Σ 07/06/16 - Arcea

Σ 07/06/16
BPS16E
Economie
Allemagne
Chômage % 6,3/12/15 6,1/05/16.
Climat affaires IFO 106,7/03/16 106,6/04/16 107,7/05/16.
Commandes industrielles % 0,7/02/16 1,7/03/16.
Confiance investisseurs ZEW 4,3//03/16 11,2/04/16 6,4/05/16.
Inflation % 0,1/04/16 0,1/05/16.
Production industrielle % 0,2/02/16 1,3/03/16 0,3/04/16.
Autriche Chômage % 9,4/03/16 9,1/04/16 8,6/05/16.
Brésil
Inflation % 10,36/02/16 9,28/04/16.
Canada
PIB % 0,5/T4 2,4/T1 2→1,4/16.
Chili Excédent commercial M$ 610/03/16 556/04/16.
Chine
Excédent commercial Md$ 32,6/01/16 29,9/03/16 45,6/04/16.
Inflation % 2,3/02/16 2,3/03/16.
Caixin M 49,7/03/16 49,4/04/16.
Production industrielle % 0,4/01/16 0,4/02/16 6,8/03/16 6 en annuel /04/16.
Réserves change Md$ 3 220/04/16.
Corée Sud
PIB Croissance % 3,3/14 2,6/15 0,7/T4 0,5/T1 soit 2,8 en annuel.
Espagne
PIB Croissance % 3,2/15 0,8/T3 0,8/T4 0,8/T1 soit 3,8 en annuel.
Production industrielleen annuel % 2,2/02/16 2,8/03/16.
Grèce
Dette publique
Gouvernement à jour des réformes exigées.
FMI Suspension remboursements grecs→2040.
Reprofilage attendu.
Hongrie Chömage % 5,8/T1.
Islande Inflation % 1,7/04/16 1,7/05/16.
Italie PIB Croissance % 0,8/15 0,2/T1.
Japon
Confiance consommateurs 40,8/04/16 40,9/05/16.
PIB Croissance % 1,3/T1 0,4/T4 0,4/T3 0,4/T4 0,4/T1.
PMI M 48,2/04/16 47,7/05/16.
Production industrielle % 2,5/01/16 5,2/02/16 3,8/03/16.
Mexique
Inflation % 2,61/01/16 2,6/03/16 2,5/04/16.
Norvège
PIB % 0,3/T1.
Pays-Bas
Chômage % 6,4/03/16 6,4/04/16.
Pologne
Chômage % 10,3/02/16 10/03/16 9,6/04/16.
Portugal
Chômage % 12/03/16 12/04/16.
RF
Déficit public%PIB
Bruxelles > 3→Compensation cadeaux fiscaux.
Gouvernement 3,5/15.
Emploi
Loi El-Khomri Responsabilité du gouvernement derrière le 49-3.
Chômage
% 9,9 RF/T1 10,2 DOM/T1.
60 000/03/16 19 000/04/16.
Handicapés Fonction publique Taux d'emploi % 4,9/14 5,17/15.
Immobilier Taux au plus bas % 1,77/05/16.
Impôt
IS
Allègement maintenu d'une baisse globale de 5 Md€ en 17
Suppression possible de la CS3 ( 3,5 Md€ ) et réduction d'autant de l'IS ou
maitien d'une CS3 réduite de 1,5Md€.
Lettre cadrage 2017 Minstères
Baisse effectfs % 2 /17.
Stabilisation masse salariale.
PIB Croissance %
BdF 0,4→0,3/T1 0,3/T2.
FMI 1,4→1,3→1,5/16 1,3→1,75/17.
Gouvernement 0,5→0,6/T1 1,5/16 1,5/17.
INSEE 0,2→0,7/14 1,1/15.
OCDE 1,4/16.
Production industrielle % 1,3/02/16 0,3/03/16.
Russie PIB Contraction en annuel % 1,2/T1.
Suède
Chômage % 7,2/03/16 6,7/04/16 PB 2008.
U€
Bénéfices entreprises européennes % 14/15.
Déficit public%PIB Madrid & Lisbonne échappent aux sanctions européennes.
Excédent couranr Md€ 25,4/01/16 27,3/03/16.
Immobilier Encours crédits Md€ 6 200/15.
Inflation Commission % 0,1→0/03/16 0,2/04/16.
Investissements étrangers % 14/15 RF 2/15.
PIB Croissance FMI % 0,3/T4 0,6/T1.
Production industrielle % 1,2/02/16 0,8/03/16.
PMI C 53,4/03/16 53/04/16 52,9/05/16.
UK
Déficit commercial £Md 10,3/01/16 11,2/03/16.
PMI M 49,4/04/16 50,1/05/16.
Ventes détail % 2,1/01/16 0,8/02/16 0,5/03/16 1,3/04/16.
USA
Commandes biens durables % 2,8/02/16 1,9/03/16 3,4/04/16 4,2/01/16.
Confiance investisseurs ( Indice FED New York ) 19,37/01/16 9,56/04/16 9,02/05/16.
Consommation ménages % 1/04/16 PH 6ans.
Emploi Création 38 000/05/16.
Inflation % 0,1/03/16 0,4/04/16 0,2/04/16.
PIB% Gouvernement Croissance % 2/T3 1/T4 0,8/T1.
Ventes détail % 0,3/03/16 1,3/04/16.
Marchés
Italie
Marché Baisse % 18 ( banques ).
Monde
Energies fossilles
Emissions CO² 80 %.
Charbon la plus polluante.
Pétrole
Catastrophes écologiques ( Delta Niger Golfe Mexique ).
Effondrement Prix entre 07/14 et 02/16→perte rentabilité
Gisements grande profondeur.
Sables bitumineux.
Pétrole schiste.
Rentabilité
Efforts en exploration + production + raffinage.
Investissements + effectifs + coûts.
Dividendes Rendements attractifs.
Rééquilibrage attendu/17.
Mix énergétique 2000→2035 ( difficile lecture schéma ).
Pétrole 31 →27 %.
Gaz 23→26 %.
Charbon 31→24 %.
Hydro 8→9 %.
Nucléaire 4→5 %.
Renouvelable 3→9 %.
Transport aérien Bénéfices record attendus à 40 Md$/16.
RF
Assurance-vie en €. Baisse rentabilité < 2 %.
Crédit aux entreprises Accélération.
Déchets Coût € 94/habitant.
Dérèglement climatique Prix plancher C 30€/t pour la production électrique /17.
Dotations aux communes Baisse réduite de 50 % à 1Md€/17.
Lanceurs d'alerte Agence nationale de protection attendue.
Livrets Taux Livret A & LDD Collecte > 0/03/16 & 04/14. Md€.
Loi travail
CGT Stratégie de blocage scandaleux d'une minorité.
Gouvernement Déblocage des dépôts & raffineries.
Total Face à l'attitude de la CGT, menace de révision sérieuse des investissements.
Magasins de marques de luxe. Ouverure le dimanche.
Marché & CAC
CAC
Craintes du marché devenu dur.
Grèce. Risque de faillite→0 ( allègement possible dette ).
OPEP. Pétrole Rebond à 50$/b.
Profits entreprises Facset Hausse % 7,7→8,1.
Brexit. Incertitudes favorables au maintien dans l'€.
Elections espagnoles. Blocage politique possible.
FED Hausse probable des taux.
Chine Ralentissement attendu.
Foncières Surchauffe attendue.
Recherche moins de volatilité & gros dividendes.
Or & matières premières à privilégier.
CT Baissier. Allègement souhaitable.
MT Hausse à 4 800 espérée en 16.
LT Haussier séculaire 7 000/17.
S 3 892 4 110 4 230 R 4 635 4 750 4 927.
Allocation actifs %
Actions + OC & ETF 50 AV/UC 10 Obl + AV/€ 10 SCPI 10 L 15 Or 5.
U€ ( Allemagne, Belgique, Pays-Bas, Suisse, Espagne, UK ) 25 + Japon 0 + RF
35 + Emergents ( Chine 0, Inde, Corée Sud, Vietnam, Mexique & Afrique )
10 + USA & Canada 30 + Brésil 0 + Russie 0.
Alimentation Assurance Automobile Banque Biens consommation Chimie
Construction & Matériaux Cycliques Distribution Equipementiers auto
Finance Foncières Immobilier Industrie Matières premières hors pétrole
Médias Mines SSII Technologie Télécoms Tourisme & Loisirs .
Nucléaire
EPR Olkiluoto Rupture négociations avec le client TVO.
Recherche Abandon coupes budgétaires.
Régulation de la Seine
4 lacs réservoirs protègent actuellement Paris
Lac du Der-Chantecoq sur la Marne.
Lac Amance & lac du Temple sur l'Aube.
Lac d'Orient sur la Seine.
Lac de Pannecière sur l'Yonne.
Taxe Carbonne Surcoût 83€/foyer.
Uber Dans le viseur de l'URSSAF Ile-de-France 2 attaques en justice
Requalfication des chauffeurs « indépendants » →salariés.
Travail dissimulé.
USA
Ralentissment
Effondrement du prix du pétrole.
Pétrole→PIB bas.
Baisse création emplois 160 000/04/16.
Profits entreprises Recul.
Salaires Progression toujours attendue.
Venezuela
Inflation %
Gouvernement 181/15.
FMI 720/16.
Taux
Spread / Bund % 0,33/27/05/16.
10ans % D 0,14 RF 0,47 UK 1,43 USA 1,83 Japon -0,11.
Espagne Levée fonds à 50 ans.
Porto Rico Dette publique Restructuration.
FED
Taux inchangés.
Possible durcissement monétaire américain en 06/16.
Produits
Lait Consommation française % 2,5/15.
Matières premières Rapport CyclOpe. Déprime des prix pour longtemps.
Or Demande % 21/T1.
Pétrole
Interdiction en vue importation gaz de schiste américain →EDF & Engie.
Sucre Insuffisance offre mondiale = Influence EL Niń0 sur récoltes Chine, Inde &
Thaïlande.
Actions
Introduction/Radiation A, B, C, E, T, L = Euronext A, B, C, Etranger, Alternext, Libre.
Alain Affrelou = Optique Retour en bourse attendu.
Asit Biotech = Allergie I/Par attendue.
Cerinnov = Robotique A/T le 20/06/16 après P & OPO à 7,31/9,89€.
Française de l'Energie ( grisou ) I/B le 08/06/16 après P & OPO à 27/35,5€.
Hotel Lotte = Hôtellerie I/Séo à 97/120 000 wons attendue en 06/16.
Kerlink = Réseaux pour objets connectés A/T le 24/05/16 après P & OPO→18/05/16 à
10,43/12,75€.
Maisons du Monde = Meubles I/Par après P & OPO à 17€ du 16→26/05/16.
Nom
Mobistar devient Orange Belgique.
OPA OPE OPM OPRA « OPA » = Offre
Foncière de Paris = SIIC
OPA/OPE à 136€ de Eurosic = Foncière.
S OPA/OPE à 150€ de Gecina = Foncière.
Gameloft = Jeux OPA de Vivendi = Media de 700M€ à 7,18→8€→27/05/16.
Kuka = Robotique industrielle OPA de 4,6Md€ à 115€/A de Midea.
Monsanto = Chimie OPA de 62Md$ à 122$/A de Bayer =d°Refus Monsanto.
Augmentation capital AC
Air Liquide = Gaz industriels AC 3 à 3,5Md€ attendue fin 16.
Banco Popular = Banque AC 2,5Md€ attendue.
LDC Division par 2 atendue du nominal.
Soitec = Composants 2 AC
77 M€ PP réservé à BPI RF, CEA & NSIG le 01/05/16.
75 M€ à 0,32€/A du 16/05→30/05/16.
Prise ou perte de Participation ( A Achat V Vente )
Amundi = Gestion actifs A Kleinwort Benson Investors 87,5 %.
Biomerieux = Diagnostic in vitro A Hyglos = Détection endotoxines 100 %.
CNP Partners = Assurance A Barclays Assurance Italy 100 %.
Elior Group = Restauration A Autogril Restauration en gare 100 %.
Engie = Energie A Green Charge Networks = Stockage 80 %.
Evonik Industries AG = Chimie A Air Products Revêtements 100 %.
FMC Technologies = Services pétroliers & gaziers A Technip = d° 49 %.
Siège social Londres.
Centres de décision Paris & Houston.
Jianyinva = Sté investissement A SGD Pharma = Flaconnage verre 100 %.
Korian Medica = Maisons retraites A Foyer de Lork =d° 100 %.
Nissan = Constructeur auto A Mitsubishi Motors Corporation 34 %.
Nokia Corporation = Composants Suppression 1 000 emplois en Finlande.
Orchestra Prémaman = Puériculture A Autour de Bébé = d° 100 %.
PAI Partners = Fonds
A Ethypharm = Laboratoire 100 %.
A Atos Medical = Prothèses phonatoires .
Parlevliet & Van der Plas = Pêche A Cie Fse de Thon Océanique = d° ??%.
Sandaya = Exploitant campings Evolution capital
Pragma Capital 76→0 %.
Apax Partners 0→50 %.
FG & X Guilbert 12→25 %.
Sofival ??→10 %.
BPI RF ??→8 %.
SGAM ??→5 %.
Arkéa ??→2 %.
SEB = Petit électro-ménager A WMF = Ustensiles de cuisine 100 %.
TFF Group = Tonnellerie A Lejeune = Cuverie inox 100 %.
Valeo = Equipementier auto A FTE Automotive = d° 100 %.
Notation
EDF S&P dégrade le LT de A+→A en perspective < 0.
Vinci = BTP Moody's relève le LT de Baa1 à A3.
Dépôt bilan ( DB ), Cessation Payement ( CP ), Chapter 11 ( C11 ), Faillite ( F ),
Redressement Judiciaire ( RJ ), Liquidation Judiciaire ( LJ ), Procédure
Sauvegarde ( PS ) Sauvegarde Judiciaire ( SJ ).
BHS = Grands magasins F avec suppression de 11 000 emplois.
Divers D = Dirigeants
Airbus Group
Airbus
A320 Crash du Paris-Le Caire d'Egyptair Acte terroriste probable.
Airbus Helicopters H225 Super Puma interdits de vol.
BNP Paribas UK Suppression 5 % emplois en BFI.
Boeing
B737 MAX 200 Commandes de 100 appareils de VietJet.
EDF SA
Notation Moody's dégrade le LT de A1 à A2 en perspective < 0.
Nucléaire Paluel Chute générateur vapeur usé de 465t. Redémarrage > 03/17.
Google France Enquête préliminaire de la Justice pour fraude fiscale aggravée et
blanchiment en bande organisée.
Mondelez = Agroalimentaire Suppression de 300 emplois en France.
Novartis = Pharmacie Scission entre Oncologie & Autres traitements.
STX France Commande de 3 paquebots de RCCI.
Valeo = Automobile Division par 3 du nominal le 08/06/16.
Veolia = Eau Inauguration à Hong Kong du n°1 mondial de traitement des déchets.
Achat
AB Achat en forte baisse
AR Achat sur repli
AM Achat au marché
D Décote
AC Augmentation capital
F Flottant limité
FP Fonds propres
O Opéable
ANR Actif Net Réévalué
P Eligible au PEA
$ Valeur $
S Spéculatif
Faute de temps, le niveau d'achat ( forte baisse, repli ou au marché ) n'a pas été retenu
et vous devrez tenir compte dans vos propositions du niveau atteint en internet.
Afone S
Keyyo S
Air Liquide
LDC
Alstom
McPhy Energy S
Altarea
Maurel & Prom S
Alten
Michelin
Altran Technologies
Natixis
Arkema
Oeneo
Atos D
Orange D/Secteur
Aurea
Orege S
Ausy
Renault D/Secteur
BNP Paribas
Rheinmetall
Bouygues
Robertet
Carrefour
Rothschild & Cie
Casino
Saint-Gobain
Coheris
SEB
Crédit Agricole
Siemens
DBV Technologies S
Sté Générale
Direst Energie
SQLI
Eiffage
STEF D30 %/Secteur
Essilor International
Suez Environnement
Europcar
Total
Fimalac
Vallourec
Iliad
Virbac
Imerys
Vivendi D10 %/ANR
Implanet S
Wendel
Infotel
Worldline
IT Link
Zodiac Aerospace
JC Decaux
Ecart
Agrogeneration
Lafarge Holcim
Air France KLM
Nokia
Derichebourg
Numericable-SFR
EDF
Safran
Eutelsat com
Sanofi
Gamelofr
Soitec
Vente
Abivax
Eurazeo
Bic
Legrand
CNIM
A Apport à l'offre
Technip
VP Vente partielle