Présentation Etude BTP Banque

ANALYSE FINANCIERE DES
ENTREPRISES DU BTP
Performances financières des entreprises de BTP en 2011
Modalités de l’étude
Depuis 2008, BTP Banque réalise une étude de l’évolution du marché du
BTP au travers de l’analyse des bilans d’un échantillon représentatif des
entreprises du cœur de cible de son fonds de commerce.
Permet de disposer d’une vision de l’évolution du marché sur l’ensemble
des territoires et de mesurer de manière concrète l’impact de l’évolution de
la conjoncture sur le bilan des entreprises de Gros-Œuvre, de SecondŒuvre et de Travaux Publics.
Cet échantillon identique sur les années 2008 à 2011 comprend :
2 011 entreprises réalisant un CA cumulé de 20,6 Mds €, dont :
541 entreprises de Gros-Œuvre (CA cumulé 7,6 Mds €)
1.141 entreprises de Second-Œuvre (CA cumulé 5,3 Mds €)
329 entreprises de Travaux Publics (CA cumulé 7,7 Mds €)
Evolution du chiffre d’affaires
Malgré une crise touchant le secteur, le chiffre d’affaires des entreprises
présente un regain de croissance sur l’exercice 2011 après un fort déclin
constaté sur la période 2008-2009-2010.
Evolution du chiffre d’affaires 2011 comparé à 2010 par secteur
d’activité:
Plus 12 % sur le Gros Œuvre*
Plus 8,3 % sur le Second Œuvre**
Plus 7,9 % sur les Travaux Publics***
* Echantillon représentatif de 541 entreprises
** Echantillon représentatif de 1141 entreprises
*** Echantillon représentatif de 329 entreprises
Evolution du chiffre d’affaires
Secteur du Gros-Œuvre
Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net
Secteur du Gros-Œuvre
8 000
7 593
7 286
6 764
7 000
6 782
6 000
en K€
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
291
235
186
157
0
2008
2009
Chiffre d'affaires
2010
Résultat Net
2011
Evolution du chiffre d’affaires
Secteur du Second-Œuvre
Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net
Secteur du Second-Œuvre
6 000
4 998
5 274
4 887
5 000
4 867
en K€
4 000
3 000
2 000
1 000
180
165
138
108
0
2008
2009
Chiffre d'affaires
2010
Résultat Net
2011
Evolution du chiffre d’affaires
Secteur des Travaux Publics
Evolution du Chiffre d'affaires et du Résultat Net
Secteur des Travaux Publics
8 000
7 668
7 559
7 107
6 875
7 000
6 000
en K€
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
236
173
152
164
0
2008
2009
Chiffre d'affaires
2010
Résultat Net
2011
La création de valeur en berne
Les entreprises ont fait face:
à une baisse globale des prix
à une hausse des matières premières
à un recours plus important au personnel intérimaire
Evolution du ratio VA/ CA entre 2010 et 2011
2010
2011
Evolution
Gros-Œuvre
40.6%
39.2%
-3.4%
Second-Œuvre
41.1%
39.8%
-3.3%
Travaux Publics
28.9%
28.3%
-2.1%
* Echantillon représentatif de 541 entreprises
** Echantillon représentatif de 1141 entreprises
*** Echantillon représentatif de 329 entreprises
La création de valeur en berne
Valeur Ajoutée/Chiffre d’Affaires
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
Gros-Œuvre
41.6%
41.5%
40.6%
39.2%
-5.8%
SecondŒuvre
41.5%
41.9%
41.1%
39.8%
-4.1%
Travaux
Publics
26.2%
28.7%
28.9%
28.3%
+8%
La création de valeur en berne
Evolution de la Valeur Ajoutée
Valeur Ajoutée/Chiffre d'Affaires
43%
41%
39%
37%
35%
33%
31%
29%
27%
25%
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Malgré la hausse de l’activité, les marges régressent,
surtout sur longue période
Charges de Personnel/Valeur Ajoutée
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
Gros-Œuvre
79.4%
83.1%
86.6%
87.9%
+10.7%
SecondŒuvre
81.5%
83.2%
86.5%
88.2%
+8.2%
Travaux
Publics
77.3%
80.9%
83.5%
85%
+10%
Malgré la hausse de l’activité, les marges régressent,
surtout sur longue période
Evolution des
Charges de Personnel / Valeur Ajoutée
90%
88%
86%
84%
82%
80%
78%
76%
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Baisse de la rentabilité
Le niveau des prix bas concomitamment à la hausse des charges de personnel
et des matières premières affectent la rentabilité des entreprises, avec une
baisse constatée de la performance sur la période 2008-2011.
Évolution du ratio Résultat Net / Chiffres d’affaires
2010
2011
Evolution
Entreprises
en perte
GrosŒuvre
2.1%
1.7%
19%
14%
SecondŒuvre
2.7%
2.1%
22%
14%
Travaux
Publics
2.4%
2.1%
12%
5%
* Echantillon représentatif de 541 entreprises
** Echantillon représentatif de 1141 entreprises
*** Echantillon représentatif de 329 entreprises
Baisse de la rentabilité
Résultat Net/Chiffre d’Affaires
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
Gros-Œuvre
4%
2.8%
2.1%
1.7%
-57.5%
SecondŒuvre
3.7%
3.3%
2.7%
2.1%
-43.2%
Travaux
Publics
3.4%
2.5%
2.4%
2.1%
-32.5%
Baisse de la rentabilité (3)
Evolution de la Rentabilité
Résultat Net/Chiffre d'Affaires
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Les délais clients sur la période 2008 – 2011 restent toujours élevés:
Gros-Œuvre*: 82 jours en 2011 contre 78 en 2008
Second-Œuvre**: 88 jours en 2011 contre 87 en 2008
Travaux Publics*** : 89 jours en 2011 contre 86 en 2008
Parallèlement à la mise en place de la loi LME les délais fournisseurs se réduisent:
Gros-Œuvre*: 70 jours contre 75 en 2008
Second-Œuvre**: 67 jours contre 74 en 2008
Travaux Publics***: 76 jours contre 78 en 2008
L’écart entre les délais clients et délais fournisseurs se creuse. Les entreprises doivent respecter la Loi LME
pour le règlement des fournisseurs tout en supportant des délais clients qui ont tendance à s’allonger.
Gros-Œuvre*: 13 jours en 2011 contre 4 en 2008
Second-Œuvre** : 16 jours contre 13 en 2008
Travaux Publics***: 12 jours contre 8 en 2008
Cette évolution impacte de manière significative les trésoreries des entreprises
Evolution de la trésorerie nette en jours de production entre 2008 et 2011 :
Gros-Œuvre*: 21 jours en 2011 contre 28 en 2008 soit une baisse de 25% de la trésorerie
Second-Œuvre** : 17 jours contre 21 en 2008 soit une baisse de 19% de la trésorerie
Travaux Publics***: 18 jours contre 19 en 2008 soir une baisse de 5% de la trésorerie
* Echantillon représentatif de 541 entreprises
** Echantillon représentatif de 1141 entreprises
*** Echantillon représentatif de 329 entreprises
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution des Délais Clients
Evolution des Délais Clients
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
(en jours)
Gros-Œuvre
78
80
82
82
+4
SecondŒuvre
87
86
90
88
+1
Travaux
Publics
86
88
90
89
+3
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution des Délais Clients
Evolution des Délais Clients
92
90
88
En jours
86
84
82
80
78
76
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution des Délais Fournisseurs
Evolution des Délais Fournisseurs
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
(en jours)
Gros-Œuvre
75
73
69
70
-5
SecondŒuvre
74
70
68
67
-7
Travaux
Publics
78
78
76
76
-2
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution des Délais Fournisseurs
Evolution des Délais Fournisseurs
80
78
En jours
76
74
72
70
68
66
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution de la Trésorerie Nette
Evolution de la Trésorerie Nette (médiane)
2008
2009
2010
2011
Evolution
depuis 2008
(en jours)
Evolution
depuis 2008
(en %)
Gros-Œuvre
28
27
22
21
-7
-25%
SecondŒuvre
21
22
19
17
-4
-19%
Travaux
Publics
19
21
18
18
-1
-5%
Des trésoreries de plus en plus fragilisées
Evolution de la Trésorerie Nette
Evolution de la Trésorerie Nette
29
En jours de production
27
25
23
21
19
17
15
2008
2009
Gros-Œuvre
2010
Second-Œuvre
2011
Travaux Publics
Des clignotants inquiétants pour l’exercice 2012
Fragilisation des entreprises de BTP en 2011 dans une conjoncture
qui se dégrade en 2012
Depuis le début de l’exercice 2012, BTP Banque constate une évolution de plus
10% du nombre des dépôts de bilan sur son fonds de commerce.
A fin août 2012, les concours de trésorerie consenties à la clientèle comparés à
août 2011 progressent de 18.6% après une progression de près de 10% en
2010.
Selon une étude de la FFB
Repli des permis de construire et des mises en chantier de logements neufs
depuis le début de l’année de 16.5% par rapport à 2011
La production en volume s’inscrit en baisse de 0.5% au premier semestre 2012.
Prévision d’un recul de la production en volume de 1.9%
Selon la FNTP
L’activité 2012 devrait rester stable