INVESTOR DAY - Veolia Finance

Transcription

INVESTOR DAY
October 22nd, 2008
1
Avertissement important
Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document contient des « déclarations
prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de
1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent
être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans
des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des
changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le
risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de
change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états
financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement
puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange
Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations
prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia
Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange
Commission.
INVESTOR DAY October 2008
2
La stratégie de Veolia
Henri Proglio
3
Sommaire
– Le positionnement du groupe
– La complémentarité des métiers
• Une réponse aux besoins des collectivités publiques
et des industriels face aux enjeux environnementaux
• Des synergies technologiques et de savoir-faire
• Des synergies commerciales
– Une offre intégrée au client
– Des formes contractuelles adaptées
p.
5
p.
p.
5
8
p.
p.
p.
p.
p.
9
11
14
19
25
Un socle solide : la France
p. 29
Annexes
p. 36
4
1
Le positionnement du groupe
5
Un business mix d’entreprise original
Les clients :
– Collectivités publiques : 70 %
– Clients industriels : 30 %
La durée :
– Activités réalisées sur le moyen et le long terme.
– Des contrats de 2 à 50 ans.
Le partage des responsabilités :
– Les infrastructures gérées restent généralement la propriété du client.
– VE peut être amené à :
•
•
Maintenir ces infrastructures
Financer certaines infrastructures ou leur mise à niveau
– Le partenaire client est appelé à vérifier régulièrement la qualité de la
prestation par la mesure d’indicateurs de performance.
Le caractère local :
– Capacité d’adaptation de VE au tissu local et aux exigences spécifiques de
chaque client.
6
Une offre complète de services à l’environnement
(€m)
Integrated Utilities
80,000
70,000
60,000
Water
50,000
Veolia
40,000
Waste
30,000
Transport
20,000
Multi-Technical
10,000
0
em
ke
ar yst
S
Cl
T. fort
m
Co
itie e
M erv
s
er
Int i
rin
Pe h
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E
RW
el
En
F
ED
)
N (z1
O
E. Sue
DF
G
Water
Waste
Energy services
Transport
Other (including electricity and gas)
Source : Companies’ data
Note: (1) including Suez Environnement, (2) Water segment including « International revenues »
7
2
La complémentarité des métiers
8
Une réponse aux besoins des collectivités publiques
Des synergies technologiques et de savoir-faire
Des synergies commerciales
9
Une offre de services complémentaires
pour répondre aux enjeux environnementaux
10
11
Des métiers fondés sur des expertises
techniques cohérentes
Eau
Sanitaire
Oxydation
thermique
Modélisation
Chimie
Air
Logistique
Biologie
Energie
Propreté
Transport
Légionelle
Dioxine
Émission
de gaz
Valorisation
énergétique
Incinération
de déchets
Pots
catalytiques
Hydraulique
Qualité de l’air
intérieur
Optimisation
des fours
Bruits
Eau industrielle
Lutte contre
la corrosion
Recyclage métaux
Stockage
batteries
Odeur
STEP
Centrales de
traitement d’air
Traitement
des fumées
Surveillance
de l’air
Véhicule
communicant
Télégestion
Organisation
collecte
Gestion de flotte
Biostyr
Méthanisation
Compostage
BioGNV
Pathogènes
de l’eau
Oxydation par
voie humide
Boues d’épuration
12
Des technologies et des savoir-faire de pointe
Le dessalement d’eau de mer, avec les technologies thermiques MED
(Multi Effect Distillation) et les technologies d’osmose inverse.
– Triplement prévu de la capacité mondiale de dessalement d’ici 2015 essentiellement
dans le Golfe Persique, les Etats-Unis, l’Espagne, la Chine et l’Australie).
L’épuration des eaux usées avec des technologies de décantation
accélérée (Actiflo) et d’épuration biologique par culture fixée (Byostyr).
– 700 références internationales dont Achères, Helsinki, Genève…
Le tri automatique des déchets en vue de leur valorisation.
– Réponse à la demande en matières premières secondaires, avec une multiplication
par trois du rendement des centre de tri (Centres automatisés à Alton, Cognac,
Rillieux, Ludres, Haraldrud …).
La valorisation du biogaz et de la biomasse.
– Amélioration des performances énergétiques et environnementales des chaudières à
biomasse.
– Maîtrise et fiabilisation des procédés de méthanisation.
13
14
Des clients communs (France)
Dunkerque
Lille
Rouen
Le Havre
CergyPontoise
Forbach
Distribution
Nancy
Brest
Assainissement
Troyes
Melun
Rennes
Lorient
Nantes
Chaumont
Collecte
Bourges
Mâcon
ClermontFerrand
Traitement
Lyon
SaintEtienne
Energie
Bordeaux
Chauffage
Nice
Montpellier
Toulouse
Toulon
Transport
15
Evolution des clients collectivités publiques :
de la commune au territoire (France)
Communes
Syndicats
EPCI
(mixtes, de communes,
d’agglomération nouvelles,…)
40 %
Distribution Eau
38 %
32 %
Assainissement
19 %
Chauffage
50 %
Collecte
Transports
Toutes activités
49 %
100 %
Energie
Traitement
22 %
20 %
5%
50 %
27 %
53 %
58 %
18 %
29 %
(En chiffres d’affaires, contrats supérieurs à 1 M€ / an)
EPCI = Établissement public de coopération intercommunale
37 %
31 %
51 %
34 %
37 %
16
EPCI : regroupements de
communes ayant pour
objet l'élaboration de
"projets communs de
développement au sein
de périmètres de
solidarité". Ils sont
soumis à des règles
communes, homogènes
et comparables à celles
de collectivités locales.
Les communautés
urbaines, communautés
d'agglomération,
communautés de
communes, syndicats
d'agglomération nouvelle,
syndicats de communes
et les syndicats mixtes
sont des EPCI.
Nos métiers aux États-Unis
Seattle
z Cambridge
Pontiac
Boston
zz
z
z
z
Milwaukee
Chicago
Denver
San Francisco
z
Orange county
Los Angeles
z
z
z
z
New York
Indianapolis
z
zEau
zPropreté
zEnergie
zTransport
z
z
Las Vegas
z
Mesa
z
Atlanta
z
Tampa Bay
Pinellas
Miami-Dade county
17
Nos métiers en Allemagne
z
z
z z
z
z
zz
z
z
z z
z
z zz
z z
z
z
z
z
z
z
z zzzz
z
z
z
z
z
z
z
z
zzz
z
z
z
z
z
z
z z
z
zzz z
zz z
z
z
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zz
zz
zz z z z
z z
z
zz
z z
z
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z zz z z
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zzzzz
z
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z
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z
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z
z
zz z zz
z
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z zz zzz zz zzz
z
z
z
z z
z z z
zz
z
zz z
z
z
z
z
z
z
zz
z
zz
z
zEau
zPropreté
z
Energie
z
zTransport
z
z
z
z
z
z zz
z
z
zz z z z
z
zz
z
18
3
Une offre intégrée au client (S.Caine)
19
L’externalisation industrielle :
Un métier en constante progression
L’externalisation industrielle est de plus en plus utilisée chez
nos clients industriels et ce pour 5 raisons principales :
– Les gains de productivité espérés grâce à ce type de gestion en
particulier pour les sites installés dans les pays industrialisés
– Les départs en retraite des personnes affectées aux activités de
services et pour lesquelles, pour des raisons d’affectation des
ressources, une succession n’a pas été préparée
– La volonté des clients d’affecter la totalité de leurs forces vives à
leur core business
– Les délais de construction et de mise en service de plus en plus
courts pour les opérations « greenfield » qui nécessitent une
mobilisation importante des compétences dans un délai court
– Des contraintes environnementales de plus en plus fortes
nécessitant des compétences spécifiques dans ces domaines
20
Clients industriels :
performance commerciale depuis 2001
M€
Sur la période 2001 – 2007 :
1800
Cumul des nouveaux contrats
signés avec les grands comptes
industriels :
1600
1400
1200
– 1 683 M€ en chiffre d’affaires
annuel.
– Durée moyenne de ces contrats :
6,9 ans, soit un backlog d’environ
11,6 Mds€.
– Un tiers des contrats signés sont
des contrats multi divisions :
503 M€ en CA annuel.
1000
800
600
400
200
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
21
Externalisation industrielle : quelques exemples
PEUGEOT, France et Slovaquie :
– 110 M€ de chiffre d’affaires par an
– 1150 salariés
– Durée contractuelle : 10 ans
(France) et 8 ans (Slovaquie)
– Périmètre : eau, énergie, propreté,
multi technique, multi services.
RENAULT, Ile de France.
–
–
–
–
100 M€ de chiffre d’affaires par an
350 salariés
Durée contractuelle : 5 ans.
Périmètre : énergie, propreté, multi
technique, services aux occupants.
ARCELOR MITTAL, Vega do Sul,
Brésil.
–
–
–
–
60 salariés
Périmètre : exploitation d’une
centrale multi utilités (électricité, air
comprimé, vapeur, cycle de l’eau et
gaz industriels).
NOVARTIS, à Bâle (Suisse).
– 140 M€ de chiffre d’affaires par an
– 300 salariés
– Durée contractuelle : 7 ans,
renouvelé pour 7 ans fin 2007
– Périmètre : eau, énergie, propreté.
ARTENIUS, Sines (Portugal).
–
–
–
–
25 salariés
Périmètre : vapeur, électricité, eau
déminéralisée, traitement des
effluents, air comprimé.
Et aussi :
GM Saragosse
DCNS
(…)
22
Cash Flow Disponible :
Contrat industriel de prestations
M€
30
6%
25
5%
20
4%
15
3%
10
2%
5
1%
0
-5
-10
-15
-20
Années
1
2
3
4
5

_
6
7
8
9
10
-1%
-2%
Cash Flow Disponible
Somme actualisée des CFD
Taux de marge résultat opérationnel
23
-3%
-4%
Cash Flow Disponible :
Contrat industriel de type BOOT
M€
80
TRI = 11 %
60
40
20
0
-20
-40
-60
-2 -1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15
Années

Cash Flow Disponible
Somme actualisée des CFD
-80
24
4
Des formes contractuelles adaptées
25
Durée
type
Eau
Energie
Propreté
Transport
O&M
5 – 15 ans
●
●
●
●
DBO
5 – 15 ans
●
●
●
Sous-Traitance
5 – 10 ans
●
●
●
BOT
10 – 25 ans
●
●
●
Concession
10 – 30 ans
●
●
●
JV Clients
10 – 50 ans
●
●
Industrie
5 – 15 ans
●
●
Travaux
< 1 an
●
●
D&B
< 3 ans
●
Types de contrat
●
26
●
●
Distribution géographique des modèles contractuels
Présence géographique (par division)
Types de contrat
France
UK
Allemagne
Reste
Europe
USA
Asie
O&M
●●●●
●●
●●
●●●
●●●●
●●
DBO
●
●
●
●
●
●
●●●●
●
●
●●
BOT
●●●
●●
●
●●
Concession
●●
●●●
●
●●●
●
●●●
JV Clients
●
●
●
●●
●
●●
Industrie
●
●
●●
●
●
Travaux
●●●●
●●
●●●
●●●
●●●
●●
●
●
●
●
●
●
Sous-Traitance
D&B
x Veolia Eau
x Veolia Energie
x Veolia Propreté x Veolia Transport
Australie/ MoyenPacifique Orient
●
●
●
27
●
●
●
●
●●
●
Structure des coûts
% Total
Groupe VE
Extrema
par division
Frais de personnel
30 à 35 %
Min : 24 % - Veolia Energie
Max : 49 % - Veolia Transport
Coûts opérationnels
& maintenance
55 à 60 %
Min : 46 % - Veolia Transport
Max : 69 % - Veolia Energie
Coûts
Dont énergie
5 à 35 %
Dotation aux
amortissements
et aux provisions
3à7%
8 % - Veolia Eau (Electricité)
5 % - Veolia Propreté (Carburant)
10 % - Veolia Transport (Carburant)
37 % - Veolia Energie (Pass through)
Min : 2 % - Veolia Energie
Max : 8 % - Veolia Propreté
28
Un socle solide : la France
29
Répartition du chiffre d’affaires du groupe VE
par division en France
M€
: +7,1%
4
0
0
2
–
e 2007
p
u
o
r
G
13 403 M€
CAGR
12 439 M€
11 607 M€
14 256 M€
CAGR 2007- 2004
35%
36%
36%
Eau
Propreté
Energie
Transport
36%
23%
25%
26%
24%
26%
23%
26%
13%
14%
15%
2004
2005
2006
27%
+4,9%
+8,2%
+13,3%
+7,1%
15%
2007
+5,4%
30
Les chiffres clés - France
En milliards d'€
2004
2005
2006
2007
Revenue
11,6
12,4
13,4
14,3
EBIT
0,777
0,846
0,918
0,945
Margin (%)
6,7%
6,8%
6,8%
6,6%
Capital Emp.
(moyens)
4,19
3,98
4,06
4,31
17,5%
19,9%
21,5%
20,9%
ROCE (%)
avant IS
31
Des volumes globalement stables, mais des formules
d’indexation adaptées
Eau :
–
–
Transport :
Baisse légère & structurelle des
volumes liée à un marché mature
Sur les 4 dernières années,
augmentation des prix au-dessus du
niveau de l’inflation
Propreté :
–
–
Stabilité dans les volumes de déchets
collectés et traités avec des volumes
de déchets recyclés et valorisés en
augmentation
Généralement au niveau ou audessus de l’inflation (hormis pour les
déchets dangereux)
–
–
Des dossiers de réponses d’appels
d’offres de plus
en plus complexes
Des charges d’investissement
progressivement reportées sur les
opérateurs dans
les petits et moyens réseaux urbains
Energie :
–
–
Sensibilité des volumes
aux changements climatiques
Répercussion des prix (« Pass
through »)
32
Un acteur de référence
Eau
Eau potable
Assainissement
Energie - Dalkia
(en population servie,
sur le marché privé)
Veolia Eau
Lyonnaise des Eaux
Saur
Autres délégataires
SEM
Opérateurs publics
Réseaux de chaleur Services énergétiques
et de froid
et multitechniques
(en puissance souscrite)
27%
28%
39%
1%
3%
44%
11%
Veolia Energie / Dalkia
Elyo
Cofathec
Autres
19%
30%
33%
4%
18 %
19 %
(en chiffre d'affaires)
10 %
44%
8%
36%
24%
<1%
<1%
Propreté
(en tonnage, pour les
marchés privés)
Collecte des
Ordures Ménagères
Veolia Propreté
Autres
Incinération des
Ordures Ménagères
29%
32%
Centres de Tri
36%
56%
7 1%
Marché Global
Urbain
Interurbain
Ile-de-France
(en chiffre d'affaires)
Veolia Transport
Keolis
Transdev
Autres
24,3%
17,6%
22,0%
23,9%
28,1%
34,6%
35,2%
53,2%
24,2%
16,9%
15,0%
25,0%
35,3%
20,0%
7,9%
Traitement des Déchets
Dangereux
44%
64%
68%
Transport
Centres de stockage
de déchets
33
16,7%
53%
47%
Un très fort taux de renouvellement
Veolia Eau
95,0%
Veolia Propreté
CA 2007 = 2.23 Ma€
(Contrats de DSP et assimilables)
(Marchés collectivités et entreprises)
45,1
80,2%
20,8
93,5%
CA VP 2007 = 3.33 Ma€
40,1
15,7
10,7
90,9%
11
de
2004
2005
2006
2007
Taux de renouvellement
Veolia Energie
(hors activités travaux)
81,0%
80,0%
54,7
2004
2006
2005
Veolia Transport
CA 2007 = 1.64 Ma€
(réseaux gérés par VT)
108,1
85,0%
97,9%
99,9%
144,1
81,5%
71,9
2006
-2,1
2007
2005
Croissance nette du portefeuille (M€)
2007
11,3
2004
75,2%
74,5%
2005
CA VE 2007 = 3.85 Ma€
86,0%
100,6
13,3
9,3
88,2%
78,0%
2006
2007
Croissance nette du portefeuille = CA gagné – CA perdu
34
La création de valeur à travers de nouveaux services
Eau : approche décentralisée associée à une mise en commun des activités de services
support (R&D, services techniques, gestion)
– Des opportunités ouvertes en termes de croissance des volumes même dans un marché mature
Services énergétiques : développement intensifié vers l’efficacité énergétique
– Forte position dans les cogénérations en France avec la possibilité de produire simultanément
de l’électricité et de la chaleur, tout en réduisant les besoins en combustibles fossiles et
les émissions de gaz à effet de serre
– Développement des énergies renouvelables avec priorité donnée à la biomasse
Transport :
– Emergence de projets de transports lourds : TCSP ferré (Métro, Tramway),TCSP routier
(Bus à Haut Niveau de Service)
– Création d’une JV avec Air France pour préparer l’ouverture à la concurrence du transport
ferroviaire de voyageurs à grande vitesse
Propreté : renforcement des standards environnementaux et approche intégrée
– Production d’électricité :
• à partir du biogaz issu des centres de stockage de déchets : + 70,8 % (2003-2007)
• par incinération des ordures ménagères et des déchets industriels spéciaux : + 27,8 % (2003-2007)
– Capacités de vides de fouille (volumes de décharge) : + 78,4 % (2003-2007)
– Tonnage entrant en centres de tri : + 18,8 % (2004-2007)
35
Annexes
36
Le positionnement du groupe
37
Un acteur de premier plan
Position
(en CA)
Eau (*)
Energie
Propreté
1er : Veolia Eau
2ème : Lyonnaise des
Eaux (SE)
3ème : Saur
1er : Dalkia
2ème : Elyo
3ème : Cofathec
Allemagne
1er : RWE
2ème : Gelsenwasser
3ème : Veolia Eau
Position non
significative
1er : Remondis
2ème : Veolia Propreté
3ème : Alba
1er : Deutsche Bahn
2ème : Veolia Transport
3ème : Arriva
Royaume-Uni
1er : Thames/Macquarie
2ème : Severn Trent
3ème : United Utilities
8ème : Veolia Eau
1er : Dalkia
2ème : Elyo/ Cofathec
3ème : G.S.Hall
1er : Veolia Propreté
2ème : Biffa
3ème : Sita (SE)
Position non
significative
1er : Veolia Eau
2ème : Lyonnaise des
Eaux (SE)
3ème : FCC
1er : Dalkia
2ème : CEZ
3ème : International Power
2ème : ASA
3ème : Sita (SE)
1er : ICOM Transport
2ème : Veolia Transport
1er : Veolia Eau
2ème : American Water
3ème : OMI
1er : ConEdison
2ème : Dalkia
1er : Waste Managem.
2ème : Allied / Republic
3ème : Veolia Propreté
1er : Veolia Transport
2ème : First
3ème : MV
France
République
Tchèque
USA
2ème : Sita (SE)
Transport (**)
(Services énergétiques et
multitechniques)
1er : Veolia Transport
2ème : Keolis
3ème : Transdev
(transport urbain et interurbain
confondu)
(energy management)
(transport bus)
(réseaux de chaleur et de froid)
(réseaux de chaleur et de froid)
(*) Fr, All, RU, RT= population desservie (sources : Pinsont Masons Water Yearbook 2007-2008) sur le marché délégué aux privés ;
USA = CA sur le marché non régulé
(**) USA = opérateur privé de transport urbain et péri-urbain,
et transport à la demande
INVESTOR DAY October 2008 38
La complémentarité des métiers
39
1
40
L’explosion de la population urbaine
Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui
ont connu une croissance formidable en l’espace d’un siècle :
(Mds
d'habitants)
Population mondiale
Part de la
population urbaine
Population urbaine
1900
1,5
10%
0,15
2008
6
50%
3
2030
8,5
70%
5,95
41
Les enjeux environnementaux
Les enjeux environnementaux se traduisent par :
– Une tension sur la disponibilité des ressources (eau, énergie, matière)
– Une augmentation de la production de déchets et des pollutions
Ce contexte impose une approche nouvelle et globale de la gestion des villes,
qui se traduira par un aménagement des territoires et une urbanisation durables
dans lesquels les services traditionnels de Veolia auront un rôle structurant
majeur :
–
–
–
–
Accompagnement des collectivités publiques dans leur développement urbain
Réponse aux besoins croissants et complexes des industriels
Intégration du milieu naturel dans les approches globales
Intensification des valorisations pour réponse aux tensions croissantes
sur les ressources en eau et en énergie
42
2
43
Un programme soutenu de R&D
Un budget en croissance :
– 160 millions d’€ en 2008 (y compris les développements de projets pilotes par
les divisions)
– Soit 0.4 % du chiffre d’affaires (Moyenne secteur Utilities = 0.3 % de CA, source
Roland Berger)
850 experts (425 chercheurs et 425 développeurs terrain)
3 principaux centres de recherche en France (Anjou Recherche – MaisonsLafitte, CREED – Limay, Eurolum – Paris) et des unités à l’international
(Allemagne, Australie, États-Unis et Royaume-Uni)
200 partenariats à travers le monde au sein de la communauté scientifique
De l’ordre de 100 unités prototypes de taille industrielle
44
Fiche technique : le dessalement
L’osmose inverse est devenu le procédé de choix pour le dessalement d’eau de mer, mais cette filtration
sous haute pression (70 bars) engendre une forte consommation d’énergie et des risques de colmatage
Les études R&D réalisées sur les filières de dessalement par osmose inverse depuis 8 ans ont permis :
– De définir à l’aide de méthodes d’investigation poussées (microscopie électronique, SEC/COT/UV, PCR sur
le biofilm…) l’origine des colmatages
– De définir les prétraitements les plus efficaces pour maîtriser le colmatage afin d‘augmenter la durées de cycle
de filtration et diminuer l’énergie nécessaire
– De caractériser le vieillissement des membranes afin d’optimiser les conditions opératoires qui permettent
de préserver la durée de vie des membranes
– De définir des traitements brevetés des concentrats pour éliminer les séquestrants et minimiser l’impact des rejets
Le programme R&D de Veolia a permis de diviser par 3 en 20 ans la consommation d’énergie et doit
permettre une nouvelle division par 2 d’ici 2015
Références : Taweelah 240.000 m3/jour et Ashkelon 320 000 m3/j. A venir : la plus grande usine de
dessalement du monde (800000m3/j Jubail en Arabie Saoudite.
Pilote Prétraitement et
Installation Osmose Inverse Ashkelon / 320 000 m3/j
Dépôt organique
45
Dépôt minéral
Fiche technique : le tri automatisé des déchets
Le renchérissement des matières premières et les réglementations internationales dopent le marché
de la valorisation matière des déchets qui entre dans l’ère industrielle.
L’automatisation du tri est le seul moyen pour augmenter les rendements et abaisser les coûts
VE mène depuis 7 ans un programme d’automatisation et d’industrialisation des méthodes de tri avec
–
–
–
–
Des technologies de détection par Infrarouge, Rayons X, électromagnétisme …
Des équipements électromécaniques de séparation (aérauliques, tables vibrantes, trommels…)
Des technologies poussées de contrôle-commande
Des capacités d’ingénierie complexes
Le programme de R&D en cours vise une amélioration de la qualité des produits valorisés, une nouvelle
augmentation de la productivité, des nouvelles possibilité dans le domaine des déchets industriels et
le tri des ordures ménagères brutes avec une collecte très simplifiée (2 poubelles seulement)
Pilotes de tri R&D
Centre de tri de Cognac
Détection RX
46
Fiche technique : l’épuration des eaux usées
L’épuration des eaux usées est un marché considérable qui nécessite en permanence une amélioration
de l’efficacité ainsi qu’une réduction de la taille des ouvrages permettant leur intégration en milieu urbain
Veolia a maitrisé depuis 1990 la technologie des cultures fixées et de la décantation accélérée. Cela a
permis de diviser par 5 le volume et le coût des ouvrages. Les avancées récentes en terme de R&D :
–
–
–
–
Caractérisation des biomasses fixées et libres par les technologies de biologie moléculaire
Caractérisation des métabolites bactériens en solution par SEC/COT/UV, Pyrolyse/GC/MS
Développement de capteurs et d’outils de conduite avancée des procédés
Application de la modélisation hydraulique aux systèmes multiphasiques
ont permis de développer de nouveaux décanteurs rapide, la nitrification/dénitrification simultanée à
faible consommation énergétique, de nouveaux procédés combinant traitement biologique, filtration et
désinfection pour le recyclage des eaux usées
Le programme de R&D sur les procédés mixtes cultures fixes / cultures libres et membranes / biologie,
permettra de réduire les consommations énergétiques et multiplier encore par 2 les ratios de traitement
Biofiltre industriel
Etudes pilotes
Billes de polystyrène
Achères (1.5 M eq/hab)
47
48
Types de
Contrat
Forme juridique
Intensité
capitalistique
Durée
type
PAO/ (CE +
AFOs)
Eau
Energie
Propreté
Transport
Contrats
utilisés
Contrats
utilisés
Contrats
utilisés
Contrats
utilisés
X
O&M
DSP, affermage
>2
5-15 ans
X
X
X
DBO
DSP
>4
5-15 ans
X
X
X
SousTraitance
Marchés de TP,
contrats privés
>4
5-10 ans
X
X
X
BOT
BOT, PPP, PFI
<1
10-25 ans
X
X
X
Concession
Concession, PFI
<1
10-30 ans
X
X
X
JV clients
Asset Co / Op Co
<1
10-50 ans
X
X
Industrie
Externalisation
<1
5-15 ans
X
X
Contrats
spot
Marchés de TP,
contrats privés
>1
<1 an
X
X
Construction
>4
<3 ans
X
D&B
49
X
X
X
Les contrats de longue durée :
une source de cash flows prévisibles et récurrents
Vue d’ensemble du portefeuille de contrats
Mix Client : 70% clients municipaux ; 30% clients industriels et tertaires
Des contrats de longue durée
– Eau : ~80% municipalités / 20% clients industriels & tertiaires
• Municipalités (durée comprise entre 10 et 50 ans) ; industriels & tertiaires (de 3 à 20 ans)
– Propreté : ~40% municipalités / 60% industriels & tertaires
• Contrats de collecte (de 1 à 5 ans); traitement (des durées plus longues par nature pouvant
aller jusqu’à 30 ans)
– Services énergétiques : ~60% municipalités ou résidentiels / 40% industriels &
tertiaires
• Réseaux municipaux de chaleur (jusqu’à 30 ans) ; industriels & tertiaires (entre 3 et 16 ans)
– Transport : ~90% municipalités / 10% industriels & tertiaires
• Durée d’exploitation des contrats comprise entre 2 et 12 ans avec une moyenne de 30 ans
pour les concessions
50
Un socle solide : France
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Des volumes globalement stables
Eau : Baisse légère & structurelle des volumes liée à un marché mature
– Diminution de l’ordre de 1,0% et 1,5% par an en moyenne pour les volumes d’eau potable vendus
• La pluviométrie et la température pouvant faire varier les volumes
– Diminution de l’ordre de 0,5% et 1,0% en moyenne pour les volumes d’eau usées traités/recyclés
Propreté : Stabilité dans les volumes de déchets collectés et traités avec des volumes de déchets
recyclés et valorisés en augmentation
– Stabilité globale dans les volumes de déchets banals et dangereux collectés (centre de stockage et usines
d’incinération) avec une augmentation dans le niveau d’activité dans les dépôts / stations de transfert &
dans la collecte sélective des déchets
– Poursuite de la hausse dans le tri depuis 2003 (+29% en volume et +5% en valeur) et dans le recyclage
(doublement en valeur depuis 2003)*
– Très forte hausse depuis 2003 dans l’énergie issue des déchets stockés (+71%) et incinérés (+28%)
Services énergétiques : Sensibilité des volumes aux changements climatiques
– Environ 16% de l’activité en France est dédiée aux réseaux de chaleur
– Sur les 5 dernières années, augmentation significative des températures moyennes hivernales avec
pour l’année 2008, un niveau proche de celui de 2004
Transport :
– Une concurrence accrue et des dossiers de réponses d’appels d’offres de plus en plus complexes, sur le transport
de voyageurs (urbain, interurbain, Ile-de-France)
– La généralisation de la mise en concurrence en Ile-de-France en 2017
* Source : Federec
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Des formules d’indexation adaptées
Eau : Sur les 4 dernières années, augmentation des prix au-dessus du niveau de l’inflation
– Avec des formules d’indexation dont l’objectif est de refléter la structure globale des coûts des contrats
– Part des dépenses d’eau potable et d’eaux usées dans le budget global des ménages est restée stable
sur les 10 dernières années (juste en dessous de 1%)
Propreté : Généralement au niveau ou au-dessus de l’inflation
– Déchets dangereux : baisse de -0,25% en moyenne sur la période
– Tendance haussière des prix dans les déchets ménagers et assimilés (entre +3 & +4% dans la collecte)
& tendance en ligne avec l’inflation dans la collecte des déchets industriels
– Stabilité des prix en général dans l’incinération avec un niveau d’activité robuste dans les déchets
non dangereux (centres de stockage)
Services énergétiques : Répercussion des prix (« Pass through »)
– L’augmentation des prix de l’énergie est répercutée sur le prix de vente avec peu ou pas de marge
– Un environnement de hausse des prix des énergies est en général propice à la recherche de l’efficacité énergétique
avec des niveaux de rentabilité issue de l’optimisation énergétique
Transport :
– Démarche progressive de répercussion auprès des clients du surcoût de la suppression de l’abattement
(déduction de 20% sur les charges sociales pour le personnel de conduite) : enjeu annuel 25 M€
– Des charges d’investissement progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits
et moyens réseaux urbains
– Réémergence de nouvelles formes contractuelles concessives dans le transport urbain
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INVESTOR DAY - Veolia Finance

Transcription

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