Leleux Press Review - Leleux Associated Brokers

Leleux Press Review
Friday 22/4/2016
BEL 20 (Belgium)
Last Price
3490,38
Gainers
Minimum Price
4
1046,07 (02/09/1992)
Maximum Price
Losers
4759,01 (23/05/2007)
16
ING GROEP (NL)
11,44
+2,28% TELENET
44,28
-2,58%
KBC GROUPE (BE)
48,04
+1,65% COLRUYT
50,58
-2,50%
GALAPAGOS
38,83
+0,85% BEKAERT (BE)
38,35
-2,18%
CAC 40 (France)
Last Price
4582,83
Gainers
Minimum Price
15
SCHNEIDER ELECTRIC (
114,65
BNP PARIBAS (FR)
47,64
Maximum Price
Losers
59,10
ESSILOR INTL (FR)
2693,21 (23/09/2011)
7347,94 (21/10/2009)
25
+4,65% ARCELORMITTAL (NL)
5,06
-5,06%
+2,59% PERNOD RICARD
98,65
-4,86%
+1,76% LAFARGEHOLCIM LTD (F
44,85
-2,64%
AEX (Nederland)
Last Price
453,47
Gainers
Minimum Price
12
ING GROEP (NL)
11,44
AEGON NV (NL)
5,36
BOSKALIS WESTMIN
194,99 (09/03/2009)
Maximum Price
Losers
13
+2,28% ARCELORMITTAL (NL)
37,12
806,41 (21/10/2009)
5,06
-5,06%
+2,17% WOLTERS KLUWER
34,78
-3,22%
+1,54% RELX NV
15,17
-2,88%
DAX (Deutschland)
Last Price
10435,73
Gainers
Minimum Price
16
VOLKSWAGEN AG PRIV (
E.ON AG
DEUTSCHE BANK (DE)
127,05
438,38 (18/03/2002)
Maximum Price
Losers
636497,44 (18/03/2011)
14
+5,08% DT.ANNINGTON IMM.SE
29,67
--3,13%
9,33
+1,93% THYSSENKRUPP AG O.N.
21,25
--2,18%
16,72
+1,67% HEIDELBERGER ZEMENT
78,60
--1,63%
Dow Jones Industries (United States)
Last Price
18051,96
Gainers
IBM (US)
Minimum Price
9
149,30
0,20 (21/10/2011)
Losers
+2,18% TRAVELLERS CAS INC
AMERICAN EXPRESS (US
65,61
+0,90% VERIZON COMM (US)
NIKE
60,08
+0,77% MCDONALDS
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Maximum Price
19737,03 (02/11/2011)
21
108,79
-6,05%
50,03
-3,32%
125,79
-2,14%
Leleux Press Review
Friday 22/4/2016
UL - UNIBAIL - EUR
UNIBAIL-RODAMCO SE : Informations financières au 31 mars 201
Thomson Reuters (21/04/2016)
Paris, Amsterdam, le 21 avril 2016
Communiqué de presse
Informations financières au 31 mars 2016
1. Chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires consolidé d'Unibail-Rodamco pour les 3 premiers mois del'année 2016 s'élève à 521,1 MEUR, en
progression de +5,8% par rapport à la mêmepériode en 2015. Cette augmentation s'explique principalement par les
livraisonsde centres commerciaux en 2015 (244 000 m² de surface locative additionnellepour un Coût d'Investissement
Total((1)) de 1,9 MdEUR), la consolidation parintégration globale de Ruhr Park depuis juillet 2015 et la forte
activitélocative des pôles Centres Commerciaux et Bureaux en 2015. La baisse du chiffred'affaires des Autres activités
est essentiellement liée à une réduction deshonoraires de développement perçus par Unibail-Rodamco Allemagne en
2016 suiteaux livraisons de Minto et Ruhr Park en 2015.
Chiffre d'affaires
en MEUR, hors taxe Au 31/03/2016 Au 31/03/2015 --------------------------------------------------- Centres Commerciaux
347,8
314,1
Bureaux
47,0
Congrès & Expositions
Revenus locatifs
Prestations de service
45,6
92,7
61,8
92,1
59,3
30,9
32,8
Autres activités
33,6
40,5 --------------------------------------------------- Total
521,1
------------------------------------------- Des écarts dans les sommes peuvent exister du fait des arrondis.
492,3 --------
2. Revenus locatifs bruts au 31 mars 2016
Revenus locatifs bruts
en MEUR
347,8
Au 31/03/2016 Au 31/03/2015 --------------------------------------------------------- Centres Commerciaux
314,1
France
Europe Centrale
Espagne
Pays Nordiques
Autriche
159,1
147,7
41,0
37,9
40,4
41,9
38,9
25,5
29,3
24,2
Allemagne
23,5
14,1
Pays-Bas
19,3
19,1
Bureaux
France
Autres régions
47,0
41,3
45,6
40,0
5,7
5,6
Congrès & Expositions
61,8
59,3 --------------------------------------------------------- Total
456,6
419,0 --------------------------------------------------------- Des écarts dans les sommes peuvent exister du fait des arrondis.
Evènements majeurs
1. Chiffre d'affaires des commerçants
Le chiffre d'affaires des commerçants((2)) d'Unibail-Rodamco est en progressionde +2,3% sur le 1(er) trimestre 2016 par
rapport à la même période en 2015, enpartie impacté par le calendrier des vacances de Pâques, la suite des effets
desattaques terroristes de novembre 2015 et de celles plus récentes à Bruxelles. Enexcluant la Suède (non comparable
du fait des livraisons de Täby Centrum et Mallof Scandinavia), le chiffre d'affaires des commerçants du Groupe à fin
février2016 surperforme les indices nationaux((3)) de +140 points de base, avec uneperformance particulièrement forte
en République Tchèque (+430 points de base),en Allemagne (+410 points de base) et en Autriche (+280 points de
base).En incluant Täby Centrum et Mall of Scandinavia, le chiffre d'affaires descommerçants dans les pays nordiques
a augmenté de +37,5% à fin février 2016, àcomparer à l'indice des ventes de la région à +3,6%((4)).
2. Revenus locatifs bruts au 31 mars 2016
Les revenus locatifs bruts des Centres Commerciaux s'élèvent à 347,8 MEUR pour le1(er) trimestre 2016, en
progression de +10,7% par rapport à la même période en2015. La forte performance en France, dans les pays
nordiques et en Allemagnes'explique par la livraison de nouveaux centres commerciaux, d'extensions et derénovations,
par la consolidation par intégration globale de Ruhr Park ainsi quepar la forte activité locative de 2015.
Les revenus locatifs bruts du pôle Bureaux s'élèvent à 47,0 MEUR, en croissance de3,2% par rapport au 1(er) trimestre
2015, portés par les revenus locatifsgénérés par Majunga et So Ouest Plaza depuis leurs livraisons respectives
enjuillet 2014 et mai 2015. Cette croissance a été en partie nuancée par le départde locataires dans certains immeubles
de bureaux et, dans une moindre mesure,par la réversion négative sur certains renouvellements de baux ainsi que par
lacession de la Tour Crédit Lyonnais (11 étages) et de l'immeuble situé 2-8 rueAncelle.
Les revenus locatifs bruts du pôle Congrès & Expositions s'élèvent à 61,8 MEUR, enprogression de +4,1% par rapport au
1(er) trimestre 2015, malgré la saisonnalitétraditionnelle de l'activité, le salon mondial biennal du secteur agricole SIMAne
s'étant pas tenu en 2016.
3. Autres évènements
Le 2 février 2016, le Groupe a annoncé la signature d'un bail de longue duréeavec Deloitte France sur la tour
Majunga, qui est ainsi entièrementcommercialisée moins de 18 mois après sa livraison.
Le 19 février 2016, le Groupe a signé une promesse de vente pour l'immeuble debureaux So Ouest (Levallois-Perret)
pour un prix net vendeur supérieur à 330 MEUR.Cette transaction est soumise aux conditions suspensives d'usage et
devrait êtrefinalisée au début du troisième trimestre 2016.
Le 1(er) mars 2016, le Groupe a placé avec succès une obligation de 10 ansoffrant un coupon fixe de 1,375% pour un
montant total de 500 MEUR. L'émission aété sursouscrite plus de 6 fois, le livre d'ordres dépassant 3 MdEUR en moins
de2 heures. ... (truncated) ...
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Friday 22/4/2016
GLPG - GALAPAGOS - EUR
Galapagos rapporteert aanvullende data over filgotinib uit d
Thomson Reuters (21/04/2016)
* Filgotinib: een JAK remmer in onderzoek die effectiviteit toont in de ziektevan Crohn * Klinische respons werd
gehandhaafd van week 10 tot week 20 * Veiligheidsprofiel is gelijk aan dat wat eerder is geobserveerd * Start Fase 3
programma in ziekte van Crohn in 2016
Mechelen, België; 21 april 2016 - Galapagos NV (Euronext & NASDAQ: GLPG) heeft20 weken-resultaten gerapporteerd
afkomstig uit de FITZROY studie met deselectieve JAK1 remmer in onderzoek filgotinib in de ziekte van Crohn.
174 Patiënten met matige tot ernstige ziekte van Crohn hebben deelgenomen aanFITZROY, een dubbelgeblindeerde,
placebo-gecontroleerde Fase 2 studie. Depatiënten hadden of nooit eerder TNF-medicatie gebruikt, of hadden dit
welgebruikt, maar bleek dit niet effectief. De studie bestond uit twee delen vanelk 10 weken: in het eerste deel,
gerapporteerd in december 2015, hebben we deveiligheid en werkzaamheid onderzocht van dagelijks 200 mg filgotinib
versusplacebo. De FITZROY studie bereikte na 10 weken het primaire eindpunt vanklinische remissie: het percentage
patiënten met een Crohn's Disease ActivityIndex (CDAI) score lager dan 150 was statistisch significant hoger bij
patiëntendie filgotinib hadden gekregen, dan bij patiënten op placebo. Verbeteringen inhistopathologie and endoscopie
beoordelingen werden geobserveerd na 10 weken. Verdere evaluatie is nog bezig.
Het tweede deel van de studie heeft zich gericht op voortgaande behandeling tot20 weken en was een verkennende
analyse, niet ingericht voor statistischesignificantie. Klinische respons werd gehandhaafd van week 10 tot week
20.Patiënten in de placebo groep die 'non responders' waren in de eerste tienweken, kregen 100 mg filgotinib in de
tweede 10 weken en lieten verbetering zienin klinische remissie tijdens dit tweede deel van de studie.
Er deden zich geen nieuwe veiligheidssignalen voor tijdens het tweede deel vande FITROY studie, in lijn met het
gunstige profiel van filgotinib zoals eerdervastgesteld. De meest voorkomende bijwerkingen tijdens deze studie
wareninfecties en gastro-intestinale- en centrale zenuwstelsel aandoeningen. Erwerden geen gastro-intestinale
perforaties, geen kankers of doden gerapporteerdtijdens deze studie.
Galapagos en Gilead Sciences zijn van plan de FITZROY 20 weken-resultaten in tedienen bij toekomstige medische
conferenties.
'We zijn blij met de uitkomst van de FITZROY studie, die filgotinib positioneertals mogelijke orale behandeling voor
patiënten met de ziekte van Crohn. Hetgeobserveerde veiligheidsprofiel van filgotinib versterkt de
veelbelovendewerkzaamheid', zei Piet Wigerinck, Chief Scientific Officer van Galapagos. 'Weontwikkelen mogelijk de
eerste nieuwe orale behandeling voor de ziekte van Crohnin decennia. Daar zijn we trots op.'
Galapagos en Gilead hebben een wereldwijde samenwerkingsovereenkomst voor deontwikkeling en commercialisatie
van filgotinib in ontstekingsziekten. Gileadis van plan later in 2016 een Fase 3 studie met filgotinib in de ziekte
vanCrohn te starten.
Over de ziekte van Crohn De ziekte van Crohn is een inflammatoire darmziekte die chronische ontsteking inde
ingewanden veroorzaakt met afwisselende fases van opflakkeringen enremissie. De ziekte van Crohn komt voor in
ongeveer 44 tot 201 op de 100.000personen in Noord Amerika en tussen de 37,5 en 238 op de 100.000 personen
inEuropa. De aandoening komt iets vaker voor bij vrouwen, met een piek in deleeftijdsgroep van 20 tot 40 jaar. De
ziekte kenmerkt zich door een ontstekingdie elk deel van het spijsverteringskanaal tussen de mond en de anus
kantreffen, maar die zich meestal manifesteert in het distale deel van de dunnedarm en proximale colon. De ziekte
veroorzaakt een breed scala aan symptomenzoals bloedarmoede, pijn, diarree, overgeven en gewichtsverlies.
Dekarakteristieke ontstekingsreactie van de darmwand bij de ziekte van Crohn iseen focale transmurale ontsteking,
vaak geassocieerd met granuloomvorming, dieop termijn toenemende schade kan veroorzaken. De behandeling van de
ziekte vanCrohn zal afhangen van de ernst van de aandoening. Het belangrijkste doel vande behandeling is het
verminderen van de ontsteking in darm, het voorkomen vanopflakkeringen en het in stand houden van de remissie van
de ziekte. Terwijlmilde symptomen op anti-diarree medicijnen, antibiotica en andereontstekingsremmers
reageren, worden zwaardere symptomen meestal behandeld metanti-TNF middelen. Anti-TNF middelen werken echter
niet bij alle patiënten enbij de patiënten die er wel op reageren, kunnen zij hun werking na een bepaaldetijd verliezen als
gevolg van terugval.
Over filgotinib Filgotinib is een selectieve JAK1-remmer in onderzoek, ontdekt en ontwikkeld methet target en drug
discovery technologieplatform van Galapagos. Naast deveelbelovende werkzaamheid en veiligheid van filgotinib in de
ziekte van Crohn,is filgotinib ook bestudeerd in reuma, met meer dan 700 patiëntjarenstudiehistorie.
Galapagos
en Gilead hebben een wereldwijdesamenwerkingsovereenkomst voor de ontwikkeling en commercialisatie
vanfilgotinib in inflammatoire indicaties. Gilead bereidt de start van een Fase 3programma met filgotinib in RA en ziekte
van Crohn voor in 2016.
Over Galapagos Galapagos (Euronext & NASDAQ: GLPG) is een biotechnologiebedrijf in de klinischefase,
gespecialiseerd in het ontdekken en ontwikkelen van geneesmiddelen metnieuwe werkingsmechanismen. Onze pijplijn
bestaat uit Fase 2, Fase 1,preklinische studies en onderzoeksprogramma's in cystic fibrosis, fibrose,artrose, ontstekingsen andere ziekten. Wij hebben filgotinib ontdekt enontwikkeld: in samenwerking met Gilead streven we ernaar om deze
selectieveJAK1-remmer in ontstekingsziekten wereldwijd voor patiënten beschikbaar temaken. We richten ons op het
ontwikkelen en het commercialiseren van nieuwemedicijnen die het leven van mensen verbeteren. De Galapagos ...
(truncated) ...
RNO - RENAULT SA - EUR
Renault: croissance de 11,7 % du CA à 10 489 ME.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Le chiffre d'affaires atteint 10 489 millions d'euros au premier trimestre 2016, en croissance de 11,7
% par rapport à la même période l'année dernière (+16,3 % hors effet de change).
Le chiffre d'affaires de l'Automobile est de 9 942 millions d'euros (+12,6 %). Il profite de la hausse des facturations (+10,2
points) et des ventes aux partenaires (+2,7 points).
L'effet prix contribue positivement à hauteur de 2,7 points, en raison, principalement, des hausses de prix réalisées dans
les pays émergents pour compenser la chute des devises (notamment en Russie et en Amérique du Sud).
Le Financement des ventes (RCI Banque) réalise un chiffre d'affaires de 547 millions d'euros, en repli de 2,1 % par
rapport à 2015.
Les immatriculations du groupe sont en croissance de 7,3 % à 692 453 unités au 1er trimestre 2016. La part de marché du
Groupe est en hausse de 0,2 point à 3,1 %.
Le groupe continue de bénéficier du dynamisme du marché européen. Ses immatriculations progressent de 8,9 % sur un
marché en hausse de 8,2 %. En France, les immatriculations sont en hausse de 8,6 % sur le trimestre, à 163 104
véhicules. La part de marché est stable à 26,5%.
La demande automobile mondiale devrait poursuivre sa croissance en 2016 (+2 %). Le marché européen, meilleur que
prévu au premier trimestre, devrait progresser d'au moins 5 % (contre +2 % prévu précédemment).
' Le groupe Renault (à périmètre constant) vise à accroître le chiffre d'affaires du Groupe (à taux de change constants),
améliorer la marge opérationnelle du Groupe et générer un free cash-flow opérationnel de l'Automobile positif ' explique la
direction du groupe.
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Leleux Press Review
Friday 22/4/2016
KER - KERING - EUR
Kering: croissance organique de 4% au 1er trimestre.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Kering publie un chiffre d'affaires du premier trimestre 2016 à 2,724 milliards d'euros, en
progression de 4% à périmètre et taux de change comparables et de 2,7% en données publiées.
Les activités luxe enregistrent une croissance de 2,6% en comparable (+2,8% en données publiées), avec une
progression équilibrée des ventes (+3% dans les deux cas) dans le réseau de magasins en propre (71% des ventes) et
dans le réseau wholesale.
Le dynamisme de l'Europe de l'Ouest et du Japon continue de porter la croissance des ventes en propre, soutenu par une
performance remarquable dans certains pays émergents.
En comparable, Gucci confirme sa dynamique de croissance, portée par le succès des nouvelles collections, avec une
hausse de 3,1%, tandis que les ventes de Bottega Veneta reculent de 8,3% et que celles de Yves Saint Laurent grimpent
de 27%.
Les ventes des activités sport et lifestyle sont quant à elles en hausse de 7% en comparable et de +2,6% en données
publiées, la différence s'expliquant par des effets de change défavorables liés aux devises de certains pays émergents.
Puma confirme sa trajectoire de croissance dans toutes les catégories de produits (chaussures, habillement et
accessoires), et dans toutes les zones géographiques, en particulier en Asie Pacifique et en Europe de l'Ouest.
RNO - RENAULT SA - EUR
RENAULT : QUARTERLY INFORMATION - MARCH 31, 2016
PRESS
Thomson Reuters (21/04/2016)
RELEASE April 21(st), 2016
REVENUES INCREASE BY 11.7% IN FIRST QUARTER 2016
* Groupe Renault revenues came to EUR10,489 million in first quarter 2016. This11.7% increase is mainly due to the
recovery of the European market and thesuccess of the vehicle range. * In the first quarter of 2016, Groupe Renault
reported a 7.3% increase inglobal registrations to 692,453 vehicles in a worldwide market whichexpanded by 1.5%. * In
Europe, the Group's registrations rose by 8.9% in a market up 8.2%,mainly thanks to the success of new models (Espace,
Kadjar and Talisman) andcontinuing strong sales of Clio IV and Captur. * Outside Europe, despite downturns in the
Russian, Brazilian and Algerianmarkets, the Group increased its registrations by 4.7%, largely thanks to a36.1% increase
in the Africa, Middle East and India Region.* In view of the European market's buoyant growth in the first quarter, theGroup
has raised its full-year forecast for this market to at least +5%,compared to +2% previously. However, the Brazilian market
is now expectedbetween - 15% and - 20%, compared to - 6% previously.* The Group confirms its guidance for full-year
2016.
SALES RESULTS: FIRST-QUARTER HIGHLIGHTS
In a global automotive market up 1.5%, Groupe Renault's registrations rose by7.3% to 692,453 units. The Group's
market share increased by 0.2 points to 3.1%.The Group continued to benefit from the buoyant market in Europe.
Registrationsrose by 8.9% in a market up 8.2% while market share came to 9.8%. Sales underthe Renault brand grew by
9.9% thanks to Clio IV (the second best-selling car inEurope) as well as Captur, Kadjar, Espace and Talisman. The full
impact of thenew Megane, which was released in the first quarter, is yet to be felt. Salesunder the Dacia brand increased
by 5.7%, mainly due to Sandero.In France, the Group reported an 8.6% rise in registrations to 163,104 vehiclesin the first
quarter. Its market share held steady at 26.5%. The Group placedfour vehicles in the Top 10 best-selling passenger cars,
with the Clio IV comingin at number one. For the first time in five years, the Renault brand registeredmore than 100,000
passenger cars in the first three months. The Dacia brand sawits passenger car sales grow by 16.8%. Outside Europe, the
Group reported a 4.7% increase in sales, despite the ongoingslowdowns in Russia and Brazil. This was largely due to
strong sales in theAfrica, Middle East and India Region. In the Africa, Middle East and India Region, the Group's
registrations grew by36.1% with market share gaining 1.5 points to 4.6%.In Iran, the market started to gradually re-open
with Group sales up by nearly600%. This was largely attributable to the success of Logan and Sandero. TheGroup's
market share increased by 3.6 points to 4.2%.In India, the market grew 3.3% while Renault registrations rose almost
200%thanks to the success of Kwid. Since the launch of this car, the group booked120,000 orders and registered
nearly 23,000 sales since the beginning of theyear. In North Africa, sales fell by 25.5% on account of a 54.4% drop in the
Algerianmarket, despite a gain in Renault's market share. With the new regulationsintroduced in Algeria to restrict
imports, the Renault brand posted a marketshare of 31.9%, up 16.1 points, due to the popular Symbol model
producedlocally. In the Americas Region, the Group's sales in Brazil declined in line with themarket (-28.3%). In
Argentina, the market rose by 1.6% while the Group reporteda 3.3% increase in sales. In Eurasia, the Group's market
share improved by 1.3 points to 11.9%. Growth inmost countries in the region almost offset the downturn in the Russian
market.In Russia, Renault increased its market share by 0.2 points to 7.3%. Renaultcontinued with its product offensive,
unveiling the Kaptur in March 2016.In Asia-Pacific, the first quarter saw the start of production of Renault Kadjarat the
Wuhan plant in China. In South Korea, the Group's leading market in theregion, Renault Samsung Motors took 20,000
orders for the new SM6 sedan launchedmid-March.
FIRST-QUARTER REVENUES BY OPERATING SECTOR
In the first quarter of 2016, the Group's revenues came to EUR10,489 million, an11.7% increase compared to the
previous year (+16.3% increase at constantexchange rates). Automotive revenues came to EUR9,942 million, up
12.6% thanks to an increase ininvoices (+10.2 points) and sales to partners (+2.7 points). Product andgeographic mix
impacted positively by 2.8 points. Pricing had a positive impactof 2.7 points due mainly to price increases in emerging
countries to offsetcurrency declines, especially in Russia and South America. The euro's gainagainst a number of
currencies, including the Argentinean and Colombian peso,the Brazilian real and the Russian rouble, resulted in an
unfavourable impact of4.5 points. Sales Financing (RCI Banque) reported revenues of EUR547 million, down
2.1%compared with the first quarter of 2015. However, the number of new financingcontracts rose by 10.2%. Average
performing assets increased by 12.8% toEUR31.1 billion.
OUTLOOK FOR 2016
The global automotive market is expected to continue to grow by +2% in 2016. TheEuropean market performed better
than expected in the first quarter and isexpected to increase by at least +5%, up from +2% forecast previously.
However,the Brazilian market, is expected to decline further than anticipated (-15% to-20%, instead of -6%
previously).Within this context, the Renault Group (at constant scope of consolidation) isaiming to: * Increase Group
revenues (at constant exchange rates). * Improve Group operating margin. * Generate positive Automotive operational free
cash flow.
Groupe Renault consolidated revenues
+-----------------+---------------+---------------+-----------+ (in EUR million)
2016
--------+---------------+---------------+-----------+ 1(st )Quarter ... (truncated) ...
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2015
Change 2016/2015 +---------
Leleux Press Review
Friday 22/4/2016
ML - MICHELIN (FR) - EUR
Michelin : Erratum - Please read 6% on page 4 - First-quart
Thomson Reuters (21/04/2016)
MEDIA INFORMATION Clermont-Ferrand, France - April 20, 2016
COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN Financial information for the three months ended March
31, 2016
First-quarter 2016: Michelin announces EUR5.1 billion in net sales,
with growth in volumes outperforming the markets
2016 guidance confirmed
* Volumes up 3.7%, outpacing the market in all business segments, increasing4% for Passenger Car and Light Truck tires,
3% for Truck tires and remainingstable (0%) for Specialty businesses. Growth was achieved in the followingmarket
conditions:
* Robust demand in the Passenger Car and Light Truck and Truck segments inmature markets, * Mixed demand in the
new markets, with strong Passenger Car and Light Truck tire demand in China, buoyant sales in India and a marked
declinein South America, * Specialty tire markets still affected by ending inventory drawdowns atmining companies. * Price
effect negative at 0.8%, an improvement shaped by the Group's activemanagement approach, and the success of its new
product and serviceofferings for the Group's different brands. +-------------------------------+------------------+------------------ Net
sales
First-quarter 2016 First-quarter 2015 (in EUR millions) +-------------------------------+------------------+-----------------Passenger Car/Light Truck tires
2,897
2,777 and related distribution +-------------------------------+------------------+----------------- Truck tires & related
1,430
1,474 distribution +-------------------------------+------------------+----------------- Specialty businesses(*)
738
771
+-------------------------------+------------------+------------------ Group Total
5,065
5,022
+-------------------------------+------------------+------------------ (* )Specialty businesses: Earthmover, Agricultural, Two-Wheel
and Aircrafttires; Michelin Travel Partner and Michelin Lifestyle Ltd.
* 2016 guidance confirmed
Over the full year, tire markets are forecast to remain mixed, with demand forPassenger Car, Light Truck and Truck tires
expected to continue rising in maturemarkets while staying in line with 2015 trends in new markets.
Thesedevelopments will remain favorable for Michelin. The Specialty tires market isexpected to continue to be affected
by mining company inventory drawdowns.
In this environment, for 2016, Michelin is targeting volume growth that outpacesglobal markets, and confirms its objectives
to increase operating income beforenon-recurring items at constant exchange rates and generate structural free cashflow
of more than EUR800 million.
Market Review
* Passenger Car and Light Truck Tires
+-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------- First- Europe Europe North Asia
quarter including excluding America (excluding America
Eas 2016/2015 Russia & Russia &
number CIS*
CIS* of tires)) +-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------Original
+2%
+4%
+4%
-0%
-23%
+7 Equipment +3%
+3%
+6%
Replacement +-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------- *Including Turkey
South Africa/Ind
India) ((in
+5%
-2%
+4
The worldwide Passenger Car and Light Truck tire Original Equipment andReplacement market grew by 3% in the
first quarter of 2016.
Original Equipment
* First-quarter 2016 was in line with 2015 trends, with markets remainingbuoyant in Western Europe, North America, China
(up 4%), and Africa-India-Middle East. * There were no signs of recovery in the new markets of South America (down23%
overall, with a 43% drop for Brazil), the ASEAN (down 7%) and EasternEurope (down 29%).
Replacement
* Markets grew across all regions, with the exception of South America andBrazil (down 6%), reflecting the lackluster
economic environment in theregion. * Demand continued to trend upwards in China (up 9%) despite a slowdown in
theeconomy. * The pace of growth slowed slightly in March, compared to January and February, partly reflecting high
prior-year comparatives.
* Truck Tires (radial and bias)
+-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------- First- Europe Europe North Asia
quarter including excluding America (excluding America
Eas 2016/2015 Russia & Russia &
number CIS*
CIS* of tires)) +-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------Original
+6%
+7% -12%
-3%
-39%
+8 Equipment +2%
+3%
+4%
Replacement +-----------+---------+---------+-------+----------+-------+---------- *Including Turkey
South Africa/Ind
India) ((in
-5%
-4%
+0
The global new Truck tire Original Equipment and Replacement market dipped 2% inunit sales in the first quarter of
2016. The retread market was also down,particularly in Europe.
Original Equipment
* Very mixed markets, with robust growth in Western Europe and a ... (truncated) ...
AMZN - AMAZON.COM (US) - USD
Amazon: de nouveaux modèles pour la tablette Fire.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Amazon a annoncé jeudi le lancement de nouveaux modèles de sa tablette Fire, désormais
disponible dans de nouvelles couleurs et de nouvelles options de stockage.
L'appareil sera désormais proposé dans les teintes magenta, bleu et mandarine avec une capacité de 8 GB à un prix de
49,99 dollars.
La tablette - très orientée vers les applications de divertissement comme les films et les jeux - sera commercialisée à un
prix de 69,99 dollars avec un disque dur de 16 GB.
Enfin, l'édition Fire Kids - destinée aux enfants - sera elle proposée à 119,99 dollars avec une capacité de 16 GB.
Amazon a annoncé par ailleurs l'ouverture d'un sixième centre logistique au Texas, dans la ville de Haslet, un projet censé
créer un millier d'emplois.
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Friday 22/4/2016
E:ATLN - ACTELION (CH) - CHF
Actelion: dans le vert après ses trimestriels.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Actelion parvient à se distinguer sur le SMI de Zurich (-0,6%) avec un gain de 1,8%, après la
publication par le laboratoire pharmaceutique helvétique d'un bénéfice net ajusté en hausse de 16% à 215 millions de
francs (1,98 franc par action) au premier trimestre.
Son chiffre d'affaires a augmenté de 14% à 590 millions de francs (+11% en monnaie locales), tiré par des performances
résilientes de Tracleer, soutenues d'Opsumit et remarquables d'Uptravi selon Bryan Garnier.
Ce broker précise que le traitement de l'hypertension artérielle pulmonaire Uptravi a vu ses ventes dépasser
significativement les attentes grâce à un taux d'adoption sous-jacent solide aux Etats-Unis et à une importante constitution
de stocks.
Ce bon début d'année, avec une plus grande clarté sur certains facteurs, permet à Actelion de relever ses perspectives
pour 2016. Hors imprévus, il anticipe une croissance dans le haut de la plage à un chiffre pour son profit opérationnel
ajusté, à taux de changes constants.
VIV - VIVENDI UNIVERSAL (FR) - EUR
Vivendi: l'AG approuve le dividende pour 2015.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Vivendi annonce que son assemblée générale des actionnaires, tenue ce jeudi à Paris avec un
quorum de 59,36%, a approuvé la plupart des résolutions qui lui étaient soumises au vote, notamment la distribution d'un
dividende ordinaire de trois euros par action au titre de 2015.
De ce montant, deux acomptes d'un euro chacun ont été versés en juin 2015 et février 2016 ; le solde d'un euro par action
sera mis en paiement à partir du 28 avril.
Les actionnaires ont également ratifié la cooptation de Cathia Lawson-Hall et renouvelé le mandat de Philippe Donnet,
tous deux en qualité de membres du conseil de surveillance.
E:ABBN - ABB AG (CH) NOM - CHF
ABB: toutes les résolutions adoptées en AG.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - ABB a annoncé jeudi que ses actionnaires avaient ratifié l'ensemble des résolutions qui leurs
avaient été soumises aujourd'hui lors d'une assemblée générale tenue à Zurich.
Les actionnaires ont notamment approuvé le principe d'une augmentation du dividende, devant passer de 0,72 à 0,74
franc suisse.
Les actionnaires ont également validé la nomination de quatre nouveaux administrateurs et le renouvellement de quatre
nouveaux administrateurs.
Michel de Rosen, le président du conseil d'administration d'Eutelsat, a lui été élu au comité des rémunérations.
Au total, 803 actionnaires ont participé à l'AG du groupe d'ingénierie helvético-suédois, soit l'équivalent de 73,6% du
capital.
ML - MICHELIN (FR) - EUR
Michelin: en hausse au lendemain de son point d'activité.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - A contre-courant de la tendance à Paris (-0,7%), Michelin prend 1,1% au lendemain de la
présentation de ventes nettes en hausse de 0,9% à 5065 millions d'euros sur les trois premiers mois de l'année, avec une
croissance de 3,7% des volumes.
Michelin vise une croissance des volumes supérieure à l'évolution mondiale des marchés et confirme ses objectifs d'un
résultat opérationnel en croissance avant éléments non récurrents hors effet de change et de génération d'un cash-flow
libre structurel supérieur à 800 millions.
'La publication du chiffre d'affaires du premier trimestre et la confirmation de l'ensemble des objectifs du groupe (relevés
en février), n'apportent aucune surprise', reconnait Invest Securities qui réaffirme toutefois sa recommandation 'achat'.
Le bureau d'études souligne que ce trimestre confirme le fort effet volume surtout dans la branche SR1 (pneus tourisme)
et l'inflexion favorable qui se dessine sur l'effet mix/prix dans un contexte de stabilisation des prix des matières premières.
Invest Securities maintient ses estimations, revues en hausse lors de la publication des résultats 2015, mais il relève son
objectif de cours de 102 à 115 euros, reconstituant ainsi un potentiel de hausse de 22% pour le titre.
VZ - VERIZON COMM (US) - USD
Verizon: bénéfice trimestriel en légère progression.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Verizon Communications a fait état jeudi d'un bénéfice net en légère progression au titre de son
premier trimestre, notamment à la faveur de la bonne tenue de ses dépenses.
L'opérateur télécoms américain a dégagé sur les trois premiers mois de l'année un profit net de 4,4 milliards de dollars,
soit 1,06 dollar par action, contre 4,3 milliards (1,03 dollar par titre) un an plus tôt.
Ses revenus se sont montés à 32,2 milliards de dollars, soit une hausse de 0,6%.
En excluant AOL, qui n'était pas encore consolidé l'an dernier, ses revenus accusent néanmoins un repli de 1,5%.
Dans la téléphonie mobile, ses revenus ont baissé de 1,5% à 22 milliards de dollars, de plus en plus d'abonnés
choisissant d'avoir recours à des abonnements non subventionnés.
A la fin du mois de mars, Verizon revendiquait 107,2 millions de comptes dans le post-payé, un chiffre en hausse de 4,4%
d'une année sur l'autre.
Pour 2016, Verizon dit continuer à attendre un bénéfice ajusté comparable à celui de 2015, tout en déclarant s'attendre à
des pressions sur ses performances du deuxième trimestre en raison des récentes grèves qui ont affecté son activité.
L'action était attendue en baisse de 1,8% jeudi à Wall Street.
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Friday 22/4/2016
TRV - TRAVELLERS CAS INC - USD
Travelers: relève son dividende malgré des profits en berne.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Travelers Companies annonce un relèvement de son dividende malgré la publication d'un bénéfice
net en recul de 17% à 691 millions de dollars sur les trois premiers mois de 2016, soit 2,30 dollars par action.
'Cette contraction est principalement attribuable à des pertes sur catastrophes plus élevées, liées surtout aux tempêtes de
grêle qui ont touché le Texas à la fin de mois de mars', explique la compagnie d'assurance.
Le groupe revendique toutefois des revenus en hausse de 1% à près de 6,7 milliards de dollars et des performances de
souscriptions vigoureuses dans chacun de ses segments, avec un ratio combiné de 92,3% (90% en sous-jacent).
Les primes nettes émises ont augmenté de 5% à un peu moins de 6,2 milliards, grâce à des niveaux de rétention et de
nouvelles affaires plus élevés, ainsi qu'à des changements positifs lors des reconductions de primes dans chaque
segment.
Fort de ces résultats, le conseil d'administration de Travelers a décidé de relever son dividende trimestriel de 10% pour le
porter à 67 cents par action. Il sera mis en paiement le 30 juin au profit des actionnaires enregistrés au 10 juin.
E:UHR - SWATCH GROUP AG (BR) - CHF
Swatch: en baisse après les exportations horlogères suisses.
Cercle Finance (21/04/2016)
AC - ACCOR (FR) - EUR
AccorHotels: le portefeuille s'élargit en Asie du sud-est.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - AccorHotels a annoncé jeudi avoir élargi son portefeuille en Asie du sud-est avec l'inauguration de
trois nouveaux établissements dans la catégorie luxe et haut de gamme.
Il s'agit du Sofitel Luang Prabang (Laos), du Veranda Resort Pattaya (Thaïlande) lancé sous la marque MGallery by Sofitel
et du Pullman Vung Tau, le quatrième hôtel de l'enseigne Pullman au Vietnam.
Accor évoque l'ouverture de trois hôtels 'résolument chics' situés dans des destinations 'soigneusement choisies'.
VIE - VEOLIA ENV (FR) - EUR
Veolia Environnement: contrat avec Tarkett.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Tarkett a signé un contrat avec Veolia Environnement afin d'accélérer sa transition vers une
économie circulaire en France, a-t-on appris mercredi via un communiqué.
Le spécialiste des solutions de revêtements de sol et surfaces sportives aspire à accélérer le déploiement de son
programme 'ReStart', filière de collecte et de valorisation des revêtements de sol mise en place depuis 2010.
Dans le cadre de ce programme, Veolia Environnement assure la collecte et le tri des chutes de pose de revêtements de
sol souples auprès des professionnels du bâtiment, clients de Tarkett. Ces revêtements collectés sont recyclés au sein
des sites de production de Tarkett, qui souligne que 'cette collaboration porte sur l'ensemble du territoire français et des
perspectives de développement sont envisagées pour d'autres matériaux et périmètres géographiques'.
Initié en Suède en 1996, lancé en France en 2010, le programme 'ReStart' a été adapté par Tarkett l'an passé pour
proposer un service de recyclage plus compétitif et complet aux acteurs du bâtiment, avec l'ambition de multiplier par 5 à
l'horizon 2020 les volumes de chutes de revêtements de sol collectés et valorisés pour le marché français.
Concernant Veolia Environnement, ce partenariat est une première référence pour son activité 'Recyclage &
Valorisation' des déchets en France.
'Ce partenariat avec Veolia nous permet d'offrir à nos clients un meilleur service de collecte et de recyclage, tout en
augmentant les volumes et la qualité des ressources recyclées dans nos revêtements de sol. Cette collaboration illustre la
capacité du secteur privé à proposer des solutions au service d'une croissance économique durable', a commenté Remco
Teulings, président de la division EMEA de Tarkett.
AXP - AMERICAN EXPRESS (US) - USD
American Express: bat le consensus au 1er trimestre.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - American Express a publié un bénéfice net en baisse de 6% à 1,4 milliard de dollars au titre de son
premier trimestre 2016, soit 1,45 dollar par action, alors que les analystes anticipaient en moyenne une dizaine de cents
de moins sur le BPA.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 2% à 8,1 milliards de dollars (+4% hors effets de changes), reflétant la progression des
revenus d'intérêts nets, des dépenses des détenteurs de cartes, et des revenus de commissions.
'Nous avons gagné trois millions de nouveaux détenteurs de cartes ce trimestre, dont environ les deux tiers par des
canaux numériques', souligne le PDG Kenneth Chennault, qui pointe aussi une augmentation de 11% du portefeuille de
prêts sous-jacents.
Les provisions pour pertes se sont accrues de 3% à 434 millions de dollars et les dépenses consolidées ont augmenté de
5% à 5,5 milliards, avec notamment une hausse des coûts de promotions et de marketing pour développer les activités.
'Compte tenu des mesures prises et de la force de notre modèle d'activité, nous pensons que nos perspectives d'un BPA
entre 5,40 et 5,70 dollars en 2016 et d'au moins 5,60 dollars en 2017 sont appropriées', ajoute le PDG.
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Friday 22/4/2016
QCOM - QUALCOMM (US) - USD
Qualcomm: des prévisions moroses.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Qualcomm a fait état après la clôture de Wall Street d'un bénéfice net de 1,16 milliard de dollars au
titre du deuxième trimestre de son exercice (période close le 27 mars), soit 78 cents, contre 1,05 milliard de dollars un an
auparavant.
Hors exceptionnel, le bénéfice par action (BPA) du groupe de semi-conducteurs est ressorti à 1,04 dollar, supérieur de 8
cents à la prévision moyenne des analystes.
Bien qu'en retrait de 19% en rythme annuel à 5,55 milliards de dollars, la faute notamment à un décrochage de 25% des
ventes de puces électroniques, le chiffre d'affaires a lui aussi dépassé les attentes puisque le consensus anticipait 5,34
milliards de dollars.
Pénalisé d'une façon générale par la baisse de la demande d'Apple et de Samsung Electronics, désormais plus enclins à
développer leurs propres puces, Qualcomm pâtit aussi du ralentissement des ventes de smartphones et du recul du prix
moyen de vente, explique Aurel BGC dans une note. Dans ce contexte, 'l'incertitude sur l'avenir de Qualcomm reste
importante', explique le bureau d'études.
Pour autant, 'le lancement de nouveaux routeurs, objets connectés, caméras de surveillance intelligentes et autres
casques virtuels offrent aussi de nouveaux marchés pour le groupe', explique-t-il, sans parler de la perspective du
déploiement de la 5G, un autre élément positif à long terme.
Les perspectives de Qualcomm à brève échéance ne sont toutefois pas des plus réjouissantes, avec un BPA compris
entre 90 cents et 1 dollar pour le trimestre en cours. Le marché table pour sa part sur 1,02 dollar. Le chiffre d'affaires est
de son côté attendu entre 5,2 et 6 milliards de dollars, contre 5,56 milliards prévus par le consensus.
VOW3 - VOLKSWAGEN AG PRIV (DE) EUR
Volkswagen: vers le terme du 'dieselgate' aux Etats-Unis ?
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Les conséquences financières du 'dieselgate' semblent en train de se préciser pour Volkswagen,
aux Etats-Unis du moins. Le montant global de la première ardoise, soit dix milliards de dollars selon les premières
informations, semble moins élevé que certains investisseurs ne l'avaient craint. Surtout, un éventuelle transaction
dégagerait grandement la visibilité du géant automobile européen.
A la Bourse de Francfort, l'action préférentielle Volkswagen (celle qui fait partie de l'indice DAX 30) tient la tête des plus
fortes hausses en décollant de 6% à 128,1 euros. Elle avait déjà progressé d'autant la veille.
Notons que l'action ordinaire Volkswagen, qui est essentiellement aux mains des grands actionnaires (la famille Porsche,
le Land de Basse-Saxe et le fonds souverain qatari) ne prend que 3% à 139,2 euros.
En effet, selon le quotidien allemand Die Welt, le constructeur automobile de Wolfsbourg pourrait devoir s'acquitter de
5.000 dollars auprès de chaque acquéreur américain d'un véhicule dont les tests d'émission du moteur ont été truqués.
Sachant que le nombre de véhicules concerné est de l'ordre de 600.000, cette transaction pourrait coûter au groupe
environ trois milliards de dollars.
Ce n'est pas tout : dans le cadre d'autres accords finalisés ou en cours de finalisation avec les autorités américaines, c'est
au total dix milliards de dollars, selon l'agence Bloomberg, que le groupe pourrait verser pour régler les litiges du
'dieselgate' du côté américain. A ce stade, les détails des versements est encore 'peu clair', ajoute Bloomberg. Il s'agirait
aussi d'une transaction judiciaire qui éviterait ainsi un procès, par essence long et aux conséquences aléatoires.
A cette heure et à titre de comparaison, la capitalisation boursière totale du groupe Volkswagen est de l'ordre de 65
milliards d'euros.
ORA - ORANGE (FR) - EUR
Orange conclut l'acquisition de l'opérateur mobile Tigo en R
Thomson Reuters (21/04/2016)
Communiqué de presse Paris, 21 avril 2016
Orange conclut l'acquisition de l'opérateur mobile Tigo en République démocratique du Congo
Moins de trois mois après avoir signé un accord avec le groupe Millicom, Orangeannonce aujourd'hui avoir réalisé
l'acquisition de 100 % de l'opérateur mobileTigo en République démocratique du Congo (RDC).
Le marché mobile en RDC connaît une croissance significative. Il est actuellement le plus grand marché mobile d'Afrique
Centrale et d'Afrique del'Ouest, après le Nigeria. Avec plus de 80 millions d'habitants et un taux depénétration mobile
relativement faible de 50 % de la population, le paysreprésente un fort potentiel de croissance pour Orange. La
consolidation desactivités d'Orange et Tigo en RDC permettra à Orange de renforcer sa présencedans le pays.
Commentant cet accord, Bruno Mettling, Directeur Général Adjoint d'Orange encharge de la zone Afrique et Moyen-Orient,
a dit : « Nous sommesparticulièrement heureux d'annoncer la finalisation de l'acquisition de Tigo parOrange RDC sur un
marché avec un fort potentiel de croissance. Avec cetinvestissement stratégique, Orange confirme sa volonté de renforcer
sa présenceen RDC et d'accélérer les conditions de développement des services via cetteconsolidation. »
Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de développement d'Orange enAfrique où près d'un habitant sur dix est déjà
client d'Orange. Le Groupe vise àrenforcer ses positions de leader à travers les différents pays dans lesquels ilopère sur le
continent.
A propos d'Orange Orange est l'un des principaux opérateurs de télécommunications dans le monde,avec un chiffre
d'affaires de 40 milliards d'euros en 2015 et 156 000 salariésau 31 décembre 2015, dont 97 000 en France. Présent dans
28 pays, le Groupeservait 263 millions de clients dans le monde au 31 décembre 2015, dont 201millions de clients mobile
et 18 millions de clients haut débit fixe. Orange estégalement l'un des leaders mondiaux des services de
télécommunications auxentreprises multinationales sous la marque Orange Business Services. En mars2015, le Groupe a
présenté son nouveau plan stratégique « Essentiels2020 » quiplace l'expérience de ses clients au coeur de sa stratégie,
afin que ceux-cipuissent bénéficier pleinement du monde numérique et de la puissance de sesréseaux très haut débit.
Orange est coté sur Euronext Paris (symbole ORA) et sur le New York StockExchange (symbole ORAN). Pour plus
d'informations (sur le web et votre mobile) : www.orange.com,www.orange-business.com, www.livetv.orange.com ou pour
nous suivre sur Twitter :@presseorange. Orange et tout autre produit ou service d'Orange cités dans ce communiqué
sontdes marques détenues par Orange ou Orange Brand Services Limited.
Contacts presse : +33 1 44 44 93 93 Tom Wright, [email protected] Olivier Emberger,
[email protected]
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Friday 22/4/2016
E:NOVN - NOVARTIS (CH) REG. - CHF
Novartis: en légère hausse après ses trimestriels.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Novartis grappille 0,7% à Zurich après la présentation des résultats du premier trimestre, avec un
BPA 'core' en baisse de 5% à taux de changes constants à 1,17 dollar, contre un consensus de 1,15 dollar.
Le résultat opérationnel 'core' s'est inscrit en baisse de 5% en monnaies locales, à 3,26 milliards de dollars, une baisse
causée par l'érosion due aux médicaments génériques et par les investissements dans la croissance.
A 11,6 milliards de dollars, le chiffre d'affaires net du groupe de santé a augmenté de 1% à taux de changes constants, les
produits de croissance ayant compensé l'impact du générique de Gleevec aux Etats-Unis.
'Nous sommes en voie de réaliser le plan présenté en janvier dernier, qui vise à concentrer encore plus nos divisions, à
stimuler une innovation encore plus forte ainsi qu'à dégager des synergies et une productivité importantes', déclare le
directeur général Joseph Jiménez.
Novartis confirme les perspectives 2016 d'un chiffre d'affaires net et d'un résultat opérationnel 'core' qui devraient être
globalement en ligne avec ceux de l'exercice précédent (en monnaies locales), après avoir absorbé l'impact de la
concurrence des génériques.
ORA - ORANGE (FR) - EUR
Orange: conclut l'acquisition de Tigo en RDC.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Moins de trois mois après avoir signé un accord avec Millicom, Orange annonce avoir réalisé
l'acquisition de 100% de l'opérateur mobile Tigo en République démocratique du Congo (RDC).
Le marché mobile en RDC est actuellement le plus grand marché mobile d'Afrique Centrale et d'Afrique de l'Ouest, après
le Nigeria.
Avec plus de 80 millions d'habitants et un taux de pénétration mobile relativement faible de 50% de la population, le pays
représente un fort potentiel de croissance pour Orange.
La consolidation des activités d'Orange et Tigo en RDC permettra à l'opérateur télécoms français de renforcer sa
présence dans le pays.
Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de développement d'Orange en Afrique où près d'un habitant sur dix est déjà
client du groupe. Il vise à renforcer ses positions de leader à travers les différents pays dans lesquels il opère sur le
continent.
RNO - RENAULT SA - EUR
Renault: le nouveau Koleos sera dévoilé à Pékin.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Renault compte révéler son nouveau Koleos, qui conjugue le style d'un SUV avec les prestations
d'une grande berline, lundi prochain à l'occasion du salon de Pékin.
Le groupe automobile français définit son nouveau modèle comme un véhicule mondial avec de fortes ambitions
internationales, notamment en Chine où Renault a inauguré une usine à Wuhan en début d'année.
Renault prévoit une offensive produit 'record' en 2016, avec 10 nouveaux véhicules dans le monde.
AALB - AALBERTS INDUSTRIES - EUR
Optional dividend
Corporate Actions Leleux
Associated Brokers (21/04/2016)
The company offers the opportunity to choose between the perception of the dividend in cash or the reinvestment in new
shares. The tax administation considers this dividend in shares as a taxable income and the witholding tax equal to 27% of
the reinvestment amount and tax on the stock exchange of 0,27% will be applied with the delivery of new shares. The
gross dividend amounts 0,52 EUR and the share ratio is unknown.
The owner of the stocks has 2 options :
- Option 1: Reinvest the dividend. - Option 2: Receive the dividend in cash.
The deadline for responding to this corporate action is 6 May 2016.
SU - SCHNEIDER ELECTRIC (FR) - EUR
Schneider Electric: environnement contrasté au 1er trimestre
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Schneider Electric a enregistré une croissance organique de 0,1% de son chiffre d'affaires au
premier trimestre de l'année dans un environnement qu'il qualifie de 'contrasté'.
Le spécialiste de la gestion de l'énergie et des automatismes dit avoir observé de la croissance en Europe de l'Ouest et
sur le marché de la construction aux Etats-Unis, mais aussi souffert d'une faiblesse continue sur le marché pétrolier et
gazier.
Le groupe ajoute que la Chine a baissé de façon 'moins marquée', avec quelques premiers signes d'amélioration sur le
marché de la construction.
Au total, son chiffre d'affaires ressort à 5.773 millions d'euros sur les trois premiers mois de l'année, ce qui correspond à
un repli de 3,7% en données publiées.
Dans son communiqué, Schneider assure progresser sur ses 'initiatives stratégiques' et souligne avoir signé près de 2%
de croissance organique dans les produits, logiciels et services sur le premier trimestre.
Le groupe en profite pour confirmer ses objectifs 2016, à commencer par la prévision d'une croissance organique du
chiffre d'affaires allant de la stabilité à une baisse modérée à un chiffre ('low single-digit').
L'objectif d'une amélioration de la marge d'Ebitda ajusté comprise entre +20 et +60 points de base, avant effet de change,
est lui aussi confirmé.
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Friday 22/4/2016
SAF - SAFRAN - EUR
Safran: va céder Morpho Detection à Smiths Group.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Safran annonce avoir conclu un accord portant sur la cession à Smiths Group plc de sa filiale
américaine Morpho Detection LLC et d'autres activités de détection, pour une valeur d'entreprise de 710 millions de
dollars.
Basée en Californie, Morpho Detection propose des solutions pour la détection et l'identification d'explosifs, de produits
biologiques, chimiques, radiologiques et nucléaires, et d'autres substances illicites. Elle a réalisé en 2015 un chiffre
d'affaires de 320 millions de dollars.
Aux termes de cet accord, Morpho Detection sera rattachée à l'activité détection de Smiths Group, qui conçoit et produit
des équipements et systèmes de détection et d'identification d'explosifs, d'armes, de produits chimiques et autres produits
de contrebande.
'Cette opération s'inscrit parfaitement dans le cadre de notre stratégie annoncée, qui consiste à recentrer notre
développement sur les marchés de l'aéronautique et de la défense', explique Philippe Petitcolin, directeur général de
Safran.
La transaction générera une plus-value avant impôts sur la base du taux de change courant euro/dollar. L'acquisition, qui
est soumise aux autorisations réglementaires et doit remplir les autres conditions habituellement exigées, devrait être
finalisée en début d'année 2017.
RI - PERNOD RICARD - EUR
Pernod Ricard: confirme son objectif de croissance de ROC.
Cercle Finance (21/04/2016)
EI - ESSILOR INTL (FR) - EUR
Essilor International: confirme ses objectifs annuels.
Cercle Finance (21/04/2016)
(CercleFinance.com) - Le chiffre d'affaires consolidé d'Essilor International s'établit à 1 784 millions d'euros au premier
trimestre 2016, en hausse de 9,4 % hors effet de change.
En Amérique du Nord, la croissance des ventes de l'activité Verres et matériel optique (+ 4,7 % en base homogène) est
alimentée par l'ensemble des canaux de distribution : optométristes indépendants, chaines d'optique et Internet.
En Europe, la croissance est de 4,7 % (en base homogène). Le groupe a bénéficié du démarrage des campagnes
marketing dès le début du trimestre. En Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique, les ventes ont progressé de 8,9 %, tirées par
les pays à forte croissance. La performance en Amérique latine est de + 9 %.
La division Sunglasses & Readers enregistre une baisse de ses ventes de 1,5 % liée à Xiamen Yarui Optical (Bolon)
en Chine.
La croissance de la division Equipements (+ 3,5 % en base homogène) est tirée par une bonne activité en Amérique du
Nord sur l'ensemble des lignes de produits (machines de surfaçage numérique, machines de traitement multicouches et
consommables).
' Le très bon début d'année de la division Verres et matériel optique et l'élan observé, aussi bien dans les pays développés
que dans les pays à forte croissance, nous permettent d'envisager sereinement la réalisation de nos objectifs 2016. Ceci
est d'autant plus vrai que la dynamique à l'oeuvre de la division Sunglasses & Readers devrait se matérialiser dans
nos chiffres dès les prochains mois ' a déclaré Hubert Sagnières, Président-Directeur Général du groupe.
Le groupe confirme ses objectifs annuels. Il vise une croissance du chiffre d'affaires hors effet de change supérieure à 8
%, dont une croissance en base homogène autour de 5 %, ainsi qu'une contribution de l'activité hors nouvelles
acquisitions stratégiques supérieure ou égale à 18,8 % du chiffre d'affaires.
E:NOVN - NOVARTIS (CH) REG. - CHF
Suite de l'article précédent
Thomson Reuters (21/04/2016)
communiqué.
[HUG#2005331]
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Friday 22/4/2016
EI - ESSILOR INTL (FR) - EUR
Essilor - News Release: Revenue up a Robust 9.4% Excl. the C
Thomson Reuters (21/04/2016)
Revenue up a Robust 9.4% Excl. the Currency Effect
* Like-for-like growth at 5%, in line with full-year guidance * Very strong growth in the Lenses & Optical Instruments
division, up 5.7%like-for-like * Sustained momentum in the fast-growing countries * A very active quarter in acquisitions
Charenton-le-Pont, France (April 21, 2016 - 6.30 a.m.) - Essilor International,the world leader in ophthalmic optics, today
announced that consolidated revenuefor the first quarter of 2016 totaled EUR1,784 million, representing an increaseof
9.4% excluding the currency effect.
Consolidated revenue - first-quarter 2016 ---------------------------------------------------------------------- ---------Change Change
Changes in Currency EUR millions
Q1 2016 Q1 2015 (reported) (likescope effectfor-like) --------------------------------------------------------------------- ---------Lenses & Optical 1,567 1,454
+7.8% +5.7% +4.3%
-2.3%Instruments
---------------------------------------------------------------------- ---------North America 710 650
+9.3% +4.7% +3.5%
+1.1%----------------------------------------------------------------- --------------Europe 470 441
+6.4% +4.7% +2.7% 1.0%----------------------------------------------------------------- --------------Asia/Pacific/ Middle 283 267
+6.0% +8.9%
+1.4%
-4.3% East/Africa ---------------------------------------------------------------------- ---------Latin America 104
96
+9.1% +9.0% +25.7% -25.5%---------------------------------------------------------------- ---------------Sunglasses &
173 163
+6.0% -1.5%
+6.9%
+0.6%Readers ---------------------------------------------------------------------- ---------Equipment
44
42
+2.9% +3.5% -1.0% +0.3%----------------------------------------------------------------- --------------TOTAL
1,784 1,659
+7.5% +5.0%
+4.4% -1.9%----------------------------------------------------------------- -------------'The Lenses & Optical Instruments division's very good start to the year and thefirm demand observed in both
developed and fast-growing countries furtherstrengthens our confidence in meeting our 2016 guidance,' noted
HubertSagnières, Chairman and Chief Executive Officer. 'This is particularly the caseas the business momentum of the
Sunglasses & Readers division is only expectedto be reflected in our numbers in the coming months. Our successful
first-quarter performance therefore confirms the validity of our strategy aimed atcombining innovation, acquisitions and
consumer marketing in prescriptionlenses, sunwear and online sales, in order to fulfill a particularly excitingmission,
namely to offer 7.2 billion consumers around the planet the rightsolutions to correct and protect their vision.'
First-Quarter Revenue
The 5% like-for-like increase in first-quarter revenue reflected: * A sharp acceleration in the Lenses & Optical Instruments
division, whoselike-for-like growth stood at 5.7% for the period, one of the highestfigures since 2008. * A 1.5% like-for-like
decline in Sunglasses & Readers revenue, a one-timeimpact further to the introduction of ARTEMIS[1], a new dealer
fulfillmentsystem by Xiamen Yarui Optical (Bolon(TM)).
Newly acquired companies increased reported revenue for the period by 4.4%,which reflected significant contributions
both over the full quarter fromacquisitions completed in 2015 (positive 3.4% impact) and on a pro-rata basisfrom the
acquisitions consolidated in the first three months of 2016.
The currency effect reduced reported revenue by 1.9%, with the positive impactof movements in the euro against the US
dollar unable to fully offset both thedecline in the Brazilian real as well as that of the Canadian dollar, Britishpound,
Colombian peso and Mexican peso.
Revenue by Region and Division
Lenses & Optical Instruments In North America, all of the distribution channels - independent optometrists,optical chains
and online - contributed to the 4.7% like-for-like sales growth.In the expanding US market, business with independent
optometrists continued tobe driven by innovation and consumer marketing campaigns, which spurred fastergrowth in the
sales of Crizal(®) and Transitions(®) lenses. In addition, Essilorbegan collaborating with recently acquired service
platforms Vision Source andPERC/IVA to develop new solutions that were widely acclaimed by their members.Sales to
managed care organizations, large optical chains and other key accountsalso trended upwards over the period. The
contact lens distribution businessenjoyed another quarter of robust growth.The performance in Canada was led by the
success of the Varilux(®), Crizal(®)and Nikon(®) brands, the deployment of the Eyezen(TM) product line and
otherlenses offering blue-light protection, and the instruments business.Lastly, online sales were up with
EyeBuyDirect(TM) and Frames Direct(TM) growingat a solid double-digit pace while the re-deployment of Coastal
continued inNorth America.
In Europe, revenue rose by 4.7% like-for-like, lifted by the start-up ofmarketing campaigns early in the period. The
advertising drove volume gains andproduct-mix improvements led by Varilux(®) and other branded progressive
lenses,anti-reflective lenses and blue-light filtering coatings. The independenteyecare professionals segment, which
often leads the market in the sale of ... (truncated) ...
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Leleux Press Review
Friday 22/4/2016
E:ATLN - ACTELION (CH) - CHF
Very strong performance continues in the first quarter of 20
Thomson Reuters (21/04/2016)
Actelion Pharmaceuticals Ltd / Very strong performance continues in the first quarter of 2016 - driven byoutcome-based
PAH portfolio . Processed and transmitted by NASDAQ OMX Corporate Solutions. The issuer is solely responsible for the
content of this announcement.
ALLSCHWIL/BASEL, SWITZERLAND - 21 April 2016 - Actelion Ltd (SIX: ATLN) todayannounced its results for the first
three months of 2016.
OPERATING HIGHLIGHTS * Excellent Opsumit(®) (macitentan) trajectory sustained * Outstanding early US launch
momentum for Uptravi(® )(selexipag) * Significant recruitment drive into Phase III programs * 3 New compounds delivered
from Drug Discovery to the clinic
FINANCIAL HIGHLIGHTS * Product sales of CHF 589 million (+11% at CER) * Opsumit sales grow to CHF 178 million *
Uptravi sales of CHF 35 million - enhanced by launch inventory * Core operating income of CHF 249 million (+8% at CER)
* 2016 financial guidance upgrade: High single-digit percentage core operatingincome growth, at constant exchange rates
and barring unforeseen events
---------------------------------------------------------------------- -% variance ---------------------- in
CHF millions
3M 2016 3M 2015 in CHF at CER(1) (except for per share data) --------------------------------------------------------------------- --US GAAP results ---------------------------------------------------------------------- --Net revenue
590
515
14 11-------------------------------------------------------------------- ----Operating income
208
190
10 3--------------------------------------------------------------------- ---Net income
178
159
12 5-------------------------------------------------------------------- ---Diluted EPS
1.64
1.38
19 11------------------------------------------------------------------- ----Core performance((2)) ---------------------------------------------------------------------- --Product sales
589
515
14 11-------------------------------------------------------------------- ----Core operating income
249
218
14 8--------------------------------------------------------------------- ---Core net income
215
185
16 10------------------------------------------------------------------- ----Core diluted EPS
1.98
1.61
23 17------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------- Cash flow
3M 2016 3M 2015 ------------------------------------------------------ Operating cash flow
172
94 ------------------------------------------------------- Capital expenditure
-5
-6 ------------------------------------------------------- Free cash flow
67
-57 ------------------------------------------------------ Net cash position as of 31 March
472
913 ------------------------------------------------------1. CER percentage changes are calculated by reconsolidating both the 3M 2015and 3M 2016 results at constant
currencies (the average monthly exchangerates for 3M 2015). 2. Actelion continues to measure, report and issue guidance
on its coreoperating performance, which management believes more accurately reflectsthe underlying business
performance. The Group believes that these non-GAAPfinancial measurements provide useful supplementary information
toinvestors. These non-GAAP measures are reported in addition to, not as asubstitute for, US GAAP financial
performance.
Jean-Paul Clozel, MD, Chief Executive Officer, commented: 'Actelion has startedthe year very well. Opsumit continues
on its exceptional launch trajectory andUptravi is off to an excellent start - much better than anyone could
haveexpected. Our other products are also performing well, our pipeline projects areadvancing and our discovery efforts
continue to deliver compounds into theclinic. With the business performing better than anticipated, even
whilelaunching new products and investing in future products, I am confident toupgrade our financial guidance.'
Otto Schwarz, Chief Operating Officer, commented: 'We are very pleased with theUptravi launch in the United States.
After almost three months, approximately650 patients are on treatment with Uptravi. We assume the majority of
patientsare now benefitting from an all-oral triple combination therapy. The Opsumitlaunch momentum continues across
all regions and markets. Our outcome-based PAHportfolio now accounts for 40% of our sales, with Tracleer for the first
timecontributing less than 50% of sales, thus demonstrating the progress in thetransformation of our PAH business.'
André C. Muller, Chief Financial Officer, commented: 'The strong start to 2016,along with some more clarity on a
number of factors - including the strongOpsumit and Uptravi launch dynamics and stable pricing in Japan for Opsumit
andTracleer - enables us to increase the outlook for the full year. Barringunforeseen events, we now expect high
single-digit percentage core operatingincome growth, at constant exchange rates.'
SALES UPDATE Actelion delivered an outstanding first quarter driven by the continuedsuccessful uptake of
Opsumit, a very strong Uptravi launch, consistently strongrecruitment of new PAH patients across markets, and ERA
market expansion due toincreased combination therapy with PDE-5 inhibitors.In the US, sales increased by 25% at CER,
driven by the strong Uptravi launch,continued Opsumit momentum and ERA ... (truncated) ...
Responsible Editor: Olivier Leleux - Visit our Web site : http://www.leleux.be - Customer information: 0800/25511.
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