Fonds Fiera Infrastructure

Au 31 décembre 2012
Fonds Fiera Infrastructure
Revenu fixe
Univers
Long terme
Tactique
Obligations
corporatives
Revenu fixe
Fonds IGP et
Solutions sur mesure
Description de la stratégie
Par le biais d’investissements dans des actifs d’infrastructure au Canada et aux États-Unis, l’objectif du Fonds est de produire un rendement
supérieur à long terme ajusté en fonction du risque. Les placements sont essentiellement des projets d’infrastructures de transport et d’énergie,
ainsi que des infrastructures sociales produisant des flux de trésorerie prévisibles issus de la demande robuste du marché ou en vertu de contrats
à long terme conclus avec des contreparties de haute qualité, dans le cadre de partenariats public-privé ou d’une structure réglementée.
Grandes lignes
Gestionnaire
Fiera Capital
Objectif de rendement
8%
Croissance
Revenu courant ciblé
5%
« Core »
Liquidité
5 niveaux de liquidité
Valeur
Structure
Fonds commun investissant dans
des sociétés en commandite gérées
par Fiera Axium Infrastructure
Distributions
Tous les revenus sont distribués
Investissement minimal
1 million $ pour investisseurs
institutionnels
Actions canadiennes
Actions à
revenu élevé
Petite capitalisation
« Core »
Petite capitalisation
Niveaux de liquidité
Réserve d’encaisse ciblée: 20%
Appariement des investisseurs entrants et sortants
Liquidités reçues de sociétés en commandite (SC) sous-jacentes
venant à maturité
Vente d’une portion des unités de SC détenues par le Fonds à de
nouveaux commanditaires via les activités de levée de fonds de
Fiera Axium
Vente d’une portion des unités de SC détenues par le Fonds à des
commanditaires existants
Selexia
Actions étrangères
Américaines
Internationales
Mondiales
Non
traditionnelles
Non
traditionnelles
Marché
Marché
Neutre
Neutre
Global
Global
Macro
Macro
Actions
Actions
« Long/Short »
« Long/Short »
Rendement
Rendement
Absolu
Absolu
Obligataire
Obligataire
Contrats
Contrats
à terme
à terme
diversifiés
diversifiés
Stratégie sous-jacente de la Société en Commandite Fiera Axium Infrastructure Amérique du Nord
>> Les fonds seront investis au Canada et aux États-Unis
>> Investissements dans des projets nouveaux et existants
>> Maximum de 20 % des engagements totaux ou 75 millions $,
seront investis dans un seul actif
>> Investissement dans des actifs ayant une valeur
d’entreprise de 200 à 500 millions $
>> Maximum de 60 % des engagements totaux seront investis
dans une seule province canadienne
>> Investissement unitaire en capitaux propres de 20 à
75 millions $
>> Maximum de 40 % des engagements dans des projets
en construction
>> Portefeuille réparti entre les secteurs d’infrastructure de
transport, d’énergie et d’infrastructures sociales
>> Maximum de 30 % des investissements aux États-Unis
>> Aucun investissement dans des projets non respectueux de
l’environnement ou présentant des risques technologiques
Gestion
Gestion
dede
devises
devises
etet
Arbitrage
Arbitrage
d’obligations
d’obligations
à court‑terme
à court‑terme
Financement
Financement
Diversifié
Diversifié
Rendement après tous les frais (%)
Infrastructure
Infrastructure
T-1
Revenu
Revenu
2010
2011
2012
Multi-Gestionnaire
Multi-Gestionnaire
Répartition d’actifs
Mandats équilibrés
Équilibré
Équilibré Diversifié
Équilibré
Équilibré « Core »
0,57
1,41
T-2
-0,05
1,02
1,13
T-3
0,36
0,63
1,70
T-4
0,64
0,85
2,27
Année/ÀCJ1
0,79
3,11
6,66
1 Date de lancement : 1er mars 2010
Commentaire trimestriel
La nouvelle tranche du fonds d’Infrastructure qui a été lancée
en novembre dernier a connu un départ rapide avec deux
transactions réalisées lors de son premier mois d’existence
et plus de 80 % du capital souscrit lors du lancement du
fonds il a près de deux ans a déjà été investi. Notre fonds est
maintenant partenaire avec GDF Suez dans son portefeuille
d’énergie renouvelable au Canada. GDF Suez est l’un des
plus grands développeur-opérateur d’énergie renouvelable
au monde. Les membres de notre équipe ont eu l’occasion de
transiger avec GDF Suez à de nombreuses reprises au cours
des 15 dernières années. Nous sommes confiants que les
bénéfices de ce partenariat seront au rendez-vous. Nous avons
aussi pris une participation importante dans trois projets en
Colombie-Britannique exploités par l’équipe d’Alterra Power
Corp. (TSX : AXY) et faisant l’objet de contrats à long terme
avec BC Hydro. Le nouveau fonds possède donc déjà des actifs
de grande qualité, répartis géographiquement dans quatre
provinces canadiennes.
Au 31 décembre 2012
Fonds Fiera Infrastructure
>> Placements à long terme à potentiel de rendement élevé
Avantages de l’infrastructure
Avantages d’un fonds commun pour l’investissement
en infrastructure
>> Protection contre l’inflation
>> Possibilité d’investir de plus petites sommes
>> Revenus stables et prévisibles
>> Offre une liquidité habituellement non disponible aux
investissements directs dans une société en commandite
>> Élément de diversification avec potentiel de rendement plus élevé
que celui des obligations et une volatilité inférieure à celle des actions
Infrastructures p/r
obligations
Infrastructures p/r
actions
Potentiel de rendement
Supérieur
Similaire
Revenu courant
Supérieur
Plus stable
et supérieur
Protection contre l’inflation
Supérieure
Supérieure
Risque de la classe d’actif
Plus risqué
Moins risqué
Liquidité
Inférieure
Inférieure
Rendement
>> Simplification de la documentation juridique généralement requise
pour cette classe d’actif
>> Gestion active du capital engagé mais pas encore investi
Équipe de gestion
GESTION D’INFRASTRUCTURE
Risque
Répercussions sur le risque total
du portefeuille
Corrélation faible avec les autres classes
d’actif et risque total du portefeuille réduit
Fiera Axium Infrastructure
Investissements
Projet
Secteur
Statut
Centre de recherche
hospitalier du CHUM
Social
En construction
Autoroute Sea-to-Sky
Transport
En exploitation
Route périphérique Anthony Henday
Transport
En exploitation
407 International
Transport
En exploitation
Parc éolien Vents du Kempt
Énergie
En construction
Projet éolien Dokie
Énergie
En exploitation
Projets Solaires PV
Énergie
En exploitation
Installations hydro-électriques
Toba Montrose Run-of-River
Énergie
En exploitation
Projet en énergie renouvelable
GDF Suez
Énergie
En construction
Fiera Axium Infrastructure est une société de gestion qui cherche
à générer des rendements à long terme attrayants par le biais
d’investissements en infrastructure. L’équipe de gestion tire profit de
l’expertise de spécialistes de l’investissement en infrastructures qui
cumulent des décennies d’expérience dans l’acquisition, le développement,
le financement, l’exploitation et la gestion d’actifs d’infrastructures. Fiera
Axium Infrastructure est contrôlée conjointement par Fiera Capital et
Gestion d’infrastructure Axium.
Corporation Fiera Capital
Avec 58 milliards de dollars en actif sous gestion, Fiera Capital, une firme
indépendante, est l’un des plus importants gestionnaires de placements au
Canada. Reconnue pour sa gestion de portefeuille hors pair, ses solutions
de placement innovatrices et personnalisées et sa capacité à surpasser
les attentes de ses clients, Fiera Capital propose une expertise unique au
niveau des stratégies de placement traditionnelles et à rendement absolu.
La firme est l’une des rares sociétés canadiennes de gestion de placements
indépendantes offrant une vaste expertise au niveau du revenu fixe, des
solutions IGP, des actions canadiennes et étrangères, de la répartition de
l’actif et des stratégies de placement non traditionnelles.
La clientèle très variée de Fiera Capital est composée de caisses de retraite,
fondations, organismes religieux et caritatifs, particuliers fortunés,
institutions financières, fonds communs de placement et gestion en
sous‑traitance.
[email protected]
1501 av. McGill College, bureau 800
Montréal (Québec) H3A 3M8
T : 514-954-3300 / 1-800-361-3499
1 Adelaide Street East, Suite 600
Toronto, Ontario M5C 2V9
T: 416-364-3711 / 1-800-994-9002
607 8th Avenue SW, Suite 300
Calgary, Alberta T2P 0A7
T: 403 699-9000
1040 West Georgia Street, Suite 520
Vancouver, British Columbia V6E 4H1
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