Fiche Produit - produits de bourse BNP Paribas

Gamme Indexation
CERTIFICAT 100% QUANTO CHINE
Produit présentant un risque de perte en capital à destination d’investisseurs avertis
Investissez aujourd’hui dans la première économie de demain !
Le Certificat 100% Quanto Chine permet d’investir sur les principales valeurs de l’économie chinoise. Indexé sur l’indice FTSE/Xinhua
China 25 (TR) (ci-après « l’Indice »), le Certificat 100% Quanto Chine réplique, à la hausse comme à la baisse, la performance des 25
plus grandes entreprises chinoises, aux frais de gestion près. En outre, le caractère Quanto du Certificat lui confère une protection
contre le risque de change.
Pourquoi investir dans l’économie chinoise ?
Caractéristiques
De belles perspectives de croissance…
Sous-jacent
Indice sous-jacent
Indice FTSE/Xinhua China 25 (TR)
Code Reuters
TFTXIN0H
Code Bloomberg
TXINOU Index
Certificat 100% Quanto Chine
Code Mnémonique
J129B
Code ISIN
NL0009159078
Forme juridique
Titre de créance,
coté en Bourse
Date de 1ère cotation
26 mai 2010
Cours à l’émission (26/05/10)
21,73 euros
Échéance
Ouverte1
Devise
EUR
Souscription minimale
1 Certificat
Parité
1000 Certificats pour 1 indice
Frais de gestion
0,70% par an2
Droits d'entrée et
de sortie
Aucun
Garantie en capital
Non
PEA
Non
Assurance-vie
Oui
Avantages
„
Le cours du Certificat réplique fidèlement l’évolution à la
hausse comme à la baisse de l’indice FTSE/Xinhua China 25
(TR), aux frais de gestion près et sans risque de change.
„
Le Certificat facilite l’accès au marché actions chinois et
permet de diversifier son portefeuille en une seule
transaction.
„
Négociable en continu3 sur différentes plateformes de
négociation dont NYSE Euronext Paris, le Certificat s’achète
et se vend aussi simplement qu’une action. Sans échéance1,
il permet d’investir sur du court, moyen ou long terme.
Inconvénients
„
Le Certificat 100% Quanto Chine n’offre pas de garantie en
capital.
„
Le Certificat 100% Quanto Chine offrant une protection
contre le risque de change, il ne profitera pas d’une
éventuelle hausse du dollar hongkongais face à l’euro.
„
Sur préavis de 10 jours ouvrés, l’émetteur pourra procéder
au remboursement anticipé du Certificat.
Le potentiel de croissance de l’économie chinoise n’est plus à
démontrer. Alors que l’économie mondiale est appelée à connaître un
ralentissement significatif en 2012, l’essor de l’activité continue en
Chine. Le taux de croissance anticipé est de 8,3%4 pour 2012.
Ce fort développement est porté par un commerce extérieur et une
consommation intérieure très dynamiques. Le gouvernement chinois
souhaite stimuler les revenus pour soutenir davantage la
consommation car celle-ci représente moins de 50% du PIB, contre
70%5 en moyenne dans le monde. Avec 1,34 milliard d’habitants en
2011, les différentes mesures de stimulation ouvrent d’excellentes
perspectives sur le développement économique.
La croissance chinoise « décorrélée » de celle des pays
développés
Alors que les économies européenne et américaine ont connu une
croissance faible en 2011 (respectivement 1,4% et 1,5%), les pays
émergents, et plus particulièrement la Chine, continuent d’afficher des
taux de croissance élevés depuis plusieurs années : en 2011 la
croissance chinoise s’élevait à +9,1%, celle de l’Inde à +6,3%, et celle du
Vietnam à +6,3%4.
L’indice FTSE/Xinhua China (TR)
La composition de l’Indice
L’indice FTSE/Xinhua China 25 (TR) est composé des 25 principales
valeurs chinoises les plus liquides cotées sur la bourse de Hong Kong.
Parmi ces actions, on retrouve les « H-Shares », entreprises dont le
siège social est en République Populaire de Chine et les « Red Chips »,
entreprises dont le siège se situe en dehors de la République Populaire
de Chine mais qui sont détenues substantiellement, directement ou
non, par le gouvernement chinois et dont la majorité des revenus
provient de la Chine Continentale.
Le terme TR (Total Return) signifie que les dividendes détachés par les
actions composant l’Indice ne sont pas distribués mais réinvestis. En
conséquence, le Certificat ne distribue pas de dividendes à
l’investisseur, cependant sa performance tient compte de la
capitalisation des dividendes.
Des entreprises d’envergure internationale
La plupart des entreprises composant l’Indice sont d’envergure
internationale. On citera par exemple Bank of China et Petrochina dont
l’activité s’étend aux États-Unis et en Europe.
1 Il existe une possibilité de remboursement anticipé au gré de l’émetteur, sur préavis de 10 jours ouvrés.
2 Les frais de gestion se composent d’une partie fixe de 0,70% et d’une partie variable représentant l’éventuel coût/gain de la garantie de change.
3 Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique.
4 Source FMI sur www.gecodia.fr au 12/01/10
BNP Paribas Produits de Bourse
5 Source www.amb-chine.fr au 12/01/2012
www.produitsdebourse.bnpparibas.com
Composition de l’indice FTSE/Xinhua China 25 (TR)
La pondération maximale de chaque valeur au sein de l’indice
FTSE/Xinhua China 25 (TR) est limitée à 10%. A cet effet, l’Indice est
repondéré chaque trimestre si nécessaire. La méthodologie de l’Indice
est disponible sur le site www.ftsexinhua.com.
Répartition sectorielle de l’Indice au 30 Septembre 2011 :
2% 1%1%
Pondération des 10 principales valeurs de l’Indice au 30 septembre 2011 :
11%
Entreprise
Secteur
Pondération (en %)
China Mobile (Red Chip)
Télécommunication
10,85
China Construction Bank (H)
Bancaire
8,71
CNOOC (Rep Chip)
Énergies
7,64
Indu. and Comm. Bank of China (H)
Bancaire
7,35
Petrochina (H)
Énergies
6,77
China Petroleum & Chemical
Énergies
4,63
China Life Insurance (H)
Assurances
4,46
China Telecom (H)
Télécommunication
4,32
China Unicom Hong Kong Ltd (Red Chip) Télécommunication
4,24
China Shenhua Energy (H)
Énergies
36%
11%
19%
19%
Bancaire
Energies
Assurances
Voyages et Loisirs
4,12
Télécommunication
Matières premières
Construction
Biens et services industriels
Performances de l’indice FTSE/Xinhua China 25 (TR)
Depuis janvier 2007, l’indice FTSE/Xinhua China 25 (TR) offre une performance annualisée de 1,22% contre 0,51% pour l’indice mondial
MSCI World (TR).
Evolution comparée de l’indice FTSE/Xinhua China 25 (TR) et de l’indice MSCI
World (TR) (en euros)
Indice
FTSE/Xinhua
China 25 (TR)
(en euros)
Indice MSCI
World (TR)
(en euros)
Performance
sur 5 ans
+6,26%
+2,59%
Performance
annualisée
+1,22%
+0,51%
FTSE/Xinhua China 25 (TR)
MSCI World (TR)
200
180
160
140
120
106,26
100
90,35
80
60
40
Données historiques du 1/01/2007 au 1/01/2012 calculées en
euros. Base 100 au 1/01/2007.
Source : Bloomberg
20
0
janv.-07
janv.-08
janv.-09
janv.-10
janv.-11
janv.-12
Graphique à caractère uniquement informatif. Source Bloomberg. Les informations relatives aux
indices FTSE/Xinhua China 25 (TR) et MSCI World (TR) ont trait aux années écoulées.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
AVERTISSEMENT : Produits non garantis en capital. Les Certificats s'adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des
investisseurs disposant de connaissances spécifiques. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de
Base visé par l'Autoriteit Financiële Markten (AFM, régulateur néerlandais). En raison de leur nature, les Certificats peuvent être sujets à d'importantes
fluctuations de cours, qui peuvent, en fonction de l'évolution des sous-jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. En
acquérant les Certificats, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l'Émetteur et sur son Garant. La vente des Certificats pourra intervenir
par voie d'offre au public en France conformément aux dispositions de l'article L 411-1 du Code Monétaire et Financier, du fait de l'envoi par l'AFM à
l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) d'un certificat d'approbation conformément aux dispositions des articles 17 et 18 de la directive 2003/71 du 4
novembre 2003 dite Directive Prospectus. Les supports d'information (Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives («Final Terms»)) sont
consultables sur le site Internet de l'Émetteur (www.produitsdebourse.bnpparibas.fr) et sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org), à l'exception
du Prospectus de Base et de ses Suppléments visés par l'AFM disponibles uniquement sur le site de l'Émetteur. Tous les supports d'information sont
également disponibles gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants & Certificats, 20 boulevard des Italiens, 75009 Paris.
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