saint-honoré amérique

Edmond de Rothschild Asset Management - INTERNATIONALE
SAINT-HONORÉ AMÉRIQUE
FCP ACTIONS ETATS-UNIS
AU 30 MARS 2007
VALEUR LIQUIDATIVE : 92,98 €
CLASSEMENT S&P (28/02/2007) :µ
ACTIF NET GLOBAL : 41,98 M.€
Convictions du gérant
Les secteurs de l’énergie, des télécoms et des services publics ont permis au S&P
500 de progresser de 1% au cours du mois de mars. A l’inverse, les incertitudes
sur les défaillances dans le secteur immobilier continuent à peser sur le secteur
financier (-0,9% en mars).
Parmi les mouvements au cours du mois, citons la vente de Bank of America dont
la croissance des encours aux Etats-Unis ralentit. Nous avons acheté Bank of New
York, banque dépositaire pour gestionnaires d’actifs : la fusion en cours avec
Mellon semble mal comprise par le marché et devrait générer des économies de
coûts substantielles.
Dans le secteur des matières premières, nous avons vendu notre position en
Archer Daniels Midland, leader dans la production d’éthanol à partir du maïs. La
baisse du prix de ce dernier nous semble être intégrée dans les cours.
Dans le domaine de la santé, nous avons entré Genzyme spécialisée dans le
traitement de certaines maladies orphelines.
Parmi les valeurs de technologie, citons le renforcement de KLA Tencor,
équipementier pour le contrôle des semi-conducteurs lors du processus de
fabrication.
Graphique de performance
(du 13/02/97 au 30/03/07)
Caractéristiques du fonds
Orientation de gestion
Les gérants sélectionnent des sociétés dites de croissance bénéficiant d’une
position dominante sur leur marché. Les principaux critères d’évaluation sont : la
croissance des bénéfices et du chiffre d’affaires, la croissance du cash flow, le
ratio prix/bénéfice par action, la rentabilité des capitaux propres. Ce fonds est
exposé au risque de change.
Code ISIN
Gérants
Heure limite de passation d'ordre
FR0010207027
Chaque jour avant 11h sur la VL du jour
Christophe Nagy
Christophe Foliot
Date de création
Affectation des résultats
13/02/97
Ticker Bloomberg Capitalisation
Valeur liquidative d'origine
Commission de souscription
AME2000 FP
76,22 €
4,50% maximum
Frais de gestion réels
1,65% Net de taxe
Indice de référence Depuis 13/02/1997
S&P 500 Composite (EUR)
Catégorie Europerformance
Actions Amérique du Nord - général
Répartition par type d'instrument
Actions
99,9%
100,2%
240
Fonds au 30/03/07
Fonds au 28/02/07
220
200
Répartition sectorielle
180
% de l'actif
20,1
160
16,2
15,9
13,6
140
120
9,0
8,7
7,9
6,5
29/12/06
30/06/06
30/12/05
30/06/05
31/12/04
30/06/04
31/12/03
30/06/03
31/12/02
28/06/02
28/12/01
29/06/01
29/12/00
30/06/00
30/12/99
30/06/99
30/12/98
30/06/98
31/12/97
26/06/97
13/02/97
100
80
Monétaire
0,1%
-0,2%
Saint-Honoré Amérique
S&P 500 Composite (EUR)
Performances
Performance 1 mois
Performance 3 mois
Performance 1 an
Performance 3 ans
Performance 5 ans
Perf. Net. Ann. Capi. Depuis sa
création
Saint-Honoré
Amérique
-0,97
-0,66
-1,07
7,78
-28,25
1,98
S&P 500 Composite
(EUR)
0,22
-0,76
-0,24
16,47
-18,83
4,18
Indicateurs de risque
Volatilité 3 ans
Ecart suivi 3 ans
Ratio information 3 ans
Bêta 3 ans
Ecart
-1,19
0,10
-0,83
-8,69
-9,42
-2,20
1,3
0,5
0,2
0,1
Techno. de l'information
Finance
Santé
Biens Cons. de base
Conso. discrétionnaire
Industrie
Télécommunications
Energie
Services Publics
Matériaux
Autres
Monétaire
Ecart vs indice
5,3
-4,9
4,0
3,5
-1,5
-2,2
4,1
-3,6
-2,4
-2,6
0,1
0,1
Répartition par capitalisation boursière
% de l'actif
Ecart vs indice
0,4
0 - 250 M. €
0,4
5,6
250 - 2 500 M. €
6,1
6,6
2 500 - 10 000 M. €
19,6
10 000 - 50 000 M. €
27,6
45,9
> 50 000 M. €
-14,7
1,8
0,2
Non communiqués
0,1
0,1
Monétaire
0,1
10 Principales positions - Nombre total de lignes : 65
Saint-Honoré
Amérique
9,69
3,31
-0,77
0,97
S&P 500 Composite
(EUR)
9,35
-
GENERAL ELECTRIC CO
MICROSOFT CORP
WAL-MART STORES
CITIGROUP
AT&T
SPRINT NEXTEL SERIES 1
WYETH
KLA TENCOR CORP
VERIZON COMMUNICATIONS
AMERICAN INT'L GROUP
TOTAL
Secteur
Industrie
Techno. de l'information
Biens Cons. de base
Finance
Télécommunications
Télécommunications
Santé
Techno. de l'information
Télécommunications
Finance
% Actif Net
4,1
3,2
3,2
3,0
2,8
2,6
2,5
2,5
2,5
2,4
28,8
Document non contractuel
Les performances et volatilités passées ne préjugent pas des performances et volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les notices d'information ou propectus visés par
l'Autorité des Marchés Financiers sont disponibles sur simple demande et sur notre site internet (www.lcf-rothschild.fr).