3 - Nagelmackers

Le Delta Lloyd Safe Target 250
allie performance,
transparence et sécurité!
DELTA LLOYD SAFE TARGET 250
1
Le Delta Lloyd Safe Target 250 est un placement adossé à un panier de 25 actions de qualité diversifié
tant d'un point de vue géographique que sectoriel.
2
Mettez votre capital à l’abri
pendant 10 ans
Le Delta Lloyd Safe Target 250 a un objectif de remboursement de 250% maximum à l'échéance.
De quoi profiter d’un beau rendement.
3
et profitez d’une belle performance.
Delta Lloyd Bank n’a qu’une seule volonté, vous apporter aujourd’hui mais aussi et surtout à l’avenir les meilleurs
conseils financiers. Votre conseiller Delta Lloyd Bank construit et gère votre patrimoine à vos côtés en vous faisant
bénéficier de solutions de placements, crédits et d’assurances simples et concrètes et vous permet ainsi d’atteindre
vos objectifs financiers en toute sérénité.
Delta Lloyd Bank
Avenue de l’Astronomie 23 • 1210 Bruxelles
Tél. 02 229 76 00 • Fax 02 229 76 99
E-mail [email protected] • URL www.deltalloydbank.be
11/2005 - (A) 705499 - Code ISIN xs0233620078- JDY Création
A l'échéance, vous récupérez la totalité de votre capital initial.
Une baisse globale des marchés n’affecte pas votre capital initial, celui-ci est protégé à 100%.
Offre valable du 2 novembre au 30 décembre 2005, sauf clôture anticipée.
Mettez votre capital à l’abri pendant 10 ans
et profitez d’une belle performance
… sans aucun risque à l’échéance.
Dans tous les cas, vous récupérez la totalité de votre capital initial à l’échéance.
Une éventuelle baisse globale des marchés n’affectera pas votre capital initial. Celui-ci est protégé à 100%.
Le Delta Lloyd Safe Target 250 est un placement de 10 ans adossé à un portefeuille de 25 actions. Son
objectif de remboursement est de 250% maximum à l'échéance.
• Offre valable jusqu’au 30 décembre 2005, sauf clôture anticipée.
• Prix d’émission: 103 %.
Un portefeuille diversifié d’actions internationales
renommées…
Un placement performant et ...
Le Delta Lloyd Safe Target 250 est adossé à un portefeuille de 25 actions internationales de qualité diversifié
tant géographiquement que sectoriellement.
Le Delta Lloyd Safe Target 250 vous rembourse à l'échéance:
100% de votre capital initial + 100% de la performance Target
Calcul de la performance Target à l’échéance
1. Valeur réelle des actions
A l’échéance, on constate la valeur réelle de chacune des 25 actions du portefeuille.
Avertissement
Les investisseurs potentiels doivent avoir de l'expérience dans le cadre d'opérations portant sur des actions
et sur des titres dont les rendements sont déterminés en fonction des actions sous-jacentes. Les
investisseurs potentiels doivent comprendre le risque lié aux opérations sur les Notes et doivent prendre une
décision d'investissement seulement après avoir examiné sérieusement, avec leurs conseillers, la
compatibilité d'un investissement en Notes au regard de leur propre situation financière, la présente
information, l'information afférente aux Notes et celle relative aux actions auxquelles les Notes sont
indexées et la fiscalité applicable.
2. Valeur Target des actions
La valeur Target de chacune des actions du portefeuille (valeur initiale = 100) sera comprise entre un
«Minimum» (inclus) égal à 2,5 fois la valeur réelle constatée à l'échéance de l’action la moins
performante et un «Maximum» (inclus) égal à 250 (Target 250).
Grâce au mécanisme du Delta Lloyd Safe Target 250, chaque action est retenue à une valeur Target
minimum optimisée.
• Si la valeur réelle de l’action la moins performante du portefeuille a baissé de 20% par rapport à sa
valeur initiale (100), la valeur Target de chacune des actions sera au moins égale à 200 [2,5 x (100 - 20)].
• Si la valeur réelle de l’action la moins performante du portefeuille ne représente plus que 50% de sa
valeur initiale (100), la valeur Target de chacune des actions sera au moins égale à 125 [2,5 x (100 - 50)].
3. Valeur Target du portefeuille
La valeur Target du portefeuille est la moyenne arithmétique des valeurs Target des 25 actions du
portefeuille.
4. Performance Target
A l'échéance, on compare la valeur Target du portefeuille à sa valeur initiale (100) afin d'obtenir la
performance Target du portefeuille.
2
Les intérêts payés sur les Notes seront soumis au précompte mobilier belge au taux de 15 %. Ce précompte
mobilier sera retenu par l’intermédiaire financier belge qui interviendra dans le paiement des intérêts. Il n’y
a pas de taxation de revenus supplémentaire sur ce genre de revenus. Les détenteurs de Notes qui
recueilleraient à l’étranger les intérêts sur les Notes, sans aucune retenue de précompte mobilier belge, sont
tenus de déclarer ces revenus dans leur déclaration fiscale annuelle, et un tel revenu sera soumis à
imposition, en principe au taux de 15 % majoré des centimes additionnels communaux (centimes additionnels).
Les Notes sont un placement avec garantie du capital à l’échéance et ne génèrent pas de coupons annuels
en cours de vie de l’investissement.
Le prospectus a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Il peut être
obtenu gratuitement auprès des agences de Delta Lloyd Bank.
Les investisseurs potentiels sont invités à lire le prospectus dans son intégralité avant souscription.
Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique "Risk Factors" du Debt Issuance Programme
Prospectus du 1er juillet 2005 (mis à jour le 8 août 2005) (le "Prospectus") et à la Part B point 8 des Final
Terms (les "Conditions Définitives").
3
Delta Lloyd Safe Target 250
Illustration fictive du Mécanisme - Cas médian
ACTIONS
VALEUR INITIALE
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
VALEUR RÉELLE CONSTATÉE
À L’ÉCHÉANCE
148
285
205
140
210
222
80
130
295
195
102
129
254
156
97
173
221
125
175
101
207
271
140
228
201
VALEUR TARGET
200
250
205
200
210
222
200
200
250
200
200
200
250
200
200
200
221
200
200
200
207
250
200
228
201
L’action 7 est la moins performante. Sa valeur réelle constatée à l'échéance est égale à 80 pour une
valeur initiale de 100.
La valeur Target de chaque action est donc comprise entre «Minimum» 200 (2,5 x 80) et «Maximum»
250 (Target 250).
• Les actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est inférieure ou égale au «Minimum» ont une
valeur Target égale à 200.
• Les actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est comprise entre 200 et 250 ont une valeur
Target égale à leur valeur réelle.
• Les actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est supérieure ou égale au «Maximum» ont
une valeur Target égale à 250.
Remboursement du Delta Lloyd Safe Target 250 à l’échéance
100% du capital investi + 100 % de la performance Target = 100 + 111,8 = 211,8
soit un TRA de 7,5%*.
300
280
Maximum
260
240
220
Minimum
200
180
160
140
120
100
80
Valeur du
portefeuille
Performance Target
du portefeuille
100
179,6
211,8
60
40
20
111,8%
0
Actions
Remboursement
à l’échéance
211,8
TRA*
7,5%
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
* Taux
300de rendement actuariel brut soumis au précompte mobilier de 15% pour un prix de départ de 103.
280
Les données
chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire
Maximum
le mécanisme
du produit. Elles ne préjugent en
rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une
260
commerciale de la part de la Société Générale.
offre240
220
200
4
180
5
160
140
120
100
80
Minimum
Delta Lloyd Safe Target 250
Illustration fictive du Mécanisme - Cas défavorable
300
ACTIONS
VALEUR INITIALE
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
VALEUR RÉELLE CONSTATÉE
À L’ÉCHÉANCE
95
285
205
90
210
222
30
79
295
80
80
129
254
156
97
173
221
93
85
80
207
271
78
228
99
VALEUR TARGET
L’action
7 est la moins performante. Sa valeur réelle constatée à l'échéance est égale à 30 pour une
280
valeur initiale de 100.
Maximum
260
240
95
250
205
90
210
222
75
79
250
80
80
129
250
156
97
173
221
93
85
80
207
250
78
228
99
valeur Target de chaque action est donc comprise entre «Minimum» 75 (2,5 x 30) et «Maximum»
La220
Minimum
250
(Target 250).
200
• 180
Les actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est inférieure ou égale au «Minimum» ont
une valeur Target égale à 75.
160
• Les
140 actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est comprise entre 75 et 250 ont une valeur
Target
égale à leur valeur réelle.
120
• Les
100 actions dont la valeur réelle constatée à l'échéance est supérieure ou égale au «Maximum» ont
une
80 valeur Target égale à 250.
60
40
Remboursement
du Delta Lloyd Safe Target 250 à l’échéance
20 du capital investi + 100 % de la performance Target = 100 + 51,3 = 151,3
100%
soit0 un TRA de 3,9%*.
Actions
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
300
280
Maximum
260
240
220
200
180
160
140
120
100
Minimum
80
Valeur du
portefeuille
Performance Target
du portefeuille
Remboursement
à l’échéance
100
153,7
151,3
60
40
51,3%
20
0
Actions 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
151,3
* Taux de rendement actuariel brut soumis au précompte mobilier de 15% pour un prix de départ de 103.
TRA*
3,9%
300
Les données
chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire
280
le mécanisme
du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une
Minimum = Maximum
commerciale de la part de la Société Générale.
offre260
240
220
200
6
180
160
140
120
100
7
60
40
20
Delta Lloyd Safe Target 250
Illustration fictive du Mécanisme - Cas favorable
0
Actions
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
300
280
Maximum
260
240
220
ACTIONS
VALEUR INITIALE
VALEUR RÉELLE CONSTATÉE
À L’ÉCHÉANCE
VALEUR TARGET
160
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
148
285
205
140
210
222
100
130
295
195
102
129
254
156
105
173
221
125
175
101
207
271
140
228
201
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
Valeur du
portefeuille
100
180,7
250,0
Performance Target
du portefeuille
Remboursement
à l’échéance
200
L’action
7 est la moins performante. Sa valeur réelle constatée à l'échéance est égale à 100 pour une
180
valeur
initiale de 100.
La140valeur Target de chaque action est donc comprise entre «Minimum» 250 (2,5 x 100) et «Maximum»
120 (Target 250). Toutes les actions du portefeuille (quelque soit leur valeur réelle constatée à
250
100
l'échéance)
ont par conséquent une valeur Target égale à 250.
Minimum
80
60
Remboursement
de Delta Lloyd Safe Target 250 à l’échéance
40
100%
du capital investi + 100 % de la performance Target = 100 + 150,0 = 250,0
20
soit0 un TRA de 9,3%*.
Actions
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
300
280
260
Minimum = Maximum
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Actions
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
150,0 %
250
* Taux de rendement actuariel brut soumis au précompte mobilier de 15% pour un prix de départ de 103.
TRA*
8
9,3 %
Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire
le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une
offre commerciale de la part de la Société Générale.
9
Un placement adossé à un portefeuille d'actions
internationales de qualité.
Des résultats historiques prometteurs.
Avertissement
Le Delta Lloyd Safe Target 250 est un placement adossé à un portefeuille de 25 actions internationales de
qualité et sa performance dépend donc de celle de ce portefeuille.
SOCIÉTÉ
PAYS
SECTEUR
ABN AMRO HOLDING NV
PAYS-BAS
LUXEMBOURG
ARCELOR
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
GRANDE-BRETAGNE
FRANCE
CASINO GUICHARD PERRACHON SA
ETATS-UNIS
CONSOLIDATED EDISON INC
DEUTSCHE TELEKOM AG
ALLEMAGNE
SUÈDE
ELECTROLUX AB
ITALIE
ENEL SPA
ITALIE
ENI SPA
ESPAGNE
IBERDROLA SA
PAS-BAS
ING GROEP NV
MERCK & CO INC
ETATS-UNIS
NATIONAL ASTRALIA BANK LTD
AUSTRALIE
SANYO ELECTRIC
CO LTD
JAPON
Allemagne 4%
Danemark 4%
SARA LFinlande
EE CORP8%
ETATS-UNIS
Japon
SOUTHERN
C
O
/T
HE
ETATS-UNIS
16%
Suisse 4%
STORA ENSO OYJ
FINLANDE
Espagne 4%
SWISSCOM AG
SUISSE
JAPON
TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD
TDC
A/S
Pays-BasDANEMARK
Etats-Unis
12%
16% ELECTRIC POWER CO I NC
JAPON
TOKYO
TOKYO GAS CO LTD
JAPON
Grande-Bretagne
8%
UNILEVER
NV
PAYS-BAS
Australie
France 4%
TILITIES Italie
PLC
GRANDE-BRETAGNE
UNITED U4%
Luxembourg
Suède
4%
YJ
FINLANDE
UPM-KYMMENE O8%
4%
BANQUE
ACIER
AGRICULTURE
ALIMENTATION
ELECTRICITÉ
TÉLÉCOMMUNICATION
EQUIPEMENTS ÉLECTRONIQUE
ELECTRICITÉ
PÉTROLE ET GAZ
ELECTRCITÉ
ASSURANCE
PHARMACIE
BANQUE
COMP. ET EQUI. ÉLECTRIQUES
ALIMENTATION
ELECTRICITÉ
PAPIER
TÉLÉCOMMUNICATION
PHARMACIE
TÉLÉCOMMUNICATION
ELECTRICITÉ
GAZ
ALIMENTATION
EAU
PAPIER
Répartition sectrorielle
Répartition géographique
Les simulations présentées sur ce document sont le résultat d'estimations de Société Générale à un moment
donné, sur la base de paramètres sélectionnés par la Société Générale, de conditions de marché à ce moment
donné et de données historiques qui ne préjugent en rien de résultats futurs. En conséquence, les chiffres et
les prix indiqués dans ce document n’ont qu’une valeur indicative et ne sauraient constituer en aucune
manière une offre ferme et définitive de la part de la Société Générale.
Les historiques de cours ont été relevés de façon journalière du 10 janvier 1980 au 25 septembre 2005.
Chaque date de l’historique est prise comme date de départ. Pour chacune de ces périodes, nous déterminons
la valeur de remboursement d’une structure semblable au Delta Lloyd Safe Target 250 à l’échéance et
calculons le Taux de Rendement Actuariel (TRA) correspondant.
En raison de l’absence d’historique, ABN AMRO Holding NV,TRA≥8%
Arcelor, Deutsche Telekom AG, Electrolux AB, Enel
63,15%
SpA, ENI-Ente Nazionale Idrocarburi SpA, Iberdrola SA, ING Groep NV, Swisscom AG, Stora Enso Oyj,
TDC A/S,
7,5%≤TRA<8% par Fortis, ThyssenKrupp
20,47%
UPM-Kymmene Oyj et United Utilities Plc ont été remplacées
AG, AT&T Corp,
Koninklijke Philips Electronics NV, Electrabel, Royal Dutch Petroleum Co, RWE AG, Allianz AG, Alltel Corp,
7%≤TRA<7,5%
Abitibi-Consolidated Plc, Sprint Nextel, International Paper
Co et Suez10,32%
SA jusqu’à leur première date de
cotation.
Eau
4%
0%
Synthèse des résultats
Taux de Rendement Actuariel brut*
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Evolution des Taux de
Rendement Actuariel bruts*
Minimum
6,22 %
Moyenne
8,49 %
Maximum
9,60%
12%
10%
8%
6%
Répartition des Taux de
Rendement Acturariel bruts*
4%
2%
0%
Jan-90 Jan-92 Jan-94 Jan-96 Jan-98 Jan-00 Jan-02 Jan-04
63,15%
Pharmacie 8%
Danemark 4%
Comp.& équip.
électriques 4%
Télécommunication
12%
0,07%
TRA<6,35%
TRA≥8%
Papier
8%
5,99%
6,35%≤TRA<7%
Nombre de tests réalisés : 4. 109
Allemagne 4%
Finlande 8%
7,5%≤TRA<8%
Japon
16%
Suisse 4%
20,47%
7%≤TRA<7,5%
10,32%
Espagne 4%
Assurance 4%
5,99%
6,35%≤TRA<7%
Pétrole & Gaz 4%
Electricité
20%
Equipement
électronique 4%
Pays-Bas
12%
Etats-Unis
16%
Grande-Bretagne
8%
Acier 4%
Gaz 4%
10
Alimentation
12%
Banque 8%
Agriculture
4%
Australie
4%
Italie
8%
Suède
4%
0,07%
TRA<6,35%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
11
France 4%
Luxembourg
4%
* Taux de rendement actuariel brut soumis au précompte mobilier
de 15% pour un prix de départ de 103.
12%