Vanguard Global Momentum Factor ETF

Vanguard Global Momentum Factor ETF
Aperçu du produit
Portefeuille d’actions mondiales qui vise une croissance à long terme et cible le rendement
supplémentaire lié au momentum
Description du produit
• Stratégie de placement largement diversifiée, qui cible les
positions acheteur seulement et investit dans des actions
des marchés développés.
Principales caractéristiques
Symbole boursier
Frais de
gestion1
VMO
0,35 %
• Portefeuille qui cherche à profiter largement du facteur de
momentum, connu pour sa capacité à procurer un
rendement supérieur à long terme.
Univers de placement2
FTSE Developed All Cap Index,
Russell 3000 Index
Date de création
14 juin 2016
• Ce FNB géré activement est doté d’une stratégie de
placement souple qui peut s’ajuster à l’évolution des
conditions de marché et préserve l’exposition du
portefeuille au facteur de momentum
Bourse
Bourse de Toronto
Devise
CAD
Qu’est-ce que le facteur de momentum?
Faibles coûts. Les investisseurs obtiennent plus lorsqu’ils
paient moins. Les frais de gestion annuels du FNB ne sont que
de 0,35 %. Ce taux est avantageux, car la moyenne du secteur
est de 0,89 % pour les fonds communs de placement gérés
activement et de 0,65 % pour les FNB gérés activement.3
Des études ont prouvé que les actions dont les rendements
récents sont élevés tendent à dégager des rendements
supérieurs lors des périodes à court terme subséquentes.
Ce phénomène, appelé facteur de momentum, peut découler
du comportement de l’investisseur, par exemple sa tendance à
réagir de manière excessive ou à ne pas réagir suffisamment
aux nouvelles informations et à fonder ses décisions sur
l’activité récente du marché.
Pourquoi le Vanguard Global Momentum Factor ETF?
Exposition aux facteurs. Méthode quantitative dynamique
qui vise à maintenir une exposition stable au facteur de
momentum.
Gestion active. L’équipe de gestion de portefeuille choisit
les titres et construit le portefeuille en s’appuyant sur des
modèles quantitatifs qui permettent de profiter du facteur
de momentum, tout en gardant la maîtrise des coûts de
transaction.
Diversification mondiale. Comparé à un portefeuille qui
investit dans un seul pays ou une seule région, un portefeuille
mondial offre potentiellement une volatilité moins élevée et
une plus grande exposition aux facteurs. Notre FNB offre une
large diversification; il investit dans des actions à grande,
moyenne et petite capitalisation provenant de tous les
secteurs et émises dans les pays développés.
Qui gère le FNB?
Le Vanguard Global Momentum Factor ETF est géré par le
Quantitative Equity Group (QEG) de Vanguard, depuis le
siège social mondial de Vanguard, à Valley Forge, en
Pennsylvanie. Le QEG gère un actif d’environ 33 G$, réparti
dans une grande variété de placements boursiers gérés
activement. Sa méthode de placement est caractérisée par
des recherches rigoureuses, une gestion attentive du risque,
de la discipline et des frais modiques.
1 L es frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges
du FNB Vanguard.
2 L e Vanguard Global Momentum Factor ETF est géré activement et ne cherche pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. Les données relatives aux indices de
référence sont fournies à titre indicatif seulement.
3 L es données fournies correspondent à la moyenne simple au 31 décembre 2015. Le frais de gestion moyen des fonds communs de placement de l’industrie était fourni par
Investor Economics et s’applique aux séries F des fonds communs de placement seulement, et ne s’applique pas aux FNB, aux fonds assortis de commissions de rendement, aux
fonds du marché monétaire, aux fonds dont les frais de gestion sont prélevés sur le compte, aux fonds de couverture, aux fonds indiciels et aux fonds d’investissement de
travailleurs. Le frais de gestion moyen des FNB de l’industrie était fourni par Bloomberg et Vanguard et ne s’applique pas aux fonds assortis de commissions de rendement, aux
fonds dont les frais de gestion sont prélevés sur le compte, et aux fonds indiciels.
Méthode utilisée pour cibler le facteur de momentum
L’univers de placement se compose du FTSE Developed All
Cap Index et du Russell 3000 Index. Nous subdivisons cet
univers en régions : Royaume-Uni, Europe hors R.-U., Japon,
Asie Pacifique hors Japon, Canada et États-Unis. Nos
modèles quantitatifs évaluent quotidiennement tous les titres
boursiers et attribuent une note à chaque titre en fonction de
la solidité de son facteur de momentum. Ensuite, pour chaque
région, les titres sont classés en fonction de ces notes.
Les titres assortis d’une note élevée sont admis dans le
portefeuille et une pondération leur est attribuée en fonction
de cette note, compte tenu d’une série de mesures de
contrôle du risque. Ces mesures visent à créer un portefeuille
diversifié sur le plan mondial et à faire en sorte que les coûts
de transaction restent bas.
La gestion du risque fait partie
intégrante de notre processus.
Le Risk Management Group (RMG) de Vanguard appuie le
processus de placement en fournissant des analyses, points
de vue et comptes-rendus de grande qualité, qui permettent
une prise de risque éclairée et une gestion objective du risque
global. Le RMG relève directement du chef des placements de
Vanguard, ce qui ajoute au processus de placement un niveau
de contrôle du risque supplémentaire et indépendant.
Évaluation de la solidité du facteur de momentum
Facteurs de momentum
Momentum
sur 11 mois
Momentum
sur 6 mois
Momentum sur 1 an
corrigé du risque
Classer ¨ Noter et classer les titres dans chaque région des
marchés développés
Combiner ¨ Faire la moyenne des 3 notes pour obtenir une
note générale
Noter ¨
Normaliser les notes générales pour obtenir une
note finale
Notation du facteur de momentum
Source : Vanguard. Cette figure illustre le processus de construction des
portefeuilles factoriels de Vanguard. Elle est fournie à titre indicatif seulement.
Connectez-vous à VanguardMC > vanguardcanada.ca > 888-293-6728
Les FNB VanguardMC peuvent donner lieu à des commissions de courtage, à des frais de gestion ou à d’autres frais. Les
objectifs de placement, les risques, les frais et les commissions, ainsi que d’autres informations importantes figurent au
prospectus; veuillez le lire avant d’investir. Les FNB Vanguard sont gérés par Placements Vanguard Canada Inc., filiale
indirecte en propriété exclusive de The Vanguard Group, Inc., et ils sont offerts partout au Canada par l’entremise de
courtiers inscrits.
Date de publication : Juin 2016
Le présent document est donné à titre d’information seulement. On ne devrait pas se fier aux renseignements qu’il contient à titre de
conseils en matière de recherche, de placement ou de fiscalité. Le présent article ne constitue d’aucune façon une recommandation,
explicite ou implicite, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de parts de FNB ou en vue d’adopter une stratégie de
placement ou de portefeuille précise. Les vues et opinions exprimées ici ne tiennent pas compte des objectifs de placement, des
besoins, des restrictions ni de la situation propres à un investisseur spécifique; elles ne peuvent donc pas servir de fondement à une
recommandation de placement précise.
Il est fortement recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller financier ou fiscal pour obtenir de l’information qui
s’applique à leur situation particulière.
Les renseignements, figures et tableaux sont présentés à des fins illustratives seulement et sont modifiables sans préavis. Les
renseignements ont été rassemblés de sources exclusives et non exclusives considérées comme étant fiables, mais The Vanguard
Group, Inc., ses filiales ou sociétés affiliées, ou toute autre personne (collectivement appelées « The Vanguard Group »), ne font
aucune déclaration ni ne fournissent aucune garantie, explicite ou implicite, quant à leur exactitude, à leur intégralité, à leur fiabilité
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Tout placement est assorti de risques, y compris celui d’une perte de capital. La diversification ne garantit pas un profit et ne
protège pas contre les pertes en cas de repli du marché. Les placements à l’étranger comportent des risques additionnels, dont
ceux liés aux fluctuations de change et à l’instabilité politique.
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