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Croissance & Technologie
A PLUS INNOVATION 2013
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
JUIN 2016
RAPPEL DE LA STRATÉGIE DU FONDS
L’objectif de gestion du fonds est d’investir 100% de son
actif en titres de sociétés éligibles aux critères de sociétés
innovantes, essentiellement issues des incubateurs français
ou des centres de recherche français, pour en assurer le
développement. Les opérations bénéficiant d’une plus grande
visibilité sur le moyen terme sont privilégiées, renforçant ainsi
la constitution d’un portefeuille de participations équilibré
entre sociétés innovantes à fort potentiel, sociétés proches de
l’équilibre en phase de déploiement commercial et sociétés
ayant atteint l’équilibre de leurs comptes d’exploitation
et recherchant du capital développement. Une partie du
portefeuille du fonds pourra être investie dans des sociétés
cotées, soit sur des marchés non réglementés (Alternext,
Marché libre), soit, dans la limite de 20 % de l’actif du fonds,
sur des marchés réglementés.
Le fonds intervient de manière complémentaire, mais sans en
faire une stratégie principale, dans des opérations d’amorçage
ou dans des opérations de pré introduction.
CARACTÉRISTIQUES TECHNIQUES
Code ISIN : FR0011417971
Année de commercialisation : 2013
Actif d’origine : 7,5 M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 100%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 1 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur l’ISF de 50%*
ou sur le revenu de 18%*
Durée de blocage des rachats : 6 à 8 ans
*L’avantage fiscal qui s’applique sur le taux d’investissement en PME
éligibles indiqué ci-dessus dépend de la situation individuelle de chaque
souscripteur. Cet avantage fiscal dépend aussi de la réglementation
fiscale encadrant les FIP/FCPI. Ces deux éléments sont susceptibles
d’évoluer pendant la durée de blocage de l’investissement.
PERFORMANCE AU 30/06/2016
Valeur liquidative de la part A (en euros)
78,34
Performance sur le semestre
-28,12%
Performance depuis l’origine
-21,66%
COMMENTAIRE DE GESTION
Le fonds A Plus Innovation 2013 détient à ce jour plus d’une vingtaine
de participations dans des sociétés innovantes. La performance du fonds
sur le premier semestre 2016 a été fortement impactée par les provisions
comptabilisées sur certaines sociétés du portefeuille non coté. ACCO
Semiconducteurs développe et commercialise des amplificateurs de
puissance pour smartphones et objets connectés. La société a réalisé
une importante levée de fonds sur le semestre. Cependant, ACCO évolue
dans un écosystème complexe et son décollage commercial doit d’abord
passer par un travail de référencement long de son produit auprès des
concepteurs de smartphones. Nous avons adopté une position prudente
sur cette participation. Kode, société éditrice de solutions permettant
des gains de performances importants pour des applications de type
Business Intelligence, a procédé à la déclaration de cessation des
paiements le 30 mars 2016. La procédure de liquidation judiciaire a été
ouverte le 21 avril 2016. Les efforts consentis par la société et son nouveau
dirigeant arrivé en 2015 afin d’aboutir à une solution commercialisable
n’ont malheureusement pas été suffisants. La société s’est retrouvée
dans l’impossibilité de faire face à son passif exigible. Nous avons par
conséquent provisionné l’ensemble de notre participation dans la
société. Nanomakers développe et commercialise des nanopoudres
(de carbure de silicium principalement) qui permettent d’accroitre de
façon décisive les performances des matériaux. Malgré un premier jalon
commercial franchi, la mise en place d’un nouveau financement par les
actionnaires existants a été nécessaire afin de donner à la société le
temps de concrétiser les contrats en cours. La provision comptabilisée
sur Nanomakers reflète les conditions négociées lors du tour de table en
cours de réalisation sans pour autant remettre en cause la stratégie de
développement de la société. D’autres sociétés en portefeuille affichent
néanmoins de bons résultats sur le semestre telles que Cheerz, société
innovante dans le monde de l’impression de photos qui entre cette année
dans le classement des 500 entreprises de la « tech française » (Source
: classement Frenchweb 2016), et Sport Heroes, anciennement Running
Heroes, spécialisée dans les expériences digitales sportives qui réalise
une croissance à deux chiffres sur le semestre.
RÉPARTITION PAR TYPE D’ACTIFS 30/06/2016
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des fins
d’information. Les éléments de ce reporting sont
calculés par la société de gestion. Les performances
passées ne préjugent pas des performances futures
et ne sont pas constantes dans le temps. L’attention
de l’investisseur est attirée sur le fait que ce fonds est
assujetti à une durée de blocage. Le fonds n’est pas
garanti et présente des risques de perte en capital.
Sociétés
innovantes
cotées
1%
Sociétés
innovantes
non cotées
+ Marché libre
99%
A PLUS INNOVATION 2013
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
FOCUS SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE
CHEERZ
Cheerz (Printklub) innove dans le monde de l’impression
de photos en proposant un service adapté à l’usage de la
photo d’aujourd’hui qui est devenue mobile, instantanée
et sociale. Les produits Cheerz s’intègrent ainsi
complètement à l’univers social Facebook et d’Instagram
de l’utilisateur et se déclinent en différents supports
originaux : Polabox, poster, mugs, etc.
Cheerz est 262e dans le classement du Top 500 des
entreprises de la « tech française » de Frenchweb en
2016.
Siège social
CA 2015
Effectif
Paris (75)
< 10 M€
~ 30 employés
NANOMAKERS
Créée en 2010, Nanomakers conçoit, produit et commercialise
des nanopoudres de carbure de silicium (SiC) utilisées dans
l’industrie pour leur contribution à l’amélioration de la
résistance mécanique, thermique et chimique des matériaux
de haute technologie. La force de Nanomakers réside dans
sa capacité à pouvoir fournir des nanopoudres de SiC de
très grande qualité à grande échelle. Les nanopoudres
SiC sont des poudres dont la taille de grain n’excède pas
100 nanomètres, incorporer celles-ci dans des matériaux
industriels existants (caoutchouc, alliage mécanique,
composites…) les rend plus durables et plus résistants.
Siège social
CA 2015
Effectif
Type d’opération
A Plus Finance est entrée au capital de la société en juin
2012, puis a renforcé sa position en 2013 et en 2015.
Rambouillet (78)
< 1 M€
~ 10 employés
Type d’opération
A Plus Finance accompagne le développement de
Nanomakers depuis 2011 en fonds propres.
PME DU PORTEFEUILLE
Société
Secteur
Acco
Technologies
Semiconducteurs
industrielles
Digital Business
Media/Publicité
Intelligence
Digiteka
Média / Publicité
Cheerz
Mobile
(Printklub)
Technologies
Nanomakers
industrielles
Move4More
Internet
(Running Heroes)
Oxatis
E-Business
Kode
Logiciel
Feedbooks
E-Commerce
Cortus
Conztanz
VeryLastRoom
(Rezzza)
Concoursmania
Cast
ESI Group
Ebizcuss.com
IDF
Activité
Développement de composant électronique (amplificateurs de puissance sur substrat CMOS)
IDF
Solution de convergence analytics afin d’analyser et de mesurer la performance d’une
campagne télévision à travers une solution Saas
Distribution de videos premium sur internet
IDF
Site d’impression photo Facebook et Instagram
IDF
IDF
IDF
Conception et production de nanopoudres de carbure de silicium (SiC) utilisées dans l’industrie
des matériaux de haute technologie.
Plateforme d’agrégation de données sportives. Animation et exploitation d’une communauté
mondiale de runners et vente de « courses connectées »
Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce
Logiciel d’accélération de requêtes de base de données
Librairie numérique proposant plus de 850 000 livres dans 5 langues
Logiciel
PACA
IDF
IDF
LanguedocRoussillonMidi-Pyrénées
PACA
Mobile
IDF
Application mobile permettant de réserver une chambre d’hôtel pour le soir même
IDF
Laboratoire spécialisé dans la chimie végétale
Technologies
industrielles
Technologies
Doucet
industrielles
Directstreams
Logiciel
Environnement SA Environnement
Gaussin
Région
Industrie
E-Business
Logiciels
Logiciel
Distribution
IDF
IDF
AlsaceChampagneArdenne-Lorraine
IDF
IDF
IDF
IDF
Conception de micro-processeurs 32 bits dédiés au marché émergent des objets connectés
Fournisseur de services IT et éditeur de solutions logicielles pour le secteur aérien.
Solutions logicielles multimédia pour l’hôtellerie haut de gamme
Fabricant d’appareils et de systèmes de mesure et d’évaluation de la qualité de l’air et de l’eau
Société d’engineering offrant des produits et services innovants et spécialisés dans les
systèmes de manutentions sur roues
Opérations de jeux promotionnels en ligne sur-mesure pour le compte des marques
Editeur mondial de logiciels d’analyse de langage destinés aux professionnels de l’informatique
Editeur de progiciels destinés à la réalisation d’essais virtuels
Distributeurs partenaires d’Apple
CESSIONS INTERVENUES SUR LE SEMESTRE
Société
ESI Group
Delta Plus Group
Infotel
Solutions30
Secteur
Logiciel
Distribution
Logiciel
Services
Région
IDF
PACA
IDF
IDF
Activité
Editeur de progiciels destinés à la réalisation d’essais virtuels
Distributeurs partenaires d’Apple
Société informatique avec activité de services et d’éditions de logiciels
Prestations de dépannage informatique à domicile et sur le lieu de travail
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051- RCS 420 400 699 Paris
8 rue Bellini 75116 Paris - France - Tél. : 33 (0)1 40 08 03 40
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Statut cession
Partielle
Totale
Totale
Totale