INVESCO FUNDS - Invesco Pan European High
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INVESCO FUNDS - Invesco Pan European High
Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund géré par Invesco Management S.A. FONDS D’OBLIGATIONS DB Best Advice Performance & impartialité FONDS1 MIXTE FONDS D’ACTIONS Un portefeuille générateur de revenus potentiels INVESTIR DANS LE COMPARTIMENT INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND C’EST: iser un flux de revenus potentiels via un fonds mixte flexible. V Investir principalement en obligations « Speculative Grade »2 et dans une moindre mesure en actions. Donner la priorité à l’Europe dans le choix des placements. Étoiles par Morningstar3 CLASSIFICATION Croissance (actif à risque moyen) Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé que celui espéré pour la catégorie Protection en acceptant de l’exposer à des risques plus élevés. Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be Rating Morningstar au 31/12/2016 Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Acc - Allocation EUR Prudente Le terme « fonds » est l’appellation commune pour un Organisme de Placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non–UCITS), et prendre diverses formes juridiques (SICAV , FCP etc). Un OPC peut comporter des compartiments. 2 Les obligations « Speculative Grade », « High Yield » ou « Non-investment grade » sont des obligations à haut coupon et qui ont reçu un rating inférieur à BBB- par Standard&Poor’s ou un rating équivalent chez Moody’s ou Fitch. En contrepartie d’un risque important de défaut de paiement de la part de l’entreprise émettrice, l’investisseur reçoit un coupon élevé. 3 Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d’un fonds, mise à jour mensuellement. Le critère d’attribution de la notation est basé sur la performance ajustée au risque. Les fonds analysés reçoivent une notation de 1 à 5 étoiles, « 5 étoiles » étant la notation la plus élevée. Plus d’infos sur http://www.morningstar.be/be/news/34914/de-morningstar-rating.aspx. Plus d’informations sur les ratings sont également disponibles auprès de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. 1 PLUS D’INFO SUR : WWW.DEUTSCHEBANK.BE INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND QUELS CHOIX AUJOURD’HUI EN TERMES DE DISTRIBUTION POTENTIELLE DE REVENUS? Pour obtenir un revenu potentiellement plus élevé que le taux d’inflation, il faut aujourd’hui inévitablement sortir des sentiers battus en se dirigeant vers des marchés certes plus rémunérateurs mais également plus volatils. Il peut s’agir par exemple du marché des obligations dites « High Yield » ou « Speculative Grade » ou encore des actions de sociétés réputées pour distribuer en règle générale de bons dividendes. Que ce soit sous la forme de coupons (obligations) ou de dividendes (actions), les revenus potentiels encaissés sont définitivement acquis. Mais quels actifs choisir ? Actions ou obligations ? Dans quelle proportion ? De nombreux investisseurs se posent ces questions. Ce sont principalement les grandes maisons de gestion qui y ont apporté une réponse en premier lieu, en lançant le concept de fonds mixtes dont l’objectif est de générer et de distribuer, si possible, des revenus (valable pour les compartiments à distribution). La sélection et l’allocation des actifs sont ainsi déléguées aux professionnels. INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND Invesco Pan European High Income Fund cherche à générer un revenu potentiel régulier en investissant de manière active et flexible en obligations, actions et liquidités. La politique d’investissement du compartiment lui impose néanmoins d’investir au minimum 50 % de ses avoirs en obligations européennes. La zone géographique privilégiée est ainsi l’Europe puisqu’au minimum 70 % des avoirs du compartiment seront investis dans cette région. QUI EST INVESCO MANAGEMENT S.A.? Invesco Management S.A. fait partie du groupe Invesco Ltd., qui est l’un des plus grands gestionnaires de patrimoine au monde, spécialisé dans le développement de solutions financières pour ses clients aux quatre coins du globe. Son objectif est de fournir un rendement sur investissement élevé et un service à la clientèle complet à l’aide d’une gamme étoffée de produits d’investissement. Invesco Ltd opère sous les marques Invesco, Invesco Trimark, Atlantic Trust, Invesco, Invesco Perpetual, Invesco Powershares et WL Ross&Co et possède 821 milliards de dollars d’actifs sous gestion*. Invesco Ltd. est l’un des rares gestionnaires de patrimoine cotés à la bourse de New York. * Source: Invesco Ltd, 31/08/2016 Le compartiment à distribution a la particularité de distribuer trimestriellement une grande partie des coupons et des dividendes encaissés sans généralement toucher au capital investi, qui lui fluctue en fonction de l’évolution des cours des actifs sous-jacents. Le compartiment Invesco Pan European High Income Fund à distribution a d’ailleurs octroyé des dividendes stables depuis son lancement le 31/03/20064, et ce, même durant le plus fort de la crise financière (2008-2009). En parallèle, la valeur nette d’inventaire du compartiment (capital investi) a sensiblement fluctué en concordance avec la volatilité des actifs sous-jacents. En cas de baisse des marchés, un dividende stable s’avère précieux. Le rendement de celui-ci permet en effet d’amortir une partie de la baisse subie sur le capital investi. Le compartiment ayant la possibilité d’investir en obligations « Speculative Grade », il est bon de rappeler sous forme d’illustration l’échelle de notation des obligations définie par l’agence Standard & Poors (Source: S&P). Échelle de notation Niveau de sécurité AA+ Investment Grade Entreprises de qualité moyenne Niveau de rendement AAA Sécurité maximale Entreprises de haute qualité Rating S&P AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB Investissement très risqué BB- Speculative Grade Investissement à risque (spéculatif) et à haut rendement B+ B BCCC+ CCC CCCCC C D 4 Les rendements du passé ne constituent pas de garantie pour le futur. INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND POLITIQUE D’INVESTISSEMENT - Le Fonds a pour objectif de générer un rendement et une appréciation à long terme du capital. - Le Fonds entend investir principalement dans des titres de créance et des actions de sociétés. - Le Fonds investit principalement en Europe. - Dans le respect de ses objectifs, le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans qu’aucune contrainte ne lui soit imposée par un indicateur de référence. - Vous pouvez acheter et vendre des actions du Fonds chaque Jour Ouvrable au Luxembourg (tel que défini dans le Prospectus). DONNÉES TECHNIQUES Données de base Classe d’actions: A EUR A EUR Parts : Capitalisation Distribution Codes ISIN : LU0243957239 LU0243957312 Devise : EUR EUR Pays d'origine : Luxembourg Luxembourg Maturité : pas de limite pas de limite Souscription minimum : 1 part chez Deutsche Bank 1 part chez Deutsche Bank Frais d'entrée : Max 5% - 0% chez Deutsche Bank Max 5% - 0% chez Deutsche Bank Frais de sortie : 0 % 0 % Frais courants (y compris la commission de gestion)5: 1,61% 1,61% Swing Pricing6 : Applicable Applicable Lieu de publication de la VNI : www.beama.be www.beama.be Régime fiscal en Belgique7 Classe d’actions : A EUR Nature juridique : A EUR Compartiment de la sicav de droit luxembourgeois Invesco Funds TOB à l'achat : - - TOB à la sortie : 1,32 % (Max. 4.000 EUR) - Précompte mobilier sur dividendes : - 30% Précompte mobilier en cas de rachat : 30% 30% Les frais courants n’incluent pas la rémunération liée à la performance et les frais de transaction. Les frais courants mentionnés sont les derniers disponibles dans le document « informations clés pour l’investisseur » du produit concerné à la date de cette publication. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles reçoit de la part du gestionnaire de l’OPC un pourcentage de l’indemnité de gestion de ce dernier et ce, sous la forme de rétrocessions. De façon générale ce pourcentage varie entre 50 % et 60 %. Plus de détails sont disponibles sur simple demande auprès de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. 6 Le swing pricing est une méthode moderne de calcul, utilisée par les sociétés de gestion, afin de déterminer la valeur d’inventaire nette de leurs OPC. Le swing pricing permet aux fonds de placement de régler les frais de transaction journaliers découlant de la souscription et des rachats par les investisseurs entrants et sortants. Vous retrouverez plus d’informations sur swing pricing dans le prospectus. 7 Le traitement fiscal suit la législation en vigueur à la date de publication de la brochure et dépend de la situation fiscale personnelle de l’investisseur. Lors du rachat de parts de fonds (parts de capitalisation ou de distribution), l’investisseur individuel (entendu ici comme une personne physique résidente belge soumise en Belgique à l’impôt des personnes physiques) peut être soumis à un précompte mobilier de 30% sur la composante intérêts de la plus-value réalisée, si le fonds investit plus de 25% de ses actifs en titres de créances, comme le prévoit l’article 19bis du CIR92. Ce document ne constitue ni un avis fiscal ni juridique. 5 INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND INDICATEUR SYNTHÉTIQUE DE RISQUE ET DE RENDEMENT A risque plus faible, A risque plus élevé, rendement potentiellement plus faible. rendement potentiellement plus élevé. A CAP 1 2 3 4 5 6 7 A DIS 1 2 3 4 5 6 7 L’indicateur synthétique de risque et de rendement donne une indication du risque lié à l’investissement dans un organisme de placement collectif. Il situe ce risque sur une échelle de 1 (risque plus faible, rendement potentiellement plus faible) à 7 (risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé). La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Il est basé sur des données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut changer avec le temps. Les produits d’investissements peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement. Vous retrouverez ci-dessous une description générale des risques associés à ce type de fonds tels que définis par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous retrouverez une description détaillée des risques dans le KIID disponible sur le site www.deutschebank.be. Risque de crédit Défaillance ou dégradation de la notation d’un émetteur présent en portefeuille. Risque de liquidité Difficulté de valorisation ou de cession de titres au moment désiré. Risque de contrepartie Incapacité ou refus d’une contrepartie à honorer ses obligations. Risque des produits dérivés Ces instruments peuvent, par leur effet de levier, augmenter la sensibilité du portefeuille aux fluctuations du marché. Risque de change Fluctuations des taux de change ou de la réglementation de contrôle des changes. Risque actions Les actions sont, en général, plus volatiles que les obligations. Les cours des actions fluctuent en fonction de plusieurs facteurs, dont notamment des informations d’ordre général, économique, sectoriel ou relatives à la société. Les fonds sont des instruments financiers dont le prix dépend de la fluctuation des marchés financiers ; ils ne font dès lors pas l’objet d’un droit de rétractation lorsqu’ils sont achetés à distance ou hors établissement, selon l’art VI 58, §2 du Code de droit économique. Avant de souscrire, vous avez l’obligation de prendre connaissance du document « Informations clés pour l’investisseur » et du prospectus. Nous vous recommandons également de consulter la grille tarifaire et les derniers rapports périodiques de la Sicav. Ces documents peuvent être consultés sur le site www.deutschebank.be ou obtenus gratuitement dans les Financial Centers Deutsche Bank AG Succursale de Belgique, en tant que distributeur, et auprès du service financier du fonds. Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la Banque (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles; Tel. +32 2 551 99 35; Fax +32 2 551 62 99; Email: service.clients@ db.com). Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Avenue Roi Albert II 8, bte2, B-1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545 77 70; Fax +32 2 545 77 79; Email: [email protected]; Site web: www.ombudsfin.be. Mise à jour le 01/01/2017 - Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. Éditeur responsable : Steve De Meester POUR SOUSCRIRE Talk & Invest : 078 156 157 Financial Center : 078 155 150 Online Banking Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Plus d’info sur : www.deutschebank.be