Comment choisir la bonne surface
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Comment choisir la bonne surface
SEPT 09 Mensuel 43 BOULEVARD BARBES 75880 PARIS CEDEX 18 - 01 49 25 26 27 Surface approx. (cm²) : 2011 Page 1/4 Comment choisir la bonne surface Avec des taux et des prix à la baisse, sans oublier le coup de pouce du dispositif Scellier, les investisseurs reviennent sur le marché. Reste à faire le choix qui correspond à ses objectifs. L orsqu'un investisseur dispose d'un budget suffisant, la question peut se poser : vaut-il mieux investir dans deux studios ou dans une grande surface ? Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, ou se tourner vers un investissement plus pérenne, plus patrimonial ? Avec la stabilité des loyers et la légère baisse des prix pour certains secteurs, l'opération d'acheter pour louer reste rentable. L'arbitrage entre les deux types de placement se fera plutôt en fonction des objectifs de l'investisseur, mais également du ou dcs marchés visé(s). INFINITIS 6540501200508/GFC/AHA/2 Petites surfaces : objectif rentabilité... et sécurité AD Paris ou en province, avec un montant de loyer plus élevé au mètre carré, le studio s'impose comme un produit plus rentable qu'un appartement de deux ou trois pièces. Destiné traditionnellement à une population d'étudiants ou de jeunes actifs, son prisme de locataires potentiels a tendance à s'élargir avec les évolutions de la société, comme le remarque Gilles Tocchetto, directeur du pôle immobilier du groupement de cabinets en gestion de patrimoine Infinitis : "lorsque deux personnes se séparent, elles deviennent candi- Eléments de recherche : dates chacune pour un studio, et un petit logemen t calme en cœur de ville, proche des commerces et des services, peut aussi intéresser des personnes âgées autonomes." Investir dans deux studios, c'est avant tout limiter les risques en cas de vacance locative ou d'impayés : un loyer continue de rentrer, pendant que l'autre est suspendu. L'objectif est vraiment d'éviter la carence locative, qui grève directement la rentabilité de l'opération. Produit rentable lorsqu'il est bien situé - il atteint les 5 % brut, le studio n'en comporte pas moins quèlques inconvénients. Tout d'abord, un important turnover, naturellement lié aux Toutes citations : - INFINITIS : société de conseil pour gestion de patrimoine - BRUNO DELPEUT : dirigeant d'Infinitis SEPT 09 Mensuel 43 BOULEVARD BARBES 75880 PARIS CEDEX 18 - 01 49 25 26 27 Surface approx. (cm²) : 2011 Page 2/4 types de locataires habituellement visés : queue pour le visiter, remarque Sébastien étudiants qui déménagent à la fin de le Goascoz, responsable produits pour le l'année scolaire, ou jeune actif qui quitte Comptoir immobilier, société de conseil son studio pour s'installer en couple dans en immobilier de placement. Mais en réun appartement plus gions, même dans des villes comme Nantes ou grand. "Un déménageBordeaux, la relocation ment laus les ans impeut prendre un mois, plique un taux, d'usure important, souligne ll faut donc s'attendre C'est le taux moyen Gilles Tocchetto. Sans à perdre au moins un d'occupation même parler de dégraloyer par an." Le studio d'une grande surface dations, le simple fait peut iiiême rester inde déplacer régulièreoccupé toute la pément les meubles, dans le cas d'un studio riode dc juillet ct août. Et les loyers qui ne non équipe, peut entraîner une remise en rentrent pas entament la rentabilité. "La état plus conséquente." Pour le propriétairevacance locative, c'est un peu la double peine bailleur, la gestion de deux studios, des tra- pour le propriétaire, prévient Emmanuel vaux et de la relocation nécessite égale- Ducasse, responsable d'études immobiment une plus grande implication en lières au Crédit Foncier. Non seulement, le temps. Enfin, entre Paris et la région, le loyer ne rentre pas, mais il doit aussi payer studio ne comporte pas les mêmes risques les charges qui ne seront pas assumées de vacance locative. "À Paris, lorsqu'un par un locataire."Attention donc à bien studio se libère, 20 personnes font la s'assurer, surtout en dehors dc Paris, de la qualité du bien et de son emplacement près des transports, d'une université, et dans une zone où l'offre n'est pas déjà surabondante - pour attirer les locataires. 40 mois INFINITIS 6540501200508/GFC/AHA/2 Eléments de recherche : Avant d'investir, il faut bien s'assurer de la qualite du bien Toutes citations : - INFINITIS : société de conseil pour gestion de patrimoine - BRUNO DELPEUT : dirigeant d'Infinitis SEPT 09 Mensuel 43 BOULEVARD BARBES 75880 PARIS CEDEX 18 - 01 49 25 26 27 Surface approx. (cm²) : 2011 Page 3/4 3 QUESTIONS À Emmanuel Ducasse Responsable d'études immobilières au Crédit Foncier "Mieux vaut un 2-pièces qui se loue que trois studios inoccupés ! vacance, les risques d'impayés plus nombreux puisqu'on change plus souvent de locataire Cela n'enlève rien au fart que le studio est un tres bon produit surtout s'il est situe dans une grande ville et, mieux, dans un quartier universitaire. I B Entre deux studios et une I B Quelles sont les bormes questions a se poser ' E D. : ll faut commencer par se faire une bonne idée de la ville où l'on investit, puis du quartier, voire de la rue ou le bien est situé Les informations présentées sur une plaquette de promoteur ne sont pas toujours fidèles à la réalité, seul le Indicateur Bertrand Un studio grande surface, quel est le particulier peut se faire une idée est-il réellement plus rentable juste de la situation en se qu'une grande surface ? Emmanuel Ducasse • Pour meilleur choix a faire ? E. D. : ll n'y a pas de gagnant, tout dort partir d'une analyse de répondre a cette question, la demande locale Mieux vaut qualité de l'immeuble, etde on peut analyser ce que un 2-pieces qui se loue, que trois studios inoccupés i Cea dit, investir dans deux studios permet vérifier au passage s'il n'y pas une boîte de nuit a proximité, ou une laverie accolée qui génère de l'humidité Enfin, pour déterminer le prix du marche et font les professionnels de l'investissement, comme les grandes foncières Dans leur patrimoine habitation, ils ne de diviser les risques d'impayés rendant sur place C'est aussi le seul moyen de s'assurer de la privilégient pas particulièrement si un locataire ne paye pas, il reste encore un loyer qui rentre, et c'est les studios, maîs plutôt la mixite, dans des immeubles qui comportent aussi des 2 et des rassurant sachant que derrière, l'investisseur a un credit a rembourser Maîs pour des de produits se louent il faut pouvoir consulter les annonces des agences, interroger les 3,4-pièces, et ciblent donc aussi raisons de facilité" de gestion, voisins les couples et les familles Or, les professionnels visent avant tout la rentabilité Cela montre donc que autant choisir les deux petits logements dans le même immeuble, cela évite notamment ces criteres, le bon sens indique d'investir pres de chez soi le proprietaire connaît déjà la ville la rentabilité évidente d'un studio - il se loue plus cher au metre carré - est diminuée par un certain nombre de charges que l'on ne retrouve pas dans une surface plus grande Entre autres, d'avoir a gerer deux copropriétés Le proprietaire bailleur pourra plus facilement venir jeter un œil, et assister aux reunions de copropriete Etsansallerjusqu'a investir dans son propre et ses quartiers, sait comment les commerces et les transports fonctionnent Cela semble plus sûr que de se lancer dans un secteur que l'on ne connaît pas, en face d'une il s'agit des frais de gestion a chaque fois que le locataire s'en immeuble, il vaut mieux choisir des biens situes pas trop lom de universite qui devrait voir lejour et au pied d'une ligne de va, les travaux, les périodes de chez soi tramway encore en projet Le2ou3-pièces : une question de place Avec ce type de bien, place aux couples et aux petites familles qui ont besoin de deux chambres. L'avantage de la grande surface, c'est son taux d'occupation - en moyenne de 40 mois, plus long que celui d'un studio qui plafonne à 18 mois Les locataires présentent aussi, en général, une meilleure solvabilité. L emplacement, comme touINFINITIS 6540501200508/GFC/AHA/2 des loyers et savoir quels types Pour repondre à tous jours, reste primordial. "Les familles accep tent de s'éloigner du centre pour bénéficier de plus de mètres carrés, à un prix, raisonnable, ll peut donc être plus facile de louer un appartement familial en périphérie qu'un studio, a réserver aux centresvilles", souligne Emmanuel Ducasse. Maîs la proximité d'une école et des commerces et services optimiseront d'autant plus cet investissement. Globalement, les grandes Eléments de recherche : AIL à usage d'habifatioi à usage mixte : Dre Un loyer trop éleve ' Le locataire partira a la premiere occasion surfaces bénéficient aussi d'une meilleure valorisation à la revente que les studios, déjà nombreux sur le marché Un3-pièces peut intéresser des investisseurs, maîs aussi se revendre à l'accession Ce qui est rarement le cas du studio, plutôt considéré comme un produit d'investisseur pur, ade rares exceptions "Le studio, situé dans le 6e arrondissement de Pai is, a une valorisation patrimoniale tres forte, car les produits sont rares Maîs de façon générale, il y a un nombre très impot tant de studios à la commercialisation, ce qui diminue leur valeur patrimoniale", note Sebastien le Goascoz Durant le temps de la location, pour qu'un studio soit rentable, mieux vaut rester dans les prix du marché "llfaut fixer le loyer dans une fourchette acceptable, sans chercher forcément à se placer dans le haut de la fourchette, reprend Emmanuel Ducasse Face à un loyer trop élevé le locataire partira à la premiere occasion ' Or le but est de le fidéliser, aussi bien à l'entrée dans l'appai tement que lors de la revalorisation du loyer.' Emplacement et rentabilité Pour augmenter la rentabilité potentielle du bien, une solution consiste à \iser les quartiers en devenir Soit ceux dont les tarifs sont encore raisonnables, car la demande n'est pas excessive, mais qui prendront de la valeur dans les années à venir Un pan qui demande un certain sens du risque et surtout une étude de marché très approfondie Pour cela, l'investisseur peut se plonger dans les etudes secteurs, publiées dans l'Indicateur Bertrand, "ll faut se renseigner auprès de la mairie sur les pi ojets urbains, guetter les programmes de developpement de transports, de la vie mm» Toutes citations : - INFINITIS : société de conseil pour gestion de patrimoine - BRUNO DELPEUT : dirigeant d'Infinitis SEPT 09 Mensuel 43 BOULEVARD BARBES 75880 PARIS CEDEX 18 - 01 49 25 26 27 Surface approx. (cm²) : 2011 Page 4/4 L'AVIS DE GILLES TOCCHETTO Directeur du pôle immobilier du groupement de cabinets en gestion de patrimoine Infinitis Au moment d'acheter, il faut penser à la revente" Indicateur Bertrand : Comment assurer au maximum son investissement dans deux studios ou une grande surface ? Gilles Tocchetto Tout d'abord, l'investisseur doit s'impliquer au maximum dans son placement Cela commence par Tachai, ou il faut s'assurer que le promoteur vend ses biens au prix du marche, et non pas a un montant gonfle par les avantages fiscaux qui sont lies au dispositif Scelher, par exemple Pour cela, il est préférable de choisir un appartement situe dans un immeuble qui nuxe des biens destines a la residence principale et à la location De plus, ce ... culturelle, connaître les données démo graphiques et economiques du secteur, conseille Gilles Tocchetto Ceux qui, dans les années 90, avaient investi sur les quais des Charbons, à Bordeaux, ont réalisé une tres belle opération Certain': quartiers de grandes métropoles, comme Lyon, sont encore en transformation."^ démarche d'enquête reste de toute façon préalable à tout investissement, même si celui-ci se fait dans un secteur a priori plus sûr qu'une zone en devenir Seul le futur propriétaire peut •i H H faut toujours rester pragmatique et investir sw un secteur porteur s'assurer qu'il fait un bon placement, en in terrogeant les professionnels du com, en évitant les secteurs souffrant de surproduction de programmes, en calculant le prix moyen du loyer et, surtout, en se rendant sur place Le projet doit aussi rester très pragmatique, conseillent les professionnels Réaliser un investissement locatif en projetant de récupérer le bien au bout de la période de location, pour soi ou ses enfants, constitue toujours un pari risqué 'Seuls quèlques marchés ont une double vocation, prévient Sébastien le Goascoz. C'est le cas de la Côte d'Azur ou du Pays basque, avec des villes comme Antibes, Nice, ou Marseille • le marché locatif y est très dynamique, et le proprietaire peut penser à récupérer son bien pour son profit personnel, au bout de quèlques années. Maîs cela reste un cas plutôt rare • l'appartement acheté dans une petite ville sans attractivité économique majeure peut f aire plaisir a l'investisseur, maîs il ne rencontrera pas de marché locatif ll ne faut pas pénaliser neuf années de location pour flatter le côté affectif."Le conseil : rester pragmatique et investir sur un secteur porteur qui com porte un veritable marché locatif, et prévoir de reinvestir le produit de la revente dans un logement qui fera réellement plaisir. La revente rentre aussi dans le calcul global de l'investissement. "La durée minimale de détention d'un bien va au delà des neuf ans d'avantages fiscaux, remarque encore Gilles locchetto Un logement se garde plutôt 12, ou 15 ans D'autant qu'en revendant son bien après quinze ans, l'investisseur pourra bénéficier de l'exonération totale d'impôt sur sa plus value."Qu'i\ opte pour un studio ou une grande surface, le propriétaire fait donc avant tout un pari sur le long terme • Coralia Donas type d'immeuble sera mieux gere sur le long terme, grâce à la présence de propriétaires habitants Attention aussi, pour l'investisseur qui achète dans le cadre Scellier, a ne pas acquerir son bien n'importe ou. Si la zone C a bien disparu sur le papier, la plupart des communes ont ete remontées en B2 ou BI Là encore, le mieux est de se rendre sur place pour s'assurer soi-même de l'environnement immédiat, la proximite des commerces, services et transports, et de mener son enquête sur le dynamisme economique et démographique de laville Studio ou 3-pieces ont chacun leur avantage en terme d'investissement locatif La rentabilité locative du studio est plus élevée, maîs le turnover, plus important Le 3-pièces est plus cher a l'achat et offre une rentabilité moindre, maîs attire des locataires, généralement des familles, qui restent plus longtemps dans les murs Chaque aspect de la gestion locative doit être réfléchi, par exemple la revalonsation des loyers Si l'indice IRL est le même, les communes évoluent differemment en termes de prix de loyers En fonction de la demande, i! peut être plus intéressant de ne pas alter au plafond, pour garder un bon locataire Enfin, il faut penser a la revente si on remet son bien sur le marche a la fin de la période d'avantages fiscaux de neuf ans, on risque de se retrouver en face d'autres propriétaires, qui mettront leur biens en vente au même moment Mieux vaut donc investir sur le long terme INFINITIS 6540501200508/GFC/AHA/2 La revente rentre aussi dans le calcul global de l'investissement Eléments de recherche : Toutes citations : - INFINITIS : société de conseil pour gestion de patrimoine - BRUNO DELPEUT : dirigeant d'Infinitis