Mise en page 1 - CM-CIC Asset Management
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CM-CIC PAYS EMERGENTS 31 janvier 2017 actions Critères ESG : Non concerné⁽¹⁾ Chiffres clés au : Valeur liquidative (VL) : Actif net : 31/01/2017 Notation Morningstar TM* (données à n-1 mois) 318,38 € QQ *Notation - Source - Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les définitions et méthodologies sont disponibles sur notre site internet : http://www.cmcic-am.fr. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 36 391 254,52 € PERFORMANCES (source SIX Financial Information France) OPC revenus réinvestis CARACTÉRISTIQUES Indicateur revenus réinvestis Profil de risque et de rendement À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible 1 2 4 3 À risque plus fort, rendement potentiellement plus fort 5 6 7 Orientation de gestion Cet OPCVM a pour objectif de gestion la recherche d’une performance supérieure à celle de l’indicateur de référence MSCI Pays émergents, sur la durée de placement recommandée. L’indice est retenu en cours de clôture et exprimé en euro, dividendes réinvestis. Cet indicateur est utilisé comme élément d’appréciation a posteriori. L’OPCVM peut s’écarter sensiblement de la répartition de l’indice. (Période glissante)* OPC Indicateur OPC Indicateur YTD** 3,71% 2,94% 3 mois* 1,68% 2,29% 6 mois* 4,24% 8,57% 1 an* 3 ans* 5 ans* 25,56% 30,24% 22,26% 17,82% 2016 2015 2014 2013 14,51% -5,22% 11,38% -6,81% 6,74% -4,43% 5,98% -7,44% 17,99% 7,09% 10 ans* 1,95% 53,81% en année(s) glissante(s)* OPC (base hebdo.) Indicateur (base hebdo.) 1 an 15,86% 17,36% 3 ans 17,66% 19,31% 2012 Code ISIN : Classification AMF : Nourricier : non Valorisation : 13,44% 16,41% Souscriptions/rachats À titre indicatif : MSCIEN Emerging Market (C) FR0000984213 Actions internationales Maître : Quotidienne Souscription initiale minimum : 1 millième de part Souscription ultérieure minimum : 1 millième de part Modalités de souscription et de rachat : avant 09 h 00 sur valeur liquidative inconnue Commissions de souscription : (en agence) 2,00% Commissions de rachat : néant 5 ans 15,79% 17,37% Frais de gestion *Depuis la date de la dernière VL **YTD : performance depuis la dernière VL de l’année n-1 Frais de gestion réels : 1,00% Société de gestion : CM-CIC ASSET MANAGEMENT 4, rue Gaillon - 75002 Paris Info OPC : + 33 (0)1 53 48 88 10 Site internet : www.cmcic-am.fr BFCM BFCM 34, rue du Wacken 67913 Strasbourg Cedex 9 (maître inclus si nourricier) Gérant(s) : PRINCIPALES LIGNES DU PORTEFEUILLE FTIF INDIA FUND CL.I (ACC) USD SISF KOREAN EQ.CL.C ACC.2DEC SAMSUNG ELECTRONICS NASPERS CL.N HSBC GIF INDIAN EQ.CL.A C.3DEC TENCENT COSAN INDUSTRIA E COMERCIO GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LYX.UC.ETF MSCI MAL.C-EUR FCP SBERBANK RUSSIA SPONS.ADR Indicateur : Affectation des résultats : Capitalisation et\ou Distribution Durée minimum de placement conseillée : Supérieure à 5 ans Les performances passées ne préjugent pas des performances futures Volatilités historiques Caractéristiques de l’OPC 6,56% 4,74% 3,26% 3,22% 3,15% 3,04% 2,60% 2,44% 2,22% 2,22% Dépositaire : Conservateur principal : PERCHERON Philippe CASTEL Pierre Risque de change : Les gains échéant au client peuvent se voir augmentés ou réduits en fonction des fluctuations de taux de change Date de création de l’OPC : 17/05/2002 Le process de gestion est disponible sur le site internet ⁽¹⁾ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) - ISR (Investissement Socialement Responsable) : classement effectué selon le processus d’investissement et la nature des titres investis. Pour plus de précision rendez-vous sur le site Internet. Site internet : www.cmcic-am.fr -1- 31 janvier 2017 cM-cic PaYs EMERGEnts COMMENTAIRE DE GESTION Après deux mois difficiles à la suite de l’élection de D. Trump, les bourses émergentes relèvent la tête en janvier. L’indice MSCI EM qui retrace l’évolution des actions émergentes gagne 5,45% (3,13% en euro en raison du recul de 2,25% du dollar contre la monnaie unique sur la même période). Il signe ainsi la meilleure performance des grands indices mondiaux en surperformant l’indice MSCI Monde de 3,10%, le S&P 500 de 3,66% et l’Euro Stoxx 50 de 7,27%. Alors que le nouveau président continue de tweeter ses oukases et que nombre d’émergents restent dans son collimateur, les raisons de ce rebond sont l’accalmie rassurante de la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis et le léger repli du dollar notamment, contre toutes les devises, en particulier émergentes. Dans ce contexte, après les mouvements des mois précédents en faveur de valeurs plus sensibles aux cycliques comme les actions russes, nous avons maintenu en l’état nos positions. Nous avons simplement profité d’un moment de faiblesse, en début de mois, du fabricant de puces électroniques coréen, SK Hynix, pour initier une position sur cette entreprise prometteuse. Nous avons financé cet achat en cédant quelques parts d’OPC investis en Corée. ANALYSE DU PORTEFEUILLE ET DES RENDEMENTS Ratio rendement/risque sur un an glissant* : Ratio rendement/risque sur 5 ans glissants* : Ratio de Sharpe sur 5 ans glissants** : Perte maximum sur 5 ans glissants : % cumul de titres émis par le groupe : Nombre de lignes de titres dans le portefeuille : 1,12% 0,45% 0,06 -32,07% Les performances passées ne préjugent pas des performances futures *Depuis la date de la dernière VL Source SIX Financial Information France 0,00% 70 Source interne **Taux de placement de référence : Eonia capitalisé Répartition géographique 90% 80% 70% 59,52% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 17,83% 12,01% 9,82% 0,83% Afrique Amérique latine Asie Europe Monétaire Les DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur), les process de gestion et les prospectus sont disponibles sur le site internet. Avertissement : Les informations contenues dans ce document ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est effectuée sous votre entière responsabilité. Investir dans un OPC peut présenter des risques, l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies. N’hésitez pas à consulter votre conseiller financier. Cet OPC n’est pas commercialisable auprès des personnes physiques ou morales américaines ni auprès de citoyens américains. Toute reproduction ou utilisation de ce document est formellement interdite sauf autorisation expresse de CM-CIC Asset Management. Site internet : www.cmcic-am.fr -2-