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RAPPORT ANNUEL
08
Inspiré par vous
SOMMAIRE
3
Le groupe Alliances
Premier Groupe Immobilier & Touristique intégré au Maroc
Créé en 1994, le groupe Alliances est aujourd’hui
capacités d’accueil touristique et affirme sa
le premier opérateur immobilier et touristique
forte implication dans l’essor du secteur en tant
intégré au Maroc et a su s’imposer en tant
qu’investisseur et développeur de nouvelles
qu’acteur majeur du secteur.
stations.
Pionnier dans la maîtrise d’ouvrage déléguée,
Son introduction en bourse en juillet 2008 à la
Alliances est le principal constructeur d’hôtels au
bourse des valeurs de Casablanca vient conforter
Maroc. Le groupe a ainsi développé une expertise
sa solidité financière. Un choix stratégique et
dans ce domaine pour compter aujourd’hui
une opportunité de contribuer activement à la
30 hôtels et plus de 10 000 lits à son actif.
performance et à la rentabilité de son activité.
En tant qu’opérateur national, Alliances a voulu
Fortement impliqué dans le développement
accompagner le Maroc et répondre ainsi aux
économique et social que connaît le
attentes du secteur immobilier. Développeur,
Maroc en tant qu’acteur structurant
aménageur et promoteur, le groupe se positionne
dans la réalisation et la diversification des
aujourd’hui sur 4 segments d’activité : l’habitat
programmes d’infrastructures, le groupe
intermédiaire, l’immobilier résidentiel & tertiaire, les
Alliances se distingue par son engagement et
resorts golfiques et la prestation de services.
par sa démarche basée sur la promotion de
Partenaire du plan Azur, Alliances inscrit également
l’investissement, la création d’emplois et le
son action dans le cadre du renforcement des
développement durable.
RAPPOR T
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2 008
sommaire
3
Profil
7
Mot du président directeur général
8
Chiffres clés
9
Indicateurs
10
Gouvernance
16
Stratégie
21
Réalisations & perspectives
32
36
Engagements
Eléments financiers
Mot du président
directeur général
Alami
LAZRAQ
MOT DU PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL
7
Evoluant dans un environnement favorable, l’économie marocaine continue de
croître à un rythme soutenu avec, en 2009, une prévision de croissance du PIB de
5,6%. Principal moteur de croissance, l’immobilier occupe aujourd’hui une place
privilégiée. En effet, notre pays possède un fort potentiel de développement, aussi bien
sur les segments haut de gamme et résidentiels que sur le segment intermédiaire.
Le rôle du groupe Alliances devient primordial puisqu’il s’agit aujourd’hui d’apporter
des réponses concrètes à une demande accrue et diversifiée : l’habitat intermédiaire
pour pallier le déficit en logement social et moyenne gamme ; une offre résidentielle
pour conforter un besoin réel en résidences principales et secondaires et les resorts
golfiques ainsi que l’hôtellerie pour accompagner l’impulsion touristique. Enfin, en
continuant à développer le projet Port Lixus, le groupe reste partenaire du plan Azur
et contribue ainsi à l’essor du pays. Promoteur, mais aussi prestataire de service, le
groupe adopte désormais une politique basée sur la diversité de ses programmes
couvrant l’ensemble du territoire.
L’impact d’une telle vision s’est déjà fait ressentir sur l’ensemble de nos métiers.
Ces derniers ont su accompagner la réussite d’Alliances par la réalisation d’un
grand nombre de projets. Avec un chiffre d’affaires pour 2008 s’établissant à plus
d’un milliard de dirhams, soit une augmentation de 16 % par rapport à 2007, notre
entreprise a su persévérer dans sa stratégie de leadership.
Nous nous devons de constater avec fierté la réussite de l’opération d’introduction
en bourse effectuée par notre groupe. A ce sujet, nous tenons à remercier vivement
nos actionnaires pour la confiance témoignée au groupe Alliances. L’année 2009
sera pour nous une nouvelle occasion d’œuvrer dans le sens de leurs attentes et de
continuer à créer la valeur ajoutée pour laquelle ils ont rejoint le groupe. En effet,
à l’image des nombreux succès de cette année, les projets de grande envergure
prévus en 2009 contribueront à consolider la position d’Alliances : un leader qui
restera une référence sur le marché immobilier marocain.
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Chiffres clés
CHIFFRES ALLIANCES SOCIAUX
563,1
105,5
116%
260,1
2008
2007
66,3
59%
2007
Chiffre d’affaires
ADI 2008 (en MDH)
2008
Résultat net
ADI 2008 (en MDH)
CHIFFRES GROUPE ALLIANCES
249,7
,2
1 026
885,5
158,4
58%
16%
2007
2008
Chiffre d’affaires agrégé 2008 (en MDH)
2007
2008
Résultat net part groupe (en MDH)
➤ Les objectifs du RNPG,
fixés à 201 millions de
DH lors de l’IPO de
juillet 2008 ont été dépassés de près de 25 %.
CHIFFRES CLÉS
9
Indicateurs
ACTIONNARIAT ALLIANCES AU 31.12.08
Investisseurs
15,78 %
Famille Lazraq
60,13 %
Flottant
24,09 %
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE RENFORCÉE
- Février 2008 : placement privé auprès d’acteurs majeurs de la
,9
2 200
place marocaine
- 17 juillet 2008 : accès de l’opération d’introduction en bourse
- Renforcement des fonds propres
x10
- Renforcement de la solidité financière du groupe
- Très faible endettement du groupe : 217 millions de DH
soit moins de 10% des fonds propres
223,9
2007
2008
En MDH
POLITIQUE DE DISTRIBUTION
La distribution proposée pour l’exercice 2008 et soumise
à l’approbation de l’assemblée générale du 15 juin 2009,
représente un versement de dividendes de 6 DH par action soit
un montant de 72 600 000 dirhams.
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Gouvernance
GOUVERNANCE
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Gouvernance
STRUCTURES DE GOUVERNANCE
Conseil d’administration au 26 mars 2009
M. Alami Nafakh Lazraq
M. Mustafa Nafakh Lazraq
Mme Farida Belghami
M. Karim Belmaâchi
M. Jamal Hamdaoui
M. Abdelilah Zertiti
M. Ahmed Amloul
CIMR représentée par M. Khalid Cheddadi
MAMDA représentée par M. Réda Idrissi
Président Directeur Général
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Les comités de coordination et de pilotage
F Comité stratégique
F Comité exécutif
F Comité de développement
F Comité achats et réalisations
F Comité communication
Les comités de coordination fonctionnels
F Finance et comptabilité
F Ressources humaines
F Commercial et marketing
F Achats et marchés
Les comités de projets
F Animation et coordination des projets
F Suivi des projets
GOUVERNANCE
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ORGANES DE DIRECTION
Comité stratégique
Missions
F Définition des principales orientations de développement du groupe
F Définition des projets de développement
F Validation des décisions d’investissement
F Suivi des projets
Périodicité : trimestrielle
Comité exécutif
Missions
F Planning des actions prioritaires
F Suivi des projets en cours
F Coordination
Périodicité : hebdomadaire
Comité de développement
Missions
F Définition de la stratégie de développement du groupe
F Analyse des opportunités foncières
F Définition des projets de développement
F Validation des décisions d’investissement (GO, NoGO)
F Suivi des projets en développement
Comité achats et réalisations
Missions
F Coordination achats et réalisations
F Suivi des projets en phase de réalisation
F Optimisation de l’affectation des ressources humaines aux projets
Comité communication
Missions
F Définition et validation de la stratégie de communication interne et externe du
groupe
F Validation des actions de communication et de marketing
F Validation des ressources et des budgets attribués à la communication
F Suivi des projets en cours
Périodicité : mensuelle
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Gouvernance
ORGANIGRAMME
Président Directeur Général
M. ALAMI LAZRAQ
Chargé de Mission
M. KARIM SEBTI
Direction Financière
M. DRISS BOUAYAD
Direction Générale
M. KARIM BELMAACHI
Secrétariat Général
M. ABDELILAH ZERTITI
Direction Communication
MME. MERYEM BENZAKOUR
Direction Audit & Contrôle de Gestion
Direction Ressources Humaines &
Moyens Généraux
MME LATIFA MOUNSIF
ALMOD
M. YOUSSEF KABBAJ
Directeur Général
Pôle Resorts Golﬁques
M. BERNARD WAUQUIER
Département Système d’Information
Direction Achats & Marchés
MME MERYEM MERNISSI
Département Juridique
M. ABDERRAHIM CHARIOUI
Direction Stratégie & Partenariat
Pôle Immobilier Résidentiel et
Tertiaire
M. JAMAL HAMDAOUI
Pôle Habitat Intermédiaire
ALDARNA
M. AHMED AMLOUL
ALVI
Directeur Général
ALGEST
M. BERNARD WAUQUIER
Directeur Général
ALGOLF GESTION
M. CHAFIK ALI BOULAHDID
Directeur Général
Direction Project Management PMO
Département Organisation & Qualité
Pôle Support
Pôle Promotion
Pôle Services
GOUVERNANCE
15
Une organisation interne
en phase avec notre développement
VALORISATION DU CAPITAL HUMAIN
Véritable gage du succès du groupe, la
mobilisation et l’engagement du potentiel
humain sont déterminants pour réussir la
réalisation de nos programmes.
Avec un effectif de 234 collaborateurs,
70 recrutements ont été réalisés en 2008
pour renforcer les équipes du groupe.
La progression des effectifs est liée au
développement de l’activité et à la création de
filiales résultant de la politique de diversification
d’Alliances.
La politique de gestion des ressources humaines
constitue un élément central avec une volonté
forte de valorisation du capital humain et
d’amélioration continue des compétences.
ORGANISATION ET SCHÉMA DIRECTEUR
Afin d’accompagner le développement du
groupe, Alliances a lancé un certain nombre
de chantiers organisationnels en 2008 : nouvel
organigramme, restructuration des directions,
standardisation des contrats, sécurisation des
circuits de facturation et de paiement, revue
des flux d’informations groupe/filiales… Par
ailleurs, la mise en place du schéma directeur
englobant les systèmes d’information, le contrôle
de gestion, les ressources humaines et la gestion
de projets a été entamée et vient renforcer les
orientations du groupe.
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Stratégie
STRATÉGIE
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Stratégie
UN GROUPE OPÉRANT SUR 4 SEGMENTS D’ACTIVITÉ
F Habitat intermédiaire
F Immobilier résidentiel & tertiaire
F Resorts golfiques
F Prestation de services
ORIENTATIONS STRATÉGIQUES DU GROUPE
F Accompagner le plan initié par l’État pour faciliter l’accès au logement
F Orienter la stratégie vers une plus grande diversité de ses activités
F Elargir la zone d’action sur l’ensemble du territoire marocain
F Valoriser le capital humain
F Pérenniser la croissance et la rentabilité
F Maintenir le positionnement d’Alliances en tant que premier groupe
immobilier & touristique intégré au Maroc.
LA CARTOGRAPHIE DES PROJETS
Le groupe Alliances adopte une stratégie de diversification sur l’ensemble du territoire.
Tanger
1 projet d’habitat résidentiel
1 projet de resort golfique
Larache
1 projet d’habitat intermédiaire
Fnideq - M’diq
2 projets
d’habitat intermédiaire
Kénitra
1 projet
Fès
1 projet
d’habitat résidentiel
Casablanca
4 projets
d’habitat résidentiel
Essaouira
Meknès
1 projet d’habitat intermédiaire
1 projet
de resort golfique
Oued Draa
1 projet
de resort golfique
Marrakech
2 resorts golfiques
5 projets d’habitat résidentiel
4 projets d’habitat intermédiaire
Tan Tan
1 projet
STRATÉGIE
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Des métiers intégrés
et adaptés aux activités
PROMOTION IMMOBILIÈRE
PRESTATIONS DE SERVICES SPÉCIALISÉS
Par sa capacité à repérer les opportunités
foncières sur l’ensemble du territoire marocain, le
groupe Alliances étudie et développe des projets
immobiliers répondant aux besoins et aux attentes
de sa clientèle de particuliers et d’investisseurs
institutionnels.
Le groupe Alliances a mis en place de nouveaux
métiers de services pour accompagner les besoins
du marché.
En milieu urbain, sur des zones d’activité
économiques ou sur des sites balnéaires à
fortes potentialités, Alliances fait converger son
savoir-faire et son expérience pour optimiser ses
réalisations.
Opérant sur tous les segments, le groupe Alliances
garde la même exigence de qualité dans la
conception, dans l’architecture et dans les finitions
de tous ses projets.
ALGEST propose des services allant de la gestion
locative à l’administration de biens et de syndic en
passant par la gestion para hôtelière.
ALVI est spécialisée dans la commercialisation des
projets immobiliers réalisés par le groupe.
ALTADEC intervient dans le processus
d’aménagement, de la conception de mobiliers à
la réalisation des projets de décoration.
MAÎTRISE D’OUVRAGE DÉLÉGUÉE
Alliances a développé depuis plusieurs années
une expertise reconnue en matière de maîtrise
d’ouvrage déléguée.
Sa filiale ALMOD prend en charge les études
et coordonne tous les travaux de réalisation du
programme immobilier.
Le groupe pérennise cette activité avec des
groupes hôteliers internationaux de renom dans
la réalisation de leurs projets (Groupe Accor, Four
Seasons Hotels and Resorts, Le Club Med, TUI,
Lucien Barrière, W/ Starwood, Park Hyatt, Raffles…).
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RÉALISATIONS & PERSPECTIVES
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Habitat intermédiaire
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Pour accompagner la politique engagée par les pouvoirs publics en vue d’encourager l’accès au
logement, le groupe Alliances offre une solution globale en matière d’habitat intermédiaire, en
développant des programmes sur l’ensemble du territoire.
En intégrant l’habitat intermédiaire, Alliances conforte sa stratégie de repositionnement sur ce secteur
à fort potentiel en investissant dans des projets de grande envergure.
À travers la réalisation de ces programmes, Alliances répond à 5 objectifs majeurs :
• Préserver la mixité socio-urbaine ;
• Lutter contre l’habitat insalubre et l’exode rurale à travers la construction de logements ;
• Choisir des sites à proximité d’un bassin d’activité et générateur d’emplois ;
• Mettre en place les équipements pour répondre aux besoins de la population ;
• Protéger l’environnement et l’identité du site.
Réalisations 2008
Perspectives 2009
• Achèvement de la commercialisation
de la 1re tranche de Chwiter
• Commercialisation en cours de la 2e tranche
de Chwiter
• Développement
• Commercialisation
F Mehdia (108 ha)
F Sidi Abdellah Ghiat (avril 2009)
F M’diq (60 ha)
F Mehdia (juin 2009)
F Fnideq (17 ha)
F M’diq (juillet 2009)
F Khmiss sahel (150 ha – Larache)
F Fnideq (juillet 2009)
F Sidi Abdellah Ghiat (72 ha – Marrakech)
F Khmiss sahel (novembre 2009)
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Immobilier résidentiel & tertiaire
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En investissant le secteur de l’immobilier résidentiel et tertiaire, Alliances conforte sa politique de développement
active dans l’habitat de standing et haut standing.
Les sites sont implantés dans les principales zones d’activité économique du Royaume, à proximité des
centres attractifs et urbains. Avec toujours, la même exigence de qualité dans la conception et l’architecture
pour tous ses projets.
Réalisations 2008
Perspectives 2009
• Développement de Tanger Resort, projet
résidentiel de 25 ha – 2 000 unités
• Accord de partenariat pour le développement
du projet « Les Arènes » avec le Crédit du
Maroc visant la réalisation d’un hôtel de luxe,
de bureaux, de résidences et d’un centre
commercial.
• Commercialisation de Tanger Resort (avril 2009)
• Etude et développement du projet « Melrose » à
Dar Bouazza de 35 ha
• Etude et développement du projet « Fès
oliveraie » de 91 ha
• Etude et développement du projet « Les
Arènes ».
• Etude et développement du projet « Casa City Center ».
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Resorts golfiques
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Les resorts golfiques offrent un concept qui répond aux attentes d’une clientèle exigeante, sensible à
notre réflexion architecturale et environnementale. Ces resorts allient œuvres architecturales réalisées
par des professionnels de renommée nationale et internationale, prestations haut de gamme (golf,
club house…), et la prise en considération du développement durable. Alliances s’associe avec les plus
grands groupes hôteliers et touristiques dans la réalisation de ces resorts (Hyatt, W/Starwood, TUI…).
Réalisations 2008
Perspectives 2009
• Acquisition de 50 % de la Société Golf Resorts
Palace - Al Maaden Golf Resorts (Marrakech)
et de 50 % d’Akenza Golf & Resorts (Marrakech)
portant à 100 % la participation d’Alliances dans
ces deux projets.
• Ouverture d’Al Maaden Golf Resorts (livraison
du golf, livraison des 100 ryads et livraison de la
première tranche de villas golfiques)
• Démarrage de la réalisation du deuxième resort
golfique écologique Akenza à Marrakech
• Prise de participation à 83,5 % dans SALIXUS, société
dédiée au développement de la station touristique
port Lixus à Larache.
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Prestation de services
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Alliances est le réalisateur de référence des unités touristiques au Maroc. Il agit en tant que contractant
clé en main pour le compte des plus grandes enseignes internationales touristiques telles que Park Hyatt,
W/Starwood, TUI, Club Med, Lucien Barrière ou encore le Groupe Accor pour lequel Alliances est le
contractant exclusif au Maroc.
Réalisations 2008
Chantiers 2009
• Lucien Barrière Marrakech
• Ibis Essaouira
• Suite Hôtel Marrakech
• Démarrage travaux « Village Al Baraka » 800 chambres (Nouvelles Frontières)
• Village Al Baraka (Nouvelles Frontières,
800 chambres)
• Hôtel Raffles Marrakech pour le compte
de la SOMED
• Hôtel W/Starwood Marrakech
• Hôtel Sofitel Casablanca
• Hôtel Sofitel Thalassa Agadir
• Hôtel ibis Tanger
• Hôtel Barcelo à Fès pour le compte
de la SOMED
• Livraison Hôtel Four Seasons Marrakech
• Park Hyatt Marrakech
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Des projets de développement porteurs
LE GROUPE ALLIANCES PORTE SA
PARTICIPATION À 83,5 % DANS LA
STATION PORT LIXUS - LARACHE
ECOTOURISME ET DÉVELOPPEMENT
DURABLE POUR LA NOUVELLE ZONE
TOURISTIQUE INTÉGRÉE DE TIFNIT
Le groupe Alliances a renforcé auprès des
promoteurs Thomas & Piron sa participation dans
la société Salixus, dédiée au développement de
la nouvelle station touristique du plan Azur, Port
Lixus.
Un protocole d’accord a été signé entre Alliances
et Thomas & Piron Finance en vue d’acquérir
la société Piron Maroc Holding (PMH) qui
détient 67 % de la Holding Essaouira Mogador
(HEM). La holding d’investissement HEM détient
pour sa part 50 % de Salixus, 20 % de Saemog
(Station Mogador), et 20 % de Savo (Station de
Ouarzazate).
À l’issue de la due diligence en cours et après
l’accord des autorités marocaines, le groupe
Alliances détiendra ainsi 83,5 % de la société
Salixus.
Appelée à devenir une destination
incontournable, la station touristique Port Lixus,
située à Larache et s’étalant sur 461 hectares,
prévoit de livrer d’ici 2014 quelque 12 000 lits dans
l’hôtellerie et dans le résidentiel haut standing.
À noter que le groupe Alliances est depuis
2007, partenaire en charge de la réalisation des
aménagements et des composantes immobilières
de la station.
Par le biais de cette nouvelle acquisition, le
groupe Alliances accompagne l’État dans le
développement du plan Azur et conforte sa
position de premier groupe immobilier.
Le groupe Alliances est retenu en tant
qu’investisseur pour l’aménagement et le
développement de la nouvelle zone touristique
intégrée de Tifnit.
Précurseur, le groupe Alliances ambitionne de
créer une destination balnéaire de référence en
matière d’écotourisme, dans un site exceptionnel
de 200 hectares au cœur du parc national Souss
Massa Draâ, à 30 kilomètres d’Agadir.
Plaçant l’écologie, le tourisme culturel et plus
largement le développement durable au
cœur de ses engagements, Alliances concilie
dans ce programme, outre la protection
de l’environnement, le développement de
l’économie locale et de l’économie touristique
nationale. En ce sens, le groupe a fait appel à
deux urbanistes et architectes, Philippe Madec et
Françoise-Hélène Jourda, récemment décorés par
la Légion d’Honneur pour leurs actions en faveur
de l’écologie et du développement durable.
Il a en outre engagé des partenariats avec
des ONG locales et internationales qui
l’accompagneront dans sa démarche.
Ce projet, dont l’empreinte écologique est
maîtrisée, vise au renforcement des capacités
d’acceuil touristique de la Vision 2010 et répond
aux objectifs du plan Azur Extension.
Il concourt à la promotion du tourisme, secteur clé
du développement économique et social de la
région Souss Massa Draâ. Le programme de
200 000 mètres carrés comprend des composantes
hôtelières (2 000 lits) et résidentielles, des
commerces, ainsi que des équipements culturels,
d’animation et de loisirs.
Le groupe prévoit d’investir pour les 6 prochaines
années 2,5 milliards de dirhams pour l’ensemble
du programme. La rentabilité interne du projet
atteindra un taux de 30 %.
31
SOUMISSIONNEMENT POUR LA
RÉALISATION DU PARC DES NOUVEAUX
MONDES DE SINDIBAD
Suite au lancement de l’Appel à Manifestation
d’Intérêt International (AMII) pour le choix
d’investisseurs concernant la réalisation d’un
programme d’aménagement intégré de la zone
Sindibad ainsi que l’exploitation de son parc
d’attractions, le consortium constitué d’Alliances
Développement Immobilier, de Somed, de
Palmeraie Développement, d’Actif Invest et du
gestionnaire de parcs La Compagnie des Alpes
(Parcs Astérix, Walibi…) ont ainsi soumissionné le
22 janvier 2009. L’alliance de ces compétences a
pour objectif de créer les synergies nécessaires à
une exploitation pérenne de la zone de Sindibad,
synergies rendues possibles par la conjugaison de
multiples expertises métiers.
A ce titre, ce consortium est composé d’acteurs
marocains de premier plan adossés à un
opérateur international de loisirs d’envergure.
S’inscrivant dans le cadre de la vision Casablanca
2012, la zone Sindibad constitue la plus grande
étendue paysagère de la ville. La stratégie du
consortium est de préserver cette qualité et la
conforter.
Afin de contribuer également au positionnement
touristique « city break » de Casablanca, une offre
hôtelière qualitative a été également proposée
dans le projet.
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Nos engagements
NOS ENGAGEMENTS
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Nos engagements
LA RELATION CLIENT
LA RECHERCHE & DÉVELOPPEMENT
Nos clients sont des partenaires privilégiés qui ont
su accompagner et soutenir l’entreprise dans son
évolution.
La mise en place d’une équipe R&D et innovation
s’inscrit dans un souci quotidien d’améliorer l’efficacité,
la valeur ajoutée et la qualité des offres du groupe.
Soucieux de respecter ses engagements envers eux,
le groupe Alliances est animé par le désir constant
de les satisfaire en répondant au mieux à leurs
attentes. Aussi, au-delà d’une simple relation client,
Alliances veille à établir un climat de confiance basé
sur des prestations de qualité.
Par ailleurs, dans ce marché en évolution, de
nouveaux critères d’évaluation de la performance,
comme ceux du développement durable et de
l’écoconstruction, s’imposent rapidement. Leur prise
en compte implique un processus permanent de
changement dans nos métiers et dans nos méthodes.
LE CONCEPT ARCHITECTURAL
Pour l’ensemble des projets, les emplacements sont
choisis avec soin. Les sites retenus présentent un
environnement unique et qualitatif. Leur localisation
répond toujours à un souci de proximité avec des
grands centres urbains ou touristiques.
Les clients bénéficient d'un concept architectural
de très haute qualité grâce à la collaboration avec
des architectes, paysagistes et designers de renom.
Chaque site est traité de façon spécifique afin de
préserver son environnement et son identité.
NOS ENGAGEMENTS
LE DÉVELOPPEMENT DURABLE
LA RESPONSABILITÉ SOCIALE
Nous avons adopté une démarche volontaire
de management qualité environnementale pour
l’ensemble de nos projets. En effet, notre objectif est
de construire différemment.
C’est un investissement socialement responsable que
nous menons en partenariat avec des ONG ou des
associations caritatives au niveau régional afin de
prendre en compte les besoins des populations des
localités attenantes à nos projets.
Ce travail consiste en la création d’emplois in situ
et de formations destinées aux jeunes riverains à
des métiers recherchés dans la région, ou bien
en la réhabilitation de village ou encore d’écoles
avoisinant nos projets.
Dans ce cadre, Alliances a signé une convention
avec la fondation Orient-Occident, en complément
de la démarche suivie auprès de l’office de la
Formation Professionnelle & de la Promotion du
Travail.
À travers son partenariat avec Al Maaden Golf
Resort, la fondation Orient-Occident a déjà initié et
développé différents types de cursus basés sur une
formation diplômante par apprentissage :
• personnel de jardinage;
• personnel d’entretien.
Pour chacune de nos implantations, nous nous
efforçons de respecter l’environnement naturel du
site. Nous faisons appel à des techniques de pointe
pour préserver et améliorer l’environnement de
nos projets : énergie solaire, système d'épuration,
récupération des eaux de pluies, utilisation de
matériaux recyclables…
35
45 jeunes issus du quartier de Sidi Youssef Ben Ali
bénéficient à ce jour de ce programme et sont
actuellement en stage d’intégration dans le resort
d’Al Maaden. Après obtention de leur diplôme, ils
seront définitivement intégrés dans les équipes
d’Al Maaden Golf Resort.
D’autres modules sont actuellement en phase de
développement :
• caddy de golf ;
• personnel de cuisine ;
• personnel de salle/restaurant ;
• personnel d’accueil.
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Éléments financiers
ÉLEMENTS FINANCIERS
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Comptes consolidés
Bilan actif du 01/01/2008 au 31/12/2008
(En milliers de dirhams : KMAD)
ACTIF
Ecart d’acquisition
31/12/2008
253 378
31/12/2007
2 050
1 014
745
Immobilisations corporelles
77 700
74 806
Immobilisations financières
12 409
12 020
352
400
26 049
15 448
Immobilisations incorporelles
Titres mis en équivalence
Impôts différés actifs
370 902
105 469
2 481 891
710 972
Fournisseurs avances et acomptes
125 055
210 527
Clients
252 056
256 850
Actif immobilisé
Stocks
2 356
120
201 551
102 180
Comptes d’associés
28 255
27 478
Autres débiteurs
73 085
63 549
Personnel
État débiteur
Comptes de régularisation – actif
Titres et valeurs de placement
Actif circulant
Disponibilités
Total actif
17 140
3 585
603 134
2 226
3 784 523
1 377 487
120 185
71 595
4 275 610
1 554 551
COMPTES CONSOLIDÉS
37
Bilan passif du 01/01/2008 au 31/12/2008
(En milliers de dirhams : KMAD)
PASSIF
31/12/2008
31/12/2007
Capitaux propres du groupe
2 201 274
223 935
Capital
1 210 000
50 000
Primes d’émission
643 500
98 034
15 545
(4)
(2)
Résultat net de l’exercice (part du groupe)
249 744
158 392
Intérêts minoritaires
102 491
154 591
Réserves minoritaires
86 564
57 595
Résultat des minoritaires
15 927
96 996
2 303 765
378 526
506 906
251 736
Réserves consolidées
Ecart de conversion sur conversion des
filiales en monnaies étrangères
Capitaux propres de l’ensemble
consolidé
Dettes financières
54 283
19
Fournisseurs
369 506
269 638
Clients avances et acomptes
377 861
212 074
6 148
3 184
État créditeur
85 853
176 772
Compte de régularisation – passif
55 018
36 653
Comptes courants associés créditeurs
60 954
71 475
Impôt différés passif
Personnel et organismes sociaux
Autres dettes
Passif circulant
Trésorerie – passif
Total passif
21 129
15 026
976 469
784 822
434 187
139 448
4 275 610
1 554 551
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Consolidés
Compte de produits et charges (hors taxes) du 01/01/2008 au 31/12/2008
COMPTES DE PRODUITS ET DE CHARGES
Produits d’exploitation
Chiffre d’affaires
Variations de stock
Production immobilisée
31/12/2008
31/12/2007
2 135 991
1 070 790
596 711
742 525
1 536 776
307 098
2 504
20 723
Autres produits d’exploitation
-
-
Reprises d’exploitation
-
444
Charges d’exploitation
(1 804 398)
(653 577)
Achats consommés de matières
(1 652 775)
(560 596)
Autres charges externes
(54 316)
(28 932)
Impôts et taxes
(22 579)
(10 619)
Charges de personnel
(56 825)
(43 645)
(8 318)
(866)
Autres charges d’exploitation
Dotation d’exploitation
(9 585)
(8 919)
Résultat d’exploitation
331 593
417 213
33 283
1 744
Produits financiers
Charges financières
(44 854)
(22 259)
Résultat financier
(11 571)
(20 515)
Produits non courants
85 244
413
Charges non courantes
(1 446)
(1 085)
Résultat non courant
83 798
(672)
Résultat avant impôt
403 820
396 026
(123 832)
(149 242)
(771)
8 860
Impôt sur les sociétés
Impôts différés
Dotation à l’amortissement de l’écart d’acquisition
(13 498)
(256)
Résultat après impôt des sociétés intergrées
265 719
255 388
(48)
-
Résultat net de l’ensemble consolidé
265 671
255 388
Part groupe
249 744
158 392
15 927
96 996
Résultat des sociétés mises en équivalence
Part des minoritaires
COMPTES CONSOLIDÉS
39
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2008
Capital
Capitaux propres au 01/01/2008
Augmentation de capital
Primes
d’émission
50 000
1 160 000
Réserves
consolidées
part du
groupe
Actions
auto-détenues
15 546
643 500
Résultat
Intérêts
consolidé part minoritaires
du groupe
158 391
Total
154 591
378 528
4 633
24 330
1 832 463
1 318
-80 138
-78 820
-32 062
Acquisition et cessions de titres
d’autocontrôle
Effet des changements de méthodes
comptables
Effet de variation du périmètre
Produits et charges inscrits
directement en capitaux propres
-31 853
-209
Dividendes
-50 000
-12 010
-62 010
Résultat consolidé de l’exercice
158 391
91 353
15 927
265 671
294 744
102 491
2 303 765
Ecarts de conversion
-4
Capitaux propres au 31/12/2008
1 210 000
643 500
-4
98 030
-
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
(EN MILLIERS DE DIRHAMS)
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires)
Dotations aux amortissements et provisions
QP des sociétés mises en équivalence
Résultats de cession
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement
financier net d’impôt
Elimination du coût de l’endettement
financier net
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement
financier net d’impôt
Incidence variation du BFR lié à l’activité
Variation des impôts différés
Flux nets de trésorerie générés par l’activité
Incidence de variation de périmètre
Acquisition d’immobilisations incorporelles
Acquisition d’immobilisations corporelles
Acquisition de titres non consolidés
2008
2007
265 671
255 387
23 348
3 948
48
(10)
(32)
289 057
259 303
38 217
21 646
327 274
280 949
(2 092 992)
(430 194)
771
(8 868)
(1 764 947)
(158 113)
( 390 569)
(20 605)
(461)
-
(10 603)
(25 360)
(100)
-
Cessions d’immobilisations
135
167
Flux de trésorerie nets des prêts à long terme
(95)
3 589
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement
(401 693)
(42 209)
Augmentation de capital
1 781 406
81 575
Dividendes mis en paiement au cours
de l’exercice
(62 009)
-
Emission de nouveaux emprunts
461 326
115 746
Remboursements d’emprunts
(222 014)
(19 662)
Intérêts financiers nets versés
(38 217)
(21 646)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
1 920 492
156 013
Variation de trésorerie nette
(246 148)
(44 309)
(67 854)
(23 544)
(314 001)
(67 853)
Trésorerie nette ouverture
Trésorerie nette clôture
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Consolidés
ÉTAT A2 : ÉTAT DES DÉROGATIONS
Indication
des dérogations
Justification
des dérogations
Influences des dérogations sur le
patrimoine, la situation financière et
les résultats
NÉANT
NÉANT
NÉANT
ÉTAT A3 : ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES
Nature
des changements
Justification
des changements
Influences sur le patrimoine,
la situation financière et les résultats
NÉANT
NÉANT
NÉANT
DÉTAIL DES IMMOBILISATIONS (chiffres en KMAD)
1 Écart d’acquisition
Les écarts d’acquisition constatés par le groupe sont relatifs aux sociétés :
- ALTADEC évalué au 1er janvier 2006 suivant le rapport d’évaluation effectué à cette date. La durée retenue
pour l’amortissement de cet écart est de 10 ans.
- GOLF RESORT PALACE évalué au 31 décembre 2007, la durée d’amortissement retenue est de 20 ans.
- AGHOUATIM AL BARAKA évalué aussi au 31 décembre 2007, durée d’amortissement retenue est de 20 ans.
31/12/2007
Augmentation
2 562
264 826
Amortissement
(512)
Valeur nette
2 050
Valeur brute
Diminution
31/12/2008
-
267 388
(13 498)
-
(14 010)
251 328
-
253 378
Diminution
31/12/2008
2 Immobilisations incorporelles
31/12/2007
Augmentation
Valeur brute
1 077
461
-
1 538
Amortissement
(332)
(192)
-
(524)
745
269
-
1 014
Valeur nette
COMPTES CONSOLIDÉS
41
3 Immobilisations corporelles
31/12/2007
Terrains
Constructions
Diminution
31/12/2008
5 612
Augmentation
-
-
5 612
30 123
6
-
30 129
Matériel de transport
395
31
199
227
Matériels et outillage
200
4 720
-
4 920
31 145
5 452
-
36 597
Matériel, mobilier de bureau et
aménagement divers
Autres immobilisations corporelles
Valeur brute
2 815
514
-
3 329
70 290
10 723
199
80 814
(12 760)
(5 100)
(216)
(17 644)
Valeur nette
57 530
5 623
(17)
63 170
Immobilisations en crédit bail
23 713
1 102
2
24 813
Amortissement des immobilisations
en crédit bail
(5 794)
(3 898)
-
(9 692)
(643)
-
(52)
(591)
74 806
2 827
(67)
77 700
Amortissement
Autres retraitements
Total immobilisations corporelles
4 Immobilisations financières
31/12/2007
Titres de participation non
consolidés
Augmentation
Diminution
31/12/2008
11 000
1287
-
12 287
Autres titres immobilisés
200
-
-
200
Cautionnements et prêts
au personnel
1 014
172 985
172 890
1 109
12 214
174 272
172 890
13 596
(194)
(1187)
( 194)
(1187)
12 020
173 085
172 696
12 409
Immobilisations financières brutes
Provisions
Immobilisations financières nettes
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Consolidés
TABLEAU DES PROVISIONS
NATURE
1. Provisions pour
dépréciation
de l’actif
immobilisé
2. Provisions
réglementées
3. Provisons
durables pour
risques et charges
DOTATIONS
REPRISES
Montant
Montant
début
fin
Non
Non
exercice Exploitation Financières courantes Exploitation Financières courantes exercice
194
1 187
194
1 187
SOUS TOTAL (A)
194,00
1 187,00
194,00
1 187,00
4. Provisions pour
dépréciation de
l’actif circulant
(hors trésorerie)
12 685
4 778
5. Autres provisions
pour risques et
charges
2
6 996
SOUS TOTAL (B)
12 686,97
11 774,04
TOTAL (A+B)
12 880,97
11 774,04
11 426
6 037
6 998
6. Provisions pour
dépréciation
des comptes de
trésorerie
11 425,80
1 187,00
11 425,80
13 035,21
194,00
14 222,21
COMPTES CONSOLIDÉS
43
TABLEAU DES CRÉANCES
ANALYSE PAR ÉCHÉANCE
CRÉANCES
DE L’ACTIF IMMOBILISÉ
TOTAL
Plus
d’un an
Moins
d’un an
1 109
472
637
•
Prêts immobilisés
982
407
575
•
Autres créance financières
127
65
63
699 497
142 027
557 470
•
Fournisseurs débiteurs
125 055
17 156
107 899
•
Clients et comptes rattachés
252 056
38 257
213 799
•
Personnel
2 356
54
2 301
•
État
201 551
53 983
147 568
•
28 255
27 464
790
•
Autres débiteurs
73 085
5 015
68 071
•
Comptes de régul. actif
17 140
99
17 041
DE L’ACTIF CIRCULANT
AUTRE ANALYSE
Montants Montants
Montants
Échues
Montants sur l’État et sur les
représentés
et non
en devises organismes entreprises par des
recouvrées
publics
liées
effets
787
201 551
787
201 551
TABLEAU DES DETTES
ANALYSE PAR ÉCHÉANCE
DETTES DE FINANCEMENT
•
Emprunts obligataires
•
Autres dettes de financement
DU PASSIF CIRCULANT
TOTAL
Plus
d’un an
Moins
d’un an
506 906
362 705
144 201
506 906
362 705
144 201
969 472
235 467
734 004
•
Fournisseurs
369 506
23 303
346 203
•
Clients créditeurs
377 861
154 527
•
Personnel
2 022
23
•
Organismes sociaux
4 125
•
État
85 853
•
60 954
•
Autres créanciers
14 132
•
Comptes de régul. passif
55 018
AUTRES ANALYSES
Montants Montants
Montants
Échues
Montants sur l’État et sur les
représentés
et non
en devises organismes entreprises par des
recouvrées
publics
liées
effets
-
-
-
11 963,59
89 978,39
-
7 300
223 334
-
4 664
2 000
-
53
4 072
-
4 125
3 073
82 780
-
85 853
38 861
22 094
-
6 485
7 646
-
9 143
45 875
-
RAPPOR T
ANNUEL
-
ALLIANC E S
-
2 008
Comptes Consolidés
TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES OU REÇUES
TIERS CRÉDITEURS
OU DÉBITEURS
MONTANT
COUVERT
PAR LA
SÛRETÉ
NATURE
(1)
DATE ET LIEU
D’INSCRIPTION
NETTE DE
LA SÛRETÉ
OBJET
DONNÉE
(2) (3)
À LA DATE
DE CLÔTURE
* Sûretés données
1 Alliances développement
immobilier
15 600
Hypothèque Septembre 2004 à Casablanca Crédit
10 725
-Fonds de commerce
1 000
Nantissement Septembre 2004 à Casablanca Crédit
-
-Immeuble N ALTAG
13 500
Hypothèque
Janvier 2007 à Casablanca Crédit
8 130
250 000
Hypothèque
Juin 2008 à Marrakech Crédit
250 000
-Crédit Agricole du Maroc
17 480
Hypothèque
Décembre 2007 à Marrakech Crédit
17 480
42 370
Hypothèque
Décembre 2008 à Marrakech Crédit
42 370
150 000
Hypothèque
Août 2006 à Marrakech Crédit
150 000
150 000
Hypothèque
Août 2006 à Marrakech Crédit
150 000
- Hôtel Ouarzazate
2 Aghouatim Al Baraka
3 Dar Al Mourad
4 Golf Resort Palace
* Sûretés reçues
(1) Gage : 1- Hypothèque : 2- Nantissement : 3- Warrant : 4- Autres : 5- (à préciser)
(2) Préciser si la sûreté est données au profit d’entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)
(entreprises liées, associés, membres du personnel)
(3) Préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)
COMPTES CONSOLIDÉS
45
ENGAGEMENTS HORS BILAN
Cautions données
Cautions reçues
Nantissement fonds de commerce
Nantissement de matériel
Nantissement d’actions
Hypothèque
TOTAL
31/12/2008
31/12/2007
218 120
101 700
17 799
11 319
1 000
5 000
-
-
-
-
29 100
165 600
366 019
283 619
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Annexes aux comptes consolidés
1. PRINCIPES COMPTABLES ET
MÉTHODES D’ÉVALUATION
1.1.2 Dates de clôture
Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre
comptes au 31 décembre.
2008 des sociétés faisant partie du périmètre
1.1.3 Autocontrôle
de consolidation ont servi de base pour
l’établissement des comptes consolidés. Ces
comptes ont été établis suivant les règles et
pratiques comptables applicables au Maroc.
Les principales règles et méthodes du Groupe sont
les suivantes.
Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs
La société Alliance Développement Immobilier
(ADI) ne détient pas d’actions propres au
31 décembre 2008 et 2007.
1.1.4 Ecarts d’acquisition
Certaines sociétés entrant dans le périmètre de
1.1 Principes et méthodes de
consolidation
consolidation ont été acquises par le groupe
1.1.1 P
érimètre et méthodes de
consolidation
comptable (GOLF RESORT PALACE, OUED
Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce
directement ou indirectement un contrôle exclusif
sont consolidées par intégration globale. Celui-ci
est présumé pour les sociétés contrôlées à plus
de 50 % ou celles où le groupe est majoritaire au
conseil d’administration et dont le pourcentage
de contrôle dépasse 40 %.
Il s’agit des filiales RIAD SOLTAN, BELYA STAR REALITY
et ZIDAL.
Les sociétés sous influence notable, dont le
pourcentage de contrôle est au moins égal à
20 %, sont mises en équivalence, c’est le cas de la
société DILEME HOTEL DEVELOPPEMENT.
Il est à noter que la société ATLAS NAKHIL détenue
à hauteur de 40 % par le groupe a été intégrée
à une valeur différente de la situation nette
NEGRICO IMMOBILIER & AGHOUATIM AL BARAKA).
L’évaluation des écarts d’acquisition est effectuée
dans les sociétés acquises sur la base des rapports
d’évaluation ayant servi à l’achat des dites
participations. Ainsi, l’écart d’acquisition constaté
est amorti sur une période de 20 ans pour les deux
sociétés acquises.
1.1.5 Conversion des filiales en monnaies
étrangères
Les comptes de la filiale dont la comptabilité est
tenue en monnaie étrangère ont été convertis
selon la méthode du cours de clôture. En effet,
- les comptes d’actif et de passif sont convertis au
cours de change de clôture,
- les comptes de produits et de charges sont
convertis au cours moyen de la période.
globalement du fait de l’existence d’un contrôle
Les écarts de conversion constatés, tant sur les
réel sur les politiques stratégiques et financière de
éléments de bilan d’ouverture que sur le résultat,
cette filiale.
sont portés dans les capitaux propres. Il est à
Le groupe ADI a créé au cours de l’année 2008
six sociétés opérant dans l’activité immobilière, il
s’agit des sociétés BELYA STAR REALITY, OUED DRAA
RESORT, GOLF ARGANA RESORT, TANGER RESORT,
RMILA et M’DEQ DEVELOPPEMENT.
La société KHMISSAT NORD IMMOBILIER a été
déconsolidée en 2008.
noter qu’aucun retraitement d’homogénéisation
n’a été effectué concernant la filiale Alliances
International du fait de l’absence de différences
significatives entre les méthodes comptables et
d’évaluation de la filiale et celles du groupe.
A nne x es au x comptes consolides
47
1.2 Méthodes d’évaluation
1.2.1 Immobilisations en non valeur
1.2.5 Impôts différés
Les immobilisations en non valeur, constituées
Les impôts différés résultant de la neutralisation des
des frais préliminaires et des charges à répartir,
différences temporaires introduites par les règles
sont annulées en consolidation. Les frais
fiscales et les retraitements de consolidation sont
d’augmentation de capital sont annulés par les
calculés société par société selon la méthode
capitaux propres et non par les charges.
du report variable, en tenant compte de la
1.2.2 Immobilisations incorporelles
conception étendue.
Mise à part les écarts d’acquisition constatés sur les
unités acquises par le groupe, les immobilisations
incorporelles comprennent essentiellement des
Par ailleurs, les impôts différés sur les déficits fiscaux
des filiales dont les perspectives de résultat sont
estimées positives sont constatés en consolidation.
logiciels informatiques amortis sur une durée de
1.2.6 Stocks
6 ans et 8 mois.
S’agissant des activités immobilières et de services,
1.2.3 Immobilisations corporelles
les stocks et travaux en cours sont évalués au coût
Celles-ci figurent au bilan à leur coût d’acquisition
ou de production, diminué des amortissements,
calculés selon la méthode linéaire, en fonction de
la durée de vie estimée des actifs concernés. Les
durées de vie retenues sont les suivantes :
de production, incluant les charges financières,
sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette
de réalisation. Les stocks de marchandises (cas de
la société ALTADEC) sont évalués au coût moyen
pondéré.
Constructions
20 ans
Les marges sur les stocks intragroupes sont
Aménagements
10 ans
annulées en consolidation. Il s’agit essentiellement
Matériel et outillage
10 ans
des prestations de maîtrise d’ouvrage déléguée
4 ans
Matériel et mobilierde bureau
10 ans
Matériel informatique
6 ans et 8 mois
Les filiales du groupe n’utilisent pas d’amortissement
dégressif.
Les opérations recensées de crédit-bail
sont retraitées comme des acquisitions
d’immobilisations par la contrepartie d’un
financement à long terme. Ensuite, les
immobilisations résultant de ce retraitement sont
amorties conformément aux taux d’amortissement
économiques appliqués par le groupe.
Les plus-values de cessions intragroupes sont
annulées en consolidation.
1.2.4 Immobilisations financières
facturées par la société Alliances Développement
Immobilier et des travaux d’aménagement
facturés par la filiale ALTADEC. Les marges sur
stock annulées ont été calculées sur la base d’un
coût de revient incluant les charges directes et
une quote part des frais généraux affectable
aux prestations facturées sur la base du chiffre
d’affaire.
Les stocks intragroupes facturés en 2004
et antérieurs n’ont pas été retraités faute
d’information précise sur les marges intragroupes
y afférant. Le montant total des facturations
intragroupes non retraitées s’élève à MMAD 2,3.
1.2.7 Créances
Les créances sont enregistrées à leur valeur
nominale. Elles font l’objet d’une dépréciation en
Les titres de participation dans les sociétés non
fonction du risque de non recouvrement.
consolidées figurent au bilan à leur coût d’acquisition
Les créances et dettes libellées en monnaies
ou à la valeur d’usage, si celle-ci est inférieure.
étrangères sont évaluées sur la base du cours de
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
change en vigueur à la clôture de l’exercice. Les
d’avancement et ce, dans l’objectif de traduire
différences de change sont comptabilisées au
une image fidèle de la réalité économique de
niveau des comptes de charges ou de produits
l’activité de la société.
financiers selon le cas.
1.2.8 Titres et valeurs de placement
Les titres et valeurs mobilières de placement
constitués d’actions cotées, SICAV et de FCP
sont enregistrés au coût historique. Une provision
2. INFORMATIONS SUR LES
IMMOBILISATIONS (Chiffres en
KMAD)
pour dépréciation est constituée lorsque la valeur
2.1 Ecart d’acquisition
probable de réalisation est inférieure au prix
Les écarts d’acquisition constatés par le groupe
d’acquisition.
sont relatifs aux sociétés :
1.2.9 Provisions réglementées
- ALTADEC évalué au 1er janvier 2006 suivant le
Les provisions réglementées à caractère fiscal sont
rapport d’évaluation effectué à cette date. La
annulées en consolidation. Il s’agit essentiellement
durée retenue pour l’amortissement de cet écart
des provisions pour investissement.
est de 10 ans.
- GOLF RESORT PALACE évalué au 31 décembre
1.2.10 Reconnaissance des revenus
Le chiffre d’affaires relatif aux contrats clefs en
main facturés par la société ADI ainsi que celui
résultant des projets immobiliers sont comptabilisés
2007, la durée d’amortissement retenue est de
20 ans.
- AGHOUATIM AL BARAKA évalué aussi au
à l’achèvement sauf le cas de la société Golf
31 décembre 2007, la durée d’amortissement
Ressort Palace qui a opté en 2008 à la méthode
retenue est de 20 ans.
Valeur brute
31-déc-07
Augmentation
Diminution
31-déc-08
2 562
264 826
-
267 388
Amortissement
(512)
(13 498)
-
(14 010)
Valeur nette
2 050
251 328
-
253 378
2.2 Immobilisations incorporelles
Il s’agit des logiciels
31-déc-07
Augmentation
Diminution
31-déc-08
Valeur brute
1 077
461
-
1 538
Amortissement
(332)
(192)
-
(524)
745
269
-
1 014
Valeur nette
49
2.3 Immobilisations corporelles
31-déc-07
Terrains
Constructions
Matériels et outillage
Matériel, mobilier de bureau et aménagement divers
Autres immobilisations corporelles
Valeur brute
Amortissement
Valeur nette
5 612
Augmentation
Diminution
-
31-déc-08
-
5 612
30 123
6
-
30 129
395
31
199
227
200
4 720
-
4 920
31 145
5 452
-
36 597
2 815
514
-
3 329
70 290
10 723
199
80 814
(12 760)
(5 100)
(216)
(17 644)
57 530
5 623
(17)
63 170
Immobilisations en crédit bail
23 713
1 102
2
24 813
Amortissement des immobilisations en crédit bail
(5 794)
(3 898)
-
(9 692)
(643)
-
(52)
(591)
74 806
2 827
( 67)
77 700
Autres Retraitements (1)
Total immobilisations corporelles
(1) Il s’agit de l’annulation de la marge intragroupe sur la cession d’un immeuble entre ALTAG et ADI. Cette marge concerne le terrain pour
KMAD 82 et les constructions pour KMAD 561. La marge annulée sur l’amortissement de la construction comptabilisée dans les comptes sociaux
est de KMAD 52.
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
2.4 Immobilisations financières
31-déc-07
Titres de participation non consolidés
(1)
Autres titres immobilisés
Cautionnements et prêts au personnel
Immobilisations financières brutes
Provisions
Immobilisations financières nettes
Augmentation Diminution
31-déc-08
11 000
1 287
-
12 287
200
-
-
200
1 014
172 985
172 890
1 109
12 214
174 272
172 890
13 596
(194)
(1187)
(194)
(1187)
12 020
173 085
172 696
12 409
(1) C
e compte se détaille comme suit :
• Les titres de participation de EHC Maroc pour une valeur brute de KMAD 11.000.
• Les titres de participation de la société TIFALINT pour une valeur de KMAD 100 et la société KNI déconsolidée en 2008 pour une valeur
de KMAD 1187.
2.5 Titres mis en équivalence
Il s’agit des titres de Dilam Hotel Développement. Ces derniers sont évalués à la quote-part du
groupe dans les capitaux propres retraités de la filiale.
Les éléments d’actif, de passif et de résultat de cette filiale se détaillent comme suit :
31-déc-08
Actifs non courants
Passifs non courants
Actifs courants
Passifs courants
112 094
1 673
5 060
115 481
Charges
362
Produits
35
51
3. IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF
Le détail des impôts différés au 31 décembre 2008 par nature de retraitement se présente
comme suit :
Impôt différé actif
Impact résultat Impact réserves
Total
2 727
3 919
6 646
12
40
52
ID sur annulation des non valeurs
(2 149)
10 259
8 110
ID sur déficits fiscaux
(3 676)
201
(3 475)
156
1 102
1 258
(32)
7 211
7 179
4 148
-
4 148
(1 899)
1 899
-
(8)
-
(8)
ID sur l’annulation des marges sur charges
constatées d’avance
(50)
2 189
2 139
ID Actif sur retraitements de consolidation
(771)
26 820
26 049
ID sur annulation marge intragroupe sur stock
ID sur retraitement des biens en crédit bail
ID sur différences temporaires (b)
ID sur l’annulation de la marge sur cession
des immobilisations(c)
ID sur ajustement de la provision pour
dépréciation stock ONI
ID sur ajustement de la provision pour risque
et charges ONI
ID sur ajustement des amortissements
Le montant des impôts différés actif non comptabilisés se détaillent comme suit :
Impôt différé actif
non comptabilisé
La date la plus
lointaine d’expiration
ZFF
209
Exercice 2011
ZERKAOUIA
161
Exercice 2011
40
Exercice 2011
9
Exercice 2011
FILIALE
AL MOD
ZIDAL
419
Total
Impôt différé passif
FILIALE
Impact résultat Impact réserves
Total
ID sur écart d’évaluation terrains ONI
-
(45 622)
(45 622)
ID sur déficits fiscaux ONI
-
3 633
3 633
ID sur ajustement de la provision pour
dépréciation stock ONI
-
(12 294)
(12 294)
Total
-
(54 283)
(54 283)
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
4. STOCK
Les stocks retraités par filiale se détaillent comme suit :
FILIALE
31-déc-08
31-déc-07
GOLF RESORT PALACE
540 619
246 471
ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER
187 391
159 629
ATLAS NAKHIL
237 900
104 890
ALDARNA
77 725
71 573
DAR Al MOURAD
69 335
46 923
ALTAG
38 491
35 566
RIAD SOLTAN
27 520
24 836
AGHOUATIM AL BARAKA
165 333
12 123
MAREMCO
262 491
5 838
13 312
2 338
-
469
ALTADEC
KHEMISSET NORD IMMOBILIER
227 507
OUED NEGRICO IMMOBILIER
19 909
RMILA
OUED DRAARESORT
2 021
GOLF ARGANA RESORT
2 000
TANGER RESORT
281 767
M’DEQ DEVELOPPEMENT
328 313
ALGEST
Total
257
316
2 481 891
710 973
Le montant de la provision pour dépréciation des stocks s’élève à KMAD 272, elle concerne le
stock de la société Alliances Développement immobilier.
5. FOURNISSEURS AVANCES ET ACOMPTES
Les avances fournisseurs au 31/12/2008 se détaillent comme suit :
À moins
d’un an
À plus
d’un an
53 670
15 798
73
69 541
GRP
11 303
-
-
11 303
ATLAS NAKHIL
27 997
129
-
28 126
FILIALE
À plus
de cinq ans
Total
50
-
-
50
9586
-
-
9 586
TANGER RESORT
390
-
-
390
DAR AL MOURAD
1 680
-
-
1 680
956
-
956
-
-
50
ALGEST
MAREMCO
ALLIANCES HABITAT ECONOMIQUE
ALVI
50
200
-
200
3 173
-
-
3 173
107 899
17 083
73
125 055
ZIDAL
ALTADEC ALGEST
Total
53
6. CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS
Les créances clients par filiale se détaillent comme suit :
31-déc-08
31-déc-07
143 938
122 729
787
-
84 510
70 370
ATLAS NAKHIL
9 135
40 828
ALTAG
2 981
15 744
ALGEST
6 041
4 463
ALVI
2 022
2 196
ALLIANCES INTERNATIONAL
GRP
MENZEH NAKHIL
ALDARNA
ONI
19
2 486
-
36
501
252 056
256 850
ALTADEC
Total
120
La provision pour dépréciation des clients s’élève à KMAD 126 et se détaille comme suit :
31-déc-08
ALVI
86
ALGEST
16
ALTADEC
24
126
Total
Les créances 2008 se détaillent par échéance comme suit :
À moins
d’un an
ATLAS NAKHIL
ALVI
ALGEST
ALTAG
GRP
ALDARNA
ALTADEC
Total
De
1 à 5 ans
plus
de cinq ans
109 101
33 776
1 061
Total
143 938
787
-
-
787
9 135
-
-
9 135
266
1 756
-
2 022
6 041
-
-
6 041
1 317
1 665
-
2 981
84 510
-
-
84 510
120
-
-
120
2 486
-
-
2 486
36
-
-
36
213 799
37 197
1 061
252 056
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Les créances 2007 se détaillent par échéance comme suit :
ATLAS NAKHIL
ALVI
À moins d’un an
À plus d’un an
Total
102 625
20 103
122 728
40 827
-
40 827
2 197
2 197
4 463
4 463
ALTAG
15 745
15 745
GRP
70 370
70 370
19
19
ALGEST
ALDARNA
ALTADEC
Total
501
501
236 747
20 103
256 850
7. ÉTAT DÉBITEUR
Les créances envers l’État par filiale se détaillent comme suit :
31 décembre 2008
31 décembre 2007
81 650
52 902
ATLAS NAKHIL
60 098
20 548
GOLF RESORT PALACE
23 564
17 308
ALTAG
7 498
2 862
AGHOUATIM AL BARAKA
3 746
2 444
ALTADEC
6 506
1 414
MAREMCO
8 074
1 402
ALDARNA
2 552
876
220
683
ALGEST
-
212
1 936
439
MENZEH NAKHIL
430
431
RIAD SOLTAN
683
360
29
25
Dar Al Mourad
245
125
ZERKAOUIA
134
95
KHEMISSET NORD IMMOBILIER
ALVI
ALLIANCES MOD
ZIDAL
RMILA
OUED DRAA RESORT
1
1
763
-
91
-
603
-
403
-
1 895
-
379
-
ZONE FRANCHE FNIDEQ
29
-
22
53
201 551
102 180
GOLF ARGANA RESORT
TANGER RESORT
Total
55
Les créances envers l’État se détaillent par échéance comme suit :
À moins
d’un an
Plus
d’un an
ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER 52 573
29 077
1 844
92
ALVI
ALLIANCES MOD
ALGEST
ALTAG
MENZAH NAKHIL
28
RIAD SOLTAN
ALDARNA
ZERKAOUIA
ZIDAL
ALTADEC
ATLAS NAKHIL
MAREMCO
Total
-
81 650
-
1 936
1
29
-
22
-
22
220
-
-
220
7 228
270
-
7 498
-
430
-
430
23 564
GRP
AGOUATIM
plus
de cinq ans
23 564
3 746
-
-
3 746
683
-
-
683
2 552
-
-
2 552
97
37
-
134
1
-
-
1
6 082
424
-
6 506
60 098
-
-
60 098
8 074
-
-
8 074
DAR AL MOURAD
245
-
-
245
697
66
-
763
91
-
-
91
OUED DRAA RESORT
603
-
-
603
GOLF ARGANA RESORT
403
-
-
403
RMILA
TANGER RESORT
ZONE FRANCHE FNIDEQ
Total
1 895
-
-
1 895
379
-
-
379
53 982
1
201 551
29
147 568
29
8. RÉGULARISATION – ACTIF
Ce poste est constitué essentiellement de charges constatées d’avance. Il s’agit principalement
des charges de commercialisation facturées par la filiale ALVI aux sociétés ALTAG, ATLAS
NAKHIL et MAREMCO et non encore comptabilisées en charge par ces dernières en attente du
déstockage des produits en stock. La marge intragroupe sur ces charges a été annulée pour un
montant total de KMAD 3.362.
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
9. CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE ET RÉSULTAT
Capitaux propres part du groupe (y compris résultat) La contribution des différentes filiales aux
capitaux propres du groupe (y compris résultat) se détaille comme suit :
FILIALE
ALTAG
Contribution au
31 décembre 2008
Contribution au
31 décembre 2007
1 620 806
136 093
16 564
33 284
456 924
29 127
55 539
28 220
ALVI
(11 658)
3 364
ALTADEC
GRP
ATLAS NAKHIL
(23 653)
1 767
ZERKAOUIA
868
948
A INTERNATIONAL
225
110
MENZEH NAKHIL
44
50
RIAD SOLTAN
ZIDAL
1 427
(4)
(31)
(27)
DAR Al MOURAD
89
(34)
ALLIANCES MOD
(213)
(179)
MAREMCO
39 663
(248)
ALDARNA
(34 852)
(362)
DHD
KNI (1)
ALGEST
BELYA
ONI
(48)
(1 004)
-
(1 166)
(1 923)
(1 155)
(155)
-
36 899
-
(7)
-
OUED DRAA RESORT
2 986
-
GOLF ARGANA RESORT
1 486
-
TANGER RESORT
7 497
-
(15)
-
ZONE FRANCHE FNIDEQ
(842)
-
RMILA
AGHOUATIM
Total
33 654
(4 849)
2 201 274
223 935
(1) Le résultat de la société n’a pas été consolidé car la société est en liquidation.
RÉSULTAT PART DU GROUPE
(Chiffres en KMAD)
Résultats sociaux cumulés
318 771
Résultat des minoritaires
(15 648)
Elimination des non valeurs
2 469
ID/Elimination des non valeurs
(2 149)
Annulation des provisions pour investissement
(1 521)
Ecart de conversion
183
Retraitements crédit bail
(40)
ID/Retraitements crédit bail
Retraitements marge sur stock
ID/Retraitements marge sur stock
Impôts différés actif sur différences temporaires et déficits fiscaux
reportables
Dividendes reçus par IG / IP
Provisions sur titres conso IG / IP
Dotation écart d'acquisition
12
(8 675)
2 545
200
(22 191)
(1 528)
(13 498)
Annulation marge sur dotation immeuble N (ALTAG)
56
ID/Annulation marge sur dotation immeuble N (ALTAG)
(8)
Annulation marge CA ADI/DHD
ID/Annulation marge CA ADI/DHD
Résultat sur cession part augmentation capital MAREMCO
Annulation report déficitaire fiscaux ONI
Annulation reprise sur provision stock ONI
(335)
100
(119)
(3 633)
(13 825)
ID/Annulation reprise sur provision stock ONI
4 147
Reprise provision charges ONI
6 330
ID/Reprise sur provision charges ONI
Résultat net part du groupe
57
(1 899)
249 744
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
La contribution des différentes filiales au résultat consolidé part du groupe, avant annulation des
intragroupes, se détaille comme suit :
FILIALE
Contribution au
31 décembre 2008
Contribution au
31 décembre 2007
77 562
62 737
776
30 448
91 914
29 257
ATLAS NAKHIL
9 598
28 253
ALVI
5 172
6 025
ALTADEC
(426)
2 178
ALGEST
373
612
RIAD SOLTAN
(17)
(2)
ALTAG
GRP
(4)
(4)
MENZEH NAKHIL
(17)
(17)
A MOD
(35)
(21)
90
(23)
ZIDAL
MAREMCO
(48)
(34)
AGHOUATIM
32 800
(110)
ZERKAOUIA
(461)
(256)
118
(289)
Dar Al Mourad
DHD
BELYA
ONI
RMILA
OUED DRAA RESORT
(48)
-
(155)
-
34 333
-
(7)
-
(14)
-
(14)
-
(1131)
-
(15)
-
ZONE FRANCHE FNIDEQ
(13)
-
GOLF ARGANA RESORT
TANGER RESORT
ALDARNA
Total
(587)
(362)
249 744
158 392
10. DETTES FINANCIÈRES
Les dettes financières correspondent aux emprunts et dettes de financement pour KMAD 491.628
et aux dettes relatives aux contrats de crédit bail retraités pour KMAD 15.278.
59
11. FOURNISSEURS
Les fournisseurs par filiale se détaillent comme suit :
FILIALE
GRP
ATLAS NAKHIL
Contribution au
31 décembre 2008
43 337
Contribution au
31 décembre 2007
147 825
238 662
84 528
26 125
19 359
738
6 706
ALVI
3 341
3 676
ALTADEC
3 522
2 962
AGHOUATIM
21 458
1 306
ALDARNA
13 383
1 040
ALGEST
971
793
Dar Al Mourad
470
532
RIAD SOLTAN
566
520
A INTERNATIONAL
326
169
ALTAG
-
95
7 602
37
ALLIANCES MOD
38
33
MENZEH NAKHIL
25
25
ZERKAOUIA
27
25
1
-
67
-
KNI
MAREMCO
BELYA
ONI
7 665
-
GOLF ARGANA RESORT
600
-
TANGER RESORT
556
-
19
-
RMILA
ZFF
ZIDAL
Total
7
7
369 506
269 638
12. CLIENTS AVANCES ET ACOMPTES
Ce poste comprend les avances reçues des clients sur les différents produits immobiliers encours
de finalisation.
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
13. ÉTAT CRÉDITEUR
Les dettes envers l’État se détaillent, par filiale, comme suit :
FILIALE
ATLAS NAKHIL
GRP
31 décembre 2008
31 décembre 2007
24 505
45 896
352
45 487
3 495
43 542
826
30 252
ALVI
2 674
5 519
ALTADEC
4 396
3 414
ALTAG
ALGEST
KNI
AGHOUATIM BARRAKA
DAR AL MOURAD
679
835
-
700
33 650
517
130
284
246
140
1 906
88
15
56
ZERKAOUIA
60
42
RIAD SOLTAN
ALDARNA
MAREMCO
ONI
TANGER RESORT
MENZEH ENNAKHIL
Total
21
-
12 727
-
171
-
-
-
85 853
176 772
14. COMPTES COURANTS D’ASSOCIÉS CRÉDITEURS
Ces comptes concernent les associés hors groupe des filiales consolidées. Les comptes courants
créditeurs se détaillent, par filiale, comme suit :
FILIALE
MAREMCO
31 décembre 2008
31 décembre 2007
20 385
37 372
645
13 006
13 551
8 051
6 000
6 000
-
3 500
286
2 871
-
600
ZERKAOUIA
60
60
AGHOUATIM BARRAKA
19
15
8 931
-
10 006
-
ATLAS NAKHIL
ALTAG
GRP
Riad Soltan
MENZEH NAKHIL
BELYA
ONI
RMILA
Total
1 071
-
60 954
71 475
61
15. CHIFFRE D’AFFAIRES
FILIALE
31 décembre 2008
208 447
ALVI
ALGEST
9 112
6 872
8 120
208 459
151 950
1 692
5 401
ALTADEC
AGHOUATIM
ALDARNA
ONI
72 000
-
795
785
81
-
53 486
-
45 969
151 499
596 711
742 525
ATLAS NAKHIL
Total
(285)
11 673
189 989
ALTAG
GRP
31 décembre 2007
213 191
16. VARIATION DE STOCK
Les variations de stock se détaillent, par filiale, comme suit :
FILIALE
GRP
ALTAG
31 décembre 2008
31 décembre 2007
293 409
143 317
3 349
(100 994)
19 250
92 201
1 371
72 156
22 412
46 945
2 796
25 107
ATLAS NAKHIL
128 215
18 416
AGHOUATIM
167 190
8 969
MAREMCO
261 322
7 182
456
(4 004)
ALTADEC
10 800
(2 197)
RMILA
19 909
-
OUED DRAA RESORT
3 000
-
GOLF ARGANA RESORT
2 000
-
TANGER RESORT
283 425
-
328 313
-
ONI
(10 441)
ALDARNA
DAR Al MOURAD
RIAD SOLTAN
ALVI
Total
1 536 776
307 098
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
17. CHARGES DU PERSONNEL
Les charges du personnel se détaillent comme suit :
Les rémunérations du personnel
Les charges sociales
Les charges sociales diverses
Total des charges de personnel
2008
2007
46 248
36 667
8 521
4 586
2 056
2 392
56.825
43.645
Les effectifs des sociétés consolidées au 31 décembre 2008 se présentent comme suit :
FILIALE
Effectif
ALLIANCES DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER
86
ALGEST
43
6
ALVI
GOLF PALACE RESORT
12
ALDARNA
26
AGHOUATIM
8
ONI
2
ALTADEC
7
190
Total
18. DOTATIONS D’EXPLOITATION
Les dotations d’exploitation se détaillent comme suit :
2008
Dotations aux amortissements
Dotations aux provisions
Total
2007
9 049
3 553
536
5 367
9 585
8 920
19. RÉSULTAT FINANCIER & RÉSULTAT NON COURANT :
Le résultat financier se détaille comme suit :
Produits financiers
2008
2007
33 283
1 744
Charges financières
44 854
22 259
Résultat financier
(11 571)
(20 515)
2008
2007
Le résultat non courant se détaille comme suit :
Plus value sur cession des immobilisations
Dotations non courantes
(69)
32
-
(140)
1 222
-
Autres
82 645
(564)
Résultat non courant
83 798
(672)
Reprises non courantes sur prov. dépréciation AC
63
20. ENGAGEMENTS HORS BILAN
31 décembre 2008
31 décembre 2007
218 120
101 700
17 799
11 319
1 000
5 000
Nantissement de matériel
-
-
Nantissement d'actions
-
-
Cautions données
(1)
Cautions reçues (2)
Nantissement fonds de commerce
Hypothèque
(3)
(4)
TOTAL
29 100
165 600
366 019
283 619
(1) Il s’agit de cautions données par la société Alliances Développement Immobilier, ALVI & ATLAS NAKHIL.
(2) Il s’agit d’une caution bancaire reçue par la société ALDARNA (kdh 3 069) et ALTADEC (14 730).
(3) Il s’agit d’un nantissement sur fonds de commerce au niveau de la société Alliances Développement Immobilier.
(4) Il s’agit d’hypothèques données par Alliances Développement Immobilier.
21. INFORMATIONS RELATIVES
AUX PARTIES LIÉES
− Une convention de placement des avances
ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER.
de trésorerie entre la société ALLIANCES
Au cours de l’exercice 2008, ALLIANCES
DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société
DEVELOPPEMENT IMMOBILIER a facturé à
IMPOTRADE moyennant une rémunération
CHADIA la rémunération de gestion pour un
de 5 %. À ce titre, ALLIANCES a facturé des
montant de 60 KDH hors taxes.
intérêts en 2008 pour un montant 147 KDH
hors taxes.
− Une convention d’assistance administrative
DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société
a été conclue entre HOLPAR et ALLIANCES
HOLPAR. Au cours de l’exercice 2008
DEVELOPPEMENT IMMOBILIER. Au cours de
ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER a
l’exercice 2008, ALLIANCES DEVELOPPEMENT
facturé à HOLPAR des intérêts de 137 KDH
IMMOBILIER a facturé à HOLPAR la
hors taxes, Ainsi la société HOLPAR a facturé
rémunération de gestion pour un montant de
à ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER
10 KDH hors taxes.
des intérêts de 102 KDH hors taxes.
a été conclue entre MIRABEAU et ALLIANCES
DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société SCI
DEUX RIVES moyennant une rémunération de
IMMOBILIER a facturé à MIRABEAU la
5 %. A ce titre, ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER a facturé des intérêts en 2008
60 KDH hors taxes.
pour un montant 901 KDH hors taxes.
− Une convention a été conclue entre la société
a été conclue entre CHADIA et ALLIANCES
MIRABEAU et ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER selon laquelle MIRABEAU fait bail
et donne à louer pour un usage professionnel
IMMOBILIER a facturé à CHADIA la
à ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER
un local situé au 16, rue Ali Abderrazak à
60 KDH hors taxes.
Casablanca, en contrepartie d’un loyer
− Une convention d’assistance administrative a
annuel de 1 620 KDH en 2008.
été conclue entre LES DEUX RIVES et
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
22. LISTE DES SOCIETES CONSOLIDÉES
Le périmètre de l’exercice 2008 ainsi que les méthodes de consolidation utilisées se présentent
comme suit :
FILIALE
ALVI
%
Contrôle
%
d’intérêt
Nature
du contrôle
Méthode
de consolidation
99,83%
99,83%
Contrôle exclusif
IG
99,87%
99,87%
Contrôle exclusif
IG
100,00%
100,00%
Contrôle exclusif
IG
ALGEST
99,99%
99,99%
Contrôle exclusif
IG
ALTAG
59,99%
59,99%
Contrôle exclusif
IG
GOLF PALACE RESORT
99,95%
99,95%
Contrôle exclusif
IG
AGHOUATIM EL BARAKA
99,95%
99,95%
Contrôle exclusif
IG
MENZEH ENNAKHIL
99,96%
99,96%
Contrôle exclusif
IG
ALLIANCES MOD
45,00%
45,00%
Contrôle exclusif
IG
100,00%
100,00%
Contrôle exclusif
IG
ZERKAOUIA
95,00%
95,00%
Contrôle exclusif
IG
ZIDAL
49,00%
49,00%
Contrôle exclusif
IG
ALTADEC
65,00%
65,00%
Contrôle exclusif
IG
ATLAS NAKHIL
40,00%
40,00%
Contrôle exclusif
IG
MAREMCO
66,00%
66,00%
Contrôle exclusif
IG
DAR AL MOURAD
60,00%
60,00%
Contrôle exclusif
IG
DHD
20,00%
20,00%
Influence notable
MEE
BELYA
45,00%
45,00%
Contrôle exclusif
IG
ONI
99,98%
99,98%
Contrôle exclusif
IG
RMILA
38,00%
38,00%
Contrôle exclusif
IG
OUED DRAA RESORT
99,87%
99,87%
Contrôle exclusif
IG
RIAD SOLTAN
ALDARNA
99,87%
99,87%
Contrôle exclusif
IG
100,00%
100,00%
Contrôle exclusif
IG
99,80%
99,80%
Contrôle exclusif
IG
ZFF
99,96%
99,96%
Contrôle exclusif
IG
GOLF ARGANA RESORT
TANGER RESORT
23. LISTE DES SOCIÉTÉS NON CONSOLIDÉES
FILIALE
KNI
TIFALINT
EHC
%
Contrôle
%
d’intérêt
Explication
95%
95%
Société en liquidation
100%
100%
Non significatif
11%
11%
Pas de contrôle effectif
R apport des commissaires au x comptes sur les comptes consolidés
65
Rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés
Aux Actionnaires de la société
Alliances Développement Immobilier S.A.
16, Rue Ali Abderrazak
Casablanca
Messieurs,
RAPPORT D’AUDIT SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDéS
EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008
Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés ci-joint, de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER
S.A. et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier) comprenant le bilan au 31 décembre 2008, le compte de résultat, l’état
de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des
principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives.
Responsabilité de la direction
La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes nationales
de consolidation. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et
la présentation des états financiers ne comportant pas d’anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, ainsi que la
détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit.
Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous
conformer aux règles d’éthique, de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne
comportent pas d’anomalie significative.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations
fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les
états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En procédant à ces évaluations du
risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états financiers
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celuici. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des
estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisant et appropriés pour fonder notre opinion.
Opinion sur les états de synthèse
À notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image
fidèle de la situation financière du groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2008, ainsi que la performance financière
et des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes nationales telles que prescrites par la méthodologie
adoptée par le CNC du 15 juillet 1999.
Sans remettre l’opinion ci-dessus, nous attirons votre attention sur le fait que le cabinet A. Saaïdi & Associés n’a pas audité les comptes
consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2007 ; cette date précédant sa nomination en tant que deuxième commissaire aux comptes
de la société.
Casablanca, le 6 avril 2009.
Les commissaires aux comptes
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes sociaux
Bilan actif du 01/01/2008 au 31/12/2008
Exercice
ACTIF
A
C
T
I
F
I
M
M
O
B
I
L
I
S
é
A
C
T
I
F
C
I
R
C
U
L
A
N
T
IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)
• Frais préliminaires
• Charges à répartir
• Primes de rembourst.des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
• Immo.en recherche et dévelop.
• Brevets, marques, droits et val.simil
• Fonds commercial
• Autres immobilis.incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)
• Terrains
• Constructions
• Instal.tech., matériel et outillage
• Matériel de transport
• Mobilier, mat.bureau et aménagt.
• Autres immobilis.corporelles
•Immo.corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
• Prêts immobilisés
• Autres créances financières
• Titres de participation
• Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONV.-ACTIF (E)
• Diminution des créances immobilisées
• Augmentation des dettes financières
TOTAL I (A+B+C+D+E)
STOCKS (F)
• Marchandises
• Matières et fournit. consommables
• Produits en cours
• Produits interméd.et prod.résiduels
• Produits finis
CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)
• Fournis.débit,avances et acomptes
• Clients et comptes rattachés
• Personnel
• État
• Comptes d'associés
• Autres débiteurs
• Comptes de régularisation-Actif
TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)
ÉCARTS DE CONV.-ACTIF (I)(éléments
circulants)
TOTAL II (F+G+H+I)
T
R
E
S
O
R
e
r
i
e
TRÉSORERIE-ACTIF
• Chèques et valeurs à encaisser
• Banques, TG et CCP
• Caisse, régie d'avances et accréditifs
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III
Brut
Amortissement
et provisions
Net
Exercice
précédent
48 011 977,31
37 820 176,98
10 191 800,33
10 124 292,10
7 645 792,98
2 478 499,12
37 887 685,21
30 174 384,00
7 713 301,21
599 236,81
133 333,33
465 903,48
656 692,06
284 325,32
372 366,74
224 418,19
656 692,06
45 830 430,30
3 914 545,07
15 701 125,64
284 325,32
13 413 095,46
372 366,74
32 417 334,84
3 914 545,07
12 838 774,98
224 418,19
34 384 454,19
3 914 545,07
13 938 982,80
204 846,20
23 142 113,39
2 867 800,00
161 993,48
10 388 751,32
42 852,72
12 753 362,07
2 867 800,00
34 637,49
14 043 488,83
2 452 800,00
708 241 112,73
819 457,35
38 689,38
707 182 966,00
200 000,00
5 369 478,04
802 740 212,40
29 191 190,92
773 549 021,48 164 627 834,59
187 662 674,25
772 480,60
4 707 121,04
182 183 072,61
272 480,60
272 480,60
187 390 193,65 159 628 898,69
500 000,00
500 000,00
4 707 121,04
182 183 072,61 159 128 898,69
1 338 884 809,96
356 927 554,41
496 726 352,20
2 148 723,47
84 160 393,32
54 332 510,00
334 791 190,62
9 798 085,94
532 029 802,83
3 246 347,49
1 335 638 462,47 349 660 864,27
356 927 554,41 82 268 869,90
496 726 352,20 148 477 509,21
2 148 723,47
84 060,73
81 650 607,90 52 901 449,56
54 332 510,00 15 899 000,00
334 054 628,55 49 773 741,06
9 798 085,94
256 233,81
532 029 802,83
1 866 757,62
2 862 350,66
5 369 478,04
2 509 785,42
736 562,07
60 337,76
2 058 637 624,80
702 871 634,69 129 419 725,40
819 457,35
737 857,95
38 689,38
38 689,38
701 813 487,96 128 443 178,07
200 000,00
200 000,00
60 337,76
3 518 828,09
13 164,63
2 055 118 796,71 511 169 685,21
4 404 934,07
4 404 934,07
4 916 938,25
4 403 731,92
1 202,15
4 404 934,07
4 403 731,92
1 202,15
4 404 934,07
4 910 548,92
6 389,33
4 916 938,25
2 865 782 771,27
32 710 019,01
2 833 072 752,26 680 714 458,05
C omptes sociau x
67
Bilan passif du 01/01/2008 au 31/12/2008
PASSIF
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
P
E
R
M
A
N
E
N
T
P
A
S
S
I
F
C
I
R
C
U
L
A
N
T
T
R
E
S
O
R
e
r
i
e
CAPITAUX PROPRES
• Capital social ou personnel (1)
•M
oins : actionnaires, capital souscrit non appelé
capital appelé
Dont versé 1.210.000.000,00
capital souscrit non appelé dont versé
• Prime d’émission, de fusion, d’apport
• Ecarts de réévaluation
• Réserve légales
• Réserves réglementées
• Report à nouveau (2)
• Résultat en instance d’affectation (2)
• Résultat net de l’exercice (2)
Total des capitaux propres (A)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)
• Subvention d’investissement
• Provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENTS (C)
• Emprunts obligataires
• Autres dettes de financement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
• Provisions pour risques
• Provisions pour charges
ÉCART DE CONVERSION PASSIF (E)
• Augmentation de créances immobilisées
• Diminution des dettes de financement
Total I (A+B+C+D+E)
Exercice
Exercice précédent
1 210 000 000,00
50 000 000,00
1 210 000 000,00
50 000 000,00
643 500 000,00
4 313 974,98
5 891 146,39
26 796 833,23
1 000 000,00
5 891 146,39
13 831 308,56
105 513 188,74
1 996 015 143,34
66 279 499,65
137 001 954,60
1 520 942,24
156 200 721,86
1 520 942,24
50 844 194,55
156 200 721,86
50 844 194,55
2 152 215 865,20
189 367 091,39
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)
677 651 611,31
489 742 376,68
• Fournisseurs et comptes rattachés
• Clients créditeurs,avances et acomptes
• Personnel
• Organismes sociaux
• État
• Comptes d’associés
• Autres créanciers
• Comptes de régularisation-passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)
ÉCARTS DE CONVERSION- PASSIF (Eléments
circulants) (H)
Total II (F+G+H)
242 260 304,83
395 153 549,57
1 571 958,02
2 644 146,43
24 504 734,63
645 478,30
6 438 237,13
4 433 202,40
60 337,77
90 066 997,23
274 113 687,52
849 138,57
1 377 318,60
45 896 114,70
13 006 295,00
63 238 625,34
1 194 199,72
13 164,63
33 762,97
464,44
677 745 712,05
489 756 005,75
3 111 175,01
1 591 360,91
TRÉSORERIE-PASSIF
• Crédits d’escompte et de trésorerie
• Crédit de trésorerie
• Banques (soldes créditeurs)
3 111 175,01
1 591 360,91
Total III
3 111 175,01
1 591 360,91
2 833 072 752,26
680 714 458,05
TOTAL GÉNÉRAL I+II+III
(1) si capital personnel débiteur (-) (2) bénéficiaire (+); déficitaire (-)
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Sociaux
Opérations
Propres à
l’exercice
1
NATURE
I
Concernant
les exercices
précédents
2
Totaux de
l’exercice
3= 1 + 2
Totaux de
l’exercice
précédent
PRODUITS D’EXPLOITATION
• Ventes de marchandises (en l’état)
• Ventes de biens et services produits
• Chiffres d’affaires
• Variation de stocks de produits (+ ou -)
(1)
563 106 739,76
563 106 739,76
260 077 485,32
563 106 739,76
563 106 739,76
260 077 485,32
23 054 173,92
23 054 173,92
99 335 023,77
• Immobilisations produites par
l’entreprise pour elle-même
E
X
P
L
O
I
T
A II
T
I
O
N
• Subventions d’exploitation
• Autres produits d’exploitation
• Reprises d’exploitation : transferts de
charges
TOTAL I
442 000,00
586 160 913,68
586 160 913,68 359 854 509,09
CHARGES D’EXPLOITATION
• Achats revendus (2) de marchandises
• Achats consommés (2) de matières et
fournitures
• Autres charges externes
• Impôts et taxes
• Charges de personnel
491 301 405,55
298 614,56
491 600 020,11
206 288 385,50
30 134 583,46
163 183,13
30 297 766,59
15 643 325,36
696 470,60
45 415,45
741 886,05
646 407,35
35 658 795,28
5 000,00
35 663 795,28
25 322 875,14
13 358 982,18
5 057 767,48
• Autres charges d’exploitation
• Dotations d’exploitation
Total II
III
RESULTAT D’EXPLOITATION ( I - II )
IV
PRODUITS FINANCIERS
• Produits des titres de participation et
autres titres immobilisés
287 643,60
799 856,74
571 662 450,21 252 958 760,83
15 298 320,21
-799 856,74
14 498 463,47 106 895 748,26
22 235 610,00
22 235 610,00
2 995 000,00
227 746,03
227 746,03
6 843,03
• Intérêts et autres produits financiers
29 725 601,67
29 725 601,67
1 653 198,71
• Reprises financières : transferts de
charges
10 731 590,79
10 731 590,79
2 197 531,42
TOTAL IV
62 920 548,49
62 920 548,49
6 852 573,16
4 223 565,87
4 223 565,87
4 615 544,19
564 620,64
564 620,64
177 425,62
8 990 349,64
8 990 349,64
7 171 057,56
• Gains de change
F
I
N
A
N
C V
I
E
R
13 071 338,58
570 862 593,47
CHARGES FINANCIÈRES
• Charges d’intérêts
• Pertes de change
• Autres charges financières
• Dotations financières
TOTAL V
13 778 536,15
13 778 536,15
11 964 027,37
RÉSULTAT FINANCIER ( IV - V )
49 142 012,34
49 142 012,34
-5 111 454,21
VII RÉSULTAT COURANT ( III + VI )
64 440 332,55
VI
(1) Variation de stocks : stock final - stock initial augmentation (+) ; diminution (-)
(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks
-799 856,74
63 640 475,81 101 784 294,05
C omptes sociau x
69
Opérations
NATURE
VII RÉSULTAT COURANT ( reports )
Propres à
l’exercice
1
Concernant
les exercices
précédents
2
Totaux de
l’exercice
3= 1 + 2
Totaux de
l’exercice
précédent
64 440 332,55
-799 856,74
63 640 475,81
101 784 294,05
134 036,31
166 963,75
78 081 648,36
217 973,88
1 520 942,24
328 504,33
79 736 626,91
713 441,96
123 450,69
135 436,63
VIII PRODUITS NON COURANTS
• Produits de cessions d’immobilisations
134 036,31
• Subvention d’équilibre
• Reprises sur subventions
d’investissement
N
O
N
• Autres produits non courants
C
O
U
R IX
A
N
T
• Reprises non courantes : transferts de
charges
TOTAL VIII
78 058 384,97
23 263,39
1 520 942,24
79 713 363,52
23 263,39
CHARGES NON COURANTES
• Valeurs nettes d’amortsissement des
immobilisations cédées
123 450,69
• Subventions accordées
• Autres charges non courantes
167 181,65
325 248,64
492 430,29
371 312,73
290 632,34
325 248,64
615 880,98
506 749,36
79 422 731,18
-301 985,25
79 120 745,93
206 692,60
143 863 063,73 -1 101 841,99
142 761 221,74
101 990 986,65
• Dotations non courantes aux
amortissements et aux provisions
Total IX
X
RÉSULTAT NON COURANT ( VIII - IX )
XI
RESULTAT AVANT IMPÔTS ( VII+ ou - X)
XII IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS
XIII RÉSULTAT NET ( XI - XII )
XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )
728 794 825,69
XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )
622 179 794,96
RÉSULTAT NET
XVI
(total produits - total charges)
105 489 925,35
1 125 105,38
37 248 033,00
35 711 487,00
105 513 188,74
66 279 499,65
728 818 089,08
367 420 524,21
623 304 900,34
301 141 024,56
105 513 188,74
66 279 499,65
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Sociaux
État des soldes de gestion du 01/01/2008 au 31/12/2008
I. TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS ( T.F.R )
1
2 -
=
+
I
II
3
4
5
-
III
6
7
=
IV
8 +
V
9 10 -
11
12
13
14
VI
VII
VIII
IX
15
• Ventes de marchandises (en l’état )
• Achats de marchandises
MARGE BRUTE SUR VENTES EN L‘ÉTAT
PRODUCTION DE L’ EXERCICE : (3+4+5)
• Ventes de biens et services produits
• Variation de stocks de produits
• Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même
CONSOMMATION DE L’EXERCICE : (6+7)
• Achats consommés de matières et fournitures
• Autres charges externes
VALEUR AJOUTÉE : (I+II+III)
• Subventions d’exploitation
• Impôts et taxes
• Charges du personnel
EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION ( E.B.E )
OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION ( I.B.E )
• Autres produits d’exploitation
• Autres charges d’exploitation
• Reprises d’exploitation : transferts de charges
• Dotations d’exploitation
RÉSULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -)
=
=
+
+
=
+
ou RÉSULTAT FINANCIER
= RÉSULTAT COURANT (+ ou -)
+
ou RÉSULTAT NON COURANT
- • Impôts sur les résultats
= RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -)
X
Exercice
586 160 913,68
563 106 739,76
23 054 173,92
359 412 509,09
260 077 485,32
99 335 023,77
521 897 786,70
491 600 020,11
30 297 766,59
64 263 126,98
221 931 710,86
206 288 385,50
15 643 325,36
137 480 798,23
741 886,05
35 663 795,28
27 857 445,65
646 407,35
25 322 875,14
111 511 515,74
13 358 982,18
14 498 463,47
442 000,00
5 057 767,48
106 895 748,26
49 142 012,34
-5 111 454,21
63 640 475,81
101 784 294,05
79 120 745,93
206 692,60
37 248 033,00
35 711 487,00
105 513 188,74
66 279 499,65
II. CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT
1
2 +
3 +
4 +
5 6 7 8 9 +
I
10 II
• Résultat de l’exercice
• Bénéfice
• Perte
• Dotations d’exploitation (1)
• Dotations financières (1)
• Dotations non courantes (1)
• Reprises d’exploitation (2)
• Reprises financières (2)
• Reprises non courantes (2) ( 3)
• Produits de cession d’immobilisations
• Valeurs nettes d’amortissement des imm. cédées
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )
• Distributions de bénéfices
AUTOFINANCEMENT
(1) À l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie
(2) À l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie
(3) Y compris reprises sur subventions d’investissement
105 513 188,74
105 513 188,74
66 279 499,65
66 279 499,65
12 837 982,18
5 369 478,04
2 907 160,17
7 157 892,93
7 157 892,93
1 520 942,24
134 036,31
123 450,69
115 031 228,17
50 000 000,00
65 031 228,17
2 148 706,90
328 504,33
166 963,75
135 436,63
73 835 814,40
73 835 814,40
C omptes sociau x
71
Tableau de financement de l’exercice du 01/01/2008 au 31/12/2008
I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN
MASSES
1 Financement permanent
2 Moins actif immobilisé
Exercice
a
Exercice
précédent
b
2 149 014 186,86
189 367 091,39
773 549 021,48
164 627 834,59
3 = Fonds de roulement (1-2) (A)
1 375 465 165,38
24 739 256,80
4 Actif circulant
2 055 118 796,71
511 169 685,21
5 Moins passif circulant
6 = Besoin de financement (4-5) (B)
7 Trésorerie nette (A-B)
677 745 712,05
489 756 005,75
1 377 373 084,66
21 413 679,46
1 293 759,06
3 325 577,34
Variation (a-b)
Emplois
c
Ressources
d
1 959 647 095,47
608 921 186,89
1 350 725 908,58
1 543 949 111,50
187 989 706,30
1 355 959 405,20
2 031 818,28
II. EMPLOIS ET RESSOURCES
RESSOURCES STABLES DE
L’EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT (A)
• Capacité d’autofinancement
- Distribution de bénéfices
CESSIONS ET RÉDUCTIONS
D’IMMOBILISATIONS (B)
• Cession d’immobi. incorporelles
• Cession d’immobi. corporelles
• Cession d’immobi. financières
• Récupérations sur créances immob.
AUGMENTATIONS DES CAPITAUX
PROPRES ET ASSIMILÉS (C)
• Augmentations de capital, apports
• Subventions d’investissement
AUGMENTATIONS DES DETTES
DE FINANCEMENT (D)
(nette de primes de remboursement)
I. TOTAL DES RESSOURCES
STABLES (A+B+C+D)
EMPLOIS STABLE
DE L’EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
D’IMMOBILISATIONS (E)
• Acqui. d’immob. incorporelles
• Acqui. d’immob. corporelles
• Acqui. d’immob. financières
• Augment. des créances immobilisées
REMBOURSEMENTS DES CAPITAUX
PROPRES (F)
REMBOURSEMENTS DES DETTES
DE FINANCEMENT (G)
EMPLOIS EN NON
VALEURS (H)
II. TOTAL - EMPLOIS STABLES
(E+F+G+H)
III. VARIATION DU BESOIN DE
FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)
IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE
TOTAL GÉNÉRAL
Exercice
Emplois
Ressources
Emplois
Ressources
65 031 228,17
115 031 228,17
50 000 000,00
73 835 814,40
73 835 814,40
593 964,59
481 745,71
134 036,31
166 963,75
459 928,28
314 781,96
1 803 500 000,00
1 803 500 000,00
211 095 807,00
89 885 625,00
2 080 220 999,76
164 203 185,11
573 700 395,35
60 858 073,83
221 800,00
1 355 172,67
571 581 895,00
541 527,68
37 351,00
1 217 663,43
59 135 625,00
467 434,40
105 739 279,69
53 666 430,45
46 853 737,80
564 525,00
726 293 412,84
115 089 029,28
1 355 959 405,20
2 082 252 818,04
52 643 685,73
2 031 818,28
2 082 252 818,04
167 732 715,01
3 529 529,90
167 732 715,01
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Sociaux
ÉTAT A2 : ÉTAT DES DÉROGATIONS
INDICATION
DES DÉROGATIONS
JUSTIFICATION
DES DÉROGATIONS
La société a appliqué la méthode
à l’avancement, en comptabilisant
aussi bien le chiffre d’affaires
que les charges y afférant et non
uniquement le produit net partiel
tel que préconisé par le CGNC.
La société estime que le fait de
comptabiliser uniquement la
marge à l’avancement, telle que
préconisée par le CGNC ne permet
pas dans le cadre de l’activité de
la société d’atteindre l’objectif
d’image fidèle recherché par la
norme comptable.
Le choix de la comptabilisation
du chiffre d’affaires, relatif à des
travaux reçus par le client, permet
de refléter la réalité économique
de l’activité de la société. Ce
mode de comptabilisation sera
généralisé pour l’ensemble des
contrats à venir pour permettre
une comparabilité de l’activité et
des résultats de la société dans
le futur.
INFLUENCES DES DÉROGATIONS
SUR LE PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIÈRE
ET LES RÉSULTATS
L’application de cette dérogation
comptable n’a pas d’impact sur
le résultat de la société mais
uniquement sur la présentation
des comptes. L’impact de la
dérogation sur la présentation des
comptes est détaillé comme suit.
Augmentation du chiffre d’affaires :
324 436.5 Kdhs
Charges de l’exercice liées aux
contrats : 252 935.0 Kdhs
Constatation variation de stock de
produits : 66 567.8 Kdhs
Diminution du stock à l’actif :
66 567.8 Kdhs
Augmentation des créances
clients : 324 436.5 Kdhs.
ÉTAT A3 : ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES
NATURE
DES CHANGEMENTS
JUSTIFICATION
DES CHANGEMENTS
Pour la comptabilisation de
ses contrats à terme les plus
significatifs (relatifs à des travaux),
la société a opté en 2008 pour
la méthode à l’avancement
préconisée par le CGNC, qui
s’est concrétisée par la signature
d’avenants à ces contrats.
La société a opéré ce changement
de méthode pour une meilleure
traduction de ses activités au
niveau des états financiers.
En effet, l’avancement dans la
réalisation de ces contrats a atteint
un degré significatif en 2008.
INFLUENCES SUR LE
PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIÈRE
ET LES RÉSULTATS
L’impact de ce changement de
méthode sur le résultat net est de :
3 646.5 Kdhs.
C omptes sociau x
73
B 2 : TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES
Augmentation
Diminution
Production
Montant
par
brut fin de
Acquisition l'entreprise Virement Cession Retrait Virement l'exercice
pour
elle-même
NATURE
Montant
début
exercice
IMMOBILISATIONS
EN NON VALEURS
1 158 239,51
46 853 737,80
48 011 977,31
252 196,98
37 567 980,00
37 820 176,98
906 042,53
9 285 757,80
10 191 800,33
434 892,06
221 800,00
656 692,06
221 800,00
656 692,06
* Frais préliminaires
*C
harges à répartir
sur plusieurs
exercices
* Primes de
remboursement
des obligations
IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
* Immobilisations
en recherche et
développement
* Brevets, marques,
droits et valeurs
similaires
* Fonds commercial
* Autres
immobilisations
434 892,06
incorporelles
IMMOBILISATIONS
44 608 359,02
CORPORELLES
* Terrains
* Constructions
* Installations
techniques,
matériel &
outillage
* Matériel de
transport
* Matériel
& mobilier
de bureau,
aménagements
divers
* Autres
immobilisations
corporelles
1 355 172,67
133 101,39
45 830 430,30
3 914 545,07
3 914 545,07
15 701 125,64
15 701 125,64
176 739,92
161 207,67
22 363 148,39
778 965,00
23 142 113,39
2 452 800,00
415 000,00
2 867 800,00
133 101,39
204 846,20
* IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
EN COURS
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Sociaux
B 4 : TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION
Raison
sociale de la
société
émettrice
Participation
Prix
Valeur
au capital d’acquisition comptable
en %
global
nette
3
4
5
Secteur
d’activité
1
Capital
Social
2
Études et
developpement
300 000
99,83%
299 500
Khemisset Nord
Immobilier
Promotion
immobilière
500 000
95%
1 187 500
ALTAG
Promotion
immobilière
et touristique
15 000 000
59,333%
8 900 000
Gestion immobilière 3 300 000
et touristique
99,99%
ALVI
ALGEST
Extraits des derniers états de
synthèse de la
société
émettrice
6
situation
nette
7
résultat
net
8
31/12/2008
9 637 231,23
5 012 455,44
26/01/2007
20 862,79
-1 271,30
8 900 000
31/12/2008
40 985 336,74
1 324 944,99
3 299 600
1 392 027
31/12/2008
1 392 196,20
-428 480,89
299 500
ALLIANCES
MOD
Maîtrise d’ouvrage
déléguée
300 000
99,87%
299 600
86 202
31/12/2008
86 316,88
-34 701,30
Alliances
International
Développement et
montage de projets
immobiliers
108 671
100%
108 671
108 671
31/12/2008
334 550,36
114 147,40
EHC MAROC
Développement et 100 000 000
montage de projets
immobiliers
11%
11 000 000
11 000 000
31/12/2008
90 903 740,28 -1 938 967,10
GOLF RESORT
PALACE
Promotion
immobilière et
touristique
50 000 000
100,00%
238 917 800
238 917 800
31/12/2008
224 317 726,74 99 898 916,39
AGHOUATIM EL
BARAKA
Promotion
immobilière et
touristique
50 000 000
100,00%
154 973 960
154 973 960
31/12/2008
87 479 037,04 38 048 912,84
RIAD SOLTAN
Promotion
immobilière
5 000 000
45,00%
2 249 900
2 187 244
31/12/2008
4 860 758,91
-73 027,49
ALLIANCES
DARNA
Promotion
immobilière
50 000 000
99,995%
49 997 500
49 997 500
31/12/2008
56 026 820,86
6 451 392,23
ZERKAOUIA
Promotion
immobilière
6 000 000
95%
7 200 000
7 200 000
31/12/2008
8 092 814,04
-429 515,67
ZIDAL
Promotion
immobilière
100 000
49%
49 000
18 001
31/12/2008
36 737,65
-9 048,00
Amenagement et
distribution
1 000 000
65%
3 250 000
2 878 789
31/12/2008
4 428 906,27
-135 630,00
OUED DRAA
RESORT
Promotion
immobilière
300 000
99,87%
299 600
299 600
31/12/2008
GOLF ARGANA
RESORT
Promotion
immobilière
300 000
99,87%
299 600
299 600
31/12/2008
BELLA STAR
REALITY
Promotion
immobilière
200 000
45,00%
90 000
31/12/2008
-301 228,43
21 303,85
TANGER
RESORT
Promotion
immobilière
100 000 000
100%
99 999 500
98 493 358
31/12/2008
23 493 850,37
-275 853,95
OUED NEGRICO
IMMOBILIER
Promotion
immobilière
2 019 000
100%
124 661 735
124 661 735
31/12/2008
32 496 274,51 42 144 424,85
TIFALINT
Promotion
immobilière
100 000
100%
99 500
99 500
31/12/2008
ALTADEC
TOTAL
384 527 671
707 182 966,00 701 813 487,96
584 291 932,44 189 690 002,29
Produits
inscrits
au C.P.C
de
l’exercice
9
C omptes sociau x
75
B 5 : TABLEAU DES PROVISIONS
NATURE
Montant
début
exercice
Dotations
d'exploitation financières
Reprises
non
non
d'exploitation financières
courantes
courantes
Montant
fin
d'exercice
1. P
rovisions pour
dépréciation
7 157 892,93
8 797 480,95
10 585 895,84
5 369 478,04
de l'actif immobilisé
2. P
rovisions
réglementées
1 520 942,24
1 520 942,24
3. P
rovisions durables
pour risques
et charges
SOUT TOTAL ( A )
4. P
rovisions pour
dépréciation de
l'actif circulant (hors
trésorerie)
5. A
utres provisions
pour risques
et charges
8 678 835,17
2 997 828,09
8 797 480,95
10 585 895,84 1 520 942,24
521 000,00
13 164,63
5 369 478,04
3 518 828,09
192 868,69
145 694,95
60 338,37
145 694,95
3 579 166,46
6. P
rovisions pour
dépréciation
des comptes de
trésorerie
SOUS TOTAL (B)
TOTAL ( A + B )
3 010 992,72
521 000,00
192 868,69
11 689 827,89
521 000,00
8 990 349,64
10 731 590,79 1 520 942,24
8 948 644,50
B 6 : TABLEAU DES CRÉANCES
Analyse par échéance
CRÉANCES
Total
Plus
d'un an
Moins
d'un an
DE L'ACTIF IMMOBILISÉ
858 146,73
354 695,42
503 451,31
• Prêts immobilisés
819 457,35
316 006,04
503 451,31
38 689,38
38 689,38
•A
utres créance
financières
DE L'ACTIF CIRCULANT 1 338 884 809,96 153 776 347,40 1 185 108 462,56
Autres analyse
Montants Montants sur Montants
Échues
Montants
sur l'État et
les
représentés
et non
en
organismes entreprises
par des
recouvrées devises
publics
liées
effets
84 160 393,32
1 001 069 130,90
•Fournisseurs
débiteurs
356 927 554,41
37 905 896,95
319 021 657,46
287 885 962,37
•Clients et comptes
rattachés
496 726 352,20
44 474 989,11
452 251 363,09
369 067 034,15
• Personnel
• État
• Autres débiteurs
• Comptes de régul. Actif
2 148 723,47
21 957,66
2 126 765,81
84 160 393,32
29 077 759,51
55 082 633,81
84 160 393,32
21 319 739,07
54 332 510,00
13 784 000,00
40 548 510,00
54 287 900,00
334 791 190,62
28 511 077,50
306 280 113,12
268 508 495,31
9 798 085,94
666,67
9 797 419,27
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Comptes Sociaux
B 7 : TABLEAU DES DETTES
Analyse par échéance
DETTES
DE FINANCEMENT
Total
Plus
d'un an
Moins
d'un an
Échues
et non
Autres analyse
Montants
Montants
Montants
Montants
sur l'État et
sur les
représentés
en
organismes entreprises
par des
devises
publics
liées
effets
156 200 721,86 156 200 721,86
• Emprunts obligataires
• Autres dettes de financement 156 200 721,86 156 200 721,86
DU PASSIF CIRCULANT
677 651 611,31 280 570 537,64 397 081 073,67
5 719 922,33 24 928 457,63 172 709 716,42
• Fournisseurs
242 260 304,83 20 399 339,38 221 860 965,45
5 719 922,33
• Clients créditeurs
395 153 549,57 255 700 652,62 139 452 896,95
• Personnel
1 571 958,02
2 644 146,43
17 426,50
2 626 719,93
4 168 366,89
20 336 367,74
645 478,30
105 670,00
539 808,30
• Autres créanciers
6 438 237,13
178 662,56
6 259 574,57
• Comptes de régular. Passif
4 433 202,40
419,69
4 432 782,71
• État
162 009 973,85
1 571 958,02
24 504 734,63
• Organismes sociaux
3 098 512,16
423 723,00
24 504 734,63 7 601 230,41
B 8 : TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES OU REÇUES
Tiers
créditeurs
ou débiteurs
Montant
couvert
par la sûreté
Nature
(1)
Date et lieu d'inscription
Objet
(2) (3)
Valeur comptable
nette de la sûreté donnée
à la date de clôture
• Sûretés données
Hôtel OUARZAZATE
Fonds du commerce
Immeuble N ALTAG
15 600 000,00 Hypothèque en septembre 2004 à Casablanca
1 000 000,00
13 500 000,00 Hypothèque
Crédit
10 725 000,00
Nantissement
le 15 janvier 2007 à Casablanca
• Sûretés reçues
(1) Gage : 1 - Hypothèque : 2 - Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)
Crédit
8 129 789,86
C omptes sociau x
77
B 9 : ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL
ENGAGEMENTS DONNÉS
Montants
exercice
Montants exercice
précédent
• Avals et cautions
30 000 000,00
30 000 000,00
6 000 000,00
5 000 000,00
Délégation des indémnités d’assurance Hôtel Mercure OUARZAZATE
15 600 000,00
15 600 000,00
Hypothèque de 1 rang Hôtel Mercure OUARZAZATE
15 600 000,00
15 600 000,00
ATTIJARIWAFA BANK
SGMB
• Engagements en matière de pensions de retraites et obligations
similaires
• Autres engagements donnés
er
Souscription à l’augmentation de capital de la société AGHOUATIM AL
BARAKA
4 651 394,50
Délégation des indémnités d’assurance immeuble N
13 500 000,00
13 500 000,00
Hypothèque de 1 rang immeuble N
13 500 000,00
13 500 000,00
Nantissement de fonds de commerce
1 000 000,00
1 000 000,00
Cautions provisoires
1 720 000,00
3 000 000,00
er
Cautions définitives
3 000 000,00
Cautions retenue de garantie
3 000 000,00
3 000 000,00
Caution restitution d’acompte
Total (1)
ENGAGEMENTS REÇUS
• Avals et cautions
96 920 000,00
Montants
exercice
110 851 394,50
Montants exercice
précédent
NÉANT
NÉANT
• Autres engagements donnés
Total
(1) Gage : 1- Hypothèque : 2- Nantissement : 3- Warrant : 4- Autres : 5- (à préciser)
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Rapport général des commissaires aux comptes
Rapport général des commissaires
aux comptes
Aux Actionnaires de la société
16, Rue Ali Abderrazak
Casablanca
Messieurs,
RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
EXERCICE DU 1 ER JANVIER 2008 AU 31 DECEMBRE 2008
Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des états de
synthèse ci-joints, de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A. comprenant le bilan, le compte de
produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires (ETIC)
relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2008. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés
de 1 996 015 143,34 dirhams dont un bénéfice net de 105 513 188,74 dirhams.
Responsabilité de la direction
La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel
comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif
à l’établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi que la détermination
d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre
audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique,
de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d’anomalie
significative.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les
informations fournies dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation
du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l’auditeur
prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse afin
de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de
celui-ci. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des
états de synthèse.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisant et appropriés pour fonder notre opinion.
Opinion sur les états de synthèse
Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous
leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière
et du patrimoine de la société Alliances Développement Immobilier S.A. au 31 décembre 2008 conformément au référentiel
comptable admis au Maroc.
Sans remettre en cause la conclusion décrite ci-dessus, nous attirons votre attention sur les mentions contenues dans les états A2
et A3 de l’ETIC ci-joints qui décrivent la méthode et le mode de comptabilisation des prestations réalisées par Alliances
RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
79
Développement Immobilier S.A.
A. Saaîdi & Associés n’a pas audité les comptes sociaux de l’exercice clos au 31 décembre 2007 ; cette date précédant sa nomination
en tant que deuxième commissaire aux comptes de la société.
Vérifications et informations spécifiques
Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la
concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration destiné aux actionnaires avec les
états de synthèse de la société.
Par ailleurs, nous portons à votre connaissance qu’au cours de cet exercice, Alliances Développement Immobilier S.A. a pris des
participations dans les sociétés suivantes :
- 50% du capital de Aghouatim Al Baraka S.A. pour environ KMAD 129 999, ce qui porte sa participation de 50 % à 99,9 % ;
- 50% du capital de Golf Resort Palace S.A. pour KMAD 214 018, ce qui porte sa participation de 50% à 99,9% ;
- 99,9% du capital de Golf Oued Draa Resort S.A. pour environ KMAD 300 ;
- 99,9% du capital de Golf Argana Resort S.A. pour environ KMAD 300 ;
- 45% du capital de Belya Star Reality S.A.R.L. pour KMAD 90 ;
- 99,9% du capital de Tanger Resort S.A. pour environ KMAD 100 000 ;
- 99,9% du capital de Oued Negrico Immobilier S.A. pour environ KMAD 124 662 ;
- 99,5% du capital de Tifalnit S.A.R.L. pour environ KMAD 100 ;
-E
n ce qui concerne la société Riad Soltan S.A., Alliances Développement Immobilier S.A. a souscrit à l’augmentation de son
capital pour KMAD 2 115.
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Rapport spécial des commissaires aux comptes
Rapport spécial des commissaires
aux comptes
Aux Actionnaires de la Société
16, Rue Ali Abderazzak
Casablanca
Messieurs,
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISAIRES AUX COMPTES
EXERCICE DU 1ER JANVIER 2008 AU 31 DÉCEMBRE 2008
En application des dispositions de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance les
conventions visées par cette loi qu’il vous appartient d’approuver.
1) Conventions conclues au cours de l’exercice
- ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER a supporté l’intégralité des commissions et frais relatifs à l’opération d’introduction
en bourse qui s’élèvent à un montant d’environ KMAD 9 284 (hors droits d’enregistrement). À noter que l’introduction en bourse de
votre société a été réalisée par voie de cession de 16,5 % du capital avec comme seul actionnaire cédant M.Mohammed Alami NAFAKH
LAZRAQ et 10 % par augmentation de capital. Les frais supportés comprennent les frais de conseil financier et juridique, les frais de
placement, les frais légaux, la commission de la bourse de Casablanca, la commission du dépositaire central des titres, la commission du
conseil déontologique des valeurs mobilières et les frais de communication.
- Une convention a été conclue en 2008 entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société ALLIANCES DARNA selon
laquelle votre société fait bail et donne à louer pour un usage professionnel à ALLIANCES DARNA un plateau de bureau au rez-dechaussée, situé dans le complexe résidentiel dit « Résidence ALQANTARA » zone touristique de l’Aguedal à Marrakech, en contrepartie
d’un loyer annuel de KMAD 720.
Le montant comptabilisé en produits au titre de cet exercice s’élève à environ KMAD 720.
-Une convention de développement a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société OUED NEGRICO
IMMOBILIER, selon laquelle la société OUED NEGRICO IMMOBILIER a confié à votre société la mission de développement du projet
ONI Secteur 3 depuis sa conception jusqu’à l’obtention de l’accord de principe. Le montant des honoraires facturés au titre de cet exercice
s’élève à environ KMAD 2 500 hors taxes.
- Une convention de développement a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société ALTAG, selon
laquelle cette dernière a confié à votre société la mission de développement du projet AMERCHICH depuis sa conception jusqu’à
l’obtention de l’accord de principe. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ KMAD 1 500
hors taxes.
- Une convention de développement a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société TANGER
RESORT, selon laquelle cette dernière a confié à votre société la mission de développement du projet TANGER RESORT depuis sa
conception jusqu’à l’obtention de l’accord de principe. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ
KMAD 5 000 hors taxes.
- Une convention de développement a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société ARGANA
RESORT, selon laquelle cette dernière a confié à votre société la mission de développement du projet ARGANA depuis sa conception
jusqu’à l’obtention de l’accord de principe. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ
- Une convention de développement a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société OUED DRAA
RESORT, selon laquelle cette dernière a confié à votre société la mission de développement du projet BAB DRAA depuis sa conception
jusqu’à l’obtention de l’accord de principe. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
81
- Une convention a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société ATLAS NAKHIL, selon laquelle cette
dernière a confié à votre société la mission de maîtrise d’ouvrage déléguée pour les études du lotissement ATLAS NAKHIL extension.
Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ KMAD 341 hors taxes.
- Une convention de placement des avances de trésorerie a été signée au cours de l’exercice entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER et la société GOLF RESORT PALACE moyennant une rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des
intérêts pour un montant d’environ KMAD 1 976 hors taxes.
- Une convention de placement des avances de trésorerie a été signée au cours de l’exercice entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER et la société ATLAS NAKHIL moyennant une rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts
pour un montant d’environ KMAD 437 hors taxes.
2) Conventions conclues au cours d’exercices antérieurs et dont l’exécution s’est poursuivie durant l’exercice
- Une convention a été conclue en 2007 entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société ALGEST selon laquelle votre
société fait bail et donne à louer pour un usage professionnel à ALGEST un plateau de bureau et un local commercial au rez-de-chaussée,
situés dans le complexe résidentiel dit « Résidence ALQANTARA » zone touristique de l’Aguedal à Marrakech, en contrepartie d’un loyer
annuel de KMAD 180. Le montant comptabilisé en produits au titre de cet exercice s’élève à environ KMAD 180.
- Une convention de contractant général a été conclue en 2006 entre la société GOLF RESORT PALACE et ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER, pour la réalisation du projet d’aménagement du Golf AL MAADEN. Le montant comptabilisé en produits au titre de cet
exercice s’élève à environ KMAD 177 163 hors taxes.
- Une convention de contractant général a été conclue en 2006 entre la société GOLF RESORT PALACE et ALLIANCES DEVELOPPEMENT
IMMOBILIER, pour la réalisation de l’ensemble résidentiel 1 du projet Golf AL MAADEN. Le montant comptabilisé en produits au titre
de cet exercice s’élève à environ KMAD 147 273 hors taxes.
- Une convention a été conclue en 2006 entre la société ATLAS NAKHIL et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER, selon
laquelle ATLAS NAKHIL confie à votre société la mission de maîtrise d’ouvrage déléguée pour les études et la réalisation d’un ensemble
de 85 ryads. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ KMAD 1 966 hors taxes.
- Une convention a été conclue en 2006 entre la société ATLAS NAKHIL et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER, selon
laquelle ATLAS NAKHIL confie à votre société la mission de maîtrise d’ouvrage déléguée pour les études et la réalisation d’une résidence
touristique au lotissement ATLAS NAKHIL d’une capacité de 123 appartements. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires
pour un montant d’environ KMAD 2 254 hors taxes.
- Une convention a été conclue en 2003 entre la société ALTAG et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER, selon laquelle ALTAG
confie à votre société la mission de maîtrise d’ouvrage déléguée pour le projet des résidences touristiques AL QANTARA Marrakech. Votre
société a facturé en 2008, à ce titre, des honoraires pour un montant d’environ KMAD 92 hors taxes.
- Une convention de placement des avances de trésorerie a été conclue en 2007 entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER
et la société ALTAG moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts pour un montant
d’environ KMAD 101 hors taxes.
- Une convention de placement des avances de trésorerie a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la société
AGHOUATIM EL BARAKA moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts pour un
montant d’environ KMAD 400 hors taxes.
RIAD SOLTAN moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts pour un montant
ZERKAOUIA moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts pour un montant d’environ
KMAD 380 hors taxes.
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Rapport spécial des commissaires aux comptes
- Une convention a été conclue entre la société MIRABEAU et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER selon laquelle MIRABEAU
fait bail et donne à louer pour un usage professionnel à votre société un local situé au 16, rue Ali Abderrazak à Casablanca, en contrepartie
d’un loyer annuel de KMAD 1 620. Le montant comptabilisé en charges au titre de cet exercice s’élève à environ KMAD 1 620.
HOLPAR moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé, à ce titre, des intérêts pour un montant d’environ KMAD 137
hors taxes et a comptabilisé des charges d’intérêts facturés par HOLPAR pour un montant d’environ KMAD 102 hors taxes.
- Une convention de placement des avances de trésorerie a été conclue entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et la
société IMPOTRADE moyennant un taux de rémunération de 5 %. Votre société a facturé en 2008, à ce titre, des intérêts pour un montant
- Des conventions d’assistance administrative et comptable ont été conclues entre ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et les
sociétés du groupe. En vertu de ces conventions, votre société a facturé en 2008 une prestation d’assistance administrative et comptable
de KMAD 680 hors taxes, détaillée comme suit :
Sociétés
Montants en KMAD
60
120
60
120
60
10
10
60
180
MIRABEAU
ALTAG
CHADIA
ALVI
ALTADEC
MENZEH ENNAKHIL
HOLPAR
ONI
ATLAS NAKHIL
- Votre société a procédé à des refacturations à l’identique de certaines charges engagées pour le compte des sociétés du groupe. Le détail
de ces refacturations en 2008 se présente comme suit.
Sociétés
Montants en KMAD
511
236
760
497
3 627
GRP
AGHOUATIM
ALL. DARNA (H.E)
ATLAS NAKHIL
ONI
- Les avances consenties par votre société à certaines sociétés du groupe et qui n’ont pas fait l’objet de rémunération sont détaillées comme
suit.
Sociétés
Montants en KMAD
9 000
3 500
234
2 050
15 000
24 504
ALTAG
GOLF RESORT PALACE
RIAD SOLTAN
ALGEST
ALL. DARNA (HABITAT ECONOM.)
- Une convention a été conclue entre ALTADEC et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER selon laquelle votre société avait
confié à ALTADEC la fourniture et l’installation des équipements et du mobilier dans le cadre de la construction de l’hôtel « IBIS
ESSAOUIRA ». À ce titre, la société ALTADEC a facturé en 2008 des honoraires pour un montant d’environ KMAD 6 610 hors taxes.
- Une convention a été conclue entre ALTADEC et ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER selon laquelle votre société avait
confié à ALTADEC la fourniture et l’installation des équipements et du mobilier dans le cadre de la construction de l’hôtel « SUITE
HOTEL à Marrakech ». À ce titre, la société ALTADEC a facturé en 2008 des honoraires pour un montant d’environ KMAD 1 200 hors
taxes.
RÉSOLUTIONS
83
Résolutions
n Première résolution
L’assemblée générale, après avoir entendu la lecture
Elle décide en conséquence, de distribuer un dividende
des rapports du conseil d’administration et des
de 72.600.000,00 dirhams, soit 06,00 (SIX) dirhams par
commissaires aux comptes, approuve le bilan et les
action et d’affecter au compte report à nouveau le
comptes de l’exercice 2008 tels qu’ils sont présentés,
solde non distribué soit 54.434.362.54 dirhams.
se soldant par un bénéfice net comptable de
Ce dividende sera mis en paiement à compter du
105.513.188,74 dirhams.
28 septembre 2009 selon les modalités prévues par la
Elle approuve également les opérations traduites par
réglementation en vigueur.
ces comptes ou résumées dans ces rapports.
n Cinquième résolution
n Deuxième résolution
L’assemblée générale ordinaire fixe le montant
En conséquence de l’adoption de la résolution
global des jetons de présence à répartir entre les
ci-dessus, l’assemblée générale donne aux
administrateurs, pour l’exercice 2009, à 900.000 DH
administrateurs et aux commissaires aux comptes
(NEUF CENT MILLE DIRHAMS), net d’impôts, par an.
quitus de l’exécution de leurs mandats pour l’exercice
2008.
n Sixième résolution
L’assemblée générale confirme la mission des
n Troisième résolution
commissaires aux comptes pour l’exercice 2009 à
L’assemblée générale, après avoir entendu lecture
savoir ; DELOITTE AUDIT et A. SAAIDI ASSOCIÉS, et
du rapport spécial des commissaires aux comptes
décide que leur rémunération sera fixée sur la base
sur les conventions visées à l’article 56 de la loi 17-95,
du barème applicable lors de la facturation des
approuve les opérations conclues ou exécutées au
honoraires.
cours de l’exercice.
n Septième résolution
L’assemblée générale confère tous pouvoirs au
n Quatrième résolution
L’assemblée générale approuve l’affectation suivante
des résultats :
- Bénéfice de l ‘exercice 2008
105.513.188,74 DH
porteur d’un original, d’une expédition, d’une
copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour
accomplir les formalités prescrites par la loi.
À DÉDUIRE :
- Réserve légale (5 %)
5.275.659,43 DH
100.237.529,31 DH
À AJOUTER :
- Report à nouveau (créditeur)
- Bénéfice disponible
26.796.833,23 DH
127.034.362,54 DH
À DÉDUIRE :
- Dividendes aux actions
72.600.000,00 DH
- Solde
54.434.362.54 DH
LE CONSEIL D'ADMINISTRATION
RAPPOR T
ANNUEL
ALLIANC E S
2 008
Contacts
ALLIANCES
Siège social
16, rue Ali Abderazak, Casablanca, Maroc
Téléphone : (+212) 5 22 99 34 80/63 - Fax : (+212) 5 22 99 34 81
www.alliances.co.ma
ALLIANCES DARNA
Résidence Al Qantara – Zone touristique de l’Agdal - Marrakech
Téléphone : (+212) 5 24 38 15 15 - Fax : (+212) 5 24 38 19 30
www.aldarna.ma
Immobilier Résidentiel et Tertiaire
16 rue Ali Abderrazak - Casablanca
Téléphone : (+212) 5 20 66 66 66 - Fax : (+212) 5 22 99 87 10
Resorts Golfiques
Sidi Youssef Ben Ali BP 40 000 - Marrakech
Téléphone : (+212) 5 24 40 13 50 - Fax : (+212) 5 24 40 13 51
CONTACTS
Direction communication - Direction générale :
Mme Meryem Benzakour : [email protected]
Téléphone : (+212) 5 22 99 34 80/63 – Fax : (+212) 5 22 99 34 81
Toutes les informations financières sont disponibles
sur le site web www.alliances.co.ma
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