Télécharger - Institut canadien des actuaires

Coup d’œil au programme | Colloque 2008 sur la modélisation stochastique et les investissements
Commanditaires
Inscription
Hébergement
Transport
Programme
Conférencier d'honneur
Investissements
Modélisation stochastique
Personnes inscrites
LES
Colloque 2008 sur la
modélisation
stochastique et les
investissements
1
ET
2
DÉCEMBRE
2008
Matériel de présentation
English Version
COUP D’ŒIL AU
PROGRAMME
Le dimanche 30 novembre 2008
Veuillez noter que le Colloque sur la modélisation stochastique (SMS) et le Colloque sur les investissements (IS) se tiendront simultanément.
Vous pouvez assister à l’une ou l’autre des présentations en modélisation stochastique pour chacune des six séances simultanées.
Le dimanche 30 novembre 2008
Le lundi 1 décembre 2008
18 h – 20 h Inscription
Le mardi 2 décembre 2008
18 h – 20 h Réception
Commanditée en partie par : ÀA
Le lundi 1 décembre 2008
7 h – 17 h Inscription et bureau de renseignements
7 h – 8 h 30 Petit-déjeuner
8 h 30 – 8 h 45 Mot de bienvenue
9 h – 10 h 15 Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-1 Placements fondés sur le passif (PFP)
Modérateur : Jonathan Hede
Conférenciers : Etienne Dubé, directeur, Solutions IGP pour la Banque Nationale du Canada
Les conférenciers de cette séance présenteront :
un survol des placements fondés sur le passif et les plus récents développements dans ce domaine;
les stratégies et les défis associés à la mise en place dans le contexte canadien;
l’incidence de la conjoncture actuelle du marché sur les placements fondés sur le passif.
Présentations en modélisation stochastique
SMS-1 Invalidité de longue durée et régimes de retraite interentreprises
http://tools.cia-ica.ca/meetings/stochastic-investment/2008/program_f.asp[3/7/2013 5:20:51 PM]
Coup d’œil au programme | Colloque 2008 sur la modélisation stochastique et les investissements
Modérateur : Aldo Cuscianna
Numéro de communication # 1101: A Stochastic Approach to Long Term Disability Valuation
Auteur : Peter Douglas
Numéro de communication # 1102: A Framework for Enhancing the Management of Multi-employer Pension Plans
Auteur : Doug Andrews
10 h 15 – 10 h 30 Pause rafraîchissements
10 h 30 – 11 h 45 Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-2 Développements en gestion de l’actif et du passif
Modérateur : Jean-Claude Lebel
Conférenciers : Maxime Carrier, actuaire principal en matière de risques, Nexus Risk Management, David Walsh*, Vice-président
principal de la GAP et de la gestion du risque, Aviva Investors Canada Inc.
Prenez part à une discussion qui porte sur les points suivants :
Les récents développements en gestion de l’actif et du passif, incluant le point de vue du Royaume-Uni;
Les stratégies de placements pour le passif de longue durée; et
Les hypothèses de défaut de crédit – commentaires sur la conjoncture actuelle.
Présentations en modélisation stochastique
SMS-2 Risque de crédit et risque politique
Modérateur : Riley St-Jacques
Numéro de communication # 1103: A Structural Credit Risk Model with a Reduced Default Trigger
Auteur : Mathieu Boudreault *
Numéro de communication # 1104: An Inquiry Into Emerging Market Combined Credit & Political Risk Reinsurance
Auteur : Athula Alwis*
11 h 45 – 13 h 30 Déjeuner
Commandité en partie par : ÀA
Conférencier : David Frum*
David Frum a été salué en 1996 par le Wall Street Journal comme étant [traduction] « l’un des meilleurs analystes politiques de sa
génération. » Il est l’auteur de six livres, dont Comeback: Conservatism That Can Win Again, publié en 2008. À l’heure actuelle, il agit aussi
comme conseiller principal en matière de politique étrangère auprès de Rudy Giuliani dans le cadre de sa campagne présidentielle.
M. Frum est chercheur rattaché à l’American Enterprise Institute, et il tient une chronique quotidienne dans le magazine National Review
Online ainsi que des chroniques hebdomadaires dans le journal canadien National Post et le journal italien Il Foglio. Au cours de la période
de 2001 à 2002, David Frum a agi comme adjoint spécial auprès du président George W. Bush. En octobre 2005, il a fondé et présidé le
groupe de pression Americans for Better Justice, chef de file de l’opposition à la nomination d’Harriet Miers à la Cour suprême des ÉtatsUnis.
Le livre Dead Right (1994), soit le premier publié par M. Frum, a été décrit par William F. Buckley comme étant [traduction] « l’expérience
idéologique la plus rafraîchissante de la présente génération » et par Frank Rich, du New York Times, comme étant [traduction] « le livre le
plus intelligent qui ait jamais été écrit de l’intérieur du mouvement conservateur américain. » En 2001, le juge Richard Posner, dans une
étude qu’il a réalisée sur les intellectuels publics, a cité M. Frum comme étant l’une des 100 personnes les plus influentes aux États-Unis. En
2007, le Daily Telegraph l’a classé au 40 e rang de la liste des 100 conservateurs les plus influents aux États-Unis.
http://tools.cia-ica.ca/meetings/stochastic-investment/2008/program_f.asp[3/7/2013 5:20:51 PM]
Coup d’œil au programme | Colloque 2008 sur la modélisation stochastique et les investissements
David Frum participe souvent à la page éditoriale du New York Times et du Wall Street Journal. Il fait de fréquentes apparitions sur les
chaînes CNN, Fox News et BBC. Il tient régulièrement le rôle de commentateur au programme de l’American Public Radio intitulé
Marketplace, et il siège au conseil d’administration de la Republican Jewish Coalition.
David Frum est né en 1960, à Toronto, au Canada. En 1982, il a obtenu à la fois un B.A. et une M.A. en histoire de l’Université Yale. En
1986, il y a été nommé chargé de cours invité en histoire. L’année suivante, il a obtenu un diplôme avec distinction de l’Harvard Law School,
où il a agi à titre de président de la Federalist Society.
M. Frum vit à Washington, D.C., avec sa femme, Danielle Crittenden Frum, journaliste et romancière, et leurs trois enfants.
13 h 45 – 15 h Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-3 Crise des prêts hypothécaires à risque : Que nous réserve l’avenir?
Modérateur : Martin Roy
Conférencier : Daryl Ching*, Vice-président, Canadian Hedge Watch, Frédéric Gauvin*, Ernst & Young
Avant le mois d’août 2007, les marchés mondiaux étaient très liquides et il était facile d’obtenir du financement. Au Canada, le papier
commercial adossé à des actifs (PCAA) constituait alors une excellente source de capitaux pour un grand nombre d’entreprises. Le 13 août,
plusieurs institutions financières annonçaient une perturbation du marché en ce qui concerne leur PCAA. Si l’on y regarde de plus près, il
semble que les investisseurs qui détenaient des placements cotés AAA étaient directement exposés au marché américain des prêts
hypothécaires à haut risque. Qui plus est, une grande proportion du PCAA était adossée par des swaps sur défaillance achetés à crédit.
Depuis le mois d’août, les marchés financiers de par le monde font face à une crise, et rien n’indique que celle-ci va s’apaiser. Les
entreprises se sont lancées dans une course effrénée pour l’obtention de nouvelles sources de financement, ce qui a entraîné une pénurie
des liquidités. Le marché du PCAA s’en est presque trouvé paralysé. Des milliers d’investisseurs de PCAA, qui croyaient que ce dernier
constituait un placement garanti et sûr, attendent toujours le remboursement de leur mise de fonds. Quelles sont les causes de cet
effondrement? À quoi ressemblera le paysage financier lorsque les choses se seront calmées? Quelles leçons avons-nous apprises? Quelles sont les nouvelles sources de financement susceptibles d’apparaître à l’avenir?
Présentations en modélisation stochastique
SMS-3 Taux d'intérêts, produits dérivés et options de tarification
Modérateur : Peter Jarvis
Numéro de communication # 1105: Interest Rates, Derivatives and Change of Time Method
Auteur : Anatoliy Swishchuk*
Numéro de communication # 1106: Option Pricing in P-Space: An Actuarial Approach
Auteur : Richard S. Mattison*
15 h – 15 h 15 Pause rafraîchissements
15 h 15 – 16 h 30 Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-4 Les placements sous le régime des IFRS
Modérateur : Jonathan Hede
Conférenciers : Kin Chung Chan, Sylvie Monette-Houle*, Associate Partner, KPMG
Cette séance examinera :
Évaluation des catégories d’actifs
Répercussions de l’actif sur le capital
http://tools.cia-ica.ca/meetings/stochastic-investment/2008/program_f.asp[3/7/2013 5:20:51 PM]
Coup d’œil au programme | Colloque 2008 sur la modélisation stochastique et les investissements
Couvrir ou ne pas couvrir, valeur de la couverture
Concordance de l’actif et du passif, lorsque le passif est dissocié de l’actif
Présentations en modélisation stochastique
SMS-4 Répartition dynamique de l'actif et prix marginal des risques
Modérateur : Andrey Marchenko
Numéro de communication # 1107: Investing in Emerging Markets: An Asymmetric Stochastic Multivariate Volatility Model to Diversify
Efficiently a Portfolio of Assets
Auteur : Yves Rannou*
Numéro de communication # 1108: Properties of the Marginal Price of Risk with a VAR or Probability-of-ruin Constraint
Auteur : Larry Eisenberg*
17 h – 19 h Réception
Commandité en partie par : ÀA
Le mardi 2 décembre 2008
7 h 30 – 14 h Inscription et bureau de renseignements
8 h – 9 h Petit-déjeuner
9 h 15 – 10 h 30 Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-5 Répartition de l’actif
Modérateur : Lorne Switzer
Conférenciers : Brad Rowe*, vice-président, Louisbourg Investment, George Kiriakos*, vice-président, Segal Advisors
Répartition de l’actif à l’aide d’une variance moyenne prévue de type classique, de même que l’optimisation de l’utilité prévue
Illustration lorsque les cadres tiennent bon et lorsqu’ils s’effondrent
Répartition de l’actif selon la VeR
Influe sur les finances fondées sur le comportement/les émotions
Présentations en modélisation stochastique
SMS-5 Assurances des sinistres et risque de concentration du crédit
Modérateur : Maxime Carrier
Numéro de communication # 1109: Development of a Stochastic Model to Evaluate Economic Capital for Credit Concentration Risk
Auteur : Sadi Bin Asad Farooqi*
Numéro de communication # 1110: Modeling Insurance Losses and Calculating Risk Measures Via a Mixture of Erlangs
Auteur : Sheldon Lin*
10 h 30 – 10 h 45 Pause rafraîchissements
10 h 45 – 12 h Séances simultanées
Colloque sur les investissements
IS-6 Investissements alternatifs
http://tools.cia-ica.ca/meetings/stochastic-investment/2008/program_f.asp[3/7/2013 5:20:51 PM]
Coup d’œil au programme | Colloque 2008 sur la modélisation stochastique et les investissements
Modérateur : Aldo Cuscianna
Conférenciers : Tony Beaulac*, Vice President and Director, Global Asset Allocation, State Street Global Advisors, Pierre Laroche*,
Directeur principal, Innocap Investment Management, Nicolas Papageorgiou*, Directeur de recherche, Desjardins Global Asset
Management et professeur de finance, HEC Montreal
La reproduction de fonds de couverture sera à l’objet à cette séance.
Présentations en modélisation stochastique
SMS-6 Risque de liquidité et bons de souscription
Modérateur : Riley St-Jacques
Numéro de communication # 1111: The Liquidity Risk Pricing
Auteur : Andrey Marchenko
Numéro de communication # 1112: Pricing of Warrants in a Firm
Auteur : P.W.A. Dayananda *
12 h 15 – 14 h 30 Déjeuner
Déjeuner commandité en partie par : ÀA
14 h 30 – 16 h Séances
IS-7 À annoncer
* = Non inscrit à l'Institut canadien des actuaires
Montréal, Québec
Hôtel Hilton Montréal Bonaventure
http://tools.cia-ica.ca/meetings/stochastic-investment/2008/program_f.asp[3/7/2013 5:20:51 PM]