Sequana 2016- H1 results FR FINAL
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Sequana 2016- H1 results FR FINAL
Résultats semestriels 2016 27 juillet 2016 Sommaire 1. Introduction 2. Comptes du 1er semestre 2016 3. Activités 4. Perspectives 5. Questions & Réponses Annexe : Eléments financiers des opérations 2 Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation 1. Introduction 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Pascal Lebard – Président Directeur général 3 Résultats semestriels 2016 Faits marquants du 1er semestre 2016 Amélioration de l’EBE de 15 % en données pro forma tenant compte des changements de périmètres intervenus chez Arjowiggins et traduisant principalement l’impact positif de la restructuration industrielle Arjowiggins Effet plein des fermetures des usines de Wizernes et de Charavines et stabilisation de la production après les difficultés industrielles rencontrées au 2nd semestre 2015 Bonne progression des divisions Graphique et Papiers de création dans leur nouvelle configuration Antalis Stabilité des performances opérationnelles dans un marché des papiers d’impression en fort recul (- 6 %) conjugué à une évolution défavorable des taux de change Développement des activités non papier conformément au plan stratégique : 39 % de la marge brute réalisée avec les activités emballage et communication visuelle (+ 4 points) Poursuite du recentrage sur la distribution et du renforcement des capacités de financement d’Arjowiggins Cession d’Arjowiggins Healthcare à Meeschaert Private Equity associé à l’équipe dirigeante pour un montant en valeur d’entreprise de 33 M€ Cession au groupe Impala de la participation de 15 % détenue dans les sociétés Arjo Systems et Arjo Solutions (solutions de sécurité) pour un montant de 7 M€ Résultat net en perte de 28 M€ impacté par les éléments exceptionnels et les coûts de restructuration 4 Résultats semestriels 2016 Faits marquants du 1er semestre 2016 Litige BAT La High Court of Justice a rendu son jugement le 11 juillet 2016 dans le cadre du procès opposant depuis fin 2013 le groupe British American Tobacco (BAT) à Sequana, portant sur la licéité de deux dividendes versés en 2008 et 2009 pour un montant global de 578 millions d'euros en faveur de cette dernière par son ex filiale Windward Prospects Ltd (anciennement AWA Ltd). Aucun élément nouveau significatif ne s’est produit depuis l’annonce de cette décision par Sequana le 11 juillet 2016. Il est rappelé que les demandes de BAT fondées sur le Companies Act 2006 britannique ont toutes été déclarées infondées, les arrêtés de comptes, les décisions du conseil d'administration de Windward Prospects Ltd et les opérations qui en ont découlé ayant été validés par le tribunal qui a également exonéré les administrateurs de toute responsabilité. Celles fondées sur l’Insolvency Act 1986 ont été partiellement reçues, le juge ayant admis que le 2nd dividende de 135 millions d'euros entrait dans le champ de l’article 423 de cette loi et avait pu avoir pour effet de distraire des actifs du patrimoine de Windward Prospects Ltd au détriment de BAT. Toutefois, le tribunal n’a pas fixé le montant de la condamnation de Sequana et de nouvelles audiences devraient se tenir au cours du 2nd semestre 2016 pour statuer sur ce point, fixer la répartition des coûts de procédure et juger de la recevabilité des appels que les parties pourraient souhaiter interjeter. Sequana prévoit d’user de cette faculté et considère qu’elle a toujours des arguments solides à faire valoir en appel. Compte tenu de ces éléments, de l’incertitude subsistant à la suite du jugement rendu le 11 juillet 2016 et de l’absence d’indication du montant des réparations auxquelles Sequana pourrait être condamnée, il n’est pas possible à ce jour d’estimer de manière fiable le risque encouru par Sequana et aucune provision n’a en conséquence été enregistrée au titre de ce litige dans les comptes au 30 juin 2016. 5 Résultats semestriels 2016 Conditions de marché au 1er semestre 2016 Recul marqué du marché des papiers d’impression dans un contexte économique et géopolitique mouvant Meilleure résistance des autres segments d’activité Bonne tenue des marchés non papier (emballage, communication visuelle) en distribution Résilience de la plupart des autres marchés de spécialité en production À l’exception du segment papiers pour billets de banque caractérisé par des surcapacités et une forte pression sur les prix de vente Évolution favorable du prix des matières premières (principalement la pâte à papier) et de l’énergie Incertitudes liées au référendum britannique Attentisme des entreprises pesant sur les dépenses en marketing/communication et sur les investissements industriels Évolution défavorable de la livre anglaise avec un impact limité au 1er semestre pour les activités de Sequana basées au Royaume-Uni Effet défavorable des taux de change sur le chiffre d’affaires et l’EBE d’Antalis mais sans impact sur la gestion de la marge brute (ventes et base de coûts en livre) Impact favorable pour Arjowiggins (base de coûts en livre, ventes principalement en euro et dollar US) 6 Résultats semestriels 2016 Chiffres clés pro forma du 1er semestre 2016 (hors Arjowiggins Healthcare cédée) Chiffre d’affaires pro forma à 1 501 M € en retrait de 1,1 % à taux de change constants (- 4,0 % en réel) Impact négatif de la baisse des volumes en papier d’impression et dans le segment papiers pour billets de banque Bonne résistance des autres activités de spécialité d’Arjowiggins, hors billets de banque Croissance des activités emballage et communication visuelle d’Antalis, en raison notamment de l’effet de périmètre lié aux sociétés acquises en 2015 Progression de 15,0 % de l’EBE pro forma à 53 M€ ; marge d’EBE à 3,5 % (+ 0,6 point) Impact positif de la réduction des coûts fixes (fermeture des usines de Wizernes et de Charavines) et de la baisse du coût des matières premières et de l’énergie Compensé partiellement par l’impact négatif de la baisse des volumes en papier d’impression et billets de banque Résultat net en perte de 28 M€ 45 M€ de charges non récurrentes dont 11 M€ de frais de défense liés au litige BAT, 10 M€ de dépréciations d’actifs (principalement division Sécurité) et 24 M€ d’autres éléments exceptionnels, principalement sur Arjowiggins (notamment coûts complémentaires de restructuration, inondation de l’usine de Stoneywood et litige qualité) Dette nette à 348 millions d’euros contre 235 M€ au 31 décembre 2015 et 273 M€ au 30 juin 2015 Impact positif des cessions pour un montant de 25 M€ compensé par l’augmentation des besoins en fonds de roulement liée à la saisonnalité des activités, les décaissements liés aux coûts de restructuration (27 M€) et éléments exceptionnels (22 M€) 7 Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation 2. Comptes S1 2016 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Xavier Roy-Contancin – Directeur financier 8 Résultats semestriels 2016 Compte de résultat consolidé analytique - 1,1 % à taux de change constants en millions d’euros %* S1 16 S1 2015 pro forma / pro forma(2) S1 15 pro forma S1 2016 S1 2015 publié %* S1 16 / S1 15 publié Chiffre d'affaires 1 501 1 563 - 4,0 % 1 539 1 662 - 7,4 % EBE Marge en %(*) 53 3,5 % 46 2,9 % + 15,0 % + 0,6 point 55 3,6 % 63 3,8 % - 13,0 % - 0,2 point Résultat Opérationnel Courant Marge en %(*) 32 2,1 % 21 1,3 % + 55,6 % + 0,8 point 34 2,2 % 36 2,2% - 5,3 % - - (45) (18) 1 (12) (23) (12) - - (28) (11) Résultat non-récurrent Résultat Financier Impôts - Résultat net - part du groupe - (1) (2) (*) 9 S1 2016 pro forma(1) - Les données du 1er semestre 2016 pro forma excluent la contribution de l’activité Arjowiggins Healthcare cédée en juin 2016. Les données pro forma au 30 juin 2015 présentées en 2016 excluent la contribution des activités d’Arjowiggins cédées au 1er semestre 2015 (Billets Brésil, Solutions de sécurité) et au 1er semestre 2016 (Arjowiggins Healthcare). Les calculs de variation et de marge en pourcentage ont été effectués sur la base des chiffres avec une décimale. Résultats semestriels 2016 Détail du Résultat non-récurrent en millions d’euros, au 30 juin 10 S1 2016 Restructurations Dépréciation d’actifs Autres éléments non récurrents (9) (10) (26) Résultat non-récurrent (45) Résultats semestriels 2016 Arjowiggins : (3) M€ Antalis : (6) M€ Dont (11) M€ litige BAT et (8) M€ litige qualité Bilan consolidé analytique 30 juin 2016 31 déc. 2015 Goodwill Immobilisations Autres actifs immobilisés 299 200 217 301 221 189 BFR d'exploitation Autres actifs (passifs) circulants Actifs (passifs) destinés à être cédés 330 (91) 3 259 (105) 25 Total Actif 958 890 Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires Provisions Endettement financier net 418 192 348 468 187 235 Total Passif 958 890 en millions d'euros 11 Résultats semestriels 2016 Détail des provisions en millions d‘euros Provisions retraites Provisions restructurations Autres provisions risques et charges Total 12 Résultats semestriels 2016 30 juin 2016 31 déc. 2015 121 43 101 57 28 29 192 187 Antalis : 2 M€ Arjowiggins: 41 M€ Variation de l’endettement analytique en millions d‘euros S1 2016 S1 2015 2015 (235) (311) (311) EBE Variation du BFR des activités CAPEX Cessions d’actifs Cash Flow Opérationnel 55 (94) (18) 1 (56) 63 (88) (23) 13 (35) 126 8 (49) 14 99 Frais financiers nets Impôts versés (17) (4) (18) (6) (35) (12) Restructurations & autres éléments exceptionnels (49) (31) (93) Cessions / (acquisitions) 25 145 135 Restructuration financière Effet de change (5) (6) 4 (6) 1 Autres éléments (7) (15) (13) (348) (273) (235) Endettement financier net consolidé à l’ouverture Endettement financier net consolidé à la clôture 13 Résultats semestriels 2016 Antalis : (11) M€ Arjowiggins: (29) M€ Frais de défense : (9) M€ Endettement du groupe Endettement net de 348 M€ vs. 273 M€ au 30 juin 2015 et 235 M€ au 31 décembre 2015 Antalis : 303 M€ Arjowiggins : 33 M€ Ratios financiers au 30 juin 2016 Antalis Dette nette / EBE ROC / charge d’intérêts nette 14 Résultats semestriels 2016 = 3,26 (critère ≤ 3,60) = 4,10 (critère ≥ 2,15) Sommaire 1. Introduction Présentation 3. - Antalis 2. Activités Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 15 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Hervé Poncin – Directeur général Résultats semestriels 2016 Stabilité des performances opérationnelles dans un environnement de marché difficile Un environnement de marché contrasté Contexte économique et politique incertain dans de nombreux pays, notamment au Royaume-Uni Poursuite de la baisse du marché des papiers d’impression (- 6 %) avec une baisse des volumes plus marquée dans le segment des papiers de bureau Bonne tenue des marchés emballage et communication visuelle Forts mouvements des devises par rapport à l’euro (livre anglaise, rand sud africain, peso chilien...) Chiffre d’affaires à 1 256 M€, en hausse de 1,1 % à taux de change constants (- 2,4 % en réel) Baisse des volumes en papiers d’impression amplifiée par la politique de protection des marges brutes Résorption au 2ème trimestre 2016 de l’effet de base favorable sur l’activité, créé par la disparition de PaperlinX en Europe lors du 2ème trimestre 2015 Croissance organique des activités emballage et communication visuelle ; contribution des sociétés acquises en 2015 à la progression des ventes à hauteur de 50 M€ sur la période Contribution à la marge brute d’Antalis à hauteur de 39 % vs. 35 % au 1er semestre 2015 Évolution défavorable des taux de change représentant 3,4 % du chiffre d’affaires (principalement livre anglaise) Bonne tenue des performances opérationnelles EBE à 42 M€ vs. 43 M€ au S1 2015 ; stabilité de la marge d’EBE à 3,3 % Impact défavorable de la baisse des volumes, partiellement compensé par l’amélioration du mix produit et la réduction des coûts fixes Impact défavorable des taux de change pour 2 M€ (principalement livre anglaise) Résultat Opérationnel Courant à 30 M€ vs. 29 M€ au S1 2015 Maitrise de la dette à 303 M€ grâce à une gestion stricte des besoins en fonds de roulement 16 Résultats semestriels 2016 Des innovations contribuant à conforter nos positions sur nos différents marchés Papiers pour l’impression numérique Enrichissement de l’offre produits avec des gammes adaptées à toutes les techniques d’impression numérique Déploiement de la stratégie d2b (digital-to-business) positionnant Antalis comme un acteur clé du secteur (Drupa, forum européen Xerox, Dscoop, événements clients) Papiers de bureau Montée en puissance de l’Antalis Premium Club destiné aux revendeurs Croissance de 75 % du nombre de revendeurs sur le 1er semestre Lancement d’une gamme Xerox® pour la grande distribution Papiers recyclés Développement de gammes innovantes ; communication auprès des décideurs en capitalisant sur l’étude ÉcoAct (étude sur le coût du papier recyclé dans le coût total d’un projet) Ventes en croissance de 2 % ; succès commerciaux auprès de grands comptes Produits d’emballage Conception de solutions d’emballage innovantes « green line » Communication visuelle Développement de l’offre pour l’impression grand format, en particulier pour le marché de la décoration d’intérieur (Coala® Wall Design) 17 Résultats semestriels 2016 Éléments clés du compte de résultat S1 2016 S1 2015 Variation S1 16/S1 15 Chiffre d'affaires 1 256 1 287 - 2,4 % EBE Marge en % 42 3,3 % 43 3,3 % Résultat opérationnel courant Marge en % 30 2,4 % 29 2,3 % en millions d'euros 18 Résultats semestriels 2016 - 1,6 % + 1,7 % + 0,1 point 50 M€ additionnels liés aux acquisitions 2015 + 1,1 % à taux de change constants Évolution de l’EBE 50 43 2 5 40 4 2 42 (2) (5) (7) 30 20 10 0 EBE S1 2015 19 Effet de change Résultats semestriels 2016 Acquisition Marges/Mix/ Volumes Coûts variables Inflation Coûts fixes Créances douteuses EBE S1 2016 Éléments clés des Flux de Trésorerie S1 2016 S1 2015 42 43 Variation de BFR Capex Cessions d’immobilisations (68) (9) 1 (51) (7) 10 Cash-flow opérationnel (34) (6) (303) (308) en millions d’euros EBE Dette nette 20 Résultats semestriels 2016 Répartition du chiffre d’affaires et de l’EBE CA S1 2016/Zone géographique CA S1 2016/Activité EBE S1 2016/Zone géographique Europe de l’Ouest Europe de l’Est Reste du monde (hors France et RU) 8% 41 % 12 % Papiers de bureau 21 % Reste du monde 8% Com Visuelle 7% Emballage & Com. Visuelle 24 % Royaume-Uni 26 % Europe de l’Est France 12 % 21 Emballage 17 % 13 % Résultats semestriels 2016 Europe de l’Ouest Papiers d’impression 80 % 55 % Sommaire 1. Introduction Présentation 3. - Arjowiggins 2. Activités Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 22 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Pascal Lebard – Président Résultats semestriels 2016 Amélioration des performances opérationnelles traduisant l’impact positif de la restructuration industrielle Faits marquants du 1er semestre 2016 Cession d’Arjowiggins Healthcare à Meeschaert Private Equity associé à l’équipe dirigeante pour un montant en valeur d’entreprise de 33 M€ Cession de la participation de 15 % détenue dans les sociétés Arjo Systems et Arjo Solutions (solutions de sécurité) pour un montant de 7 M€ Chiffre clés du 1er semestre 2016 pro forma (hors Arjowiggins Healthcare) Chiffre d’affaires à 348 M€, en baisse de 12,8 % à taux de change constants (- 13,4 % en réel) Baisse des volumes en papiers d’impression amplifiée par la réduction significative des volumes en couché standard liée à la fermeture de Wizernes Baisse des volumes en papiers pour billets de banque dans un contexte de surcapacités et de pression sur les prix de vente Bonne tenue de la plupart des autres activités de spécialité (papiers éco responsables, ouate, reliure, documents de sécurité) EBE à 18 M€ vs.11 M€ au S1 2015 pro forma (+ 62,2 %) Impact positif de la réduction des coûts fixes liée à la restructuration industrielle Compensé partiellement par la baisse des volumes en papiers d’impression et dans le segment papiers pour billets de banque Évolution favorable du coût des matières premières et de l’énergie Résultat Opérationnel Courant à 10 M€ contre un résultat opérationnel courant à l’équilibre au S1 2015 pro forma 23 Résultats semestriels 2016 Des avancées commerciales soutenues par l’innovation produits Arjowiggins Graphic Succès de la gamme Teknocard, gamme de cartons graphiques recyclés ou à base de pâte vierge, certifiée FSC® pour les applications graphiques et le packaging Pénétration en croissance constante auprès des éditeurs et transformateurs d’emballage haut de gamme avec une forte progression des ventes en l’espace d’un an Contrats de distribution dans les 4 plus grands pays européens Arjowiggins Creative Papers Nouvelle gamme de papiers de création pour l’impression digitale Utilisation du couchage i-Tone®, traitement de référence dans le monde de l’impression digitale, grâce à l’alliance stratégique avec Mohawk Fine Papers Inc. Lancement fin mai à l’occasion de la Drupa (salon international dans le domaine de l’impression graphique et industrielle) Arjowiggins Security Lancement de Vision®, nouveau filigrane d’Arjowiggins Security, lors de la Banknote Conference à Washington en mai 2016 Filigrane de très haute définition qui renforce l’identification et l’authentification du billet de banque Impression des premiers billets de banque avec filigrane de haute définition en 2017 24 Résultats semestriels 2016 Éléments clés du compte de résultat - 12,8 % à taux de change constants en millions d’euros Chiffre d'affaires S1 2016 S1 2015 publié Var. S1 16 / S1 15 publié 348 402 - 13,4 % 386 501 - 22,9 % EBE Marge en % 18 5,2 % 11 2,7 % + 62,2 % + 2,5 points 20 5,2 % 28 5,6 % - 28,9 % - 0,4 point Résultat Opérationnel Courant Marge en % 10 2,8 % (-) NA NA NA 12 3,0 % 15 3,0 % - 22,7 % - (1) (2) 25 Var. S1 16 pro forma /S1 15 S1 2016 S1 2015 pro forma pro forma(1) pro forma(2) Les données du 1er semestre 2016 pro excluent la contribution de l’activité Arjowiggins Healthcare cédée en juin 2016. Les données pro forma au 30 juin 2015 présentées en 2016 excluent la contribution des activités d’Arjowiggins cédées au 1er semestre 2015 (Billets Brésil, Solutions de sécurité) et au 1er semestre 2016 (Arjowiggins Healthcare). Résultats semestriels 2016 Évolution de l’EBE 30 Solutions de sécurité (13) M€ et Healthcare (4) M€ 28 25 20 14 18 Wizernes & Charavines EBE S1 2016 15 11 (11) (17) 10 (2) 8 1 5 (3) 0 -5 26 EBE S1 2015 Impact de périmètre 2015 Résultats semestriels 2016 EBE 2015 à périmètre constant Volumes Prix & Mix Pâte, MP & énergie Coûts fixes Effets de change Éléments clés des Flux de Trésorerie S1 2016 S1 2015 20 28 Variation de BFR Capex Cessions d’immobilisations (28) (9) - (45) (15) 3 Cash-flow opérationnel (17) (29) (Dette)/Trésorerie nette (33) 38 en millions d’euros EBE 27 Résultats semestriels 2016 Résultats pro forma par division Graphique CA pro forma en M€ EBE pro forma en M€ 201 169 - 16,3 % 6 S1 2015 S1 2016 NA (3) S1 2016 Baisse significative des volumes en couché standard liée à la fermeture de Wizernes Bonne tenue de l’activité papiers eco-responsables et ouate Réduction des coûts fixes liée à la fermeture de l’usine de Wizernes S1 2015 Papiers de création EBE pro forma en M€ CA pro forma en M€ 118 116 17 - 1,5 % NA S1 2016 28 S1 2015 Résultats semestriels 2016 S1 2016 7 S1 2015 Bonne résistance de l’activité papiers fins malgré l’arrêt de production lié à l’inondation de Stoneywood début janvier et la reconstitution des stocks, conséquence des difficultés de production au 2nd semestre 2015 Bonne tenue des activités reliure et documents de sécurité Réduction des coûts fixes liée à la fermeture de l’usine de Charavines Compensée partiellement par l’impact négatif des coûts de sous-traitance dans le cadre de la remise à niveau des stocks Résultats pro forma par division Sécurité CA pro forma en M€ EBE pro forma M€ 83 63 - 52,4 % 7 NA (5) S1 2016 S1 2015 S1 2015 S1 2016 29 Résultats semestriels 2016 Baisse des volumes dans l’activité papiers pour billets de banque dans un contexte de surcapacités et de pression sur les prix de vente Répartition du chiffre d’affaires et de l’EBE pro forma EBE (1) S1 2016 pro forma par division CA S1 2016 pro forma par division CA S1 2016 pro forma par zone géographique Papiers de création 33 % Graphique 49 % Couché 16 % Graphique Asie 26 % 15 % Reste du monde 17 % Papier de création États-Unis 4% 74 % Green 51 % France 21% Spécialité 33 % Europe (hors France & R.U) Sécurité 31 % 18 % (1) n’inclut pas l’EBE négatif de 5 M€ de la division Sécurité 30 Résultats semestriels 2016 Royaume-Uni 12 % Sommaire 1. Introduction Présentation 4. Perspectives 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Pascal Lebard – Président-Directeur général 31 Résultats semestriels 2016 Perspectives du 2nd semestre 2016 Un environnement économique incertain offrant peu de visibilité à court terme Nombreuses interrogations quant à l’impact du Brexit sur l’activité économique Volatilité des devises et dépréciation de la livre sterling Volatilité des prix des matières premières et de l’énergie Antalis Incertitudes sur l’évolution de la demande au Royaume-Uni, 1er pays du groupe Bonne résilience sur ses marchés historiques dans un contexte de poursuite de la baisse des volumes Poursuite de la croissance des activités emballage et communication visuelle Arjowiggins Poursuite sur le 2nd semestre de l’impact positif de l’amélioration de l’efficacité industrielle Le retard constaté lors du 1er semestre dans l’activité papiers pour billets de banque ne pourra être compensé sur l’exercice Investissements engagés lors du 1er semestre dans l’activité billets afin d’être présent sur des marchés à plus forte valeur ajoutée dès 2017, comme celui du billet Euro 2 Revue stratégique de l’activité initiée lors du premier semestre 2016 32 Résultats semestriels 2016 Perspectives du 2nd semestre 2016 Dans ce contexte et compte tenu de la faible visibilité sur ses marchés à court terme, Sequana estime que le groupe devrait publier un EBE 2016 en retrait par rapport à celui publié en 2015 et un ratio dette nette sur EBE entre 2,5x et 3,0x au 31 décembre 2016 Sequana entend poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie de recentrage vers la distribution, notamment à travers sa politique de croissance externe dans le secteur de l’emballage et évaluera ses options stratégiques sur ses activités de production 33 Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation 5. Questions & Réponses 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Pascal Lebard – Président Directeur général Sequana Xavier Roy-Contancin – Directeur financier Hervé Poncin – Directeur général adjoint Sequana, Directeur général Antalis 34 Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation www.sequana.com 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives +33 1 58 04 22 80 [email protected] 35 Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation Annexe - Eléments financiers 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint des opérations 36 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives Résultats semestriels 2016 Détail par activité S1 2015 pro forma (2) Chiffre d'affaires Antalis Chiffre d'affaires Arjowiggins Eliminations et holdings 1 256 348 (103) 1 287 402 (126) - 2,4 % - 13,4 % - Chiffre d'affaires net consolidé 1 501 1 563 - 4,0 % EBE Antalis EBE Arjowiggins 42 18 43 11 - 1,6 % + 62,2 % EBE holdings et autres (7) (8) - EBE consolidé 53 46 - 15,0 % Résultat op. courant Antalis Résultat op. courant Arjowiggins Résultat op. courant holdings et autres 30 10 (8) 29 (8) + 1,7 % NA - Résultat op. courant consolidé 32 21 + 55,6 % en millions d’euros (1) (2) 37 Variation S1 16 pro forma/ S1 15 pro forma S1 2016 pro forma (1) 137 Les données du 1er semestre 2016 pro forma excluent la contribution de l’activité Arjowiggins Healthcare cédée en juin 2016. Les données pro forma au 30 juin 2015 présentées en 2016 excluent la contribution des activités d’Arjowiggins cédées au 1er semestre 2015 (Billets Brésil, Solutions de sécurité) et au 1er semestre 2016 (Arjowiggins Healthcare). Résultats semestriels 2016 Antalis Europe CA S1 2016 par région en millions d’euros S1 2016 S1 2015 Variation S1 16 /S1 15 Chiffre d'affaires Europe Chiffre d'affaires Reste du Monde 1 152 104 1 166 121 - 1,2 % - 14,2 % Chiffre d'affaires Antalis 1 256 1 287 - 2,4 % Europe de l’Est Royaume-Uni 14 % 29 % France 38 38 + 0,3 % Europe de l’Ouest 4 5 - 20,5 % (hors France & RU) EBE Antalis 42 43 - 1,6 % Résultat op. courant Europe Résultat op. courant Reste du Monde 28 2 27 2 + 3,4 % - 23,1 % Résultat opérationnel courant Antalis 30 29 + 1,7 % EBE Europe EBE Reste du Monde 44 % Reste du Monde CA S1 2016 par région Afrique du Sud 30 % Amérique du Sud 45 % 38 Résultats semestriels 2016 13 % Asie 25 % Résultats par division S1 2016 pro forma (1) S1 2015 pro forma (2) Variation S1 16 pro forma/ S1 15 pro forma CA Graphique CA Papiers de création CA Sécurité 169 116 63 201 118 83 - 16,3 % - 1,5 % - 23,4 % Chiffre d'affaires 348 402 - 13,4 % EBE Graphique EBE Papiers de création EBE Sécurité 6 17 (5) (3) 7 7 NA NA NA EBE 18 11 + 62,2 % ROC Graphique ROC Papiers de création ROC Sécurité 2 14 (6) (8) 7 1 NA NA NA ROC 10 - NA en millions d’euros (1) (2) 39 Les données du 1er semestre 2016 pro forma excluent la contribution de l’activité Arjowiggins Healthcare cédée en juin 2016. Les données pro forma au 30 juin 2015 présentées en 2016 excluent la contribution des activités d’Arjowiggins cédées au 1er semestre 2015 (Billets Brésil, Solutions de sécurité) et au 1er semestre 2016 (Arjowiggins Healthcare). Résultats semestriels 2016 Sommaire 1. Introduction Présentation www.sequana.com 2. Résultat et Bilan Consolidés PowerPoint 3. Activité des Filiales 4. Stratégie et Perspectives +33 1 58 04 22 80 [email protected] 40 Résultats semestriels 2016