Chiffres clefs – Groupe Eurofins Scientific

Transcription

Chiffres clefs – Groupe Eurofins Scientific
selon les normes internationales (International Financial Reporting Standards)
Résultat opérationnel en M€
EBITDA en M€
33.1
CAGR
70%
CAGR
32%
19.7
26.5**
17.2*
15.8**
11.0
7.4*
2.4
11.3**
3.4*
NM/2002 NM/2003 NM/2004 NM/2005 NM/2006
NM/2002 NM/2003 NM/2004 NM/2005 NM/2006
* après charges liées au programme de rationalisation ** après charges liées au programme de rationalisation
et dépréciation des écarts d’acquisition.
CAGR
21%
Effectif Moyen
162.3
115.3
120.2
124.0
NM/2002 NM/2003 NM/2004 NM/2005 NM/2006
3,829
CAGR
17%
245.8
2,557
2,067
2,100
2,064
NM/2002 NM/2003 NM/2004 NM/2005 NM/2006
NM = neuf premiers mois de l’exercice
CAGR: “Compound Annual Growth Rate” (taux de croissance annuel moyen)
WorldReginfo - 7ad4fcd2-f710-4b6e-8567-76aa7dcefdee
Chiffre d’affaires en M€
Le Groupe Eurofins est un leader global dans
ce secteur des sciences de la vie et poursuit
une stratégie de développement qui repose
sur l’élargissement de ses technologies et de
sa
présence
géographique.
Par
des
programmes de R&D, des contrats de licences
ou par acquisitions, le groupe intègre les
derniers développements technologiques qui
lui permettent d’offrir à ses clients un
ensemble de solutions analytiques sans
équivalent sur le marché.
Profil de l’Entreprise
EUROFINS SCIENTIFIC est une société du
secteur des sciences de la vie spécialisée
dans la prestation de services analytiques pour
des clients issus de nombreux secteurs
incluant l’industrie pharmaceutique, alimentaire
et l’environnement.
Avec un effectif de plus de 5 000 personnes,
un réseau de plus de 70 laboratoires répartis
dans 20 pays et un portefeuille riche de plus
de 15 000 méthodes analytiques permettant
de valider la traçabilité, l’authenticité, l’origine,
la sécurité, l’identité et la pureté des
substances biologiques et de nombreux
produits, le Groupe investit pour permettre à
ses clients de s’assurer que leurs produits
présentent le meilleur niveau de qualité et de
sécurité possible, sur tous les marchés où ils
interviennent.
Un des acteurs internationaux les plus
innovants du secteur, Eurofins prévoit de
continuer à développer, acquérir et obtenir des
licences d’exploitation couvrant la gamme la
plus large possible de méthodes analytiques
de pointe au service des exigences de qualité
et de sécurité toujours croissantes de ses
clients et des organismes de réglementation à
travers le monde.
Information Actionnaires en bref
Capital social
Cotation
1.384.678,90 € (13.846.789 actions de 0,10 €)
Euronext Paris (date d’introduction
24/10/1997)
Deutsche Börse/ XETRA Francfort (date
d’introduction : 26/10/2000)
Structure simplifiée du capital
Segments / Indices
Dr. Stefan Eckhoff
Eurofins Scientific Group
Tél : +32-2-766 16 20
E-mail: [email protected]
50% dirigeants / 50% flottant
Relations Investisseurs internationales
Paris : NextEconomy/ Next 150 & SBF 250
Francfort : Prime Standard/ Technology All
Share
Relations Investisseurs France
Principal secteur d’activité
Codes
Internet
ISIN : FR 0000038259
Paris : Euroclear 3825
Francfort : WKN 910251
www.eurofins.com
Tickers
Paris : Reuters EUFI.LN, Bloomberg ERSC
FP
Francfort : ESF, EUFI.DE
Avertissement
CE
COMMUNIQUE
CONTIENT
DES
INFORMATIONS A CARACTERE PREVISIONNEL
ET DES ESTIMATIONS QUI COMPORTENT DES
FACTEURS DE RISQUE ET D’INCERTITUDE.
CES DONNEES PREVISIONNELLES ET CES
ESTIMATIONS
REPRESENTENT
L’OPINION
D’EUROFINS SCIENTIFIC A LA DATE DE CE
COMMUNIQUE. ELLES NE REPRESENTENT
PAS UNE GARANTIE DE PERFORMANCES
FUTURES ET LES ELEMENTS PREVISIONNELS
QUI SONT DECRITS PEUVENT NE PAS SE
PRODUIRE. EUROFINS SCIENTIFIC DECLINE
TOUTE
INTENTION
OU
OBLIGATION
D’ACTUALISER L’UNE QUELCONQUE DE CES
INFORMATIONS PREVISIONNELLES ET DE CES
ESTIMATIONS. TOUTES LES DECLARATIONS
ET ESTIMATIONS SONT ETABLIES SUR LA
BASE DES DONNEES QUI SONT A LA
DISPOSITION DE LA SOCIETE A LA DATE DE
CETTE PUBLICATION, MAIS LEUR VALIDITE NE
PEUT ETRE GARANTIE.
2
Hugues Vaussy
Eurofins Scientific S.A. (Nantes)
Tél : +33-2-51 83 21 00
E-mail: [email protected]
Biotechnologie / Pharmacie et Sciences de la
vie
Rapport d’Activité des neuf premiers mois de 2006
Toutes les données financières figurant dans ce rapport ont été établies sur la base des normes comptables IFRS. Tous les
chiffres correspondent aux chiffres consolidés du groupe Eurofins Scientific et ont fait l’objet d’une revue limitée par les
commissaires aux comptes de la société.
Chers Actionnaires,
-
Au cours des neuf premiers mois de 2006, le chiffre
d’affaires d’Eurofins a augmenté de 51,4% à 245,8 M€
(162,3 M€ sur la même période en 2005). Cette forte
expansion résulte à la fois d’une croissance organique
soutenue ainsi que de la consolidation des nouveaux
laboratoires acquis au cours de l’exercice.
Sur les neuf premiers mois de 2006 (NM/ 2006), le résultat
opérationnel d’Eurofins a augmenté de 14% à 19,7 M€
(17,2 M€ sur la même période en 2005). Le résultat net a
progressé à 9,9 M€ sur les NM/ 2006 (9,4 M€ sur les NM/
2005) et le résultat par action s’est élevé à 0,63 € (0,61 €
aux NM/ 2005).
Ce compartiment inclut principalement le RoyaumeUni et le Danemark (analyses agro-alimentaires et
environnementales) suite à l’acquisition de Direct
Laboratories et de Steins, la société Focus Bio Inova
acquise récemment, les start-ups ouvertes en Chine,
en Suède, en Norvège et en Irlande, la start-up
Viralliance (phénotypage de virus), ainsi que le
groupe MWG désormais consolidé globalement. Du
fait de l’augmentation des opportunités liées à la
consolidation du marché et des nombreux
lancements de start-ups, le poids de ce périmètre
« en développement » est sensiblement plus
important qu’anticipé en début d’année, ce qui aura
un impact sur la marge prévisible combinée des deux
sous-ensembles.
Au cours des derniers mois, Eurofins a eu l’occasion de
conclure un nombre d’acquisitions beaucoup plus
important que prévu initialement en début d’année.
Plusieurs de ces dernières représentent des opportunités
stratégiques pour le développement futur du Groupe. La
tendance actuelle de voir se présenter de nombreuses
opportunités de croissance externe est due en partie à
l’accélération de la consolidation du marché dans laquelle
Eurofins joue un rôle de premier plan. Même si dans un
passé récent, Eurofins a favorisé l’acquisition de
laboratoires déjà profitables, le Groupe estime que dans
certains cas bien ciblés, où il est maintenant en position de
mettre en œuvre rapidement les synergies identifiées,
acquérir des structures moins performantes est
susceptible de dégager un excellent retour sur capitaux
employés (ROCE*), dans la mesure où les prix
d’acquisition sont alors inférieurs. Par ailleurs, ne pas
prendre part à la rapide concentration du marché en cours
pourrait s’avérer préjudiciable à long terme pour la position
stratégique d’Eurofins dans le secteur attractif où il opère.
Historiquement, les laboratoires nouveaux ou à
restructurer atteignent généralement sous 3 ans les
standards du Groupe. La direction d’Eurofins est confiante
sur la capacité du périmètre « mis aux normes » à
atteindre les objectifs de résultat et de marge qui avaient
été fixés pour 2006 d’une part, et d’autre part sur sa
capacité à porter à moyen terme le périmètre « en
développement » aux standards de performances
opérationnelles et financières du Groupe.
En raison de la variété des profils de rentabilité des
sociétés acquises et des rythmes de démarrage de
nouvelles activités ou dans de nouveaux pays, Eurofins a
décidé de communiquer à présent uniquement en termes
d’objectifs de création de valeur (ROCE*). L’objectif moyen
terme de ROCE* d’Eurofins reste fixé à 20% par an.
Compte tenu de l’expansion rapide d’Eurofins, plusieurs
actionnaires ont émis le souhait d’avoir une lecture plus
précise de la performance des laboratoires d’Eurofins bien
établis dont le mode d’exploitation a atteint les standards
opérationnels du Groupe. Nous avons donc réparti le
chiffre d’affaires et le résultat d’exploitation du Groupe
comme suit :
Comptant sur les prochains succès du développement
d’Eurofins, je souhaite profiter de l’occasion pour adresser
mes remerciements à tous nos clients, employés et
actionnaires qui rendent possible cette dynamique.
le périmètre « mis aux normes » qui comprend les
laboratoires ayant atteint un degré de maturité
opérationnelle conforme aux standards du Groupe,
comme c’est le cas pour les Centres de compétence
établis depuis longtemps et la plupart des
laboratoires
de
proximité
dans
lesquels
l’automatisation des process et l’infrastructure
logistique et informatique standard du Groupe ont été
déployés sur une certaine durée ;
Gilles Martin
Président Directeur Général
* ROCE = Retour sur capitaux employés, calculé comme le ratio du
résultat opérationnel sur les 12 derniers mois sur la moyenne des
capitaux employés au début des 4 derniers trimestres ; WACC
(coût moyen du capital) établi à 16% avant impôt.
3
Conformément à ces définitions, le périmètre « mis aux
normes » a réalisé un chiffre d’affaires de 188 M€ et une
marge opérationnelle de 13,2% sur les neuf premiers mois
de 2006, tandis que le périmètre « en développement » a
réalisé un chiffre d’affaires de 58 M€ et une perte
d’exploitation d’environ 5 M€ sur la même période.
Du fait des dernières acquisitions annoncées le 6
novembre dernier, Eurofins est en mesure de relever son
objectif de chiffre d’affaires à 345 millions d’Euros pour
2006, ce qui représente un doublement du chiffre
d’affaires d’Eurofins en seulement deux ans (175 M€ de
chiffre d’affaires en 2004). Ceci constitue la troisième
révision à la hausse de l’année, alors que l’objectif de
chiffre d’affaires avait déjà été relevé une première fois de
275 à 300 M€ le 19 janvier 2006, puis à nouveau de 300 à
340 M€ le 29 août 2006. L’objectif de chiffre d’affaires
d’Eurofins pour 2007 peut également être relevé de 400 à
420 M€.
-
les autres laboratoires que l’on peut définir « en
développement » qui comprennent des sociétés ou
des pays où sont lancées de nouvelles activités sous
forme de start-ups, ainsi que des sociétés ou des
pays en cours de complète réorganisation due à
l’intégration
d’acquisitions
récentes
moins
performantes,
auxquels
s’ajoutent
des
investissements de structure supplémentaires (M&A,
etc.) destinés à préparer le changement de
dimension et la croissance future du Groupe.
NM/2006
%
NM/2005
%
T3/2006
%
T3/2005
%
Benelux
En millions d’€
26,1
10,6
24,1
14,8
9,1
9,6
8,4
13,7
Iles Britanniques
24,3
9,9
15,4
9,5
9,5
10,0
5,8
9,5
France
48,1
19,6
30,6
18,8
16,8
17,7
12,6
20,5
Allemagne
58,6
23,8
30,2
18,6
21,6
22,8
11,1
18,1
Amérique du Nord
36,4
14,8
22,7
14,0
14,3
15,1
7,9
12,9
Scandinavie
34,5
14,0
26,0
16,0
16,0
16,9
10,6
17,2
Autres
17,8
7,2
13,4
8,3
7,6
8,0
5,0
8,1
Total
245,8
162,3
94,9
61,3
Revenus d’exploitation
Au cours des neuf premiers mois de 2006, le chiffre
d’affaires d’Eurofins a augmenté de 51,4% à 245,8 M€
(162,3 M€ sur la même période en 2005). Cette forte
expansion résulte à la fois d’une croissance organique
soutenue ainsi que de la consolidation des nouveaux
laboratoires acquis au cours de l’exercice.
contribué au remboursement d’emprunts à hauteur de
63,2 M€ sur les neuf premiers mois de 2006.
La société MWG Biotech a été consolidée globalement
dans les comptes d’Eurofins pour la première fois au
troisième trimestre 2006.
Bilan
Parallèlement, les liquidités ont progressé de 122% à 63,6
M€ à fin septembre 2006 par rapport à 2005 (28,7 M€).
La progression du bilan reflète la croissance des activités
du groupe en liaison avec les opérations d’investissement
dans de nouveaux laboratoires et de nouvelles
participations et leur consolidation subséquente.
Répartition des ventes par pays sur NM/ 2006 (en %)
Autres pays
7.2%
Benelux
10.6%
France
19.6%
Amérique du Nord
14.8%
Iles Britanniques
9.9%
Le total du bilan s’élève à 420,7 M€ à la fin du T3/2006
(266,2 M€ à fin 2005). Au passif, l’évolution est
principalement due à l’émission d’OBSAR (impact de
118,5 M€ sur le bilan). A l’actif, le montant des écarts
d’acquisition a augmenté sensiblement sur les NM/ 2006
en raison des nombreuses acquisitions réalisées sur la
période.
Le montant des actifs financiers a diminué de plus de
moitié par rapport au trimestre précédent du fait du
changement de méthode de consolidation de MWG
désormais intégrée globalement (au lieu de mise en
équivalence précédemment).
Allemagne
23.8%
Après remboursement des emprunts et paiement des
acquisitions, les disponibilités ont augmenté de 41,2 M€ fin
2005 à 68,0 M€ à fin septembre 2006.
Résultats
L’EBITDA a atteint 33,1 M€ sur les neuf premiers mois de
2006 (26,5 M€ aux NM/ 2005), en hausse de 25%. Le
résultat opérationnel a augmenté de 14% à 19,7 M€ (17,2
M€ NM/ 2005). Le résultat net a progressé à 9,9 M€ sur
les NM/ 2006 (9,4 M€ sur les NM/ 2005) et le résultat par
action s’est élevé à 0,63 € (0,61 € aux NM/ 2005).
La progression de la dette financière nette à 119,3 M€
(contre 60,2 M€ à fin 2005) correspond au financement
des acquisitions, des investissements opérationnels et du
BFR.
L’EBITDA a atteint 12,9 M€ au troisième trimestre 2006
(10,5 M€ au T3/ 2005). Le résultat opérationnel de la
période a atteint 7,7 M€, le résultat net 3,9 M€ et le
bénéfice par action 0,25 € (respectivement 7,2 M€, 4,3 M€
et 0,28 € au T3/ 2005).
Acquisitions stratégiques
géographique
et
expansion
Au cours du troisième trimestre 2006, Eurofins s’est
implanté en Italie avec la création d’Eurofins Scientific
Italia Srl (filiale d’Eurofins Ventures BV), qui a acquis
100% de Chemical Control, un excellent laboratoire italien
spécialisé dans les analyses auprès de l’industrie agroalimentaire notamment OGM, générant un chiffre d’affaires
annuel légèrement inférieur à 4 M€.
Cash Flow et Liquidités
Au cours des neuf premiers mois, le flux de trésorerie
dégagé par les opérations d’exploitation a progressé de
5,1% à 19,6 M€ (18,6 M€ aux NM/2005), compte tenu
notamment de la variation du besoin en fonds de
roulement (BFR) liée à la croissance enregistrée aux
deuxième et troisième trimestres.
Activités commerciales et Marketing
Après la publication par l’USDA faisant état de traces
d’une variété de riz génétiquement modifiée (LL601) non
autorisée à la commercialisation découvertes dans des
lots de riz destinés à la consommation, la Commission
Européenne a adopté une décision imposant le contrôle
de toutes les importations de riz long grain en provenance
des Etats-Unis pour détecter la présence éventuelle
d’OGM non autorisés. Conformément aux mesures
décrites dans les Décisions numéros 2006/578/EC et
2006/601/CE de l’UE, chaque Etat membre est appelé à
Les
investissements
opérationnels
(constructions,
agencements, matériels, équipements et actifs incorporels)
se sont élevés à 16,0 M€ aux NM/2006 et ont diminué en
pourcentage du chiffre d’affaires à 6,5% sur la période
(9,4% aux NM/ 2005).
Avec le produit de l’émission d’OBSAR, le Groupe a pu
revoir l’utilisation des lignes de crédit existantes, ce qui a
4
Scandinavie
14.0%
réaliser des contrôles portuaires sur toutes les cargaisons
de riz et de produits à base de riz provenant des USA.
Seules les cargaisons ayant fait l’objet d’analyses par un
laboratoire accrédité utilisant une méthode validée et
accompagnées du certificat original indiquant les résultats
de l’analyse seront autorisées à pénétrer l’UE.
Participations et options de souscription
détenues par les membres du conseil
d’administration
La situation au 30 septembre 2006 est la suivante :
Options de
Les laboratoires Eurofins spécialisés dans l’analyse des
OGM en Allemagne, en France et aux Etats-Unis ont très
rapidement mis en place le protocole analytique
permettant de tester ces produits pour répondre au mieux
aux besoins de leurs clients notamment en termes de
délais et de qualité.
Actions
Gilles Martin
La branche Environnement d’Eurofins aux Pays-Bas a
ouvert deux nouvelles agences commerciales au T3/2006,
l’une en Wallonie belge, l’autre à Barcelone. Chacune a
pour objectif de dynamiser fortement les ventes sur son
marché respectif grâce à une présence locale.
souscription
4.258.840
0
Svend Aage Linde
188.741
29.000
Valérie Hanote
107.170
0
Wicher R. Wichers
65.001
9.000
Yves-Loïc Martin
22.600
0
Analytical Bioventures SCA, which is controlled by Gilles and YvesLoïc Martin, holds 2.220.000 shares.
Le laboratoire d’Eurofins au Brésil a reçu l’accréditation
ISO 17025 pour l’analyse des OGM. Eurofins est à présent
le seul laboratoire dans toute l’Amérique du Sud à
disposer de cette accréditation.
Dans le cadre de la croissance de ses activités en
Amérique du Sud, le laboratoire d’Eurofins au Brésil a
déménagé sur un nouveau site de 1.100 m², ce qui
représente presque le triple de la taille de l’ancien site.
Outre les analyses d’OGM, ce laboratoire va également
proposer des analyses de résidus de pesticides et de
mycotoxines conformes aux protocoles européens. Au
total, Eurofins investit fortement dans la formation du
personnel qualifié et l’achat d’équipements de laboratoire
de dernière génération comme les GC-MS-Ion Trap
Detectors, systèmes LC-MSMS, HPLC et GC.
Le laboratoire sera inauguré officiellement le 30 novembre,
ce qui donnera l’occasion de présenter les installations
aux clients d’Eurofins.
Effectif
30/09/2006
30/09/2005
Benelux
604
533
France
785
532
Allemagne
1 043
557
Amérique du Nord
362
243
Scandinavie
514
369
Iles Britanniques
452
291
Autres
Total
70
32
3 829
2 557
NB : les données correspondent à une moyenne pondérée des
effectifs « Equivalent Temps Plein » sur la période, prenant en
compte la date de première consolidation des acquisitions.
Les frais de personnel charges sociales incluses se sont
élevés à 118,4 M€ sur la période, soit 48,2% du chiffre
d’affaires aux NM/2006 (47,4% aux NM/2005).
A fin septembre 2006, l’effectif total du Groupe atteignait
5 018 personnes.
5
L’effectif moyen de 3.829 personnes équivalent temps
plein (ETP) a augmenté de près de 50% par rapport aux
NM/2005 (2.557). Cette progression est due aux
acquisitions réalisées au cours des 12 derniers mois.
Compte de Résultat Consolidé
1er janvier 2006 au 30 septembre 2006
(après revue limitée)
en milliers d’ €
T3/ 2006
T3/ 2005
NM/ 2006
NM/ 2005
94.938
-40.477
-44.967
3.372
12.865
-5.142
7.723
61.297
-22.416
-27.853
-510
10.518
-3.287
7.231
245.796
-100.896
-118.419
6.614
33.095
-13.434
19.661
162.323
-59.674
-76.906
742
26.484
-9.281
17.203
Charges financières, nettes
Quote-part dans le résultat des entreprises associées
Résultat avant impôts sur les bénéfices
-1.716
-38
5.970
-844
11
6.398
-3.878
67
15.849
-2.452
-56
14.695
Impôt sur les bénéfices
Résultat net de l’exercice
-2.096
3.874
-2.114
4.284
-5.969
9.880
-5.256
9.439
Attribué aux :
Intérêts minoritaires
Actionnaires de la société
371
3.503
400
3.884
1.196
8.684
1.107
8.332
0,25
0,24
0,28
0,27
0,63
0,60
0,61
0,58
13.789
14.461
13.657
14.363
13.789
14.461
13.657
14.363
Chiffre d’affaires
Achats et charges externes
Frais de personnel
Autres produits et charges d’exploitation
EBITDA *
Dotations aux amortissements
Résultat opérationnel
Résultat net par action en €
Résultat net par action (dilué) en €
Nombre moyen d’actions ordinaires (milliers)
Nombre dilué moyen d’actions ordinaires (milliers)
6
* EBITDA : résultat d’exploitation avant dotation aux amortissements et dépréciation des écarts d’acquisition
Bilan Consolidé
30 septembre 2006
30.09.2006
31.12.2005
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts d’acquisition
Titres de participation
Actifs financiers
Instruments financiers dérivés
Impôts différés
Total actif non courant
70.145
3.374
153.865
1.578
5.311
50
4.262
238.586
46.589
4.055
89.345
720
6.714
75
2.773
150.271
Stocks
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
Etat - impôts sur les bénéfices à recevoir
Disponibilités
Total actif courant
20.186
79.672
13.014
1.231
68.004
182.108
9.430
56.543
7.653
1.025
41.240
115.891
Total actif
420.693
266.162
Capital social
Autres réserves
Réserves consolidées
Ecarts de conversion
Total capitaux propres – part du groupe
Total capitaux propres
1.385
59.113
30.748
-2.080
89.165
5.905
95.070
1.375
58.385
20.996
-1.182
79.574
2.842
82.416
Emprunts et dettes financières
OBSAR Bonds
Instruments financiers dérivés
Provisions pour engagement de retraite
Dettes sur immobilisations
Provisions pour autres passifs
Impôts différés
Total passif non courant
44.432
118.457
214
3.850
18.527
14.587
3.124
203.191
72.146
0
296
2.877
6.342
11.119
964
93.744
Emprunts et dettes financières
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Avances clients et produits constatés d’avance
Etat - impôts sur les bénéfices à payer
Autres dettes
Total passif courant
24.416
29.035
14.079
9.691
6.768
38.443
122.432
29.327
23.676
3.790
5.121
2.620
25.468
90.002
Total passif
420.693
266.162
7
En milliers d’ €
Tableau des flux financiers consolidés
Flux de trésorerie dégagés par les opérations d’exploitation
Résultat net avant impôt sur les bénéfices
Dotations aux amortissements et dépréciation des écarts
d’acquisition
Dotations nettes de reprises de provisions
Plus/ moins values de cessions d’immobilisations
Paiement fondé en action et options
Résultat financier
Résultats des sociétés mises en équivalence
Instruments financiers – Compte de résultat
Variation du besoin en fonds de roulement
Trésorerie brute générée par les opérations d’exploitation
Intérêts reçus
Intérêts payés
Impôts sur les bénéfices payés
Flux de trésorerie dégagés par les opérations d’exploitation
Flux de trésorerie dégagés par les opérations d’investissement
Acquisition de filiales. nette de la trésorerie acquise
Cession de filiales. nette de la trésorerie cédée
Acquisition d’immobilisations corporelles
Acquisitions d’immobilisations incorporelles (hors écarts d’
acquisition)
Cessions d’immobilisations
Acquisitions nettes de cessions d’immobilisations financières
Flux de trésorerie dégagés par les opérations d’investissement
Flux de trésorerie dégagés par les opérations de financement
Augmentation de capital
Nouveaux emprunts
Remboursement d’emprunts
Emission OBSAR
Actions propres
Dividendes versés aux minoritaires
Flux de trésorerie dégagés par les opérations de financement
Effet de change sur la trésorerie à l’ouverture
Variation de trésorerie sur l’exercice
Trésorerie à l’ouverture
Trésorerie * à la clôture
* Trésorerie + concours bancaires courants = disponibilités
8
NM/ 2006
NM/ 2005
15.849
14.695
13.434
9.313
-4.312
-136
283
4.213
-67
-346
-9.314
19.605
1.469
-5.600
-3.624
11.850
-1.878
-360
178
2.225
56
558
-6.138
18.649
534
-2.760
-4.126
12.296
-48.250
0
-14.972
-33.229
0
-13.892
-1.061
-1.402
710
-1.568
-65.140
6.282
-7.307
-49.547
738
25.218
-63.240
119.275
0
-276
81.716
565
46.274
-13.548
0
0
-3
33.288
-156
28.270
35.357
63.627
193
-3.770
32.422
28.652
1er janvier 2006 au 30 septembre 2006
Bouclage des Capitaux Propres
30 septembre 2006
er
Au 1 janvier 2005
Capitaux propres – part du groupe
Intérêts
Total
Capital
social
Autres
réserves
Réserves
consolidées
Ecarts de Minoritaires
conversion
1.363
57.585
8.996
-2.091
246
66.098
0
0
0
0
0
0
-1
360
178
807
0
0
47
0
0
853
360
178
Instruments financiers
Paiement en actions
Total des produits / charges
comptabilisés directement en
capitaux propres
Résultat net
Total des produits comptabilisés
en 2005
Actions propres
0
0
0
537
8.332
807
0
47
1.107
1.391
9.439
0
0
9
0
0
0
556
0
8.869
0
0
0
807
0
0
0
1.154
0
0
-3
10.830
0
566
-3
Impact intérêts minoritaires lié à un
changement de périmètre
Au 30 septembre 2005
0
1.372
0
58.141
0
17.865
0
-1.284
857
2.254
857
78.347
Au 31 décembre 2005
1.375
58.385
20.996
-1.182
2.842
82.416
0
0
0
0
-1
519
-899
0
-41
0
-941
519
0
0
0
0
-271
283
0
0
105
0
-167
283
Instruments financiers
Impact lié aux capitaux propres de
MWG
Paiement en actions
Total des produits / charges
comptabilisés directement en
capitaux propres
Résultat net
Total des produits comptabilisés
en 2006
Emission OBSAR
Actions propres
0
0
0
0
530
8.684
-899
0
64
1.196
-305
9.880
0
0
0
10
0
0
0
0
728
0
9.215
537
0
0
0
-899
0
0
0
0
1.260
0
0
0
-276
9.575
537
0
738
-276
Impact intérêts minoritaires lié à un
changement de périmètre
Au 30 septembre 2006
0
1.385
0
59.113
0
30.748
0
-2.080
2.080
5.904
2.080
95.070
9
Annexe sur les comptes intermédiaires
Remarque préliminaire
Les notes annexes ont été établies sous forme résumée. Nous attirons votre attention sur le fait que certains éléments sont déjà
inclus dans le rapport trimestriel :
Informations relatives aux opérations et aux événements significatifs de la période.
Ventes par secteur géographique.
1. Règles et méthodes comptables
Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période de 9 mois close au 30 septembre 2006 du Groupe Eurofins ont
été préparés conformément à la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à
l’information financière intermédiaire.
S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise pour le référentiel IFRS pour l’établissement des états
financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au
référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne au titre de l’exercice clos au 31 décembre 2005.
Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2005.
2. Changement dans le périmètre 2006
Société *
Pays
Status
% de
%
Méthode de
Date
contrôle
d’intérêt
consolidation
d’entrée
Allemagne Eurofins Genomics BV
100
76.01
Mise en équivalence
01/05
Eurofins-GAB GmbH
Allemagne Eurofins Ventures BV
100
100
AUA GmbH et ses filiales
Allemagne Eurofins Umwelt GmbH
100
100
Intégration globale
01/06
IMU Erfurt GmbH
100
95
01/06
Lucon GmbH
100
100
01/06
U-Lab GmbH
Allemagne Analytis GmbH
100
100
01/06
MWG Biotech AG et ses filiales **
07/06
01/06
LBE SAS
France
Eurofins Ventures BV
100
100
01/06
Pharmacontrol SAS
France
100
100
01/06
Optimed SA
France
100
77,60
01/06
Agrisearch Ltd et ses filiales
Angleterre
Eurofins Holding Ltd
100
100
01/06
Eurofins Scientific Japan KK
Japon
100
100
03/06
Eurofins C Mark BV
Pays-Bas
100
100
Fasmac Co. Ltd.
Japon
Analytico Food BV
Eurofins Scientific Japan KK
30
30
Mise en équivalence
03/06
04/06
Institut Prof. Dr. Jäger GmbH
100
52
04/06
LGU GmbH
Allemagne Analytis GmbH
100
100
04/06
BUVA AS
Norvège
Eurofins Danmark A/S
100
100
05/06
Focus Bio-Inova Europe SAS
France
Eurofins Pharma France SAS
100
100
06/06
Focus Bio-Inova Inc
Etats Unis
Eurofins Pharma Holdings Inc
100
100
06/06
Eurofins Pharma France SAS
France
100
100
06/06
LHCF Environnement SA
France
100
Etats Unis
Eurofins Bioventures SAS
Eurofins Pharma Holdings Inc
100
Eurofins Product Safety Labs Inc
100
100
06/06
07/06
Eurofins Genomics BV
Pays-Bas
100
100
07/06
Eurofins Scientific Italia Srl
Italie
100
100
07/06
Eurofins Finance SA
Belgique
Eurofins Scientific SA
100
100
07/06
Danemark
100
100
07/06
Italie
Eurofins Italia Srl
100
100
08/06
Steins Laboratorium A/S and its
subsidiaries
Chemical Control Srl
* Veuillez noter pour des raisons de confidentialité le caractère non exhaustif des informations données.
** Suite à l’augmentation de la participation du Groupe Eurofins dans MWG Biotech AG, celle-ci est désormais consolidée par
er
intégration globale à partir du 1 juillet 2006. Au premier semestre 2006, la société MWG Biotech AG était consolidée par mise
en équivalence.
10
Filiale de :
3. Impact bilantiel des changements de périmètre
Durant les neuf premiers mois de l’exercice 2006, le Groupe a conclu l’acquisition de nouvelles sociétés, d’actifs et des contrats
d’externalisation.
La juste valeur des actifs et des dettes liés aux changements de périmètre est la suivante :
en milliers d’€
NM/ 2006
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts d’acquisition
Titres mis en équivalence
Immobilisations financières
Actif circulant (excluant la trésorerie)
Impôt sur les bénéfices à recevoir
Trésorerie
Dettes fournisseurs et autres dettes
Impôt sur les bénéfices à payer
Dettes financières
Impôts différés
Provisions pour engagement de retraite
Provisions pour risques et charges
Total prix d’acquisition/ cession
Moins trésorerie
Flux de trésorerie dégagé sur les mouvements de périmètre
-20.505
-668
-64.864
-363
3.539
-32.126
-348
-16.473
30.324
404
6.609
16.338
2.514
909
7.908
2.080
64.723
16.473
48.250
4. Engagements financiers
Les engagements financiers donnés sur emprunts sont décrits plus en détail dans les états financiers 2005 en Note 4.2. Les
emprunts listés ci-dessous figurent déjà au bilan du groupe et sont juste récapitulés dans le tableau qui suit car ils sont garantis
par des sûretés ou covenants/ ratios financiers.
en milliers d’€
Emprunts bancaires garantis sur des bâtiments et actifs du groupe
Crédits-baux garantis sur des bâtiments et actifs du groupe *
Emprunts bancaires soumis à des ratios financiers
30/09/2006
31/12/2005
31.483
63.227
4.289
5.060
23.461
26.019
OBSAR soumis à des ratios financiers
118.457
0
Total des engagements
177.691
94.306
* Les crédits-baux sont effectivement garantis étant donné que les droits sur les actifs faisant l’objet de leasing reviennent au
bailleur en cas de défaut de paiement.
Détail de nouveaux engagements liés à des acquisitions :
Des promesses d’achat et de vente de titres additionnels sur plusieurs sociétés ont été signées selon une formule de prix déjà
fixée et exerçables durant la période 2007-2011. L’engagement lié à ces promesses (non comptabilisé dans le bilan consolidé)
représente un montant estimé de 12,1 M€.
11
NB : La trésorerie s’élève à 68.004 K€ au 30 septembre 2006.
5. Capitaux propres
Capital social : au 30 septembre 2006, le capital social est composé de 13,847 millions actions d’une valeur nominale de
0,10 € chacune. Toutes les actions émises ont été payées.
Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2006, augmentation de capital de 99.233 nouvelles actions émises suite à l’exercice
d’options de souscription par des salariés.
Au 30 septembre 2006, la société ne détient pas d’actions propres (nombre d’actions propres au 31 décembre 2005: 0).
Instruments financiers :
Pour contrôler l’exposition au risque de taux d’intérêt lié à l’OBSAR, le Groupe a converti le taux d’intérêt variable en taux
d’intérêt fixe. La couverture de taux fixe conclue porte sur un notionnel de 100 M€.
La juste valeur des instruments financiers est estimée au 30 septembre 2006 à une perte de 409 K€.
Emission d’OBSAR : l’émission d’obligations à bons de souscription et/ou d’achat d’actions remboursables doit être répartie
entre les composantes « capitaux propres » et « passif financier ». Conformément à la méthode de la valeur résiduelle, la
composante « passif financier » des obligations porte des intérêts au taux du marché pour des obligations non convertibles de
risque similaire. Le montant de la composante « capitaux propres » est déduit de la valeur faciale de l’obligation (120 M€) et est
inscrit en réserves consolidées. En plus du règlement du coupon sur les obligations, une charge de reprise de la composante
« capitaux propres » est incluse dans le calcul du résultat. Cette charge a pour contrepartie un effet d’augmentation de la valeur
des obligations.
6. Plans d’options de souscription d’actions
Des plans d’options sont attribués aux salaries et administrateurs du groupe. L’évolution du nombre d’options est la suivante
(montants en milliers) :
A l’ouverture
701
Options accordées
158
Options exercées
-99
Options expirées
0
A la clôture
760
Les dates d’attribution des nouveaux plans attribués au cours des neuf premiers mois de 2006 sont le 10 janvier 2006 (le point
de départ d’exercice des options de souscription d’actions est le 10 janvier 2010 pour la moitié et le 10 janvier 2011 pour l’autre
moitié) et le 18 septembre 2006 (le point de départ d’exercice des options de souscription d’actions est le 18 septembre 2010
pour la moitié et le 18 septembre 2011 pour l’autre moitié).
7. Evénements Post Clôture
12
Le Groupe a acquis début octobre les activités d’AlControl Cervac en France.
PricewaterhouseCoopers Entreprises
34, place Viarme
BP 90928
44009 Nantes Cedex 1
HLP Audit
4, rue Amédée Ménard
BP 32532
44325 Nantes Cedex 3
Tel +33 (0)2 51 84 36 36
Fax +33 (0)2 51 84 06 22
Tel
Fax
+33 (0)2 40 37 00 34
+33 (0)2 40 37 00 44
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’EXAMEN LIMITE DE L’INFORMATION
FINANCIERE COUVRANT LA PERIODE DU 1er JANVIER AU 30 SEPTEMBRE 2006
Aux actionnaires
Eurofins Scientific S.A.
Rue Pierre Adolphe Bobierre
44323 – Nantes Cedex 3
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de
commerce, nous avons procédé à :
-
l'examen limité des comptes consolidés résumés de la société EUROFINS SCIENTIFIC SA,
relatifs à la période du 1er janvier au 30 septembre 2006, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
-
la vérification des informations données dans le rapport relatif à la période concernée.
Ces comptes consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité des dirigeants de votre société. Il
nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un
examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires,
principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en
œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette
nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles
applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points
significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion
d’audit.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la
vérification des informations données dans le rapport relatif à la période du 1er janvier au 30 septembre
2006 commentant les comptes consolidés résumés, sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés résumés.
Nantes le, 13 novembre 2006
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Entreprises
Member of PricewaterhouseCoopers
HLP Audit
Yves Pelle
Associé
Jacques le Pomellec
Associé
13
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à
remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes consolidés résumés
couvrant la période du 1er janvier au 30 septembre 2006 avec la norme IAS 34 - norme du référentiel
IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

Chiffres clefs – Groupe Eurofins Scientific

Transcription

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