Groupes d`habillement (enseignes et marques) en Europe

Transcription

Groupes d’habillement (enseignes et marques) en Europe
Zoom
Août 2006 / SRE-SBA / GJO
Croissance du chiffre d’affaires
« habillement » (2000-2005)
unité : % de croissance / Source : Xerfi via rapports annuels
6-XIAA-05/X7
George
Code ICB :
233,3%
231,2%
3763
141,5%
103,9%
64,8%
Mango
Prévisions 2006-2007
Moyenne
Croissance en valeur
du marché européen
de l’habillement
Prix de détail dans
l’habillement en Europe
Otto -8,5%
-15,9%
Les chiffres clés (*)
Chiffre d'affaires du
marché de l’habillement
en Europe
Consommation
d’habillement
en Allemagne
KarstadtQuelle -24,7%
-50%
250 MdE
(e)
56 MdE
au Royaume-Uni
en Italie (**)
(*) données 2005
(**) données 2004, dernière année
disponible
Les groupes leaders (*)
C&A
H&M
Inditex
KarstadtQuelle
Marks & Spencer
Otto
PPR
(*) classement alphabétique
10,0%
7,3%
4,0%
PPR
51 MdE
42 MdE
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
A retenir
Le marché européen de l’habillement se porte de mieux
en mieux, notamment grâce à la reprise de la
consommation en Allemagne qui tirait jusqu’à présent
l’ensemble des ventes vers le bas. Les perspectives à
l’horizon 2007 sont donc bonnes, en particulier pour les
grandes chaînes de distribution spécialisées les mieux
positionnées pour bénéficier de l’accélération de la
demande.
La reprise de la croissance du marché de l’habillement ne
profite en effet pas à tous. Hors articles de luxe, les
difficultés persistent pour les petits distributeurs, les
indépendants ainsi que pour les opérateurs axés sur la
vente par correspondance. A contrario, les grosses
chaînes spécialisées (H&M, Zara etc.) continuent de
réaliser d’excellentes performances, performances qui
reposent sur un modèle stratégique éprouvé :
- des ouvertures incessantes de nouveaux points de
vente ;
- des
collections
« dynamiques »
régulièrement
renouvelées ;
- un positionnement réussi sur le moyen de gamme,
parfaitement adapté aux besoins actuels des
consommateurs européens.
http://195.154.196.81/ww70awp/ww70awp.exe/connect/secteur360?etudes=CHECK&codeetude=6XDIS05.txt
Groupes d’habillement (enseignes et marques) en Europe – Août 2006
Le tableau de bord économique (sources : IFM, Euratex, presse, rapports annuels)
Consommation d’habillement en Europe
unité : %, taux de variation 2004-2005
Production d’habillement en Europe
unité : %, taux de variation 2004-2005
Royaume-Uni
3,1%
Royaume-Uni
Espagne
3,1%
Allemagne
UE 25
0,8%
France
Italie
0,7%
UE 25
-0,1%
France
Allemagne
-2%
-7,0%
-8,0%
-9,0%
-9,0%
Espagne
-2,0%
-3%
-2,0%
Italie
-11,0%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
Croissance du nombre de points de vente
unité : magasin
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
Croissance des principaux groupes
d’habillement européens en 2005
unité : %, taux de variation du chiffre d'affaires « habillement »
2000
2005
2 692
Inditex
692
Valentino
786
0
500
18,7%
1 200
1,6%
C&A
Arcadia
1 242
Otto
KarstadtQuelle
M&S
1000
8,5%
7,9%
Next
439
336
Next
18,9%
H&M
PPR
1 080
H&M
Inditex
1500
2000
2500
3000
0,8%
-3,0%
-3,4%
-3,9%
-10% -5%
0%
5%
10% 15% 20% 25%
Principaux groupes du secteur en Europe
Groupes
Nationalité
Chiffre d'affaires « habillement » non consolidé 2005
(milliard d’euros)
KARSTADTQUELLE
Allemagne
14,7
OTTO(*)
Allemagne
9,5
PPR
France
7,4
INDITEX
Espagne
6,7
H&M
Suède
6,7
MARKS & SPENCER
Royaume-Uni
5,5
(*) chiffre d'affaires 2004
Source : Xerfi d’après rapports annuels

Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit
(Code de la propriété Intellectuelle)
2
Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006
Table des matières
0. SYNTHÈSE
5
1. L’ACTIVITÉ
9
1.1. Le cadre de l’étude
10
2. LE MARCHÉ EUROPÉEN DE L’HABILLEMENT
11
2.1. Panorama du marché européen de l’habillement
12
Etat des lieux
12
2.2. Production, exportations et consommation du marché européen de l’habillement
13
Croissance contrastée
13
2.3. Evolution de la réglementation européenne
14
L’abrogation des quotas
14
3. STRATÉGIES ET CONCURRENCE
15
3.1. Les performances du Top 10
16
Activité et croissance
Internationalisation et spécialisation
Marge opérationnelle et bénéfices nets
16
17
18
3.2. Panorama des groupes européens
19
Rythme d’ouverture des points de vente
Positionnement
19
20
4. FORCES EN PRÉSENCE ET VIE DES ENTREPRISES
21
4.1. Classement mondial
22
Groupes par CA consolidé
22
4.2. Classement européen
23
Distribution en magasin et en VPC
23
24
5. LES MONOGRAPHIES OPÉRATEURS
25
5.1. KarstadtQuelle
26
Un géant en pleine restructuration
26
5.2. Otto group
29
Dans la tourmente
29
5.3. Asda
32
Le géant des supermarchés bouleverse le classement
32
5.4. PPR
34
Croissance fade de l’habillement
34
5.5. Inditex
37
Le nouveau leader en magasin
37
5.6. H&M
40
Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle)
3
Des résultats exceptionnels
40
5.7. M&S
43
Année 2005 difficile
43
5.8. C&A
46
L’activité redémarre doucement
46
5.9. Next
48
Ralentissement en perspective?
48
5.10. Arcadia
51
Activité fade mais marge élevée
51
5.11. Valentino
53
Une croissance tirée par Hugo Boss
53
6. BASE STATISTIQUE
56
7. SOURCES
64
7.1. Les organismes officiels ou privés
7.2. La presse spécialisée
7.3. La presse généraliste
7.4. Les groupes
65
65
65
65
4
0. Synthèse
5
Les leaders continuent de
progresser fortement…
La distribution en magasin des principaux groupes européens
d’habillement a bénéficié d’une forte croissance (+6,5% en
moyenne pour les 10 leaders) en 2005. À l'inverse des
spécialistes de la VPC dont l’activité est globalement nettement
moins bien orientée (surtout en ce qui concerne les Allemands
KarstadtQuelle et Otto), les chaînes d’habillement s’appuyant
sur un réseau international en pleine expansion affichent une
santé florissante.
…. mais la croissance
globale du marché
demeure limitée
Le marché européen de l’habillement ne se limite cependant pas
à la réussite éclatante de Zara ou d’H&M. En 2005, la
consommation moyenne d’habillement en Europe n’a augmenté
que de 0,8%, une progression bien modeste qui reflète les
nombreuses difficultés auxquelles est confrontée une grande
partie des opérateurs du marché. En période d’austérité,
l’habillement est en effet l’un des premiers postes budgétaires à
être réduit par les ménages. Cette année-là le recul de la
consommation de cette catégorie de produits en Allemagne et
sa stagnation en France en témoignent. Si, au niveau global, le
marché européen a pu, jusqu’à présent, largement compter sur
le dynamisme des ventes en Espagne et au Royaume-Uni pour
compenser, la structure du marché n’en a pas moins été
modifiée : les indépendants perdent nettement du terrain face à
des groupes géants organisés à l’échelle internationale. Ainsi,
aujourd’hui presque partout en Europe, la part de marché des
petits magasins (et notamment des multi-marques) s’effrite au
profit des enseignes spécialisées.
Internationalisation
tous azimuts
Les leaders du secteur ne se contentent d’ailleurs plus que
du seul marché européen. La croissance relativement
modérée des ventes en Europe les a incités depuis plusieurs
années à chercher de nouveaux relais de croissance hors de
la zone, notamment afin d’acquérir une notoriété mondiale de
leurs marques. L’ouverture de nouveaux magasins en
Amérique du Nord (15 boutiques aux Etats-Unis pour Zara),
en Europe de l’Est (H&M en Hongrie en 2005) ou encore en
Asie (Zara à Shangai en février 2006) atteste ainsi des
ambitions croissantes des leaders européens de la
distribution de vêtements. Le marché chinois de l’habillement
pesant à lui seul pour près de 500 milliards d’euros (dont
seulement 5% de produits importés), les appétits ont en effet
de quoi être aiguisés…
6
Les Espagnols très
ouverts à l’international …
Le début des années 2000 a vu la montée en puissance
indiscutable des groupes d’habillement espagnols. En
l’espace de quelques années, les marques d’Inditex et de
Mango ont ainsi envahi les circuits de distribution de
l’ensemble des marchés européens. Limités par un marché
domestique certes encore dynamique mais relativement
restreint, les géants espagnols ont alors choisi pour asseoir
leur croissance de s’implanter sur l’ensemble du territoire
européen. Et leur succès qui repose sur un modèle simple est
particulièrement efficace : des articles vestimentaires à la
mode à des prix abordables par tous (notamment les classes
d’âge jeunes qui constituent leur cœur de cible), des
collections renouvelées en permanence, dans magasins
standardisés et facilement identifiables.
… les Britanniques très
concentrés sur leur
marché
Globalement, les leaders de la distribution d’habillement
(H&M, C&A, etc.) ont ainsi tous opté pour une politique
d’ouverture forte à l’international. Seule exception : les
opérateurs britanniques qui se contentent encore
principalement de leur marché domestique pour assurer leur
activité. Cette stratégie qui fonctionne parfaitement lorsque la
conjoncture est bien orientée constitue toutefois un risque
réel en cas de retournement de la consommation des
ménages. Les déboires des leaders allemands, plombés par
une sévère récession outre-Rhin au cours du début des
années 2000, en attestent. Le modèle britannique n’est en
outre pas aisé à exporter. En Grande-Bretagne, nombre de
leaders de l’habillement sont en effet des opérateurs présents
à la fois dans l’habillement et la grande distribution
alimentaire (Asda via « George » etc.), un positionnement
très particulier qui fonctionne au Royaume-Uni où les
marques sont connues de tous mais qui n’est pas aisé à
assimiler pour des clients étrangers. C’est d’ailleurs cette
caractéristique qui explique en grande partie l’échec de
Marks&Spencer hors de ses frontières : son activité s’est
ainsi exclusivement repliée sur le territoire britannique au
cours des dernières années.
7
De nouveaux relais
de croissance
Fortes du succès de leurs gammes d’articles d’habillement,
les grandes chaînes européennes de distribution spécialisée
n’hésitent plus désormais à décliner leur marque pour tout un
ensemble de produits annexes. Au-delà des simples
accessoires de mode (Promod, C&A etc.), les enseignes
diversifient leur offre proposant des collections pour hommes
(Benetton), pour enfants ou même bébés (Gap Kids). Encore
plus ambitieux, Zara s’est récemment lancé dans les produits
pour la maison et notamment dans la décoration intérieure (un
magasin « Zara home » vient d’ailleurs d’ouvrir à Paris début
2006). A croire que la boulimie de croissance des géants
européens de l’habillement n’a pas de limite.
Sophie Renaude, août 2006
8
1. L’Activité
9
1.1. Le cadre de l’étude
Champ statistique
L’étude « Groupes d’habillement (marques et enseignes) en
Europe » correspond au code 3763 de la nomenclature
ICB.
Indicateurs et Ratios
En partie 3, 4, 5 et 6, les principaux indicateurs utilisés sont :
- le chiffre d’affaires ;
- le résultat opérationnel ou le résultat d’exploitation (qui
correspond à l’accroissement de la richesse générée par
l’activité de l’entreprise exprimée en % des ventes ou du
chiffre d'affaires);
- la marge opérationnelle qui découle ici du rapport entre les
deux.
Sources d’information
L’essentiel des informations utilisées dans cette étude
provient :
⌦ d’organismes tels que Euratex et l’Institut Français de la
Mode (IFM) ;
⌦ des journaux spécialisés et de la presse généraliste ;
⌦ des rapports annuels d’opérateurs.
Conversion
Pour les parties 3, 4, 5 et 6, les principaux taux de change
appliqués sont les taux de change 2005 moyen fournis par la
Banque Centrale Européenne (BCE), soit :
- 1 euro: 1,2449 USD
- 1 euro: 9,3642 SEK
1 euro: 1,4629 GBP
-
10
2. Le marché européen de
l’habillement
11
2.1. Panorama du marché européen de
l’habillement
Pays
FRANCE
ALLEMAGNE
Etats des lieux
Les leaders nationaux
La consommation française d’habillement
retrouve des couleurs. Après avoir stagné en
Les leaders français sont très peu présents
2005, elle est repartie nettement à la hausse
dans le Top 10 européen
dès les 1ers mois de l’année 2006. Les
exportations d’habillement ont par ailleurs
nettement progressé en 2005 (+6%).
Le 1er marché européen de l’habillement est
aujourd’hui en phase de reprise après avoir
traversé une passe très difficile (forte limitation
des dépenses des ménages entre 2001 et
2005). Le chiffre d'affaires de l’industrie
allemande de l’habillement a progressé de
2,3% en 2005 en valeur.
Evolution de la structure des circuits de
distribution (croissance des grandes chaînes
internationales, disparition progressive des
enseignes
indépendantes
notamment
multimarques, difficultés pour les grands
magasins comme Karstadt etc).
Marché dynamique (+6% en valeur en 2005)
qui s’élève à plus de 50 milliards d’euros
ROYAUMEUNI
Etat des lieux
La distribution d’habillement est largement
dominée par les grandes chaînes spécialisées
(30% des ventes) et par les grands magasins
(26% des ventes)
KarstadtQuelle figure toujours parmi les leaders
européens (notamment grâce à la VPC) mais le
groupe a beaucoup souffert de la crise
(restructuration, revente de magasin, contraction
de l’activité)
Les fabricants d’habillement de luxe se portent
relativement bien en Allemagne, comme à
l’étranger
Le géant Marks & Spencer dont la part de
marché s’élève à 12% au Royaume-Uni a
rencontré de nombreuses difficultés au cours des
dernières années (revente de ses activités à
l’étranger)
Montée en puissance des marques de
supermarchés. Asda rencontre toujours autant de
succès avec son enseigne phare « George »
lancée en 1990. M&S a suivi le mouvement avec
« Per Una »
Solidité
des
enseignes
d’habillement
uniquement
implantées
au
Royaume-Uni
(Debenhams, Arcadia etc.)
ITALIE
1er exportateur d’habillement d’Europe avec
plus de 13 milliards d’euros (plus de 60% de
sa production totale)
Un marché en difficulté (chute du chiffre
d'affaires entre 2001 et 2004) qui tente de
renouveler son offre (réorientation vers le
moyen et haut de gamme)
Les leaders italiens dont le chiffre d'affaires
demeure relativement restreint sont tous absents
du top 10 européen (Benetton et Marzotto
n’émargent pas à plus de 2 milliards d’euros)
La structure industrielle du textile-habillement
demeure relativement morcelée (plus de 500 000
employés)
ESPAGNE
Marché toujours dynamique mais en phase
de ralentissement (de 7% en 2003, la
croissance de la consommation des ménages
espagnols en habillement et chaussures est
passée à 3,1% en 2005)
La levée des quotas sur le textilehabillement au 1er janvier 2005 a nettement
pénalisé une industrie encore fortement
atomisée (petites structures souvent familiales)
qui compte près de 7 000 entreprises et
emploie 240 000 personnes
Les enseignes espagnoles ont conquis le
marché européen. Après s’être solidement
implantés sur leur marché domestique, Zara,
Mango etc. se sont rapidement développés partout
en Europe (explosion du nombre de points de
vente) et figurent aujourd’hui parmi les leaders du
secteur.
Source: Xerfi
12
2.2. Production, exportations et consommation du
marché européen de l’habillement
Croissance contrastée
Production d’habillement en Europe en 2005
unité : taux de variation annuel 2004/2005, %
-2,0%
Royaume-Uni
L’industrie européenne de
l’habillement est en déclin depuis
plusieurs années. Entre 2004 et 2005
elle se sera ainsi contractée de 9%.
Ce bouleversement structurel ne date
pas de l’abrogation des quotas sur le
textile et l’habillement. Cette mesure
a cependant amplifié le mouvement.
-7,0%
Allemagne
-8,0%
France
UE 25
-9,0%
Espagne
-9,0%
-11,0%
Italie
-15%
-10%
-5%
0%
Source : Institut Français de la Mode via Eurostat
Exportations et importations d’habillement en Europe
en 2005
unité : milliard d’euros
Importations
Exportations
18,31
20
C’est le Royaume-Uni qui présente
l’un des plus forts déficits
commerciaux en termes d’habillement
en Europe. Les importations en valeur
y sont 4,5 fois plus importantes que
les exportations. Parmi les principaux
pays de la zone, seule l’Italie
présente un solde positif.
15,50
13,26
15
10
8,99
8,81
7,10
3,60
5
3,50
0
France
Italie
Royaume-Uni
Allemagne
Source : Institut Français de la Mode
Consommation d’habillement en Europe en 2005
unité : taux de variation annuel 2004/2005, %
La consommation d’habillement en
Europe n’a progressé que d’un
maigre 0,8% en 2005. L’Allemagne a
une nouvelle fois tiré l’ensemble vers
le bas. A noter que la croissance des
ventes en Espagne bien que toujours
soutenue, a été inférieure à la
croissance de la consommation totale
des ménages espagnols cette annéelà (4,4%).
Royaume-Uni
3,1%
Espagne
3,1%
UE 25
0,8%
Italie
0,7%
-0,1%
France
Allemagne
-5%
-2,0%
-3%
0%
3%
5%
13
L’abrogation des quotas
2.3. Evolution de la réglementation européenne
Fin des quotas en 2005
Au 31 décembre 2004, conformément à l’Accord sur le textile
et l’habillement (ATC), les quotas d’importation de vêtements
ont été levé au sein de l’Union européenne. Les premières
conséquences de cette mesure se sont très rapidement fait
ressentir sur le marché du textile –habillement :
⌦ les importations de certaines catégories de vêtements
(pull-overs, pantalons, t-shirts etc.) ont explosé ;
⌦ la structure d’importation du secteur a été profondément
bouleversée (progression exceptionnelle de la part de marché
de certains pays comme la Chine et l’Inde au détriment
d’autres pays fournisseurs (Maghreb, Bangladesh etc.)).
Accord bilatéral
Europe-Chine en 2005
En juin 2005, un accord bilatéral entre l’Union européenne et
la Chine a par la suite été mis en place afin d’imposer des
limites (réduction de 8 à 12,5%) aux importations de 10
catégories de produits (dont les tee-shirts, fils de lin, nappes,
draps et pantalons etc.). Cet accord permet à l’industrie textile
européenne de souffler après une année particulièrement
difficile au cours de laquelle les importations de certains
produits avaient progressé de plus de 400% !
Croissance des importations européennes d’habillement
selon le pays de provenance 2004-2005
unité : %, taux de variation annuel
50%
Malgré l’accord bilatéral rapidement
mis en place après la levée de quotas
en 2005, les importations chinoises
ont très fortement progressé sur
l’exercice tant en volume qu’en
valeur.
Quantité
46,3%
44,7%
Valeur
40%
30,2%
30%
19,0%
20%
10%
0%
Chine
Inde
Source : Euratex
Variation des parts de marché dans les importations
européennes d’habillement 2004-2005
unité : point, part de marché en volume 2005 – part de marché en volume 2004
Avec la levée des quotas la part de
marché de certains pays producteurs
de textile et habillement comme la
Chine a littéralement explosé entre
2004 et 2005 au détriment des PEG
et économies méditerranéennes. Sur
la période, les importations chinoises
dans le total des importations
européennes de textile en volume est
ainsi passé de 7% à 25% !
Chine
30
19
17
20
10
Peco- Pays méditerannéens
19
24
11
10
0
-10
-4
-5
-6
-6
-9
-20
Chemisiers
T-Shirts
Robes
Pullovers
Soutiensgorge
-10
Pantalons
14
3. Stratégies et
concurrence
15
Activité et croissance
Succès des grandes
chaînes spécialisées
Malgré les difficultés enregistrées sur certains gros marchés
(France, Allemagne, Italie), les leaders européens de
l’habillement ont globalement enregistré de très bonnes
performances sur la période 2000-2005. En moyenne, le
chiffre d'affaires « habillement » des 10 principaux opérateurs
du marché a en effet progressé de 65% en 5 ans, une
performance réalisée en grande partie grâce à la croissance
spectaculaire des grandes chaînes de distribution (comme
Zara, H&M etc.) dont la stratégie est fortement basée sur :
- le développement du nombre de points de vente ;
- l’ouverture à l’international (forte présence partout en
Europe).
Chiffre d'affaires « habillement »
des grands groupes européens de distribution de vêtements
unités : million d’euros, taux de variation en %
250%
George (UK)
Inditex (Esp.)
200%
Les Espagnols parmi les plus
dynamiques
150%
Mango (Esp.)
100%
H&M (Suède)
Next (RU)
Croissance moyenne du top 10 : 65%
50%
Arcadia (RU)
0%
M&S (RU)
PPR (Fr.)
C&A (P-B)
Les Allemands
en difficulté
Otto (All.)
Benetton (Ita.)
KarstadtQuelle
(All.)
-50%
0
4 000
8 000
12 000
CA "Habillement" 2005
Source : Xerfi d’après Opérateurs
16
Internationalisation et spécialisation
Des groupes globalement
très spécialisés et très
ouverts
L’international semble être la clef du succès des groupes
d’habillement européens. Difficile, il est vrai, pour ces grands
groupes de demeurer prostrés sur un marché domestique
dont le rythme de croissance est, la plupart du temps, en
phase de ralentissement. Seuls les grands groupes
britanniques conservent leur spécificité, parfois pour des
raisons de distribution (comme George, la marque phare de
l’enseigne de supermarché Asda essentiellement présente au
Royaume-Uni),
parfois
parce
que
leur
stratégie
d’internationalisation s’est traduite par un échec (comme
Marks & Spencer dont le positionnement a longtemps été mal
perçu à l’étranger).
Activité internationale et spécialisation
des grands groupes européens de distribution de vêtements
unité : part dans le total des revenus en %
100%
Inditex (Esp.)
C&A (P-B)
M&S (G-B)
H&M (Suéde)
Benetton (Ita.)
Next (G-B)
Valentino (Ita.)
Moyenne des 10 leaders
européens
75%
KarsdatdQuelle
(All.)
Otto (All.)
50%
PPR (Fr.)
Part de l'international dans le CA total 2005
25%
0%
25%
50%
75%
100%
Source : Xerfi d’après Opérateurs
17
Marge opérationnelle et bénéfices nets
Marge opérationnelle
du pôle « Habillement »
unités : résultat opérationnel en millions d’euros, % du résultat opérationnel dans le chiffre
d'affaires 2005
1 500
À l'exception des groupes allemands
englués dans un modèle économique
vieillissant (forte part de VPC, vente
en direct dans les grands magasins)
la marge opérationnelle des
opérateurs du secteur est
satisfaisante.
Une nouvelle fois ce sont H&M et
Inditex qui ont réalisé les meilleures
performances en 2005 avec des taux
de marge supérieure à 15% du chiffre
d'affaires.
H&M
Inditex
1 000
C&A
Next
PPR
500
Valentino
Benetton
Otto (*)
0
KarstadtQuelle
-500
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Marge opérationnelle moyenne en % du CA 2000-05
(*) Variation sur la période 2002-2004
Source : Xerfi via rapports annuels
Bénéfices annuels
unités : résultat net 2005 en million d’euros ; taux de croissance en % résultat net 2004/2005
1 000
H&M
Indetex
M&S
Une nouvelle fois, ce sont H&M et
Inditex qui caracolent en tête en
termes de résultat net.
En 2005 les bénéfices annuels nets
du Suédois avoisinaient le milliard
d’euros !
600
PPR
Next
Otto (*)
200
Benetton
Valentino
Variation du résultat net total 2004/2005
-200
-10%
10%
30%
50%
70%
(*) Résultat net 2004 et variation 2004/2003
Source : Xerfi via rapports annuels
18
Rythme d’ouverture des points de
vente
L’ouverture de nouveaux de points de vente tire
les résultats vers le haut
unité : %, taux de croissance entre 2000 et 2005
Croissance du nombre de points de ventes
Croissance du chiffre d'affaires
Croissance du résultat opérationnel
300%
Le rythme d’ouvertures du nombre de
boutiques est au cœur de la stratégie
d’opérateurs comme Inditex et H&M.
Ces groupes sont aujourd’hui les
grands gagnants du marché avec des
taux de rentabilité élevés.
Le résultat opérationnel d’H&M a ainsi
presque triplé entre 2000 et 2005
alors que le nombre de ses points de
vente progressait dans le même
temps de 73%.
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Valentino
Next
Moyenne des
4 opérateurs
Inditex
H&M
Source : Xerfi via rapports annuels d’opérateurs
Canaux de distribution des principaux groupes européens
Distribution en magasin 2005
En % du
Nombre de
CA
boutiques
Distribution « VPC » 2005
En % du CA
INDITEX
100 %
2 692
VALENTINO
100 %
1 242
H&M
100 %
1 200
C&A (**)
100 %
835
ARCADIA (*)
100 %
870
BENETTON
92 %
5 000
NEXT
73 %
439
M&S
49 %
399
KARSTADTQUELLE
44 %
143
31 %
PPR
17 %
518
25 %
OTTO (*)
6%
33
61 %
ASDA
nd
294
22 %
(*) Chiffre d’affaires 2004
(**) Chiffre d’affaires non consolidé
Source : Xerfi et rapports annuels opérateurs
19
Succès sur le segment
« moyen de gamme »
Positionnement
La majorité des principales enseignes européennes
d’habillement sont multi-gammes à l’exception –notabled’H&M, Inditex et Benetton, groupes qui figurent pourtant
parmi les plus performants du secteur. L’excellente visibilité
(marques identifiables immédiatement et partout en Europe)
de ces grandes chaînes spécialisées dans le moyen de
gamme constitue en effet un de leurs principaux atouts.
A noter également : la présence des enseignes sur l’ensemble
des segments de produits. Aujourd’hui aucun des leaders du
marché ne se contente plus que d’une gamme de vêtements
seulement pour femmes ou hommes.
Caractéristiques de l’offre des principaux groupes européens : positionnement
Segment de produits
Femme
Homme Enfants
Gamme des produits
Basse
Moyenne
Haute
KARSTADTQUELLE
C&A
NEXT
M&S
GEORGE (ASDA)
OTTO
ARCADIA
VALENTINO
PPR
INDITEX
H&M
BENETTON
Source : Xerfi et rapports annuels opérateurs
20
4. Forces en présence et
vie des entreprises
21
4.1. Classement mondial
Un marché de
l’habillement sous la
tutelle des opérateurs
historiques
Si l’on considère au niveau mondial les principaux groupes
présents dans la distribution d’habillement, les 2 leaders en
terme de chiffre d’affaires sont le Britannique Asda et le Français
PPR. Toutefois, comme ces derniers ne sont pas uniquement
positionnés sur le prêt-à-porter mais également dans d’autres
segments d’activité, leur place dans le classement n’est pas
révélatrice de la véritable hiérarchie en vigueur.
En terme d’activité, la distribution de vêtement est en fait un
marché dominé par les opérateurs historiques américains (Sara
Lee et Gap) et allemands (KarstadtQuelle et Otto Group).
20 premiers groupes présents dans l’habillement dans le monde
unité : milliard d’euros
Rang
Groupe
Pays d’origine
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
ASDA
PPR
SARA LEE
KARSTADTQUELLE
OTTO(*)
LVMH
GAP
MARKS & SPENCER
INDITEX
H&M
C&A(**)
NEXT
VENDEXKBB(*)
VIVARTE
ARCADIA(*)
ESPRIT
VALENTINO
BENETTON
ARMANI
MANGO
Royaume-Uni
France
Etats-Unis
Allemagne
Allemagne
France
Etats-Unis
Royaume-Uni
Espagne
Suède
Pays-Bas
Royaume-Uni
Pays-Bas
France
Royaume-Uni
Allemagne
Italie
Italie
Italie
Espagne
Chiffre d'affaires 2005
consolidé du groupe
21,4
17,6
16,9
15,5
14,4
13,9
12,9
11,3
6,7
6,7
5,2
4,5
4,5
2,9
2,4
1,8
1,8
1,7
1,4
1,3
(*) Chiffre d’affaires 2004
Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs
22
Des leaders sérieusement
menacés
A l’échelle européenne, ce sont une nouvelle fois des opérateurs
non spécialisés qui ressortent en tête du classement (Asda et
PPR). En tenant seulement compte de la distribution
d’habillement, 2 groupes allemands se positionnent alors
clairement en tête : KarstadtQuelle et Otto Group. Ces derniers
sont cependant en perte de vitesse : leur chiffre d’affaires
« habillement » recule nettement depuis plusieurs années
notamment en raison des difficultés sur leur marché domestique
où ils sont encore fortement positionnés. Ils sont par ailleurs
talonnés par 2 groupes en pleine progression notamment en
raison d’une stratégie d’internationalisation très dynamique :
l’Espagnol Inditex et le Suédois H&M.
10 premiers groupes européens présents dans l’habillement
unités : milliard d’euros, % taux de variation annuel
Rang
Groupe
Pays d’origine
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ASDA
PPR
KARSTADTQUELLE
OTTO(*)
MARKS & SPENCER
INDITEX
H&M
C&A(**)
NEXT
ARCADIA(*)
Royaume-Uni
France
Allemagne
Allemagne
Royaume-Uni
Espagne
Suède
Pays-Bas
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Chiffre d'affaires
consolidé 2005
21,4
17,6
15,5
14,4
11,3
6,7
6,7
5,2
4,5
2,4
Croissance 2005/2004
+2,3%
+3,7%
-4,4%
+0,8%
-3,9%
+18,9%
+18,6%
+1,6%
+7,9%
+0,8%
(*) Chiffre d’affaires 2004 et croissance 2004/2003
10 premiers groupes européens sur le segment de la distribution « habillement »
unités : milliards d’euros, % taux de variation annuel
Rang
Groupe
Pays d’origine
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
KARSTADTQUELLE
OTTO(*)
PPR
INDITEX
H&M
MARKS & SPENCER
C&A(**)
NEXT
ARCADIA(*)
VALENTINO
Allemagne
Allemagne
France
Espagne
Suède
Royaume-Uni
Pays-Bas
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Italie
Chiffre d'affaires non
consolidé 2005
14,7
9,5
7,4
6,7
6,7
5,5
5,2
4,4
2,4
1,8
-6,4%
-3,0%
-2,1%
+18,9%
+18,6%
-3,5%
+1,6%
+7,8%
+0,8%
+11,5%
23
Distribution en magasin et en VPC
Des challengers de
l’habillement qui à la fois
dominent et dynamisent la
vente en magasin…
En 2005, la distribution en magasin des principaux groupes
européens a bénéficié d’une forte croissance (+6,5% en
moyenne). Un marché qui est incontestablement dominé par
Inditex et H&M, 2 leaders qui tirent la croissance du marché vers
le haut grâce à une progression exceptionnelle tant en volume
qu’en valeur depuis le début de la décennie. Ces derniers se
distinguent par leur concept de « mode rapide », technique
consistant à renouveler régulièrement (plusieurs fois pas an) une
offre de vêtements de qualité et à prix modéré.
… tandis que les leaders
historiques règnent sur un
canal de distribution en
perte de vitesse : la VPC
Au contraire, la vente par correspondance (un canal de
distribution sur lequel les leaders historiques avaient pourtant
fondé leur réussite par le passé) se porte plutôt mal en Europe.
Seul le groupe britannique Next, présent en partie sur ce
segment, a enregistré une croissance globale de ses ventes en
2005. Celui-ci - présent depuis peu sur ce segment de
distribution - bénéficie au contraire des géants allemands d’une
bonne marge de progression sur son marché domestique.
Classement européen des distributeurs en magasin
Rang
Groupe
Pays d’origine
1
2
3
4
5
6
7
8
9
INDITEX
H&M
C&A(**)
KARSTADTQUELLE
NEXT
PPR
ARCADIA(*)
VALENTINO
BENETTON
Espagne
Suède
Pays-Bas
Allemagne
Royaume-Uni
France
Royaume-Uni
Italie
Italie
Chiffre d'affaires
2005
6,7
6,7
5,2
4,7
3,2
3,2
2,4
1,8
1,6
Croissance
2005/2004
+18,9%
+18,6%
+1,6%
-3,9%
+7,9%
+0,8%
+0,8%
+11,5%
+3,8%
Classement européen des distributeurs en VPC
Groupe
OTTO(*)
KARSTADTQUELLE
PPR
NEXT
Pays d’origine
Allemagne
Allemagne
France
Royaume-Uni
Chiffre d'affaires VPC 2005
8,1
6,8
4,4
1,0
-3,0%
-8,0%
-0,6%
+13,7%
24
5. Les monographies
opérateurs
25
Un géant en pleine restructuration
5.1. KarstadtQuelle
KarstadtQuelle
Chiffre d'affaires de 15,5 milliards d’euros
Thomas Cook
3 830 ME
VPC (Quelle;
Neckerman)
6 750 ME
Karstadt Stores
4 730 ME
Autres
(dont services et immobilier)
144 ME
Activité Habillement
Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2005
Présentation du groupe
Dates
Mars 2006
Septembre 2005
Aout 2005
Mai 2005
Issu du rapprochement de petites structures de production de
vêtements tout au long du 20ème siècle, l’Allemand KarstadtQuelle est
le plus important opérateur européen du marché de l’habillement tous
canaux de distribution confondus. À la fois positionné dans la
distribution en magasins et par catalogue (via ses filiales Quelle et
Neckerman), le groupe propose une large ligne de vêtements
destinée au grand public.
Le groupe a également un pied dans les activités de tourisme avec
sa filiale Thomas Cook, joint venture fondée en 1997 et détenue pour
moitié par KarstadtQuelle d’une part, et par la compagnie aérienne
Lufthansa de l’autre.
KarstadtQuelle est essentiellement implanté en Europe,
notamment sur le marché allemand qui représente plus de la moitié
de ses revenus. Au total, le groupe travaille avec plus de 68 000
collaborateurs dans le monde entier.
Evénements
Dans le cadre de sa restructuration, KarstadtQuelle cède son portefeuille immobilier
(175 immeubles dont 85 magasins) d’une valeur de 4,5 milliards d’euros à Goldman Sachs.
Marc Oliver Sommer, 43 ans, est nommé à la tête de Quelle-Neckermann (vente par
correspondance) dans le but de redresser les ventes de la filiale.
Le distributeur allemand annonce la cession de trois de ses principales plates-formes
de logistique à Ixis Capital Partners pour un montant non communiqué.
KarstadtQuelle vend 75 magasins à un consortium financier britannique. De même, 2
chaînes d’habillement (Sport Runners Point et Sinn-Leffers) sont respectivement cédées
au groupe financier allemand Hannover Finanz et à un regroupement de divers financiers
anglo-saxon et allemand. La transaction est estimée à 1,1 milliard d’euros.
La famille fondatrice de KarstadtQuelle franchit le seuil des 50 % du capital du groupe
en acquérant plus de 20 millions d'actions depuis fin mars.
Thomas Middelhoff, l'ancien patron de Bertelsmann, et président du conseil de
surveillance de KarstadtQuelle depuis juin 2004, est nommé président du groupe.
Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique
26
Objectif du groupe :
retour à la croissance
en 2006
Si 2005 aura été pour KarstadtQuelle l’année du sauvetage, 2006
devrait être celle du retour à la croissance. Pour cela, le groupe
allemand souhaite développer ses 3 principales branches en Europe
de l’Est. Il prévoit ainsi de consacrer 1,5 milliard d’euros à des
investissements et des achats dans les 3 à 5 prochaines années. Le
groupe vise 500 millions d’euros de profits et 18 milliards de chiffre
d’affaires global en 2008.
Un 1er trimestre
pourtant catastrophique
Le 1er trimestre 2006 n’a pas encore donné signe d’un
redressement durable, bien au contraire. KarstadtQuelle a en effet
subi une diminution de près de 4% de son chiffre d'affaires,
notamment en raison des difficultés de ses activités de VPC, en
baisse de 8%. Ses ventes en magasins ont cependant commencé à
légèrement se redresser (+0,5%).
Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle
unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total
En pleine tourmente depuis 2003
notamment en raison du marasme sur
son marché domestique, le géant
allemand a vu sa marge s’effondrer
en 2004. Les ventes ne se sont pas
améliorées en 2005, mais le groupe
a considérablement restructuré son
activité, ce qui explique la forte baisse
de son CA
(-4,4%).
Cette restructuration a permis au
groupe de relever sa marge
opérationnelle, non pas à l’aide de
l’habillement , mais grâce au
tourisme. Cette année-là, Thomas
Cook a en effet dégagé des bénéfices
importants pour la 1ère fois en 4 ans.
Chiffre d'affaires
18 000
9%
16 000
15 445
14 000
3,5%
16 067
3,9%
15 815
16 136
15 454
15 270
7%
5%
3%
3,1%
1%
2,5%
-1%
-0,8%
12 000
-5,9%
-3%
-5%
10 000
-7%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : KarstadtQuelle
Chiffre d’affaires par activité en 2005
unité : % du chiffre d’affaires total, % de variation 2005/2004.
KarstadtQuelle tire ses revenus de 3
activités : la vente par
correspondance (42% en 2005), en
forte baisse par rapport à 2004 ; la
vente en magasin (30%), également
en net retrait ; et Thomas Cook
(24%), unique activité du groupe en
croissance lors de l’exercice 2005.
Distribution en
magasin (-4%)
VPC (-8%)
30%
42%
Autres (+6%)
4%
24%
Thomas Cook
(+2%)
27
des activités « habillement »
En raison d’une baisse considérable
de ses ventes de vêtements en 2004
(que ce soit en VPC ou en magasin),
les revenus de KarstadtQuelle ont
chuté de plus de 18% tandis que sa
marge tombait à –7,2% du CA.
Afin d’éviter la banqueroute, le groupe
a dû réaliser de nombreuses cessions
(magasins etc.) en 2005. Ceci
explique la baisse de ses revenus liés
à l’habillement de près de 7%, même
si en parallèle les ventes sont restées
décevantes. La marge opérationnelle
est quant à elle remontée, mais en
étant toujours très négative (-3,4% du
CA).
Chiffre d'affaires
10%
18 000
15 246
16 000
15 882
15 566
8%
6%
14 995
4%
14 000
1,0%
12 000
1,9%
2%
3,1%
2,5%
12 260
11 480
0%
-2%
-4%
-3,4%
10 000
-8%
-7,2%
8 000
2000
2001
2002
2003
-6%
-10%
2004
2005
Résultat net du groupe (2000-2005)
unité : million d’euros
-267
2005
2004 -2 970
En dépit d’une amélioration
significative par rapport à 2004, le
résultat net du distributeur allemand
est resté dans le rouge en 2005, avec
une perte de 267 millions d’euros.
653
2003
2 130
2002
2001
114
2000
79
-3 500
-2 500
-1 500
-500
500
1 500
2 500
Evolution du nombre de magasins
600
509
465
500
En pleine restructuration depuis 2003,
KarstadtQuelle s’est vu contraint de
réduire considérablement son parc de
magasins. Alors qu’il avait 520
boutiques en 2003, les nombreuses
cessions ont fait que le groupe n’en
possédait plus que 143 en 2005.
400
520
Restructuration :
revente d'une
partie du parc
390
300
200
143
143
2004
2005
100
2000
2001
2002
2003
28
Dans la tourmente
5.2. Otto group
OTTO Group
Ventes en gros
(Actebis, Fegro, Selgro)
3 578 ME
Vente
au Détail
Autres services
(Otto, Freeman’s,
Bon prix, 3 Suisses,
Crate & Barrel)
Services
financiers
(Eos, 3 Suisses
International, Cofidis)
9 525 ME
1 110 ME
211 ME
(OFT Group)
Source : Xerfi/Date de clôture : 28 Février 2005
Dates
Mai 2006
Mars 2006
Novembre 2004
Numéro 1 mondial de la vente par correspondance, Otto Group est
un acteur majeur de l’habillement en Europe. Fondé en 1940 à
Hambourg par Werner Otto, l’opérateur allemand a publié son
premier catalogue en 1950. Dirigé par Michael Otto, le fils du
fondateur, le groupe est aujourd’hui un acteur européen
incontournable grâce à ses nombreux catalogues (dont les plus
connus sont Otto et les 3 Suisses), et sa chaîne de magasins
discount (Bon Prix). L’offre d’Otto vise toute la famille, avec un
positionnement plutôt centré sur le bas et moyen gamme à petit prix.
La vente en gros concerne également une partie non négligeable
des activités du groupe. Elle réunit l’ensemble des filiales qui ont trait
à la vente sur internet : Actebis (distributeur de produits informatiques
et de communications), ainsi que Fegro et Selgro (distributeur de
produits alimentaires). Le groupe allemand possède aussi un large
réseau de services financiers.
Au total, le groupe emploie environ 54 400 personnes dans 19
pays, dont plus des trois quarts dans le prêt-à-porter.
Evénements
Otto Group et Cdiscount, la filiale de vente sur internet du groupe Casino, signent un
accord de partenariat pour le développement futur en commun de discount 24 en
Allemagne, site internet crée en 2000 et spécialisé dans la vente de produits de marque
(vêtements, accessoires de maison, son et images, photographie…).
Renouvellement de l’accord de coopération entre l’espagnol Inditex et Otto Group
concernant la joint-venture Zara Deutschland, chaîne de magasin fondée communément
en 1999.
La Société Générale rachète l’une des filiales financières d’Otto Group, Hanseatic Bank.
29
2 objectifs à court terme :
sauver la distribution en
catalogue…
La stratégie actuelle du groupe allemand est axée sur le
redressement de ses ventes en catalogue. Otto a innové fin 2005 en
étant le 1er opérateur à proposer non pas 2, mais 3 catalogues par an
afin de renouveler rapidement les collections et ainsi de stimuler la
demande.
… et diversifier ses
supports de ventes
L’autre axe stratégique du groupe concerne les nouveaux
supports de vente. Grâce à un récent partenariat avec Microsoft,
Otto devrait très prochainement permettre à ses clients d’acheter par
le biais de leur télévision et de leur téléphone mobile. En parallèle,
le groupe continuera à développer ses activités sur Internet, où il est
présent depuis déjà 10 ans.
Tirés par la croissance des ventes en
gros (+9%), les revenus annuels
d’Otto Group en 2004 étaient de 14,4
milliards d’euros, soit en légère
hausse sur un an (+0,8%). Après un
exercice 2003 catastrophique (-4,5%),
2004 donne l’espoir d’une éventuelle
reprise pour le groupe.
La pérennité de cette reprise est
cependant loin d’être assurée, surtout
lorsque l’on constate que sa marge
opérationnelle s’est une nouvelle fois
réduite en 2004 (3,1% du CA).
Chiffres d'affaires
20 000
10%
8%
14 993
14 424
14 315
15 000
6%
3,6%
3,3%
3,1%
10 000
4%
2%
5 000
0%
2002
2003
2004
Source : Otto Group
Chiffre d'affaires par activités en 2004
unité : % du chiffre d'affaires en 2004, % de variation 2004/2003
Le pôle « vente au détail », dont
l’essentiel concerne la vente en
catalogue, représentait la majorité
des revenus d’Otto group en 2004. Sa
part était toutefois moins importante
qu’en 2003, compte tenu de la
croissance des activités de vente en
gros et de services financiers. Cette
tendance reflète la volonté du groupe
de diversifier ses sources de revenus,
afin de faire face aux difficultés sur
son cœur de métier.
Vente au détail
(-3%)
66%
8%
Autres Services
(+76%)
25%
Services financiers
(+4%)
Vente en gros
(+6%)
Source : Otto Group
30
Chiffre d'affaires par zone géographique en 2004
unité : % du chiffre d'affaires en 2004, % de variation 2004/2003
Otto Group réalise la quasi-totalité de
ses opérations en Europe, dont la
moitié sur le marché allemand.
Avec une consommation des
ménages allemands pour le moins
morose, le groupe cherche à se
développer davantage à l’étranger, et
plus particulièrement en Europe de
l’Est.
Allemagne
(-2%)
50%
Asie (-9%)
2%
6%
42%
Amérique du Nord
(+6%)
Reste de l'Europe
(+4%)
Source : Otto Group
Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle des
activités « vente au détail»
Les activités d’habillement, soit
l’essentiel des ventes au détail du
groupe, ont considérablement diminué
ces dernières années. En baisse de
plus de 8% entre 2002 et 2004, elles
ont été touchées de plein fouet par la
chute des ventes en catalogue,
notamment sur son 1er marché,
l’Allemagne.
En 2004, le groupe a une nouvelle fois
dégagé une marge opérationnelle en
forte baisse (-1 point par rapport à
2003). Celle-ci représentait 1,1% du
CA, soit un niveau très faible pour le
marché de l’habillement.
Chiffres d'affaires
13 000
11 000
10%
10 406
8%
9 816
9 525
6%
9 000
3,2%
4%
2,1%
7 000
1,1%
2%
0%
5 000
2002
2003
2004
Source : Otto Group
En dépit d’une croissance en berne de
ses activités de vente en catalogue,
Otto Group a connu une hausse de
plus de 50% de ses bénéfices en
2004. Cette reprise exceptionnelle
après la baisse de 2003, s’explique en
partie par le dynamisme de ses
activités de services financiers et de
ventes sur Internet.
286
2004
2003
188
206
2002
100
200
300
Source : Otto Group
31
Le géant des supermarchés bouleverse le classement
5.3. Asda
Wal-Mart
Chiffre d'affaires de 252 milliards d’euros
Sam’s Club
Wal-Mart Stores
32 MdE
169 MdE
International
51 MdE
dont Asda (21 MdE)
dont George
(1,5 MdE)
Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2005
Dates
Juillet 2005
Juin 2005
Mars 2005
Août 2004
Asda est l’un des leaders de la distribution alimentaire au
Royaume-Uni. En 1990, le groupe s’est lancé dans la distribution de
vêtements avec « George », une marque destinée à toute la famille
et qui propose des prix modérés aujourd’hui 2ème enseigne
d’habillement au Royaume-Uni (en volume). En 2000, l’enseigne de
supermarchés est passée sous la coupe du géant américain WalMart, le numéro 1 mondial de la grande distribution.
Le distributeur britannique emploie 130 000 personnes et dispose
d’une offre variée : produits d’alimentation, épicerie, articles de
maison et habillement. Depuis 2004, Asda est le leader du marché
vestimentaire en Grande-Bretagne grâce à l’énorme succès de sa
marque George, dont le chiffre d’affaires avoisine 3 milliards d’euros
par an. La réussite d’Asda repose sur une politique de prix très
offensive, en se positionnant nettement en dessous de ceux de ses
principaux concurrents.
Evénements
Après avoir supprimé environ 1 400 emplois de gestion, la chaîne de distribution Asda
réembauche en masse, mais dans ses rayons. 2 250 personnes ont été engagées, soit
850 postes en équivalent temps plein.
La filiale britannique de Wal-Mart rachète à Morrison ses douze supermarchés irlandais
pour l'équivalent de 109 millions d'euros.
Asda annonce la nomination d'Andy Bond, le fondateur de la marque George, au poste
de directeur général.
Asda rachète 4 établissements implantés sur le territoire britannique aux supermarchés
Morrison.
32
Objectif 2006 : accroître
son implantation sur le
marché britannique…
Les objectifs du détaillant britannique pour 2006 sont une
nouvelle fois portés sur l’expansion organique de la société.
Asda a en effet annoncé son intention de créer 7 000 emplois
au Royaume-Uni à travers l’ouverture d’au moins 25 magasins.
…notamment avec une
nouvelle enseigne
d’alimentation
Le distributeur britannique lancera également une nouvelle
enseigne, « Asda Essentials », plutôt portée sur l’alimentation
et à l’image du modèle des « Simply Food » de M&S et des
Tesco Metro en Grande-Bretagne.
Chiffre d'affaires consolidé d’Asda
Avec un CA en progression de 53%
entre 2000 et 2005, Asda a nettement
développé son activité en volume,
notamment grâce à l’ouverture
régulière de magasins chaque année.
En 2005, son CA s’est accru de 2,3%,
soit bien moins qu’en 2004 (9,2%),
suite au tassement de la
consommation britannique. En fait, si
l’on raisonne en surface comparable,
les ventes d’Asda en 2005 étaient en
léger recul.
26 000
22 000
20 968
21 440
2004
2005
19 304
17 653
18 000
14 031
15 102
14 000
10 000
2000
2001
2002
2003
Source : Wal-mart
Evolution du nombre de magasins (2000-2005)
unité : point de vente
294
300
Le géant britannique de l’alimentation
et de l’habillement a fortement
accéléré l’expansion de son parc de
magasin en 2005. 31 boutiques ont
été ouvertes cette année-là, soit
autant que les 4 précédentes années
réunies.
263
250
250
255
241
232
200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : Wal-mart
33
Croissance fade de l’habillement
5.4. PPR
Pinault-Printemps-La Redoute
(PPR)
Chiffre d'affaires de 17,7 milliards d’euros.
Pôle Luxe (3,0 MdE)
Pôle Distribution (14,7 MdE)
Gucci (1 807 ME) ; YSL (162 ME) ;
Botega Veneta (160 ME); YSL Beauté (613 ME) ;
Bedat & Co (294 ME)
Printemps (752 ME) ; Redcast (4 377 ME) ;
FNAC (4 382 ME) ; Conforama (3 140 ME) ;
CFAO (2 034 ME) ; Kadéos (19 ME) etc.
Dates
2006
Décembre
2005
Juin 2005
Avril 2005
Fondé en 1963 par François Pinault autour des métiers du bois et
des matériaux de construction, le groupe PPR a beaucoup changé
au fil des années. Il se compose désormais de 2 pôles, luxe et
distribution, bien éloignés des activités initiales du groupe.
À partir du milieu des années 90, le groupe français s’est
positionné sur le secteur de la distribution. Il fait l’acquisition de
sociétés présentes sur différents segments : CFAO (distribution de
matériel électrique), Redcats (vente de vêtements en catalogue avec
notamment la Redoute et Elos), ou encore Conforama et la FNAC
(distribution grand public).
La prise de contrôle de Gucci Group en 1999 a marqué une
nouvelle étape dans le développement du groupe. L’acquisition de
grandes marques telles que Yves Saint Laurent ou encore Botega
Veneta par la suite a permis à PPR d’être un acteur majeur du luxe.
PPR compte aujourd’hui plus de 94 000 employés et possède 518
magasins dans le secteur de l’habillement.
Evénements
PPR annonce la revente des magasins « Le Printemps » au groupe italien La Rinascente
(30%) et à la banque allemande Deutsche Bank (70%) pour 1 milliard d’euros.
La Redoute s’installe en Italie à travers un partenariat avec Postalmarket.
PPR annonce la conclusion d’un accord avec Cetelem, filiale de BNP Paribas, portant sur la
cession de sa participation résiduelle de 10 % dans le capital de Facet (activité cartes
Conforama) pour un montant de 90 millions d’euros.
Nouveau désinvestissement d’une activité non stratégique pour PPR avec la cession de sa
filiale MobilePlanet à la société Expansys Holdings Limited pour un montant de 3,7 millions
d’euros.
34
L’activité en début 2006 :
Gucci Group se reprend
mais pas Redcats
Les informations concernant le 1er trimestre 2006 sont plutôt
rassurantes pour l’année en cours. Le chiffre d’affaires du groupe
s’est en effet accru de 7,9% sur un an. Une croissance importante
tirée par Gucci Group (+17,7%), en pleine expansion en ce début
d’année. L’autre principal opérateur « habillement », Redcats, n’a
cependant pas connu une reprise significative (+0,4%). Son activité
a stagné alors même que les arrêts de catalogues survenus en
début d’année n’ont pas été pris en compte.
Renforcement en Europe
et développement en Asie
Comme en 2005, le groupe français souhaite dans le futur se
concentrer sur le développement de ses marques phares. PPR
envisage ainsi de renforcer la présence de boutiques Gucci sur les
marchés traditionnels mais aussi émergents, notamment en Asie.
du groupe PPR
Chiffre d'affaires
12%
35 000
Depuis la cession de Rexel (filiale
spécialisée dans la distribution de
matériel électrique) fin 2004, PPR a
retrouvé le chemin de la croissance,
avec une hausse de son CA de 3,7%
en 2005.
De plus, la marge opérationnelle du
groupe français se redresse depuis la
restructuration de 2004. En 2005, elle
atteignait déjà 6,1% du CA.
30 000
25 000
27 799
24 761
20 000
7,6%
15 000
27 375
24 361
7,1%
10%
17 042
17 666
5,8%
6,1%
8%
6%
6,7%
5,3%
10 000
Cession de
Rexel
4%
2%
5 000
0%
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : PPR
des activités de distribution « habillement »
Les activités d’habillement du groupe
représentent environ 40% des revenus
de PPR. Celles-ci sont en légère
baisse en 2005, essentiellement à
cause du recul du CA de ses 2
principales filiales : Redcats et Gucci
Group.
Toutefois, la marge opérationnelle du
segment habillement s’est accrue en
2005 pour la 3ème année consécutive.
Elle représentait 8,5% du CA, soit un
niveau plutôt correct pour le secteur,
même si elle reste bien inférieure à
celle de leaders comme H&M et
Inditex.
Chiffre d'affaires
8 000
12%
7 553
7 000
6 889
7 070
7 040
7,5%
7 174
7,4%
8,3%
7 392
8,5%
8%
6%
6,4%
6 000
10%
4%
5,0%
2%
5 000
0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : PPR
35
Chiffre d'affaires par zone géographique des activités
de distribution « habillement » en 2005
unité : % du chiffre d'affaires 2005, % de variation 2005/2004
Asie hors Japon
(-1%)
Japon (-8%)
PPR réalise trois quarts de sa
distribution « habillement » en Europe,
unique région qui n’a pas connu de
ralentissement de son activité en 2005.
Le groupe est également implanté aux
Etats-Unis et en Asie, essentiellement
sous l’effigie de ses enseignes de
luxe : YSL et Gucci group.
Etats-Unis
(-3%)
7%
11%
Autres (-1%)
6% 1
75%
Europe (=)
Source : PPR
Chiffre d'affaires des activités de distribution
« habillement » par filiales en 2005
Les activités de vente à distance
représentent plus de la moitié du CA
de la distribution « habillement » du
groupe PPR. Gucci Group contribue
au quart des revenus, tandis que les
magasins Printemps participaient à
hauteur de 10%.
Printemps (-10%)
Autres (+2%)
Gucci Group
(-5%)
YSL (-10%)
4%
10%
2%
24%
60%
En 2005, pour cause de ventes en
berne, toutes les filiales du groupe
liées à l’habillement ont vu leur
activité se contracter par rapport à
2004.
Redcats (-1%)
Source : PPR
unité : en million d’euros
Après des années de recul, PPR a
accru son résultat net en 2005
(+15%). Ce revirement est le reflet de
la politique de restructuration du
groupe, consistant à se désengager
de certaines activités non rentables
comme Rexel.
Les résultats démesurés de 2002 sont
liés à des profits exceptionnels. Le
groupe avait réalisé d’importantes
cessions comme ses activités de
crédit et services financiers ou encore
sa filiale de vente par correspondance
Guilbert.
535
2005
2004
464
645
2003
1 580
2002
2001
753
2000
767
0
300
600
900
1 200
1 500
1 800
Source : PPR
36
Le nouveau leader en magasin
5.5. Inditex
Inditex
Chiffre d'affaires de 6,7 MdE
Marques et Enseignes :
Zara (3 820 ME); Kiddy’s Class (121 ME) ; Pull & Bear (379 ME) ;
Massimo Dutti (481 ME) ; Bershka (516 ME) ; Stradivarius (242 ME) ;
Oysho (72 ME) ; Zara Home (40 ME)
Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2005 pour CA du groupe et 31 janvier 2004 pour CA des marques et enseignes
Dates
Avril 2006
Février 2006
Décembre 2005
Mai 2005
Mai 2004
Février 2004
Le groupe de mode espagnol Inditex est depuis 2006 le numéro 1
européen de la distribution de vêtements en magasins.
Le groupe fondé en 1963 par la famille Ortega a forgé sa réussite
sur sa marque phare Zara, aujourd’hui connue dans le monde entier.
Le distributeur espagnol propose à la fois des collections de prêt-àporter pour femme, homme et enfants. Indetix possède également
d’autres enseignes (Kiddy’s Class, Pull&Bear, Massimo Dutti,
Bershka, Stradivarius et Oysho), essentiellement implantées en
Espagne.
Le succès d’Inditex repose en grande partie sur le concept de
« mode rapide » (les enseignes du groupe sont ainsi capables de
réagir presque instantanément aux évolutions des goûts de la
clientèle en proposant régulièrement de nouvelles collections). Une
telle flexibilité est rendue possible grâce à l'existence d'un important
bureau de création, d’une logistique efficace ainsi qu’une capacité de
production efficiente.
Avec environ 58 000 collaborateurs et 2 600 boutiques dans le
monde (dont plus de 90% en nom propre), Inditex est l’un des
opérateurs européen qui possède le plus grand parc de magasins.
Evénements
Inditex se lance dans la décoration et l'équipement de la maison avec l’ouverture à Paris du
premier magasin « Zara Home ».
Zara, l'enseigne phare d’Inditex, ouvre son premier magasin en Chine continentale, à Shanghai.
Zara élargit sa présence en Scandinavie en ouvrant des magasins dans 15 localités suédoises.
Le co-président du groupe franco-espagnol de tabac Altadis, Pablo Isla, 41 ans, rejoint le conseil
d'administration d’Inditex et prend la direction générale du groupe espagnol.
Ouverture à la fois de la 1ère boutique Zara sur Hong-Kong et du 2 000ème magasin du groupe
dans le monde.
Zara ouvre 4 nouveaux magasins aux Etats-Unis. Le groupe Inditex compte désormais 15
boutiques sur le territoire américain sous sa principale enseigne Zara.
37
Perspectives pour
l’activité 2006
2006 devrait encore être une année synonyme de forte expansion
pour Inditex. Celui-ci prévoit d’ouvrir entre 410 et 490 magasins. Pour
cela, le groupe espagnol consacrera près de 900 millions d’euros,
soit environ 12% de plus qu’en 2005.
Cap sur l’Asie
La nouvelle priorité du groupe concerne son implantation future
en Asie. Inditex prévoit en effet d’intensifier son développement en
Chine continentale, au Japon et en Corée du sud. Toujours
concernant l’Asie, le groupe envisage de plus en plus sérieusement
à y augmenter son approvisionnement de textiles (celui-ci
représente déjà 33% en 2005), notamment pour servir le marché
local.
Néanmoins, si le groupe souhaite bénéficier d’une expansion
organique soutenable à terme, il lui faudra réduire les coûts
d’exploitation, dont la croissance annuelle est restée supérieure à
celle de son chiffre d’affaires ces dernières années.
Une expansion coûteuse
unités : million d’euros, part dans le chiffre d'affaires total
Inditex est un groupe en pleine
expansion qui a vu son activité plus que
tripler en 5 ans. En 2005, son CA s’est
accru de 19%. Une hausse
essentiellement imputable à
l’augmentation des ouvertures de
boutiques. A magasins comparables,
l’activité du groupe n’a en effet
progressé «que» de 5% contre 9% en
2004. Mais 2004 avait été une année
de «rattrapage» après un trou d’air en
2003.
Avec 16,2% du CA en 2005, la marge
opérationnelle d’Inditex est restée à un
niveau très élevé pour le secteur.
Chiffres d'affaires
22%
9 000
18,6%
6 740
7 000
15,9%
16,6%
18%
5 670
4 599
5 000
16,3%
3 974
16,2%
14%
3 250
3 000
13,6%
2 035
10%
1 000
2000
2001
2002
2003
2004
2005(e)
(e) : estimation
Source : Inditex
Zara (+19%)
70% des magasins du groupe espagnol
sont représentés sous l’enseigne Zara,
présente aux quatre coins du globe.
Le parc de magasins d’Inditex est en
pleine croissance. Grâce à des
investissements conséquents, ses
enseignes ont pu considérablement
accroître leur implantation en 2004.
70%
Zara Home
(+279%)
1%
1%
5%
9%
6%
Berschka (+31%)
2%
Kiddy's Class
(+35%)
Oysho (+59%)
Stradivarius
(+49%)
6%
Massimo Dutti
(+24%)
Pull and Bear
(+32%)
Source : Inditex
38
Avec près de la moitié de son activité
réalisée en Espagne, Inditex est un
groupe encore relativement peu
implanté à l’international.
Reste de l'Europe
Espagne (+23%)
L’expansion 2004 du groupe repose sur
une croissance significative de son CA
au sein du marché européen, l’une des
priorités du groupe ces dernières
années. Le reste du monde a
également été en forte progression par
rapport à 2003, un phénomène qui
s’explique par l’ouverture de
nombreuses boutiques en Asie.
(+28%)
37%
46%
7%
10%
Reste du monde
Amériques
(+27%)
(+5%)
Source : Inditex
Résultat net annuel du groupe (2000-2005)
803
2005(e)
Inditex n’a cessé d’accroître son
résultat net depuis 2000. A l’image de
son CA, le groupe espagnol a
multiplié par plus de 3 ses profits
annuels.
En 2005, Inditex a dégagé 803
millions de bénéfices nets, soit une
progression de 28% en un an.
2004
628
447
2003
438
2002
340
2001
259
2000
200
400
600
800
1 000
(e) : estimation
Source : Inditex
unité : nombre de magasins
3 000
L’expansion organique du groupe est
le cheval de bataille d’Inditex. Entre
1997 et 2005, celui-ci a multiplié par
plus de 3 ses magasins dans le
monde.
Avec 448 nouvelles boutiques, les
ouvertures en 2005 ont été plus
importantes que prévues de 12%,.
Cette croissance a reposé sur des
investissements colossaux, de l’ordre
de 800 millions d’euros.
2 692
2 500
2 244
1 922
2 000
1 558
1 500
1 000
622
749
922
1 080
1 284
500
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : Inditex
39
Des résultats exceptionnels
5.6. H&M
HENNES & MAURITZ
(H&M)
Source : Xerfi/Date de clôture : 30 novembre 2005.
Dates
Août 2006
Janvier 2006
Novembre 2005
Septembre 2005
Novembre 2004
Longtemps leader européen de la distribution de prêt-à-porter en
magasins, H&M est passé numéro 2 en 2005, rattrapé par l’Espagnol
Inditex :
Fondé en Suède en 1947 par la famille Persson (l’actionnaire
majoritaire), H&M compte aujourd’hui 50 000 salariés et près de 1 200
magasins répartis dans 22 pays. H&M ne possède pas d’usine de
fabrication, mais la société collabore avec près de 700 fournisseurs
indépendants, basés majoritairement en Asie et en Europe.
L’organisation d’H&M repose sur une logistique et une gestion des
marchandises efficiente. Le groupe joue à la fois le rôle d’importateur,
de grossiste et de détaillant, lui permettant de bénéficier d’un système
d’approvisionnement rapide et efficace.
Présent sur l’ensemble des segments de l’habillement (hommes,
femmes et enfants), H&M dispose d’une offre plutôt hétéroclite, allant
des vêtements de sport aux costumes jusqu’aux accessoires. Mais la
société suédoise se distingue surtout par la richesse de son segment
prêt-à-porter pour femmes, avec un éventail de produits particulièrement
large et à tous les prix.
Evénements
H&M lance une nouvelle collection de vêtements dont l’égérie est Madonna.
H&M annonce l’ouverture de 3 nouveaux magasins en Italie pour l’automne 2006.
Pour la première fois sur le territoire français, H&M ferme l’une de ses boutiques. Il s’agit
de son magasin pilote situé dans la ville de Nîmes.
Après Karl Lagerfeld en 2004, H&M lance une collection unique signée Stella Mac
Cartney. L'ancienne directrice artistique de la maison Chloé a créé une collection pour
femmes de 40 pièces environ, distribuées sous le label 'Stella McCartney for H&M'.
Suite aux photos diffusées dans le Daily Mirror montrant Kate Moss en possession et usage
de drogue, H&M décide de mettre fin à son contrat avec le mannequin.
H&M s'introduit en Hongrie en ouvrant un magasin à Budapest.
Quelques semaines après l’énorme succès de la collection Lagerfeld en magasin, ce dernier
décide de mettre un terme à sa collaboration avec H&M, se disant déçu de la stratégie
employée par l’enseigne suédoise. Une gamme de 30 pièces et leurs accessoires dessinés
par la star de la haute couture avaient été distribués dans 20 pays.
40
Perspectives pour
l’activité 2006
Compte tenu de son très bon début d’année, H&M devrait
connaître un bon cru 2006. Les dernières prévisions du groupe sont
en effet très encourageantes : environ 7,8 milliards de chiffre
d’affaires (+16% sur un an) et près de 1 milliard d’euros de bénéfices
nets sont attendus pour 2006.
Expansion et
diversification
seront de mises
Avec 150 nouveaux points de vente sur l’exercice en cours, le
parc de magasins du groupe suédois augmentera environ de 13%
pour atteindre 1 350 boutiques fin 2006. En parallèle, H&M souhaite
accélérer le développement de deux canaux de distribution: le
catalogue et Internet.
unités : million d’euros, part dans le chiffre d'affaires total
En très forte croissance, H&M a vu son
CA doubler en l’espace de 5 ans. Son
activité s’est particulièrement accrue en
2005, avec une hausse de près de 19%
sur un an.
8 000
Alors qu’elle figure déjà à un niveau
exceptionnel, le groupe suédois a une
nouvelle fois augmenté sa marge
opérationnelle en 2005 (celle-ci
représentait 22% de son CA, soit 2
points de plus qu’en 2004). Ceci
s’explique par un accroissement
significatif de ses ventes, ce qui lui a
permis de plus que compenser le poids
des coûts liés aux ouvertures de
magasins.
4 000
Chiffres d'affaires
30%
6 688
6 000
4 844
5 161
4 203
3 280
18%
19%
25%
5 634
20%
22%
15%
14%
2 000
20%
10%
12%
5%
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : H&M
unités : % du chiffre d'affaires 2005, % de variation 2005/2004
Reste de l'Europe
(+17%)
Très porté sur l’international, H&M
réalise 90% de son CA à l’étranger,
essentiellement en Europe.
Toutefois, le groupe a accéléré son
expansion aux Etats-Unis et en Asie
courant 2005, des nouveaux marchés
ou H&M a désormais jeté son dévolu.
85%
8%
Suède (+7%)
6%
Etats-Unis (+22%)
Autres (+165%)
Source : H&M
41
Investissement par zone géographique en 2005
unité : % de l’investissement total 2005, % de variation 2005/2004
Avec environ 268 millions d’euros en
2005, soit une augmentation de 54%
par rapport à 2004, l’ensemble des
investissements réalisés par H&M ont
été significativement revus à la
hausse.
Zone euro
(Finlande ex clus)
(+50%)
52%
9%
L’essentiel de ces investissements
concerne l’ouverture de magasins.
Ceux-ci ont fortement augmenté en
Europe continentale (+50%). Mais
cette hausse a été encore plus
vigoureuse hors d’Europe (+86%),
notamment en Asie et aux Etats-Unis.
39%
Région nordique
Reste du monde
(+2%)
(+86%)
Source : H&M
L’expansion de sa chaîne de magasins
ayant été largement compensée par la
croissance de ses ventes, le résultat
net d’H&M a triplé entre 2000 et 2005.
Les bénéfices réalisés par le groupe
se sont particulièrement intensifiés en
2005 (+22%, soit environ 10 points de
plus qu’en 2004 et 2003). Ces bonnes
performances résultent en partie de la
fin des quotas sur les importations de
textiles en provenance d’Asie (peu
coûteux), qui représentaient environ
60% de l’approvisionnement d’H&M en
2005.
988
2005
2004
807
709
2003
630
2002
426
2001
291
2000
0
200
400
600
800
1 000
Source : H&M
1 400
Grâce à une politique d’expansion
intense, le nombre de magasin H&M a
été multiplié par 11 en 25 ans.
En 2005, H&M dénombrait 1 200
boutiques dans le monde entier, soit
119 de plus qu’en 2004, ce qui
représentait la plus forte hausse
annuelle du groupe en terme
d’ouverture.
1 200
1 200
1 081
1 000
692
800
789
842
943
600
400
200
242
111
0
1980
1990
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : H&M
42
Année 2005 difficile
5.7. M&S
Marks and Spencer
(M&S)
UK Retail
International Retail
(9 790 ME)
(1 210 ME)
Source : Xerfi/Date de clôture : 2 avril 2005
Marks & Spencer (M&S) est depuis longtemps un acteur majeur de
la distribution au Royaume-Uni : environ 15 millions de personnes
font chaque semaine leurs courses dans l’un de ses 400 magasins.
L’offre de M&S s’articule autour de l’habillement et l’alimentation, et
dans une moindre mesure, les produits de maison.
Le groupe est réparti en 2 pôles, en fonction de la localité de ses
activités :
UK Retail et son importante chaîne de magasin sur le territoire
britannique. Ce pôle représente environ 85% des revenus du
groupe.
International Retail, qui regroupe l’ensemble des activités de
M&S à l’étranger, notamment au travers de franchises un peu
partout dans le monde.
M&S regroupe près de 65 000 salariés, principalement au RoyaumeUni.
Dates
Novembre 2005
Juillet 2005
Mai 2005
Novembre 2004
Evénements
L’Union européenne accorde à M&S la déduction fiscale des pertes engendrées par ses
filiales à l’étranger (Allemagne, France, Belgique,…).
Charles Wilson, bras droit du directeur général de M&S, Stuart Rose, démissionne pour
prendre la tête du groupe Booker, grossiste en alimentation.
M&S annonce que l'actuel président du conseil d’administration, Paul Myners, sera
remplacé par Terry Burns lors de l'assemblée générale de juillet 2006
Le distributeur britannique M&S fait l’acquisition de l’Anglais Per Una pour 125
millions de livres (soit environ 180 millions d’euros), une société de prêt-à-porter destinée
à une clientèle féminine de moins de 35 ans.
Dans le cadre du plan de redressement annoncé il y a un an, M&S vend à la banque
HSBC ses activités de services financiers, M&S Money, pour 762 millions de livres
(soit environ 1,1 milliard d'euros).
43
Modernisation
des magasins en 2006
La priorité de M&S est la modernisation de ses magasins : sur les
2 prochaines années, environ 800 millions d’euros vont être
consacrés à l'amélioration des espaces et des lumières, ainsi qu’à
l'installation de cafés dans les points de vente.
Refonte des collections
A court terme, M&S a clairement pour objectif de refaire surface
après les difficultés de 2005. Pour cela, le groupe est actuellement
en train de revoir sa ligne de produits, avec notamment la
modification de sa gamme classiques et l’abandon de plusieurs
lignes de vêtements haut de gamme.
Une recrudescence de la
fréquentation en début
d’année 2006
Le groupe pourra s’appuyer sur un excellent début d’année 2006,
qui à l’image de la fin 2005, lui a permis d’accroître sensiblement la
fréquentation de ses magasins (environ 350 000 personnes de plus
par semaine), retrouvant son niveau de 2004.
Affichant une activité en dent de scie
depuis quelques années, M&S a
néanmoins réussi à redresser sa
marge opérationnelle entre 2001 et
2004, en partie grâce à une maîtrise
des coûts et une meilleure gestion
des stocks.
Avec un recul de son CA de 4%,
l’année 2005 a été particulièrement
difficile pour le groupe avec pour la
1ère fois en 5 ans, un repli de sa
marge opérationnelle (8,8% du CA
contre 10,2% en 2004).Cette inflexion
s’explique par le fait que M&S a été
considérablement pénalisé par la
baisse de ses ventes, tous produits
confondus.
Chiffre d'affaires
16%
14 000
11 199
12 000
10 461
10 000
8 000
11 717
11 257
10 431
10,2%
8,9%
8,8%
7,4%
8%
6%
4%
5,4%
6 000
12%
10%
10 236
7,6%
14%
2%
4 000
0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : M&S
Chiffre d'affaires par activité en 2005
unité : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004.
Le marché vestimentaire représente
près de la moitié des revenus de
M&S. L’alimentation est l’autre
principale activité du groupe, avec
45% du CA.
En 2005, toutes les activités du
groupe ont nettement ralenti par
rapport à 2004. Les revenus de
l’habillement se sont contractés de
4%, ceux de l’alimentation de 2%,
tandis que ceux issus des
accessoires de maisons ont chuté de
près de 20%.
Habillement (-4%)
49%
6%
45%
Produits de maison
(-17%)
Alimentation (-2%)
Source : M&S
44
Magasins par zone géographique en 2005
unité : % du nombre total de magasins, nombre de magasins
Royaume-Uni
Les deux tiers des magasins du
groupe se trouvent sur le territoire
britannique. Celui-ci est également
implanté à l’étranger au travers de
franchises, notamment en Asie, aux
Etats-Unis et dans le reste de
l’Europe.
66%
9%
Autres
4%
Etats-Unis
11%
10%
Asie
Reste de l'Europe
Source : M&S
Depuis l’exercice exceptionnel de 2002,
M&S a vu ses profits annuels se
réduire. 2005 s’est achevée sur une
nouvelle baisse, mais elle a été moins
nette que les précédentes années. Cela
laisse envisager un éventuel
retournement de tendance à l’avenir,
d’autant plus que les bénéfices en 2005
auraient pu être bien moindres si les
ventes du groupe ne s’étaient pas
fortement redressées au 2nd semestre.
647
2005
2004
678
752
2003
809
2002
387
2001
431
2000
300
400
500
600
700
800
900
Source : M&S
Evolution du nombre de magasins (2000-2005)(*)
450
399
En constante augmentation depuis
2000, la croissance du parc de
magasin a quelque peu été accentuée
depuis 2004, plus particulièrement au
Royaume-Uni, notamment à travers
quelques acquisitions. Début 2006, le
groupe comptait aux alentours de 400
boutiques en nom propre.
400
375
350
300
289
303
312
331
250
200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
(*) Franchises non comprises
Source : M&S
45
L’activité redémarre doucement
5.8. C&A
Clemens and August
(C&A)
Clockhouse; Yessica; Here + There;
Angelo Litrico;Sixth Sense; Westburry;
Canda; Rodeo; Palomino; Baby Club
L’enseigne C&A créée en 1841 aux Pays-Bas par les frères
Clemens et August Brenninkmeijer (des vendeurs de tissus) est
actuellement parmi les principales chaînes de distribution de prêt-àporter en Europe.
Traditionnellement discrète (le groupe ne communique pas ses
résultats), la filiale du Holding suisse Cofra (contrôlée par la famille
Brenninkmeijer) propose des vêtements pour toute la famille sur un
positionnement bas prix.
C&A représente 10 marques exclusives, allant de Clockhouse
pour les jeunes branchés et Baby Club pour les tout jeunes enfants,
à Westburry, spécialisée dans la lingerie pour homme, ou encore
Yessica, enseigne de vêtements pour femme. Le groupe possède
835 magasins, 135 Kid’s Stores et 23 Clockhouse shops qui
réunissent entre 1,5 et 2 millions de clients chaque jour dans 13 pays
européens. En outre, le groupe néerlandais travaille avec plus de
30 000 collaborateurs, dont une centaine de stylistes.
Dates
Mars 2006
Evénements
En ouvrant son quatre cent soixante-quatorzième magasin en Allemagne, le parc de C&A
atteint pour la première fois la barre des 1 000 boutiques en Europe.
Septembre 2005
C&A annonce sa volonté de créer une ligne de vêtements de grande taille pour les enfants.
Juin 2005
La chaîne de magasins C&A annonce la reprise de 20 magasins Superconfex implantés en
Belgique.
C&A ouvre son 1er magasin en Russie, à Moscou.
Avril 2005
Juillet 2004
Le groupe néerlandais C&A rachète les enseignes Oviesse en Suisse. Celles-ci
représentent 30 boutiques dans toute la fédération helvète.
46
Perspectives 2006/08 :
la diversification
géographique…
Avec la déferlante H&M et Zara, la chaîne traditionnelle C&A se
doit de contre-attaquer rapidement pour endiguer le déclin de ses
parts de marché. Afin de réduire sa dépendance au marché
allemand, dont la conjoncture est particulièrement morose, C&A veut
étendre son implantation hors de ses bases. Pour 2006, le groupe
prévoit entre 120 et 150 ouvertures. A moyen terme, la tendance
devrait être la même avec plus de 600 millions d’euros
d’investissements consacrés à une expansion organique du groupe
dans les 3 ans. Les dirigeants de C&A tablent ainsi sur un chiffre
d’affaires de 6 milliards d’euros en 2008.
… et de nouveaux formats
de boutiques
D’autre part, le groupe néerlandais se dit prêt à miser davantage
sur les petits formats de magasins que sur de gigantesques
boutiques dans les grandes villes comme il le faisait jusqu’à présent.
Chiffre d'affaires non consolidé
Après un début de décennie plutôt
délicat (causé par l’énorme succès de
ses concurrents directs H&M et
Inditex), l’activité de C&A est repartie
à la hausse depuis 2003, mais à un
rythme qui est resté extrêmement
faible (+1% par an en moyenne).
5 300
5 200
5 200
5 120
5 100
5 050
5 030
5 000
5 000
5 000
Malgré une conjoncture difficile en
Allemagne, son premier marché, le
distributeur néerlandais a légèrement
augmenté son CA en 2005. Celui-ci a
atteint 5,2 milliards d’euros.
4 900
4 800
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : Presses spécialisée et économique
Magasins par zone géographique en 2005
unité : % du nombre de magasin total
Pays-Bas
C&A est exclusivement implanté en
Europe. Plus de 1000 boutiques
appartiennent au groupe, dont plus du
tiers est situé en Allemagne et la
moitié dans 4 autres pays : France,
Belgique, Autriche et Pays-Bas.
Belgique
Allemagne
37%
10%
11%
4% 2%
9%
12%
2% 5%
8%
Autres pays
d'Europe
République
Tchéque
France
Autriche
Portugal
Espagne
Suisse
Source : C&A
47
Ralentissement en perspective?
5.9. Next
Next
Next Franchise
57 MdE
Next Directory
1 000 MdE
Next Retail
3 237 MdE
Next
Sourcing
13 MdE
Ventura
219 MdE
Activité Habillement
Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2006
Au départ simple magasin de tailleur à Leeds créé par la famille
Hepworth en 1864, le groupe Next fut fondé en 1981 après le rachat
de Kendalls, chaîne spécialisée dans la mode féminine. Proposant
aujourd’hui des vêtements pour toute la famille à prix modérés, Next
est un groupe qui pèse 4,5 milliards d’euros de chiffre d'affaires et
n’employant pas moins de 37 000 salariés. Numéro 3 sur le marché
britannique (où le groupe est essentiellement implanté), Next
possède environ 450 magasins, dont trois quarts en nom propre. Le
groupe se compose de 5 pôles dont les 3 premiers ont trait aux
activités de distribution « habillement » :
Next Retail et sa large chaîne de magasins au Royaume-Uni ;
Next Directory, chargée de la vente à distance (catalogue et
internet) ;
Next Franchise, réunissant l’ensemble des franchises du groupe
à l’étranger ;
Next Sourcing, filiale qui s’occupe de l’approvisionnement en
textile ;
Ventura, société offrant des services financiers.
Dates
Mai 2006
Evénements
Après 20 ans de services (notamment les 4 dernières années en tant que Présidentdirecteur Général), David Jones quitte le groupe Next. Il est remplacé par un membre
du directoire, John Barton.
Janvier 2005
Nomination de Christine Cross, ancien cadre du groupe Tesco durant 14 ans, en tant que
directeur non-exécutif.
Mai 2004
Next s’implante pour la première fois en Scandinavie en ouvrant un magasin au
Danemark.
48
Perspectives pour
l’activité 2006
Le groupe Next s’est montré extrêmement prudent concernant
l’exercice à venir. Celui-ci a en effet élaboré son budget 2006 sur une
baisse de ses ventes (à magasins constants) de 3 %, comme en
2005. Officiellement, Next a justifié sa décision en évoquant la
morosité de la consommation britannique, mais les difficultés
intrinsèques du groupe à accroître ses ventes ont du également
peser dans ce choix.
Priorité sur les ouvertures
de magasins pour
soutenir l’activité
Aucun chiffre officiel n’est connu, mais à l’image de 2005, le
groupe envisage d’élargir activement son parc de boutiques
détenues en propre durant l’année 2006. Compte tenu de la baisse
continue des ventes annuelles en magasins, la croissance organique
du groupe est le seul moyen pour Next d’accroître d’activité en
volume et de maintenir ses marges à un niveau élevé.
Le groupe Next est en croissance
constante depuis 2000 : en 5 ans, son
CA a augmenté de 88%. Pour l’année
2005, l’activité du groupe s’est accrue
de près de 8% grâce à l’augmentation
du nombre de magasins alors que les
ventes en 2005 à magasins constants
ont baissé de 3%
En 2005, pour la 1ère fois en 5 ans, la
marge opérationnelle du groupe a
reculé. Avec 15,2% du CA, elle est
certes inférieure à 2004 (baisse liée à
des charges d’exploitation en forte
hausse), mais elle demeure
néanmoins à un niveau élevé pour le
secteur.
Chiffres d'affaires
5 000
4 203
3 000
1 000
20%
3 698
4 000
2 000
4 535
2 834
3 313
2 415
15,2%
2004
2005
14,7%
13,4%
13,7%
2001
2002
15%
15,5%
12,6%
0
10%
2000
2003
Source : Next
unité : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004
Les activités de distribution
«habillement» représentent l’essentiel
des revenus du groupe. Ce sont plus
particulièrement les activités de détail
en magasins (Next Retail) qui pèsent
dans le CA, avec environ 71% du total.
Elles ont d’ailleurs connu une
croissance significative en 2005, avec
une hausse de 8% par rapport à 2004.
Le segment vente à distance (Next
Directory) représentait 22% des
revenus du groupe en 2005,
également en forte hausse sur un an
avec +14%.
Next Retail
(+8%)
71,5%
Autres (-43%)
0,2%
Next Sourcing (35%)
0,3%
Next Franchise
(+16%)
Ventura (+13%)
1,3%
4,8%
Next Directory
(+14%)
21,9%
Source : Next
49
unités : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004.
Rouyaume-Uni
(+9%)
Très peu ouvert à l’international, Next
réalise 95% de son activité sur son
marché local. Celui-ci souhaite
néanmoins se développer hors de ses
terres, notamment en Europe
continentale, région représentant à
peine 4% de son CA en 2005, mais qui
a déjà bénéficié d’une forte croissance
par rapport à 2004 (+77%).
95%
4%
Reste de l'Europe
(+77%)
Autres (+21%)
Source : Next
458
2005
Le résultat net annuel du groupe
britannique n’a cessé de s’accroître
depuis 2000.
2004
Next est en effet un groupe très
profitable. En 2005, ses bénéfices ont
encore progressé après les excellents
résultats de 2004, atteignant 458
millions d’euros.
2002
447
366
2003
314
287
2001
239
2000
100
200
300
400
500
Source : Next
unité : point de vente
500
439
450
Après avoir stagné durant quelques
années, le nombre de magasins du
groupe Next est sensiblement reparti à
la hausse en 2004. Tendance
confirmée en 2005 avec une
augmentation de 14% de son parc, qui
s’élevait à 439 boutiques au 31
janvier.
384
400
350
336
331
2000
2001
344
358
300
250
200
2002
2003
2004
2005
Source : Next
50
Activité fade mais marge élevée
5.10. Arcadia
ARCADIA Group Ltd
Evans, Wallis, Dorothy Perkins, Burton,
Top Shop, Top Man, Outfit, Miss Selfridge
Arcadia est né au début du 20ème siècle. Avec un investissement
d’à peine 100 livres Sterling, Montague Burton créa à cette date, le
premier magasin Burton, spécialisé dans les vêtements pour
hommes. Puis, la société est devenue un groupe à part entière avec
le lancement de nouvelles enseignes comme TopShop en 1965, et
l’acquisition de marques telles que Evans et Dorothy Perkins durant
les années 80.
Aujourd’hui, Arcadia Group possède 8 marques spécialisées dans
le moyen-haut de gamme, avec une offre de produits ciblée sur le
prêt-à-porter homme et femme. Le groupe possède 870 boutiques
dans 29 pays, dont un peu plus de la moitié au Royaume-Uni. Grâce
au prestige de ses principales enseignes (Burton, Dorothy Perkins ou
encore Evans), le groupe est également très bien implanté à
l’étranger.
Dates
Avril 2005
Evénements
Le groupe d'habillement français Etam annonce la cession de sa filiale britannique Etam
Plc, qui était déficitaire, au milliardaire Philip Green. Le montant de l'opération, qui avait
été évoqué par la direction du groupe lors de la présentation de ses résultats annuels il y a
une semaine, est évalué à environ 15 millions d’euros.
Juillet 2004
Le président d’Arcadia Group, Philip Green, abandonne sa tentative d’acquérir le
groupe M&S, en difficulté sur le marché britannique. Après 3 tentatives d’OPA repoussées
par M&S en l’espace de quelques semaines, Phillip Green abandonne. A sa dernière offre,
le richissime patron britannique avait proposé plus de 9 milliards de livres, soit environ 13,2
milliards d’euros.
51
Perspectives du groupe :
s’agrandir par tous
les moyens
Après l’échec concernant l’acquisition de M&S par Arcadia et son
patron Philip Green en 2004 (les actionnaires désirant une offre bien
supérieure à celle proposée), le groupe souhaite continuer sa
politique d’expansion, que ce soit au Royaume-Uni ou à l’étranger,
en ouvrant de nouveaux magasins ou bien en acquérant de petits
opérateurs.
Chiffre d'affaires et marge opérationnelle
Chiffres d'affaires
Très peu d’informations sont
disponibles sur Arcadia Group. Son
CA le plus récent était d’environ 2,4
milliards d’euros en 2004, soit en très
légère hausse sur un an.
En 2004, le groupe a néanmoins
dégagé une marge opérationnelle
élevée pour le secteur de
l’habillement : près de 18% du CA, soit
une augmentation de plus de 4 points
par rapport à 2003, notamment grâce
à une politique d’expansion efficace.
Marge d'exploitation
3 000
2 500
25%
2 437
2 418
2 346
20%
17,9%
2 000
15%
13,7%
1 500
10%
2002
2003
2004
Source : Presses économiques et spécialisées
Magasins par zone géographique
unité : % du nombre total de magasins
Reste de l'Europe
Royaume-Uni
Le Royaume-Uni regroupe la majorité
du parc de magasins d’Arcadia Group.
Le distributeur britannique est
également très représenté à
l’international, plus particulièrement en
Asie, dans le reste de l’Europe et
moins habituel pour le secteur, au
Moyen-Orient.
57%
20%
8%
14%
Amériques
Moyen-Orient
Asie
Source : Arcadia
52
Une croissance tirée par Hugo Boss
5.11. Valentino
Valentino Fashion
Group
Chiffre d'affaires de 1,8 milliard d’euros
Hugo Boss (1 309 ME),
Valentino (209 ME),
Marlboro Classics (266 ME),
Fondé en 1836 dans la région de Venise par la famille Marzotto, le
groupe Valentino (anciennement Marzotto) s’est uniquement
consacré pendant près de 150 ans à l’industrie du textile (plus
particulièrement le traitement de la laine et du lin).
En se développant vers le prêt-à-porter de luxe à partir des
années 80, le groupe italien s’est peu à peu détaché de son activité
d‘origine. Il fait l’acquisition de Marlboro Classics, d’Hugo Boss et
puis de Valentino, aujourd’hui les marques phares du groupe. En
2005, les 2 pôles du groupe Marzotto, vêtements et textile, sont
scindés en 2 entités distinctes : «Marzotto» pour les activités de
textiles et «Valentino Fashion Group» pour le prêt-à-porter.
Très ouvert à l’international avec des magasins dans plus de 100
pays, le groupe Valentino est surtout très présent sur les grands
marchés d’Europe. En outre, le groupe emploie un peu plus de 9 000
personnes.
Dates
Juillet 2005
Evénements
Valentino Fashion Group fait son apparition à la bourse de Milan.
Mai 2005
Marzotto annonce le transfert de ses activités d’habillement à une nouvelle société,
entièrement détenue par ses actionnaires. Techniquement, l’opération se traduit par le
transfert, à travers une scission partielle et proportionnelle, de l’ensemble du secteur
habillement à une nouvelle société rebaptisée Valentino Fashion Group, du nom de
sa principale marque italienne.
Antonio Favrin quitte ses fonctions d'administrateur délégué de Marzotto pour en devenir
le président exécutif.
Pietro Marzotto, l’un des principaux actionnaires du groupe, a cédé sa part de 15% pour
91 millions d'euros à la société financière Finanziaria Canova, ce qui lui confère
désormais 17,42% du capital.
Juin 2004
Mai 2004
53
Début 2006 : Valentino
confirme ses bonnes
performances de 2005
Les chiffres concernant le 1er trimestre 2006 montrent que le groupe
Valentino a encore le vent en poupe en ce début d’année. En effet,
les ventes se sont accrues de 13,5% et les profits de 22% par rapport
au 1er trimestre 2005. En fait, toutes les marques du groupe ont
connu une très forte hausse de leur chiffre d’affaires : +14% pour
Hugo Boss, +36% pour Valentino et +53% pour Marlboro Classics. Si
l’activité du groupe italien reste aussi soutenue tout au long de
l’année, sa marge opérationnelle devrait atteindre 13,5% du chiffre
d’affaires sur l’ensemble de l’exercice. Ce qui est certain, c’est que le
groupe continuera son expansion organique à un rythme élevé au
moins jusqu’en 2007.
Avec un CA en hausse d’environ
42%, le groupe Valentino s’est
considérablement développé en 5
ans.
L’année 2005 a été très bonne pour le
groupe italien : un CA en forte
augmentation (+11,5%) grâce à des
ventes en hausse pour toutes ses
marques. En outre, à l’image de la
tendance depuis 2003, la marge
opérationnelle du groupe a continué à
s’accroître, atteignant 11,3% du CA,
soit un niveau très honorable pour le
secteur.
Chiffres d'affaires
Marge d'exploitation
2 000
20%
1 728
1 800
15,0%
13,1%
1 600
1 487
15%
1 550
1 470
1 412
1 400
1 220
11,0%
9,6%
1 200
11,3%
10%
9,8%
1 000
5%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source : Valentino
unité : % du chiffre d'affaires, % de variation 2005/2004
Reste de l'Europe
(+22%)
Allemagne (+11%)
La présence géographique du groupe
Valentino est assez diversifiée.
Néanmoins, ses revenus proviennent
pour trois quarts du continent
européen, plus particulièrement de
l’Allemagne (son 1er marché) et de
l’Italie (son marché domestique).
41%
20%
12%
3%
8%
16%
Italie (-10%)
Autres (-14%)
Asie (+12%)
USA et Canada
(+12%)
Source : Valentino
54
Chiffre d'affaires par marques en 2005
unité : % du chiffre d'affaires, % de variation 2005/2004
Hugo Boss représente la majorité du
CA du groupe (73%). En 2005,
Valentino a vu toutes ses enseignes
accroître leur activité annuelle,
« boostées » par l’ augmentation de
leurs ventes et de leurs magasins .
73%
Hugo Boss (+12%)
12%
15%
Valentino (+23%)
Marlboro Classics
(+2%)
Source : Valentino
Depuis le début de la décennie,
Valentino a toujours été un groupe
profitable. Après un exercice 2003
très décevant, celui-ci n’a cessé
d’accroître ses bénéfices depuis.
En 2005, grâce au succès de ses
marques, et plus particulièrement
d’Hugo Boss (qui représentait près de
80% des profits du groupe), Valentino
a réalisé son meilleur résultat en 5
ans avec 67 millions d’euros de
bénéfices.
67
2005
40
2004
19
2003
42
2002
56
2001
49
2000
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Source : Valentino
unité : point de ventes
1 400
1 242
Le groupe italien a presque multiplié
par 2 son parc de magasin depuis
2000. Il a fondé son expansion sur la
création de magasins en propre,
essentiellement sur ses principaux
marchés (en Europe), complétée par
des accords de partenariats dans les
pays émergents (surtout en Asie).
1 171
1 200
1 090
997
1 005
2001
2002
1 000
800
786
600
2000
2003
2004
2005
Source : Valentino
55
6. Base statistique
56
Activités de KarstadtQuelle
unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires
Revenus
2003
2004
2005
Résultat
opérationnel
382
-952
-124
15 270
16 136
15 454
Résultat net
Marge
opérationnelle
2,5%
-5,9%
-0,8%
653
-2 970
-267
Chiffre d'affaires par activités de KarstadtQuelle
unités : million d’euros ,% part dans le chiffre d'affaires
VPC
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Thomas Cook
Autres
Total
7 340
6 750
-8%
Karstadt
Stores
4 920
4 730
-4%
3 740
3 830
2%
nd
144
nd
16 136
15 454
-4%
44%
31%
25%
1%
100%
Chiffre d'affaires par zone géographique de KarstadtQuelle
Allemagne
Europe de l’Ouest
Europe de l’Est
Autres
Total
12 075
11 579
-4%
3 857
3 606
-6%
204
245
20%
26
24
-8%
16 136
15 454
-4%
75%
23%
2%
0%
100%
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Activités totales d’Otto
Revenus
2002
2003
2004
14 993
14 315
14 424
Résultat
opérationnel
540
472
447
Résultat net
206
188
286
Marge
opérationnelle
3,6%
3,3%
3,1%
Source : Otto Group
Chiffre d'affaires par activités d’Otto
2003
2004
Variation 2004/2003
Part 2004
Vente au détail
Vente en gros
9 811
9 525
-3%
66%
3 378
3 578
6%
25%
Services
financiers
1 066
1 110
4%
8%
Autres services
Total
60
211
252%
1%
14 315
14 424
1%
100%
Source : Otto Group
57
Chiffre d'affaires par zone géographique d’Otto
Allemagne
2003
2004
Variation 2004/2003
Part 2004
Reste de
l'Europe
5 825
6 058
4%
42%
7 356
7 212
-2%
50%
Amérique du
Nord
816
865
6%
6%
Asie
Total
318
289
-9%
2%
14 315
14 424
1%
100%
Source : Otto Group
Activités d’Asda
Revenus
2002
2003
2004
2005
17 653
19 304
20 968
21 440
Résultat
opérationnel
nd
nd
nd
nd
Résultat net
Résultat
opérationnel
1 834
1 291
988
1 078
Résultat net
nd
nd
nd
nd
Marge
opérationnelle
nd
nd
nd
nd
Source : Wal-Mart
Activités totales de PPR
Revenus
2002
2003
2004
2005
27 375
24 361
17 042
17 666
1 580
645
464
535
Marge
opérationnelle
6,7%
5,3%
5,8%
6,1%
Source : PPR
Chiffre d'affaires par activités principales de PPR
unités : million d’euros, %
Pôle Luxe
2 727
3 004
10%
17%
2004
2005
Variation 2005/2004
Part 2005
Pôle Distribution
14 315
14 662
2%
83%
Total
17 042
17 666
4%
100%
Source : PPR
Chiffre d'affaires par activités liées à l’habillement de PPR
2004
2005
Variation 2005/2004
Part 2005
Gucci Group
1 877
1 774
-6%
24%
YSL
165
148
-10%
2%
Redcats
4 499
4 435
-1%
60%
Printemps
822
739
-10%
10%
Autres
290
296
2%
4%
Total
7 653
7 392
-3,4%
100%
Source : PPR
58
Résultat opérationnel des activités liées à l’habillement de PPR
2004
2005
Variation 2005/2004
Gucci Group
538
495
-8%
YSL
-80
-66
21%
Redcats
231
231
0%
Printemps
23
26
13%
Autres
-88
-59
49%
Total
624
627
0,5%
Source : PPR
Chiffre d'affaires par zone géographique des activités liées à l’habillement de PPR
Europe Etats-Unis
2004
2005
Variation 2005/2004
Part 2005
5 549
5 544
0%
75%
Japon
900
813
-10%
11%
563
517
-8%
7%
Asie hors
Japon
466
444
-5%
6%
Autres
Total
75
74
-1%
1%
7 553
7 392
-2%
100%
Source : PPR
Activités d’Inditex
Revenus
2002
2003
2004
2005
Résultat
opérationnel
660
625
924
1 092
3 974
4 599
5 670
6 740
Résultat net
438
447
628
803
Marge
opérationnelle
16,6%
13,6%
16,3%
16,2%
Source : Inditex
Chiffre d'affaires par zone géographique d’Inditex
2002
2003
2004
Variation
2004/2003
Part 2004
Espagne
1 828
2 116
2 608
23%
Reste de l’Europe
1 355
1 633
2 098
28%
Amériques
525
538
567
5%
Reste du monde
266
312
397
27%
46%
37%
10%
7%
Source : Inditex
Chiffre d'affaires d’Inditex (non consolidé) par enseigne
unités : million d’euros, % du chiffre d'affaires
Zara
2002
2003
2004
Variation
2004/2003
Part 2004
Kiddy’s Pull and
Class
Bear
Massimo
Dutti
Berschka
Stradivarius
Oysho
Zara
Home
Total
2 913
3 220
3 820
19%
60
121
190
57%
266
288
379
32%
287
389
481
24%
299
395
516
31%
124
162
242
49%
23
45
72
60%
0
11
40
264%
3 972
4 631
5 740
23%
67%
3%
7%
8%
9%
4%
1%
1%
100%
Source : Inditex
59
Activités d’H&M
Revenus
2002
2003
2004
2005
4 844
5 161
5 634
6 688
Résulat
opérationnelle
872
981
1 127
1 471
Résultat net
Marge
opérationnelle
18%
19%
20%
22%
630
709
807
988
Source : H&M
Chiffre d'affaires par zone géographique pour H&M
Suéde
2003
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Etats-Unis
613
634
676
7%
Reste de
l’Europe
4 264
4 662
5 442
17%
284
360
440
22%
Reste du
monde
0
49
130
165%
10%
81%
Total
5 161
5 705
6 688
17%
7%
2%
100%
Source : H&M
Activités de M&S
Revenus
2003
2004
2005
11 199
11 717
11 257
Résultat
opérationnel
997
1 195
991
Résultat net
Marge
opérationnelle
8,9%
10,2%
8,8%
752
678
647
Source : M&S
Chiffre d'affaires par activités de M&S
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Habillement
5 737
5 516
-4%
Alimentation
5 167
5 066
-2%
Produits de Maison
813
675
-17%
Total
11 717
11 257
-4%
49%
45%
6%
100%
Source : M&S
Magasins par zone géographique de M&S
Royaume-Uni
2005
Part 2005
380
66%
Reste de
l’Europe
58
10%
Etats-Unis
Asie
Autres
Total
23
4%
63
11%
52
9%
576
100%
Source : M&S
60
Activités de C&A
Revenus
2002
2003
2004
2005
Résulat
opérationnelle
nd
nd
nd
nd
5 000
5 050
5 120
5 200
Résultat net
Marge
opérationnelle
nd
nd
nd
nd
nd
nd
nd
nd
Source : C&A
Magasins par zone géographique de C&A
unité : point de ventes
PaysBas
Allemagne
Belgique
France
Suisse
Espagne
Portugal
Autriche
Rep.
Tchéque
Autres
Europe
Total
2005
110
371
100
90
80
50
20
120
20
42
1 003
Part
2005
11%
37%
10%
9%
8%
5%
2%
12%
2%
4%
100%
Source : C&A
Activité totale de Next
Revenus
2002
2003
2004
2005
3 313
3 698
4 203
4 535
Résulat
opérationnel
454
544
651
689
Résultat net
Marge
opérationnelle
13,7%
14,7%
15,5%
15,2%
314
366
447
458
Source : Next
Chiffre d'affaires par activités de Next
Next Retail
2003
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Next
Franchise
44
49
57
16%
Next
Sourcing
73
20
13
-35%
Ventura
Total
2 631
2 997
3 237
8%
Next
Directory
794
877
1 000
14%
166
194
219
13%
1 708
4 137
4 526
8%
72%
22%
1%
0%
5%
100%
Next
Franchise
8
8
0%
Next
Sourcing
48
46
-4%
Ventura
Total
443
461
4%
Next
Directory
132
154
17%
20
19
-5%
651
689
6%
67%
22%
1%
7%
3%
100%
Source : Next
Résultat opérationnel par activités de Next
unités : million d’euros, % du résultat opérationnel
Next Retail
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Source : Next
61
Chiffre d'affaires par zone géographique de Next
Royaume-Uni
Reste de l’Europe
Autres
Total
3 969
4 308
9%
95%
102
181
77%
4%
38
46
21%
1%
4 109
4 535
8%
100%
2004
2005
Variation 2005/2004
Part 2005
Source : Next
Activités d’Arcadia
Revenus
2002
2003
2004
Résultat
opérationnel
nd
339
439
2 346
2 418
2 437
Résultat net
Marge
opérationnelle
nd
14%
18%
nd
nd
nd
Source : Arcadia
Magasins par zone géographique d’Arcadia
Royaume-Uni
2005
Part 2005
500
57%
Reste de
l’Europe
170
20%
Moyen-Orient
Asie
Amériques
Total
118
14%
74
8%
8
1%
870
100%
Source : Arcadia
Activités de Valentino
Revenus
2002
2003
2004
2005
1 487
1 470
1 550
1 728
Résultat
opérationnel
143
144
171
195
Résultat net
42
19
40
67
Marge
opérationnelle
9,6%
9,8%
11,0%
11,3%
Source : Valentino
Chiffre d'affaires par marques de Valentino
2003
2004
2005
Variation
2005/2004
Part 2005
Hugo Boss
1 054
1 126
1 261
12%
Valentino
151
169
208
23%
Marlboro Classics
144
255
259
2%
Total
1 470
1 550
1 728
11%
73%
12%
15%
100%
Source : Valentino
62
Chiffre d'affaires par zone géographique de Valentino
2004
2005
Variation 2005/2004
Part 2005
Italie
Allemagne
228
207
-10%
12%
312
346
11%
20%
Reste de
l’Europe
581
708
22%
41%
Asie
123
138
12%
8%
USA et
Canada
246
276
12%
16%
Autres
Total
60
53
-14%
3%
1 550
1 728
11%
100%
Source : Next
63
7. Sources
64
7.1. Les organismes officiels ou privés
Euratex
Organisation Européenne de l'Habillement et du Textile
24, Rue Montoyer Bte. 10
B-1000 Bruxelles
Belgique
Tél : 00.32.2.285.48.80
Fax : 00.32.2.230.60.54
www.euratex.org
IFM
Institut Français de la Mode
33, rue Jean Goujon
75008 Paris
Tél : 00.33.1.56.59.22.22
Fax : 00.33.1.56.59.22.00
www.ifm-paris.org
7.2. La presse spécialisée
Le journal du textile
61 rue de Malte
75 541 Paris
Tél : 01.43.57.21.89
Fax : 01.47.00.08.35
7.3. La presse généraliste
Les Echos
www.lesechos.fr
La Tribune
www.latribune.com
7.4. Les groupes
C&A
INDITEX
KARSTADTQUELLE
H&M
MANGO
PPR
OTTO
www.c-and-a.com
www.inditex.com
www.karstadtquelle.com
www.hm.com
www.mango.com
www.ppr.com
www.otto.de
Source : Xerfi d’après presses
65

Groupes d`habillement (enseignes et marques) en Europe

Transcription

Documents pareils

L`ANGLAIS TECHNIQUE AU SERVICE DES PROFESSIONNELS

Le marché du prêt-à-porter enfant poursuit sa mue - E

Chiffres clés Quelques acteurs du marché En bref

julie et floriant - Ville de Wattignies

negafa ziana marocaine algérienne ile de france

Institut de Formation Professionnelle en Industrie d`Habillement

La Poste – Direction du Courrier Section CFDT L

3 ième année de chômage

un protocole sur la sécurité des bâtiments et la prévention

alimentaire equipement de la maison equipement de la