Vanguard® Investment Series plc

Vanguard® Investment Series plc
PROSPECTUS SIMPLIFIE du 30 juin 2010 au Prospectus
du 24 novembre 2009, tel que modifié
par un Addendum du 25 février 2010
Vanguard® Euro Government Bond Index Fund
Un fonds indiciel
(un compartiment de Vanguard Investment Series plc, fonds à compartiments
multiples avec séparation des passifs entre les compartiments)
Gestionnaire • Vanguard Group (Ireland) Limited
(filiale à part entière de The Vanguard Group, Inc.)
1
VANGUARD® EURO GOVERNMENT BOND INDEX FUND
Un fonds indiciel
(compartiment de Vanguard Investment Series plc)
Prospectus simplifié
30 juin 2010
Le présent Prospectus simplifié contient des informations clés concernant Vanguard Investment Series plc (la
« Société ») et le Vanguard Euro Government Bond Index Fund (le « Fonds ») qui constitue un compartiment
distinct de la Société. La Société est une société d’investissement à capital variable constituée en Irlande le 4 mars
1998, autorisée par l’Irish Financial Services Regulatory Authority le 25 mars 1998 et régie en qualité d’OPCVM
conformément à la Réglementation des Communautés européennes sur les OPCVM de 2003 telle qu’amendée. La
Société possède 33 compartiments, à savoir : le Vanguard 20+Year Euro Treasury Index Fund, Vanguard 30-40 Year
Duration Euro Index Fund, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, Vanguard Euro Government Bond Index Fund,
Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund, Vanguard European Enhanced Equity Fund, Vanguard European Stock
Index Fund, Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund, Vanguard Eurozone Stock Index Fund, Vanguard Global
Bond Index Fund, Vanguard Global Enhanced Equity Fund, Vanguard Global Small-Cap Index Fund, Vanguard Global Stock
Index Fund, Vanguard Japan Enhanced Equity Fund, Vanguard Japan Government Bond Index Fund, Vanguard Japan Stock
Index Fund, Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund, Vanguard SRI Global Stock Fund, Vanguard SRI European Stock
Fund, Switzerland Stock Index Fund, Vanguard U.K. Government Bond Index Fund, Vanguard U.K. Investment Grade Bond
Index Fund, Vanguard U.K. Stock Index Fund, Vanguard U.S. Discoveries Fund, Vanguard U.S. Enhanced Equity Fund,
Vanguard U.S. Fundamental Value Fund, Vanguard U.S. Futures Fund, Vanguard U.S. Government Bond Index Fund,
Vanguard U.S. Investment Grade Credit Index Fund, Vanguard U.S. Mortgage Backed Securities Bond Index Fund,
Vanguard U.S. Opportunities Fund, Vanguard U.S. Ultra-Short-Term Bond Fund et le Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund.
Les investisseurs potentiels sont invités à consulter le prospectus de la Société du 24 novembre 2009
modifié par un Addendum du 25 février 2010 (ensemble le « Prospectus ») ainsi que le Supplément relatif au Fonds
du 30 juin 2010 (le « Supplément ») (ensemble le « Prospectus Complet »), avant de prendre toute décision
d’investissement. Le Prospectus Complet fait état des droits et devoirs de l’investisseur ainsi que de la relation
juridique avec la Société.
La devise de base du Fonds est l’euro.
Objectifs
d’investissement :
Le Fonds vise à répliquer la performance d’un indice obligataire pondéré par le marché
mesurant l’évolution des titres d’Etat à revenu fixe libellés en euros.
Politique
d’investissement :
Le Fonds aura pour indice de référence l’indice Barclays Capital Global Aggregate Euro
Government Float Adjusted Bond, un indice pondéré par le marché des titres d’Etat à
revenu fixe libellés en euros, ou tout autre indice similaire choisi périodiquement par les
Administrateurs, qui est, selon eux, mieux approprié et plus représentatif du marché
concerné, étant entendu que cette sélection d’un autre indice par les Administrateurs fera
l’objet à tout moment d’un avis préalable raisonnable aux Actionnaires (l’« Indice »).
Le Fonds emploie une stratégie de « gestion passive », ou stratégie indicielle, dont le but
est de répliquer la performance de l’Indice, qui est un sous-ensemble de l’indice Barclays
Capital Global Aggregate Float Adjusted Bond. Cet indice pondéré par le marché est conçu
pour refléter la performance de l’univers global des emprunts d’Etat et des titres d’agences
gouvernementales de la zone euro, libellés en euros et assortis d’échéances supérieures à
un an. Le Fonds investit en reproduisant un échantillon de l’Indice, c’est-à-dire qu’il détient
une gamme de titres qui, combinés, rejoignent les facteurs de risque clés et autres
caractéristiques de l’ensemble de l’Indice.
La totalité des investissements du Fonds sont sélectionnés suivant la procédure
d’échantillonnage, et au moins 90 % des actifs du Fonds sont constitués d’obligations
d’Etat de qualité « investment grade ». Le Fonds peut utiliser jusqu’à 10 % de ses actifs afin
de surpondérer les obligations non gouvernementales notées AA- ou plus (qui ne sont pas
représentées dans l’indice) et de sous-pondérer d’autant les emprunts d’Etat (qui sont
intégrés à l’Indice). En temps normal, le Fonds doit maintenir une échéance pondérée en
dollars US de 5 à 10 ans.
La politique d’investissement du Fonds consiste à demeurer investi quasi- intégralement
en obligations. Les deux tiers au moins de l’actif net du Fonds (à l’exclusion des actifs
liquides détenus à titre accessoire) doivent à tout moment être investis en obligations
libellées en euros entrant dans la composition de l’Indice. Un tiers au plus de l’actif net du
Fonds (à l’exclusion des actifs liquides détenus à titre accessoire) peut être investi dans des
obligations et emprunts à court terme libellés en euros ou couverts face à l’euro.
L’émetteur de ces valeurs mobilières peut être représenté dans l’Indice ou pas.
Le Fonds peut investir dans des titres à court terme sur la base de ses soldes de
trésorerie non engagés et de manière à maintenir une liquidité suffisante afin d’être à
même de répondre aux demandes de rachat des Actionnaires. Ces titres à court terme
peuvent être libellés en euros comme dans d’autres devises. Le Fonds couvrira les
placements dans des titres libellés dans des devises autres que l’euro face au risque de
change avec l’euro, à la hauteur desdits placements.
Le Fonds peut recourir à certains instruments dérivés financiers à des fins de gestion
efficace de portefeuille.
Profil de risque :
Vous pouvez perdre de l’argent en investissant dans le Fonds. La valeur des Actions et les
revenus qu’elles génèrent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le capital investi.
2
Le Fonds est exposé à certains risques, à savoir le risque de rachat anticipé, le risque de
crédit, le risque de revenu, le risque d’échantillonnage d’indice et le risque de taux d’intérêt,
lesquels peuvent porter préjudice à la performance de ses investissements.
Vous trouverez une description plus détaillée des facteurs de risque affectant le Fonds
dans le Supplément y afférent ainsi que dans le Prospectus.
Données sur la
performance :
Le diagramme ci-dessous est destiné à vous aider à comprendre les risques liés à tout
investissement dans le Fonds.
Il illustre la variation de performance des Actions institutionnelles libellées en euros du
Fonds, d’une année civile à l’autre et sur les périodes indiquées ainsi que la performance de
l’indice sur la même période. Ce diagramme illustre la comparaison du rendement total de
la catégorie d’actions présentée avec celui de l’indice précédent du Fonds, le Spliced Euro
Government Bond. Au 30 juin 2010, le Fonds réplique l’indice Barclays Capital Global
Aggregate Euro Government Float Adjusted Bond.
Rendement total de l’investissement (en %) 29 septembre 2000 - 31 décembre 2009
(exprimé en euros)
Vanguard Euro Government Bond Index Fund
2000
2001
2002
9,3
2003
Indice Spliced Euro Government Bond*
2004
3,3
3,4
2006
2008
2007
9,5
8,8
7,5
5,8
2005
7,6
6,1
5,0
3,9
2009
9,1
5,2
4,5
4,3
4,0
1,7
1,7
–0,5 –0,2
*Indice Citigroup EGBI jusqu’au 31 décembre 2004, puis indice Barclays Capital Global Aggregate Euro
Government Bond.
Le présent diagramme est fourni exclusivement à titre d’information ; vous ne
pouvez pas considérer la performance passée comme une indication de la
performance future. Les données indiquées, calculées sur une base nette d’impôts,
taxes et charges du Fonds, ne tiennent pas compte des droits d’entrée et de sortie.
Performance moyenne cumulée (en %) 29 septembre 2000 - 31 décembre 2009
(exprimée en euros)
Actions institutionnelles du Vanguard Euro
Government Bond Index Fund
Indice Spliced Euro Government Bond2
Un
an
Cinq
ans
Depuis
lancement1
4,17 %
3,81 %
5,27 %
4,49 %
4,03 %
5,48 %
29 septembre 2000.
L’indice Citigroup EGBI jusqu’au 31 décembre 2004, puis indice Barclays Capital Global Aggregate Euro Government Bond.
Remarque 1 : Les chiffres relatifs à la performance du Fonds indiqués dans le tableau ci-dessus ont été ajustés pour
prendre en compte les droits de transaction de 0,10 % prélevés sur toute opération d’acquisition.
Remarque 2 : Les rendements effectifs peuvent varier en fonction de la catégorie d’Actions acquise.
1
2
Profil de l’investisseur
type :
■
■
Investisseur recherchant une appréciation du capital à long terme.
Investisseur disposant d’un horizon de placement à long terme (au moins cinq ans).
Politique en matière de
dividendes :
Les Administrateurs n’ont pas l’intention de déclarer de dividende. Par conséquent, les
revenus et plus-values en capital du Fonds seront reflétés dans sa Valeur nette d’inventaire
par Action.
Honoraires et frais :
FRAIS DES ACTIONNAIRES
(frais prélevés directement sur votre placement)
Frais (droits) d’entrée sur les achats :
Commission d’achat (Maximum) :1
Frais d’échange :
Frais de rachat :
Actions
Actions
d’investisseurs institutionnelles
Néant
0,10 %
Néant
Néant
Néant
0,10 %
Néant
Néant
0,14 %
0,16 %
0,14 %
0,06 %
0,30 %
0,20 %
FRAIS OPÉRATIONNELS ANNUELS DU FONDS2
(frais déduits des actifs du Fonds)
Frais de gestion des investissements :
Frais administratifs et autres :
Total Frais opérationnels annuels du Fonds
(Ratio de frais total) :
Le taux de rotation du portefeuille pour l’exercice clos le 31 décembre 2009
s’est établi à 8,58 %.3
1
Le Fonds peut compter une commission d’achat allant jusqu’à 0,10 % sur l’achat d’Actions afin de
compenser certains des coûts liés à l’échange de valeurs. Les commissions d’achat garantissent que
ces coûts plus élevés soient supportés par les investisseurs qui réalisent la transaction et non par les
3
Actionnaires existants du Fonds. Toutes les commissions sont payées directement au Fonds même,
contrairement à des droits d’entrée qui sont d’ordinaire acquis au conseiller ou au distributeur. Sans les
commissions d’achat, le Fonds aurait du mal à refléter son Indice cible. La commission d’achat peut être
réduite ou supprimée, d’une manière générale ou dans des cas précis, afin de tenir compte des coûts
réels attendus.
2
Tous les pourcentages sont exprimés en rapport avec la valeur moyenne de l’actif net du Fonds. Tous les
Frais opérationnels annuels du Fonds sont réglés par ce dernier.
3
Conformément à la méthode de calcul réglementaire, le taux de rotation est déterminé en fonction des
mouvements d’actions, ce qui peut se traduire par un résultat négatif.
Au cours d’un jour ouvrable présentant un solde de souscriptions ou de rachats nets, la Société pourra,
lors du calcul du prix de souscription/rachat de toute catégorie d’Actions, ajuster ce prix en lui ajoutant ou
en lui retranchant un prélèvement anti-dilution destiné à couvrir les frais de négociation et à protéger la
valeur des actifs sous-jacents du Fonds. Ce prélèvement a pour but d’apporter une compensation à un
Fonds et sera appliqué uniquement dans le cas exceptionnel où les frais de négociation représenteraient
un coût important pour le Fonds et les actionnaires existants. Ce prélèvement sera versé au Fonds qui en
deviendra dès lors le propriétaire ; il vise à protéger à la fois la valeur des actifs sous-jacents du Fonds et
les intérêts de ses Actionnaires actuels.
Fiscalité :
La Société est résidente en Irlande au regard de la fiscalité et n’est pas redevable de l’impôt
irlandais sur ses revenus ou ses plus-values. Aucun droit de timbre irlandais n’est appliqué à
l’émission, au rachat ou au transfert d’Actions dans la Société.
Les Actionnaires et investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs conseillers
professionnels sur une éventuelle imposition ou autre conséquence de l’achat, la
détention, la vente, l’échange ou la liquidation d’Actions en vertu des lois de leur
pays de constitution en société, d’établissement, de citoyenneté, de résidence, de
résidence ordinaire ou de domicile.
Publication du cours des
Actions :
La Valeur nette d’inventaire par Action du Fonds sera publiée quotidiennement dans les
organes de presse suivants : The Financial Times, Het Financieele Dagblad, Tageblatt,
WirtschaftsBlatt, et pourra être obtenue auprès de l’Agent administratif, voir ci-dessous.
Comment acheter/
racheter des Parts/
Actions :
Vous pouvez acheter, racheter ou échanger des Actions quotidiennement auprès de :
Vanguard Investment Series plc – Vanguard Euro Government Bond Index Fund
c ⁄ J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
o
JPMorgan House
International Financial Services Centre
Dublin 1
Irlande
Téléphone : +353-1-612-3226
Fax : +353-1-612-3067
Email : [email protected]
Heures d’ouverture : 9h00 à 17h00 (heure irlandaise) du lundi au vendredi.
Souscription initiale minimum
Actions d’investisseurs – 100.000 USD ou 100.000 EUR
Actions institutionnelles – 500.000 USD ou 500.000 EUR
Autres informations
importantes :
Société de gestion :
Dépositaire :
Gestionnaire de portefeuille :
Agent administratif :
Promoteur :
Distributeur :
Commissaires aux comptes :
Vanguard Group (Ireland) Limited – 70 Sir John
Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande
J.P. Morgan Bank (Ireland) plc – JPMorgan House,
(voir ci-dessous)
The Vanguard Group, Inc.
J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
The Vanguard Group, Inc.
Vanguard Investments Europe SA
PricewaterhouseCoopers – One Spencer Dock,
North Wall Quay, Dublin 1, Irlande
Des informations complémentaires, notamment sur le calcul du taux de rotation du
portefeuille pour l’exercice considéré et les exercices précédents, ainsi que des
exemplaires du Prospectus, du Supplément relatif au Fonds et des derniers rapports annuel
et semestriel, peuvent être obtenus gratuitement pendant les heures normales de bureau
auprès de :
Vanguard Investment Series plc
c ⁄ J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
o
JPMorgan House
International Financial Services Centre
Dublin 1
Irlande
Téléphone : +353-1-612-3226
Fax : +353-1-612-3067
Email : [email protected]
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