bulletin du monep

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BULLETIN DU MONEP
19 août 2004 / 19th August, 2004
Avis / Notice n° 2004–109
AVENTIS (AVE / AV3)
---------------------------1) Contrat :
Classes d’options sur actions : AVENTIS de type américain (AVE) et de type européen (AV3).
2) Opération sur titres :
Offre principale :
6 AVENTIS = 5 SANOFI-SYNTHELABO nouvelles (dividende de 1.02€ attaché) + 115.08 €
Méthode d’ajustement :
Ratio
=1 /
(115.08 /
x) + 5
6
avec : x = dernier cours coté SANOFI-SYNTHELABO (SAN) la veille au soir de la première cotation
des actions nouvelles SANOFI-SYNTHELABO (SANT) auquel est ajouté le dividende déjà
détaché de 0.97€.
3) Date effective :
Ajustement des contrats : le 20 août 2004.
4) Modification des caractéristiques du contrat :
-
Cours de clôture de l’action SANOFI-SYNTHELABO (SAN) au 19 août 2004 : 55,65 euro.
-
Cours théorique de SANT : 55,65 + 0,97 = 56,62 euro.
-
Coefficient d’ajustement : 0,85318.
-
Conformément aux dispositions de l’article 13 de l’instruction NI-3-01 relative aux
caractéristiques des instruments financiers à terme négociés sur le MONEP, la quotité ne
sera pas ajustée et le mécanisme de la soulte sera appliqué (cf. paragraphe 6).
The English translation is for the convenience of English-speaking readers. However, only the French
text has any legal value. Consequently, the translation may not be relied upon to sustain any legal
claim, nor should it be used as the basis of any legal opinion. Euronext Paris SA expressly disclaims all
liability for any inaccuracy herein.
-1-
Les prix d'exercice sur les classes d’options de la société AVENTIS de type Américain (AVE) et de
type Européen (AV3) seront modifiés comme suit à compter du 20 août 2004 :
CLASSES
PRIX D’EXERCICE / STRIKES
ANCIENS / OLD
NOUVEAUX / NEWS
28,00
23,89
30,00
25,60
SANOFI-AVENTIS (EX AVENTIS)
32,00
27,30
De type American / American style
34,00
29,01
Mnémonique / Mnemonic : AVE
36,00
30,71
38,00
32,42
40,00
34,13
45,00
38,39
50,00
42,66
55,00
46,92
60,00
51,19
65,00
55,46
Et / And
70,00
59,72
75,00
63,99
De type Européen / European style
80,00
68,25
Mnémonique / Mnemonic : AV3
85,00
72,52
90,00
76,79
95,00
81,05
100,00
85,32
110,00
93,85
120,00
102,38
5) Changement de raison sociale :
A compter du 20 août 2004, les actions anciennes (FR0000120578 – SAN) et les actions nouvelles
(FR0010086983 – SANT) seront inscrites sur le premier marché d'Euronext Paris sous le libellé
SANOFI-AVENTIS.
De ce fait, à compter du 20 août 2004, les valeurs sous-jacentes des classes d’options seront les
suivantes :
classes d’options AVE et AV3 auront comme sous-jacent SANOFI-AVENTIS nouvelles
(SANT).
classes d’options SAN et SA3 auront comme sous-jacent SANOFI-AVENTIS anciennes
(SAN).
A compter du 30 septembre 2004, les classes d’options AVE-AV3 et SAN-SA3 auront le même
sous-jacent SANOFI-AVENTIS (SAN), sous réserve que la date d'assimilation des actions
anciennes et nouvelles soit bien fixée au 30 septembre 2004.
6) Carnet d'ordres de LIFFE CONNECT® :
Les ordres présents dans le carnet d'ordres de LIFFE CONNECT™ le 19 août 2004 à l'issue de la
séance ont été éliminés. Il appartiendra par conséquent aux membres du marché d'introduire dans
-2-
LIFFE CONNECT® les nouveaux ordres de leurs clients, le 20 août 2004 avant l'ouverture de la
séance.
7) Soulte :
La quantité d'actions sous-jacentes aux contrats reste inchangée à 10 titres.
L’arrondi de la quotité entraînant une variation de la valeur constatée entre l’option présentant les
nouvelles caractéristiques et l’option aux conditions antérieures, les dispositions concernant le
paiement/règlement d’une soulte neutralisant cette variation sont mises en œuvre.
Un avis complémentaire de LCH-CLEARNET publié le 20 août 2004 fera connaître le montant de la
soulte pour chaque série portant des positions ouvertes.
8) Information complémentaire :
La Surveillance des Marchés Dérivés d’EURONEXT PARIS SA (Tel. : 01-49-27-13-00) se tient à
votre entière disposition pour tout renseignement complémentaire.
--------------------------
1) Contract :
Options on stock classes : AVENTIS American (AVE) and European (AV3) option contracts.
2) Corporate event :
Principal offer :
6 AVENTIS = 5 SANOFI-SYNTHELABO new (cum dividend of 1.02€) + 115.08 €
Adjustment method :
Ratio
=1 /
(115.08 /
x) + 5
6
with : x = Last traded price SANOFI-SYNTHELABO (SAN) in the evening preceding the first
quotation of new shares SANOFI-SYNTHELABO (SANT) which are added to the amount of
the ex-dividend 0.97€.
3) Effective date :
th
Contracts adjustment : 20 August 2004.
4) Modification of the contract specifications :
-
Closing price of SANOFI-SYNTHELABO share (SAN) on the 19th August 2004 : 55,65 euro.
-
Theoretical price SANT : 55,65 + 0,97 = 56,62 euro.
-
Ratio : 0,85318.
-3-
-
In accordance with the article 13 of the MONEP NI-3-01 Instruction, the lot size is not adjusted and
the mechanism of the equalisation payment will be applied (cf. paragraph 6).
Strikes on AVENTIS American (AVE) and European style classes (AV3) will be modified the
th
20 August 2004 as follows :
PRIX D’EXERCICE / STRIKES
CLASSES
ANCIENS / OLD
NOUVEAUX / NEWS
28,00
23,89
30,00
25,60
32,00
27,30
34,00
29,01
De type American / American style
36,00
30,71
Mnémonique / Mnemonic : AVE
38,00
32,42
40,00
34,13
45,00
38,39
50,00
42,66
55,00
46,92
60,00
51,19
65,00
55,46
70,00
59,72
75,00
63,99
De type Européen / European style
80,00
68,25
Mnémonique / Mnemonic : AV3
85,00
72,52
90,00
76,79
95,00
81,05
100,00
85,32
110,00
93,85
120,00
102,38
Et / And
5) Change of business name :
th
As from August 20 , 2004, the old shares (FR0000120578 – SAN) and new shares
(FR0010086983 – SANT) will be registered on the first market of Euronext Paris under the business
name SANOFI-AVENTIS.
th
As from August 20 , 2004, the underlying values of option classes will be the following ones :
- Option class AVE and AV3 will have for underlying new SANOFI-AVENTIS (SANT).
- Option class SAN and SA3 will have for underlying old SANOFI-AVENTIS (SAN).
th
As from September 30 , 2004, option class AVE-AV3 and SAN-SA3 will have the same underlying
SANOFI-AVENTIS (SAN), under reserve the date of the fungibility of the 2 lines of the old and new
th
shares is fixed well on September 30 , 2004.
6) Orders on LIFFE CONNECT® :
th
Orders in LIFFE CONNECT™ system on August 19 , 2004 are cancelled by the market operations.
th
Members will have to re-send their new orders on August 20 , 2004 during the pre-opening
-4-
session.
7) Swap ratio determination :
The contract size remains at 10.
Because of the rounding process, the adjustment of the underlying quantity results in a variation of
the observed value between the newly specified option and the option with prior specifications, such
variation is neutralized by means of an equalization payment.
th
LCH-CLEARNET will publish an other notice on August 20 , 2004 in which we will specify the level
of the equalization payment for each strike with open positions.
8) Further information :
You may contact Derivative Markets Operations Paris for additional information.
(Phone number : + 33-1 49 27 13 00).
--------------------------
-5-

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