EOS Réactif - Eos allocations

EOS Réactif
Résultats au 31 janvier 2013
Caractéristiques
Commentaire de gestion au 31 décembre 2012
Gérant :
Commentaire trimestriel : Le dernier trimestre a vu les actions mondiales stagner : -0,5% en
euros. Cette faible variation masque une progression importante des marchés européens et de
nombreux émergents tandis que les actions cotées aux Etats-Unis ont reculé. Sur les marchés
de taux, les emprunts d’Etats émergents et de la zone euro ont progressé tandis que les
emprunts d’Etats britanniques et américains se sont dépréciés. La dette de sociétés privées a,
dans l’ensemble, poursuivi sa progression. Enfin, sur les marchés des changes, l’euro s’est
apprécié contre la plupart des devises, à commencer par le dollar américain, le yen et la livre
britannique.
Bernard Aybran,
Directeur de la Multigestion,
Invesco Asset Management SA
Conseil en investissement :
Pierre Bermond,
Directeur de EOS-Allocations
Centre de Multigestion
Invesco Asset
Management, Paris
Date de création :
9 septembre 2011
Date de lancement :
5 janvier 2012
Indicateur de référence :
35% MSCI AC World - div. nets réinvestis
65% JP Morgan Global Gvnt Bd -Hedged EUR
Statut juridique :
FCP
Devise :
EUR
Type de parts :
Capitalisation
Investissement initial :
100 EUR
Droits d'entrée max. :
4,50% TTC
Frais de gestion max. :
2% TTC
Valorisation :
Quotidienne
Dénouement :
J+3
Code ISIN :
FR0011089242
Code Bloomberg :
EOSREAC
Classement AMF :
OPCVM diversifié
Classement MorningstarTM GIFs :
Mixte Eur Equilibre
VL au 31/01/2013 :
103,33 EUR
Sur le quatrième trimestre, la valeur liquidative d’Eos Réactif a progressé de 0,16%.
Sur la période, les meilleurs contributeurs à la performance ont été le fonds de dette bancaire
Axiom Obligataire ainsi que le fonds obligataire diversifié M&G Optimal Income. Les moins
bons contributeurs ont été le fonds indiciel coté Lyxor ETF S&P Vix ainsi que le fonds Afim
OFP 150. L’euro s’étant apprécié contre la plupart des devises, l’exposition aux changes a
également contribué négativement à la performance du portefeuille.
Le portefeuille termine l’année pleinement investi, avec un niveau de liquidité très réduit.
Courbe d'évolution de la valeur liquidative
(base 100)
Indice de référence
EOS Réactif
108
106
104
102
Objectif de gestion
100
Le FCP a pour objectif de surperformer
son indicateur de référence, après prise en
compte des frais courants.
98
01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 01/13
Le fonds ayant été lancé le 5 janvier 2012, les données concernant les performances sur 1 an et depuis le
lancement seront disponibles à partir du 5 janvier 2013.
Le FCP cherche à réaliser son objectif
de gestion, sur un horizon de 5 ans, par le biais
d’une combinaison active de choix d’allocation
d’actifs et de sélection de fonds. Le fonds
effectue une allocation diversifiée entre les
différentes classes d’actifs (actions, obligations,
monétaires, matières premières).
Évolution de la structure du portefeuille (en %) *
EOS
Réactif
EOS
Réactif
v
EOS
EOSRéactif
Réactifdu
dumois
moisprécédent
précédent
100%
80%
65,8%
60%
40%
20%
20,0%
4,7%
Actions
5,6%
3,9%
0%
Produits
diversifiés
Obligations
Matières
premières
Liquidités
et assimilés
Évolution du poids des actions / obligations / matières premières (en %) *
Matières premières
Obligations
Actions
* en tenant compte de l’exposition via des futures
actions et taux longs, et en retraitant le poids des
liquidités et assimilés.
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps. Toute référence à un classement ou une
récompense ne préjuge pas des performances futures.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
01/12
02/12 03/12
04/12
05/12
06/12 08/12
09/12
10/12 11/12 12/12 01/13
EOS Réactif
Résultats au 31 janvier 2013
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client de Invesco Asset Management S.A. au
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Détail du portefeuille*
ETF MSCI EUROPE
FRANKLIN TEMPLETONEMG MKT SM CO A EUR
LYXOR INTL AMETF CHINA ENT HSCEI
Actions
10,1%
7,5%
2,4%
20,0%
INVESCO MANAGEMENTBAL RISK ALLO C EUR
Produits diversifiés
4,7%
4,7%
Facteurs de risque
Le fonds pourra investir dans des produits
dérivés afin de faire varier son exposition
« actions », « obligations » ou « devises » ou
afin de se couvrir. La conclusion de tels contrats
pourra induire une baisse significative et rapide
de la valeur liquidative de l’OPCVM.
Bien que ce fonds étende ses investissements sur
une gamme de fonds dans le but de diversifier
les risques, une partie de ses actifs peut être
investie dans des fonds exposés à des risques
spécifiques (à titre d’exemple, il peut être cité les
fonds investissant dans les marchés émergents,
les fonds investissant dans des sociétés de petites
capitalisations ou des fonds gérés de manière
agressive). Pour plus de détails sur ces risques,
consultez le prospectus du fonds.
QUILVEST COPAGESTST GERMAN OBL OPPORT
M&G INVESTMENT MANOPTI INC EUR C EUR
AXIOM ALT INVESTOBLIGATAIRE C EUR
PETERCAM AM LUXEUR HIGH YIELD SH.T
AMUNDIOBLIG EMERGENTS PC
EURIZON STARS FUNDEMG BND TOTAL RETURN
AVENIR FINANCE INVAFIM OFP 150-B
FRANKLIN TEMPLETON TEMP GLO BD A EUR CP
Obligations
15,6%
12,1%
8,9%
7,3%
7,2%
6,9%
4,0%
3,9%
65,8%
BLACKROCK GBL FDSBGF WRLD GOLD A2 USD
Matières Premières
3,9%
3,9%
Liquidités et assimilés
5,6%
Total
100,0%
Principales variations de l’allocation sur le mois (hors produits monétaires), en %
Augmentations
31-dec-2012
ETF MSCI EUROPE
0,00%
PETERCAM AM LUX EUR HIGH YIELD SH.T
0,00%
FRANKLIN TEMPLETON EMG MKT SM CO A EUR
4,68%
Contact
us
Diminutions
31-dec-2012
AMUNDI INV SOLUTIO AMUNDI ETF EUR CRP
12,34%
FRANKLIN TEMPLETON TEMP GLO BD A EUR CP
7,70%
AVENIR FINANCE INV AFIM OFP 150-B
5,27%
31-jan-2013
10,14%
7,28%
7,50%
Var
10,14%
7,28%
2,82%
31-jan-2013
0,00%
3,93%
4,00%
Var
-12,34%
-3,78%
-1,27%
Informations importantes
Aucune recommandation d’investissement n’est faite par Invesco, et si les investisseurs ne sont pas
certains que ce produit est adéquat pour eux, ils doivent prendre conseil auprès d‘un conseiller
financier. Ce document est publié en France par Invesco Asset Management SA, 18, rue de
Londres, 75009 Paris. Toute souscription dans un fonds doit se faire sur le fondement du
document d’informations clés pour l’investisseur et du prospectus à jour, contenant les dispositions
sur la stratégie d’investissement, les risques, et les frais. Des copies du document d’informations
clés pour l’investisseur, du prospectus et des derniers rapports périodiques sont disponibles sans
frais auprès d’Invesco Asset Management SA ou sur www.invesco.fr. La valeur liquidative du fonds
et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de
change et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements
initiaux. Les investisseurs doivent noter que leurs investissements peuvent être soumis à un risque
de mouvement négatif des fluctuations de taux de change. Les frais courants et tous les autres
frais, commissions et dépenses, ainsi que les taxes, payables via le fonds, sont mentionnés dans le
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relatifs aux transactions portant sur le fonds peuvent être dus directement par le client. Les bases
d’imposition et d’abattements fiscaux actuels sont susceptibles d’évoluer. En fonction de
circonstances individuelles, cette évolution peut affecter les résultats de l’investissement. Les
informations et les opinions d’Invesco peuvent être modifiées sans préavis. Bien que ce document
soit basé sur des informations considérées comme fiables, aucune garantie ne peut être acceptée
pour toute erreur, tout malentendu ou toute omission, ou pour toute action prise à la lecture de ce
document.
* en tenant compte de l’exposition via des futures
actions et taux longs, et en retraitant le poids des
liquidités et assimilés.
Sources : Invesco, FactSet, Rimes, Bloomberg, Eagle.
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps. Toute référence à un classement ou une
récompense ne préjuge pas des performances futures.
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