Crystal Report Viewer

UNI-M.T
Profil de risque 3
*
Reporting mensuel Janvier 2016 (données au 29/01/2016)
CARACTERISTIQUES DE L'OPC
Forme Juridique :
Code ISIN :
Date de création :
Société de Gestion :
Dépositaire :
Commissaire aux comptes :
Commercialisateur :
Note :
DESCRIPTION DE L'OPC
SICAV
Part C: FR0010370528
Part D: FR0010368175
Part C: 18/09/2006 V.L. 176,88 EUR
Part D: 23/06/1980 V.L. 76,22 EUR
Palatine Asset Management
CACEIS BANK FRANCE
DELOITTE & ASSOCIES
Banque Palatine
La dénomination eMTX [3a] de l'indice de
référence est égale à : EuroMTS
Eurozone Highest-Rated Government
Bond Index
Classification AMF :
Indicateur de référence :
Durée recommandée :
Devise de comptabilité :
Période de valorisation :
Conditions de sous / rachat :
Obligataire Euro
eMTX[3a] 3-5 ans
Supérieure à 2 ans
Euro
Quotidienne
Centralisation chaque jour avant 11h30.
Exécution sur la base de la prochaine VL.
Commission de souscription : 0,25%
Commission de rachat :
Aucune
Politique des revenus :
Capitalisation et/ou Distribution
Clôture de l'exercice :
Dernier jour de bourse du mois de
septembre
Frais de Gestion TTC :
1,196 % maximum
EVOLUTION DES PERFORMANCES
DONNEES DE L'OPC
(base 100 le 31/01/2014)
105,0
Actif net :
Part C : 11,52 M€
Part D : 860 901,40 €
104,0
103,0
Nombre de parts :
Part C : 50 521,928
Part D : 4 799,144
102,0
101,0
100,0
99,0
janv .-14
mai-14
UNI-M.T (102,58)
sept.-14
janv .-15
Valeur Liquidative :
Part C : 227,97 EUR
Part D : 179,38 EUR
mai-15
sept.-15
INDICATEUR UNI-MT (104,56)
PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION, EN EURO
Performances cumulées
1 mois
31/12/2015
0,88%
0,88%
0,79%
0,09%
UNI-MT (C)
UNI-MT (D)
INDICATEUR UNI-MT
Ecart de performance
INDICATEURS DE RISQUE (pas : hebdomadaire)
Indicateurs annualisés
Volatilité OPC
Volatilité indicateur
Tracking error
Ratio d'information
Ratio Sharpe OPC
Ratio Sharpe indicateur
Bêta
YTD
31/12/15
1,05%
1,01%
0,48%
1,92
8,90
8,28
0,92
1 an
30/01/15
2,52%
1,51%
1,58%
-1,33
-0,25
0,98
1,34
3 ans
31/01/13
2,26%
1,87%
1,33%
-0,56
0,65
1,19
0,98
5 ans
31/01/11
2,91%
2,93%
1,26%
-0,36
1,07
1,21
0,90
HISTORIQUE
31/12/13
13,95M€
1,44M€
31/12/12
15,15M€
1,54M€
30/12/11
15,59M€
2,31M€
2015
2014
2013
Perf. Part C
-0,86%
3,77% -0,75%
Perf. Part D
-0,85%
3,77% -0,75%
Perf. indicateur
0,76%
4,14% -0,39%
05/01/16 06/01/15 06/01/14
Dividende net
2,60€
1,89€
3,43€
2012
5,62%
5,62%
6,84%
04/01/13
1,42€
2011
6,84%
6,84%
6,83%
05/01/12
3,98€
A.N. Part C
A.N. Part D
31/12/15
11,33M€
0,87M€
31/12/14
13,03M€
1,24M€
3 mois
30/10/2015
0,65%
0,65%
0,75%
-0,10%
YTD
31/12/2015
0,88%
0,88%
0,79%
0,09%
Performances annualisées
1 an
30/01/2015
-0,74%
-0,74%
1,37%
-2,11%
3 ans
31/01/2013
1,52%
1,52%
2,29%
-0,77%
5 ans
31/01/2011
3,40%
3,40%
3,87%
-0,47%
POLITIQUE DE GESTION
Les marchés financiers ont connu en Janvier un début d’année
particulièrement difficile sur fond de chute des cours du pétrole et de sorties
de capitaux en Chine. Le baril de Brent a plongé en dessous de la barre des
28 $/baril pour la première fois en plus de 10 ans. Devant les turbulences des
marchés, les banquiers centraux du monde entier ont tenu des propos
accommodants au cours du mois. La BCE a maintenu sa politique inchangé
mais a précisé qu’elle pourrait prendre des mesures supplémentaires en mars,
tandis que la BoJ a ajouté à son programme d’achat d’actifs un taux d’intérêt
négatif. Enfin, tout en confirmant la robustesse du marché du travail aux
Etats-Unis, la Réserve Fédérale a mis l’accent sur les risques à la baisse que
l’économie mondiale faisait peser sur la croissance.
Sans surprise, dans cet environnement, les rendements obligataires sont
repartis à la baisse.
Ainsi, le rendement 2 ans allemand a perdu 13 bps et clôture le mois à -0.48%
tandis que le rendement 10 ans diminue de 29 bps à 0.33%.
Les Etats-Unis, qui pourtant venaient d’amorcer un mouvement de remontée de
leur taux directeur, ont évolué de manière similaire : le rendement 2 ans US a
diminué de 26 bps (clôture à 0.77%) et le rendement US 10 ans a perdu 34 bps
(clôture à 1.92%).
L’environnement économique étant moins favorable, les anticipations de
hausses de taux aux Etats-Unis nous semblent surestimées. Nous nous
sommes par conséquent positionnés à l’achat sur des maturités courtes
américaines.
Les performances passées sont basées sur des chiffres ayant trait
aux années écoulées et ne sauraient présager des performances
futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
UNI-M.T au 29/01/2016
Page 1 sur 2
UNI-M.T
Profil de risque 3
Reporting mensuel Janvier 2016 (données au 29/01/2016)
*
REPARTITION PAR CATEGORIES D'EMETTEURS
REPARTITION PAR TYPES DE TAUX
65,74%
Taux fixe
90,24%
Liquidités 0,28%
21,17%
9,48%
3,34%
Souverains ou
assimilés
Etablissements
et institutions
financières
0,28%
Entreprises
Liquidités
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
OPC
OPC
9,48%
CONTRIBUTION A LA SENSIBILITE PAR TRANCHE DE MATURITE
Sensibilité totale du fonds
13,62%
7-10 ans
France
45,50%
Espagne
23,88%
Italie
16,63%
Royaume Uni
8,49%
Allemagne
5,50%
Total :
100,00%
3,81
11,60%
5-7 ans
Sensi décomposées
Titres Futures Indice
0,93
7-10 ans
0,62
5-7 ans
1,00 3,52
0,45
3-5 ans
0,38
0,25
1-3 ans
6-12 mois 0,13
1-6 mois 0,02
0-1 mois 0,03
1,25 3,52
2,56
Total
13,69%
3-5 ans 20,02%
100,00%
17,48%
1-3 ans 4,77%
REPARTITION PAR RATING*
16,40%
37,87%
6-12 mois
1-6 mois
25,23%
6,21%
19,55%
16,63%
0-1 mois
9,48%
% de l'actif sur UNI-M.T
5,54%
4,98%
Exposition des Futures (en %
de l'actif de UNI-M.T)
% de titres de eMTX3a 3-5
ans
OPC
Liquidités
BBB- (LT)
BBB (LT)
BBB+ (LT)
A (LT)
AA (LT)
0,28%
Le 0-1 mois inclus les titres OPCVM et les liquidités
* Notations S&P ou équivalentes S&P
PRINCIPALES LIGNES DU PORTEFEUILLE (HORS OPC MONETAIRES)
Code ISIN et intitulé du titre
FR0011486067: OAT 1.75% 25/05/23
FR0011059088: OAT 3.25% 25/10/21
ES00000123J2: OBLI 4.25% 31/10/16
IT0004361041: BTP 4.5% 01/08/18
ES00000124V5: BONO 2.75% 30/04/19
XS0353643744: HSBC 6.25% 19/03/18
*EUR
FR0000180994: AXA 3.75% 01/01/17 CV
ES00000120G4: OBLI 3.15% 31/01/16
IT0004536949: BTP 4.25% 01/03/20
FR0010042226: SG 4.60% 04/02/16 TSR
% Actif Net
13,61%
11,60%
10,11%
8,99%
8,92%
8,49%
5,54%
4,85%
4,77%
4,22%
Catégorie et notation (S&P / Moody's)
Pays
Souverains ou assimilés (AA / Aa2)
Souverains ou assimilés (AA / Aa2)
Souverains ou assimilés (BBB+ / Baa2)
Souverains ou assimilés (BBB- / Baa2)
Souverains ou assimilés (BBB+ / Baa2)
Etablissements et institutions financières (BBB+ / A2)
Etablissements et institutions financières (BBB / A3)
Souverains ou assimilés (BBB+ / Baa2)
Souverains ou assimilés (BBB- / Baa2)
Etablissements et institutions financières (A / A2)
France
France
Espagne
Italie
Espagne
Royaume Uni
France
Espagne
Italie
France
* Profil de risque et de rendement : L'indicateur synthétique de risque et de rendement représente la volatilité historique annuelle (le pas de calcul est hebdomadaire)
sur une période couvrant les 5 dernières années de la vie de l'OPC ou depuis sa création en cas de durée inférieure.
L'OPC est classé sur une échelle de 1 à 7, en fonction de son niveau croissant de volatilité.
Palatine Asset Management - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 917 540 €
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° GP 05000014 - Siège social : 42 rue d’Anjou 75008 PARIS - 950 340 885 RCS PARIS - Une société du groupe BPCE
Site internet :www.palatine-am.com - e-mail : [email protected] - Tél : 01-55-27-96-29 ou 01-55-27-94-26 - Fax : 01-55-27-97-00
Ce document non contractuel ne présente pas un caractère publicitaire ou promotionnel. Les informations contenues dans ce document sont données à titre
purement indicatif. Pour tout complément, vous devez vous reporter au DICI et au prospectus.
Sources : Palatine AM, CACEIS Fund Administration, ITM Concepts, Bloomberg.
UNI-M.T au 29/01/2016
Page 2 sur 2