Latin America Fund - Columbia Threadneedle Investments
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LATIN AMERICA FUND - Z ACC USD THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC FICHE D'INFORMATION INVESTISSEURS PROFESSIONNELS - AU 31 DÉCEMBRE 2016 OEIC Contact: France L’objectif du Fonds est de faire croître le montant de votre investissement. Tel: +352 46 40 10 7020* [email protected] *Veuillez noter que les appels peuvent être enregistrés. IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg Gérant(e): Depuis: Société de gestion: Date de lancement: Indice: Groupe de pairs: Objectif et politique du fonds Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés ayant leur siège en Amérique latine ou de sociétés qui exercent une activité significative là-bas. Le Fonds peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux mentionnés ci-dessus. Ilan Furman Nov 15 Threadneedle Inv. Services Ltd. 14/11/97 MSCI EM Latin America 10-40 GIFS Offshore - Latin America Equity Devise du Compartiment: USD Domicile du Fonds: Royaume-Uni Date du détachement: 08-mars Date du paiement: 07-mai Actif net: $539,5m N° de titres: 42 Tous les informations sont exprimées en USD Ce fonds est référencé dans le cadre du secteur GIFS Offshore à titre comparatif uniquement. Il ne fait pas partie des fonds concurrents. Philosophie d'investissement Le fonds offre une exposition à des entreprises domiciliées en Amérique latine ou réalisant une part importante de leurs transactions dans cette région. Le fonds détient en général un portefeuille relativement concentré d'actions de 45 à 65 sociétés d'Amérique latine. Nous disposons de la souplesse nécessaire pour nous concentrer sur les actions présentant le meilleur potentiel dans une fourchette de pondération sectorielle de +/- 10 % par rapport à la pondération sectorielle de l'indice MSCI. Nous pensons qu'une compréhension claire du contexte macroéconomique et thématique est un point de départ essentiel pour la gestion du fonds. Nous accordons une grande importance à la recherche fondamentale et à l'analyse des secteurs et pensons que cette approche permet d'identifier des entreprises de qualité, plus susceptibles de surperformer sur le long terme. Threadneedle Latin America Fund Z Accumulation USD ISIN: GB00BJS8S262 Prix: 1,0353 Rendement historique:1,1% Frais courants: 0,91% (au 07/03/16) Commission de performance:Aucune 5 ans (USD)* Performances calendaires (USD)* 120 120% 110 80% 100 Le chiffre des frais récurrents (CFR) est basé sur les dépenses de l’an passé et peut varier d’une année sur l’autre. Il inclut des frais tels que les frais de gestion annuels, les frais d’enregistrement, les droits de garde et les frais de distribution du Fonds mais exclut les frais d’achat ou de vente des actifs pour le Fonds (à moins que ces actifs ne soient des actions d’un autre fonds). Pour des informations plus détaillées, veuillez consulter le site Internet www.columbiathreadneedle.com/fees Veuillez consulter le tableau des classes d’actions disponibles à la page 4. Modif. effectuées dans le fonds Pour obtenir des informations détaillées sur les modifications apportées aux Fonds, veuillez consulter le PDF « Informations détaillées concernant les événements significatifs » disponible sur www.columbiathreadneedle.com/KIIDs Notations/Récompenses 90 40% 80 0% 70 60 50 12/11 -40% 12/12 12/13 12/15 12/16 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Groupe de pairs Catégorie d'actions Groupe de pairs Performance annualisée (USD)* 1M 3M 6M début de l'année 1 AN Catégorie d'actions (net) 2,1 -3,6 3,1 24,4 24,4 -8,4 -10,4 -7,4 -1,7 -- Groupe de pairs (net) 0,8 -4,0 1,7 23,0 23,0 -7,5 -9,4 -6,5 -1,7 -- Percentile 10% 47% 38% 46% 46% 67% 70% 71% 46% -- 1 2 2 2 2 3 3 3 2 -- Fonds (brut) 0,3 -4,2 1,4 24,6 24,6 -7,6 -9,6 -6,2 -0,0 -- Indice (brut) 0,9 -0,8 4,6 31,5 31,5 -4,6 -7,2 -5,3 1,2 -- Quartile Pour en savoir plus sur la méthodologie relative à la notation Morningstar, veuillez consulter www.morningstar.com 12/14 Catégorie d'actions (net) 2 ANS 3 ANS 5 ANS 10 ANS Dep. Lan. Performances depuis lancement à compter du: 03/12/97 Performance glissante (12M) (USD)* Performances calendaires (USD)* 2016 2015 2014 2013 2012 01/12 12/12 01/13 12/13 01/14 12/14 01/15 12/15 01/16 12/16 Catégorie d'actions (net) 24,4 -32,5 -14,5 -14,2 10,5 10,5 -14,2 -14,5 -32,5 24,4 Groupe de pairs (net) 23,0 -30,3 -13,7 -13,5 10,9 10,9 -13,5 -13,7 -30,3 23,0 Percentile 46% 81% 55% 59% 55% 55% 59% 55% 81% 46% 2 4 3 3 3 3 3 3 4 2 Fonds (brut) 24,6 -31,4 -13,6 -13,3 13,5 13,5 -13,3 -13,6 -31,4 24,6 Indice (brut) 31,5 -30,8 -12,0 -13,2 9,8 9,8 -13,2 -12,0 -30,8 31,5 Quartile *Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. *Rendements nets – Les rendements nets (de frais) supposent que le revenu est réinvesti pour un contribuable local, performance bid to bid (ce qui signifie que la performance ne tient pas compte de l’effet lié à d’éventuels frais initiaux). Source copyright © 2016 Morningstar UK Limited. Rendements bruts – Les rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations brutes à la clôture générale avec des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et les coûts s’appliquant à l’émission et au rachat de parts. La valeur des investissements et les revenus y afférents ne sont pas garantis : ils peuvent baisser ou augmenter et peuvent être affectés par les variations des taux de change. Par conséquent, un investisseur peut ne pas récupérer le capital investi. Les rendements de l’indice supposent le réinvestissement des dividendes et plus-values et, contrairement aux rendements du fonds, ne reflètent pas les frais ou dépenses. L’indice n’est pas géré et ne peut être investi directement. Source: FactSet Exclusivement réservé à un usage interne: T2LAMG La performance passée avant le lancement de la classe d’actions comprend des données d’autres classes d’actions/de parts ou de fonds présentant des caractéristiques similaires (pour de plus amples informations, veuillez vous reporter à Modifications apportées aux Fonds, page 1). 10 Principales Positions (%) Exposition devises du Fonds, couverture incluse Description du titre Fonds Indice Banco Bradesco SA Pfd 7,0 6,1 Brésil Itau Unibanco Holding SA Pfd 6,6 6,4 Brésil Petroleo Brasileiro SA 6,4 6,4 Brésil Ambev SA 5,5 4,5 Brésil Grupo Financiero Banorte SAB de CV Class O Fomento Economico Mexicano SAB de CV Sponsored ADR Class B America Movil SAB de CV Class L 4,4 2,4 Mexique 4,0 2,7 Mexique 3,2 4,0 Mexique Vale S.A. 3,2 4,6 Brésil Grupo Mexico S.A.B. de C.V. Class B 3,1 2,0 Mexique S.A.C.I. Falabella 3,0 0,9 Chili 46,5 40,0 Total USD 45,8% BRL 37,2% MXN 13,7% CLP 3,0% GBP 0,3% CAD 0,0% EUR 0,0% COP 0,0% Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous-jacents, y compris les contrats à terme sur devises. Pondérations (%) État Fonds Indice Diff. Brésil 55,2 57,9 Mexique 26,5 26,7 Chili 5,9 9,1 Colombie 2,7 3,4 -0,8 Pérou 2,2 3,0 -0,7 Argentine 1,4 - Autres 0,0 0,0 Liquidités 6,2 - Secteur -2,7 -0,2 -3,2 1,4 0,0 6,2 Fonds Indice Services financiers 33,0 30,2 Conso. Non Cyclique 15,4 17,2 Produits de base 10,7 15,1 Conso. Cyclique 7,1 5,8 Énergie 6,6 9,4 Télécommunications 5,9 5,9 Services Publics 5,2 6,5 Technologie 3,0 1,7 Immobilier 2,7 1,4 Industrie 2,1 5,9 Pharma/Santé 2,1 1,0 Liquidités 6,2 - Principales surpondération/sous-pondération (%) Surpondération Fonds Indice Diff. Diff. 2,9 -1,9 -4,4 1,3 -2,7 0,0 -1,3 1,3 1,3 -3,7 1,1 6,2 Principaux changements de position sur 3 mois Sous-pondération Fonds Indice Diff. Banco Santander-Chile 2,9 0,7 2,2 Ultrapar Participacoes S.A. S.A.C.I. Falabella 3,0 0,9 2,1 Banco do Brasil S.A. Grupo Financiero Banorte SAB de ... 4,4 2,4 2,1 Vale S.A. Hypermarcas S.A. 2,1 0,5 1,6 Telefonica Brasil SA Pfd 2,7 1,2 1,5 Iguatemi Empresa de Shopping Cen... 1,4 - 1,4 Adecoagro S.A. 1,4 - 1,4 Fomento Economico Mexicano SAB d... 4,0 2,7 1,3 Linx SA 1,3 - 1,3 Klabin SA Pfd 1,8 0,6 1,2 Description du titre 3 Mois chgmt. - 1,5 -1,5 Ambev SA -2,3 1,6 - 1,4 -1,4 Companhia de Saneamento Basico d... 3,2 4,6 -1,4 America Movil SAB de CV Class L 1,2 Kroton Educacional S.A. - 1,1 -1,1 Fomento Economico Mexicano SAB d... -1,2 Enel Americas S.A. - 0,9 -0,9 Vale S.A. 1,2 Lojas Renner S.A. - 0,9 -0,9 Itausa - Investimentos Itau SA Pfd -1,1 Empresas Copec S.A. - 0,8 -0,8 Lojas Americanas SA Pfd -0,9 Raia Drogasil S.A. - 0,8 -0,8 AES Tiete Energia SA Pfd Shs 0,9 CCR S.A. - 0,8 -0,8 BR Malls Participacoes S.A. -0,8 Grupo de Inversiones Suramerican... - 0,8 -0,8 Infraestructura Energetica Nova ... 0,8 Attribution par titre (3 mois) Fonds Nom du titre - 10 plus élevées Indice Contrib. RendePoids au ment moyen rendetotal ment Poids moyen Attri. RendeEffet ment géomét. total total Fonds Nom du titre - 10 plus faibles Indice Contrib. RendePoids au ment moyen rendetotal ment Poids moyen Attri. RendeEffet ment géomét. total total 2,7 8,4 0,2 8,7 0,2 Vale S.A. 3,0 48,3 0,8 4,2 49,0 -0,5 Industrias Penoles SAB de CV - - - 0,6 -22,0 0,1 Ambev SA 6,2 -17,9 -1,1 4,8 -15,5 -0,4 Fibra Uno Administracion SA de CV - - - 0,8 -14,6 0,1 Fomento Economico Mexicano SAB de C... 4,6 -17,2 -0,8 2,9 -16,6 -0,3 2,9 12,1 0,3 1,9 12,2 0,1 Banco do Brasil S.A. - - 1,3 23,8 -0,3 - - - 0,6 -18,5 0,1 Fideicomiso PLA Administradora Indu... 0,9 -23,1 -0,2 - - -0,2 - - - 0,5 -21,9 0,1 Wal-Mart de Mexico SAB de CV 3,1 -16,6 -0,5 2,0 -16,9 -0,2 - - - 0,3 -30,7 0,1 Alfa, S.A.B. de C.V. Class A 1,6 -21,3 -0,3 0,7 -20,2 -0,2 2,7 5,7 0,1 0,7 7,7 0,1 America Movil SAB de CV Class L 2,5 10,3 0,2 3,7 11,9 -0,2 - - - 0,8 -13,6 0,1 Grupo Televisa S.A.B 3,1 -18,6 -0,6 2,1 -18,4 -0,2 1,5 4,5 0,1 0,5 0,1 Banco Santander (Brasil) SA Units C... 0,6 -0,2 S.A.C.I. Falabella Grupo Mexico S.A.B. de C.V. Class B Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ... Promotora y Operadora de Infraestru... El Puerto de Liverpool SAB de CV Banco Santander-Chile Grupo Bimbo SAB de CV Class A Klabin SA Pfd Page 2 - Latin America Fund - Z Acc USD 0,9 4,7 - - - - 34,0 Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs 1,2% 2,9% -0,7% -0,5% -0,1% -0,8% 0,2% -2,5% -0,9% -3,9% -2,4% -1,9% -0,8% -2,1% 0,4% 1,4% 1,1% 0,9% 0,2% -1,2% -0,6% -0,4% -1,1% -2,2% 0,2% 1,5% 2,4% 2,5% 1,8% 1,5% 0,5% 1,1% -1,0% 0,5% -1,4% 0,4% 0,5% -1,7% -2,7% -4% -1,6% -0,3% -0,2% -0,2% -0,5% -2,7% -1,2% -0,6% -2% -1,3% -0,7% -0,6% 0,0% -0,7% 0,2% 0,5% 0,3% 0% -0,6% Retour 2% 1,4% 3,0% 4% 3,2% 4,8% 6% -6% 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 Rendements nets - Toutes les données de performance sont fournies par Morningstar. Les rendements sont calculés sur la base de l’évolution du cours acheteur (bid-to-bid) et sont exprimés nets de tout autre frais. Les rendements supposent que le revenu est investi pour le contribuable local. Rendements bruts - Les rendements bruts du fond sont calculés en interne, chaque jour, pondérés dans le temps sur la base des évaluations brutes à la clôture mondiale avec les flux de trésorerie en début de journée et avant frais. Les rendements relatifs sont calculés sur une base géométrique. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur des investissements et les revenus peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Toutes les positions reposent sur des évaluations brutes des actifs du portefeuille à la clôture mondiale. Les regroupements de titres, par exemple en secteurs, sont définis en interne à des fins de comparaison uniquement. Analyse du risque Statistiques du portefeuille 3A Volatilité absolue Volatilité relative Tracking Error Ratio de Sharpe Ratio d'information Bêta Ratio de Sortino Alpha Jensen Alpha annualisé Alpha Max Drawdown R² Fonds 24,7 0,9 3,4 -0,4 -0,7 0,9 -0,5 -3,0 -3,3 -0,3 -50,3 98,7 5A Indice 26,4 ----------50,4 -- Fonds 22,3 0,9 3,4 -0,3 -0,3 0,9 -0,4 -1,3 -1,5 -0,1 -51,7 98,2 Indice 23,8 ----------53,2 -- Ratio cours-bénéfices Ratio cours-valeur comptable Rendement des dividendes Rentabilité des actifs Rentabilité des capitaux propres Action active Répartition de la capitalisation boursière Fonds Indice 16,3 15,9 1,7 1,6 1,7 2,1 1,3 1,0 10,5 10,3 38,8 -- 75bn - 100bn 5,9% 50bn - 75bn 3,6% 40bn - 50bn 7,4% 30bn - 40bn 10,0% 20bn - 30bn 12,8% 10bn - 20bn 34,9% 5bn - 10bn 11,1% 2.5bn - 5bn 4,6% 2bn - 2.5bn 0,5% 1.5bn - 2bn 0,9% 1bn - 1.5bn 3,6% 500m - 1bn 2,7% <500m 1,8% Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sousjacents peuvent être provisoires ou reposer sur des estimations. Les pondérations de capitalisation boursière intègrent les liquidités disponibles dans le fonds. Devises: USD Drawdown 0% -10% -20% -30% Les calculs de risques ex post reposent sur les cours de clôture mensuels. En l'absence de données disponibles sur 5 ans, les indicateurs de risque sur 1 an sont fournis à titre d'information uniquement. -40% -50% Retours bruts mensuels depuis: déc 1997 01/12 09/12 05/13 01/14 09/14 05/15 Fonds Indice 01/16 09/16 Analyse de l'effet total (depuis le début de l'année) Attribution de performances par secteur (depuis le début de l'année) Attribution Géomét. Fonds rendement total Indice rendement total -2,7 2,2 -4,1 -1,0 -0,6 0,9 -- 62,1 -9,3 28,1 30,0 49,1 3,3 24,5 66,7 -9,0 16,8 26,5 55,6 -31,5 Brésil Mexique Chili Colombie Pérou Argentine Total RendeEffet ment Indice de Effet total relatif réparde relatif au total tition sélection -2,8 26,8 -0,3 -30,8 9,7 -11,1 2,8 -3,8 -4,2 18,4 3,3 -23,9 -5,3 -- -0,9 -0,9 0,5 0,1 -0,2 -0,2 -3,5 -2,0 -0,2 0,5 0,0 -0,1 --1,9 2 Mexique Pérou Effet total Argentine Total -2,9 -1,1 1,0 0,1 -0,3 -0,2 -5,3 1 0 Colombie -1 Brésil -2 -3 Variation de la pondération moyenne Var. de l'exposition moyenne Chili -4 -6 Attribution Géomét. déc-15 - mars-16 mars-16 - juin-16 juin-16 - sept-16 sept-16 - déc-16 16,7 5,2 5,8 -4,2 Indice Effet rendede Effet ment réparde total tition sélection 19,2 5,4 5,4 -0,8 -2 0 2 4 Rendement total relatif 6 8 10 Effets totaux sur 3 mois Attribution des performances - Glissement totaux sur 3 mois Fonds rendement total -4 -1,7 -0,9 -0,2 -0,7 -0,4 0,8 0,6 -2,7 Effet de répartition 1,0 Effet de sélection Effet total 0,0 Effet total -2,1 -0,2 0,4 -3,4 -1,0 -2,0 -3,0 -4,0 03/16 06/16 09/16 12/16 Sauf indication contraire, l'analyse de l'attribution est calculée sur une base géométrique quotidienne. Les rendements du fonds peuvent engendrer des facteurs résiduels par rapport aux rendements totaux de l'attribution géométrique en raison des méthodologies de données et de calcul. La variation au niveau des pondérations correspond à la position de sous-pondération/surpondération quotidienne moyenne du fonds par rapport à l'indice sur la période. Le tableau et le graphique d'attribution comprennent au maximum 12 catégories sur la base de la pondération finale maximale du portefeuille. Le récapitulatif de l'attribution des effets sur 3 mois glissants repose sur les mêmes catégories que l'attribution depuis le début de l'année. Page 3 - Latin America Fund - Z Acc USD Catégories d'actions disponibles Invest. minimum la date de lancement ISIN SEDOL 1,50% 5,00% 2.000 10/11/97 GB0001531754 1,00% 0,00% 500.000 14/11/97 GB0001531861 -- 1,50% 5,00% 3.000 14/11/97 USD -- 1,00% 0,00% 800.000 14/11/97 Acc EUR -- 1,50% 5,00% 2.500 Acc GBP -- 0,75% 3,00% 1.000.000 Acc USD -- 0,75% 3,00% 1.000.000 Action Cat. Dev. Impôt CGA Retail Acc GBP -- Inst. Acc GBP -- Retail Acc USD Inst. Acc Retail Z Z Frais d'entrée BBID WKN/Valor/ CUSIP Hedged 0153175 TDNLAGI LN 729818 Aucune 0153186 TDNLAGA LN 729858 Aucune GB0002769866 0276986 TDNLAG1 LN 987673 Aucune GB0030810575 3081057 TDNLAG2 LN 987674 Aucune 01/03/07 GB00B0WJ2D10 B0WJ2D1 TDLARNA LN A0JD5J Aucune 01/10/12 GB00B8BQ6V57 B8BQ6V5 THLAZNA LN A1J0CX Aucune 06/03/14 A1XEG2 Aucune GB00BJS8S262 BJS8S26 THLAZNU LN La devise de la catégorie d'actions, sauf s'il est précisé qu’il sagit d'une catégorie d'actions couverte, est un prix converti en utilisant les taux de change au point de valorisation officiel du fonds. Ceci permet d’accéder à une catégorie d'actions dans la devise de votre choix sans réduire votre exposition globale aux devises étrangères. La devise du fonds stipule l'exposition aux devises la plus élevée pour le fonds, sauf si le détail des devises figure dans le tableau des pondérations (en %) en page 2. Risques Opportunités n La valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas n Fournit une exposition aux opportunités de placement de certains des récupérer la totalité de la somme initialement investie. n Lorsque les investissements sont réalisés dans des actifs exprimés en devises étrangères multiples, ou dans des devises autres que la vôtre, les modifications des taux de change peuvent affecter la valeur des investissements. n Le Fonds investit dans des marchés où les risques économiques et réglementaires peuvent être importants. Ces facteurs de risque peuvent avoir une incidence sur la liquidité, le règlement et la valeur des actifs. Tout évènement de la sorte peut avoir un effet négatif sur la valeur de votre investissement. n Le Fonds détient des actifs qui pourraient s'avérer difficiles à vendre. Le Fonds pourrait avoir à abaisser le prix de vente, à vendre d'autres investissements ou à renoncer à des opportunités d'investissement plus attractives. n Le Fonds peut investir dans des produits dérivés dans l’objectif de réduire le risque ou de minimiser le coût des transactions. De telles transactions sur produits dérivés peuvent affecter la performance du Fonds de manière positive ou négative. Le Gestionnaire ne vise pas à ce que cet usage de dérivés influence le profil de risque global du Fonds. marchés d'investissement les plus prometteurs du monde, dont le Brésil, le Chili et le Mexique. n Un fonds flexible en mesure d’adopter un style dynamique en fonction des conditions économiques. n Géré par une équipe riche en ressources ayant une expertise vaste et approfondie, ce qui, selon nous, la place en bonne position pour tirer profit du fort potentiel de croissance de l’Amérique latine. Informations importantes Les Fonds Threadneedle Investment Funds ICVC (« TIF ») sont des sociétés d'investissement de type ouvert, structurées sous forme de sociétés à compartiments multiples, constituées en Angleterre et au Pays de Galles, agréées et réglementées au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority (« FCA ») en tant qu'OPCVM. Ce document a été rédigé uniquement à des fins informatives et ne représente pas une offre ou une demande d’achat ou de vente de titres boursiers ou autres instruments financiers, ou une offre de conseil ou de services d’investissement. Le prix de négociation peut comprendre des frais de dilution quand les entrées et les sorties de capitaux du fonds sont importantes. Des informations complémentaires à ce sujet sont disponibles dans le Prospectus. L’achat des actions d’un fonds ne doit être effectué que sur la base des informations contenues dans les Informations clés pour l'investisseur et dans le Prospectus en vigueur ou dans sa version simplifiée, ainsi que dans les derniers rapports annuel et semestriel publiés et les conditions générales applicables. Veuillez consulter la section des « Facteurs de risque » du Prospectus pour prendre connaissance de tous les risques applicables à l’investissement dans un fonds, et en particulier dans le présent Fonds. Les documents susmentionnés sont disponibles en anglais, français, allemand, portugais, italien, espagnol et néerlandais (pas de Prospectus néerlandais) et peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de l'agent payeaur, BNP Paribas Securities Services, 66 rue de la Victoire, 75009 Paris, France. Réservé aux investisseurs professionnels et/ou qualifiés (à ne pas utiliser avec, ni transmettre à des clients particuliers). Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur des investissements et les revenus y afférents peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et vous êtes susceptible de récupérer un montant inférieur au montant investi. Les positions du Portefeuille sont basées sur les évaluations brutes des actifs à la clôture mondiale (et non à l'heure d'évaluation officielle). Le Rendement historique reflète les distributions déclarées au cours des 12 derniers mois. Le Rendement des distributions reflète le montant qui peut être distribué sur les 12 prochains moins. Le Rendement sous-jacent reflète le revenu net annualisé des dépenses du fonds. Les rendements présentés ne prennent pas en compte les frais préliminaires et les investisseurs peuvent être soumis à l'impôt sur les distributions. Columbia Threadneedle Investments est le nom de marque international du groupe de sociétés Columbia et Threadneedle. Publié par Threadneedle Investment Services Limited. Enregistré en Angleterre et au Pays de Galles, sous le n°3701768, Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AG, Royaume-Uni. Autorisé et réglementé au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority (FCA). Source des données de l’Indice : MSCI. Les informations de MSCI ne peuvent être utilisées qu’à des fins d’usage interne, ne peuvent pas être reproduites ou diffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent être utilisées comme base ou élément constitutif de quelconques instruments, produits ou indices financiers. Les informations MSCI ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement ou des recommandations vous enjoignant à effectuer (ou à vous abstenir d'effectuer) une quelconque décision d'investissement et ne peuvent être, en tant que telles, considérées comme fiables. Les données historiques et les analyses ne doivent pas être considérées comme une quelconque indication ou garantie dans le cadre de toute analyse, prévision ou prédiction de performances futures. Les informations MSCI sont fournies « en l'état » et l’utilisateur de ces informations assume l'entière responsabilité de l'utilisation qui est faite de ces informations. MSCI, chacune de ses sociétés affiliées et les autres personnes impliquées dans ou concernées par la compilation, le calcul ou la création des informations MSCI (collectivement les « Parties MSCI ») déclinent expressément toutes garanties (y compris de façon non limitative toutes garanties d'originalité, d'exactitude, d'exhaustivité, de caractère opportun, de non violation, de valeur marchande et d'adéquation à une fin spécifique) à l'égard de ces informations. Sans limitation de ce qui précède, les Parties MSCI ne peuvent, en aucun cas, être tenues responsables concernant tout dommage direct, indirect, spécifique, fortuit, punitif, consécutif (y compris de façon non limitative les pertes de profits) ou autres dommages. (www.msci.com) Le système de classification par secteur à l'échelle mondiale (Global Industry Classification Standard, « GICS ») a été élaboré par et est la propriété exclusive et une marque de service de MSCI Inc. (« MSCI ») et Standard & Poor’s, une division de The McGraw-Hill Companies Inc. (« S&P ») et fait l’objet d’une licence accordée à Threadneedle Asset Management Limited. Ni MSCI, ni S&P ni aucun autre tiers impliqué dans l’élaboration ou la compilation du GICS ou de tout système de classification GICS classifications ne fait de garantie ou déclaration implicite ou explicite concernant ladite norme ou classification (ou les résultats pouvant être obtenus grâce à leur utilisation), et l’ensembles des parties déclinent expressément toutes garanties d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, de valeur marchande et d’adéquation pour une fin particulière à l’égard de ladite norme ou classification. Sans limitation de ce qui précède, MSCI, S&P, leurs sociétés affiliées ou les éventuels tiers impliqués dans l’élaboration ou la compilation du GICS ou de tout système de classification GICS ne pourront, en aucun cas, être tenus responsables concernant tout dommage direct, indirect, spécifique, punitif, consécutif ou autres dommages (y compris les pertes de profits) même s’ils ont été informés de la possibilité de tels dommages. Certains de ces identificateurs ont été déterminés par Threadneedle Asset Management Limited, peuvent différer des classifications officielles de la GICS (Global Industry Classification Standard) et ne sont ni appuyés ni parrainés par MSCI ou Standard & Poor’s, développeurs de la GICS. Page 4 - Latin America Fund - Z Acc USD Date modifiée - 20 janvier 2017