élite 1818 Europe Opportunité

Actions
ib
élig le
élite 1818
Europe Opportunité
PEA
“Saisir les meilleures opportunités
de la zone euro”
indicateur de risque *
1
2
3
4
5
6
-
7
+
les points clés
Une gestion de conviction
Univers actions zone euro
Elite 1818 Europe Opportunité est un fonds de conviction, investi entre 75% et 100%
en actions de la zone euro éligibles aux PEA, avec la possibilité de diversifier jusqu’à 25%
de son actif sur des marchés hors de l’Union Européenne (principalement la Suisse et la
Norvège).
Gestion fondamentale
Son objectif est de réaliser une performance supérieure à celle de son indice de
référence, le DJ Euro Stoxx Large dividendes nets réinvestis, sur la durée de placement
recommandée, sans toutefois le répliquer.
élection de valeurs :
S
“Stock picking”
lexibilité par rapport
F
à l’indice
Géré selon une approche fondamentale, sa stratégie repose sur une sélection active
de valeurs (« stock-picking »).
Le portefeuille est construit autour d’une soixantaine de lignes,
d’entreprises de toutes tailles de capitalisation, avec une prépondérance
sur les grandes capitalisations.
L’exposition aux marchés actions peut varier entre 60 % et 110 %, afin
d’amortir les phases de consolidation et de profiter des opportunités d’achat.
L’analyse sectorielle au cœur du processus
Le processus d’allocation repose sur une analyse stratégique de chaque secteur.
 Les trente secteurs et sous-secteurs les plus importants sont suivis par l’ensemble
des gérants de VEGA Investment Managers. Leurs études sont régulièrement mises
à jour.
 Chacun est analysé en fonction de sa dynamique et de son attractivité, de sa structure
concurrentielle, de sa rentabilité et de sa capacité à générer des liquidités régulières.
Il est ensuite noté par un système de notation allant de zéro à quatre étoiles en
fonction de quatre critères :
Croissance pérenne
Capacité de progression
de la marge
Visibilité, avantages
concurrentiels forts
Barrières à l’entrée
et / ou brevets
l’essentiel
lassification AMF
C
Actions des pays
de l’Union Européenne
urée de placement
D
minimale recommandée
5 ans
I ndice de référence
DJ Euro Stoxx Large (dividendes
net réinvestis)
* Le calcul de l’indicateur de risque est basé
sur la volatilité historique à cinq ans du fonds.
La donnée historique n’est pas un indicateur
fiable du futur. La catégorie de risque indiquée
n’est pas une cible ou une garantie de risque et
est sujette à des modifications dans le temps.
La plus petite catégorie ne signifie pas un
investissement sans risque.
Par ailleurs, l’indicateur peut ne pas rendre
totalement compte de certains risques, tels que
le risque de liquidité sur les petites et moyennes
capitalisations et le risque opérationnel.
les caractéristiques
 La sélection des valeurs de la zone euro constitue le cœur du savoir-faire de VEGA
Investment Managers.
orme juridique :
F
FCP de droit français
 Le choix des valeurs au sein de chaque secteur privilégie la connaissance directe des
sociétés et la qualité du management.
ompartiment / Nourricier :
C
Non / Non
 Au sein de chaque secteur, une étude des valeurs est effectuée en fonction d’une
grille de ratios analysant les fondamentaux et le niveau de valorisation.
•L
es fondamentaux : profil d’activité, croissance et rentabilité, situation financière
et création de valeur.
•L
es critères de valorisation : multiples de valeur d’entreprise, multiples de
capitalisation et autres indicateurs.
•A
nalyse technique : lignes de tendance et moyennes mobiles, détermination des
canaux de tendances confirmées par les moyennes mobiles, etc.
Une équipe de gestion qui a fait ses preuves
Société de gestion experte des enjeux patrimoniaux,
VEGA Investment Managers pratique une gestion
de conviction. Flexible et réactif, son style GARP
(Sélection de valeurs de “Croissance à prix
raisonnable”) est particulièrement pertinent pour
optimiser le capital des investisseurs privés dans une
Nicolas Budin
Jerôme Tavernier
perspective de moyen et long terme. Une discipline
Gérant Actions
Directeur de gestion
collective qui met en valeur les talents individuels.
collective en directe
Ses 39 gérants-analystes, tous professionnels
expérimentés, construisent les allocations d’actifs a partir d’analyses macro-economiques
et financières, puis sélectionnent les entreprises dont les modèles de croissance sont les
plus solides, affichent des avantages concurrentiels forts et dont la valorisation boursière
reste attractive.
Élite 1818 Europe Opportunité est co-géré par Nicolas Budin et Jerôme Tavernier. Intégrés
à l’équipe de gérants analystes de VEGA IM, ils bénéficient du travail de recherche et
d’analyse effectué au sein de la société de gestion.
Principaux risques *
Les instruments financiers sélectionnés dans le fonds connaîtront les évolutions et les
aléas des marchés. Le porteur de parts ne bénéficie d’aucune garantie de restitution du
capital investi.
 Risque actions : il s’agit du risque de baisse des actions ou indices auxquels le
portefeuille est soumis selon son degré d’exposition indiqué dans le prospectus. En
période de baisse des marchés actions, la valeur liquidative de l’OPCVM baissera.
 Risque de taux : la présence possible d’obligations et d’OPCVM de classification
obligations ou monétaire dans le portefeuille expose le FCP aux effets des fluctuations
des taux d’intérêt. Une hausse des taux d’intérêt entraîne une baisse de la valeur en
capital des obligations à taux fixe, donc une baisse de la valeur du fonds.
 Risque de crédit : une partie du portefeuille peut être investi en obligations privées et
autres titres à taux fixe. En cas de dégradation de la qualité des émetteurs ou en cas
de faillite de ceux-ci, la valeur des obligations dans lesquelles investit directement
l’OPCVM peut baisser.
 Risque de change : le FCP est partiellement investi en actions non libellées en euro. Le
risque de change porte sur la valeur des investissements libellés en autre devise que
l’euro qui pourrait être affectée par une variation de cours de change
 Risque de contrepartie : il mesure le risque encouru en cas de défaillance d’une
contrepartie.
*Le détail de l’ensemble des risques encourus par l’OPCVM figure dans le prospectus.
50, avenue Montaigne 75008 Paris - France - Tél. : +33 (0) 1 58 19 61 00 - Fax : +33 (0) 1 58 19 61 99 - www.vega-im.com
Société anonyme au capital de 1.957.688,25 € - 353 690 514 RCS Paris
Société de gestion de portefeuille, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP 04000045
ode ISIN :
C
FR0010242461 (Part RC)
FR0011965169 (Part IC)
Devise de référence : Euro
ommission de souscription max :
C
3 % non acquis à l’OPCVM
Commission de rachat : Néant
rais de gestion max. :
F
2,15 % TTC de l’actif net (Part RC)
0,80 % TTC de l’actif net (Part IC)
ommission de surperformance :
C
20 % de la surperformance
réalisée par l’OPCVM, au cours
de l’exercice, par rapport à son
indice de référence en cas de
performance positive de l’OPCVM.
I nvestissement en OPCVM & FIA :
Maximum 10 %
ate de création :
D
23 décembre 2005
Valorisation : Quotidienne
Heure de centralisation : 12 h 00
odalités de souscription
M
et de rachat : Les parts du fonds
sont décimalisées à l’exception
de la souscription initiale
(Une part, cours inconnu)
ffectation du résultat :
A
Capitalisation (Parts RC et IC)
épositaire :
D
CACEIS Bank France
ociété de gestion :
S
VEGA Investment Managers
Il s’agit d’un document non contractuel destiné
à des clients “non professionnels” au sens de
la directive MIF et exclusivement conçu à des
fins d’information. Il ne constitue en aucun cas
un conseil en investissement. Ce placement
permet de profiter du potentiel de performance
des marchés financiers en contrepartie d’une
certaine prise de risque. Le produit présente
un risque de perte en capital. Préalablement à
la souscription, nous vous invitons à prendre
connaissance du document d’information clé
pour l’investisseur (DICI) de ce fonds, remis
par votre interlocuteur habituel, mentionnant
l’intégralité de ses caractéristiques, de ses frais et
de ses risques. Achevé de rédiger en mars 2015.
Elite 1818 Europe Opportunité -mars 2015
La sélection des valeurs : notre savoir-faire historique