BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (I)

COMMUNICATION MARKETING
31/08/2016*
BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (I)
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
risque plus faible
rendement potentiellement plus
faible
1
2
OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
risque plus élevé
3
rendement potentiellement plus
élevé
4
5
6
7
Le fonds suit une approche ISR (investissement socialement responsable) et investit dans des entreprises
immobilières européennes qui démontrent une valeur ajoutée environnementale (efficacité énergétique,
réduction des émissions de CO2 des bâtiments) mais aussi dans des fournisseurs qui prouvent la
connectivité de leurs activités avec l'immobilier durable (matériaux de construction, isolation, plomberie,
électricité, efficacité énergétique...).
Plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé sera long.
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net)
Depuis Première Valeur Liquidative 29/06/2014
140
Code Capi.
ISIN
BLOOMBERG
FR0011927268
BNPIMMI FP
En base 100
130
CODES
128,88
124,76
120
110
100
90
15,88
17,99
20
9,08
10
0,14
-0,59
5
(%)
15
8,30
0
-5
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonds
Indice de référence
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
CHIFFRES CLÉS - EUR
Part capitalisante
12M VL max. Capi. (29/10/15)
12M VL min. Capi. (11/02/16)
Actif net total (mln)
VL initiale
12 475,64
13 260,00
10 708,61
145,14
10 000,00
CARACTÉRISTIQUES
Indice de référence
Eligible au PEA
Eligible à une assurance vie
Nationalité
Forme juridique
Date de lancement
Devise de référence
(de la part)
Gérant
Société de gestion
Gestionnaire financier par
délégation
Dépositaire
Droits d'entrée max.
Droits de sortie max.
Frais courants au 30/06/2016
Commission de gestion max
(annuel)
Périodicité de la VL
Centralisation des ordres
Règlement livraison
Investissement minimum
Nombre de part minimum
ultérieur
Exécution/type de cours
FTSE EPRA Dev Europe (NR)
Non
Oui
France
FCP
19 janvier 2005
Euro
PERFORMANCES AU 31/08/2016 (EUR) (Net)
Cumulées (%)
1 mois
3 mois
depuis le début de l'année
Août 2015 - Août 2016
Août 2014 - Août 2015
Annualisées (%) (base 365 jours)
1 an
3 ans
5 ans
Depuis Première Valeur Liquidative (29/06/2014)
Fonds
- 0,31
- 0,38
- 0,59
0,63
21,02
Indice
0,14
- 0,27
0,14
3,14
21,50
0,63
10,72
3,14
12,39
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
Anne FROIDEVAL
BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT
BNP Paribas Investment
Partners UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES
2%
0%
1,54%
1%
Quotidienne
J avant 13 heures
VL : J, Débit/Crédit en
compte : J+2
500 000 EUR
0,001
VL inconnue
La part Institutions a été créée le 31 décembre 1996. Les chiffres de performance antérieurs à cette date ont été calculés
de manière hypothétique. Pour ce faire, les frais de gestion relatifs à la part Institutions, si celle-ci avait existé avant
le 31 décembre 1996, ont été déduits des performances brutes de la part Classic.
*Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire.
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COMMENTAIRE DE GESTION au 30/06/2016
Le deuxième trimestre a été marqué par le vote du Brexit au Royaume-Uni, qui a été un choc pour les grandes
places boursières. Le secteur immobilier coté en Europe a été négativement impacté par la chute des valeurs
anglaises. Le fonds a sous-performé son indice de référence, essentiellement en raison de l’impact négatif
de la sélection de titres au Royaume-Uni. Et l’impact favorable de la surpondération de l’Autriche et de la
sélection de titres en Suisse, en France et en Espagne n’a pas suffi pour le compenser. Nous avons renforcé
les « blue chips » du secteur immobilier européen avec Deutsche Wohnen et Vonovia en Allemagne, PSP
Swiss Property en Suisse et Hufvudstaden en Suède. Nous sommes revenus sur repli sur le Royaume-Uni
(tout en conservant une forte sous-pondération) en renforçant Great Portland, Derwent et Segro et en
achetant Unite Plc (résidences étudiantes). Nous avons financé ces transactions en allégeant Nexity et Gecina
en France, Swiss Prime Site en Suisse, Cofinimmo en Belgique, Balder et Fabege en Suède, Hammerson au
Royaume-Uni et Wereldhave et Eurocommercial aux Pays-Bas. Nous avons aussi vendu Wienerberger en
Autriche et Travis Perkins au Royaume-Uni et arbitré les fonds vers Schneider en France.
PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE
ANALYSE DE RISQUE
Volatilité (%)
Tracking error (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Bêta
R²
Fonds
Réf.
15,56
1,23
-1,35
0,69
-1,54
1,01
0,99
15,35
0,81
-
Période : depuis création. Fréquence : mensuelle
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
Libellé
%
UNIBAIL-RODAMCO SE
VONOVIA
DEUTSCHE WOHNEN AG
KLEPIERRE
LAND SECURITIES GROUP PLC
BRITISH LAND
GECINA
SHAFTESBURY
SWISS PRIME SITE
PSP SWISS PROPERTY AG
Nombre de positions dans le portefeuille : 37
9,71
9,40
7,94
5,56
5,38
3,79
3,72
3,08
2,94
2,66
37,08
22,17
18,83
13,53
8,39
Résidentiel
Bureau
Diversifié
Distribution
Industriels
Exposition totale : 98,92 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
EXPOSITION SECTORIELLE (%)
Rebasé
du portefeuille
26,55
23,17
20,60
8,73
5,67
5,07
3,41
2,70
4,10
France
Royaume-Uni
Allemagne
Suède
Suisse
Autriche
Espagne
Belgique
Autres
Exposition totale : 98,92 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
par rapport à l'indice
Résidentiel
37,08
Bureau
22,17
Diversifié
18,83
Distribution
13,53
Industriels
8,39
Hors Classification
0,00
Santé
0,00
Héberg./Lieux de séjour
0,00
-2,68
Stockage
0,00
-2,31
Commerce
0,00
4,54
4,68
-0,72
-4,51
4,0
-1,23
-0,55
-1,22
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE
Valeurs
Surpondérations Valeurs
Deutsche Wohnen Ag
Vonovia
Schneider Electric Sa
Nexity
Shaftesbury
Fabege Ab
Saint - Gobain
Wihlborgs Fastigheter
Klepierre
Conwert Immobilien Invest Ag
2,56%
1,67%
1,61%
1,59%
1,59%
1,55%
1,52%
1,51%
1,47%
1,08%
Sous-pondérations
Leg Immobilien Ag
Unibail-rodamco Se
Castellum
Intu Properties Plc
Capital & Counties Properties
Tag Tegernsee Immo & Betr
Hammerson
Wallenstam Ab
Tritax Big Box Reit
Mobimo Holding Nom.
-2,65%
-1,86%
-1,78%
-1,68%
-1,22%
-0,82%
-0,72%
-0,72%
-0,69%
-0,66%
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Le présent document est publié par BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM), un membre de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)*. Il contient des opinions et des données statistiques que BNPP AM considère légitimes et correctes le jour de leur
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question, quels compartiments ou quelles classes d'actifs sont autorisés à la vente publique. En particulier, le fonds ne peut être offert ou vendu publiquement aux États-Unis. Il est conseillé aux investisseurs qui envisagent de souscrire des parts de lire attentivement
la version la plus récente du prospectus et DICI approuvée par l'autorité compétente, disponible auprès du service Clients de BNPP AM et sur le site www.bnpparibas-ip.com, ou auprès des distributeurs du fonds. Les investisseurs sont également vivement invités à
consulter les rapports financiers les plus récents du fonds en question, disponibles auprès des correspondants de BNPP AM ou sur le site internet de BNPP AM. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers juridiques et fiscaux avant
d'investir dans le fonds. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation par le fonds de ses objectifs d'investissement. La valeur des parts sont susceptibles par nature de varier à la hausse comme à
la baisse. En particulier, la valeur d'un investissement peut varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les chiffres de performance sont communiqués après déduction des commissions de gestion et sont calculés sur la base de rendements globaux. Ils
s'entendent facteur temporel, dividendes nets et intérêts réinvestis compris, mais n'incluent ni les taxes ou frais de souscription ou de rachat, ni les commissions ou taxes de change. Les performances passées ne constituent en rien une garantie pour les performances
à venir.
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