investir en agriculture

INVESTIR EN AGRICULTURE
Présenté par Charles Sirois
FORUM SUR LES ACTIFS RÉELS 2015
11 mars 2015
CONTEXTE AGRICOLE MONDIAL
Les terres agricoles
 Actifs réels à rendement stable et peu risqué dont le coût de
détention est faible
• Valeur des terres agricoles en croissance importante à travers le monde
Le marché de production agricole
 Forte croissance de la demande mondiale pour les denrées agricoles
• Croissance de la population mondiale
• Croissance de la diète alimentaire dans les pays émergents
(consommation de viande et d’huile végétale)
• Utilisation de la biomasse comme source énergétique
 Contraintes à la croissance de l’offre
•
•
•
•
Limite d’accroissement des superficies cultivables
Ralentissement de la croissance de la productivité agricole mondiale
Impact des changements climatiques
Rareté de l’approvisionnement en eau
Résultante : prix des denrées en augmentation
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CHAINE DE VALEUR
Terres agricoles
Description
• Acquisition
d’actifs réels
• Location
Taux de
rendement
Inflation
+3%
Opérations
• Production
agricole
10 %
Entreposage/
Commercialisation
• Entreposage
centralisé
• Courtage
15%
Transformation
Primaire
• Transformation des
récoltes et autres
15% +
Optimisation du potentiel des terres agricoles
Proportion
du capital
70% — 80%
20% — 30%
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GESTION DU RISQUE
La gestion du risque doit se faire sous quatre dimensions:
1. Diversification territoriale:
• Sols avec caractéristiques variées
• Territoires à faibles corrélations météorologiques
2. Diversification des cultures:
• Éventail de cultures qui minimise les risques, optimise les rendements et les prix
d’une année à l’autre
• Idéalement les cultures choisies doivent avoir les caractéristiques suivantes:
→ marché ouvert et international
→ capacité d’être entreposées
→ automatisation opérationnelle
3. Diversification des activités:
• Production, entreposage, commercialisation, transformation
4. Diversification des opérateurs agricoles:
• Automatisation
• Diversité d’agriculteurs-opérateurs en fonction de plusieurs facteurs:
→ taille des opérations
→ expertise et expérience
→ âge
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OPTIMISATION DU RENDEMENT À
LONG TERME
L’optimisation du rendement d’un investissement dans
les terres agricoles passe par une optimisation des
opérations agricoles à long terme
• La valeur d’une terre à long terme repose sur le
rendement et la valeur des cultures qui peuvent y être
produites
• Importance d’investir dans toutes les étapes de la chaîne
de valeur afin d’optimiser le rendement des terres
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PERSPECTIVE À LONG TERME
Dans la perspective d’un horizon d’investissement
de plus de 20 à 30 ans, l’approche doit être:
Inclusive :
•
En respect des milieux socio-économiques régionaux
Productive :
•
En mettant les terres à leur plein potentiel par des
investissements en drainage, nivelage, etc.
En utilisant les technologies de pointe
En faisant une sélection adéquate des intrants et
semences
•
•
Soutenable à
long terme :
•
En appliquant les meilleures pratiques en matière de:
→ rotation des cultures
→ de gestion de la compaction des sols
→ de gestion des engrais et fumiers
le tout dans une perspective de développement
durable.
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RÉGLEMENTATION
Les règles relatives à l’acquisition de terres agricoles varient
d’une province à l’autre.
 Au Québec:
• Résident du Québec pendant 3 années au cours des 4 dernières années.
 Manitoba-Saskatchewan-Alberta:
• Résident canadien
 Ile du Prince-Edouard:
• Résident de la province
 Autres provinces:
• Aucune restriction
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PANGEA
 PANGEA a été fondée en 2012 par:
• Serge Fortin, un gestionnaire chevronné de grandes entreprises qui a
démontré sa capacité à appliquer les meilleures pratiques dans le domaine
agricole.
• Charles Sirois, un entrepreneur qui a créé et géré de nombreuses
entreprises et qui siège aux conseils de plusieurs grandes organisations.
 L’entreprise regroupe deux sociétés en commandite, PANGEA Terres agricoles
(« PTA ») et PANGEA Opérations agricoles (« POA ») qui ont investi dans diverses
activités de la chaîne de valeur agricole.
 PANGEA fait l’acquisition et la location de terres agricoles (PTA), tout en
travaillant avec des partenaires pour former des Sociétés opérantes agricoles
(« SOA ») et exploiter des terres en grandes cultures.
 PANGEA réunit aujourd’hui au Québec et en Ontario plus de 13 675 acres de
terres, dont 9 416 acres de terres cultivées. Avec ses partenaires, PANGEA
cultive près de 16 000 acres.
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