Amended and Restated Final Terms dated 15

Transcription

Amended and Restated Final Terms dated 15 March 2016 amending and restating the Final
Terms dated 18 February 2016 to reflect the publication of the Citigroup Global Markets
Holdings Inc. (CGMHI) Underlying Linked Notes Base Prospectus Supplement (No.1) dated 15
March 20161
Citigroup Global Markets Holdings Inc.
Issue of up to EUR30,000,000 Mutual Fund Linked Notes due April 2026
Guaranteed by Citigroup Inc.
Under the Citi U.S.$30,000,000,000 Global Medium Term Note Programme
Any person making or intending to make an offer of the Notes in any Member State of the European
Economic Area which has implemented the Prospectus Directive may only do so:
(a)
in those Public Offer Jurisdictions mentioned in item 8 of Part B below, provided such person
is one of the persons mentioned in item 9 of Part B below and that such offer is made during
the Offer Period specified for such purpose therein; or
(b)
otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to
publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a
prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such
offer.
None of the Issuer, the CGMHI Guarantor and any Dealer has authorised, nor do any of them authorise,
the making of any offer of Notes in any other circumstances.
For the purposes hereof, the expression Prospectus Directive means Directive 2003/71/EC, (as
amended, including by Directive 2010/73/EU) and any relevant implementing measure in a Relevant
Member State.
The Notes and the CGMHI Deed of Guarantee have not been and will not be registered under the
United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act) or any state securities law. The
Notes and the CGMHI Deed of Guarantee are being offered and sold outside the United States to nonU.S. persons in reliance on Regulation S under the Securities Act (Regulation S) and may not be
offered or sold within the United States or to, or for the account or benefit of, any U.S. person (as
defined in Regulation S). Each purchaser of the Notes or any beneficial interest therein will be deemed
to have represented and agreed that it is outside the United States and is not a U.S. person and will not
sell, pledge or otherwise transfer the Notes or any beneficial interest therein at any time within the
United States or to, or for the account or benefit of, a U.S. person, other than the Issuer or any affiliate
thereof. The Notes and the CGMHI Deed of Guarantee do not constitute, and have not been marketed
as, contracts of sale of a commodity for future delivery (or options thereon) subject to the United States
Commodity Exchange Act, as amended, and trading in the Notes has not been approved by the United
States Commodity Futures Trading Commission under the United States Commodity Exchange Act, as
amended. For a description of certain restrictions on offers and sales of Notes, see "General
Information relating to the Programme and the Notes - Subscription and sale and transfer and selling
restrictions" in the Base Prospectus.
The Notes may not be offered or sold to, or acquired by, any person that is, or whose purchase and
holding of the Notes is made on behalf of or with "plan assets" of, an employee benefit plan subject to
Title I of the U.S. Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended (ERISA), a plan,
individual retirement account or other arrangement subject to Section 4975 of the U.S. Internal
Revenue Code of 1986, as amended (the Code) or an employee benefit plan or plan subject to any
laws, rules or regulations substantially similar to Title I of ERISA or Section 4975 of the Code.
PART A – CONTRACTUAL TERMS
The Notes are English Law Notes.
1
The Final Terms dated 18 February 2016 is updated to reflect the publication of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus
Supplement (No.1) dated 15 March 2016.
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
1
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth
under the sections entitled "General Conditions of the Notes", the Valuation and Settlement Schedule
and the Underlying Schedule applicable to the Underlying in the Base Prospectus, which constitutes a
base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive.
This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4
of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information
on the Issuer, the CGMHI Guarantor and the offer of the Notes is only available on the basis of the
combination of this Final Terms and the Base Prospectus.
The Base Prospectus is available for viewing at the offices of the Paying Agents and on the website of
the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie). In addition, this Final Terms is available on the
website of the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie).
For the purposes hereof, Base Prospectus means the CGMHI Underlying Linked Notes Base
Prospectus in relation to the Programme dated 4 February 2016, as supplemented by Supplement
(No.1) dated 15 March 2016 (the Supplement).
1.
2.
(i)
Issuer:
Citigroup Global Markets Holdings Inc.
(ii)
Guarantor:
Citigroup Inc.
(i)
Series Number:
GMTCH0017
(ii)
Tranche Number:
1
Date on which the Notes will be
consolidated and form a single Series:
Not Applicable
(iii)
3.
Specified Currency or currencies:
4.
Aggregate Principal Amount:
Euro (EUR)
(i)
Series:
Up to EUR30,000,000. It is anticipated that the
final Aggregate Principal Amount of the Notes
to be issued on the Issue Date will be
published by the Issuer on the website of the
Central Bank of Ireland on or around 29
March 2016
(ii)
Tranche:
Up to EUR30,000,000. It is anticipated that the
final Aggregate Principal Amount of the Notes
to be issued on the Issue Date will be
published by the Issuer on the website of the
Central Bank of Ireland on or around 29
March 2016
102 per cent. of the Aggregate Principal
Amount
5.
Issue Price:
6.
(i)
Specified Denominations:
EUR1,000
(ii)
Calculation Amount:
EUR1,000
(i)
Issue Date:
31 March 2016
(ii)
Interest Commencement Date:
Not Applicable
7.
8.
Maturity Date:
31 March 2026
9.
Type of Notes:
Interim Performance Interest Notes
The Redemption Amount of the Notes is
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
2
determined in accordance with item 14(iv)
The Notes are Cash Settled Notes
Not Applicable
10.
Put/Call Options:
11.
(i)
Status of the Notes:
Senior
(ii)
Status of the CGMHI Deed of
Guarantee:
Senior
(iii)
Status of the CGMFL Deed of
Guarantee:
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO UNDERLYING LINKED NOTES
12.
Applicable – the provisions in the Valuation
and Settlement Schedule apply (subject as
provided in any relevant Underlying Schedule)
Underlying Linked Notes Provisions:
(i)
(ii)
Underlying:
(A)
Description of Underlyings(s):
Ethna – Aktiv
LU0431139764)
(B)
Classification:
Mutual Fund Interest
(C)
Electronic Page:
Bloomberg page: ETAKTVE LX <Equity>
Particulars in
Underlying:
respect
of
–
EUR
share
(ISIN:
each
Mutual Fund Interest(s):
(iii)
(A)
Mutual Fund:
Ethna - Aktiv
(B)
Scheduled Trading Day:
Scheduled Redemption Valuation Date
(C)
Same Day Publication:
Applicable
Elections in respect of each type of
Underlying:
Mutual Fund Interest(s):
(A)
Additional Disruption Event(s):
Fees or Charges Event
Fund Adviser Event
Holding Ratio Change
Limitation Event
NAV Trigger Event
New Information Event
Non Currency Redemption
Related Agreement Termination
Asset Trigger Event
(B)
Mutual
Fund
Substitution:
Applicable
Interest
Mutual Fund Interest Substitution Criteria:
Equivalent Mutual Fund Interest. For which
purpose, the Equivalent Mutual Fund Interest
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
3
Criteria is:
Liquidity
Similar Strategy
Same Currency
(C)
Monetisation:
(D)
Additional
Event(s):
Applicable
Adjustment
Mutual Fund Condition 4 – Corporate Action:
Applicable
Early Redemption Option: Applicable
Early Redemption Amount: Principal Amount
plus Option Value plus accrued interest (if
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Insolvency:
Applicable
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Merger Event:
Applicable
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Nationalisation:
Applicable
any) at maturity
Mutual Fund Condition
Resignation: Applicable
4
–
Advisor
any) at maturity
Modification: Applicable
4
–
Fund
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Strategy Breach:
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
4
Applicable
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Regulatory Action:
Applicable
any) at maturity
Disruption: Applicable
4
–
Reporting
any) at maturity
Contamination: Applicable
4
–
Cross
any) at maturity
Mutual Fund Condition 4 – Failure by a Fund
Service Provider: Applicable
any) at maturity
(E)
Additional Early Redemption
Event(s):
Mutual Fund Condition 5: Applicable
any) at maturity
(iv)
Trade Date:
24 March 2016
(v)
Realisation Disruption:
Not Applicable
(vi)
Hedging Disruption Early Termination
Event:
Not Applicable
(vii)
Hedging Disruption:
Applicable
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
5
any) at maturity
(viii)
Section 871(m) Event:
Applicable
any) at maturity
(ix)
Redemption for Taxation Reasons:
Applicable
any) at maturity
(x)
Change in Law:
Applicable
Illegality: Applicable
Material Increased Cost: Not Applicable
any) at maturity
(xi)
Increased Cost of Hedging:
Not Applicable
(xii)
Illegality:2
Applicable
any) at maturity
(xiii)
Event of Default:3
any) at maturity
PROVISIONS RELATING TO ANY INTEREST AMOUNT, THE REDEMPTION AMOUNT AND
ANY ENTITLEMENT DELIVERABLE
13.
2
3
Applicable
Interest Provisions:
(i)
Interest Strike Level, Specified
Valuation
Date(s),
Interest
Amount/Rate, IPR, Interest Payment
Date(s), Specified Interest Valuation
Date(s), Lower Interest Barrier Level,
Upper Interest Barrier Level, Interest
Barrier Level, Specified Interest
Barrier Observation Date:
See Table below
(ii)
Non-Contingent Interest Provisions
Not Applicable
(iii)
Interest Strike Dates
Applicable for the purpose of determining the
Performance-Linked Interest Amount
By virtue of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus Supplement (No.1), a new item "(xii) Illegality" is inserted.
By virtue of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus Supplement (No.1), a new item "(xiii) Event of Default" is inserted.
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
6
(iv)
Specified Interest Strike Date:
31 March 2016
Underlying(s) relevant to interest,
Interim Performance Provisions and
provisions relating to levels of the
Interest Underlying(s)
Applicable
Underlying(s) relevant to interest:
(A)
Interest Underlying:
The Underlying
(B)
Interest Barrier Underlying(s):
Not Applicable
Interim Performance Provisions:
(A)
Single Underlying
Observation:
Applicable for the purpose of determining the
Performance-Linked Interest Amount
I.
Maximum
Performance
Percentage:
Interim
Not Applicable
II.
Minimum
Performance
Percentage:
Interim
0%
III.
Maximum
Interim
Performance Percentage
(Barrier Event):
Not Applicable
IV.
Minimum
Interim
(Barrier Event):
Not Applicable
V.
Maximum
Interim
(Barrier
Event
Satisfied):
Not Applicable
VI.
Minimum
Interim
(Barrier
Event
Satisfied):
Not Applicable
VII.
Maximum
Interim
(Barrier Event Not
Satisfied):
Not Applicable
VIII. Minimum
Interim
(Barrier Event Not
Satisfied):
Not Applicable
IX.
Not Applicable
Interim
Performance
Adjustment Percentage:
(B)
Weighted Basket Observation:
Not Applicable
(C)
Best of Basket Observation:
Not Applicable
(D)
Worst of Basket Observation:
Not Applicable
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
7
(E)
Outperformance Observation:
Not Applicable
(F)
Arithmetic Mean Underlying
Return:
Not Applicable
(G)
Cliquet:
Not Applicable
(H)
Himalaya
Performance – Asian
Observation:
Interim
Not Applicable
Provisions relating to levels of the
Interest Underlying(s)
(A)
Interest Initial Level:
For the purpose of determining the
Performance-Linked Interest Amount: Closing
Level on Interest Strike Date
(B)
Interest Reference Level:
For the purpose of determining the
Performance-Linked Interest Amount: Closing
Level on Interest Valuation Date
(v)
Provisions relating to an Interest
Barrier Event:
(vi)
Provisions relating to the rate or
amount of interest due
(vii)
Not Applicable
(A)
Fixed Rate Note Provisions
Not Applicable
(B)
Floating Rate Note Provisions:
Not Applicable
(C)
Inflation Rate Note Provisions:
Not Applicable
(D)
Interim Performance Interest
Provisions:
Applicable
Interest
Underlying
Provisions:
Valuation
Type of Interim Performance Interest Note:
Interim Performance Note
Applicable
(A)
Valuation
Disruption
(Scheduled Trading Days):
The provisions of Valuation and Settlement
Condition 2(c)(i) (Adjustments to Valuation
Dates (Scheduled Trading Days)) apply.
(B)
Valuation
(Disrupted Days):
The provisions of Valuation and Settlement
Condition 2(d)(i) (Adjustments to Valuation
Dates (Disrupted Days and Underlying
Closing Levels)) apply
(C)
Valuation Roll:
Disruption
Eight
TABLE
Interest Strike Level
Specified
Interest
Valuation Date(s)
Maximum
Amount
Interest Intitial Level
24 March 2017
EUR55
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
8
Interest
IPR
Interest
Date
Payment
100%
5 Business Days after
the relevant Interest
Valuation Date
26 March 2018
EUR55
50%
Valuation Date
25 March 2019
EUR55
33.3333%
Valuation Date
24 March 2020
EUR55
25%
Valuation Date
24 March 2021
EUR55
20%
Valuation Date
Interest Initial Level
24 March 2022
EUR55
16.6667%
Valuation Date
24 March 2023
EUR55
14.2857%
Valuation Date
25 March 2024
EUR55
12.5%
Valuation Date
24 March 2025
EUR55
11.1111%
Valuation Date
24 March 2026
EUR55
10%
Valuation Date
14. Redemption Provisions:
(i)
Issuer Call
Not Applicable
(ii)
Investor Put
Not Applicable
(iii)
Mandatory
Provisions
Early
Redemption
Not Applicable
Mandatory
Early
Redemption
Underlying(s)
Not Applicable
Provisions relating to a Mandatory
Early Redemption Barrier Event
Not Applicable
Provisions relating to a Mandatory
Early Redemption Upper Barrier
Event:
Not Applicable
Provisions relating to the Mandatory
Early Redemption Amount
(A)
Mandatory Early Redemption
Amount due where MER
Upper Barrier Percentage is
Not Applicable:
Not Applicable
(B)
Amount due where MER
Upper Barrier Percentage is
Not Applicable
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
9
Applicable:
(C)
Performance-Linked
Amount:
Not Applicable
I.
Put Option:
Not Applicable
II.
Call Option:
Not Applicable
III.
Call
Spread – Put
Spread Option:
Not Applicable
IV.
Twin Win Option:
Not Applicable
Mandatory
Early
Redemption
Underlying Valuation Provisions
Not Applicable
(A)
Valuation
Disruption
Not Applicable
(B)
Valuation
Disruption
(Disrupted Days):
Not Applicable
(C)
Valuation Roll:
Not Applicable
(iv)
Redemption Amount:
(v)
Underlying
Linked
Redemption Provisions
EUR1,000 per Calculation Amount
Notes
Not Applicable
Underlying(s)
relevant
to
redemption, Final Performance
provisions and levels of the
Redemption Underlying(s)
(A)
Redemption Underlying(s):
Not Applicable
(B)
Redemption
Underlying(s):
Not Applicable
Barrier
Final Performance Provisions:
Not Applicable
(A)
Single
Observation:
Underlying
Not Applicable
(B)
Weighted
Observation:
Basket
Not Applicable
(C)
Best of Basket Observation:
Not Applicable
(D)
Worst
of
Observation:
Not Applicable
(E)
Outperformance
Observation:
Not Applicable
(F)
Arithmetic Mean Underlying
Return:
Not Applicable
(G)
Cliquet:
Not Applicable
(H)
Himalaya
Performance – Asian
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
Basket
Final
Not Applicable
10
Observation:
Redemption Underlying(s)
Not Applicable
Provisions relating to a Redemption
Barrier Event
Not Applicable
Provisions
relating
redemption
amount
entitlement deliverable
Not Applicable
to
due
the
or
Provisions
applicable
where
Redemption Barrier Event is Not
Applicable and the Redemption
Amount is a Performance-Linked
Redemption Amount:
Provisions
Redemption
Applicable
Not Applicable
applicable
where
Barrier Event is
(A)
Provisions applicable
Physical Delivery:
to
Not Applicable
(B)
Redemption Upper Barrier
Event:
Not Applicable
(C)
Redemption Amount due
where
no
Redemption
Barrier Event has occurred
and no Redemption Upper
Barrier Event is specified:
Not Applicable
(D)
Redemption Upper Barrier
Percentage:
Not Applicable
I.
Upper
Redemption
Amount due where no
Redemption Barrier
Event has occurred:
Not Applicable
II.
Lower
Redemption
Amount due where no
Redemption Barrier
Event has occurred:
Not Applicable
Redemption Amount due
where a Redemption Barrier
Event has occurred:
Not Applicable
(E)
Performance-Linked
Amount:
Redemption
Put Option
Not Applicable
Call Option:
Not Applicable
Call Spread - Put Spread Option:
Not Applicable
Twin Win Option:
Not Applicable
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
11
Market Timer:
Not Applicable
Put Call Sum
Not Applicable
Swaption:
Not Applicable
Redemption Underlying Valuation
Provisions
Not Applicable
(A)
Valuation
Disruption
Not Applicable
(B)
Valuation
Disruption
(Disrupted Days):
Not Applicable
(C)
Valuation Roll:
Not Applicable
Provisions
relating
to
the
Preference
Share-Linked
Redemption Amount in respect of
Preference Share Linked Notes
Not Applicable
15. FX Provisions:
Not Applicable
16. FX Performance:
Not Applicable
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
Registered Notes
17. Form of Notes:
Regulation S Global Registered Note
Certificate registered in the name of a nominee
for a common depositary for Euroclear and
Clearstream, Luxembourg
18. New Safekeeping Structure:
Not Applicable
19. Business Centre(s):
London, New York City and TARGET
20. Business Day Jurisdiction(s) or other
London, New York City and TARGET
21. Redenomination, renominalisation and
Not Applicable
22. Consolidation provisions:
The provisions of General Condition 12
(Further Issues) apply
23. Name and address of Calculation Agent:
Citigroup Global Markets Limited (acting
through its Asset Management Derivatives
Trading
Desk
(or
any
successor
department/group)) at Citigroup Centre, Canada
Square, Canary Wharf, London E14 5LB,
United Kingdom
special provisions relating to payment
dates:
reconventioning provisions:
24. Determinations:
(i)
Standard:
(ii)
Minimum Amount
Prohibition:
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
Commercial Determination
Adjustment
Applicable
12
25. Additional
provisions applicable
Italian Listed Certificates:
Signed on behalf of the Issuer:
By:
to
Not Applicable
Digitally signed by Michael Brevetti
DN: cn=Michael Brevetti, ou=ADOBE(r)CDS, o=Citigroup Inc., c=US,
[email protected]
Date: 2016.03.15 13:13:20 -04'00'
.......................................................................
Duly authorised
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
13
PART B – OTHER INFORMATION
1.
2.
LISTING AND ADMISSION TO TRADING:
Admission to trading and listing:
Application has been made by the Issuer (or on its
behalf) for the Notes to be admitted to trading on the
Regulated Market of the Irish Stock Exchange and to
listing on the official list of the Irish Stock Exchange
with effect from on or around the Issue Date
Estimate of total expenses related to
admission to trading:
EUR600
RATINGS
The Notes are not rated. The Issuer's long term/short
term senior debt is rated:
Ratings:
S&P:
BBB+/A-2
Moody's:
Baa1
Fitch:
A/F1
The CGMHI Guarantor’s long term/short term senior
debt is rated:
S&P:
BBB+/A-2
Moody's:
Baa1/P-2
Fitch:
A/F1
A credit rating is not a recommendation to buy, sell
or hold securities and may be revised or withdrawn
by the rating agency at any time. Each rating should
be evaluated independently of any other rating
The Issuer's credit ratings are an assessment of the
Issuer's ability to meet its obligations under the
Notes, including making payments under the Notes.
Consequently, actual or anticipated changes in the
Issuer's credit ratings may affect the trading value of
the Notes. However, because the Notes' yield is
dependent on certain factors in addition to the Issuer's
ability to pay its obligations on the Notes, an
improvement in the Issuer's credit ratings will not
reduce the other investment risks related to the Notes
The CGMHI Guarantor's credit ratings are an
assessment of the CGMHI Guarantor's ability to meet
its obligations under the CGMHI Deed of Guarantee
in respect of the Notes, including making payments
thereunder. Consequently, actual or anticipated
changes in the CGMHI Guarantor's credit ratings
may affect the trading value of the Notes. However,
because the Notes' yield is dependent on certain
factors in addition to the CGMHI Guarantor's ability
to pay its obligations under the CGMHI Deed of
Guarantee, an improvement in the CGMHI
Guarantor's credit ratings will not reduce the other
investment risks related to the Notes
3.
INTERESTS
OF
NATURAL
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
AND
LEGAL
14
PERSONS
INVOLVED
IN
THE
ISSUE/OFFER
Save for any fees payable to the Intial Authorised Offerror(s), so far as the Issuer is aware, no
other person involved in the offer of the Notes has an interest material to the Offer
4.
5.
REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES
(i)
Reasons for the Offer:
See "Use of Proceeds" in Section D.2 – Description
of Citigroup Global Markets Holdings Inc. in the
Base Prospectus
(ii)
Estimated net proceeds:
An amount equal to 102 per cent. of the final
Aggregate Principal Amount of the Notes issued on
the Issue Date. For the avoidance of doubt, the
estimated net proceeds reflect the proceeds to be
received by the Issuer on the Issue Date. They are not
a reflection of the fees payable by/to the Dealer and
the Initial Authorised Offeror(s)
(iii)
Estimated total expenses:
Approximately EUR18,000 (listing fees and legal
expenses)
INFORMATION ABOUT THE PAST AND FURTHER PERFORMANCE AND
VOLATILITY OF THE OR EACH UNDERLYING
Information about the past and further performance of the or each Underlying is available from
the applicable Electronic Page(s) specified for such Underlying in Part A above
6.
DISCLAIMER
Bloomberg®
Certain information contained in this Final Terms consists of extracts from or summaries of
information that is publicly-available from Bloomberg L.P. (Bloomberg®). The Issuer and the
CGMHI Guarantor accept responsibility for accurately reproducing such extracts or summaries
and, as far as the Issuer and the CGMHI Guarantor are aware and are able to ascertain from such
publicly-available information, no facts have been omitted which would render the reproduced
information inaccurate or misleading. Bloomberg® makes no representation, warranty or
undertaking, express or implied, as to the accuracy of the reproduction of such information, and
accepts no responsibility for the reproduction of such information or for the merits of an
investment in the Notes. Bloomberg® does not arrange, sponsor, endorse, sell or promote the
issue of the Notes.
7.
OPERATIONAL INFORMATION
ISIN Code:
XS1346529008
Common Code:
134652900
CUSIP:
Not Applicable
WKN:
Not Applicable
Valoren:
Not Applicable
Any clearing system(s) other than
Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream
Banking, société anonyme and DTC and
the relevant identification number(s) and
details relating to the relevant depositary,
if applicable:
Not Applicable
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
15
8.
Delivery:
Delivery versus payment
Names and address of the Swedish Notes
Issuing and Paying Agent (if any):
Not Applicable
Names and address of the Finnish Notes
Issuing and Paying Agent (if any):
Not Applicable
Names and addresses of additional
Paying Agent(s) (if any):
Not Applicable
Intended to be held in a manner which
would allow Eurosystem eligibility:
Not Applicable
DISTRIBUTION
(i)
Method of distribution:
Non-syndicated
(ii)
If syndicated, names and
addresses of the Lead Manager
and the other Managers and
underwriting commitments:
Not Applicable
(iii)
Date
of
Agreement:
Not Applicable
(iv)
Stabilising Manager(s) (if any):
Not Applicable
(v)
If non-syndicated, name and
address of Dealer:
Citigroup Global Markets Limited at Citigroup
Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14
5LB, United Kingdom
(vi)
Total
commission
concession:
The commission payable by the dealer to any
distributor is up to 6 per cent. of the Aggregate
Principal Amount. Investors can obtain more
information about this fee by contacting the relevant
Authorised Offeror or the Dealer at the relevant
address(es) set out herein.
(vii)
Swiss selling restrictions:
(viii) Non-exempt Offer:
Subscription
and
Not Applicable
An offer (The Belgian Offer) of the Notes may be
made by Deutsche Bank AG, Brussels Branch (the
Belgian Initial Authorised Offeror(s)) other than
pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive
during the period from (and including) 22 February
2016 to (and including) 24 March 2016 (the Belgian
Offer Period) in the Kingdom of Belgium (Belgium)
Offers (if any) in any Member State other than the
Public Offer Jurisdiction(s) will only be made
pursuant to an exemption from the obligation under
the Prospectus Directive as implemented in such
countries to publish a prospectus
Authorised Offeror(s) means Initial Authorised
Offeror(s)
Initial Authorised Offeror(s) means the Belgian
Initial Authorised Offeror(s)
Public Offer Jurisdiction(s) means Belgium
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
16
See further Paragraph 9 below.
9.
(ix)
General Consent:
Not Applicable
(x)
Other conditions to consent:
Not Applicable
TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER
Offer Price:
The Offer Price in respect of each Calculation
Amount offered by the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) to investors in Belgium (the Belgian Offer
Price) is EUR1,020
Conditions to which the Offer is subject:
If the Issuer receives subscriptions for Notes with an
Aggregate Principal Amount of EUR30,000,000, the
Issuer may end the Belgian Offer Period before 24
March 2016
In the event that the Belgian Offer Period is
shortened as described above, the Issuer shall publish
a notice on the website of the Central Bank of Ireland
(www.centralbank.ie)
The Issuer reserves the right, in its absolute
discretion, to cancel the Belgian Offer and the issue
of the Notes in Belgium at any time prior to the Issue
Date. In such an event all application monies relating
to applications for Notes under the Belgian Offer will
be returned (without interest) to applicants at the
applicant's risk by no later than 30 days after the date
on which the Belgian Offer of the Notes is cancelled.
Application monies will be returned by cheque
mailed to the applicant's address as indicated on the
application form, or by wire transfer to the bank
account as detailed on the application form or by any
other method as the Issuer deems to be appropriate
The Issuer shall publish a notice on the web-site of
the Central Bank of Ireland (www.centralbank.ie) in
the event that the Belgian Offer is cancelled and the
Notes are not issued in Belgium pursuant to the
above
Description of the application process:
Applications for the purchase of Notes may be made
by a prospective investor in Belgium to the Belgian
Initial Authorised Offeror(s)
Pursuant to anti-money laundering laws and
regulations in force in the United Kingdom, the
Issuer, Citigroup Global Markets Limited or any of
their authorised agents may require evidence in
connection with any application for Notes, including
further identification of the applicant(s), before any
Notes are issued
Each prospective investor in Belgium should
ascertain from the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) when the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) will require receipt of cleared funds from it
in respect of its application for the purchase of any
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
17
Notes and the manner in which payment should be
made to the Belgian Initial Authorised Offeror(s)
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
The Issuer may decline applications and/or accept
subscriptions which would exceed the Aggregate
Principal Amount of EUR30,000,000, as further
described below
It may be necessary to scale back applications under
the Belgian Offer
In the event that subscriptions for Notes under the
Belgian Offer are reduced due to over-subscription,
the Issuer will allot Notes to applicants on a pro rata
basis, rounded up or down to the nearest integral
multiple of EUR1,000 in principal amount of Notes,
as determined by the Issuer, and subject to a
minimum allotment per applicant of the Calculation
Amount
The Issuer also reserves the right, in its absolute
discretion, to decline in whole or in part an
application for Notes under the Belgian Offer in
accordance with all applicable laws and regulations
and/or in order to comply with any applicable laws
and regulations. Accordingly, an applicant for Notes
may, in such circumstances, not be issued the number
of (or any) Notes for which it has applied
Excess application monies will be returned (without
interest) by cheque mailed to the relevant applicant's
address as indicated on the application form, or by
wire transfer to the bank account as detailed on the
application form or by any other method as the Issuer
deems to be appropriate
The Issuer also reserves the right to accept any
subscriptions for Notes which would exceed the "up
to" aggregate principal amount of the Notes of
EUR30,000,000 and the Issuer may increase the 'up
to' aggregate principal amount of the Notes
The Issuer shall either publish a new final terms in
respect of any fungible increase in aggregate
principal amount or shall publish a supplement in
respect thereof on the web-site of the Central Bank of
Ireland (www.centralbank.ie)
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:
The minimum amount of any subscription is
EUR1,000 in principal amount of the Notes
Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Notes:
Notes will be available on a delivery versus payment
basis
The Issuer estimates that the Notes will be delivered
to the purchaser’s respective book-entry securities
accounts on or around the Issue Date
Manner in and date on which results of
the offer are to be made public:
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
By means of a notice published by the Issuer on the
web-site of the Central Bank of Ireland
(www.centralbank.ie)
18
Procedure for exercise of any right of
pre-emption, negotiability of subscription
rights and treatment of subscription
rights not exercised:
Not Applicable
Whether tranche(s) have been reserved
for certain countries:
Offers may be made by the Belgian Initial Authorised
Offeror(s) to any person in Belgium
Process for notification to applicants of
the amount allotted and the indication
whether dealing may begin before
notification is made:
Applicants in Belgium will be notified directly by the
Belgian Initial Authorised Offeror(s) of the success
of their application
Dealing in the Notes may commence on the Issue
Date
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber or
purchaser:
Apart from the Belgian Offer Price, the Issuer is not
aware of any expenses and taxes specifically charged
to the subscriber or purchaser in Belgium
For details of withholding taxes applicable to
subscribers in Belgium see the section entitled
"Belgian Taxation" under "Taxation of Notes" in the
Base Prospectus
Name(s) and address(es), to the extent
known to the Issuer, of the placers in the
various countries where the offer takes
place.
The Notes will be publicly offered in Belgium
through the Belgian Initial Authorised Offeror(s):
Deutsche Bank AG, Brussels Branch
Avenue Marnix 13-15
1000 Brussels
Belgium
10. UNITED STATES TAX CONSIDERATIONS
For U.S. federal income tax purposes, the Issuer intends to treat the Notes as foreign currency
contingent payment debt instruments, for which purpose, the comparable yield and the projected
payment schedule are available by contacting the Dealer at the relevant address set out herein. The
Notes are not Specified Notes for the purpose of Section 871(m).
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
19
ANNEX
SUMMARY OF THE NOTES
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are
numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be
included in a summary for Notes, the Issuer and the CGMHI Guarantor (where the Issuer is CGMHI)
or the CGMFL Guarantor (where the Issuer is CGMFL). Because some Elements are not required to
be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element
may be required to be inserted in a summary because of the type of securities, issuer and guarantor, it
is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short
description of the Element should be included in the summary explaining why it is not applicable.
SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS
Element
Title
A.1
Introduction
This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. Any decision to invest
in the Notes should be based on consideration of the Base
Prospectus as a whole, including any documents incorporated by
reference and the applicable Final Terms. Where a claim relating
to information contained in the Base Prospectus and the
applicable Final Terms is brought before a court, the plaintiff
investor might, under the national legislation of the Member
States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus
and the applicable Final Terms before the legal proceedings are
initiated. Civil liability in Member States attaches only to those
persons who have tabled the summary including any translation
thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or
inconsistent when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms, or it does not provide,
when read together with the other parts of the Base Prospectus
and the applicable Final Terms, key information in order to aid
investors when considering whether to invest in the Notes.
A.2
Consent
The Notes may be offered in circumstances where there is no
exemption from the obligation under the Prospectus Directive to
publish a prospectus (a Non-exempt Offer).
Non-exempt Offer in the Kingdom of Belgium (Belgium):
Subject to the conditions set out below, CGMHI and Citigroup Inc.
consent(s) to the use of this Base Prospectus in connection with a Nonexempt Offer of Notes by Deutsche Bank AG, Brussels Branch (each
an Authorised Offeror in Belgium).
CGMHI's and Citigroup Inc.'s consent referred to above is given for
Non-exempt Offers of Notes during the period from (and including) 22
February 2016 to (and including) 24 March 2016 (the Belgian Offer
Period). In the event this Base Prospectus is replaced by a base
prospectus of the Issuer which is approved and published by the Issuer
during the Offer Period, then the Issuer's consent shall end on the date
on which amended and restated Final Terms for any relevant Nonexempt Offer are published (the Consent Period).

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The conditions to the consent of CGMHI and
Citigroup Inc. are that such consent:
is only valid during the Belgian Offer Period or, if shorter, the
Consent Period; and
20

only extends to the use of this Base Prospectus to make Nonexempt Offers of the relevant Tranche of Notes in Belgium.
AN INVESTOR INTENDING TO ACQUIRE OR ACQUIRING
ANY NOTES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN
AUTHORISED OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND
SALES OF SUCH NOTES TO AN INVESTOR BY SUCH
AUTHORISED
OFFEROR
WILL
BE
MADE,
IN
ACCORDANCE WITH ANY TERMS AND OTHER
ARRANGEMENTS
IN
PLACE
BETWEEN
SUCH
AUTHORISED
OFFEROR
AND
SUCH
INVESTOR
INCLUDING AS TO PRICE, ALLOCATIONS AND
SETTLEMENT ARRANGEMENTS. THE INVESTOR MUST
LOOK TO THE AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF
SUCH OFFER FOR THE PROVISION OF SUCH
INFORMATION AND THE AUTHORISED OFFEROR WILL
BE RESPONSIBLE FOR SUCH INFORMATION.
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21
SECTION B – ISSUER AND GUARANTOR
TO BE INCLUDED FOR NOTES ISSUED BY CGMHI ONLY:
B.1
Legal and
commercial
name of the
Issuer
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI)
B.2
Domicile/
legal form/
legislation/
country of
incorporation
CGMHI is a corporation incorporated in the State of New York and
organised under the laws of the State of New York.
B.4b
Trend
information
The banking environment and markets in which the Group conducts its
businesses will continue to be strongly influenced by developments in
the U.S. and global economies, including the results of the European
Union sovereign debt crisis and the implementation and rulemaking
associated with recent financial reform.
B.5
Description of
the Group
CGMHI is a wholly owned subsidiary of Citigroup Inc. Citigroup Inc. is
a holding company and services its obligations primarily with dividends
and advances that it receives from subsidiaries (Citigroup Inc. and its
subsidiaries, the Group)
Citigroup Inc. is a global diversified financial services holding company
whose businesses provide consumers, corporations, governments and
institutions with a broad range of financial products and services.
Citigroup Inc. has approximately 200 million customer accounts and
does business in more than 160 countries and jurisdictions. Citigroup
Inc. currently operates, for management reporting purposes, via two
primary business segments: Citicorp, consisting of Citigroup Inc.'s
Global Consumer Banking businesses (which consists of Regional
Consumer Banking in North America, Europe, the Middle East and
Africa, Asia and Latin America) and the Institutional Clients Group
(Banking and Markets and Securities Services; and Citi Holdings, which
consists of Brokerage and Asset Management, Local Consumer Lending
and a Special Asset Pool. There is also a third segment, Corporate/Other.
B.9
Profit forecast
or estimate
Not Applicable. CGMHI has not made a profit forecast or estimate in
this Base Prospectus.
B.10
Audit report
qualifications
Not Applicable. There are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12
Selected
historical key
financial
information:
The table below sets out a summary of key financial information
extracted from CGMHI's Financial Report for the fiscal year ended on
31 December 2014:
Income Statement Data:
Consolidated revenues, net of
interest expense
GMTCH0017
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22
At or for the year ended 31
December
2014
2013
2012
(audited)
(audited)
(audited)
(in millions of U.S. dollars)
11,751
10,347
8,499
Consolidated income (loss) from
continuing operations before
income taxes
(1,052)
(1,218)
(1,125)
Consolidated net income (loss)
(1,718)
(910)
(782)
Total assets
412,264
411,509
418,216
Term debt
42,207
42,391
44,259
24,883
17,901
6,689
Balance Sheet Data:
Stockholder's
paid):
equity
(fully
Common
extracted from CGMHI's unaudited interim report and financial
statements for the six months ended 30 June 2015:
For the six months ended 30 June
2015
2014
(unaudited)
(unaudited)
Revenues,
expense
net
of
interest
6,175
6,655
Income (loss) before income
taxes
1,887
(1,777)
CGMHI's net income (loss)
1,596
(2,393)
Balance Sheet Data:
At 30 June 2015
At 31
December
(unaudited)
2014
(audited)
424,293
412,264
Total assets
Term debt
Stockholder's
paid):
equity
Common
54,007
42,207
26,383
24,883
(fully
Statements of no significant or material adverse change
There has been: (i) no significant change in the financial or trading
position of CGMHI or CGMHI and its subsidiaries taken as a whole
since 30 June 2015 and (ii) no material adverse change in the financial
position, business or prospects of CGMHI or CGMHI and its
subsidiaries taken as a whole since 31 December 2014.
B.13
Events
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
Not Applicable. There are no recent events particular to CGMHI which
23
impacting the
Issuer's
solvency
are to a material extent relevant to the evaluation of CGMHI's solvency
since 31 December 2014.
B.14
Dependence
upon other
group entities
See Element B.5 description of CGMHI and its subsidiaries and
CGMHI's position within the Group.
B.15
Principal
activities
CGMHI operating through its subsidiaries, engages in full-service
investment banking and securities brokerage business. The Issuer
operates in the Institutional Clients Group segment (which includes
Securities and Banking).
B.16
Controlling
shareholders
CGMHI is a wholly owned subsidiary of Citigroup Inc.
B.17
Credit ratings
CGMHI has a long term/short term senior debt rating of BBB+/A-2 by
Standard & Poor's Financial Services LLC, a long term/short term senior
debt rating of A/F1 by Fitch Inc. and a long term senior debt rating of
Baa1 by Moody’s Investor Services, Inc.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities
and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time
by the assigning rating agency.
B.18
Description of
the Guarantee
B.19
Information
about the
Guarantor
B.19/B.1
Legal and
commercial
name of the
Guarantor
Citigroup Inc.
B.19/B.2
Domicile/legal
form/
legislation/
country of
incorporation
Citigroup Inc. was established as a corporation incorporated in Delaware
pursuant to the Delaware General Corporation Law.
B.19/ B.4b
Trend
information
The banking environment and markets in which the Group conducts its
businesses will continue to be strongly influenced by developments in
the U.S. and global economies, including the results of the European
Union sovereign debt crisis and the implementation and rulemaking
associated with recent financial reform.
B.19/B.5
Description of
the Group
Citigroup Inc. is a holding company and services its obligations
primarily with dividends and advances that it receives from subsidiaries
(Citigroup Inc. and its subsidiaries, the "Group"). Citigroup Inc. is a
global diversified financial services holding company whose businesses
provide consumers, corporations, governments and institutions with a
broad range of financial products and services. Citigroup Inc. has
approximately 200 million customer accounts and does business in more
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
The Notes issued will be unconditionally and irrevocably guaranteed by
Citigroup Inc. pursuant to the CGMHI Deed of Guarantee. The CGMHI
Deed of Guarantee constitutes direct, unconditional, unsubordinated and
unsecured obligations of Citigroup Inc. and ranks and will rank pari
passu (subject to mandatorily preferred debts under applicable laws)
with all other outstanding, unsecured and unsubordinated obligations of
Citigroup Inc.
24
than 160 countries and jurisdictions. Citigroup Inc. currently operates,
for management reporting purposes, via two primary business segments:
Citicorp, consisting of Citigroup Inc.'s Global Consumer Banking
businesses (which consists of Regional Consumer Banking in North
America, Europe, the Middle East and Africa, Asia and Latin America)
and the Institutional Clients Group (Banking and Markets and Securities
Services) and Citi Holdings, which consists of Brokerage and Asset
Management, Local Consumer Lending and a Special Asset Pool. There
is also a third segment, Corporate/Other.
B.19/B.9
Profit forecast
or estimate
Not Applicable. Citigroup Inc. has not made a profit forecast or estimate
in this Base Prospectus.
B.19/B.10
Audit report
qualifications
Not Applicable. There are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12
Selected
historical key
financial
information:
extracted from the consolidated financial statements of Citigroup Inc.
contained in the Citigroup Inc. 2015 Form 10-K as filed with the SEC on
26 February 20164:
At or for the year ended
31 December
2015
(audited)
2014
(audited)
Total revenues, net of interest expense
Income from continuing operations
Net Income
Balance Sheet Data
Total assets
Total deposits
Long-term debt (including U.S.$ 25,293
and U.S.$ 26,180 as of 31 December
2015 and 2014, respectively, at fair
value)
Total stockholders' equity
76,354
17,386
17,242
77,219
7,504
7,310
1,731,210
907,887
201,275
1,842,181
899,332
223,080
221,857
210,185
Statements of no significant or material adverse change
There has been: (i) no significant change in the financial or trading
position of Citigroup Inc. or Citigroup Inc. and its subsidiaries as a
whole since 31 December 20155 and (ii) no material adverse change in
the financial position, business or prospects of Citigroup Inc. or
Citigroup Inc. and its subsidiaries as a whole since 31 December 20156.
4
The selected historical key financial information of Citigroup Inc. is updated to include key financial information extracted from the Citigroup Inc.
Annual Report for the year ended 31 December 2015 which is incorporated by reference into the Base Prospectus by virtue of the CGMHI
Underlying Linked Notes Base Prospectus Supplement (No.1).
5
The statement "There has been no significant change in the financial or trading position of Citigroup Inc. or Citigroup Inc. and its subsidiaries as a
whole since 30 September 2015" has been replaced by "There has been no significant change in the financial or trading position of Citigroup Inc. or
Citigroup Inc. and its subsidiaries as a whole since 31 December 2015" to reflect the incorporation by reference of the Citigroup Inc. Annual Report
for the year ended 31 December 2015 into the Base Prospectus by virtue of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus Supplement (No
1).
6
The statement "no material adverse change in the financial position, business or prospects of Citigroup Inc. or Citigroup Inc. and its subsidiaries as
a whole since 31 December 2014" has been replaced by "no material adverse change in the financial position, business or prospects of Citigroup
Inc. or Citigroup Inc. and its subsidiaries as a whole since 31 December 2015" to reflect the incorporation by reference of the Citigroup Inc. Annual
Report for the year ended 31 December 2015 into the Base Prospectus by virtue of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus
Supplement (No.1).
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
25
B.19/B.13
Events
impacting the
Guarantor's
solvency:
Not Applicable. There are no recent events particular to Citigroup Inc.
which are to a material extent relevant to the evaluation of Citigroup
Inc.'s solvency since 31 December 20157.
B.19/B.14
Dependence
upon other
Group entities
See Element B.19/B.5 description of Citigroup Inc. and its subsidiaries
and Citigroup Inc.'s position within the Group.
B.19/B.15
The
Guarantor's
Principal
activities
Citigroup Inc. is a global diversified financial services holding company
whose businesses provide consumers, corporations, governments and
institutions with a broad range of financial products and services.
B.19/B.16
Controlling
shareholders
Citigroup Inc. is not aware of any shareholder or group of connected
shareholders who directly or indirectly control Citigroup Inc.
B.19/B.17
Credit ratings
Citigroup Inc. has a long term/short term senior debt rating of BBB+/A-2
by Standard & Poor's Financial Services LLC, Baa1/P-2 by Moody's
Investors Service, Inc. and A/F1 by Fitch, Inc.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities
and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time
by the assigning rating agency.
7
The statement "There are no recent events particular to Citigroup Inc. which are to a material extent relevant to the evaluation of Citigroup Inc.’s
solvency since 31 December 2014" has been replaced by "There are no recent events particular to Citigroup Inc. which are to a material extent
relevant to the evaluation of Citigroup Inc.’s solvency since 31 December 2015" to reflect the incorporation by reference of the Citigroup Inc.
Annual Report for the year ended 31 December 2015 into the Base Prospectus by virtue of the CGMHI Underlying Linked Notes Base Prospectus
Supplement (No.1).
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
26
SECTION C – SECURITIES
Element
Title
C.1
Description of
Notes/ISIN
Notes are issued in Series. The Series number is GMTCH0017. The
Tranche number is 1.
The International Securities Identification Number
XS1346529008. The Common Code is 134652900.
(ISIN)
is
C.2
Currency
The Notes are denominated in Euro (EUR) and the specified currency
for payments in respect of the Notes is EUR.
C.5
Restrictions on
the free
transferability
of the Notes
The Notes will be transferable, subject to offering, selling and transfer
restrictions with respect to the United States of America, the European
Economic Area, the United Kingdom, Australia, Austria, the Kingdom
of Bahrain, Brazil, Chile, Columbia, Costa Rica, Republic of Cyprus,
Denmark, the Dominican Republic, Dubai International Financial
Centre, Ecuador, El Salvador, Finland, France, Guatemala, Honduras,
Hong Kong Special Administrative Region, Hungary, Ireland, Israel,
Italy, Japan, the State of Kuwait, Mexico, Norway, Oman, Panama,
Paraguay, Peru, Poland, Portugal, the State of Qatar, the Russian
Federation, the Kingdom of Saudi Arabia, Singapore, Switzerland,
Taiwan, the Republic of Turkey, the United Arab Emirates and
Uruguay and the laws of any jurisdiction in which the Notes are
offered or sold.
C.8
Rights
attached to the
Notes,
including
ranking and
limitations on
those rights
The Notes have terms and conditions relating to, among other matters:
Ranking
The Notes will constitute unsubordinated and unsecured obligations of
the Issuer and rank and will at all times rank pari passu and rateably
among themselves and at least pari passu with all other unsecured and
unsubordinated obligations of the Issuer save for such obligations as
may be preferred by provisions of law that are both mandatory and of
general application.
Negative pledge and cross default
The terms of the Notes will not contain a negative pledge provision or
a cross-default provision in respect of the Issuer or the Guarantor.
Events of default
The terms of the Notes will contain, amongst others, the following
events of default: (a) default in payment of any principal or interest due
in respect of the Notes, continuing for a period of 30 days in the case of
interest or 10 days in the case of principal, in each case after the due
date; (b) default in the performance, or breach, of any other covenant
by the Issuer, and continuance for a period of 60 days after the date on
which written notice is given by the holders of at least 25 per cent, in
principal amount of the outstanding Notes specifying such default or
breach and requiring it to be remedied; (c) events relating to the
winding up or dissolution or similar procedure of the Issuer; and (d) the
appointment of a receiver or other similar official or other similar
arrangement of the Issuer.
Taxation
Payments in respect of all Notes will be made without withholding or
deduction of taxes in (i) Luxembourg where the Issuer is CGMFL or
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
27
the United Kingdom in the case of the Guarantor, or (ii) the United
States where the Issuer is Citigroup Inc. or CGMHI, except as required
by law and subject to certain categories of Notes which are not treated
as debt for United States federal income purposes. In that event,
additional interest will be payable in respect of such taxes, subject to
specified exceptions.
Meetings
The terms of the Notes contain provisions for calling meetings of
holders of such Notes to consider matters affecting their interests
generally. These provisions permit defined majorities to bind all
holders, including holders who did not attend and vote at the relevant
meeting and holders who voted in a manner contrary to the majority.
C.9
Description of
the rights
attached to the
Notes,
including
nominal
interest rate,
the date from
which interest
becomes
payable and
interest
payment dates,
description of
the underlying
(where the rate
is not fixed),
maturity date,
repayment
provisions and
indication of
yield
See Element C.16 and Element C.18 below.
C.10
If the Note has
a derivative
component in
the interest
payment, a
clear and
comprehensive
explanation to
help investors
understand
how the value
of their
investment is
affected by the
value of the
underlying
instrument(s),
especially
under the
circumstances
when the risks
are most
See Element C.15 and Element C.18 below.
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
28
evident.
C.11
Admission to
trading
Application has been made to the Irish Stock Exchange for the Notes to
be admitted to trading on the Irish Stock Exchange.
C.15
Description of
how the value
of the
investment is
affected by the
value of the
underlying
instrument(s)
Whether interest is paid and the amount due is determined by reference
to the performance of the relevant underlying(s). Where any interest
amount is calculated using the "interim performance interest
provisions", the "twin win interim performance interest provisions" or
the "reverse interim performance interest provisions", the amount of
any such interest is determined by reference to the performance of the
relevant underlying(s).
Maturity date
and final
reference date
The maturity date is 31 March 2026 (subject to adjustment for nonbusiness days). See the provisions relating to valuation dates in
Element C.18 below in relation to the final reference date.
C.16
See also Element C.18 below.
Early redemption
See "Events of default" in Element C.8 above and "Disrupted Days,
Market Disruption Events and Adjustments" below for information on
early redemption in relation to the Notes.
In addition, (a) the Notes may be redeemed early for certain taxation
reasons; and (b) if the Issuer determines that performance of its
obligations of an issue of Notes or the Guarantor determines that
performance of its obligations under the CGMHI Deed of Guarantee in
respect of such Notes has or will become illegal in whole or in part for
any reason the Issuer may redeem the Notes early and, if and to the
extent permitted by applicable law, will pay, in respect of each Note,
an amount equal to the early redemption amount.
The early redemption amount payable on any early redemption of
Notes will be an amount determined by the Calculation Agent as an
amount equal to the principal amount plus the value (if any) of the
option component or embedded derivative(s) of the Note at or around
the date on which the Issuer gives notice of the early redemption of
such Note, as calculated by the Calculation Agent in its commercially
reasonable discretion, plus accrued interest (if any) on such value (if
any) of the option component or embedded derivative(s) up to but
excluding the Maturity Date and such Early Redemption Amount will
be payable on the Maturity Date.
C.17
Settlement
procedure of
derivative
securities
The Notes are cash settled Notes
C.18
Return on
derivative
securities
The interest amount (if any) due on each interest payment date is
determined in accordance with the interest provisions as follows.
The interest amount (if any) in respect of each calculation amount
and an interest payment date will be the interest amount calculated
by reference to the performance-linked interest amount provisions
calculated by reference to the interim performance interest provisions
set out below.Definitions
Dates
An interest payment date is each date specified as such in the Table
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
29
below.
An interest valuation date is, in respect of an interest payment date,
each date or dates specified as such for such interest payment date in
the Table below (subject to adjustment – see "Disrupted Days, Market
Disruption Events and Adjustments" below).
The interest strike date(s) is 31 March 2016 (subject to adjustment –
see "Disrupted Days, Market Disruption Events and Adjustments"
below).
Definitions relating to the underlying(s) relevant for interest, the
performance of such underlying(s) and levels of such underlying(s)
An interest underlying means the or each underlying specified as an
underlying for the purpose of the interest provisions in Element C.20
below
The interim performance underlying(s) for an interest payment date
is, as "single underlying observation" applies, the interest underlying.
The interim performance in respect of an interest payment date shall
be determined in accordance with the"single underlying observation"
provisions, meaning that the interim performance in respect of an
interest payment date is, in the determination of the calculation agent,
an amount expressed as a percentage equal to the interest underlying's
interest reference level for that interest payment date less its interest
strike level, all divided by its interest initial level, expressed as a
formula:
(interest reference level for such interest payment date – interest strike level)/
(interest initial level)
Such percentage is subject to a minimum percentage (floor)
of 0%.
The interest strike level for an interest underlying is the interest initial
level of such interest underlying.
The interest reference level means, in respect of an interest valuation
date or, as the case may be, interest valuation dates, the related interest
payment date and the or each interest underlying:
for the purpose of determining the performance-linked
interest amount determined in accordance with the interim
performance interest provisions "closing level on interest
valuation date", being the underlying closing level for such
interest underlying for the relevant interest valuation date.
The interest initial level means, in respect of an interest valuation date
or, as the case may be, interest valuation dates, the related interest
payment date and the or each interest underlying:
for the purpose of determining the performance-linked interest
amount determined in accordance with the interim
performance interest provisions "closing level on interest
strike date", being the underlying closing level for such
interest underlying for the interest strike date.
Definitions relating to the determination of the amount of interest due
on an interest payment date
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
30
The interest amount determined in accordance with the interim
performance interest provisions, means that the interest amount in
respect of each calculation amount, an interest payment date and if due
as provided above, will be payable on the relevant interest payment
date and will be determined by the calculation agent to be the product
of the calculation amount (CA) and the interim performance of the
interim performance underlying(s) for such interest payment date
multiplied by the relevant interest participation rate (IPR), expressed
as a formula:
CA × relevant interim performance of interim performance underlying(s) × IPR
The interest amount is subject to a maximum amount (cap) as
set out in the Table below.
The calculation amount or CA is EUR1,000.
The interest participation rate or IPR is, in respect of an interest
payment date, the percentage rate specified for such interest payment
date under the heading "IPR" in the Table below.
interest strike level
interest valuation
date(s)
interest amount cap
IPR (%)
interest payment
date
interest initial level
24 March 2017
EUR55
100 %
5 business days after
the relevant interest
valuation date
26 March 2018
EUR55
50%
valuation date
25 March 2019
EUR55
33.3333%
valuation date
24 March 2020
EUR55
25%
valuation date
24 March 2021
EUR55
20%
valuation date
24 March 2022
EUR55
16.6667%
valuation date
24 March 2023
EUR55
14.2857%
valuation date
25 March 2024
EUR55
12.5%
valuation date
24 March 2025
EUR55
11.1111%
valuation date
24 March 2026
EUR55
10%
valuation date
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
31
The redemption amount due on the maturity date will be
determined in accordance with the redemption provisions as
follows
Redemption
The redemption amount in respect of each calculation amount will be
EUR1,000.
Disrupted Days, Market Disruption Events and Adjustments
The terms and conditions of the Notes contain provisions, as applicable,
relating to events affecting the relevant underlying(s), modification or
cessation of the relevant underlying(s), settlement disruption and
market disruption provisions and provisions relating to subsequent
corrections of the level of an underlying and details of the
consequences of such events. Such provisions may, where applicable
permit the Issuer either to require the calculation agent to determine
what adjustments should be made following the occurrence of the
relevant event (which may include deferment of any required valuation
or the substitution of another underlying and/or, in the case of an
increased cost of hedging, adjustments to pass onto Noteholders such
increased cost of hedging (including, but not limited to, reducing any
amounts payable or deliverable in respect of the Notes to reflect any
such increased costs) and/or, in the case of realisation disruption,
payment in the relevant local currency rather than in the relevant
specified currency, deduction of or payment by Noteholder(s) of
amounts in respect of any applicable taxes, delay of payments or
deliveries, determination of relevant exchange rates taking into
consideration all available relevant information and/or (where legally
permissible) procuring the physical delivery of any underlying(s) in lieu
of cash settlement (or vice versa) and/or, in the case of mutual fund
interests, adjustments to 'monetise' the mutual fund interest affected by
the relevant adjustment event and adjust amounts payable under the
Notes to account for such monetisation) or, where applicable to cancel
the Notes and to pay an amount equal to the early redemption amount
as specified in Element C.16 above.
C.19
Exercise
price/final
reference
price
See Element C.18 above
C.20
Underlying
Each underlying specified under the heading "description of
underlying" in the Table below which is an underlying for, as
specified in such Table for such underlying, the interest provisions set
out in Element C.18 above, and is of the classification specified for
such underlying in the Table below. Information relating to the
underlyings can be obtained from the electronic page specified for
such underlying in the Table below and from other internationally
recognised published or electronically displayed sources.
Description of underlying
Ethna – Aktiv – EUR share
(ISIN: LU 0431139764)
C.21
classification
underlying for the purpose
of the interest provisions
mutual fund
Indication of
the market
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
Yes
Electronic page
Bloomberg page: ETAKTVE
LX <Equity>
Application has been made to the Irish Stock Exchange for the Notes
to be admitted to trading on the Irish Stock Exchange
32
where the
Notes will be
traded
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
33
SECTION D – RISKS
Element
Title
D.2
Key
risks
regarding the
Issuers
There are certain factors that may affect CGMHI's ability to fulfil its
obligations under any Notes issued by it and Citigroup Inc's ability to
fulfil its obligations as guarantor in respect of Notes issued by CGMHI
including that such ability is dependent on the earnings of Citigroup
Inc.'s subsidiaries, that Citigroup Inc. may be required to apply its
available funds to support the financial position of its banking
subsidiaries, rather than fulfil its obligations under the Notes, that
Citigroup Inc.'s business may be affected by economic conditions,
credit, market and market liquidity risk, by competition, country risk,
operational risk, fiscal and monetary policies adopted by relevant
regulatory authorities, reputational and legal risks and certain
regulatory considerations.
CGMHI is a holding company that does not engage in any material
amount of business activities that generate revenues. CGMHI services
its obligations primarily with dividends and advances from its
subsidiaries. Its subsidiaries that operate in the securities businesses
can only pay dividends if they are in compliance with applicable
regulatory requirements imposed on them by federal and state
regulatory authorities. Their respective subsidiaries may also be subject
to credit agreements that also may restrict their ability to pay dividends.
If such subsidiaries do not realise sufficient earnings to satisfy
applicable regulatory requirements, or if such requirements are changed
to further restrict the ability of such subsidiaries to pay dividends to
CGMHI, CGMHI's ability to fulfil its obligations under Notes issued
by it may be adversely affected. Notes issued by CGMHI will have the
benefit of a guarantee of Citigroup Inc. Notwithstanding the foregoing,
prospective investors should note that Events of Default in respect of
the CGMHI Guarantor are limited to the events stated in Conditions
9(a)(i) and 9(a)(ii) of the General Conditions of the Notes relating to
default in payment of principal or interest in respect of the Notes but
will not include the insolvency or bankruptcy of the CGMHI Guarantor
(or any similar event), any other default of the CGMHI Guarantor or
the CGMHI Deed of Guarantee being (or being claimed not to be) in
full force and effect. Therefore, even though the CGMHI Guarantor
may be declared insolvent or have entered into bankruptcy proceedings
or disclaimed the CGMHI Deed of Guarantee, holders of Notes issued
by CGMHI will not be able to trigger an Event of Default under the
Notes and thus will not be able to cause the Notes to be immediately
due and payable, and the Notes will not redeem until maturity (unless
there has been an Event of Default due to non-payment of interest or
principal or bankruptcy or other default of CGMHI in the meantime).
It is possible that holders may receive a lower return at maturity than if
they were able to accelerate the Notes for immediate repayment in such
circumstances.
There are certain factors that may affect CGMHI's ability to fulfil its
obligations under the Notes issued by it, including that such ability is
dependent on the group entities to which it on-lends and funds raised
through the issue of the Notes performing their obligations in respect of
such funding in a timely manner. In addition, such ability and
Citigroup Inc's ability to fulfil its obligations as guarantor in respect of
Notes issued by CGMHI is dependent on economic conditions, credit,
market and market liquidity risk, by competition, country risk,
operational risk, fiscal and monetary policies adopted by relevant
regulatory authorities, reputational and legal risks and certain
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
34
regulatory considerations.
D.3
Key
risks
regarding the
Notes
Investors should note that the Notes (including Notes that are expressed to
redeem at par or above) are subject to the credit risk of CGMHI and
Citigroup Inc.. Furthermore, the Notes may be sold, redeemed or repaid
early, and if so, the price for which a Note may be sold, redeemed or repaid
early may be less than the investor's initial investment. There are other
certain factors which are material for the purpose of assessing the risks
associated with investing in any issue of Notes, which include, without
limitation, (i) risk of disruption to valuations, (ii) adjustment to the
conditions, substitution of the relevant underlying(s) and/or early
redemption following an adjustment event or an illegality, (iii)
postponement of interest payments and/or minimum and/or maximum
limits imposed on interest rates, (iv) cancellation or scaling back of public
offers or the issue date being deferred, (v) hedging activities of the Issuer
and/or any of its affiliates, (vi) conflicts of interest between the Issuer
and/or any of its affiliates and holders of Notes, (vii) modification of the
terms and conditions of Notes by majority votes binding all holders, (viii)
discretions of the Issuer and Calculation Agent being exercised in a
manner that affects the value of the Notes or results in early redemption,
(ix) change in law, (x) illiquidity of denominations consisting of integral
multiples, (xi) payments being subject to withholding or other taxes, (xii)
fees and commissions not being taken into account when determining
secondary market prices of Notes, (xiii) there being no secondary market,
(xiv) exchange rate risk, (xv) market value of Notes being affected by
various factors independent of the creditworthiness of CGMHI and
Citigroup Inc. such as market conditions, interest and exchange rates and
macro-economic and political conditions and (xvi) credit ratings not
reflecting all risks.
See also Element D.6 below
D.6
Key
risks
regarding the
Notes and risk
warning
INVESTORS MAY LOSE THEIR ENTIRE INVESTMENT OR
PART OF IT AS THE CASE MAY BE. CGMHI DOES NOT
REPRESENT THAT THE LIST BELOW IS COMPREHENSIVE.
PROSPECTIVE INVESTORS SHOULD READ THE BASE
PROSPECTUS IN ITS ENTIRETY AND FORM THEIR OWN
CONCLUSIONS REGARDING CGMHI.
An investment in Notes may entail significant risks and risks that are
not associated with an investment in a debt instrument with a fixed
principal amount and which bears interest at either a fixed rate or at a
floating rate determined by reference to published interest rate
references. The risks of a particular Note will depend on the terms of
such Note, but may include, without limitation, the possibility of
significant changes in the prices of the relevant Underlying(s). Such
risks generally depend on factors over which none of the relevant
Issuer and, where the relevant Issuer is CGMHI, the CGMHI Guarantor
or where the relevant Issuer is CGMFL, the CGMFL Guarantor, has
control and which cannot readily be foreseen, such as economic and
political events and the supply of and demand for the relevant
Underlying(s). In recent years, currency exchange rates and prices for
various Underlying(s) have been highly volatile, and such volatility
may be expected in the future. Fluctuations in any such rates or prices
that have occurred in the past are not necessarily indicative, however,
of fluctuations that may occur during the term of any Note. The risk of
loss as a result of the linkage to the relevant Underlying(s) can be
substantial. Investors should note that their investment in Notes, may
expose them to payments and/or deliveries which is/are determined by
reference to one or more values of security indices, inflation indices,
commodity indices, commodities, shares, depositary receipts, exchange
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
35
traded funds, mutual funds, currencies, warrants, proprietary indices
(which may be linked or referenced to one or more asset classes),
dividend futures contracts, interest rates or other bases of reference of
formulae (the Underlying(s)), either directly or inversely, and for
physically settled Notes this may result in the Notes being redeemable
for certain assets.
GMTCH0017
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36
SECTION E – OFFER
Element
Title
E.2b
Use
proceeds
of
The net proceeds of the issue of the issue of the Notes by CGMHI
will be used for general corporate purposes, which include making a
profit.
E.3
Terms
and
conditions of
the offer
The Notes are the subject of a Non-exempt Offer, the terms and
conditions of which are further detailed as set out below and in the
applicable Final Terms.
A Non-exempt Offer of the Notes may be made in Belgium (the
Belgian Offer) during the period from (and including) 22 February
2016 to (and including) 24 March 2016. Such period may be
shortened at the option of the Issuer. The Issuer reserves the right to
cancel the Belgian Offer.
The offer price is EUR1,020 per calculation amount. The minimum
subscription amount is EUR1,000 in principal amount of the Notes.
The Issuer may decline in whole or in part an application for Notes
under the Belgian Offer.
E.4
Interests
of
natural
and
legal persons
involved in the
issue/offer
The distributor will be paid up to 6 per cent. of the principal amount
of the Notes as fees in relation to the issue of Notes.So far as the
Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an
interest material to the Offer(s).
E.7
Estimated
expenses
charged to the
investor by the
Issuer or an
Authorised
Offeror
No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
GMTCH0017
0012230-0008276 ICM:23778086.3
37
PARTIE A - ANNEXE - RÉSUMÉ CONCERNANT LES TITRES
Les résumés sont établis sur la base des éléments d’informations (ci-après les Eléments) présentés
dans les sections A à E (A.1 à E.7) ci- dessous. Le présent Résumé contient tous les Eléments
requis pour les Titres, l’Emetteur et le Garant de CGMHI (si l’Emetteur est CGMHI) ou pour le
Garant de CGMFL (si l’Emetteur est CGMFL). Dans la mesure où certains Eléments ne sont pas
requis, des écarts dans la numérotation des Eléments présentés peuvent être constatés. Par ailleurs,
pour certains des Eléments requis pour ce type de titres, d’émetteur et de garant, il est possible
qu’aucune information pertinente ne puisse être fournie au titre de cet Elément. Dans ce cas, une
brève description de l’Elément concerné est présentée dans le résumé et est accompagnée de la
mention « Sans objet ».
SECTION A – INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS
Elément
Titre
A.1
Avertissement
général
Le présent résumé doit être lu comme une introduction au
Prospectus de Base et aux Conditions Définitives applicables.
Toute décision d’investir dans les Titres concernés doit être fondée
sur un examen exhaustif du Prospectus dans son ensemble, y
compris tous documents incorporés par référence et les Conditions
Définitives applicables. Lorsqu’une action concernant l’information
contenue dans le Prospectus de Base et les Conditions Définitives
applicables est intentée devant un tribunal, l’investisseur plaignant
peut, selon la législation nationale de l'État Membre où l'action est
intentée, avoir à supporter les frais de traduction de ce Prospectus
de Base et des Conditions Définitives applicables avant le début de la
procédure judiciaire. Aucune responsabilité civile ne sera
recherchée dans les Etats Membres auprès des personnes ayant
présenté le résumé, y compris sa traduction, à moins que le
contenu du résumé ne soit jugé trompeur, inexact ou
contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus de
Base et des Conditions Définitives applicables, ou à moins qu’il ne
fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du
Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, les
informations clés permettant d’aider les investisseurs lorsqu’ils
envisagent d’investir dans les Titres.
A.2
Consentement
Les Titres peuvent être offerts dans des circonstances où il n’existe
aucune exemption de l’obligation de publier un prospectus en vertu de
la Directive Prospectus (une Offre Non Exemptée).
Offre Non Exemptée en Belgique:
Sous réserve des conditions mentionnées ci-dessous, CGMHI et
Citigroup, Inc. consent(ent) à l’utilisation du présent Prospectus de Base
pour les besoins de la présentation d’une Offre Non Exemptée de Titres
par Deutsche Bank AG, Brussels Branch (Succursale Bruxelles) (étant
dénommé: un Offreur Autorisé) en Belgique).
1
Elément
Titre
Le consentement de CGMHI et Citigroup, Inc. visé ci-dessus est donné
pour des Offres Non Exemptées de Titres pendant la période de 22
février 2016 (inclus) jusqu’au 24 mars 2016 (inclus) (la Période
d’Offre belge). Dans l’hypothèse où le présent Prospectus de Base
serait remplacé par un prospectus de base de l’Emetteur approuvé et
publié pendant la durée de la Période d’Offre, le consentement de
l’Emetteur serait réputé avoir pris fin à la date à laquelle des Conditions
Définitives pour une quelconque Offre Non Exemptée ont été publiées
(la Période de Consentement).
Les conditions du consentement de CGMHI et Citigroup, Inc. sont
telles que ce consentement :
(a) n’est valable que pendant la Période d’Offre belge ou, si elle est plus
courte, la Période de Consentement ; et
(b) ne porte que sur l’utilisation de ce Prospectus de Base pour faire des
Offres Non Exemptées de la Tranche de Titres concernée en Belgique.
UN INVESTISSEUR QUI A L’INTENTION D’ACQUÉRIR OU
QUI ACQUIERT DES TITRES DANS UNE OFFRE NON
EXEMPTÉE AUPRÈS D’UN OFFREUR AUTORISÉ LE FERA,
ET LES OFFRES ET VENTES DE TELS TITRES À UN
INVESTISSEUR PAR CET OFFREUR AUTORISÉ SE FERONT
CONFORMÉMENT
AUX
CONDITIONS
ET
AUTRES
MODALITÉS EN PLACE ENTRE CET OFFREUR AUTORISÉ
ET L’INVESTISSEUR EN QUESTION, NOTAMMENT EN CE
QUI CONCERNE LE PRIX, LES ATTRIBUTIONS ET LES
CONDITIONS DE RÈGLEMENT. L’INVESTISSEUR DEVRA
S’ADRESSER À L’OFFREUR AUTORISÉ AU MOMENT DE
L’OFFRE POUR QU’IL LUI FOURNISSE LES INFORMATIONS
EN QUESTION ET L’OFFREUR AUTORISÉ SERA
RESPONSABLE DE CES INFORMATIONS.
2
SECTION B – ÉMETTEUR ET GARANT
À INCLURE POUR LES TITRES ÉMIS PAR CGMHI UNIQUEMENT :
B.1
Raison
sociale et
nom
commercial
de l’Emetteur
B.2
Siège social/
forme
juridique/
législation
qui régit
l’activité et
pays
d’origine de
l’Emetteur
CGMHI est une société immatriculée dans l’État de New York et
régie par les lois de l’État de New York.
B.4b
Information
sur la
tendance
L’environnement bancaire et les marchés dans lesquels le Groupe
exerce ses activités continueront d’être fortement influencés par
l’évolution de l’économie américaine et mondiale, y compris les
conséquences de la crise de la dette souveraine dans l’Union
Européenne, l’application de la récente réforme financière et la
réglementation associée à celle-ci.
B.5
Description
du Groupe
CGMHI est une filiale intégralement détenue par Citigroup Inc.
Citigroup Inc. est une société holding et sert principalement les
intérêts de ses obligations grâce aux dividendes et avances reçus
de ses filiales (Citigroup Inc. et ses filiales étant ci-après
dénommés : le Groupe).
Citigroup Inc. est une société holding globale et diversifiée offrant
des services financiers, dont les divisions fournissent aux
particuliers, entreprises, gouvernements et institutions une large
gamme de produits et prestations financières. Citigroup Inc.
compte approximativement 200 millions de comptes clients et
opère dans plus de 160 pays et juridictions. Citigroup Inc. opère
actuellement, pour les besoins de reporting de gestion, au moyen
de deux segments d’activités principales : Citicorp, qui regroupe
les activités de Banque de Détail Globale de Citigroup Inc.
(Citigroup Inc.'s Global Consumer Banking businesses) (qui
consiste en des Activités Régionales de Banque de Détail
(Regional Consumer Banking) en Amérique du Nord, Europe,
Moyen-Orient et Afrique, Asie et Amérique Latine), et le Groupe
de Clients Institutionnels (Institutional Clients Group) (Banque et
Marchés et Services de Valeurs Mobilières) ; et Citi Holdings,
qui regroupe des activités de Courtage et Gestion d’Actifs
(Brokerage and Asset Managements), de Prêts à la Consommation
(Local Consumer Lending) et un Pool Spécial d’Actifs (Special
3
Asset Pool). Un troisième segment regroupe les activités
Entreprises/Autres (Corporate/Other).
B.9
Prévision ou
estimation du
bénéfice
Sans objet, car CGMHI n’a fait aucune prévision ou estimation du
bénéfice dans le Prospectus de Base.
B.10
Réserves
contenues
dans le
rapport
d’audit
Sans objet, car il n’existe aucune réserve dans le rapport d’audit
sur les informations financières historiques contenues dans le
Prospectus de Base.
B.12
Informations
financières
historiques
clés
sélectionnées
Le tableau ci-dessous résume des informations financières clés
extraites du Rapport Financier de CGMHI pour l’exercice fiscal
clos le 31 décembre 2014 :
Au 31 décembre ou pour
l’exercice clos le 31 décembre
2014
(audité)
2013
(audité)
2012
(audité)
(en millions d’U.S. dollars)
Postes
sélectionnés
Compte de Résultat :
du
Chiffre d’affaires consolidé,
net des frais financiers
11.751
10.347
8.499
Résultat (perte) consolidé des
activités poursuivies, avant
impôts sur le résultat
(1.052)
(1.218)
(1.125)
Résultat net consolidé (perte)
(1.718)
(910)
(782)
Total de l’actif
412.264
411.509
418.216
Dettes à long terme
42.207
42.391
44.259
24.883
17.901
6.689
Postes
Bilan:
sélectionnés
du
Capitaux
propres
(intégralement libérés) :
Attribuables aux actionnaires
4
ordinaires
extraites du rapport et des états financiers intermédiaires non
audités de CGMHI, pour la période de six mois close le 30 juin
2015 :
Pour la période de six mois
close le 30 juin
2015
(non audité)
2014
(non audité)
Postes
sélectionnés
Compte de Résultat :
du
Chiffre d’affaires, net des
frais financiers
6.175
6.655
Résultat (perte) avant impôts
sur le résultat
1.887
(1.777)
Résultat net (perte nette) de
CGMHI
1.596
(2.393)
Postes
Bilan:
sélectionnés
du Au 30 juin 2015
(non audité)
Au 31
décembre
2014
(audité)
Total de l’actif
424.293
412.264
Dettes à long terme
54.007
42.207
26.383
24.883
Capitaux
propres
(intégralement libérés):
Attribuables aux actionnaires
ordinaires
Déclarations relatives à l’absence de changement significatif ou
de changement défavorable significatif
Il ne s’est produit : (i) aucun changement significatif dans la
situation financière ou commerciale de CGMHI ou de CGMHI et
5
de ses filiales dans leur ensemble depuis le 30 juin 2015, et (ii) il
ne s’est produit aucun changement défavorable significatif dans la
situation financière, les activités ou les perspectives de CGMHI
ou de CGMHI et de ses filiales dans leur ensemble depuis le 31
décembre 2014.
B.13
Evénements
impactant la
solvabilité de
l’Emetteur
Sans objet car il ne s’est produit aucun événement récent
particulier à CGMHI qui présente un intérêt significatif pour
l’évaluation de sa solvabilité depuis le 31 décembre 2014.
B.14
Dépendance
de l’Emetteur
à d’autres
entités du
Groupe
Voir l’Elément B.5 description de CGMHI et de ses filiales, et
position de CGMHI au sein du Groupe.
B.15
Principales
activités de
l’Emetteur
CGMHI, qui opère par l’intermédiaire de ses filiales, offre une
gamme complète de services de banque d’investissement et de
courtage en valeurs mobilières. L’Emetteur opère dans le segment
Groupe de Clients Institutionnels (qui inclut les activités Valeurs
mobilières et Banque).
B.16
Entités ou
personnes
détenant ou
contrôlant
l’Emetteur
CGMHI est une filiale intégralement détenue par Citigroup Inc.
B.17
Notations de
crédit
Les titres d’emprunt senior à long/court terme de CGMHI sont
notés BBB+/A-2 par Standard & Poor’s Financial Services LLC
et A/F1 par Fitch, Inc., et ses titres d’emprunt senior à long terme
sont notés Baa1 par Moody’s Investor Services, Inc.
Une notation n’est pas une recommandation d’achat, de vente ou
de détention des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou
révoquée à tout moment par l’agence de notation qui l’a attribuée.
B.18
Description
de la
Garantie
Les Titres émis seront inconditionnellement et irrévocablement
garantis par Citigroup, Inc. en vertu de l’Acte de Garantie
CGMHI (CGMHI Deed of Guarantee). Les obligations en vertu
de l’Acte de Garantie CGMHI sont des obligations directes,
inconditionnelles, non assorties de sûretés et non subordonnées de
Citigroup Inc. et prennent et prendront rang pari passu par rapport
à toutes les autres dettes non assorties de sûretés et non
subordonnées de Citigroup Inc. (sous réserve des dettes
privilégiées en vertu de dispositions impératives de la loi
6
applicable).
B.19
Informations
concernant le
Garant
B.19/B.1
Raison
sociale et
nom
commercial
du Garant
Citigroup Inc.
B.19/B.2
Siège social/
forme
juridique/
législation
qui régit
l’activité et
pays
d’origine du
Garant
Citigroup Inc. est une société établie au Delaware et constituée
conformément au Code des Sociétés de l’Etat du Delaware
(Delaware General Corporation Law).
B.19/
B.4b
Information
sur la
tendance
L’environnement bancaire et les marchés dans lesquels le Groupe
exerce ses activités continueront d’être fortement influencés par
l’évolution de l’économie américaine et mondiale, y compris les
conséquences de la crise de la dette souveraine dans l’Union
Européenne, l’application de la récente réforme financière et la
réglementation associée à celle-ci.
B.19/B.5
Description
du Groupe
Citigroup Inc. est une société holding et sert principalement les
intérêts de ses obligations grâce aux dividendes et avances reçus
de ses filiales (Citigroup Inc. et ses filiales étant ci-après
dénommés : le « Groupe »). Citigroup Inc. est une société
holding globale et diversifiée offrant des services financiers, dont
les divisions fournissent aux particuliers, entreprises,
gouvernements et institutions une large gamme de produits et
prestations financières. Citigroup Inc. compte approximativement
200 millions de comptes clients et opère dans plus de 160 pays et
juridictions. Citigroup Inc. opère actuellement, pour les besoins de
reporting de gestion, au moyen de deux segments d’activités
principales : Citicorp, qui regroupe les activités de Banque de
Détail Globale de Citigroup Inc. (Citigroup Inc.'s Global
Consumer Banking businesses) (qui consiste en des Activités
Régionales de Banque de Détail (Regional Consumer Banking) en
Amérique du Nord, Europe, Moyen-Orient et Afrique, Asie et
Amérique Latine), et le Groupe de Clients Institutionnels
(Institutional Clients Group) (Banque et Marchés et Services de
Valeurs Mobilières) ; et Citi Holdings, qui regroupe des activités
de Courtage et Gestion d’Actifs (Brokerage and Asset
Managements), de Prêts à la Consommation (Local Consumer
Lending) et un Pool Spécial d’Actifs (Special Asset Pool). Un
troisième segment regroupe les activités Entreprises/Autres
(Corporate/Other).
7
B.19/B.9
Prévision ou
estimation du
bénéfice
Sans objet, car Citigroup Inc. n’a fait aucune prévision ou
estimation du bénéfice dans le Prospectus de Base.
B.19/B.10
Réserves
contenues
dans le
rapport
d’audit
Sans objet, car il n’existe aucune réserve dans le rapport d’audit
sur les informations financières historiques contenues dans le
Prospectus de Base.
B.19/B.12
Informations
financières
historiques
clés
sélectionnées
extraites des états financiers consolidés de Citigroup, Inc.,
contenus dans le Formulaire 10-K 2015 déposé par Citigroup, Inc.
auprès de la SEC le 26 février 20161:
Au 31 décembre ou
pour l’exercice clos le
31 décembre
2015
(audité)
2014
(audité)
(en millions d’U.S.
dollars)
Postes sélectionnés du Compte de
Résultat :
Chiffre d’affaires total, net des frais
financiers
76.354
77.219
Résultat des activités poursuivies
17.386
7.504
Résultat net
Postes sélectionnés du Bilan
17.242
7.310
1.731.210
1.842.181
Total des dépôts
907.887
899.332
Dettes à long terme (y compris U.S.$
25.293 et U.S.$ 26.180 au 31
décembre
2015
et
2014,
respectivement, à la juste valeur)
201.275
223.080
Total des fonds propres
221.857
210.185
Total de l’actif
1
L’historique de l’information financière clé de Citigroup Inc. sélectionnée est mis à jour afin d’inclure l’information financière clé extraite
du Rapport Annuel de Citigroup Inc. pour l’année se terminant le 31 décembre 2015. Il est fait référence à ce Rapport Annuel dans le
Prospectus de Base au moyen du Supplément au Prospectus de Base CGMHI Underlying Linked Notes (No.1).
8
Déclarations relatives à l’absence de changement significatif ou
de changement défavorable significatif
Il ne s’est produit : (i) aucun changement significatif dans la
situation financière ou commerciale de Citigroup Inc. ou de
Citigroup Inc. et de ses filiales dans leur ensemble depuis le 31
décembre 20152, et (ii) il ne s’est produit aucun changement
défavorable significatif dans la situation financière, les activités
ou les perspectives de Citigroup Inc. ou de Citigroup Inc. et de ses
filiales dans leur ensemble depuis le 31 décembre 20153.
B.19/B.13
Evénements
impactant la
solvabilité du
Garant
Sans objet car il ne s’est produit aucun événement récent
particulier à Citigroup Inc. qui présente un intérêt significatif pour
l’évaluation de sa solvabilité depuis le 31 décembre 20154.
B.19/B.14
Dépendance
du Garant à
d’autres
entités du
Groupe
Voir l’Elément B19/B.5 description de Citigroup Inc. et de ses
filiales, et position de Citigroup Inc. au sein du Groupe.
B.19/B.15
Principales
activités du
Garant
Citigroup Inc. est une société holding globale et diversifiée offrant
des services financiers, dont les divisions fournissent aux
particuliers, entreprises, gouvernements et institutions une large
gamme de produits et prestations financières.
B.19/B.16
Entités ou
personnes
détenant ou
contrôlant le
Garant
Citigroup Inc. n’a connaissance d’aucun actionnaire ou groupe
d’actionnaires liés qui contrôle directement ou indirectement
Citigroup Inc.
B.19/B.17
Notations de
crédit
Les titres d’emprunt senior à long/court terme de Citigroup Inc.
sont notés BBB+/A-2 par Standard & Poor’s Financial Services
LLC, Baa1/P-2 par Moody’s Investors Service, Inc. et A/F1 par
Fitch, Inc.
2
La déclaration « Depuis le 30 septembre 2015, il n’y a pas eu de changement important concernant la position financière ou commerciale
de Citigroup Inc. ou Citigroup Inc. et ses filiales ensemble » a été remplacée par « Depuis le 31 décembre 2015, il n’y a pas eu de
changement important concernant la position financière ou commerciale de Citigroup Inc. ou Citigroup Inc. et ses filiales ensemble » afin de
refléter l’incorporation par renvoi au Rapport Annuel de Citigroup Inc. pour l’année se terminant le 31 décembre 2015 dans le Prospectus de
Base au moyen du Supplément au Prospectus de Base CGMHI Underlying Linked Notes (No.1).
3
La déclaration « Depuis le 31 décembre 2014, il n’y a pas eu de changement défavorable important concernant la position financière,
commerciale ou les perspectives de Citigroup Inc. ou Citigroup Inc. et ses filiales ensemble » a été remplacée par « Depuis le 31 décembre
2015, il n’y a pas eu de changement défavorable important concernant la position financière, commerciale ou les perspectives de Citigroup
Inc. ou Citigroup Inc. et ses filiales ensemble » afin de refléter l’incorporation par renvoi au Rapport Annuel de Citigroup Inc. pour l’année
se terminant le 31 décembre 2015 dans le Prospectus de Base au moyen du Supplément au Prospectus de Base CGMHI Underlying Linked
Notes (No.1).
4
La déclaration « Depuis le 31 décembre 2014, Citigroup Inc. n’a pas connu d’évènement récent particulier qui serait, dans une mesure
importante, intéressant pour l’évaluation de la solvabilité de Citigroup Inc. » a été remplacée par «Depuis le 31 décembre 2015, Citigroup
Inc. n’a pas connu d’évènement récent particulier qui serait, dans une mesure importante, intéressant pour l’évaluation de la solvabilité de
Citigroup Inc.» afin de refléter l’incorporation par renvoi au Rapport Annuel de Citigroup Inc. pour l’année se terminant le 31 décembre
2015 dans le Prospectus de Base au moyen du Supplément au Prospectus de Base CGMHI Underlying Linked Notes (No.1).
9
Une notation n’est pas une recommandation d’achat, de vente ou
de détention des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou
révoquée à tout moment par l’agence de notation qui l’a attribuée.
10
SECTION C. – VALEURS MOBILIÈRES
Elément
Titre
C.1
Description
des
Titres/ISIN
Les Titres sont émis en Série. Le numéro de Série est GMTCH0017. Le
numéro de Tranche est 1.
C.2
Devise
Les Titres sont libellés en euro (EUR) et la devise prévue pour les paiements
en vertu des Titres est EUR.
C.5
Restrictions à
la libre
négociabilité
des Titres
Les Titres seront négociables, sous réserve des restrictions d’offre, de vente
et de transfert en vigueur aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’Espace
Economique Européen, au Royaume-Uni, en Australie, en Autriche, dans le
Royaume de Bahreïn, au Brésil, au Chili, en Colombie, au Costa Rica, en
République de Chypre, au Danemark, en République Dominicaine, dans le
Centre Financier International de Dubaï, en Equateur, au Salvador, en
Finlande, en France, au Guatemala, au Honduras, dans la Région
Administrative Spéciale de Hong Kong, en Hongrie, en Irlande, en Israël, en
Italie, au Japon, dans l’Etat du Koweït, au Mexique, en Norvège, à Oman, au
Panama, au Paraguay, au Pérou, en Pologne, au Portugal, dans l’Etat du
Qatar, dans la Fédération de Russie, au Royaume d’Arabie Saoudite, à
Singapour, en Suisse, à Taiwan, en République de Turquie, dans les Emirats
Arabes Unis et en Uruguay, et sous réserve des lois de toute juridiction dans
laquelle les Titres sont offerts ou vendus.
C.8
Droits
attachés aux
Titres,
y
compris leur
rang et toute
restriction
qui leur est
applicable
Les Titres seront soumis à des modalités concernant, entre autres, les
questions suivantes :
Le Code ISIN (International Securities Identification Number) est
XS1346529008. Le Code Commun est 134652900.
Rang de Créance des Titres
Les Titres constitueront des obligations non subordonnées et non assorties de
sûretés de l’Emetteur et prennent et prendront rang pari passu et au prorata
entre eux et pari passu au moins avec toutes les autres obligations non
assorties de sûretés et non subordonnées de l’Emetteur, à l’exception des
obligations pouvant être privilégiées en vertu de dispositions de la loi qui
sont à la fois impératives et d’application générale).
Clause de maintien de l’emprunt à son rang et de défaut croisé
Les modalités des Titres ne contiendront pas de clause de maintien de
l’emprunt à son rang ni de clause de défaut croisé au titre de l’Emetteur ou
du Garant.
Cas de défaut
Les modalités des Titres stipuleront, entre autres, les cas de défaut suivants :
(a) défaut de paiement de toute somme en principal ou intérêts due en vertu
des Titres, s’il perdure pendant une période de 30 jours dans le cas d’intérêts
ou de 10 jours dans le cas du principal, dans chaque cas après la date
d’échéance ; (b) défaut d’exécution ou violation de tout autre engagement
par l’Emetteur, s’il perdure pendant une période de 60 jours après la date de
signification d’une notification écrite par des porteurs détenant 25 pour cent
au moins du montant en principal des Titres en circulation, spécifiant la
11
Elément
Titre
nature de ce défaut ou de cette violation et exigeant qu’il y soit remédié ; (c)
événements se rapportant à la dissolution ou la liquidation de l’Emetteur ou à
une procédure similaire affectant l’Emetteur ; et (d) nomination d’un
administrateur judiciaire ou autre mandataire de justice similaire ou autre
mesure similaire prise au titre de l’Emetteur.
Fiscalité
Tous les paiements relatifs aux Titres seront effectués libres de toute retenue
à la source ou de tout prélèvement libératoire au titre de tous impôts et taxes
imposés (i) au Luxembourg si l’Emetteur est CGMFL, ou au Royaume-Uni
dans le cas du Garant, ou (ii) aux Etats-Unis, si l’Emetteur est Citigroup Inc.
ou CGMHI, sous réserve d’exceptions spécifiées par la loi et de certaines
catégories de Titres qui ne sont pas traités comme des titres de créance pour
les besoins de l’impôt fédéral sur le revenu aux Etats-Unis. Dans ce cas, des
intérêts supplémentaires seront payables au titre de ces impôts et taxes, sous
réserve des exceptions spécifiées.
Assemblées Générales
C.9
Description
des
droits
attachés aux
Titres,
y
compris
le
taux d’intérêt
nominal, la
date d’entrée
en jouissance
et la date
d’échéance
des intérêts,
description
du
sousjacent
sur
lequel le taux
est fondé (si
le taux n’est
pas
fixe),
date
d’échéance et
modalités
d’amortissem
ent
de
l’emprunt, et
indication du
Les modalités des Titres contiennent des dispositions relatives à la
convocation d’assemblées générales des titulaires de ces Titres, afin
d’examiner des questions affectant leurs intérêts en général. Ces dispositions
permettront à des majorités définies de lier tout les titulaires, y compris ceux
qui n’ont pas assisté et voté à l’assemblée concernée et ceux qui ont voté
d’une manière contraire à celle de la majorité.
Voir l’Elément C.16 et l’Elément C.18 ci-dessous.
12
Elément
Titre
rendement
C.10
Si
le
paiement des
intérêts
produits par
le Titre émis
est lié à un
(des)
instrument(s)
dérivé(s),
explications
claires
et
exhaustives
de nature à
permettre aux
investisseurs
de
comprendre
comment la
valeur de leur
investisseme
nt
est
influencée
par celle du
ou
des
instrument(s)
sousjacent(s), en
particulier
dans les cas
où les risques
sont les plus
évidents.
C.11
Admission à
la
négociation
C.15
Description
de la manière
dont la valeur
de
l’investissem
ent est
influencée
par celle du
ou des
instruments
sous-jacents
C.16
Date
d’échéance et
Voir l’Elément C.15 et l’Elément C.18 ci-dessous.
Une demande a été présentée à l’Irish Stock Exchange en vue de faire
admettre les Titres à la négociation sur l’Irish Stock Exchange.
Les intérêts payés et le montant dû sont déterminés par référence à la
performance du ou des sous-jacents concernés. Si un montant d’intérêts est
calculé en appliquant la "clause de calcul des intérêts en fonction de la
performance intermédiaire", la "clause de calcul des intérêts en fonction de la
performance intermédiaire twin win" ou de la "clause de calcul des intérêts
en fonction de la performance intermédiaire reverse", le montant de ces
intérêts est déterminé par référence à la performance du ou des sous-jacents
concernés.
Voir également l’Elément C.18 ci-dessous.
La date d’échéance est le 31 mars 2026 (sous réserve d’ajustement si cette
date n’est pas un jour ouvré). Voir les dispositions relatives aux dates
d’évaluation figurant dans l’Elément C.18 ci-dessous en relation avec la date
13
Elément
Titre
date finale de
référence
finale de référence.
Remboursement Anticipé
Voir "Cas de Défaut" dans l’Elément C.8 ci-dessus et "Jours de Perturbation,
Cas de Perturbation du Marché et Ajustements" ci-dessous pour des
informations sur le remboursement anticipé en relation avec les Titres.
En outre, (a) les Titres peuvent être remboursés par anticipation pour
certaines raisons fiscales ; et (b) si l’Emetteur détermine que l’exécution de
ses obligations en vertu d’une émission de Titres ou si le Garant détermine
que l’exécution de ses obligations en vertu de l’Acte de Garantie CGMHI
garantissant ces Titres est devenue ou deviendra illégale, en totalité ou en
partie, pour un motif quelconque, l’Emetteur pourra rembourser les Titres
par anticipation et paiera, si et dans la mesure où la loi applicable le permet,
pour chaque Titre, un montant égal au montant de remboursement anticipé.
C.17
C.18
Procédure de
règlement
des
instruments
dérivés
Produit des
instruments
dérivés
Le montant de remboursement anticipé payable lors de tout
remboursement anticipé des Titres sera un montant dont l’Agent de Calcul
déterminera qu’il représente un montant égal au montant en principal plus la
valeur (éventuelle) de la composante option ou de tout(s) dérivé(s) intégré(s)
dans le Titre, à la date ou aux environs de la date à laquelle l’Emetteur
notifiera le remboursement anticipé de ce Titre, calculée par l’Agent de
Calcul dans l’exercice raisonnable de son pouvoir discrétionnaire
d’appréciation, plus les intérêts courus (éventuels) sur la valeur (éventuelle)
de la composante option ou de tout(s) dérivé(s) intégré(s) dans le Titre
jusqu’à la Date d’Echéance exclue, et ce Montant de Remboursement
Anticipé sera payable à la Date d’Echéance.
Les Titres sont des Titres à règlement en espèces.
Le montant d’intérêts (s’il y a lieu) dû à chaque date de paiement des
intérêts est déterminé conformément aux dispositions ci-dessous
relatives aux intérêts.
Le montant d’intérêts (s’il y a lieu) au titre de chaque montant de calcul et
d’une date de paiement des intérêts sera le montant d’intérêts calculé par
référence aux dispositions applicables aux intérêts indexés sur la
performance, calculés par référence à la clause de calcul des intérêts en
fonction de la performance intermédiaire stipulées ci-dessous.
Définitions
Dates
Une date de paiement des intérêts est chaque date spécifiée comme telle
dans le Tableau ci-dessous.
Une date d’évaluation des intérêts est, au titre d’une date de paiement des
14
Elément
Titre
intérêts, chaque date ou les dates spécifiées comme telles pour cette date de
paiement des intérêts dans le Tableau ci-dessous (sous réserve d’ajustement
– voir "Jours de Perturbation, Cas de Perturbation du Marché et
Ajustements" ci-dessous.
La ou les dates de déclenchement (strike) des intérêts est 31 mars 2016
(sous réserve d’ajustement – voir "Jours de Perturbation, Cas de
Perturbation du Marché et Ajustements" ci-dessous). (spécifier, pour chaque
cas de barrière des intérêts et montant d’intérêts indexé sur la performance
concerné, si une ou plusieurs dates différentes de déclenchement des intérêts
s’appliquent).
Définitions relatives au(x) sous-jacent(s) servant au calcul des intérêts, à la
performance de ce ou ces sous-jacents et aux niveaux de ce ou ces sousjacents
Un sous-jacent d’intérêts désigne le sous-jacent ou chacun des sous-jacents
spécifiés comme un sous-jacent pour les besoins des dispositions relatives
aux intérêts dans l’Elément C.20 ci-dessous.
Le ou les sous-jacents performance intermédiaire pour une date de
paiement des intérêts sont
étant donné que la clause "observation du sous-jacent unique"
s’applique, le sous-jacent d’intérêts
La performance intermédiaire au titre d’une date de paiement des intérêts
sera déterminée conformément :
à la clause "observation du sous-jacent unique", ce qui signifie que la
performance intermédiaire au titre d’une date de paiement des intérêts,
déterminée par l’agent de calcul, est un montant exprimé sous la forme
d’un pourcentage, égal au niveau de référence des intérêts du sousjacent d’intérêts pour cette date de paiement des intérêts, moins son
niveau de déclenchement des intérêts, le tout divisé par son niveau
initial d’intérêts ; ce calcul est exprimé par la formule suivante :
niveau de référence des intérêts pour cette date de paiement des intérêts – niveau de
déclenchement des intérêts
niveau initial d’intérêts
Le niveau de déclenchement des intérêts pour un sous-jacent d’intérêts
est, au titre d’une date de paiement d’intérêts, le niveau initial d’intérêts de
ce sous-jacent d’intérêts.
Le niveau de référence des intérêts désigne, au titre d’une date
d’évaluation des intérêts ou, selon le cas, de plusieurs dates d’évaluation des
intérêts, de la date de paiement des intérêts correspondante et du sous-jacent
d’intérêts ou de chaque sous-jacent d’intérêts :
afin de déterminer le montant des intérêts indexés sur la performance
déterminé conformément aux dispositions applicables aux intérêts
15
Elément
Titre
indexés sur la performance intermédiaire "le niveau de clôture à la date
d’évaluation des intérêts", à savoir le niveau de clôture du sous-jacent,
pour ce sous-jacent d’intérêts et la date d’évaluation des intérêts
concernée
Le niveau initial des intérêts signifie, au titre d’une date d’évaluation des
intérêts ou, selon le cas, de plusieurs dates d’évaluation des intérêts et pour
le sous-jacent d’intérêts ou chaque sous-jacent d’intérêts :
afin de déterminer le montant des intérêts indexés sur la performance
déterminé conformément aux dispositions applicables aux intérêts
indexés sur la performance intermédiaire" le niveau de clôture à la date
de déclenchement des intérêts", à savoir le niveau de clôture du sousjacent, pour ce sous-jacent d’intérêts et cette date de déclenchement des
intérêts
Définitions applicables pour déterminer le montant des intérêts dus à une
date de paiement des intérêts
Le montant des intérêts déterminé conformément aux dispositions
applicables aux intérêts indexés sur la performance intermédiaire
signifie que le montant des intérêts au titre de chaque montant de calcul et
à une date de paiement des intérêts, s’ils sont dus en application des
stipulations ci-dessus, seront payables à la date de paiement des intérêts
concernée, et déterminés par l’agent de calcul comme le produit du
montant de calcul (MC) et de la valeur absolue (Abs) (soit la valeur
positive en pourcentage du pourcentage, sans tenir compte de son signe)
de la performance intermédiaire du ou des sous-jacents performance
intermédiaire pour cette date de paiement des intérêts [multiplié par le
taux de participation aux intérêts concerné (TPI), exprimé sous la forme
de la formule suivante :
MC x performance intermédiaire applicable du ou des sous-jacents
performance intermédiaire x TPI
Le montant d’intérêt est soumis à montant maximum (cap) (voire
Tableau ci-dessous).
Le montant de calcul ou MC est EUR 1.000.
Le taux de participation aux intérêts ou TPI est, au titre d’une date de
paiement des intérêts, le taux en pourcentage spécifié pour cette date de
paiement des intérêts sous la rubrique "TPI" dans le Tableau ci-dessous.
TABLEAU
niveau de
déclenchemen
t des intérêts
niveau initial
date(s)
d’évaluation
des intérêts
interest cap
TPI (%)
Date de paiement des intérêts
24 mars 2017
EUR 55
100%
5 jours ouvrables
16
Elément
Titre
suivant la date de
valuation
des intérêts
niveau initial
des intérêts
26 mars 2018
niveau initial
des intérêts
25 mars 2019
niveau initial
des intérêts
24 mars 2020
niveau initial
des intérêts
24 mars 2021
niveau initial
des intérêts
24 mars 2022
niveau initial
des intérêts
24 mars 2023
niveau initial
des intérêts
25 mars 2024
niveau initial
des intérêts
24 mars 2025
niveau initial
des intérêts
24 mars 2026
50%
EUR 55
33,3333%
EUR 55
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
25%
EUR 55
20%
EUR 55
16,6667%
EUR 55
EUR 55
EUR 55
EUR 55
EUR 55
14,2857%
12,5%
11,1111%
10%
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
5 jours ouvrables
suivant la date de
valuation
Le montant de remboursement anticipé dû à la date de remboursement
sera déterminé conformément aux dispositions suivantes :
Remboursement
Le montant de remboursement par montant de calcul sera EUR 1.000.
Jours Perturbés, Evènements de Perturbation de Marché et Ajustements
Les termes et conditions des Titres contiennent certaines dispositions, le cas
échéant, liées à des évènements affectant le(s) sous-jacent(s) en cause, leur
modification ou cessation, les dispositions de perturbation de paiement et de
17
Elément
Titre
C.19
Prix
d’exercice/
prix
de
référence
final
Sous-jacent
C.20
Description
jacent
C.21
du
perturbation de marché, ainsi que les dispositions liées aux corrections
subséquentes du niveau d’un sous-jacent et des détails des conséquences de
tels évènements. De telles dispositions peuvent, le cas échéant, permettre à
l’Emetteur de demander à l’agent de calcul de déterminer quels sont les
ajustements devant être effectués à la suite de la réalisation de l’évènement
en cause (qui peut inclure le report de toute valorisation requise ou la
substitution d’un autre sous-jacent et/ou, en cas de cout de couverture accru,
les ajustements pour faire peser sur les Détenteurs de Titres de tels couts de
couverture (en ce compris, mais sans y être limité, réduire tout montant
payable en lien avec les Titres afin de refléter ces couts accrus)) et/ou en cas
de réalisation de perturbation, le paiement dans la devise locale plutôt que
dans la devise pertinente spécifiée, la déduction ou le paiement par le(s)
Détenteur(s) de Titres des montants relatifs à toute taxe applicable, retard de
paiement ou distributions, la détermination des taux d’échanges applicables
prenant en compte toutes les informations disponibles et/ou (quand cela est
permis par la loi) procurer la remise physique de tout sous-jacent à la place
d’un paiement en liquide (ou vice-versa) et/ou, en cas d’intérêt de fonds
commun, les ajustements afin de « monétiser » l’intérêt de fonds commun
affecté par l’évènement d’ajustement en cause et ajuster les montants
payables en vertu des Titres pour prendre en compte une telle monétisation)
ou, le cas échéant, annuler les Titres et payer un montant égal au montant du
rachat anticipé tel que spécifié à l’Elément C.16 ci-dessus.
Voir l’Elément C.18 ci-dessus
Chaque sous-jacent spécifié dans la colonne "description du sous-jacent" du
Tableau ci-dessous qui est un sous-jacent pour les besoins du calcul des
intérêts conformément aux dispositions de l’Elément C.18 ci-dessus, comme
indiqué dans le Tableau ci-dessous, et qui relève de la classification spécifiée
pour ce sous-jacent dans le Tableau ci-dessous. Des informations sur les
sous-jacents peuvent être obtenues en consultant la page électronique
spécifiée pour ce sous-jacent dans le Tableau ci-dessous et auprès d’autres
sources écrites ou électroniques internationalement reconnues.
sous-
Ethna - Aktiv – EUR share
(ISIN :0431139764)
Indication
du marché
sur lequel
les Titres
seront
négociés
Classification
Fonds
d’investissement
sous-jacent
pour
les
besoins
du
calcul
des
intérêts
Oui
Page Electronique
Bloomberg Page: ETAKTVE LX
<Equity>
Une demande a été présentée à l’Irish Stock Exchange en vue de faire
admettre les Titres à la négociation sur l’Irish Stock Exchange.
SECTION D – RISQUES
18
Elémen
t
Titre
D.2
Risques
clés
propres
aux
Emetteurs
Certains facteurs sont susceptibles d’affecter la capacité de CGMHI à
remplir ses obligations en vertu des Titres émis par lui et la capacité de
Citigroup Inc. à remplir ses obligations en tant que garant des Titres
émis par CGMHI, notamment parce que cette capacité dépend des
revenus des filiales de Citigroup Inc., que Citigroup Inc. peut être tenu
d’utiliser ses liquidités disponibles pour conforter la position financière
de ses filiales bancaires, plutôt que pour remplir les obligations qui lui
incombent en vertu des Titres, que l’activité de Citigroup Inc. peut être
affectée par les conditions économiques, le crédit, le marché et le risque
de liquidité du marché, par la concurrence, le risque pays, le risque
opérationnel, les politiques fiscales et monétaires adoptées par les
autorités réglementaires compétentes, les risques de réputation et les
risques juridiques, ainsi que par certaines considérations réglementaires.
CGMHI est une société holding qui n’a pas un volume important
d’activité générant des revenus. CGMHI sert principalement les intérêts
de ses obligations grâce aux dividendes et avances reçus de ses filiales.
Ses filiales qui opèrent dans le secteur des opérations sur titres ne
peuvent payer des dividendes qu’à condition que ce paiement soit
conforme aux exigences réglementaires applicables qui leur sont
imposées par les autorités réglementaires fédérales et étatiques. Leurs
filiales respectives peuvent également être soumises à des contrats de
crédit qui peuvent également restreindre leur capacité à payer des
dividendes. Si ces filiales ne réalisent pas des revenus suffisants pour
satisfaire aux exigences réglementaires applicables, ou si ces exigences
sont modifiées pour restreindre davantage la capacité de ces filiales à
payer des dividendes à CGMHI, la capacité de CGMHI à remplir ses
obligations en vertu des Titres émis par lui pourra s’en trouver
défavorablement affectée. Les Titres émis par CGMHI bénéficieront
d’une garantie de Citigroup, Inc. Nonobstant ce qui précède, les
investisseurs potentiels doivent noter que les Cas de Défaut au titre du
Garant de CGMHI sont limités aux événements énumérés dans les
Modalités 9(a)(i) et 9(a)(ii) des Modalités Générales des Titres, qui
visent des cas de défaut de paiement du principal ou des intérêts des
Titres, mais n’incluent pas le cas d’insolvabilité ou de faillite du Garant
de CGMHI (ou tout cas similaire), tout autre défaut du Garant de
CGMHI ou le cas dans lequel l’Acte de Garantie CGMHI (CGMHI
Deed of Guarantee) ne serait pas pleinement en vigueur et en effet (ou
prétendu tel). En conséquence, quand bien même le Garant de CGMHI
serait-il déclaré insolvable ou ferait-il l’objet d’une procédure de faillite,
ou quand bien même déclinerait-il ses responsabilités en vertu de l’Acte
de Garantie de CGMHI, les titulaires de Titres émis par CGMHI ne
seront pas en mesure de déclencher un Cas de Défaut en vertu des Titres,
et ne pourront donc pas obtenir que les Titres deviennent immédiatement
exigibles et payables, et les Titres ne seront donc pas remboursables
avant leur échéance (à moins qu’il ne se soit produit, entre-temps, un
Cas de défaut pour non-paiement des intérêts ou du principal, faillite ou
autre défaut de CGMHI). Il est possible que les titulaires de Titres
reçoivent, à l’échéance, un revenu inférieur à celui qu’ils auraient reçu
s’ils avaient pu déclencher le remboursement immédiat des Titres dans
19
Elémen
t
Titre
ces circonstances.
Certains facteurs sont susceptibles d’affecter la capacité de CGMHI à
remplir ses obligations en vertu des Titres émis par lui, notamment car
cette capacité est dépendante du fait que les entités du groupe,
auxquelles il prête et pour qui il lève des fonds lors de l’émission des
Titres, exécutent leurs obligations à son égard en temps voulu. En outre,
cette capacité et la capacité de Citigroup, Inc. à remplir ses obligations
en vertu de la garantie des Titres émis par CGMHI, dépendent des
conditions économiques, du crédit, du risque de marché, du risque de
liquidité du marché, de la concurrence, du risque pays, du risque
opérationnel, des politiques fiscales et monétaires adoptées par les
autorités réglementaires compétentes, des risques de réputation et des
risques juridiques, et de certaines considérations réglementaires.
D.3
Risques
propres
Titres
clés
aux
Les investisseurs doivent noter que les Titres (y compris les Titres
stipulés remboursables au pair ou au-dessus du pair) sont soumis au
risque de crédit de CGMHI et Citigroup Inc. En outre, les Titres
peuvent être vendus, rachetés ou remboursés par anticipation et, dans ce
cas, le prix de vente, de rachat ou de remboursement peut être inférieur à
l’investissement initial de l’investisseur. Certains autres facteurs sont
importants pour évaluer les risques liés à un investissement dans une
émission de Titres, y compris, sans caractère limitatif : (i) le risque de
perturbation des évaluations, (ii) l’ajustement au contexte, la substitution
du ou des sous-jacents concernés et/ou un remboursement anticipé à la
suite d’un cas d’ajustement ou d’illégalité, (iii) le différé des paiements
des taux d’intérêt et/ou l’assujettissement des taux d’intérêt à un
minimum et/ou maximum, (iv) l’annulation ou la réduction d’offres
publiques ou le report de la date d’émission, (v) les activités de
couverture de l’Emetteur et/ou de l’un quelconque de ses affiliés, (vi)
des conflits d’intérêts entre l’Emetteur et/ou l’un quelconque de ses
affiliés et les titulaires de Titres, (vii) la modification des modalités des
Titres par des votes majoritaires liant tous les titulaires, (viii) l’exercice
par l’Emetteur et l’Agent de Calcul de pouvoirs discrétionnaires d’une
manière qui affecte la valeur des Titres ou entraîne le remboursement
anticipé des Titres, (ix) un changement de la loi, [(x) l’absence de
liquidité de Titres dont la valeur nominale est constituée de multiples
entiers, (xi) l’assujettissement de paiements à des prélèvements fiscaux à
la source ou autres impôts, (xii) le fait que des honoraires et
commissions ne soient pas pris en compte pour déterminer les prix des
Titres sur un marché secondaire, (xiii) l’absence de marché secondaire,
(xiv) le risque de change, (xv) le fait que la valeur de marché des Titres
soit affectée par différents facteurs indépendants de la solvabilité de
CGMHI et Citigroup Inc., tels les conditions du marché, les taux
d’intérêt et de change et la situation macroéconomique et politique et
(xvi) le fait que des notations de crédit ne reflètent pas tous les risques.
Voir également l’Elément D.6 ci-dessous
D.6
Risques
propres
clés
aux
LES INVESTISSEURS PEUVENT PERDRE TOUT OU PARTIE
DE LEUR INVESTISSEMENT. CGMHI NE DÉCLARE PAS QUE
20
Elémen
t
Titre
Titres
et
avertissement
LA
LISTE
CI-DESSOUS
EST
EXHAUSTIVE.
LES
INVESTISSEURS
POTENTIELS
DOIVENT
LIRE
LE
PROSPECTUS DE BASE DANS SON INTÉGRALITÉ ET
FORMER LEUR PROPRE AVIS SUR CGMHI.
Un investissement dans les Titres peut entraîner des risques significatifs,
que n’impliquerait pas un investissement dans un titre de créance qui a
un montant principal fixe et qui porte des intérêts soit à un taux fixe soit
à un taux variable déterminé par référence à des taux d’intérêt publiés.
Les risques liés à un Titre particulier dépendront des modalités de ces
Titres, mais pourront inclure, sans caractère limitatif, la possibilité de
changements significatifs dans les prixs du ou des Sous-jacents
concernés. Ces risques dépendent généralement de facteurs sur lesquels
ni l’Emetteur concerné ni, si l’Emetteur concerné est CGMHI, le Garant
de CGMHI, ou, si l’Emetteur concerné est CGMFL, le Garant de
CGMFL n’ont de contrôle et qui ne peuvent être facilement prévus, tels
les événements économiques et politiques, ainsi que l’offre et la
demande du ou des Sous-jacents concernés. Ces dernières années, les
taux de change des devises ainsi que les prix du ou des Sous-jacents
concernés ont été très volatils, et cette volatilité pourrait se reproduire à
l’avenir. Cependant, les fluctuations de ces taux ou prix qui se sont
produites par le passé ne sont pas nécessairement indicatives des
fluctuations susceptibles de se produire pendant la durée de vie d’un
Titre. Le risque de perte résultant du lien avec le ou les Sous-jacents
concernés peut être substantiel. Les Investisseurs doivent noter que leurs
investissements dans les Titres peuvent les exposer à des paiements et/ou
livraisons qui sont déterminés par référence à une ou plusieurs valeurs
d’indices d’actions, indices d’inflation, indices de matières premières,
matières premières, actions, certificats d’actions étrangères, fonds
indiciels cotés, fonds communs de placement, devises, warrants, indices
propriétaires (qui peuvent être liés ou référencés à une ou plusieurs
classes d’actifs), contrats à terme sur dividendes, taux d’intérêt ou autres
bases ou formules de référence (le(s) Sous-jacent(s), soit directement
soit inversement, ce qui peut, pour les Titres à règlement physique,
entraîner le remboursement des Titres sous la forme de certains actifs.
SECTION E – OFFRE
Elémen
t
Titre
E.2b
Utilisation
produit
l’offre
du
de
Le produit net de l’émission des Titres par CGMHI servira à couvir les
besoins généraux de financement, en ce comprise la réalisation d’un
bénéfice.
E.3
Modalités
conditions
l’offre
et
de
Les Titres font l’objet d’une Offre Exemptée, dont les modalités et
conditions sont plus amplement détaillées ci-dessous et dans les
Conditions Définitives applicables.
21
Une Offre Non Exemptée peut être faite en Belgique (l’Offre belge)
pendant la période comprise entre le 22 février 2016 (inclus) et le 24
mars 2016 (inclus). Cette période peut être raccourcie à l’option de
l’Emetteur. L’Emetteur se réserve le droit d’annuler l’Offre belge.
Le prix d’offre est égal à EUR 1.020 par montant de calcul. Le montant
minimum de souscription s’élève à EUR 1.000 en montant principale
des Titres. L’Emetteur peut refuser tout ou partie d’une demande de
souscription de Titres dans le cadre de l’Offre belge.
E.4
Intérêts
de
personnes
physiques
et
morales
pouvant influer
sensiblement
sur l’émission/
l’offre
L’Agent Placeur recevra le paiement de maximum 6 % à titre de
commissions en relation avec l’émission de Titres. A la connaissance de
l’Emetteur aucune personne participant à l’offre des Titres ne détient un
intérêt pouvant influer sensible sur l’Offre.
E.7
Estimation des
dépenses
facturées
à
l’investisseur
par l’Emetteur
ou un Offreur
Autorisé
L’Emetteur ne facture aucune dépense à l’investisseur.
22
Samenvatting
DEEL A  BIJLAGE - SAMENVATTING MET BETREKKING TOT DE NOTES
Samenvattingen bestaan uit vereisten van openbaarmaking die gekend zijn als "Elementen". Die
Elementen worden genummerd en ondergebracht in de Delen A – E (A.1 – E.7). Deze Samenvatting
bevat alle elementen die opgenomen moeten worden in een samenvatting over Notes, over de Emittent
en over de Garant CGMHI (wanneer CGMHI de Emittent is) of over de Garant CGMFL (wanneer
CGMFL de Emittent is). Aangezien op sommige Elementen niet hoeft te worden ingegaan, is het
mogelijk dat de nummering van de Elementen hiaten vertoont. Zelfs als een bepaald Element omwille
van het soort effecten, de emittent en garant in de samenvatting moet worden opgenomen, is het
mogelijk dat er over dit Element geen relevante informatie kan worden verstrekt. In dat geval moet in
de samenvatting een korte beschrijving van het Element opgenomen worden als verklaring waarom dit
Element niet van toepassing is.
DEEL A – INLEIDING EN WAARSCHUWINGEN
Element
Titel
A.1
Inleiding
Deze samenvatting dient te worden gelezen als inleiding op het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
Elke beslissing om in de Notes te beleggen moet berusten op een
controle van het Basisprospectus als geheel, met inbegrip van alle
documenten die er door verwijzing deel van uitmaken en de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden. Wanneer een vordering
met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus en de
toepasselijke Definitieve Voorwaarden bij een rechterlijke
instantie aanhangig wordt gemaakt, zou de als eiser optredende
belegger ingevolge de nationale wetgeving van de Lidstaten,
kunnen worden verplicht de kosten voor de vertaling van het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden te
dragen alvorens de gerechtelijke procedure kan aanvangen.
Alleen de personen die deze samenvatting (waaronder mede
begrepen een vertaling daarvan) hebben opgesteld kunnen in de
Lidstaten burgerrechtelijk aansprakelijk worden gesteld, doch
slechts indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent
is wanneer zij in samenhang met de andere delen van het
Basisprospectus en de toepasselijke Definitieve Voorwaarden
wordt gelezen of deze samenvatting, wanneer zij in samenhang
met de andere delen van het Basisprospectus en de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden wordt gelezen, niet de kerninformatie
bevat die de belegger nodig heeft voor zijn of haar beslissing om
al dan niet in de Notes te beleggen.
A.2
Toestemming
Het is mogelijk dat de Notes worden aangeboden in omstandigheden
waarin de Emittent niet werd vrijgesteld van de verplichting om uit
hoofde van de Prospectusrichtlijn een prospectus te publiceren (een
Niet-vrijgesteld Aanbod).
Niet-vrijgesteld Aanbod in België:
Conform de hieronder uiteengezette voorwaarden stemmen CGMHI
en Citigroup Inc. in met het gebruik van dit Basisprospectus in
verband met een Niet-vrijgesteld Aanbod van Notes door Deutsche
Bank AG, Brussels Branch (Bijkantoor Brussel) (een Erkende
Aanbieder in België).
De hierboven bedoelde toestemming van CGMHI en Citigroup Inc.
wordt verleend voor Niet-vrijgestelde Aanbiedingen van Notes
gedurende de periode van (en met inbegrip van) 22 februari 2016 tot
en met 24 maart 2016 (de Belgische Aanbiedingsperiode). In het
geval deze Basisprospectus wordt vervangen door een basisprospectus
van de Emittent die wordt goedgekeurd en gepubliceerd door de
1
Samenvatting
Emittent gedurende de Aanbiedingsperiode, zal de toestemming van
de Emittent eindigen op de datum waarop de gewijzigde en
geherformuleerde Definitieve Voorwaarden van het toepasselijke
Niet-vrijgesteld
Aanbod
zijn
gepubliceerd
(de
Toestemmingsperiode).
De voorwaarden voor de toestemming van CGMHI en Citigroup Inc.
zijn dat de toestemming:
(a) enkel geldig is gedurende de Belgische Aanbiedingsperiode of,
indien korter, de Toestemmingsperiode; en
(b) enkel slaat op het gebruik van dit Basisprospectus voor Nietvrijgestelde Aanbiedingen van de betrokken Tranche van Notes in
België.
EEN BELEGGER DIE VOORNEMENS IS OM NOTES TE
VERWERVEN OF DIE NOTES VERWERFT UIT EEN NIETVRIJGESTELDE AANBIEDING VAN EEN ERKENDE
AANBIEDER MOET DIT DOEN OVEREENKOMSTIG DE
VOORWAARDEN EN ANDERE AFSPRAKEN DIE GELDEN
TUSSEN DE ERKENDE AANBIEDER EN DE BELEGGER,
INCLUSIEF
VOOR
WAT
BETREFT
DE
PRIJS,
TOEWIJZINGEN
EN
VEREFFENINGSREGELINGEN.
HETZELFDE
GELDT
VOOR
AANBIEDINGEN
EN
VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES AAN EEN
BELEGGER
DOOR
EEN
DERGELIJKE
ERKENDE
AANBIEDER. DE BELEGGER MOET ZICH OP HET
MOMENT VAN EEN DERGELIJKE AANBIEDING TOT DE
ERKENDE AANBIEDER WENDEN VOOR DE MEDEDELING
VAN DERGELIJKE INFORMATIE EN DE ERKENDE
AANBIEDER DRAAGT DE VERANTWOORDELIJKHEID
VOOR DE INFORMATIE.
DEEL B – EMITTENT EN GARANT
OP TE NEMEN VOOR NOTES DIE UITSLUITEND UITGEGEVEN WORDEN DOOR
CGMHI:
Element
Titel
B.1
Statutaire en
handelsnaam
van de Emittent
B.2
Domicilie/
rechtsvorm/
wetgeving/ land
van oprichting
CGMHI is een bedrijf dat in de staat van New York en naar het recht
van de staat van New York is opgericht.
B.4b
Trendinformatie
De bankensector en de markten waarin de Groep zaken doet, zullen
ook in de toekomst sterk beïnvloed worden door de economische
ontwikkelingen in de Verenigde Staten en wereldwijd, met inbegrip
van de resultaten van de crisis van de overheidsschuld in de Europese
Unie en de implementatie en regelgeving die verband houden met de
recente financiële hervorming.
2
Samenvatting
B.5
Beschrijving
van de Groep
CGMHI is een 100 % onrechtstreekse dochtervennootschap van
Citigroup Inc. Citigroep Inc. is een holdingvennootschap en komt
haar verplichtingen primair na dankzij dividenden en voorschotten die
ze van haar dochtervennootschappen ontvangt (Citigroup Inc. en haar
dochtervennootschappen, de Groep).
Citigroup Inc. is een wereldwijd actieve, gediversifieerde
holdingvennootschap voor financiële dienstverlening die haar
activiteiten richt op consumenten, bedrijven, regeringen en
instellingen en die hen een ruim gamma financiële producten en
diensten aanbiedt. Citigroup Inc. heeft ongeveer 200 miljoen
klantenrekeningen en doet zaken in meer dan 160 landen en
rechtsgebieden. Citigroup Inc. hanteert momenteel twee grote
business-segmenten met het oog op de verslaglegging aan het
management: Citicorp, dat bestaat uit de wereldwijde activiteiten voor
consumentenbankieren van Citigroup Inc. (dit omvat het regionale
consumentenbankieren in Noord-Amerika, Europa, het MiddenOosten en Afrika, Azië en Latijns-Amerika) en de Groep
Institutionele Klanten (Banking and Markets en Securities Services);
en Citi Holdings, dat bestaat uit courtage (Brokerage), beheer van
activa (Asset Managements), leningen aan lokale consumenten (Local
Consumer Lending), en een Special Asset Pool. Er is ook een derde
segment, Bedrijf/anderen (Corporate/Other).
B.9
Winstvoorspelling of
winstraming
Niet van Toepassing. CGMHI heeft in dit Basisprospectus geen
winstvoorspelling of winstraming gemaakt.
B.10
Inperkingen
auditverslag
Niet van Toepassing. Geen enkel auditverslag bevat inperkingen
omtrent de historische financiële informatie die in het Basisprospectus
is vervat.
B.12
Geselecteerde
historische
financiële
informatie
Onderstaande tabel bevat de samenvatting van de belangrijkste
financiële informatie uit het jaarverslag van CGMHI voor de periode
die afgesloten werd op 31 december 2014:
Op of voor het boekjaar die is
geëindigd op 31 December
2014
(geaudit
eerd)
2013
(geaudit
eerd)
2012
(geaudit
eerd)
(in miljoenen Amerikaanse
dollar)
Gegevens
WinstVerliesrekening:
en
Geconsolideerde inkomsten
min betaalde interesten,
11,751
10,347
8,499
Geconsolideerde
Operationele
winst
(verliezen) uit de gewone
(1,052)
(1,218)
(1,125)
3
Samenvatting
activiteiten voor belasting
Geconsolideerde
nettoinkomsten (verliezen)
(1,718)
(910)
(782)
Totaal activa
412,264
411,509
418,216
Langetermijnschulden
42,207
42,391
44,259
24,883
17,901
6,689
Gegevens balans
Eigen vermogen (volledig
volgestort):
Gewone
financiële informatie uit het niet-geauditeerde tussentijds verslag van
CGMHI’s voor de zesmaandelijke periode die afgesloten werd op 30
juni 2015.
Op 30 juni of voor de
zesmaandelijke periode dat
eindigde op 30 juni 2015
2015
(niet
geauditeerd)
2014
(niet
geauditeerd)
dollar)
Gegevens
en
Totaal
inkomsten
betaalde interesten
min
6,175
6,655
Operationele
winst
(verliezen) uit de gewone
activiteiten voor belasting
1,887
(1,777)
netto-inkomsten (verliezen)
van CGHMI
1,596
(2,393)
Op 30 juni
2015
Op 31
december
2014
(niet
geauditeerd)
(niet
geauditeerd)
Gegevens balans:
dollar))
4
Samenvatting
Totaal activa
424,293
412,264
Langetermijnschuld
54,007
42,207
26,383
24,883
Eigen vermogen (volledig
volgestort):
Gewone
Verklaringen inzake het ontbreken van significante of wezenlijke
nadelige wijzigingen
Sinds (i) 30 juni 2015 heeft zich geen significante wijziging in de
financiële positie of de handelspositie van CGMHI of van CGMHI en
haar dochtervennootschappen als geheel voorgedaan en (ii) sinds 31
december 2014 heeft zich geen wezenlijke negatieve wijziging in de
financiële positie, de business of de vooruitzichten van CGMHI, of
van CGMHI en haar dochtervennootschappen als geheel voorgedaan.
B.13
Gebeurtenissen
die een impact
hebben op de
solvabiliteit van
de Emittent
Niet van Toepassing. Er hebben zich recent geen gebeurtenissen
voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGMHI en die een
wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de solvabiliteit
van CGMHI sinds 31 december 2014.
B.14
Afhankelijkheid van andere
entiteiten binnen
de Groep
Zie Element B.5 Beschrijving van de Groep en van de positie van
CGMHI binnen de Groep.
B.15
Hoofdactiviteiten
De
hoofdactiviteit
van
CGMHI,
uitgeoefend
via
dochtervennootschappen, bestaat uit full investment banking en
effectenmakelarijdiensten. De Emittent is actief in het Groep
Institutionele Klanten segment (bestaande uit Effecten en Banking).
B.16
Controlerende
aandeelhouders
CGMFL is een 100 % dochtervennootschap van Citigroup Inc.
B.17
Kredietbeoordelingen
De kredietrating van CGMHI op lange/korte termijn heeft een rating
van BBB+/A-2 bij Standard & Poor’s Financial Services LLC, een
rating van A/F1 bij de firma Fitch, Inc. en een rating van Baa 1 bij
Moody’s Investor Services Inc.
B.18
Beschrijving
van de Garantie
B.19
Informatie over
de Garant
Een kredietrating is geen aanbeveling om deze effecten te kopen, te
verkopen of aan te houden en het agentschap dat deze rating heeft
gegeven, kan deze te allen tijde opschorten, verlagen of intrekken.
De uitgegeven Notes worden door Citigroup Inc. onvoorwaardelijk en
onherroepelijk
gewaarborgd
krachtens
de
CGMHI
Garantieovereenkomst. De CGMHI Garantieovereenkomst creëert
rechtstreekse, onvoorwaardelijke niet-achtergestelde en nietgegarandeerde verbintenissen van Citigroup Inc. en deze staan nu en
in de toekomst pari passu met alle andere uitstaande nietgegarandeerde en niet-achtergestelde verbintenissen van Citigroup
Inc. (met uitzondering van schulden die op basis van de toepasselijke
wetten verplicht als bevoorrechte schulden gelden),
5
Samenvatting
B.19/B.1
Statutaire en
handelsnaam
van de Garant
Citigroup Inc.
B.19/B.2
Domicilie/
rechtsvorm/
wetgeving/ land
van oprichting
Citigroup Inc. is een bedrijf dat in de staat van Delaware en naar het
vennootschapsrecht van Delaware is opgericht.
B.19/ B.4b
Trendinformatie
De bankensector en de markten waarin de Groep zaken doet, zullen
ook in de toekomst sterk beïnvloed worden door de economische
ontwikkelingen in de Verenigde Staten en wereldwijd, met inbegrip
van de resultaten van de crisis van de overheidsschuld in de Europese
Unie en de implementatie en regelgeving die verband houdt met de
recente financiële hervorming.
B.19/B.5
Beschrijving
van de Groep
B.19/B.9
Winstvoorspelling of
winstraming
Citigroup Inc. is een holdingvennootschap en komt haar
verplichtingen primair na dankzij dividenden en voorschotten die ze
van haar dochtervennootschappen ontvangt (Citigroup Inc. en haar
dochtervennootschappen, de Groep). Citigroup Inc. is een wereldwijd
actieve, gediversifieerde holdingvennootschap voor financiële
dienstverlening die haar activiteiten richt op consumenten, bedrijven,
regeringen en instellingen en die hen een ruim gamma financiële
producten en diensten aanbiedt. Citigroup Inc. heeft ongeveer 200
miljoen klantenrekeningen en doet zaken in meer dan 160 landen en
rechtsgebieden. Citigroup Inc. hanteert momenteel twee grote
business-segmenten met het oog op de verslaglegging aan het
management: Citicorp, dat bestaat uit de wereldwijde activiteiten voor
consumentenbankieren van Citigroup Inc. (dit omvat het regionale
consumentenbankieren in Noord-Amerika, Europa, het MiddenOosten en Afrika, Azië en Latijns-Amerika) en de Groep
Institutionele Klanten (Banking and Markets en Securities Services);
en Citi Holdings, dat bestaat uit courtage (Brokerage), beheer van
activa (Asset Managements), leningen aan lokale consumenten (Local
Consumer Lending), en een Special Asset Pool. Er is ook een derde
segment, Bedrijf/anderen (Corporate/Other).
Niet van Toepassing. Citigroup Inc. heeft in de Basisprospectus geen
winstvoorspelling of winstraming gemaakt.
B.19/B.10
Inperkingen
auditverslag
Niet van Toepassing. Geen enkel auditverslag bevat inperkingen
omtrent de historische financiële informatie die in het Basisprospectus
is vervat.
B.19/B.12
Geselecteerde
historische
financiële
informatie
financiële informatie uit de geconsolideerde jaarrekening van
Citigroup Inc. opgenomen in de Citigroup Inc. 2015 Form 10-K zoals
ingediend werd bij de SEC op 26 februari 20161:
Op of voor het boekjaar dat
eindigde op 31 december
2015
2014
(geauditeerd)
(geauditeerd)
(in miljoenen Amerikaanse dollar)
1
De geselecteerde historische financiële informatie van Citigroup Inc. werd geactualiseerd om ook de belangrijkste financiële informatie te
omvatten zoals vervat in de Jaarverslag van Citigroup Inc. voor het jaar eindigend op 31 december 2015. Dat Jaarverslag werd door verwijzing
opgenomen in het Basisprospectus middels het CGMHI Underlying Linked Notes Basisprospectus Supplement (No. 1).
6
Samenvatting
Gegevens
en
Totaal inkomsten min betaalde
interesten
76.354
77.219
Inkomsten
activiteiten
17.386
7.504
17.242
7.310
Totaal activa
1.731.210
1.842.181
Totaal deposito’s
907.887
899.332
Langlopende schulden (inclusief
USD 25.293 en USD 26.180 op
31
december
2015
respectievelijk 31 december
2014, tegen marktprijs)
201.275
223.080
Totaal eigen vermogen
221.857
210.185
uit
lopende
Netto inkomsten
Gegevens balans
Verklaringen inzake het ontbreken van significante of wezenlijke
nadelige wijzigingen
Sinds (i) 31 december 2015 heeft zich geen significante wijziging in
de financiële positie of de handelspositie van Citigroup Inc. of van
Citigroup Inc. en haar dochtervennootschappen als geheel
voorgedaan 2 en (ii) sinds 31 december 2015 heeft zich geen
wezenlijke negatieve wijziging in de financiële positie, de business of
de vooruitzichten van Citigroup Inc. of van Citigroup Inc. en haar
dochtervennootschappen als geheel voorgedaan3.
B.19/B.13
Gebeurtenissen
die een impact
hebben op de
solvabiliteit van
de Garant
Niet van Toepassing. Recent hebben zich geen gebeurtenissen
voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGML en die een
wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de solvabiliteit
van CGML sinds 31 december 20154.
B.19/B.14
Afhankelijkheid
Zie Element B.19/B.5 Beschrijving van Citigroup Inc., van haar
2
De verklaring “Sinds 30 september 2015 heeft zich geen significante wijziging in de financiële positie of de handelspositie van Citigroup Inc. of
van Citigroup Inc. en haar dochtervennootschappen als geheel voorgedaan” werd vervangen door “Sinds 31 december 2015 heeft zich geen
significante wijziging in de financiële positie of de handelspositie van Citigroup Inc. of van Citigroup Inc. en haar dochtervennootschappen als
geheel voorgedaan” teneinde de incorporatie door verwijzing van het Jaarverslag van Citigroup Inc. voor het jaar eindigend op 31 december 2015
in het Basisprospectus middels het CGMHI Underlying Linked Notes Basisprospectus Supplement (No. 1) te weerspiegelen.
3
De verklaring “sinds 31 december 2014 heeft zich geen wezenlijke negatieve wijziging in de financiële positie, de business of de vooruitzichten
van Citigroup Inc. of van Citigroup Inc. en haar dochtervennootschappen als geheel voorgedaan” werd vervangen door “sinds 31 december 2015
heeft zich geen wezenlijke negatieve wijziging in de financiële positie, de business of de vooruitzichten van Citigroup Inc. of van Citigroup Inc. en
haar dochtervennootschappen als geheel voorgedaan” teneinde de incorporatie door verwijzing van het Jaarverslag van Citigroup Inc. voor het jaar
eindigend op 31 december 2015 in het Basisprospectus middels het CGMHI Underlying Linked Notes Basisprospectus Supplement (No. 1) te
weerspiegelen.
4
De verklaring “Recent hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGML en die een wezenlijke invloed
uitoefenen op de beoordeling van de solvabiliteit van CGML sinds 31 december 2014” werd vervangen door “Recent hebben zich geen
gebeurtenissen voorgedaan die specifiek betrekking hebben op CGML en die een wezenlijke invloed uitoefenen op de beoordeling van de
solvabiliteit van CGML sinds 31 december 2015” teneinde de incorporatie door verwijzing van het Jaarverslag van Citigroup Inc. voor het jaar
eindigend op 31 december 2015 in het Basisprospectus middels het CGMHI Underlying Linked Notes Basisprospectus Supplement (No. 1) te
weerspiegelen.
7
Samenvatting
van andere
entiteiten van de
Garant
docthervennootschappen en van de positie van Citigroup Inc. binnen
de Groep.
B.19/B.15
Hoofdactiviteiten van
de Garant
Citigroup Inc. is een wereldwijd actieve, gediversifieerde
holdingvennootschap voor financiële dienstverlening die haar
activiteiten richt op consumenten, bedrijven, regeringen en
instellingen en die hen een ruim gamma financiële producten en
diensten aanbiedt.
B.19/B.16
Controlerende
aandeelhouders
Citigroup Inc. is zich niet bewust van enige aandeelhouder of groep
van aaneengesloten aandeelhouders die rechtstreeks of onrechtstreeks
de controle heeft over Citigroup Inc.
B.19/B.17
Kredietbeoordelingen
De kredietrating van Citigroup Inc. op lange/korte termijn heeft een
rating van BBB+/A-2 bij Standard & Poor’s Financial Services LLC,
een rating van Baa1/P-2 bij Moody's Investors Service, Inc. en een
rating van A/F1 bij Fitch, Inc.
Een kredietrating is geen aanbeveling om deze effecten, te kopen, te
verkopen of aan te houden en het agentschap dat deze rating heeft
gegeven, kan deze te allen tijde opschorten, verlagen of intrekken.
8
Samenvatting
DEEL C – EFFECTEN
Element
Titel
C.1
Beschrijving
van de
Notes/ISIN
De Notes worden uitgegeven in Series. Het nummer van de Serie is
GMTCH0017. Het nummer van de Tranche is 1.
C.2
Munteenheid
De Notes worden uitgedrukt in Eur (EUR) en de munteenheid die
werd vastgelegd voor de uitbetalingen in verband met de Notes is
EUR.
C.5
Beperkingen
van de vrije
overdraagbaarheid van de
Notes
De Notes zijn overdraagbaar binnen de beperkingen die voor het
aanbieden, verkopen en overdragen ervan gelden in de Verenigde
Staten van Amerika, de Europese Economische Ruimte, het Verenigd
Koninkrijk, Australië, Oostenrijk, het Koninkrijk Bahrein, Brazilië,
Chili, Colombië, Costa Rica, de Republiek Cyprus, Denemarken, de
Dominicaanse Republiek, Dubai International Financial Centre,
Ecuador, El Salvador, Finland, Frankrijk, Guatemala, Honduras, de
Speciale Administratieve regio Hong Kong, Hongarije, Ierland, Israël,
Italië, Japan, Staat Kuwait, Mexico, Noorwegen, Oman, Oostenrijk,
Panama, Paraguay, Peru, Polen, Portugal, Staat Qatar, de Russische
Federatie, het Koninkrijk Saoedi-Arabië, Singapore, Taiwan, de
Republiek Turkije, de Verenigde Arabische Emiraten, Uruguay,
Zwitserland en conform de wetten van alle rechtsgebieden waarin de
Notes aangeboden of verkocht worden.
C.8
Rechten die
verbonden zijn
aan de Notes,
met inbegrip
van de rang en
beperkingen
van die rechten
De algemene voorwaarden van de Notes hebben onder andere
betrekking op:
Het International Securities Identification Number (ISIN) is
XS1346529008. De Common Code is 134652900.
Rang
De Notes zijn niet-achtergestelde en niet-gewaarborgde
verbintenissen van de Emittent en staan nu en in de toekomst pari
passu met alle andere niet-gewaarborgde en niet-achtergestelde
verbintenissen van de Emittent behoudens voor de verbintenissen die
uit hoofde van algemeen toepasselijke wettelijke verplichtingen
bevoorrecht zijn.
Negatieve verklaring en cross default
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten noch een negatieve
zekerheidsbepaling noch een bepaling inzake cross default van de
Emittent of de Garant.
Gevallen van verzuim
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten onder andere de
volgende gevallen van verzuim: (a) niet-betaling van enige hoofdsom
of interest in verband met de Notes, gedurende een periode van 30
dagen in geval van interest en gedurende een periode van 10 dagen in
geval van de hoofdsom, telkens te tellen vanaf de vervaldatum; (b)
niet-nakoming van de uitvoering of schending van enige andere
verplichting door de Emittent en voortduren van de schending
gedurende een periode van 60 dagen, te tellen vanaf de datum waarop
houders die minstens 25 percent van de hoofdsom van de uitstaande
Notes vertegenwoordigen, een schriftelijke kennisgeving hebben
gegeven waarin het gebrek of de schending wordt gespecificeerd en
waarin gevorderd wordt dat er een einde wordt gesteld aan het gebrek
of de schending; (c) gebeurtenissen in verband met de vereffening of
9
Samenvatting
de ontbinding van de Emittent of een gelijkaardige procedure; en (d)
het aanduiden van een curator of enige andere gelijkaardige
mandataris of enige andere gelijkaardige regeling van de Emittent.
Belastingheffing
De betalingen voor alle Notes zullen uitgevoerd worden zonder
inhouding of aftrek van belastingen in (i) Luxemburg (wanneer
CGMFL de Emittent is) of in het Verenigd Koninkrijk (voor de
Garant), of (ii) in de Verenigde Staten (wanneer Citigroup Inc. of
CGMHI de Emittent is), behalve wanneer vereist door de wet en
onder voorbehoud van bepaalde categorieën van Notes, die in de
Verenigde Staten in het kader van de inkomstenbelasting niet als
schulden worden behandeld. In dat geval zal een extra interest te
betalen zijn ten aanzien van dergelijke belastingen, die onderhevig is
aan specifieke uitzonderingen.
Vergaderingen
De algemene voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen voor het
bijeenroepen van vergaderingen van de houders van dergelijke Notes
om over de aangelegenheden te beraadslagen die hun belangen in het
algemeen betreffen. Die bepalingen bieden aan welbepaalde
meerderheden de mogelijkheid om besluiten te nemen die bindend
zijn voor alle houders van Notes, ook al hebben zij niet deelgenomen
aan en gestemd op de betrokken vergadering of ook al hebben zij op
de betrokken vergadering anders gestemd dan de meerderheid.
C.9
Beschrijving
van de rechten
die verbonden
zijn aan de
Notes, inclusief
de nominale
rentevoet, de
datum van
betaalbaarstelling van de
interest en de
data voor de
uitbetaling van
interest,
beschrijving
van de
onderliggende
instrumenten
(wanneer het
percentage niet
vastligt),
vervaldatum,
bepalingen
inzake
terugbetaling en
indicatie van
het rendement
Zie Element C.16 en Element C.18 hieronder.
C.10
Als de Note bij
de uit betaling
van de rente een
derivaatcompo-
Zie Element C.15 en Element C.18 hieronder.
10
Samenvatting
nent in zich
draagt, moet er
een duidelijke
uitleg gegeven
worden zodat
de beleggers
kunnen
begrijpen welk
effect de
waarde van het
onderliggende
instrument of
van de
onderliggende
instrumenten op
de waarde van
hun belegging
heeft, vooral
onder de
omstandigheden
waarin de
risico's het
duidelijkst zijn.
C.11
Toelating tot de
handel
Er is een aanvraag ingediend bij de Irish Stock Exchange teneinde de
Notes aldaar te kunnen verhandelen.
C.15
Beschrijving
van het effect
van de
onderliggend(e)
instrument(en)
op de waarde
van de
belegging
Of er interest wordt betaald en het verschuldigde bedrag hangt af van
hoe de relevante onderliggend(e) instrument(en) presteren. Wanneer
het bedrag van de interesten wordt berekend op basis van de
“tussentijdse interestprestatiebepalingen", de "twin win tussentijdse
interestprestatiebepalingen" of de "omgekeerde tussentijdse
interestprestatiebepalingen", wordt het bedrag van dergelijke interest
bepaald op basis van de prestatie van de relevante onderliggend(e)
instrumenten.
Zie ook Element C.18 hieronder.
C.16
Vervaldatum en
laatste
peildatum
De vervaldatum is 31 maart 2026 (behoudens aanpassing voor nietwerkdagen). Zie de bepalingen betreffende waarderingsdata in
Element C.18 hieronder voor wat betreft de laatste peildatum.
Vervroegde aflossing
Zie "Gevallen van verzuim" in Element C.8 hierboven en "Verstoorde
Dagen, Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen"
hieronder voor informatie betreffende vervoegde aflossing in verband
met de Notes.
Bovendien (a) kunnen de Notes worden afgelost omwille van
bepaalde fiscale redenen; en (b) indien de Emittent vaststelt dat de
uitvoering van zijn verplichtingen in verband met een uitgifte van
Notes of de Garant vaststelt dat de uitvoering van zijn verplichtingen
krachtens de CGMHI Garantieovereenkomst in verband met
dergelijke Notes om gelijk welke reden geheel of gedeeltelijk in strijd
met de wet zijn geworden of zullen worden, mag de Emittent de
Notes vervroegd aflossen en, voor zover dit binnen de perken van de
toepasselijke wetgeving is, zal hij voor iedere Note een bedrag
betalen dat gelijk is aan het vervroegd aflossingsbedrag.
Het vervroegd aflossingsbedrag dat bij vervroegde aflossing van de
11
Samenvatting
Notes verschuldigd is, is een bedrag dat de Berekeningsagent vaststelt
als een bedrag gelijk aan de Hoofdsom vermeerderd met de waarde
(indien van toepassing) van het optie component of de/het ingesloten
deriva(a)t(en) van de Note op of rond de datum waarop de Emittent
kennis van de vervroegde aflossing van dergelijke Notes geeft, zoals
berekend door de Berekeningsagent met zijn commercieel redelijke
appreciatiebevoegdheid, vermeerderd met de vervallen interest
(indien er enige interest vervallen is) op die waarde (indien er
dergelijke waarde is) van de optie component of de/het ingesloten
deriva(a)t(en) tot aan, maar exclusief de vervaldatum, en dergelijke
vervroegd aflossingbedrag zal betaalbaar op de vervaldatum zijn.
C.17
Afwikkelingsprocedure voor
derivaten
De Notes zijn in contanten afgewikkelde Notes.
C.18
Rendement op
derivaten
Het bedrag van de rente (indien van toepassing) verschuldigd op
de rentebetalingsdatum wordt bepaald in overeenstemming met
de volgende interestbepalingen.
Het bedrag van de interest (indien van toepassing) in verband met elk
berekeningsbedrag en een rentebetalingsdatum is het interestbedrag
berekend op basis van de bepalingen betreffende het prestatiegerelateerde interestbedrag berekend op basis van de tussentijdse
interestprestatiebepalingen, zoals hieronder nader bepaald.
Definities
Data
Een rentebetalingsdatum is iedere datum die als dusdanig wordt
vermeld in de onderstaande Tabel.
Een rentebeoordelingsdatum is, met betrekking tot een
rentebetalingsdatum, iedere datum of de data die voor dergelijke
rentebetalingsdatum als dusdanig wordt/worden vermeld in de Tabel
hieronder (onder voorbehoud van aanpassingen – zie "Verstoorde
Dagen, Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen"
hieronder).
De rente-uitoefeningsdatum/data is 31 maart 2016 (onder
voorbehoud
van
aanpassingen – zie
"Verstoorde
Dagen,
Gebeurtenissen van Marktontwrichting en Aanpassingen" hieronder).
Definities in verband met de onderliggende waarden die van belang
zijn voor de interest, de prestatie van dergelijke onderliggende
waarden en het niveau ervan
Een onderliggende waarde van de interest betekent de
onderliggende waarde(n) die als onderliggende waarde worden
aangeduid met het oog op de interestbepalingen in Element C.20
hieronder
De tussentijdse prestatieverbonden onderliggende waarde voor
een rentebetalingsdatum is
Gezien "enkelvoudige onderliggende waarde observatie"
van toepassing is, de onderliggende waarde van de interest.
De
tussentijdse
12
prestaties
met
betrekking
tot
een
Samenvatting
rentebetalingsdatum worden bepaald overeenkomstig de
bepalingen van de "enkelvoudige onderliggende waarde
observatie", hetgeen betekent dat de tussentijdse prestaties
betreffende
een
rentebetalingsdatum
volgens
de
berekeningsagent een bedrag vertegenwoordigen dat wordt
uitgedrukt als een percentage gelijk aan het
rentereferentieniveau van de onderliggende waarde van de
interest voor die rentebetalingsdatum, minus het renteuitoefeningsniveau, het geheel wordt dan gedeeld door het
oorspronkelijke renteniveau, uitgedrukt als formule:
(rentereferentieniveau voor dergelijke rentebetalingsdatum – renteuitoefeningsniveau/
(oorspronkelijke renteniveau)
Het rente-uitoefeningsniveau voor een onderliggende waarde is het
oorspronkelijke renteniveau van dergelijke onderliggende waarde.
Het rentereferentieniveau betekent, met betrekking tot een
rentebeoordelingsdatum, of desgevallend rentebeoordelingsdata, de
hiermee verband houdende rentebetalingsdatum en de of iedere
onderliggende waarde:
teneinde het prestatie-gerelateerde interestbedrag, te
berekenen
op
basis
van
tussentijdse
interestprestatiebepalingen,
"sluitingsniveau
op
rentebeoordelingsdatum", t.t.z. het sluitingsniveau van de
onderliggende
waarde
voor
de
relevante
rentebeoordelingsdatum
Het
oorspronkelijke
renteniveau
betreffende
een
rentebeoordelingsdatum of, desgevallend, rentebeoordelingsdata, de
betrokken rentebetalingsdatum en de onderliggende waarde(n) van de
interest, betekent:
teneinde te bepalen het prestatie-gerelateerde interestbedrag,
te
berekenen
op
basis
van
tussentijdse
interestprestatiebepalingen, "sluitingsniveau op de renteuitoefeningsdatum", t.t.z. het onderliggende sluitingsniveau
voor een dergelijke onderliggende waarde voor de renteuitoefeningsdatum
Definities betreffende de bepaling van
verschuldigd op een rentebetalingsdatum
het
interestbedrag
Het interestbedrag bepaald overeenkomstig de tussentijdse
interestenprestatiebepalingen betekent dat het interestbedrag in
verband met ieder berekeningsbedrag, een rentebetalingsdatum en,
indien verschuldigd zoals hierboven uiteengezet, betaalbaar is op de
relevante rentebetalingsdatum en door de berekeningsagent bepaald
wordt als het product van het berekeningsbedrag (BB) en de
tussentijdse prestatieverbonden onderliggende waarde(n) voor een
dergelijke rentebetalingsdatum te vermenigvuldigen met het relevante
interestparticipatiepercentage (IPP) uitgedrukt als formule:
BB × relevante tussent. prestaties van tussent. prestaties onderl. waarde(n)[× IPP]]
Het interestbedrag is beperkt tot een maximumbedrag (cap) zoals
uiteengezet in de onderstaande tabel.
Het berekeningsbedrag of BB is EUR 1.000.
13
Samenvatting
Het interestparticipatiepercentage or IPP met betrekking tot een
rentebetalingsdatum is het voor die rentebetalingsdatum vermelde
percentage onder het kopje "IPP" in de Tabel hieronder.
renteuitoefeningsniveau
rente-beoordelingsdatum
(data)
Interest bedrag cap
IPP (%)
rentebetalingsdatum
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2017
EUR 55
100%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
26 maart 2018
EUR 55
50%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
25 maart 2019
EUR 55
33,3333%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2020
EUR 55
25%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2021
EUR 55
20%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2022
EUR 55
16,6667%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2023
EUR 55
14,2857%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
25 maart 2024
EUR 55
12,5%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
renteniveau
24 maart 2025
EUR 55
11,1111%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Oorspronkelijk
rentenvieau
24 maart 2026
EUR 55
10%
5 werkdagen na
de relevante
waarderingdatu
m
Het aflossingbedrag verschuldigd op de vervaldatum zal als volgt
worden berekend in overeenstemming met bepalingen inzake aflossing
Aflossing. Het aflossingsbedrag met
berekeningsbedrag is gelijk aan EUR 1.000.
betrekking
tot
ieder
Verstoorde Dagen, Gebeurtenissen inzake Vertsoring van de Markt
en Aanpassingen.
De voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen die van toepassing
14
Samenvatting
zijn op gebeurtenissen die betrekking hebben op de relevante
onderliggende waarde(n), wijziging of stopzetting van de
onderliggende waarde(n), verstoringen inzake de afwikkeling en
verstoringen inzake marktomstandigheden en bepalingen met
betrekking tot correcties van het niveau van een onderliggende waarde
en gevolgen van dergelijke gebeurtenissen. Dergelijke bepalingen,
indien van toepassing, kunnen toelaten aan de Emittent om ofwel te
vereisen dat de berekeningsagent aanpassingen maakt ten gevolge van
het zich voordoen van de relevante gebeurtenis (hetgeen kan inhouden
uitstel van enige vereiste waardering of de vervanging van een
onderliggende door een andere onderliggende en/of in het geval van
een hogere kost inzake hedging, aanpassingen om dergelijke
verhoogde kost ten laste van de houders van de Notes te leggen (met
inbegrip van, maar niet beperkt tot, herleiden van enige bedragen die
betaalbaar of leverbaar zijn me betrekking tot de Notes om dergelijke
verhoogde kosten te weerspiegelen) en/of, in het geval van verstoring
inzake realisatie, betaling in de relevante lokale munteenheid andere
dan de bepaalde munteenheid, afhouding van of betaing door de
houders van de Notes van bedragen met betrekking tot de toepasselijke
belastingen, uitstel van betalingen of leveringen, bepaling van de
wisselkoersen rekening houdend met alle beschikbare relevante
informatie en/of (waar wettelijk togestaan) instaan voor een fysieke
aflevering van enige onderliggende waarde(n) in plaats van
afwikkeling in cash (of vice versa) en/of, in het geval van belangen met
betrekking tot fondsen, aanpassingen om het belang met betrekking tot
de fondsen die door de relevante gebeurtenis zijn aangetast te
“monetiseren” en de bedragen die betaalbaar zijn met betrekking tot de
Notes aan te passen om hiermee rekening te houden, of waar
toepasselijk, te Notes op te zeggen en een bedrag te betalen gelijk aan
het vervroegde aflossingsbedrag zoals bepaald in Element C.16
hierboven.
C.19
Uitoefenprijs/
finale
referentieprijs
Zie Element C.18 hierboven
C.20
Onderliggende
waarde
Iedere onderliggende waarde, omschreven onder het kopje
"beschrijving van de onderliggende waarde" in the Tabel hieronder, is
een onderliggende waarde (zoals uiteengezet in de Tabel hieronder)
voor de interestbepalingen vermeld in Element C.18 hierboven, en
behoort tot de in onderstaande Tabel vermelde categorie. Informatie
betreffende de onderliggende waarden is verkrijgbaar op de
elektronische pagina zoals vermeld voor de betrokken onderliggende
waarde in de onderstaande Tabel, en via andere internationaal erkende
gepubliceerde of elektronisch weergegeven bronnen.
Beschrijving van
onderliggende
waarde
Ethna Aktiv – EUR
share (ISIN : LU)
0431139764
C.21
Categorie
Fonds
Aanduiding
van de markt
waar de Notes
zullen worden
verhandeld
onderliggende waarde m.o.o. de
interestbepalingen
Ja
Elektronische pagina
Bloomberg pagina: ETAKTVE
<Equity>
LX
Er werd een aanvraag ingediend bij de Irish Stock Exchange met het
oog op de toelating van de Notes tot de handel op de Irish Stock
Exchange.
15
Samenvatting
16
Samenvatting
DEEL D – RISICO’S
Element
Titel
D.2
Belangrijkste
risico’s
in
verband met de
Emittenten
Er zijn bepaalde factoren die een negatieve weerslag kunnen hebben op
de mogelijkheid van CGMHI om haar verplichtingen voortvloeiend uit
de door haar uitgegeven Notes na te komen en op de mogelijkheid van
Citigroup Inc. om haar verplichtingen als garant voor de door CGMHI
uitgegeven Notes na te komen], met inbegrip van het feit dat deze
mogelijkheid afhankelijk is van de winsten van Citigroup Inc.
dochtervennootschappen, het feit dat Citigroep Inc. ertoe verplicht kan
zijn om haar beschikbare middelen eerder te gebruiken om de
financiële situatie van haar dochtervennootschappen uit de banksector
te ondersteunen, in plaats van haar uit de Notes voortvloeiende
verplichtingen na te komen, het feit dat de activiteiten van Citigroep
Inc. te lijden kunnen hebben onder de economische situatie, het
krediet-, markten liquiditeitsrisico, de concurrentie, het landenrisico,
operationele risico’s, het fiscale en monetaire beleid van betrokken
regelgevende overheden, risico’s op het vlak van reputatie en wettelijke
risico’s en bepaalde overwegingen van regelgevende instanties.
CGMHI is een holdingvennootschap die niet deelneemt aan enig
materiele hoeveelheid businessactiviteiten die inkomsten genereren.
CGMHI komt haar verplichtingen primair na dankzij dividenden en
voorschotten die ze van haar dochtervennootschappen ontvangt. Haar
dochterondernemingen die actief zijn in de effectensector mogen alleen
dividenden betalen indien ze in overeenstemming zijn met de
toepasselijke wettelijke vereisten die hen opgelegd worden door de
federale en nationale regelgevende instanties. Hun respectievelijke
dochterondernemingen kunnen ook onderworpen zijn aan
kredietovereenkomsten die ook hun vermogen om dividend uit te keren
kunnen beperken. Indien dergelijke dochterondernemingen niet
voldoende winst realiseren om te voldoen aan de toepasselijke
wettelijke eisen, of indien dergelijke vereisten veranderd worden om
het vermogen van deze dochterondernemingen om dividenden te
betalen aan CGHMI verder te beperken, kan het vermogen van
CGMHI, om aan haar verplichtingen voortvloeiend uit Notes door
haar uitgegeven te voldoen, nadelig worden beïnvloed. Notes
uitgegeven door CGMHI zullen het voordeel hebben van een garantie
van Citigroup Inc. Niettegenstaande het voorgaande, dienen
toekomstige beleggers er rekening mee te houden dat Gevallen van
verzuim ten aanzien van de CGMHI Garant beperkt zijn tot de
gebeurtenissen vermeld in Voorwaarden 9 (a) (i) en 9 (a) (ii) van de
Algemene Voorwaarden van de Notes met betrekking tot verzuim van
betaling van de hoofdsom of interest in verband met de Notes, maar
niet slaan op de insolventie of het faillissement van de CGMHI Garant
(of een soortgelijke gebeurtenis), andere verzuim van de CGMHI
Garant of de CGMHI Garantieovereenkomst die in volle kracht is (of
wordt beweerd niet te zijn). Daarom, hoewel de CGMHI Garant failliet
kan verklaard zijn of een faillissementsprocedure aangegaan kan
hebben of de CGMHI Garantieovereenkomst kan ontkend hebben,
zullen de houders van Notes uitgegeven door CGMHI niet in staat zijn
om een Geval van verzuim onder de Notes te veroorzaken en zullen
dus niet in staat zijn om te veroorzaken dat de Notes onmiddellijk
betaalbaar zijn, en de Notes zullen niet terugbetaald worden voor de
vervaldag (tenzij er een Geval van verzuim opgekomen is, die te wijten
is aan de niet-betaling van rente en hoofdsom of faillissement of ander
verzuim van CGMHI in de tussentijd). Het is mogelijk dat de houders
een lager rendement op de vervaldag kunnen krijgen dan wanneer ze in
staat zouden geweest zijn om de Notes te versnellen voor onmiddellijke
17
Samenvatting
terugbetaling in dergelijke omstandigheden.
Er zijn bepaalde factoren die een negatieve weerslag kunnen hebben op
de mogelijkheid van CGMHI om haar verplichtingen voortvloeiend uit
de door haar uitgegeven Notes na te komen, met inbegrip van het feit
dat die mogelijkheid ervan afhangt of de entiteiten van de groep aan
wie CGMFL financiële middelen verstrekt die ze via de uitgifte van de
Notes genereert, hun verplichtingen in verband met dergelijke
financieringen tijdig naleven. Daarnaast zijn die mogelijkheid en de
mogelijkheid van Citigroup Inc. om haar verplichtingen als garant voor
de door CGMHI uitgegeven Notes na te komen, afhankelijk van de
economische situatie, het krediet-, markten liquiditeitsrisico, de
concurrentie, het landenrisico, operationele risico’s, het fiscale en
monetaire beleid van betrokken regelgevende overheden, risico’s op
het vlak van reputatie en wettelijke risico’s en bepaalde overwegingen
van regelgevende instanties.
D.3
Belangrijkste
risico’s
in
verband met de
Notes
Beleggers moeten weten dat de Notes (met inbegrip van de Notes die
tegen nominale waarde of aan een hoger bedrag zouden moeten worden
afgelost) blootgesteld zijn aan het kredietrisico van CGMHI en
Citigroup Inc.. Tevens kunnen de Notes worden verkocht, afgelost of
vervoegd terugbetaald en, als dit gebeurt, kan de prijs waartegen een
Note verkocht, afgelost of vervroegd terugbetaald wordt, lager
uitvallen dan de aanvankelijke belegging. Er zijn andere zekere
factoren die van essentieel belang zijn bij de beoordeling van de
risico’s die gepaard gaan met het beleggen in Notes. Tot die risico’s
behoren onder meer: (i) het risico op verstoring van de
waardebeoordeling, (ii) aanpassing aan omstandigheden, substitutie
van de relevante onderliggende waarde(n) en/of vervroegde
terugbetaling ingevolge een aanpassing of een illegale situatie, (iii)
uitstel van betaling van interest en/of minima en/of maxima die
opgelegd worden voor de rentevoeten, (iv) het schrappen of afbouwen
van openbare aanbiedingen of het uitstellen van de uitgiftedatum, (v)
de hedgingactiviteiten van de Emittent en/of van één van zijn
dochtervennootschappen, (vi) belangenconflicten tussen de Emittent
en/of één van zijn dochtervennootschappen en houders van de Notes,
(vii) wijziging van de algemene voorwaarden die op de Notes van
toepassing zijn, door een meerderheid van de stemmen die bindend is
voor alle houders, (viii) discretionaire beslissingen van de Emittent en
van de Berekeningsagent, die zodanig worden uitgevoerd dat deze een
negatieve weerslag hebben op de waarde van de Notes of in een
vervroegde aflossing resulteren, (ix) wetswijzigingen, (x) de
illiquiditeit van de coupures bestaande uit samengestelde integralen,
(xi) betalingen die onderworpen worden aan bronbelasting of aan
andere belastingen, (xii) vergoedingen en commissies die bij het
bepalen van de prijs van de Notes op de secundaire markt niet in
rekening werden gebracht, (xiii) de afwezigheid van een secundaire
markt, (xiv) het valutarisico, (xv) de aantasting van de marktwaarde
van de Notes door diverse factoren die los staan van de
kredietwaardigheid van CGMHI en Citigroup Inc.
zoals de
marktomstandigheden, de rentevoeten, wisselkoersen en de macroeconomische
en
politieke
omstandigheden
en
(xvi)
kredietbeoordelingen die niet alle risico’s weerspiegelen.
Zie ook Element D.6 hieronder
D.6
Belangrijkste
risico’s
in
verband met de
Notes
en
BELEGGERS KUNNEN HUN BELEGGING EVENTUEEL
GEHEEL OF GEDEELTELIJK VERLIEZEN. CGMHI
GARANDEERT NIET DAT DE HIERONDER VERMELDE
LIJST VOLLEDIG IS. POTENTIELE BELEGGERS MOETEN
HET BASISPROSPECTUS IN ZIJN GEHEEL LEZEN EN HUN
18
Samenvatting
waarschuwing
EIGEN CONCLUSIES BETREFFENDE CGMHI TREKKEN.
Een belegging in Notes kan belangrijke risico’s met zich meebrengen
en risico’s die geen verband houden met een belegging in een
schuldinstrument met een vaste hoofdsom, dat ofwel vastrentend is of
met een variabele rentevoet, vastgesteld door verwijzing naar de
gepubliceerde rentevoetverwijzingen. De risico’s van een specifiek
Note zal afhankelijk van de voorwaarden van dergelijke Noten maar
kunnen ook houden onder meer in: de mogelijkheid dat er zich
belangrijke wijzigingen voordoen in de prijzen van de relevante
onderliggende waarde(n) . Zulke risico’s hangen in het algemeen af van
factoren waarover geen van de relevante Emittent en wanneer de
relevante Emittent CGMHI is, de CGMHI Garant of wanneer de
relevant Emittent CGMFL is, de CGMFL Garant geen controle heeft
en die niet voorzienbaar zijn, zoals economische en politieke
gebeurtenissen en vraag en aanbod met betrekking tot de relevante
onderliggende waarde(n). In de voorbije jaren waren de wisselkoersen
en prijzen voor verschillende onderliggende waarde(n) zeer volatiel, en
deze volatiliteit wordt ook in de toekomst verwacht. Fluctuaties met
betrekking tot zulke koersen of prijzen in het verleden wijzen niet
noodzakelijk op eventuele fluctuaties tijdens de looptijd van Notes. Het
risico van schade ten gevolge van de koppeling aan de desbetreffende
onderliggende waarde(n) kan aanzienlijk zijn. Beleggers dienen er
rekening mee te houden dat hun investering in Notes, hen zou kunnen
blootstellen aan betalingen en / of leveringen die wordt / worden
bepaald aan de hand van een of meer waarden van veiligheid indices,
de inflatie-indices, grondstoffen indices, grondstoffen, aandelen,
aandelencertificaten, op de beurs verhandelde fondsen ,
beleggingsfondsen, valuta, warrants, proprietary indices (die kunnen
worden gelinkt of kunnen verwijzen naar een of meer activa klassen),
dividend futures contracten, rentevoeten of andere referentiebasissen
van de formules (de Onderliggende Waarde(n), hetzij op directe of
omgekeerde wijze, en voor fysiek afgewikkelde Notes kan dit
resulteren in de terugbetaling van Notes voor bepaalde activa.
19
Samenvatting
DEEL E – AANBOD
Element
Titel
E.2b
Gebruik van
de opbrengst
De netto opbrengst van de uitgifte van de Notes door CGMHI zal
gebruikt worden voor de algemene bedrijfsdoelstellingen, bestaande uit
het maken van winst.
E.3
Algemene
voorwaarden
van het aanbod
De Notes maken het voorwerp uit van een Niet-vrijgesteld Aanbod,
waarvan de algemene voorwaarden hieronder en in de toepasselijke
Definitieve Voorwaarden zijn uiteengezet.
Een Niet-vrijgesteld Aanbod voor Notes kan worden gedaan in België
(het Belgische Aanbod) in een periode van (met inbegrip van) 22
februari 2016 tot (en met) 24 maart 2016. Die periode kan naar keuze
van de Emittent ingekort worden. De Emittent behoudt zich het recht
voor om het Belgische Aanbod in te trekken.
De prijs van het aanbod bedraagt EUR 1.020 per berekeningsbedrag.
Het minimumbedrag van de intekening is NOK 1.000 in hoofdsom van
de Notes. De Emittent mag een aanvraag voor de aankoop van Notes
uit hoofde van het Belgische Aanbod geheel of gedeeltelijk van de
hand wijzen.
E.4
Belangen van
natuurlijke
personen
en
rechtspersonen
die betrokken
zijn bij de
uitgifte / het
aanbod
De Dealer en/of alle distributeurs zullen tot maximaal 6% van de
hoofdsom van de Notes betaald worden ten titel van vergoeding voor
de uitgifte van de Notes. Voor zover de Emittent weet, heeft geen
enkele persoon die bij het aanbieden van de Notes betrokken is, een
essentieel belang bij het Aanbod (de Aanbiedingen).
E.7
Raming van de
kosten die de
Emittent
of
een Erkende
Aanbieder aan
de
belegger
zullen
doorrekenen
De Emittent zal aan de belegger geen kosten doorrekenen.
20

Amended and Restated Final Terms dated 15

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