Résultats du premier semestre 2016 Un chiffre d`affaires en

Résultats du premier semestre 2016
Un chiffre d’affaires en croissance de 11,4% et un taux de marge nette de 51,8%
Chiffres-clés du premier semestre 2016
 Carnet de commandes de 107 unités
 Chiffre d’affaires en croissance de 11,4% à 117 millions d’euros
 Marge nette de 51,8%
 Acompte sur dividende de 1,33 euro par action
Faits marquants
 2 prises de commandes
 13 livraisons
 Développement de partenariats industriels
Perspectives
 Croissance du chiffre d’affaires 2016 plus faible qu’attendue en raison de décalages dans les jalons de
construction de certains navires
 Confirmation des objectifs de marge nette et de dividendes
Paris – le 21 juillet 2016. Gaztransport & Technigaz (GTT), société d’ingénierie spécialisée dans la conception
de systèmes de confinement à membranes pour le transport maritime et le stockage de gaz liquéfié, annonce
aujourd’hui ses résultats pour le premier semestre 2016.
Compte de résultat résumé du premier semestre 2016
(en milliers d'euros, sauf résultat par action)
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel avant dotations aux
1
amortissements sur immobilisations (EBITDA )
Marge d’EBITDA (sur chiffre d’affaires, %)
Résultat opérationnel (EBIT)
Marge d’EBIT (sur chiffre d’affaires, %)
Résultat net
Marge nette (sur chiffre d’affaires, %)
2
Résultat net par action (en euros)
S1 2015
104.928
S1 2016
116.880
Variation
+11,4%
65.974
73.746
+11,8%
62,9%
64.564
61,5%
54.229
51,7%
1,46
63,1%
72.123
61,7%
60.514
51,8%
1,63
+11,7%
+11,6%
+11,6%
Commentant ces résultats, Philippe Berterottière, Président-directeur général de GTT, a déclaré : «Dans un
contexte troublé dans le domaine du GNL, nous affichons un carnet de commandes solide, un chiffre d’affaires
en croissance et un taux de marge nette élevé.
Sur le plan commercial, nous avons obtenu deux commandes de méthaniers au premier semestre avec des
partenaires historiques : le chantier naval de construction Hyundai Heavy Industries et l’armateur SK Shipping.
Au-delà de ces deux commandes, nous continuons à enrichir notre offre de services avec des logiciels de
simulation pour les opérations de GNL. Sur nos marchés adjacents, afin d’organiser la chaîne
d’approvisionnement du GNL carburant, nous avons signé deux contrats majeurs de partenariat avec des
installateurs de systèmes à membranes. Dans ce cadre, et toujours dans une volonté de contribuer au
développement du GNL carburant, nous avons également ouvert en juin un bureau à Shanghai.
Sur le plan financier, compte-tenu d’un décalage dans les jalons de construction de certains navires et du niveau
de prises de commandes actuel, nous anticipons le report, de 2016 sur les années suivantes, d’une partie du
chiffre d’affaires attendu. Par ailleurs, la maîtrise de nos coûts et la flexibilité de notre modèle nous permettront
d’atteindre pour l’exercice 2016 un taux de marge nette conforme à nos objectifs. »
1
L’EBITDA correspond à l’EBIT auquel s’ajoutent les dotations aux amortissements sur immobilisations en normes IFRS.
Pour le premier semestre 2016, le résultat net par action a été calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions en circulation
(hors actions auto-détenues), soit 37.046.601 actions.
2
Evolution des activités
-
Activité « navires »
o Méthaniers : Début juin, GTT a reçu une commande du chantier coréen Hyundai Heavy
Industries (HHI) pour l'équipement de deux nouveaux méthaniers avec la technologie Mark III
Flex. Les navires seront construits pour le compte de l'armateur coréen SK Shipping. Leur
livraison est prévue en 2019.
3
o FLNG : En mai, la première unité flottante de liquéfaction et stockage de GNL (FLNG) a été
livrée par le chantier DSME à la société malaise Petronas. Equipé de membrane NO96, ce
3
FLNG pourra produire à terme 1,2 million de tonnes métriques par an et stocker 177 000 m
de GNL à son bord. A ce jour, les technologies GTT ont été sélectionnées pour équiper les
trois seuls FLNG commandés au niveau mondial.
-
Activité des filiales
o GTT Training Ltd a reçu ses premières commandes pour la fourniture de son logiciel de
simulation d’opérations de cargaison GNL, G-Sim, de la part des sociétés L-3
Communication/Chevron et Teekay Shipping. Utilisé pour proposer une formation pratique,
G-Sim offre une simulation complète de tous les systèmes à bord prévus pour la gestion, la
manutention de la cargaison du GNL et le bon entretien du navire.
o GTT North America et GTT Training ont signé avec la société américaine TOTE (armateur de la
barge de soutage GNL actuellement en construction) leur premier contrat pour la formation
des équipages de la barge et de son remorqueur.
o L’activité de Cryovision a été soutenue au cours du premier semestre 2016 avec des
inspections TAMI réalisées sur 17 cuves, des tests d’émission acoustiques réalisés sur 12
cuves, et deux installations de Sloshield, la solution de gestion des mouvements de liquide
dans les cuves.
-
Développement de partenariats industriels pour accélérer le développement de la chaîne GNL
carburant
o Au cours du premier semestre 2016, GTT a conclu des accords de licence et d’assistance
technique avec deux nouveaux outfitters (installateurs sous-traitants) : AG&P aux Philippines
et Endel en France. Ces partenariats permettent d'offrir aux sociétés présentes dans la chaîne
logistique du GNL, des solutions appropriées, capables de répondre à leurs besoins
spécifiques, tout en bénéficiant de délais de livraison et de coûts réduits.
Carnet de commandes
er
Depuis le 1 janvier 2016, le carnet de commandes de GTT, qui comptait alors 118 unités, a évolué avec :
13 livraisons :
o 11 méthaniers
4
o 1 FSRU
o 1 FLNG
2 prises de commandes : 2 méthaniers
Au 30 juin 2016, le carnet de commandes s’établit ainsi à 107 unités, dont :
96 méthaniers et éthaniers
6 FSRU
2 FLNG
2 réservoirs terrestres
1 barge de soutage GNL
3
4
Floating Liquefied Natural Gas vessel : unité de liquéfaction de GNL
Floating Storage and Regasification Unit : unité flottante de stockage et de regazéification du GNL
Evolution du chiffre d’affaires du premier semestre 2016
(en milliers d'euros)
Chiffre d'affaires
Dont redevances
Dont services
S1 2015
104.928
96.394
8.534
S1 2016 Variation
116.880
+11,4%
111.093
5.787
+15,2%
-32,2%
Le chiffre d’affaires s’établit à 116,9 millions d’euros au 30 juin 2016, par rapport à 104,9 millions d’euros au
30 juin 2015, soit une hausse de 11,4% sur la période.

Le chiffre d’affaires lié aux redevances du premier semestre 2016 s’établit à 111,1 millions d’euros, en
forte progression (+15,2%) par rapport au premier semestre 2015. Les redevances
méthaniers/éthaniers progressent de 19,5% à 101,0 M€ et les redevances FSRU de 25,5% à 8,7 M€.
Les autres redevances pour un montant de 1,5 millions d’euros proviennent des FLNG, des réservoirs
terrestres et de la barge.

La baisse de 32% du chiffre d’affaires lié aux services s’explique principalement par une baisse de
l’activité études au regard d’un premier semestre 2015 particulièrement dynamique.
Analyse du compte de résultat
Le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements sur immobilisations (EBITDA) a atteint 73,7
millions d’euros au premier semestre 2016, en hausse de 11,8% par rapport au premier semestre 2015. Cette
évolution s’explique par un chiffre d’affaires en hausse de +11,4% par rapport au premier semestre 2015 et des
charges opérationnelles en progression plus modérée (+3,3% par rapport au premier semestre 2015).
La marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires passe donc de 62,9% au premier semestre 2015 à 63,1% au premier
semestre 2016.
Le résultat opérationnel s’est établi à 72,1 millions d’euros au premier semestre 2016 contre 64,6 millions
d’euros au premier semestre 2015, soit une hausse de 11,7%.
Le résultat net passe de 54,2 millions d’euros au premier semestre 2015 à 60,5 millions d’euros au premier
semestre 2016 et la marge nette est stable, passant de 51,7% à 51,8%.
Autres données financières
(en milliers d'euros)
Dépenses d’investissements
(acquisitions d’immobilisations)
Dividendes payés
Situation de trésorerie
S1 2015
S1 2016
(3.803)
(1.300)
(43.000)
52.422
(50.385)
59.590
Au 30 juin 2016, la Société disposait d’une situation de trésorerie nette positive de 59,6 millions d’euros. A ce
montant, peuvent être additionnés des placements classés en actifs financiers pour 19,9 millions d’euros.
Perspectives
Sur la base du chiffre d’affaires enregistré au cours du premier semestre au titre des redevances et de la valeur
du carnet de commandes actuel, et en l’absence de reports ou d’annulations significatifs de commandes, le
chiffre d’affaires cumulé de la période 2016 – 2020 se monterait à 636 millions d’euros (229 millions d’euros en
5
2016 , 213 millions d’euros en 2017, 155 millions d’euros en 2018, 35 millions d’euros en 2019 et 4 millions
d’euros en 2020).
Par conséquent, compte-tenu des décalages constatés dans les jalons de construction des navires et du niveau
de prises de commandes actuel, la Société estime désormais pouvoir atteindre, pour l’exercice 2016, un chiffre
6
d’affaires de l’ordre de 240 millions d’euros .
Les deux autres objectifs restent inchangés :
7
-
un taux de marge sur le résultat net 2016 de plus de 50% ,
-
un montant de dividende, au titre des exercices 2016 et 2017, au moins équivalent à celui de
l’exercice 2015.
8
Acompte sur dividende
Le Conseil d’Administration du 21 juillet 2016 a décidé de proposer la distribution d’un acompte sur dividende
de 1,33 euro par action au titre de l’exercice 2016, payable en numéraire selon le calendrier suivant :
28 septembre 2016 : date de détachement du dividende
30 septembre 2016 : date de paiement
Présentation des résultats du premier semestre 2016
Philippe Berterottière, Président-directeur général, Julien Burdeau, Directeur général délégué, ainsi que Cécile
Arson, Directeur administratif et financier, commenteront les résultats de GTT et répondront aux questions de
la communauté financière à l’occasion d’une conférence téléphonique en anglais qui se tiendra vendredi 22
juillet 2016, à 8h30, heure de Paris.
Pour participer à la conférence téléphonique, vous devrez composer l’un des numéros suivants environ cinq à
dix minutes avant le début de la conférence :
 France : +33 (0) 1 76 77 22 30
 Royaume-Uni : +44 (0) 20 3427 1907
 Etats-Unis : +1212 444 0896
Code de confirmation: 1499663
Cette conférence téléphonique sera également retransmise en direct sur le site Internet de GTT (www.gtt.fr) en
mode écoute seulement (webcast). Le document de présentation sera disponible sur le site internet.
5
Dont 111,0 millions d’euros comptabilisés au premier semestre 2016
En l’absence de nouveaux reports ou annulations significatifs de commandes
7
Hors effet d’éventuelles acquisitions
8
Dividende 2016 soumis à l’approbation de l’Assemblée générale du 18 mai 2017
6
Agenda financier



Paiement d’un acompte sur dividende de 1,33 euro par action pour l’exercice 2016 : le 30 septembre
2016
Publication du chiffre d’affaires du troisième trimestre 2016 : le 12 octobre 2016 (après clôture)
Assemblée générale 2017 : le 18 mai 2017
A propos de GTT
GTT (Gaztransport & Technigaz) est à l’origine du concept des systèmes de confinement à membranes
cryogéniques utilisés pour le transport et le stockage du gaz liquéfié et en particulier du GNL (Gaz Naturel
Liquéfié). Depuis plus de 50 ans, GTT conçoit et propose à ses clients des technologies leur permettant
d’optimiser l’espace de stockage et de réduire les coûts de construction et d’exploitation des navires ou des
réservoirs équipés de ces systèmes. Le marché du gaz liquéfié inclut plusieurs types de navires : les méthaniers,
les FSRU (unités flottantes de stockage et de regazéification du GNL), les FLNG (unités flottantes de production,
stockage et déchargement du GNL), ainsi que les navires de transport multi-gaz (éthane et GPL notamment). La
société propose également des solutions destinées aux réservoirs terrestres et à l’utilisation du GNL comme
carburant pour la propulsion des navires (« bunkering »), ainsi qu’une large gamme de services de haute valeur
ajoutée destinés à l’ensemble des acteurs de la chaine du gaz liquéfié. Plus d’information sur www.gtt.fr.
GTT est cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (Code ISIN FR0011726835, Ticker GTT) et fait partie
notamment des indices SBF 120 et MSCI Small Cap.
Contact presse :
[email protected] / +33 (0)1 30 23 42 24 - +33 (0)1 30 23 20 41
Contact Relations Investisseurs :
[email protected] / + 33 (0)1 30 23 42 26 - +33 (0)1 30 23 20 87
Pour plus d’information, consulter le site www.gtt.fr, et en particulier la présentation mise en ligne à
l’occasion de la conférence téléphonique du 22 juillet 2016.
Avertissement important
Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par GTT. La présente communication contient des
informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les
hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des
opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GTT estime que ces déclarations
prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GTT sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations
prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GTT
qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou
prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les
documents publics déposés par GTT auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section
« Facteurs de risques » du document de référence de GTT enregistré auprès de l’AMF le 27 avril 2016, sous le numéro R.16-028, et du
rapport financier semestriel mis à disposition le 21 juillet 2016. L’attention des investisseurs et des porteurs de titres GTT est attirée sur le
fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur GTT.
Annexes (états financiers IFRS)
Annexe 1 : Bilan
En milliers d'euros
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Actifs financiers non courants
Impôts différés actifs
Actifs non courants
Clients
Autres actifs courants
Actifs financiers courants
Trésorerie et équivalents
Actifs courants
TOTAL DE L'ACTIF
En milliers d'euros
Capital
Primes liées au capital
Réserves
Résultat net
Autres éléments du résultat global
Capitaux propres
Provisions - part non courante
Passifs financiers - part non courante
Autres passifs non courants
Passifs non courants
Fournisseurs
Passifs financiers courants
Autres passifs courants
Passifs courants
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
30 juin 2016
31 décembre 2015
691
17.315
15.290
389
33.685
85.168
26.476
7.775
59.590
179.010
212.695
763
17.789
15.445
282
34.279
83.254
31.024
12.688
73.444
200.410
234.690
30 juin 2016
31 décembre 2015
371
2.932
47.729
60.514
(505)
111.041
3.761
861
620
5.242
8.700
524
87.188
96.412
212.695
371
2.932
(21.520)
117.257
1.675
100.714
3.198
1.091
91
4.381
11.187
561
117.847
129.594
234.690
Annexe 2 : Compte de résultat
En milliers d'euros
30 juin 2016
30 juin 2015
116.880
(1.414)
(20.702)
(21.019)
(2.391)
(2.946)
3.714
72.123
72.123
360
72.482
(11.969)
60.514
1,63
1,63
104.928
(1.244)
(20.112)
(20.939)
(1.790)
673
3.048
64.564
64.564
492
65.056
(10.827)
54.229
1,46
1,45
30 juin 2016
30 juin 2015
60.514
54.229
Eléments non recyclables en résultat
Gains et pertes actuariels
Montant brut
Impôts différés
Montant net d'impôt
(306)
46
(260)
490
(73)
417
Eléments recyclables en résultat
Variation de la juste valeur des titres de participation
Montant brut
Impôts différés
Montant net d'impôt
(245)
(245)
743
(111)
631
Total des autres éléments du résultat global
(505)
1.048
Résultat global
Résultat global de base par action (en euros)
Résultat global dilué par action (en euros)
60.009
1,62
1,61
55.277
1,49
1,48
Produits des activités ordinaires
Achats consommés
Charges externes
Charges de personnel
Impôts et taxes
Dotations nettes aux amortissements et provisions
Autres produits et charges opérationnels
Résultat opérationnel courant
Autres produits et charges non courants
Résultat opérationnel
Résultat financier
Résultat avant impôt
Impôts sur les résultats
Résultat net
Résultat net de base par action (en euros)
Résultat net dilué par action (en euros)
En milliers d'euros
Résultat net
Annexe 3 : Flux de trésorerie
(En milliers d'euros)
30 juin 2016
30 juin 2015
60.514
54.229
454
(759)
Charge (Produit) d'impôt de l'exercice
11.969
10.827
Actions gratuites
(1.563)
847
(462)
(104)
Résultat de la société
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :
Dotations (Reprises) amortissements, provisions, dépréciations
Autres produits et charges
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées
Impôt de l'exercice décaissé
70.911
65.040
(11.956)
(10.550)
(1.915)
(5.959)
(2.487)
(26.112)
28.441
(1.931)
(2.193)
44.408
(1.300)
249
5.457
(3.803)
82
(10.007)
345
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :
- Créances clients et comptes rattachés
- Dettes fournisseurs et comptes rattachés
- Autres actifs et passifs opérationnels
Flux net de trésorerie généré par l'activité (Total I)
Opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations
Cession d'immobilisations
Investissements financiers
Cessions d'actifs financiers
Reclassement des immobilisations en cours
90
-
Actions auto détenues
3.880
-
Variation des autres immobilisations financières
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (Total II)
8.375
(13.381)
Dividendes versés aux actionnaires
(50.385)
(43.000)
Variation des avances FSH
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (Total III)
(286)
(50.670)
(311)
(43.310)
Variation de trésorerie (I+II+III)
(13.854)
(12.283)
Trésorerie d'ouverture
73.444
64.705
Trésorerie de clôture
59.590
52.422
(13.854)
(12.283)
Opérations de financement
Variation de trésorerie
Annexe 4 : Répartition du chiffre d’affaires
(en milliers d'euros)
S1 2016
S1 2015
Variation
Chiffre d'affaires
116.880
104.928
+11,4%
Dont redevances
111.093
96.394
+15,2%
100.954
84.500
+19,5%
dont FSRU
8.667
6.905
+25,5%
dont FLNG
dont méthaniers/éthaniers
1.070
4.430
-75,9%
dont réservoirs terrestres
164
344
-52,4%
dont barges
239
215
+11,0%
5.787
8.534
-32,2%
Dont services