Aberdeen Global - Asian Local Currency Short Duration

SICAV – Janvier 2014
Aberdeen Global - Asian Local
Currency Short Duration Bond Fund
Part I (CHF) - 2 Capi
Performances et analyses au 31 décembre 2013
Résérvé à un usage professionnel - Non destiné à la clientèle privée.
Principales positions
Objectif d’investissement en bref
%
Le Fonds vise la réalisation d’un rendement total à long terme en investissant au moins deux tiers de
ses actifs dans des Titres de créance et équivalents ("debt and debt-related securities") à duration
courte, libellés en devise locale d’un pays asiatique, émis par des gouvernements ou des institutions
supranationales ou des instances gouvernementales qui sont domiciliés dans des pays asiatiques, et/ou
dans des Titres de créance et équivalents émis par des sociétés ayant leur siège dans un pays asiatique
et/ou par des sociétés qui exercent une partie prépondérante de leurs activités économiques dans un
pays asiatique, et/ou par des sociétés holding qui ont une partie prépondérante de leurs actifs dans des
sociétés ayant leur siège dans un pays asiatique. Aux fins de ce Fonds, une duration courte désigne une
échéance de trois ans maximum.
Korea Monetary Stab Bond 2.76% 02/06/15
6,1
Malaysian (Govt of) 3.172% 15/07/16
5,1
Se référer au Prospectus pour le détail complet de l’objectif d’investissement.
Performances (%)
5,1
Korea Monetary Stab Bond 3.47% 02/02/14
4,9
Korea Monetary Stab Bond 2.47% 02/04/15
4,9
China (Peoples Rep of) 1.4% 18/08/16
4,8
Korea Monetary Stab Bond 2.84% 02/12/14
4,6
Malaysian (Govt of) 3.197% 15/10/15
4,0
Korea (Rep of) 3.5% 10/06/14
3,9
Bank of Thailand Bond 3.3% 30/04/14
Total
3,7
47,1
Nombre total de positions
Annualisée
Fonds
Indice de référence
Difference
Korea (Rep of) 3.25% 10/06/15
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
Lancement
-0,56
–
-0,56
-0,30
–
-0,30
0,07
–
0,07
-2,63
–
-2,63
–
–
–
–
–
–
-0,66
–
-0,66
Performances sur un an au 31/12 (%)
Fonds
2013
2012
2011
2010
2009
-2,63
4,02
–
–
–
Fonds
Souverains
Quasi-Sovereigns
Cash
Total
YTD
2013
2012
2011
2010
-2,63
–
-2,63
-2,63
–
-2,63
4,02
–
4,02
–
–
–
–
–
–
Données de performance: Part I (CHF)2 Acc
Source: Lipper, base: rendement total, VL à VL bénéfice brut réinvesti hors frais annuels.
Ces montants sont bruts des frais initiaux : leur versement a pour effet de réduire les performances indiquées.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Indice de
référence Difference
85,1
3,7
11,1
100,0
100,0
–
–
100,0
(14,9)
3,7
11,1
Les totaux peuvent ne pas correspondre exactement à 100 du fait
d’arrondis.
Notation de crédit (%)
Performances par année civile (%)
Fonds
Indice de référence
Difference
49
Répartition sectorielle (%)
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Cash
Total
Fonds
Indice de
référence
–
27,4
32,3
25,3
2,5
1,3
11,1
100,0
21,0
44,0
16,5
16,4
2,1
–
–
100,0
Difference
(21,0)
(16,6)
15,8
8,9
0,4
1,3
11,1
Le poste « Liquidités » inclut les liquidités disponibles, les dépôts
de couverture, les dépôts à terme, les plus/moins values latentes
sur instruments dérivés et contrats de change à terme. Quand
des obligations font l’objet d’une divergence de notation (« split
rating ») entre deux des trois agences de notation que sont S&P,
Moody's et Fitch, les données présentées adoptent une approche
conservatrice en retenant la notation la plus faible. Il est possible
que cette approche soit différente des dispositions indiquées dans le
prospectus qui peuvent prévoir de retenir la notation la plus élevée
en cas de « split rating ». En l'absence de notation attribuée par
une agence, une notation interne à la société de gestion peut être
appliquée.
Les totaux peuvent ne pas correspondre exactement à 100 du fait
d’arrondis.
Caractéristiques du fonds
Indice de référence
iBoxx Asia ex Japan Sovereign 1-3y
Taille du fonds
US$773,6m
Performance de la
part depuis sa date de 1 juillet 2011
lancement
Équipe de gestion
Les risques indiqués page suivante, relatifs aux petites entreprises, aux marchés émergents et aux
fluctuations des taux de change, concernent tout particulièrement ce fonds mais doivent être
interprétés à la lumière des avertissements et des commentaires que contient le prospectus du fonds.
INFORMATIONS IMPORTANTES PAGE SUIVANTE
Asian Fixed Income Team
www.aberdeen-asset.com
SICAV – Janvier 2014
Aberdeen Global - Asian Local Currency Short Duration Bond Fund
Allocation Pays
Indice de référence % Obligations physiques %
Chine
Hong-Kong
Inde
Indonésie
Malaisie
Philippines
Singapour
Corée du Sud
Sri Lanka
Taiwan
Thaïlande
États-Unis
Total
FX
7,8
21,6
1,4
2,6
11,0
2,9
14,0
24,3
–
2,9
11,6
–
16,7
–
6,8
3,8
13,8
4,0
–
29,4
1,3
–
12,9
11,1
15,3
19,5
1,4
2,6
11,1
0,4
10,1
23,8
1,3
–
13,1
1,4
100,0
100,0
100,0
Les totaux peuvent ne pas correspondre exactement à 100 du fait d’arrondis.
Statistiques du fonds
Fonds
Notation de crédit moyenne
Rendement à l’échéance (%)
Duration modifée (ans)
Exposition aux titres souverainsA
Quasi-SouverainA
LiquiditésA
haut rendement
Investment Grade
A
3,2
1,3
85,1%
3,7%
11,1%
3,8%
96,2%
Indice de
référence
A+
2,2
1,8
100,0%
0,0%
–
2,1%
97,9%
Codes (Part I (CHF) - 2 Capi)
SEDOL
B3V3HQ3
ISIN
LU0637933614
BLOOMBERG
ABEAIC2 LX
REUTERS
LP68107070
VALOREN
13187257
WKN
A1JBXS
Informations complémentaires
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________
Informations importantes
Facteurs de risque dont vous devez tenir compte avant d’investir:
l
La valeur des actions et les revenus qui en découlent peuvent aussi bien baisser qu’augmenter. L’investisseur peut recevoir
lors du rachat de ses actions un montant inférieur à celui initialement investi.
l
L’utilisation de produits dérivés est possible conformément à la législation applicable pour couvrir des risques divers, mais ne
l’est pas à des fins spéculatives. L’utilisation de produits dérivés pour réaliser des opérations de couverture dans un marché à
la hausse peut limiter les gains potentiels.
l
Les fluctuations des taux de change peuvent affecter le montant des revenus reçus et la valeur en capital de l’investissement.
Si la valeur de la devise de votre pays de résidence augmente par rapport à celle dans laquelle les investissements sousjacents du fonds sont réalisés, la valeur de votre investissement baisse, et inversement.
l
Le fonds investit sur les marchés émergents, lesquels ont tendance à être plus volatiles que les marchés plus mûrs. Dès lors,
la valeur de votre investissement peut brusquement partir à la hausse ou à la baisse.
l
Dans certaines circonstances, les investissements sous-jacents peuvent être difficiles à réaliser, ce qui peut empêcher le
gestionnaire du fonds de liquider tout ou partie du portefeuille. Sur les marchés émergents, les modalités d’enregistrement
et de conclusion des arrangements sont parfois moins développées que sur les marchés plus mûrs. Ce faisant, les risques
opérationnels de l’investissement sont plus élevés. Les risques liés à une situation politique et à des conditions économiques
défavorables étant plus grands, votre investissement est plus vulnérable.
l
La valeur d’une obligation baisse en cas de défaillance ou de moins bonne notation de l’émetteur (ou si le spread de crédit
augmente, concernant les gilts). De même, une meilleure notation (ou un resserrement des spreads de crédit) peut aboutir
à une appréciation en capital. En règle générale, plus la qualité de l’émetteur est élevée, plus le taux d’intérêt qui lui est
applicable pour emprunter de l’argent est faible. Les émetteurs de moins bonne qualité doivent payer plus pour emprunter de
l’argent afin de rémunérer les risques supplémentaires que prend le prêteur (l’acheteur d’une obligation).
l
Contrairement aux revenus d’une obligation unique, les revenus du fonds ne sont pas fixes et peuvent varier. Les rendements
constituent des estimations et peuvent varier.
l
Les investissements sous-jacents dans le fonds sont sujets à deux types de risque : risque de taux d’intérêt et risque de
crédit. Les fluctuations des taux d’intérêt affectent la valeur en capital des investissements. Lorsque les taux d’intérêt à long
terme augmentent, la valeur en capital des actions est susceptible de baisser, et inversement. Le risque de crédit reflète la
capacité de l’emprunteur (l’émetteur de l’obligation) à respecter ses obligations (verser les intérêts et rembourser le capital
à l’échéance).
l
La valeur des investissements peut évoluer peut évoluer aussi bien à la hausse qu'à la baisse et les investisseurs sont
susceptibles de ne pas récupérer l'intégralité de leurs placements.
l
Nous rappelons aux investisseurs qu'il n'y a aucune ségrégation des responsabilités entre les Classes d'Action, ainsi il y a
un risque potentiel que dans certaines circonstances, les détenteurs de Classe d'Action non couvertes contre le risque de
change sont exposés aux coûts résultants de couverture de la change exécutée pour une Classe d'Action couverte, laquelle
impacte de façon négative la Valeur des Actifs nets de la Classe d'Action non couverte. La couverture implique des risques
supplémentaires qui sont précisés dans le Prospectus sous la rubrique "Facteurs de Risque Généraux".
Autres informations importantes:
Aberdeen Global est un fonds UCITS de droit luxembourgeois constitué en société anonyme et structuré comme une société
d’investissement à capital variable (une “SICAV ’) Les informations que contient cette brochure marketing ne constituent ni une
offre ni une sollicitation en vue de conclure des transactions portant sur des valeurs mobilières ou des instruments financiers
quelconques. Cette brochure n’est pas destinée à être distribuée ou utilisée par quelque personne, physique ou morale, que ce soit,
ressortissante, résidente ou se trouvant dans un pays dans lequel sa distribution, sa publication ou son utilisation est interdite.
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États-Unis de 1940 sur les sociétés d’investissement. Dès lors, le fonds ne peut être, directement ou indirectement, proposé ou
vendu aux États-Unis d’Amérique ainsi que dans ses États, territoires, possessions et autres régions relevant de sa compétence, à
un ressortissant des États- Unis ou pour le compte d’une telle personne.
Les informations, les avis ou les données que contient ce document ne constituent pas des conseils d’investissement, ni de nature
juridique, fiscale ou autre, et ne doivent pas être considérés comme tels lors de la prise de décision d’investissement ou autre. Les
souscriptions dans Aberdeen Global ne peuvent être faites que sur la base du dernier prospectus et du Document d'Informations
Clés pour l'Investisseur (DICI) correspondant, du dernier rapport annuel, du rapport semestriel et des statuts, dont un exemplaire
peut être obtenu gratuitement sur simple demande adressée, en Suisse, à l’agent payeur et au représentant du Aberdeen Global,
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Le régime fiscal est fonction de circonstances propres à chaque investisseur et peut être amené à changer. Vous devez obtenir des
conseils de la part d’un professionnel avant de prendre toute décision d’investissement.
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Type de fonds
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Domicile
Luxembourg
Devise
CHF
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Conforme aux normes
européennes
28 février, 31 mai, 31 août,
30 novembre
Secteur
Lipper Global Bond Asia
Pacific
Investissement minimum
USD 1.000.000 ou
équivalent dans une autre
devise
Frais
Frais initiaux Avg: 4,25% to
5,00%; Max: 6,38%,
maximum annuels 0,50%
Frais courants
0,78%
Prix au 31/12/13
Fr9,8364
Heure de clôture des
transactions
13:00:00 CET
Valorisation quotidienne
13:00:00 CET
Source: Frais courants Aberdeen Asset Managers Limited au 31
décembre 2012.
Services Investisseurs
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+ 352 4640 1 0820(International)
Télécopieur + 352 2452 9056
Sources (sauf indication contraire): Aberdeen Asset Management
31 décembre 2013.
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