Gestion de fortune - Finance comportementale

Gestion de fortune - Finance comportementale
Contexte et enjeux
La finance comportementale s’aide de la psychologie pour tenter de comprendre les phénomènes irrationnels, très fréquents,
observés en finance. Elle remet en question la théorie des marchés efficients par l’observation de « biais comportementaux »
d’origine émotionnelle ou cognitive, qui perturbent les décisions rationnelles.
Les biais comportementaux affectent négativement la performance d’un portefeuille et engendre une sous- optimisation du
couple risque/ rendement. Comprendre les principaux biais comportementaux et agir pour les modérer permet d’améliorer la
qualité du portefeuille, éviter certains risques non rémunérés et mieux conseiller ses clients.
Ce cours se veut très accessible, vivant, facilement compréhensible et illustré de nombreux exemples. Chaque participant
pourra également se rendre compte de ses propres biais comportementaux et repartira avec une méthode permettant
d’identifier et modérer ses propres décisions irrationnelles ainsi que celles de ses clients.
Le cours est donné en français, toutefois, certains documents sont en anglais.
Objectifs
A l’issue de cette formation, les participants seront en mesure de :
Améliorer la qualité du processus d’investissement et de conseil à travers la connaissance et la gestion des biais
comportementaux ;
Démontrer l’importance croissante de la finance comportementale, tout particulièrement dès la crise de 2008 ;
Expliquer les raisons de la sous- performance induite par des décisions irrationnelles ;
Repérer les huit principaux biais comportementaux chez l’investisseur et comprendre leur effet potentiel sur la
performance ;
Proposer aux clients une approche visant à réduire l’impact des biais émotionnels et cognitifs.
Thèmes
Les limites de la théorie moderne du portefeuille, rationalité, irrationalité, le rôle des émotions
Evaluation de ses propres biais comportementaux (quizz)
Les principaux biais comportementaux, définition, exemples, impact sur le risque et le rendement :
- L’instinct grégaire, le mimétisme de groupe ;
- L’excès de confiance ;
- L’ancrage mental ;
- L’effet de disposition ;
- L’aversion aux pertes ;
- La perception sélective ;
- La dissonance cognitive ;
- Le biais d’accès à l’information ;
- La comptabilité mentale ;
- Le status quo.
Comment modérer les biais émotionnels et cognitifs. Approches possibles avec l’investisseur ;
Etude de cas.
Public cible
Ce cours revêt un intérêt particulier pour les personnes évoluant ou désirant évoluer dans les domaines suivants :
Gestion institutionnelle ;
Conseil en investissements ;
Gestion de fonds ;
Gestion de portefeuille ;
Relationship management ;
Assistanat de gestion ;
Analyse financière ;
Analyse financière ;
Trading ;
Risk management.
Biographie du formateur
Jean Pfeifer est consultant et formateur indépendant.
Il a travaillé plus de 20 ans dans la banque, en Suisse comme à l’international (Singapour, Tokyo) dont 10 ans au front office
dans le Private Banking et comme responsable de desk.
Il a également été à la direction du Sales management Private Banking d’une très grande banque.
Sa double formation d’économiste et d’ingénieur en systèmes humains l’ont conduit à s’intéresser très tôt à la finance
comportementale, discipline à la croisée de la finance et de la psychologie. Il enseigne cette matière avec beaucoup de
succès depuis plusieurs années à des banquiers expérimentés.