Brochure

acTIons
zone euro
ressources humaInes
eT enTreprIses soLIdaIres
MACIF CROISSANCE DURABLE ET SOLIDAIRE
orIenTaTIon de gesTIon
L’anaLYse Isr « BesT In cLass »
Macif Croissance Durable et Solidaire est un fonds
actions ISR investi principalement dans les grandes
capitalisations de la zone Euro présentant les
meilleures pratiques en matière de ressources
humaines.
L’équipe de recherche ISR est au cœur du processus de sélection
avec trois missions principales :
Les gérants travaillent en étroite collaboration avec
l’équipe de recherche ISR et attachent une
importance particulière à l'analyse des critères
suivants : dialogue social, gestion des carrières,
accès à la formation, non discrimination et
diversité, respects des droits de l’homme, qualité
de vie au travail.
Les gérants s'engagent également à investir une
partie du portefeuille (10 % max.) dans des
entreprises solidaires, c'est-à-dire d’utilité sociale,
qui créent ou consolident des emplois par le
développement d’activités économiques.
Les équipes de Macif Gestion s’appuient pour cela
sur l’association France Active et son véhicule
d’investissement, la SIFA (1re société d’investissement
solidaire en France).
Le fonds vise une performance supérieure à
l’EuroStoxx 50 Dividendes Nets Réinvestis sur un
horizon de placement de 5 ans minimum.
caracTérIsTIques
ENCOURS
20 M€ au 28 juin 2013
DÉTERMINATION
DE L’UNIVERS ISR
ÉVALUATION
EXTRA-FINANCIÈRE
ACTIONNARIAT ACTIF ET
ENGAGEMENT
Définition et analyse
des enjeux sectoriels
(risques et opportunités).
Analyse ESG des valeurs selon
une approche « best-in-class »,
contrôle et suivi du
caractère ISR de la gestion,
en fonction des enjeux clés.
Élaboration de la politique
de vote et exercice des droits de
vote dans les entreprises
en portefeuille.
Participation
aux Assemblés Générales.
CODES ISIN
Part C : FR0000983819
Part D : FR0000983827
FORME JURIDIQUE
FCP de droit français, éligible au PEA
CLASSIFICATION AMF
Actions de pays de la zone Euro
DATE DE CRÉATION
26 avril 2002, agréé en France et réglementé par
l'AMF
DEVISE
Euro
VALORISATION
Quotidienne (cours de clôture)
performances
SOCIÉTÉ DE GESTION
Macif Gestion – Gestion déléguée à OFI AM
En %
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
Macif Croissance Durable et Solidaire
-41,84
26,08
-0,59
-15,23
16,84
2,85
Euro Stoxx 50 (DNR)
-42,46
25,70
-2,32
-14,10
18,06
1,05
* Au 28 juin 2013
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Performances de la part C en Euro, nettes de frais de gestion. Source : EuroPerformance.
équIpe de gesTIon
Frédéric
MESCHINI
Ralph
BRUNEAU
Gérant
11 ans d’expérience
Directeur de la gestion Actions
30 ans d’expérience
AFFECTATION DES RÉSULTATS
Capitalisation, distribution
FRAIS DE GESTION COURANTS
1,08% TTC (exercice précédent,
clos en décembre 2011)
COMMISSION DE SURPERFORMANCE
Néant
Les aTouTs
Les LImITes
• Un fonds bénéficiant
de toute l’expertise d’un spécialiste de l’ISR
• Risque actions et de marché
• Une stratégie d’investissement centrée
sur les ressources humaines
• Risque de perte en capital
• Risque discrétionnaire
• Un partenariat avec un acteur de
premier plan du financement solidaire
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Cliquez ici pour accéder au prospectus
processus de gesTIon
Développée depuis plus de 15 ans, notre méthodologie d’analyse ISR est au cœur
du processsus de gestion. Elle permet de regrouper et de hiérarchiser les valeurs
selon leur degré de prise en compte des enjeux ESG(1).
Pour le fonds Macif Croissance Durable et Solidaire, l’analyse extra-financière
intègre, en plus des critères ESG(1), un filtre à dominante « Ressources Humaines »
permettant d’identifier les valeurs en présentant les meilleures pratiques.
Eric
VAN LA BECK
Évaluation financière
Filtre ESG (-25%)
Jean-Marie
PÉAN
Hélène
CANOLLE
Coraline
BARRE
Francis
LINGER
Leaders
Impliqués
Suiveurs
Incertains
Sous
surveillance
++
+
0
ANALYSE FINANCIÈRE ET EXTRA FINANCIÈRE
Pondération max/titre
(surpondération des critères sociaux et de gouvernance)
5,0 % 3,0 %
1,5 %
1,0 %
0,8 % 0,6 % 0,5 %
Classification des entreprises
Leaders : les plus avancés dans la prise en compte des enjeux ESG
ÉTAPE 2
SÉLECTION DES VALEURS
Matrice des décisions
Créée en 1988 par la Caisse des
Dépots, la Fondation de
France, l’ACPE, le Crédit
Coopératif et la Fondation Macif, l’association France
Active est un réseau de proximité qui aide depuis plus
de 20 ans les personnes en difficulté à créer leur
entreprise individuelle.
Sa mission est de créer ou consolider des emplois en
priorité pour ceux qui en sont exclus (les demandeurs
d'emploi, les bénéficiaires des minima sociaux, les
personnes handicapées, les jeunes, les seniors).
ÉTAPE 1
L’objectif de la solidarité est de favoriser la réinsertion par l’activité économique. Aujourd’hui, les
sources de financement principales sont fournies
par les principaux acteurs de l’économie sociale et
solidaire (caisse des dépots, mutuelles, associations,
fondations).
Évaluation ESG(1)
UNIVERS D’INVESTISSEMENT
EuroStoxx (~300 valeurs)
+ entreprises solidaires (maximum 10% des encours)
LES FINANCEMENTS SOLIDAIRES
recherche Isr
Impliqués : actifs dans la prise en compte des enjeux ESG
Suiveurs : enjeux ESG moyennement gérés
Incertains : enjeux ESG faiblement gérés
France Active finance parallèlement les entreprises
solidaires par le biais de la SIFA. Celle-ci renforce les
capitaux permanents des entreprises solidaires par le biais
de prêts participatifs d’un montant de 5 000 € à 1,5 M€ et
pour une durée maximale de 5 ans.
Aujourd’hui, le capital de la SIFA est détenu à hauteur de
1,5 M€ par Macif Croissance Durable et Solidaire.
ÉTAPE 3
CONSTRUCTION DU PORTEFEUILLE
MACIF CROISSANCE DURABLE
ET SOLIDAIRE
(± 70 valeurs)
Tracking Error < 5 %
Dérive sectorielle maximum vs indice : 20 %
CHIFFRES CLÉS SIFA (exercice 2012)
• 229 entreprises financées
• 11 M€ investis
• 9 859 emplois créés ou consolidés dont
5 272 pour des personnes en difficulté
CONTRÔLE DES RISQUES
Suivi des positions et contrôle des risques
par une équipe de Risk Management indépendante
Le fonds a reçu le label Finansol 2012, label qui
garantit aux épargnants solidarité et transparence.
(1) Environnemental, Sociétal, Gouvernance.
Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens
de la directive 2004/39/CE, dite « directive MIF », du Parlement européen et du Conseil en date du 21 avril
2004 telle que modifiée ; les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en
investissements financiers (CIF). Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels, au sens de
la directive précitée, ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs
propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce
document ne sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers
états financiers font foi. Avant d’envisager toute souscription, il est recommandé de lire attentivement le plus récent
prospectus et de consulter le dernier rapport financier publié par l’OPCVM, disponibles sur simple demande auprès de
Macif Gestion – 22, rue Vernier 75017 Paris ou des entités qui commercialisent l’OPCVM. Aucune exploitation commerciale
même partielle des données qui y sont présentées ne pourra être effectuée sans l’accord préalable de Macif Gestion. Macif
Gestion et ses sociétés affiliées déclinent toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite des informations
contenues dans le présent document et des conséquences qui pourraient en découler. Toute reproduction ou utilisation
non autorisée de ces informations engagera la responsabilité de l’utilisateur et sera susceptible d’entraîner des poursuites
judiciaires. La société de gestion ne saurait être tenue pour responsable d’une décision d’investissement ou de
désinvestissement prise sur la base des informations contenues dans ce document. Le traitement fiscal propre à
l’investissement en parts ou actions d’OPCVM dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’être
modifié. Contact : Macif Gestion – 22, rue Vernier 75017 Paris – Tél. : +33 (0)1 56 88 83 58.
macif gestion • 22, rue Vernier 75017 paris • Tél. : + 33 (0)1 56 88 83 83 • fax : + 33 (0)1 56 88 83 99 • www.macifgestion.fr • s.a. au capital de 300 000 € immatriculée au rcs paris B 382 149 912 • société de
gestion de portefeuille agréée par l’amf sous le numéro gp 97-129 • n° de TVa intra-communautaire : fr 382149912 • ape 6430z
conTacT
Département commercial
Tél. : +33 (0)1 40 68 17 10
Email : [email protected]
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Sous surveillance : retard dans la prise en compte des enjeux ESG