Rapport financier annuel

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Fonds d’actions américaines ProfilMC
Rapport financier annuel
31 MARS 2016
© Groupe Investors Inc. 2016
MC
Marques de commerce de Société financière IGM Inc., utilisées sous licence par ses filiales.
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS
31 MARS 2016
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
aux 31 mars (en milliers de $, sauf les montants par titre)
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf les montants par titre)
2016
2015
Actifs
2016
2015
6 214
3 915
25
16
Gain net réalisé (perte nette réalisée)
12 351
30 686
Gain net non réalisé (perte nette non réalisée)
(17 599)
12 355
61
-
Produits :
Actifs courants :
Dividendes
Placements non dérivés
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
304 317
237 723
7 536
5 165
Produits d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements :
-
-
Dividendes à recevoir
255
219
Montant à recevoir à l’égard des placements vendus
902
2 279
-
-
Gain (perte) sur les ventes à découvert
19
-
Produit du prêt de titres
-
-
Autres
66
113
Montant à recevoir à l’égard des titres émis
Montant à recevoir du gestionnaire
Marge sur contrats dérivés
Actifs dérivés
Autres actifs
2
2
313 097
245 501
Actifs non courants :
Impôts à recouvrer
Autres actifs
Total des actifs
64
78
-
-
64
78
313 161
245 579
Gain (perte) sur les dérivés
46 994
Frais de conseil du Fonds
579
410
Frais d’administration
579
410
5
3
Charges :
Honoraires d’audit
Frais de garde
31
2
Honoraires et dépenses du registraire
20
18
116
82
Honoraires du fiduciaire
Passifs courants :
Commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille
Montant à payer à l’égard des titres rachetés
Distributions à verser
Charges à payer et montants divers à payer
Dividendes à verser sur les placements vendus à découvert
22
-
Présentation de l’information aux porteurs de titres
Montant à payer à l’égard des placements achetés
-
27
1 079
Total des produits
Passifs
Dette bancaire
-
-
-
2 695
2 605
Coûts liés au Comité d’examen indépendant
27
1
Charges avant déduction des montants pris en charge par le gestionnaire
-
-
Charges prises en charge par le gestionnaire
15
8
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
Autres
23
27
266
229
1
1
63
3
1 683
1 185
-
-
1 683
1 185
(604)
45 809
712
475
-
-
Passifs dérivés
91
8
Impôts exigibles
-
-
Retenues à la source d’impôts étrangers payées (recouvrées)
Autres passifs
-
3
Impôts étrangers sur le résultat payés (recouvrés)
-
-
2 828
2 625
Impôts sur le résultat payés (recouvrés)
-
-
310 333
242 954
(1 316)
45 334
Total des passifs
Actif net attribuable aux porteurs de titres
découlant des activités, avant impôt
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
découlant des activités
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres découlant des activités
par titre
par série
par titre
2016
2015
2016
2015
Série I
13,56
14,18
221 860
183 398
Série I
Série P
18,64
19,86
85 201
57 522
Série Ti
12,09
13,66
3 272
2 034
310 333
242 954
Se reporter aux notes.
par série
2016
2015
2016
2015
(0,02)
2,91
(1 108)
34 726
Série P
0,13
4,19
(139)
10 351
Série Ti
(0,02)
2,87
(69)
257
(1 316)
45 334
31 MARS 2016
ÉTATS DES VARIATIONS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf indication contraire)
TOTAL
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de l’exercice
SÉRIE I
SÉRIE P
SÉRIE Ti
2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
242 954
160 793
183 398
129 809
57 522
30 439
2 034
545
(1 316)
45 334
(1 108)
34 726
(139)
10 351
(69)
257
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant
des éléments suivants :
Activités
Distributions :
Produits
(3 846)
(2 055)
(1 613)
(1 509)
(2 176)
(541)
(57)
(5)
(11 322)
(9 397)
(7 715)
(7 169)
(3 489)
(2 145)
(118)
(83)
(199)
(80)
-
-
-
-
(199)
(80)
-
-
-
-
-
-
-
-
(15 367)
(11 532)
(9 328)
(8 678)
(5 665)
(2 686)
(374)
(168)
105 942
67 692
72 252
40 778
31 919
25 632
1 771
1 282
-
-
-
-
-
-
-
-
Réinvestissement à partir des distributions
15 055
11 321
9 220
8 506
5 665
2 685
170
130
Paiement au rachat de titres
(36 935)
(30 654)
(32 574)
(21 743)
(4 101)
(8 899)
(260)
(12)
Total des opérations sur titres
84 062
48 359
48 898
27 541
33 483
19 418
1 681
1 400
Gains en capital
Remboursement de capital
Remises sur frais de conseil du Fonds
Total des distributions
Opérations sur titres :
Produit de la vente de titres
Produit de l’émission de titres à la fusion
Augmentation (diminution) de l’actif attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de l’exercice
67 379
82 161
38 462
53 589
27 679
27 083
1 238
1 489
310 333
242 954
221 860
183 398
85 201
57 522
3 272
2 034
12 930
10 813
2 896
1 818
149
44
5 096
3 165
1 608
1 428
129
96
-
-
-
-
-
-
631
657
281
148
13
10
Augmentation (diminution) des titres (en milliers) :
Titres en circulation à l’ouverture de l’exercice
Ajouter (soustraire) :
Titres vendus
Titres émis à la fusion
Réinvestissement à partir des distributions
Titres rachetés
(2 301)
(1 705)
(214)
(498)
(20)
(1)
Titres en circulation à la clôture de l’exercice
16 356
12 930
4 571
2 896
271
149
31 MARS 2016
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf indication contraire)
2016
2015
(1 316)
45 334
(12 351)
(30 686)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
de titres découlant des activités
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Perte nette réalisée (gain net réalisé) sur les placements
Variation de la perte nette non réalisée (du gain net non réalisé) sur
les placements
17 599
(12 355)
Achat de placements
(235 606)
(238 338)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
165 507
200 600
Variation des intérêts courus à recevoir
-
-
Variation des dividendes à recevoir
(36)
(73)
Variation du montant à recevoir des gestionnaires et autres
(19)
3
Variation des autres actifs
-
-
Dividendes versés sur les placements vendus à découvert
-
-
Variation des charges à payer
4
3
Variation des impôts à recouvrer
14
72
Variation de la marge sur contrats dérivés
-
-
Variation des dérivés
-
-
(66 204)
(35 440)
105 942
67 692
Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Produit de l’émission de titres
Produit de l’émission de titres à la fusion
Paiements au rachat de titres
Distributions versées après déduction des réinvestissements
-
-
(36 909)
(30 653)
(312)
(211)
68 721
36 828
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie
2 517
1 388
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice
5 165
3 743
Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités de financement
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie et les équivalents
de trésorerie
(146)
34
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice
7 536
5 165
Trésorerie
7 536
5 165
Équivalents de trésorerie
-
-
Dette bancaire
-
-
7 536
5 165
5 480
3 498
25
16
-
-
Information supplémentaire sur les flux de trésorerie liés aux
activités d’exploitation
Dividendes reçus après déduction des retenues à la source
Intérêts reçus après déduction des retenues à la source
Intérêts versés
31 MARS 2016
TABLEAU DES PLACEMENTS
au 31 mars 2016
Pays Secteur
TITRES DE PARTICIPATION
1-800-FLOWERS.COM Inc.
ACI Worldwide Inc.
Acuity Brands Inc.
Adobe Systems Inc.
Advance Auto Parts Inc.
Advanced Energy Industries Inc.
AerCap Holdings NV
Aetna Inc.
AFC Enterprises Inc.
Agilent Technologies Inc.
AGL Resources Inc.
Alamos Gold Inc.
Albany International Corp., cat. A
Albemarle Corp.
Allergan PLC
Allete Inc.
Alphabet Inc., cat. A
Alphabet Inc., cat. C
Altra Industrial Motion Corp.
Altria Group Inc.
Amazon.com Inc.
AMC Networks Inc., cat. A
American Airlines Group Inc.
American Equity Investment Life Holding Co.
American Express Co.
American Financial Group Inc.
American International Group Inc.
American Science and Engineering Inc.
American Tower Corp., cat. A
AmerisourceBergen Corp.
Amgen Inc.
AmSurg Corp.
AmTrust Financial Services Inc.
Anheuser-Busch InBev NV
Anthem Inc.
Apache Corp.
Apple Inc.
Applied Materials Inc.
ArcBest Corp.
Ardmore Shipping Corp.
Aspen Technology Inc.
Associated British Foods PLC
AT&T Inc.
AuRico Metals Inc.
AvalonBay Communities Inc.
Avangrid Inc.
Avery Dennison Corp.
Avnet Inc.
AZZ Inc.
Baker Hughes Inc.
The Bancorp Inc.
Bank of America Corp.
The Bank of New York Mellon Corp.
Barnes Group Inc.
Baxter International Inc.
Becton, Dickinson and Co.
Belden Inc.
Benchmark Electronics Inc.
Berkshire Hathaway Inc., cat. B
Berkshire Hills Bancorp Inc.
Best Buy Co. Inc.
Biogen Inc.
BlackRock Inc.
The Boeing Co.
Bottomline Technologies Inc.
Bravo Brio Restaurant Group Inc.
Bristol-Myers Squibb Co.
Broadcom Ltd.
Brocade Communications Systems Inc.
C.R. Bard Inc.
Cable One Inc.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Pays-Bas
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Belgique
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Singapour
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Consommation discrétionnaire
Technologie de l’information
Produits industriels
Soins de santé
Soins de santé
Services publics
Matériaux
Matériaux
Soins de santé
Services publics
Consommation de base
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Énergie
Services de télécommunications
Matériaux
Services financiers
Services publics
Matériaux
Énergie
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
36 988
8 683
688
5 632
4 256
6 477
7 847
20 786
6 444
24 870
3 787
12 729
3 442
5 635
3 854
6 013
3 572
4 695
7 183
6 452
7 288
492
29 520
11 510
21 731
3 011
33 800
3 304
8 947
845
2 645
7 480
7 750
3 634
1 229
1 737
59 243
5 162
8 985
24 642
7 522
5 035
34 308
1
627
4 513
3 217
1 874
3 043
4 863
16 079
262 419
15 012
7 249
9 915
2 867
5 056
6 511
26 599
6 987
7 530
3 450
2 928
24 358
12 532
16 564
11 864
3 225
7 905
5 172
204
226
155
144
646
899
169
254
2 880
243
1 289
195
118
148
352
1 268
304
2 383
3 208
190
430
3 960
47
1 642
260
1 757
254
2 461
195
993
117
562
343
337
580
226
113
5 904
140
267
343
230
352
1 363
-
149
240
226
110
153
319
212
5 145
827
247
530
576
299
150
3 576
194
335
1 246
1 198
4 214
330
274
813
572
108
1 125
78
Juste
valeur
(en milliers
de $)
378
234
195
686
886
292
395
3 032
435
1 286
320
87
168
468
1 340
438
3 538
4 540
259
525
5 617
40
1 572
250
1 732
275
2 371
119
1 189
95
515
724
260
588
222
110
8 382
142
252
270
353
315
1 745
155
235
301
108
224
277
119
4 606
718
330
529
565
403
195
4 899
244
317
1 166
1 295
4 014
496
167
984
647
109
1 361
116
31 MARS 2016
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
au 31 mars 2016
Pays Secteur
TITRES DE PARTICIPATION (suite)
Cabot Oil & Gas Corp.
CAI International Inc.
CalAmp Corp.
California Resources Corp.
Capital One Financial Corp.
Capital Product Partners LP
Cardinal Financial Corp.
Carter’s Inc.
Casella Waste Systems Inc., cat. A
Caterpillar Inc.
Cavium Inc.
CBRE Group Inc., cat. A
CBS Corp., cat. B sans droit de vote
Celgene Corp.
Centene Corp.
CenterPoint Energy Inc.
Charles River Laboratories International Inc.
The Charles Schwab Corp.
The Chefs’ Warehouse Inc.
Chemed Corp.
Chevron Corp.
Chipotle Mexican Grill Inc.
Choice Hotels International Inc.
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc.
Citrix Systems Inc.
The Coca-Cola Co.
Coca-Cola Enterprises Inc.
Columbia Banking System Inc.
Columbus McKinnon Corp.
Comcast Corp., cat. A
Commercial Vehicle Group Inc.
ConAgra Foods Inc.
ConocoPhillips
Constellation Brands Inc., cat. A
The Cooper Companies Inc.
Costco Wholesale Corp.
Cree Inc.
Cross Country Healthcare Inc.
Crown Castle International Corp.
Crown Holdings Inc.
CSRA Inc.
CSX Corp.
Customers Bancorp Inc.
CVS Health Corp.
Cynosure Inc., cat. A
Cypress Semiconductor Corp.
Danaher Corp.
Darden Restaurants Inc.
Delphi Automotive PLC
Delta Air Lines Inc.
Devon Energy Corp.
DexCom Inc.
Diamondback Energy Inc.
DigitalGlobe Inc.
Discover Financial Services
DISH Network Corp., cat. A
Dollar General Corp.
Domino’s Pizza Inc.
The Dow Chemical Co.
Dr. Pepper Snapple Group Inc.
DSW Inc.
Duke Energy Corp.
Dycom Industries Inc.
E*TRADE Financial Corp.
E.I. du Pont de Nemours and Co.
East West Bancorp Inc.
Eaton Corp. PLC
eBay Inc.
Edgewell Personal Care Co.
Edwards Lifesciences Corp.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Îles Marshall
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Énergie
Énergie
Services financiers
Énergie
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Services publics
Soins de santé
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Services financiers
Services financiers
Énergie
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Matériaux
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Soins de santé
Énergie
Services financiers
Matériaux
Services publics
Services financiers
Matériaux
Services financiers
Soins de santé
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
6 690
12 118
1 969
2 225
15 250
26 820
4 358
4 640
16 105
2 672
2 941
7 861
19 150
14 403
574
10 699
3 802
10 400
11 642
1 901
20 766
437
787
48 235
59 219
5 016
17 995
16 902
2 950
10 776
32 192
33 139
6 263
32 697
793
2 829
4 282
2 429
15 243
4 717
3 114
3 589
98 300
15 605
8 213
3 336
7 551
6 103
3 310
4 353
16 829
3 480
1 623
3 856
14 671
30 276
3 145
8 583
940
13 143
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4 686
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18 221
4 891
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255
46
1
1 179
226
75
328
88
262
240
285
1 183
1 706
45
294
302
328
240
179
2 326
322
55
1 502
3 457
493
967
1 125
85
247
2 300
253
357
2 231
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542
622
95
177
555
175
115
3 785
354
904
112
107
659
290
471
1 009
220
176
356
411
2 236
229
807
126
812
1 283
252
1 170
200
242
481
163
2 945
551
561
781
Juste
valeur
(en milliers
de $)
197
152
46
3
1 372
110
115
635
140
266
234
294
1 370
1 872
46
291
375
378
307
334
2 572
267
55
1 783
3 210
512
1 084
1 113
115
220
2 553
114
363
1 709
156
565
876
92
230
530
200
125
3 286
479
1 106
191
85
752
285
424
1 064
124
143
386
330
2 001
189
954
161
868
1 567
256
1 309
393
221
480
123
3 235
564
511
961
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
Electronic Arts Inc.
Electronics for Imaging Inc.
Eli Lilly and Co.
Emerson Electric Co.
The Empire District Electric Co.
Ensco PLC, cat. A
Entergy Corp.
EOG Resources Inc.
Equity Lifestyle Properties Inc.
Euronet Worldwide Inc.
Everest Re Group Ltd.
Expedia Inc.
Express Scripts Holding Co.
Exxon Mobil Corp.
F5 Networks Inc.
Facebook Inc.
FedEx Corp.
Fidelity & Guaranty Life
Fidelity National Information Services Inc.
Fifth Third Bancorp
First Financial Bancorp
First Foundation Inc.
FirstEnergy Corp.
Fiserv Inc.
FMC Technologies Inc.
Gartner Inc.
General Dynamics Corp.
General Electric Co.
General Growth Properties Inc.
General Mills Inc.
Genesee & Wyoming Inc., cat. A
GenMark Diagnostics Inc.
Gilead Sciences Inc.
Global Payments Inc.
GNC Holdings Inc., cat. A
GoDaddy Inc.
The Goldman Sachs Group Inc.
The Goodyear Tire & Rubber Co.
GoPro Inc., cat. A
Graham Holdings Co.
Graphic Packaging Holding Co.
Great Western Bancorp Inc.
GSI Group Inc.
Gulfport Energy Corp.
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc.
The Hanover Insurance Group Inc.
HCA Holdings Inc.
Herbalife Ltd.
Hewlett Packard Enterprise Co.
Hilton Worldwide Holdings Inc.
Hologic Inc.
The Home Depot Inc.
Honeywell International Inc.
HP Inc.
Incyte Corp.
Inmarsat PLC
Innerworkings Inc.
Insight Enterprises Inc.
Intel Corp.
Intercontinental Exchange Inc.
The Interpublic Group of Companies Inc.
Intuit Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Ionis Pharmaceuticals Inc.
iShares Russell 2000 ETF
iShares Russell 2000 Value ETF
Itron Inc.
Jarden Corp.
Jazz Pharmaceuticals PLC
John Wiley & Sons Inc., cat. A
Johnson & Johnson
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
s. o.
s. o.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Soins de santé
Services publics
Énergie
Services publics
Énergie
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services publics
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Matériaux
Services financiers
Énergie
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Fonds négociés en bourse
Soins de santé
Soins de santé
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
17 658
9 170
4 618
32 728
9 684
18 201
5 833
7 645
3 518
6 136
946
8 390
2 496
40 530
1 005
41 785
1 204
9 130
4 531
26 048
9 335
4 026
10 231
2 199
8 050
1 735
5 486
20 706
5 254
25 090
3 244
11 633
12 451
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623
8 485
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15 451
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3 776
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13 379
11 676
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4 693
16 897
33 198
4 942
52 384
1 565
13 101
1 211
694
489
2 772
2 388
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6 367
1 368
4 028
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1 295
296
526
2 262
258
384
596
798
191
256
241
991
260
4 266
131
3 549
229
224
398
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186
109
447
230
381
107
840
644
200
1 446
252
163
903
47
23
373
1 133
629
94
144
24
206
217
383
341
236
362
181
1 685
1 369
215
1 525
1 381
540
333
370
293
119
2 060
509
362
160
526
24
427
295
243
227
254
221
3 652
Juste
valeur
(en milliers
de $)
1 516
505
432
2 311
416
245
600
720
332
590
242
1 174
223
4 398
138
6 190
254
311
372
564
220
117
478
293
286
201
936
855
203
2 063
264
80
1 485
51
26
356
955
662
20
155
25
279
309
247
525
374
369
302
2 007
1 372
179
2 318
1 698
540
442
310
343
184
2 200
478
390
164
542
26
398
289
298
487
232
256
4 120
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
Johnson Controls Inc.
Jones Lang LaSalle Inc.
JPMorgan Chase & Co.
Juniper Networks Inc.
Keysight Technologies Inc.
Kimberly-Clark Corp.
Knowles Corp.
Kraton Performance Polymers Inc.
L Brands Inc.
Lam Research Corp.
Level 3 Communications Inc.
Lexmark International Inc., cat. A
Liberty Global PLC, A
LifePoint Health Inc.
Lincoln Electric Holdings Inc.
Lindblad Expeditions Holdings Inc.
Lions Gate Entertainment Corp.
Liquidity Services Inc.
Live Nation Entertainment Inc.
Lowe’s Companies Inc.
LyondellBasell Industries NV, cat. A
Manitowoc Foodservice Inc.
Manpower Inc.
Marathon Petroleum Corp.
MarketAxess Holdings Inc.
Masco Corp.
MasterCard Inc., cat. A
Matthews International Corp., cat. A
McKesson Corp.
Medivation Inc.
MEDNAX Inc.
Medtronic PLC
Merck & Co. Inc.
Mercury Systems Inc.
Merit Medical Systems Inc.
Metaldyne Performance Group Inc.
Microsemi Corp.
Microsoft Corp.
Molson Coors Brewing Co., cat. B
Monster Beverage Corp.
Morgan Stanley
Multi Packaging Solutions International Ltd.
Nabors Industries Ltd.
National Bank Holdings Corp.
NetApp Inc.
Netflix Inc.
Neuralstem Inc.
NextEra Energy Inc.
Nike Inc., cat. B
NiSource Inc.
Noble Corporation PLC
Northern Trust Corp.
Northrop Grumman Corp.
Nu Skin Enterprises Inc., cat. A
Occidental Petroleum Corp.
Oceaneering International Inc.
Oil States International Inc.
On Assignment Inc.
ON Semiconductor Corp.
One Gas Inc.
Opus Bank
Oracle Corp.
Orbital ATK Inc.
PacWest Bancorp
PAREXEL International Corp.
PayPal Holdings Inc.
PBF Energy Inc.
PepsiCo Inc.
Perrigo Co. PLC
Pfizer Inc.
Philip Morris International Inc.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Services financiers
Services financiers
Matériaux
Soins de santé
Matériaux
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Soins de santé
Services financiers
Matériaux
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Services publics
Services publics
Énergie
Services financiers
Énergie
Énergie
Énergie
Services publics
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Soins de santé
Soins de santé
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
42 500
1 107
55 250
25 964
2 448
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8 928
4 659
5 897
5 936
1 794
8 651
495
641
22 284
8 877
6 979
26 062
4 036
11 714
10 138
474
3 241
1 136
14 057
4 539
6 464
5 034
3 159
5 009
25 350
26 950
10 984
18 636
9 838
10 106
111 925
6 751
2 636
39 854
11 171
9 750
16 039
2 638
3 079
37 745
12 275
38 597
16 014
6 611
2 184
7 287
3 393
26 850
5 664
1 624
13 582
24 368
6 572
5 560
26 379
4 053
5 026
6 876
11 449
4 227
31 041
4 744
111 434
44 330
2 585
162
3 615
751
89
314
282
214
544
546
390
89
475
47
48
313
343
163
757
242
1 303
199
48
197
66
426
546
301
1 130
180
286
2 444
1 557
165
323
192
267
6 314
582
462
1 717
206
149
350
88
412
129
1 470
2 472
413
131
183
1 503
175
2 511
275
110
361
356
306
271
1 360
347
205
336
508
177
3 412
983
3 734
4 919
Juste
valeur
(en milliers
de $)
2 150
169
4 248
860
88
305
211
201
531
632
407
78
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45
49
288
252
47
755
397
1 301
194
50
156
184
574
557
432
1 028
189
420
2 468
1 851
289
447
215
503
8 025
843
456
1 294
235
116
425
93
409
37
1 886
3 080
490
89
185
1 872
168
2 385
244
66
651
303
521
245
1 401
457
242
560
574
182
4 130
788
4 288
5 646
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
Phillips 66
Pier 1 Imports Inc.
Pioneer Natural Resources Co.
PNC Financial Services Group Inc.
Post Properties Inc.
Prestige Brands Holdings Inc.
The Priceline Group Inc.
Principal Financial Group Inc.
PrivateBancorp Inc.
The Procter & Gamble Co.
Providence Service Corp.
Prudential Financial Inc.
Prudential PLC
PulteGroup Inc.
QTS Realty Trust Inc., cat. A
Qualcomm Inc.
Quidel Corp.
Raytheon Co.
Re/Max Holdings Inc., cat. A
Red Hat Inc.
Regency Centers Corp.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Reinsurance Group of America Inc.
ResMed Inc.
Restaurant Brands International Inc.
Retail Properties of America Inc.
Ring Energy Inc.
Rogers Corp.
Rovi Corp.
Ruckus Wireless Inc.
Salesforce.com Inc.
Schlumberger Ltd.
Scorpio Tankers Inc.
The Sherwin-Williams Co.
Shopify Inc.
Silgan Holdings Inc.
Simon Property Group Inc.
Sirius XM Holdings Inc.
Snap-On Inc.
Solar Capital Ltd.
Southwest Airlines Co.
SP Plus Corp.
SPDR S&P 500 ETF Trust
Spirit Aerosystems Holdings Inc., cat. A
Sprint Corp.
St. Jude Medical Inc.
STAG Industrial Inc.
Stanley Black & Decker Inc.
Staples Inc.
Stonegate Mortgage Corp.
Suncor Énergie Inc.
SunTrust Banks Inc.
Superior Energy Services Inc.
Symrise AG
Synchrony Financial
Synovus Financial Corp.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE
Talmer Bancorp Inc., cat. A
Taubman Centers Inc.
Tegna Inc.
Texas Capital Bancshares Inc.
Tiffany & Co.
Time Warner Inc.
Titan Machinery Inc.
TiVo Inc.
The TJX Companies Inc.
TopBuild Corp.
Toyota Industries Corp.
Transocean Ltd.
TransUnion
Tyco International PLC
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Monaco
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
s. o.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
Allemagne
États-Unis
États-Unis
Taïwan
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Japon
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Énergie
Énergie
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Énergie
Énergie
Énergie
Matériaux
Matériaux
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Services financiers
Services financiers
Énergie
Services financiers
Énergie
Matériaux
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Services financiers
Énergie
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
11 450
17 989
1 838
11 650
2 520
4 742
439
4 707
7 144
33 697
7 977
6 841
15 024
26 714
8 472
28 400
11 743
1 390
5 270
6 508
1 362
776
3 435
598
9 168
11 862
16 298
5 080
6 421
15 158
13 332
20 754
17 563
1 016
8 167
2 741
6 731
41 855
1 828
9 656
2 644
10 567
601
2 329
6 129
2 558
9 658
4 039
10 208
14 554
15 180
15 866
3 244
6 131
9 720
6 925
16 329
10 083
1 725
4 059
1 226
2 291
24 965
4 784
19 132
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2 118
3 100
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2 755
20 040
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1 338
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150
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308
195
3 399
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276
1 944
282
225
202
667
87
412
323
48
450
240
222
315
164
208
1 092
2 059
217
354
255
126
1 493
204
279
224
131
288
133
161
24
184
204
560
131
207
593
741
119
491
283
288
520
168
168
127
61
240
2 338
94
252
1 831
65
220
314
92
976
Juste
valeur
(en milliers
de $)
1 287
164
336
1 279
195
329
735
241
358
3 601
529
641
365
649
521
1 886
263
221
235
630
132
363
429
45
462
244
107
395
171
193
1 278
1 987
133
375
299
189
1 815
215
373
217
154
330
160
137
28
183
255
552
146
108
549
743
56
535
362
260
555
237
160
124
61
218
2 351
72
236
2 416
82
181
197
99
955
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
U.S. Bancorp
UBS Putnam (Chine), billet de participation indicielle, 14-11-2016
Umpqua Holdings Corp.
Union Pacific Corp.
United Rentals Inc.
United Technologies Corp.
UnitedHealth Group Inc.
Valero Energy Corp.
Verizon Communications Inc.
Vertex Pharmaceuticals Inc.
Viacom Inc., cat. B
Visa Inc., cat. A
Visteon Corp.
W. R. Berkley Corp.
Wabash National Corp.
Wabtec Corp.
Walgreens Boots Alliance Inc.
Waste Management Inc.
WEC Energy Group Inc.
Weingarten Realty Investors
Wells Fargo & Co.
The Western Union Co.
Westlake Chemical Corp.
Weyerhaeuser Co.
World Wrestling Entertainment Inc., cat. A
WPX Energy Inc.
Xerox Corp.
Xylem Inc.
Yamaha Motor Co. Ltd.
Yum! Brands Inc.
Zoetis Inc.
COMMISSIONS ET AUTRES COÛTS D’OPÉRATIONS DE PORTEFEUILLE
TOTAL DES PLACEMENTS NON DÉRIVÉS
Actif net (voir la composition de l’actif) :
Total des placements non dérivés
Actifs dérivés (voir le tableau des instruments dérivés)
Passifs dérivés (voir le tableau des instruments dérivés)
Autres actifs (passifs) nets
États-Unis
s. o.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Japon
États-Unis
États-Unis
Services financiers
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Soins de santé
Services financiers
Services publics
Services financiers
Services financiers
Matériaux
Services financiers
Énergie
Soins de santé
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
49 020
4 050
12 523
13 936
5 098
19 270
3 247
27 599
56 427
6 789
4 610
29 951
536
4 175
25 611
2 997
7 231
1 908
1 448
5 709
59 143
6 009
376
8 250
12 535
8 277
46 820
11 746
10 200
14 878
7 655
Juste
valeur
(en milliers
de $)
2 075
2 583
536
467
204
258
1 368
1 439
495
412
2 389
2 504
516
543
2 029
2 298
3 317
3 962
888
701
239
247
1 868
2 974
47
55
305
305
302
439
194
309
817
791
147
146
109
113
227
278
2 915
3 713
148
150
24
23
332
332
193
287
134
75
727
678
550
624
315
220
1 551
1 581
463
441
271 782
304 317
(161)271 621
304 317
304 317
7 536
66
(91)
(1 495)
310 333
31 MARS 2016
Tableau de la composition de l’actif
au 31 mars 2016
au 31 mars 2015
% de l’actif net
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
Position acheteur
Titres de participation
Position vendeur
Titres de créance à taux variable
Total
98,3
2,4
100,7
(0,2)
(0,5)
100,0
Position acheteur
Position vendeur
Titres de créance à taux variable
Total
98,1
2,1
100,2
(0,2)
100,0
RÉPARTITION PAR PAYS
95,8
2,4
0,6
0,5
0,4
0,2
0,2
0,2
0,2
(0,5)
100,0
RÉPARTITION SECTORIELLE
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Services publics
Autres
% de l’actif net
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
RÉPARTITION PAR PAYS
États-Unis
Royaume-Uni
Canada
Autres
Belgique
Chine
Allemagne
Singapour
États-Unis
Autres
Canada
Chine
Japon
Royaume-Uni
Allemagne
Hong Kong
Pays-Bas
94,8
2,1
0,9
0,5
0,4
0,3
0,3
0,3
0,2
0,2
100,0
RÉPARTITION SECTORIELLE
20,2
17,7
13,1
12,9
12,0
8,6
7,1
2,4
2,3
2,1
2,1
(0,5)
100,0
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Matériaux
Services publics
Autres
18,3
16,3
15,9
13,3
12,6
7,6
7,2
2,4
2,1
2,0
1,8
0,5
100,0
31 MARS 2016
Tableau des instruments dérivés
au 31 mars 2016
Tableau des contrats de change à terme
Cote de solvabilité
Date de
de la contrepartie
règlement
Valeur de
la devise
à recevoir (en milliers)
Coût du
contrat
(en milliers
de CAD)
Valeur de
la devise
à livrer
(en milliers)
Juste valeur
actuelle
(en milliers
de CAD)
Gains
non réalisés
(en milliers de CAD)
Pertes
non réalisées
(en milliers
de CAD)
AA 15-06-2016
107 EUR 151
116 USD
158 A
18-05-2016
22 172 JPY 253
195 USD
255 A
18-05-2016
6 955 JPY 79
61 USD
80 A
15-06-2016
781 USD 1 014
717 EUR
1 062 A
18-05-2016
302 USD 393
36 500 JPY
422 AA 18-05-2016
24 USD 31
2 873 JPY
33 AA 18-05-2016
190 USD 247
22 195 JPY
257 7
2
1
-
-
-
-
10 (48)
(29)
(2)
(10)
(89)
Tableau des swaps sur rendement total
Valeur
Gains
Pertes
notionnelle
non réalisés
non réalisées
Nombre
Date
Le Fonds paie un
Le Fonds reçoit un
(en milliers
(en milliers
(en milliers
de contrats
d’échéance
rendement selon :
rendement selon :
de $)
de $)
de $)
4 356 15-04-2016
un taux d’intérêt variable correspondant
au TIOL à 3 mois majoré de 0,38 %
l’indice (JPCMPNET), composé de :
557 55 Ctrip.com International Ltd.
Tencent Holdings Ltd.
44 15-04-2016
l’indice (JPCMPNET), composé de :
6
1
Ctrip.com International Ltd.
Tencent Holdings Ltd.
946 16-07-2016
l’indice (JPCMPTMD), composé de :
115 -
AMC Networks Inc.
Discovery Communications Inc.
Lions Gate Entertainment Corp.
Scripps Networks Interactive Inc.
Starz
T-Mobile US Inc.
56 -
-
(2)
(2)
TOTAL DES ACTIFS DÉRIVÉS
66
TOTAL DES PASSIFS DÉRIVÉS
(91)
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS ANNUELS
31 MARS 2016
1. ORGANISATION DU FONDS, DATES DE CLÔTURE ET GÉNÉRALITÉS
le cours de la dernière opération sur le marché ne se situe pas dans cette fourchette, le
gestionnaire détermine quelle valeur, comprise dans l’écart entre les cours acheteur et
vendeur, correspond le plus à la juste valeur.
a) Organisation du Fonds
Le Fonds est une fiducie de fonds communs de placement à capital variable constituée en vertu
des lois du Manitoba et régie par une déclaration de fiducie. Le siège social du Fonds est situé au
447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba), Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre
illimité de titres de multiples séries. S’ils sont émis, les titres de la série P ne peuvent être
achetés que par d’autres fonds du Groupe Investors ou par d’autres investisseurs admissibles. En
général, toutes les séries contribuent proportionnellement aux activités du Fonds, sauf pour les
éléments attribuables spécifiquement à une ou à plusieurs séries. Les distributions peuvent varier
d’une série à l’autre, en partie en raison des écarts entre les charges propres à chaque série.
La valeur des placements dans des titres d’autres fonds de placement correspond à la valeur
liquidative par titre calculée conformément aux documents de placement de ces fonds de
placement ou fournie par le gestionnaire de ces fonds.
Les titres non cotés ou non négociés en bourse, les titres pour lesquels les cours de la
dernière opération ne sont pas disponibles ou les titres pour lesquels les cours du marché
sont, selon le gestionnaire, inexacts, douteux ou non représentatifs de toute l’information
importante disponible sont évalués à leur juste valeur estimée selon des techniques
d’évaluation pertinentes et acceptées par l’industrie, notamment des modèles d’évaluation.
La juste valeur estimée d’un titre déterminée au moyen de modèles d’évaluation nécessite le
recours à des données et à des hypothèses fondées sur des données du marché observables,
notamment la volatilité et d’autres taux ou cours applicables. Dans des circonstances
limitées, la juste valeur estimée d’un titre peut être déterminée au moyen de techniques
d’évaluation qui ne sont pas étayées par des données du marché observables.
b) Dates de clôture
Les états de la situation financière sont présentés aux 31 mars 2016 et 2015. Les états du
résultat global, les états des variations de la situation financière et les tableaux des flux de
trésorerie sont présentés pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015. Le tableau des
placements est présenté au 31 mars 2016. Advenant la création d’un fonds ou d’une série d’un
fonds au cours de l’un des exercices susmentionnés, l’information du fonds ou de la série en
question est fournie depuis la date de création.
ii) Contrats à terme
c)Généralités
La Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée est le gestionnaire administratif (ou
gestionnaire), le conseiller en valeurs et le fiduciaire du Fonds. Les placeurs du Fonds sont
les Services Financiers Groupe Investors Inc. et les Valeurs mobilières Groupe Investors Inc.
(collectivement, les placeurs). Ces sociétés sont, indirectement, des filiales entièrement détenues
par la Société financière IGM Inc.
La Société financière IGM Inc. est une filiale de la Corporation Financière Power et de Power
Corporation du Canada. Par conséquent, les sociétés liées à la Corporation Financière Power
sont considérées comme des sociétés affiliées au fiduciaire, au gestionnaire et aux placeurs. Le
Fonds peut investir dans certains titres du groupe de sociétés Power, sous réserve de certains
critères de gouvernance, et ces avoirs à la date de clôture de l’exercice à l’étude font l’objet
d’un renvoi au tableau des placements du Fonds. Toutes les opérations effectuées au cours des
exercices à l’étude ont été faites par l’entremise d’intermédiaires du marché et selon les modalités
applicables sur le marché.
2. BASE D’ÉTABLISSEMENT ET DE PRÉSENTATION
Les présents états financiers annuels (états financiers) ont été établis selon les Normes internationales
d’information financière (International Financial Reporting Standards, ou IFRS), publiées par
l’International Accounting Standards Board (IASB). La note 3 présente un résumé des principales
méthodes comptables adoptées par le Fonds aux termes des IFRS.
Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle du
Fonds, et les chiffres ont été arrondis au millier près, sauf indication contraire. Les présents états
financiers ont été établis sur une base de continuité d’exploitation et au coût historique, sauf pour les
actifs financiers et les passifs financiers, qui ont été évalués à la juste valeur.
La publication des présents états financiers a été approuvée par le gestionnaire le 2 juin 2016.
Les normes publiées mais non encore entrées en vigueur pour l’exercice en cours sont décrites à la note 3.
iii) Contrats d’options
Les instruments financiers sont ensuite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, les
variations de la juste valeur étant comptabilisées à l’état du résultat global.
Le coût des placements (coût) est fonction de leur coût moyen pondéré et exclut les commissions
et autres coûts d’opérations de portefeuille, lesquels sont présentés de manière distincte à l’état
du résultat global. Les gains et pertes réalisés à la cession, y compris les gains ou pertes de
change sur ces placements, sont calculés en fonction du coût des placements. Les gains et pertes
découlant de la variation de la juste valeur des placements sont pris en compte dans l’état du
résultat global de l’exercice au cours duquel ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses avoirs dans des fonds de placement à capital variable non cotés
à la juste valeur par le biais du résultat net. Le Fonds a conclu que les fonds de placement à
capital variable non cotés dans lesquels il investit ne répondent pas à la définition d’une entité
structurée. Les placements du Fonds dans des fonds à capital variable non cotés, le cas échéant,
sont présentés à la juste valeur dans le tableau des placements; cette valeur correspond à
l’exposition maximale du Fonds découlant de ces placements.
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur correspond au prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou payé au transfert
d’un passif dans le cadre d’une opération normale entre des intervenants du marché à la date
d’évaluation. La politique d’évaluation du Fonds est présentée ci-après :
i)
Titres de participation, titres à revenu fixe et autres fonds de placement
La juste valeur d’un titre coté en bourse ou négocié sur le marché hors cote correspond au
cours de la dernière opération sur le marché ou au cours de clôture enregistré par la bourse
où la majorité des opérations sur ce titre sont réalisées, si le cours de clôture se situe dans
la fourchette correspondant à l’écart entre les cours acheteur et vendeur du titre. Lorsque
La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de fonds en dépôt auprès de
banques et de placements à court terme facilement convertibles en trésorerie, soumis à un
risque négligeable de changement de la valeur et utilisés par le Fonds à des fins de gestion
d’engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont comptabilisés à
la juste valeur, qui avoisine leur coût amorti en raison de leur caractère hautement liquide et de
leur courte durée jusqu’à l’échéance. Les découverts bancaires sont présentés en tant que dette
bancaire dans les passifs courants aux états de la situation financière.
d)Devises
Tous les montants sont présentés en dollars canadiens. Les soldes en devises ont été convertis en
dollars canadiens de la façon suivante :
i)
juste valeur des placements et autres actifs et passifs : au taux de change en vigueur à la
clôture de l’exercice à l’étude;
ii) produits, charges, achats et ventes de placements : au taux de change en vigueur aux dates
auxquelles ces opérations ont eu lieu.
e) Comptabilisation des produits
Les produits d’intérêts tirés des placements portant intérêt sont comptabilisés selon la méthode
du taux d’intérêt effectif. Les dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les
produits de dividendes et les distributions reçus de fonds de placement à capital variable sont
comptabilisés lorsque le droit du Fonds d’en recevoir le paiement est établi, ce qui correspond
habituellement à la date ex-dividende ou à la date de distribution. Les distributions reçues de
fiducies de placement et de fonds de placement à capital variable sont inscrites dans les produits
d’intérêts, les produits de dividendes ou les gains en capital, selon le cas, compte tenu de la
meilleure information dont dispose le gestionnaire. Dans les faits, cette répartition pourrait varier
en raison de la nature de ces placements.
f)
Opérations de prêt et de mise en pension de titres
Le Fonds peut être autorisé à conclure des opérations de prêt de titres, de mise en pension de
titres et de prise en pension de titres tel qu’il a été établi dans son prospectus simplifié. Ces
opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie
comportant l’engagement de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les produits tirés de
ces opérations se présentent sous forme de frais payés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts payés sur la trésorerie ou les titres détenus en garantie. Les produits tirés
de ces opérations sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice et inscrits
aux états du résultat global. Toutes les contreparties ont une cote de solvabilité suffisante et
approuvée, selon les notations de DBRS, de Standard & Poor’s ou de Moody’s, et la valeur de la
trésorerie ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur
des titres prêtés, vendus ou achetés. La valeur des titres prêtés et des garanties reçues dans
le cadre d’opérations de prêt de titres à la clôture des exercices à l’étude, le cas échéant, est
indiquée à la note 13. Les garanties reçues comprennent des titres de créance du gouvernement
du Canada et d’autres pays, de gouvernements provinciaux canadiens, d’administrations
municipales canadiennes et d’institutions financières.
a) Instruments financiers
Les placements se composent d’actifs financiers et de passifs financiers tels que les titres de
créance et de participation, les fonds de placement à capital variable et les dérivés. Le Fonds
classe et évalue les instruments financiers conformément à l’IFRS 9, Instruments financiers
(IFRS 9). Lors de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés à la
juste valeur par le biais du résultat net. Tous les actifs financiers et passifs financiers sont
comptabilisés à l’état de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux dispositions
contractuelles de l’instrument. Un instrument financier est décomptabilisé lorsque le droit de
percevoir des flux de trésorerie de celui-ci est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité
des risques et avantages inhérents à sa propriété. Par conséquent, les opérations d’achat et de
vente de placements sont comptabilisées à la date d’opération.
Les primes reçues à la souscription d’options sont inscrites aux états de la situation financière
à titre de passif et, par la suite, elles sont ajustées quotidiennement à leur juste valeur.
c) Trésorerie et équivalents de trésorerie
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Les contrats à terme, y compris les contrats de change à terme, sont évalués au montant du
gain ou de la perte qui aurait été réalisé si la position avait été dénouée à la date de clôture.
g) Titres rachetables
Les titres rachetables du Fonds confèrent aux porteurs le droit de racheter leur participation dans
le Fonds contre un montant de trésorerie égal à leur part proportionnelle de la valeur liquidative
du Fonds, entre autres droits contractuels. Ces titres rachetables comportent diverses obligations
contractuelles pour le Fonds; par conséquent, ils répondent aux critères de classement en tant que
passifs financiers. L’obligation du Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
est évaluée à la juste valeur par le biais du résultat net, la juste valeur correspondant au montant
du rachat à la date de clôture.
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
h) Commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille
Les commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille, qui incluent les honoraires et
commissions de courtage payés aux agents, aux bourses, aux courtiers, aux contrepartistes et
aux autres intermédiaires, correspondent aux coûts engagés pour acquérir, céder ou négocier
autrement des actifs financiers ou des passifs financiers.
i)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant des activités
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant des
activités par titre d’une série présentée à l’état du résultat global correspond à l’augmentation
(la diminution) moyenne pondérée de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant des
activités de la série, par titre en circulation au cours de l’exercice à l’étude.
31 MARS 2016
c) Estimations de la juste valeur
De temps à autre, le Fonds peut détenir des placements qui ne sont pas cotés sur des marchés
actifs, tels que des titres non cotés et des titres de sociétés fermées. Pour en estimer la juste
valeur, le gestionnaire emploie des techniques d’évaluation qui reposent, dans la mesure du
possible, sur des données observables. Le Fonds classe la juste valeur de ses actifs et de ses
passifs en trois catégories, lesquelles se différencient en fonction de la nature des données,
observables ou non, et de la portée de l’estimation requise.
Niveau 1 – P rix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
Niveau 2 – D onnées, autres que des prix cotés, qui sont directement ou indirectement observables
pour l’actif ou le passif. Les évaluations de niveau 2 comprennent, par exemple, des prix
cotés pour des titres semblables, des prix cotés sur des marchés inactifs et provenant de
courtiers en valeurs mobilières reconnus, ainsi que l’application à des prix cotés ailleurs
qu’en Amérique du Nord de facteurs obtenus à partir de données observables dans le but
d’estimer l’incidence que peuvent avoir les différentes heures de clôture des marchés.
Les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être différentes des valeurs qui
auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Niveau 3 – D onnées non observables du marché. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées,
selon chaque situation. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre notamment
la comparaison avec les prix de titres comparables ou semblables, l’obtention de
données pertinentes auprès des émetteurs ou d’autres données analytiques relatives
au placement, ainsi que les opérations récentes conclues dans des conditions normales
de concurrence. En règle générale, les principales données et hypothèses utilisées se
rapportent spécifiquement à un titre et peuvent comprendre les taux d’actualisation, le
risque de crédit, la volatilité et les corrélations estimés, ainsi que les flux de trésorerie
futurs. Des changements aux principales données et hypothèses pourraient influer sur
la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds. Les justes
valeurs estimées pour ces titres pourraient être très différentes des valeurs qui auraient
été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Il y a lieu de se reporter à la note 13 pour connaître le classement des justes valeurs utilisé par
le Fonds.
j)Compensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés, et le solde net est présenté dans
les états de la situation financière, si et seulement si le Fonds a un droit juridiquement exécutoire
de compenser les montants comptabilisés et s’il a l’intention soit de régler le montant net, soit
de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Dans le cours normal de ses activités, le
Fonds conclut diverses ententes qui ne satisfont pas aux critères de compensation aux états de la
situation financière. Toutefois, dans certaines circonstances telles qu’une faillite ou une résiliation
de contrats, les montants connexes peuvent être compensés.
La note 13 présente les montants, le cas échéant, qui font l’objet de conventions-cadres de
compensation ou d’ententes similaires, de même que l’incidence nette qu’aurait l’exercice de la
totalité de tels droits sur les états de la situation financière.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Aux termes de cette
méthode, l’un des fonds visés par une fusion est désigné comme étant le fonds acquéreur et est
défini en tant que « fonds prorogé », alors que l’autre est défini en tant que « fonds dissous ».
Cette désignation repose sur la comparaison des valeurs liquidatives relatives des fonds et tient
compte du maintien de certaines caractéristiques du fonds prorogé telles que les conseillers en
placement, les pratiques et objectifs de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les
frais de gestion et les charges.
l)
Chiffres correspondants
Certains chiffres correspondants de l’exercice précédent ont été reclassés pour en permettre la
comparaison avec ceux de l’exercice à l’étude.
d) Entités structurées
m) Changements comptables futurs
Initiative concernant les informations à fournir
En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications de l’IAS 1, Présentation des états financiers,
qui fournissent des précisions sur les exigences actuelles en matière de présentation et des
indications supplémentaires sur la détermination des informations à fournir dans les états
financiers. Les modifications entreront en vigueur pour les exercices ouverts à compter du
1er janvier 2016. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de ces modifications, le cas échéant,
sur ses états financiers.
Modification à l’application de l’exception à la consolidation par les entités d’investissement
En décembre 2014, l’IASB a publié une modification de portée limitée intitulée « Entités
d’investissement : Application de l’exception à la consolidation (modifications de l’IFRS 10,
États financiers consolidés, de l’IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des
coentreprises, et de l’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres
entités) », qui fournit des précisions quant à l’application de l’exemption de présenter des états
financiers consolidés dont peuvent se prévaloir les entités d’investissement conformément à
l’IFRS 10, États financiers consolidés. La modification entrera en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2016. Le Fonds a déterminé que cette modification de portée
limitée n’aura aucune incidence sur ses états financiers.
4. RECOURS AU JUGEMENT COMPTABLE ET UTILISATION D’ESTIMATIONS
L’établissement d’états financiers conformes aux IFRS exige le recours au jugement, à des estimations
et à des hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables ainsi que sur la valeur
comptable des actifs et des passifs à la date de présentation de l’information et sur la valeur
comptable des produits et des charges au cours des exercices à l’étude. Cependant, les circonstances
et les hypothèses existantes peuvent changer en raison de l’évolution des marchés ou de circonstances
qui échappent au contrôle du Fonds. De tels changements sont pris en compte dans les hypothèses
lorsqu’ils se produisent. Les paragraphes qui suivent abordent les principaux jugements comptables et
estimations ayant servi à l’établissement des états financiers.
a) Monnaie fonctionnelle
La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien, soit la devise qui
représente le plus fidèlement les effets économiques des opérations sous-jacentes du Fonds ainsi
que les événements et les conditions qui s’y rapportent, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont les rendements et la performance du Fonds sont évalués.
b) Classement des instruments financiers
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, le
gestionnaire est tenu de poser des jugements importants afin de déterminer le mode de
classement le plus approprié aux termes de l’IFRS 9. Le gestionnaire a évalué le modèle
économique du Fonds, le mode de gestion de la totalité des actifs financiers et des passifs
financiers ainsi que le mode d’évaluation de leur performance en tant que groupe sur la base
de la juste valeur, et il a conclu que le classement à la juste valeur par le biais du résultat net,
conformément à l’IFRS 9, constituait le mode le plus approprié d’évaluation et de présentation des
actifs financiers et des passifs financiers du Fonds.
Pour savoir si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit,
mais qu’il n’inclut pas dans sa consolidation, répondent à la définition d’une entité structurée,
le gestionnaire est tenu de poser des jugements importants afin de déterminer si les fonds
sous-jacents présentent les caractéristiques typiques d’une entité structurée. Le gestionnaire a
examiné les caractéristiques des fonds sous-jacents et il a conclu qu’ils ne répondent pas à la
définition d’une entité structurée, puisque le Fonds n’est partie à aucun contrat ni à aucun accord
de financement avec ces derniers et qu’il n’a pas la capacité d’influencer les activités des fonds
sous-jacents ou les rendements qu’il touche en raison de ses placements.
5. FRAIS ET AUTRES CHARGES
a) Le Fonds est responsable du paiement de toutes les charges liées à ses activités. Chaque série du
Fonds engagera des charges qui pourront être affectées spécifiquement à cette série. Les charges
courantes du Fonds sont affectées aux séries du Fonds au prorata.
b) Le conseiller en valeurs offre ou prévoit la prestation de services en placement et de servicesconseils moyennant des frais de conseil du Fonds. Il y a lieu de se reporter à la note 13 pour
connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif moyen) par le Fonds.
c) Le Fonds paie au gestionnaire des frais d’administration annuels afin de le rémunérer pour
la prestation de services auprès du Fonds, tels que des services d’agent des transferts et de
comptabilité du Fonds ainsi que d’autres services administratifs. Il y a lieu de se reporter à la
note 13 pour connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif moyen) par le Fonds.
d) Le fiduciaire est responsable de la direction et de la gestion globales des affaires du Fonds. Il y a
lieu de se reporter à la note 13 pour connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif
moyen) au fiduciaire par le Fonds.
e) La TPS/TVH payée par le Fonds à l’égard de ses charges ne peut être recouvrée. Dans les présents états
financiers, toute référence à la TPS/TVH inclut la TVQ (taxe de vente du Québec), le cas échéant.
f)
Les placeurs reçoivent des frais de conseil établis en fonction de l’actif du Programme Profil. Ce
montant leur est payé directement par les porteurs de titres du Programme, et non par le Fonds.
g) Les autres charges comprennent les frais bancaires et d’autres charges diverses.
h) Le gestionnaire peut, à son gré, payer certaines charges du Fonds pour que son rendement
demeure concurrentiel. Toutefois, il n’existe aucune garantie que cela se produira. Toute charge
prise en charge par le gestionnaire au cours des exercices à l’étude a été présentée dans les états
du résultat global.
6. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
Le Fonds est une fiducie de fonds communs de placement aux termes des dispositions de la Loi de l’impôt
sur le revenu (Canada) et, par conséquent, il est assujetti à l’impôt sur le résultat, y compris sur les
gains en capital nets réalisés, qui ne sont ni payés ni payables à ses porteurs de titres. La fin de l’année
d’imposition du Fonds est en décembre. Le Fonds peut être assujetti aux retenues à la source d’impôts
étrangers. En général, le Fonds traite les retenues d’impôts à la source en tant que charges portées en
réduction du bénéfice aux fins du calcul de l’impôt. Le Fonds entend distribuer des montants suffisants
tirés de son bénéfice net aux fins du calcul de l’impôt, au besoin, afin de ne pas payer d’impôt sur le
résultat, à l’exception des impôts remboursables sur les gains en capital, le cas échéant.
Il y a lieu de se reporter à la note 13 pour connaître les pertes disponibles pour réduire le bénéfice futur
aux fins du calcul de l’impôt à la fin de la plus récente année d’imposition. Les pertes en capital nettes
peuvent être reportées en avant indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent servir à réduire le bénéfice imposable d’exercices ultérieurs et elles
viennent à expiration en décembre des années indiquées.
7. COMMISSIONS ET AUTRES COÛTS D’OPÉRATIONS DE PORTEFEUILLE
La totalité des commissions de courtage payables par le Fonds à l’égard des opérations de portefeuille
pour les exercices à l’étude, ainsi que les autres coûts d’opérations, sont présentés dans les états du
résultat global. Les opérations de courtage sont réparties entre les courtiers selon le meilleur résultat
net pour le Fonds. Sous réserve de ce critère, des commissions peuvent être payées à des firmes
de courtage qui offrent (ou paient pour) certains services, autres que l’exécution d’ordres, services
pouvant comprendre la recherche, l’analyse et la production de rapports de placements ainsi que
les bases de données et les logiciels en lien avec ces services. Le cas échéant et s’il est possible de
déterminer ce montant, la valeur des services fournis par des tiers ayant été payés par des courtiers au
cours des exercices à l’étude est présentée à la note 13. Il n’est pas possible de faire une estimation
raisonnable de la valeur de certains services exclusifs offerts par les courtiers.
31 MARS 2016
e) Autre risque de prix
8. ASSURANCE ET INDEMNISATION
En vertu des ententes entre les membres du CEI du Fonds et le fiduciaire, au nom du Fonds, il est
prévu que tous les membres du CEI soient indemnisés par le Fonds pour les passifs et les coûts
engendrés par toute action ou poursuite intentée contre eux du fait d’être ou d’avoir été membres
du CEI, à la condition qu’ils aient agi en toute honnêteté et de bonne foi dans l’intérêt du Fonds ou,
dans le cas d’une action ou d’une poursuite criminelle ou administrative donnant lieu à des sanctions
monétaires, qu’ils aient des motifs raisonnables de croire que leur conduite était légale. Aucune
réclamation de la sorte n’a été faite et, par conséquent, aucun montant relatif à des indemnités n’a été
inscrit dans les présents états financiers.
9. GESTION DU CAPITAL
La structure du capital du Fonds se compose de titres rachetables de multiples séries. Le montant
net du capital reçu par le Fonds est géré conformément à l’objectif et aux stratégies de placement
du Fonds, tout en prévoyant suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de rachat
des porteurs de titres. Le Fonds n’est soumis à aucune exigence en matière de capital imposée de
l’extérieur et n’est assujetti à aucune restriction juridique portant sur l’émission ou le rachat de titres
autre que celles énoncées dans son prospectus. Les émissions, réinvestissements et rachats de titres
au cours des exercices à l’étude sont reflétés dans les états des variations de la situation financière.
L’exposition du Fonds découle des rachats quotidiens en trésorerie de titres rachetables. Les titres
émis du Fonds sont rachetables sur demande au gré du porteur de titres à la valeur liquidative
par titre courante. Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit
conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides (c.-à-d. des placements
qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être rapidement vendus). De plus, le Fonds
conserve suffisamment de trésorerie et de placements à court terme pour assurer une liquidité
adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à 5 % de la valeur de son actif net pour
financer les rachats.
L’autre risque de prix correspond au risque que la valeur des instruments financiers fluctue en
raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt
ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement donné,
à son émetteur ou à d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés
sur un marché ou un secteur de marché. Tous les placements présentent un risque de perte en
capital. Le gestionnaire atténue ce risque par une sélection minutieuse de titres et d’autres
instruments financiers qui respecte les stratégies de placement. À l’exception de certains contrats
dérivés, le risque maximal lié aux instruments financiers correspond à leur juste valeur. Le risque
maximal de perte sur certains contrats dérivés, tels que les contrats à terme, les swaps et les
contrats à terme standardisés, correspond à leur valeur notionnelle. Pour ce qui est des options
d’achat (de vente) souscrites et des contrats à terme standardisés vendus à découvert, la perte
maximale pour le Fonds augmente, théoriquement sans limite, alors que la juste valeur du titre
sous-jacent augmente (diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le
cadre du processus de gestion de placement global pour gérer le risque lié aux placements sousjacents et ne font généralement pas augmenter le risque de perte global du Fonds. La note 13
présente un sommaire de l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si celle-ci est notable.
11. INFORMATIONS SECTORIELLES
10. RISQUES LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS
Les activités de placement du Fonds l’exposent à une gamme de risques financiers. Il y a lieu de se
reporter au tableau des placements pour en savoir davantage sur les titres détenus par le Fonds à la
clôture des exercices à l’étude.
a) Risque de liquidité
Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres avec des contreparties dans le cadre
desquelles il échange temporairement des titres contre des garanties, la contrepartie s’engageant
à livrer ces mêmes titres à une date ultérieure. Le risque de crédit associé à ces opérations est
jugé minimal, puisque toutes les contreparties ont une cote de solvabilité approuvée et suffisante,
selon les notations de DBRS, de Standard & Poor’s ou de Moody’s, et que la valeur de la trésorerie
ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
placements prêtés.
Tel qu’il est décrit dans le prospectus simplifié, l’actif du Fonds peut être attribué à divers mandats
de placement. Dans de tels cas, chaque mandat est géré séparément par un sous-conseiller en
valeurs ayant ses propres styles de placement et domaines d’expérience. Chaque mandat constitue
un secteur à présenter distinct. Les charges propres à un mandat sont imputées à ce mandat.
Les autres charges du Fonds sont affectées à ses divers mandats, au prorata. Les éléments de
rapprochement entre la somme des mandats et les totaux du Fonds ne sont pas importants. Il n’y a
aucune opération entre les mandats. Il y a lieu de se reporter à la note 13 pour connaître les résultats
d’exploitation et l’actif net des secteurs à présenter du Fonds, le cas échéant.
12. AUTRES RENSEIGNEMENTS
a)Abréviations
Dans les présents états financiers, les devises, le cas échéant, sont présentées selon les codes
abrégés suivants :
Code de
devise
Description
Code de
devise
Description
AUD
Dollars australiens
MXN
Pesos mexicains
b) Risque de change
BRL
Réaux brésiliens
MYR
Ringgits malaisiens
Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers libellés ou échangés
en une devise autre que le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, fluctue en raison des
variations des taux de change. En général, la valeur des placements libellés en devises augmente
lorsque la valeur du dollar canadien diminue (par rapport à ces devises), et vice versa.
CAD
Dollars canadiens
NGN
Nairas nigérians
CHF
Francs suisses
NOK
Couronnes norvégiennes
CKZ
Couronnes tchèques
NTD
Nouveaux dollars taïwanais
La note 13 indique, le cas échéant, les devises à l’égard desquelles le Fonds courait un risque
important, y compris le montant des contrats de change à terme en dollars canadiens. Les autres
actifs financiers et passifs financiers (y compris les dividendes et les intérêts à recevoir ainsi
que les montants à recevoir ou à payer à l’égard des placements vendus ou achetés) libellés en
devises n’exposent pas le Fonds à un risque de change important.
CLP
Pesos chiliens
NZD
Dollars néo-zélandais
CNY
Yuans chinois
PEN
Nouveaux sols péruviens
COP
Pesos colombiens
PHP
Pesos philippins
DKK
Couronnes danoises
PLN
Zlotys polonais
c) Risque de taux d’intérêt
EUR
Euros
RON
Lei roumains
GBP
Livres sterling
RUB
Roubles russes
HKD
Dollars de Hong Kong
SEK
Couronnes suédoises
HUF
Forints hongrois
SGD
Dollars de Singapour
IDR
Rupiahs indonésiennes
THB
Bahts thaïlandais
ILS
Shekels israéliens
TRL
Livres turques
INR
USD
Dollars américains
JPY
Roupies indiennes
Yens japonais
ZAR
Rands sud-africains
KOR
Wons sud-coréens
Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt tels que les
obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers portant
intérêt fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du marché en vigueur. En général, la
valeur de ces titres augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent, et vice versa. La trésorerie et
les équivalents de trésorerie ainsi que les autres instruments du marché monétaire étant, de par
leur nature, à court terme, ils n’exposent généralement pas de façon notable le Fonds au risque
de taux d’intérêt. La note 13 présente un sommaire de l’exposition du Fonds au risque de taux
d’intérêt, si celle-ci est notable.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier n’assume pas
une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. La note 13 présente un sommaire de
l’exposition du Fonds au risque de crédit, si celle-ci est notable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont réglées ou payées sur livraison par des tiers qui sont des
courtiers autorisés. Le risque de défaut est jugé minimal, étant donné que la livraison des placements
vendus par le Fonds ne se fait qu’après la réception du paiement par le courtier. Le Fonds effectue le
paiement à l’achat uniquement une fois que les placements ont été reçus par le courtier.
La valeur comptable des placements représente l’exposition maximale au risque de crédit. La
valeur comptable des autres actifs correspond également à l’exposition maximale au risque de
crédit, puisqu’ils seront réglés à court terme.
b) Renseignements supplémentaires disponibles
Il est possible d’obtenir, sans frais et sur demande, des exemplaires du prospectus simplifié en
vigueur du Fonds, de sa notice annuelle et de son rapport de la direction sur le rendement du
fonds en écrivant aux Services Financiers Groupe Investors Inc., 2001, boulevard Robert-Bourassa,
bureau 2000, Montréal (Québec) H3A 2A6 [ou, si vous habitez à l’extérieur du Québec,
au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba) R3B 3H5] ou en composant le numéro sans frais
1-800-661-4578 (au Québec) ou 1-888-746-6344 (ailleurs au Canada).
31 MARS 2016
13. RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS
a) Renseignements sur le Fonds et les séries
Le gestionnaire a retenu les services de PanAgora Asset Management, Inc. et de Putnam Investments Canada ULC, exerçant ses activités sous le nom de Putnam Management au Manitoba, et sa société affiliée,
The Putnam Advisory Company, LLC, comme sous-conseillers pour aider à la gestion des placements et à la négociation pour, respectivement, les mandats Actions de base et Croissance grande capitalisation du
Fonds. PanAgora Asset Management, Inc., Putnam Investments Canada ULC et The Putnam Advisory Company, LLC sont, indirectement, des sociétés affiliées à la Société financière IGM Inc.
Début des
Sériesactivités1
Série I
s. o.
Série P
29 mars 2010
Série Ti1er mars 2013
1
Frais de
conseil du Fonds (%)
0,25
-
0,25
Frais
d’administration
(%)
0,25
-
0,25
Honoraires
du fiduciaire
(%)
0,05
0,05
Si la date se situe au cours des dix derniers exercices.
b) Pertes fiscales (en milliers de $)
Total des
pertes en capital
-
Total des
pertes autres
qu’en capital
Années d’expiration des pertes autres qu’en capital
2026202720282029203020312032203320342035
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c)Commissions
exercices clos les
(en milliers de $)
31 mars 2016
63
31 mars 2015
36
d) Prêt de titres
(en milliers de $)
ValeurValeur
des titres
des biens
prêtés reçus en garantie
31 mars 2016
14 191 14 969
31 mars 2015
15 407 16 516
e) Risques liés aux instruments financiers
i)
Gestion du risque
Le gestionnaire cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes des risques liés aux instruments financiers sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en valeurs professionnels
et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements de marché, par la diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes de l’objectif de
placement et par un recours périodique à des dérivés pour couvrir l’exposition à certains risques. Pour aider à la gestion du risque, le gestionnaire maintient également une structure de gouvernance qui
contrôle les activités de placement du Fonds et surveille la conformité à la stratégie de placement établie du Fonds et à la réglementation sur les valeurs mobilières.
Le Fonds vise à procurer une croissance à long terme du capital en investissant avant tout dans des actions américaines.
ii) Risque de change
Les tableaux ci-dessous présentent les devises à l’égard desquelles le Fonds courait un risque important en dollars canadiens. Ils indiquent également l’incidence éventuelle sur l’actif net du Fonds d’un
renforcement ou d’un affaiblissement de 5 % du dollar canadien par rapport à l’ensemble des devises, toutes les autres variables restant constantes. Dans les faits, les résultats réels pourraient être
différents et l’écart pourrait être important.
31 mars 2016
Trésorerie
et équivalents Instruments
Exposition Incidence sur
Placements de trésorerie
dérivés
nette*
l’actif net
(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers
(en milliers
Devise
de $)
de $)
de $)
de $)
de $)
Dollars américains
Autres 297 156 5 763 3 598 1
1 281 (1 281) 302 035 4 483 Total
302 919 3 599 -
306 518 En pourcentage de l’actif net (%)
98,8 15 326
4,9 31 mars 2015
Trésorerie
et équivalents Instruments
Exposition Incidence sur
Placements de trésorerie
dérivés
nette*
l’actif net
(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers
(en milliers
Devise
de $)
de $)
de $)
de $)
de $)
Dollars américains
Autres 231 261 5 279 947 4
1 583 (1 478) 233 791 3 805 Total
236 540 951 105 237 596 En pourcentage de l’actif net (%)
97,8 *comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
11 880
4,9 -
31 MARS 2016
13. RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS
e) Risques liés aux instruments financiers (suite)
iii) Risque de taux d’intérêt
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’était pas exposé de façon notable au risque de taux d’intérêt.
iv) Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’était pas exposé de façon notable au risque de crédit.
v) Autre risque de prix
La plus grande part de l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix réside dans ses placements dans des titres de participation. Le tableau ci-dessous présente l’augmentation ou la diminution potentielle
de l’actif net du Fonds si le cours respectif des bourses où se négocient ces titres avait augmenté ou diminué de 10 %, toutes les autres variables restant constantes. Dans les faits, les résultats réels
pourraient être différents et l’écart pourrait être important.
Augmentation de 10 %
Incidence sur l’actif net
Diminution de 10 %
(en milliers de $)(en %)
(en milliers de $)
(en %)
31 mars 2016
30 505 9,8 30 505 9,8
31 mars 2015
23 825 9,8 23 825 9,8
vi) Compensation d’actifs financiers et de passifs financiers
Le tableau qui suit présente les actifs financiers et les passifs financiers comptabilisés qui font l’objet de conventions-cadres de compensation ou d’ententes similaires, de même que l’incidence nette
qu’aurait l’exercice de la totalité des droits d’opérer compensation sur l’état de la situation financière du Fonds.
Montant brut
présenté à l’état de la
situation financière
Montant compensé
Actifs financiers
10
(10)
-
Passifs financiers
(89)
10
(79)
113
(1)
112
(8)
1
(7)
(en milliers de $)
Montant net
31 mars 2016
31 mars 2015
Actifs financiers
Passifs financiers
f)
Juste valeur des placements
Les tableaux ci-dessous présentent un sommaire du classement des placements du Fonds selon les niveaux de hiérarchie de la juste valeur décrits à la note 4.
au 31 mars 2016 (en milliers de $)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Obligations
Fonds communs de placement
303 850
467
-
304 317
Total des placements
Placements à court terme
Actifs dérivés
Passifs dérivés
303 850
-
467
66
(91)
-
304 317
66
(91)
Total
303 850
442
-
304 292
au 31 mars 2015 (en milliers de $)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Obligations
Fonds communs de placement
237 723
-
-
237 723
Total des placements
Placements à court terme
Actifs dérivés
Passifs dérivés
237 723
-
113
(8)
-
237 723
113
(8)
Total
237 723
105
-
237 828
Au cours des exercices, il n’y a eu aucun transfert important entre les niveaux 1 et 2.
31 MARS 2016
13. RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (suite)
g) Informations sectorielles
(en milliers de $)
MANDAT
ACTIONS DE BASE
MANDAT CROISSANCE GRANDE CAPITALISATION
MANDAT CROISSANCE PETITE CAPITALISATION
MANDAT VALEUR
GRANDE CAPITALISATION
Total
31 mars 2016
109 765 76 512 30 892 93 164 310 333
31 mars 2015
86 082
62 234
25 406
69 232
242 954
5 330 (4 463)
1 975 2 842 (526)
3 392 (4 386)
875 (119)
(466)
1 601 (2 184)
306 (277)
(172)
2 028 (6 566)
3 171 (1 367)
(519)
12 351
(17 599)
6 327
1 079
(1 683)
2 316 (274)
(585)
(104)
(449)
(36)
(1 886)
(298)
(604)
(712)
2 042 (689)
(485)
(2 184)
(1 316)
13 256
2 633
1 620
17 509
(410)
11 015
2 187
732
13 934
(322)
1 300
3 572
181
5 053
(111)
5 115
3 963
1 420
10 498
(342)
30 686
12 355
3 953
46 994
(1 185)
17 099
(187)
13 612
(78)
4 942
(20)
10 156
(190)
45 809
(475)
16 912
13 534
4 922
9 966
45 334
à la clôture de l’exercice
Résultat global
pour l’exercice clos le 31 mars 2016
Autres produits
Total des produits
Charges
de titres découlant des activités, avant impôt
Retenues à la source d’impôts étrangers (payées) recouvrées
pour l’exercice clos le 31 mars 2015
Autres produits
Total des produits
Charges
de titres découlant des activités, avant impôt
Retenues à la source d’impôts étrangers (payées) recouvrées
Rapport de l’auditeur indépendant
31 MARS 2016
AUX PORTEURS DE TITRES DU FONDS D’ACTIONS AMÉRICAINES PROFiLMC (LE « FONDS »),
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015 ainsi que les états du résultat global et des variations
de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations
explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu’elle
considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes
requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies
significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir les éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève de notre
jugement et notamment de notre évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, nous
prenons en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation des états financiers afin de concevoir des procédures d’audits appropriées aux circonstances, et non dans le but
d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015, ainsi que de sa performance financière et de
ses flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS).
Comptables agréés
Le 2 juin 2016
Winnipeg, Canada
Notes

Rapport financier annuel

Transcription

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