Actions Amérique du Nord Rapport annuel au 31

Transcription

PIGUET FUND - Actions Amérique du Nord
Rapport annuel au 31 mai 2015
Table des matières
Direction du fonds et organisation ……………………………………………………………….........................................
2
Information(s) aux investisseurs ..…………………………………………………………………......................................
3
Politique d’investissement
…………………………………………………………………………......................................
3
Utilisation du revenu net
……………………………………………………………………..............................................
3
………………………………………………………………………………….....................................
4
Chiffres comptables
Inventaire et transactions
………………………………………………………………………….......................................
7
Notes aux états financiers
………………………………………………………..………..................................................
15
…………………………………………………………………………….....................................
17
Rapport de performance
Rapport abrégé de la société d’audit
.………………………………………….………...................................................
Rue de la Plaine 14
CH-1400 Yverdon-les-Bains
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
CH-1002 Lausanne
www.piguetgalland.ch
www.gerifonds.ch
19
Rapport annuel au 31.05.15
PIGUET FUND – Actions Amérique du Nord
Numéro de valeur :
Unité de compte du fonds :
Page
Direction du fonds et organisation
Direction du fonds
Distributeurs
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
1002 Lausanne
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Banque Cantonale du Valais, Sion
Toutes les autres banques cantonales
BANQUE ARNER SA, Lugano
Banque Coop SA, Bâle
BANQUE HERITAGE SA, Genève
Banque Hypothécaire de Lenzbourg SA, Lenzbourg
Banque J. Safra Sarasin SA, Bâle
Banque Vontobel SA, Zurich
bank zweiplus sa, Zurich
Deutsche Bank (Suisse) SA, Genève
Diapason Commodities Management SA, Prilly
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
InCore Banque SA, Zurich
Leumi Private Bank SA, Zurich
Lienhardt & Associés Banque Privée Zurich SA, Zurich
Privatbank IHAG Zurich AG, Zurich
Privatbank Von Graffenried AG, Berne
Swisscanto Asset Management SA, Zurich
UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève
Conseil d’administration
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
Christian PELLA
Vice-président
Patrick BOTTERON
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Florian MAGNOLLAY
Membre
Domicile(s) de souscription et de paiement
Organe de gestion
Christian CARRON, directeur
Bertrand GILLABERT, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Antonio SCORRANO, sous-directeur
Banque dépositaire
Société d’audit
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172
1001 Lausanne
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
Gestion du fonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion du fonds
à Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
12 804 557
USD
2
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
3
Information(s) aux investisseurs
Modification du contrat de fonds
A l’occasion de la procédure en vue de la subdivision en deux classes de parts du compartiment Actions Suisses, le contrat de
fonds a été modifié afin d’y intégrer, d’une part, des modifications résultant de la révision de la loi et de l’ordonnance sur les
placements collectifs et, d’autre part, des modifications formelles ressortant du nouveau contrat modèle du 14 mars 2014 publié
par la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA. Ces modifications n’ont pas fait l’objet d’une publication,
conformément à l’art. 41 al.1bis de l’ordonnance sur les placements collectifs.
La subdivision en classes de parts du compartiment Actions Suisses et les modifications du contrat de fonds ont été approuvées
par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA le 15 décembre 2014, avec entrée en vigueur le même jour.
Le dispositif de la décision FINMA a été publié sur www.swissfunddata.ch et dans la FOSC, respectivement les 22 et 24 décembre
2014.
Politique d’investissement
Ce fonds a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long terme par des investissements en actions et autres titres ou
droits de participation de sociétés d’Amérique du Nord. Il investit au moins deux tiers de sa fortune en actions et autres titres ou
droits de participation de sociétés ayant leur siège en Amérique du Nord, y compris le Mexique, ou y exerçant une partie
prépondérante de leur activité économique.
Utilisation du revenu net au 31 mai 2015
Date Ex VNI : 18/09/2015
Date de paiement : 23/09/2015
Montant pour porteurs
de parts domiciliés
en Suisse
Affidavit
Coupon n°
Monnaie
Brut par
part
Oui
2
USD
0.45
à l’étranger
Impôt anticipé
fédéral moins Net par part Net par part
35%
0.1575
0.2925
0.45
Fiscalité
de l’épargne
de l’UE
TID-CH
TID-EU
0.0000
0.0000
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
4
Chiffres comptables
Aperçu
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Devise
01.06.14
01.06.13
USD
31.05.15
92'061'769.91
31.05.14
100'035'584.80
156.95%
101.02%
92.46%
82.22%
Portfolio Turnover Rate (PTR)
Parts en circulation à la fin de la période comptable
01.06.12 (Lancement
16.09.11
31.05.13 du fonds)
31.05.12
76'795'324.85
55'096'023.29
587'875
693'579
597'956
514'422
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable
USD
156.60
144.23
128.43
107.10
Distribution par part
USD
0.45
0.00
0.85
0.00
1.75%
1.77%
1.71%
1.73%
Total Expense Ratio (TER) synthétique
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.
Les explications des légendes se trouvent à la fin des chiffres comptables.
Numéro de valeur :
Page
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Parts d'autres placements collectifs
Autres actifs
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
Evolution du nombre de parts du fonds
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
Position à la fin de la période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
Solde des mouvements de parts
Résultat total
Période comptable
12 804 557
USD
5
31.05.15
31.05.14
4'679'672.90
2'214'862.19
67'608'114.00
19'852'347.15
41'636.22
92'181'770.27
-120'000.36
92'061'769.91
80'056'425.63
18'333'735.12
63'787.93
100'668'810.87
-633'226.07
100'035'584.80
01.06.14
31.05.15
693'579
126'350
-232'054
587'875
01.06.13
31.05.14
597'956
282'181
-186'558
693'579
100'035'584.80
0.00
-15'657'717.02
7’683'902.13
92'061'769.91
76'795'324.85
-508'262.60
12'489'203.78
11'259'318.77
100'035'584.80
Numéro de valeur :
Page
Compte de résultats
Période comptable
12 804 557
USD
6
01.06.14
31.05.15
01.06.13
31.05.14
419.80
1'523.72
787'234.70
119'003.27
153'964.44
4'168.52
0.00
-4'183.61
1'060'607.12
982'830.40
156'565.67
107'797.51
0.00
16'320.40
-12'802.11
1'252'235.59
-669.78
-182.69
-1'386'208.46
-14'278.02
-1'401'156.26
-1'399'264.90
16'363.37
-1'383'084.22
-340'549.14
-130'848.63
494'513.58
238'646.14
153'964.44
107'797.51
Gains et pertes de capital réalisés
13'013'804.17
4'583'180.05
Résultat réalisé
13'167'768.61
4'690'977.56
Gains et pertes de capital non réalisés
Résultat total
-5'483'866.48
7'683'902.13
6'568'341.21
11'259'318.77
Utilisation du résultat du fonds
Résultat net
153'964.44
107'797.51
Report de l'année précédente
Résultat disponible pour être réparti
135'844.71
289'809.15
28'047.20
135'844.71
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
Report à compte nouveau
Total
264'543.75
25'265.40
289'809.15
0.00
135'844.71
135'844.71
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Actions gratuites
Rétrocessions sur fonds de placement
Autres revenus
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
Total des revenus
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total des charges
Résultat net avant ajustements
Ajustements fiscaux
3)
Résultat net
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
7
Inventaire et transactions
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
67'608'114.00
73.33
Valeurs mobilières cotées en bourse
AN8068571086
Schlumberger
17'000
USD
90.77
1'543'090.00
1.67
US0325111070
Anadarko Petroleum
17'000
USD
83.61
1'421'370.00
1.54
US26875P1012
EOG Resources
10'000
USD
88.69
886'900.00
0.96
US6745991058
Occidental Petroleum Corp.
21'000
USD
78.19
1'641'990.00
1.78
5'493'350.00
5.95
Pétrole et Gaz
US31428X1063
Fedex Corp.
7'000
USD
173.22
1'212'540.00
1.32
US3434121022
Fluor
14'000
USD
56.22
787'080.00
0.85
US3696041033
General Electric
60'000
USD
27.27
1'636'200.00
1.77
US4385161066
Honeywell Intl
17'000
USD
104.20
1'771'400.00
1.92
US6937181088
Paccar
14'000
USD
63.56
889'840.00
0.97
6'297'060.00
6.83
Industries
US1897541041
Coach
US4130861093
Harman Intl Industries
37'000
USD
35.37
1'308'690.00
1.42
9'000
USD
120.52
1'084'680.00
1.18
US4711091086
US7134481081
Jarden Corp.
30'000
USD
53.06
1'591'800.00
1.73
PepsiCo
16'000
USD
96.43
1'542'880.00
US9182041080
1.67
VF Corp.
13'000
USD
70.43
915'590.00
0.99
6'443'640.00
6.99
Biens de Consommation
US1101221083
Bristol Myers Squibb
17'000
USD
64.60
1'098'200.00
1.19
US30219G1085
Express Scripts Holding
17'000
USD
87.14
1'481'380.00
1.61
US40412C1018
HCA Holdings
20'000
USD
81.83
1'636'600.00
1.78
US7170811035
Pfizer
75'000
USD
34.75
2'606'250.00
2.83
US8816242098
Teva Pharmaceutical Industries Adr
20'000
USD
60.10
1'202'000.00
1.30
8'024'430.00
8.71
Santé
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
18'000
USD
75.98
1'367'640.00
1.48
US1266501006
CVS Health
20'000
USD
102.38
2'047'600.00
2.22
US20030N1019
Comcast -A-
31'000
USD
58.46
1'812'260.00
1.97
US2473617023
Delta Air Lines
34'000
USD
42.92
1'459'280.00
1.58
US4370761029
Home Depot
10'000
USD
111.42
1'114'200.00
1.21
US4663671091
Jack in the Box
12'000
USD
86.81
1'041'720.00
1.13
US5010441013
Kroger
15'000
USD
72.80
1'092'000.00
1.18
US7587661098
Regal Entertainment Group -A-
47'000
USD
20.96
985'120.00
1.07
US85590A4013
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
15'000
USD
82.76
1'241'400.00
1.35
US90384S3031
Ulta Salon Cosmetics & Fragrance
7'000
USD
152.62
1'068'340.00
1.16
US98979J1097
Zoe's Kitchen
25'000
USD
31.68
792'000.00
0.86
14'021'560.00
15.21
Services aux Consommateurs
Numéro de valeur :
Page
ISIN
Désignation
US92343V1044
Verizon Communications
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
40'000
USD
49.44
Télécommunications
US0200021014
Allstate Corp.
US0605051046
Bank of America Corp.
US0640581007
US1729674242
12 804 557
USD
8
Valeur vénale
en %
1'977'600.00
2.15
1'977'600.00
2.15
20'000
USD
67.32
1'346'400.00
1.46
120'000
USD
16.50
1'980'000.00
2.15
Bank of NY Mellon
38'000
USD
43.36
1'647'680.00
1.79
Citigroup
21'000
USD
54.08
1'135'680.00
1.23
US2547091080
Discover Financial Services
23'000
USD
58.27
1'340'210.00
1.45
US46625H1005
JPMorgan Chase
36'000
USD
65.78
2'368'080.00
2.57
9'818'050.00
10.65
Sociétés Financières
IL0010824113
Check Point Software Technologies
13'000
USD
84.72
1'101'360.00
1.19
US00971T1016
Akamai Technologies
15'000
USD
76.27
1'144'050.00
1.24
US0378331005
Apple
21'000
USD
130.28
2'735'880.00
2.97
US17275R1023
Cisco Systems
37'000
USD
29.31
1'084'470.00
1.18
US2686481027
EMC
50'000
USD
26.34
1'317'000.00
1.43
US30303M1027
Facebook -A-
26'000
USD
79.19
2'058'940.00
2.23
US38259P5089
Google -A-
2'200
USD
545.32
1'199'704.00
1.30
US5949181045
Microsoft Corp.
37'000
USD
46.86
1'733'820.00
1.88
US5951121038
Micron Technology
40'000
USD
27.93
1'117'200.00
1.21
US80004C1018
Sandisk
15'000
USD
68.38
1'025'700.00
1.11
US8486371045
Splunk
15'000
USD
67.62
1'014'300.00
1.10
Technologie
15'532'424.00
16.84
18'148'929.77
19.69
IE00B3K93X10
Polar Capital Funds - Healthcare Opportunities Fund -I- USD
IE00B42NVC37
Polar Capital Funds PLC - Global Technology Fund Class I USD
69'060.773
USD
41.60
2'872'928.16
3.12
116'387.337
USD
23.75
2'764'199.25
LU0502882698
Conventum SICAV - Lyrical Fund Class - I - Cap.
3.00
12'594.388
USD
213.22
2'685'375.41
LU1169590202
Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund-US Select Equity -I (USD)-
2.91
29'694.15
USD
105.65
3'137'186.95
US4642868222
3.39
iShares MSCI Mexico Capped ETF
25'000
USD
58.51
1'462'750.00
1.59
US4642875565
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
3'000
USD
365.03
1'095'090.00
1.19
US78464A6982
SPDR S&P Regional Banking ETF
50'000
USD
42.14
2'107'000.00
2.29
US81369Y1001
Materials Select Sector SPDR Fund
40'000
USD
50.61
2'024'400.00
2.20
18'148'929.77
19.69
1'703'417.38
1.85
1'703'417.38
1.85
1'703'417.38
1.85
Valeurs mobilières non cotées en bourse
XD0107188183
Altairis Offshore Levered Fund -B2- Series 1
7'642.4498
USD
222.88892
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
9
Avoirs en banque à vue
Autres actifs
4'679'672.90 5.08
67'608'114.00 73.33
19'852'347.15 21.54
41'636.22 0.05
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
92'181'770.27 100.00
-120'000.36
92'061'769.91
Cours de change
CAD
1 =
USD 0.801122
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
10
Risques sur instruments dérivés selon Commitment I
Total
augmentant l'engagement
0.00
Total
réduisant l'engagement
0.00
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
Commission sur la performance :
0.00
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
11
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Achats 1)
Ventes 2)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
AN8068571086
Schlumberger
IL0010824113
Check Point Software Technologies
13'000
6'000
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
18'000
US00971T1016
Akamai Technologies
15'000
US0200021014
Allstate Corp.
20'000
US0325111070
Anadarko Petroleum
17'000
US0378331005
Apple
31'500
US0640581007
Bank of NY Mellon
38'000
US1101221083
Bristol Myers Squibb
15'000
21'000
US17275R1023
Cisco Systems
US1897541041
Coach
37'000
US2473617023
Delta Air Lines
34'000
US26875P1012
EOG Resources
10'000
US30219G1085
Express Scripts Holding
17'000
US30303M1027
Facebook -A-
26'000
US31428X1063
Fedex Corp.
7'000
US3696041033
General Electric
US38259P5089
Google -A-
US40412C1018
HCA Holdings
US4130861093
Harman Intl Industries
US4370761029
Home Depot
10'000
US4663671091
Jack in the Box
12'000
US4711091086
Jarden Corp.
47'000
17'000
US5010441013
Kroger
28'000
13'000
US5949181045
Microsoft Corp.
58'000
21'000
US5951121038
Micron Technology
40'000
US6937181088
Paccar
14'000
US7134481081
PepsiCo
16'000
US7170811035
Pfizer
US7587661098
Regal Entertainment Group -A-
47'000
US80004C1018
Sandisk
15'000
US8486371045
Splunk
15'000
US8816242098
Teva Pharmaceutical Industries Adr
20'000
US90384S3031
Ulta Salon Cosmetics & Fragrance
7'000
US9182041080
VF Corp.
13'000
US92343V1044
Verizon Communications
40'000
US98979J1097
Zoe's Kitchen
48'000
37'000
60'000
2'200
2'400
20'000
9'000
28'000
23'000
Numéro de valeur :
Page
ISIN
Désignation
12 804 557
USD
12
Achats 1)
Ventes 2)
IE00B3K93X10
Polar Capital Funds - Healthcare Opportunities Fund -I- USD
IE00B42NVC37
Polar Capital Funds PLC - Global Technology Fund Class I USD
LU1169590202
Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund-US Select Equity -I (USD)-
US4642868222
iShares MSCI Mexico Capped ETF
69'060.773
116'387.337
29'694.15
30'000
20'000
4'000
US4642875565
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
2'500
US81369Y1001
Materials Select Sector SPDR Fund
40'000
XD0107188183
7'642.4498
Positions fermées en cours de période comptable
CA8672241079
Suncor Energy
35'000
IE00B6330302
Ingersoll-Rand
19'000
IE00B68SQD29
Covidien
24'000
IL0011017329
Mellanox Technologies
25'000
NL0009538784
NXP Semiconductors
2'000
20'000
SG9999006241
Avago Technologies
10'000
10'000
US0231351067
Amazon.Com
2'000
7'000
US0533321024
Autozone
US0543031027
Avon Products
US1014051080
Boulder Brands
2'000
80'000
52'000
52'000
US13057Q1076
California Resources Corp.
US1651671075
Chesapeake Energy
8'400
8'400
50'000
50'000
US1912161007
Coca-Cola
38'800
US2036681086
Community Health Systems
30'000
US2310211063
Cummins Engine
US2533931026
DIck's Sporting Goods
7'000
23'000
23'000
US2786421030
eBay
26'000
US31787A5074
Finisar Corp.
50'000
US3755581036
Gilead Sciences
15'000
US38259P7069
Google -C-
US4581401001
Intel
70'000
US50076Q1067
Kraft Foods Group
22'000
US5184391044
Estee Lauder Companies -A-
US5341871094
Lincoln National
25'000
25'000
US5500211090
Lululemon Athletica
18'000
18'000
US5717481023
Marsh & McLennan
25'000
US59156R1086
Metlife
24'000
US6117401017
Monster Beverage
17'000
US7181721090
Philip Morris Intl
18'000
US74005P1049
Praxair
10'000
US7427181091
Procter & Gamble
27'000
US7739031091
Rockwell Automation
16'000
2'400
21'000
Numéro de valeur :
Page
ISIN
Désignation
12 804 557
USD
13
Achats 1)
Ventes 2)
US79466L3024
Salesforce.com
US85208M1027
Sprouts Farmers Market
28'000
28'000
US8552441094
Starbucks
40'000
40'000
US8606301021
Stifel Financial Corp.
US8725901040
T-Mobile US
US88076W1036
Teradata
20'000
26'000
46'000
46'000
15'000
US8865471085
Tiffany & Co
US8872281048
Time
11'000
US8873173038
Time Warner
19'600
US8894781033
Toll Brothers
25'000
US8969452015
TripAdvisor
13'000
US9043111072
Under Armour
13'000
US9078181081
Union Pacific
9'000
9'000
US9111631035
United Natural Foods
14'000
14'000
US91913Y1001
Valero Energy
18'000
18'000
US92826C8394
Visa
US9694571004
Williams Companies
40'000
US9843321061
Yahoo
45'000
2'450
2'450
13'000
7'000
IE0033459359
UOB Global Strategies Funds PLC - UOB Paradigm Fund -B- USD
KYG022951480
LU0353189763
Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund-US All Cap Growth -I- (USD)
US4642887529
iShares US Home Construction ETF
US78462F1030
SPDR S&P 500 ETF
US78464A7147
SPDR S&P Retail ETF
US81369Y3080
Select Sector SPDR Trust Consumer Staples
US81369Y8865
Utilities Select Sector SPDR Fund
8'725.95
7'642.4498
17'000
75'000
57'000
57'000
13'000
40'000
40'000
40'000
Numéro de valeur :
Page
Code instrument
Désignation
Echéance
Change
Monnaie
15.12.14
0.87006
USD
20.09.14
1.00000
Achats
12 804 557
USD
14
Monnaie
Ventes
Positions fermées en cours de période comptable
Opérations à terme sur devises
DAT017397
1'305'085.48
CAD
1'500'000.00
270.00
USD
270.00
Options
SPD0914P-1
Put SPDR S&P 500 187
1) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options
2) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
3) Selon une communication de l'Administration fédérale des contributions
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
15
Notes aux états financiers
Commissions
PIGUET FUND
Commission de gestion
forfaitaire annuelle appliquée à
la charge de la fortune du
compartiment
Commissions à la charge de l’investisseur
Commission
d’émission en
faveur des
distributeurs
Actions Amérique du Nord
1.50%
Max. 2.50%
Indemnité pour frais accessoires
en faveur de la fortune du
compartiment
A l’émission
Au rachat
0.20%
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs
autorisés, banques, négociants en valeurs mobilières, directions de fonds, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune,
partenaires de distribution plaçant les parts de fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est
gérée à titre professionnel).
La direction du fonds peut en outre accorder des rétrocessions directement aux investisseurs institutionnels détenant des parts du
fonds pour des tiers d’un point de vue économique (caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de
placement, compagnies d’assurances- vie, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds,
sociétés d’investissement).
La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles dans lesquels le fonds peut investir est de 3 %.
Office(s) de dépôt
Citibank, Londres
SIX SIS AG, Zürich
Swisscanto Funds Centre Ltd, Londres
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de placements
collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA le 16 mai 2008.
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
16
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public doivent être évalués selon les cours du
marché principal. D’autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être évalués
au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur
vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont
négociés régulièrement à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer
selon le paragraphe ci-dessus.
La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés à une bourse ou sur un marché réglementé ouvert au
public est déterminée de la manière suivante : le prix d’évaluation de tels placements est adapté successivement au prix de rachat,
en partant du prix net d’acquisition, avec maintien constant du rendement de placement calculé en résultant. En cas de
changements notables des conditions du marché, la base d’évaluation des différents placements est adaptée aux nouveaux
rendements du marché. En cas de prix actuel manquant du marché, on se réfère normalement à l’évaluation d’instruments du
marché monétaire présentant des caractéristiques identiques (qualité et siège de l’émetteur, monnaie d’émission, durée).
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du
marché ou de la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur nette d’inventaire de la part du fonds est obtenue à partir de la valeur vénale de la fortune du fonds, réduite d’éventuels
engagements du même fonds, divisée par le nombre de parts en circulation. Il y a arrondi à deux décimales.
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
17
Rapport de performance
2011
2012
2013
2014
2015
au
31 mai
Rendement total net du fonds (VNI)
en USD (lancé le 16.09.11)
%
0.07
15.29
22.52
8.20
1.71
%
4.09
16.00
32.39
13.69
3.23
0.98
14.93
3.47
0.92
0.02
0.0106
0.99
11.51
2.49
0.88
1.32
0.0831
0.98
9.80
2.43
0.88
2.29
0.0549
0.97
10.74
2.86
0.91
0.76
0.0292
0.96
7.02
2.36
0.85
0.58
0.019
Nom de l’indice de référence : S&P 500 Net return
Rendement de l’indice de référence en USD
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Risque actif (tracking error)
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
%
%
%
Note
La fréquence de calcul du rendement de l’indice de référence est identique à celle du fonds.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat de parts.
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
18
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de valorisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds en tenant compte de la distribution..
La commission d’émission des parts n’est pas prise en compte dans le calcul de performance du fonds.
La performance est calculée après déduction de tous les frais à la charge du fonds.
Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures externes de risque sont calculées sur l’année en cours. En cas de changement de fréquence en cours d’année
de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des différentes sous-séries annualisées.
Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice de référence.
Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
Risque actif (tracking error) : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et celle de son indice de
référence.
Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice de référence.
Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux de placement hors risque divisé par la
volatilité de la performance du fonds.
Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série hebdomadaire
et 12 pour une série mensuelle.
Des informations complémentaires sur le calcul et la présentation des performances du fonds sont disponibles sur demande.
Numéro de valeur :
Page
12 804 557
USD
19
Rapport abrégé de la société d’audit
Rapport abrégé de l’organe de révision selon la loi sur les placements collectifs sur les comptes annuels
En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des comptes annuels du
fonds de placement PIGUET FUND avec les compartiments Pondéré (CHF), Pondéré (EUR), Pondéré (USD), Actions Suisses,
Actions Pan-Europe, Actions Amérique du Nord, Actions Japon et Actions Asie-Pacifique ex-Japon comprenant le compte de
fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les
autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b–h de la loi suisse sur les placements collectifs (LPCC) (à l’exclusion des mesures
externes de risque) pour l’exercice arrêté au 31 mai 2015.
Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fonds
La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions de la loi suisse sur les placements
collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au prospectus incombe au Conseil
d’administration de la société de direction de fonds. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien
d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration de la société de direction de
fonds est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables
adéquates.
Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué
notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour
obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les
informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que
l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes
ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement
des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une
opinion sur l’existence et l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes
comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation
des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et
adéquate pour former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 mai 2015 sont conformes à la loi suisse sur les
placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au prospectus.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision
(LSR) ainsi que celles régissant l’indépendance (art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.
PricewaterhouseCoopers SA
Jean-Sébastien Lassonde
Expert-réviseur
Auditeur responsable
Violaine Augustin-Moreau
Lausanne, le 16 septembre 2015
La version française du rapport annuel a fait l’objet d’une révision par l’organe de révision. Par conséquent, c’est à elle seule que
se réfère le rapport abrégé de l’organe de révision.

Actions Amérique du Nord Rapport annuel au 31

Transcription

Documents pareils

PLAN DE VOLS MALDIVES Compagnie aérienne Jours de départ(1)

Locations saisonnières sur Las Terrenas Réf : LV - immo

Stage de 6 à 8 mois en Birmanie Conseiller en

Tour Photographique Harlem Expérience

Offre - Kanuhura

Hôtes/Hôtesses en Boulangerie Restaurant « Chefs de France

Philo Paradise: 14 Ans Plus Tard Propositions de Date Pour la

Province du ZHEJIANG 浙江 Données générales Données

L` Eurostoxx 600 peut facilement gagner 25%!