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 Communiqué de presse
Lundi 16 février 2015
HAMMERSON PLC - RESULTATS AUDITES DE L’EXERCICE CLOS LE
31 DECEMBRE 2014
La demande accrue pour des surfaces commerciales de qualité génère la croissance des loyers de l’ensemble
du portefeuille
Variation à
périmètre
Exercice clos le :
31 décembre 2014
31 décembre 2013
Variation
comparable
305,6 M£
282,8 M£
+8,1 %
+2,1 %
703,1 M£
341,2 M£
n/a
Bénéfice retraité par action
23,9 p
23,1 p
+3,5 %
Solde de dividende par action
11,6 p
10,8 p
+7,4 %
31 décembre 2014
31 décembre 2013
6,38 £
5,73 £
34 %
38 %
Revenu locatif net (activités poursuivies)
(1)
Résultat avant impôt (dont variations de
valorisation)
(2)
Au :
Actif net par action, base EPRA
Ratio dette sur valeur
(1)
+11,3 %
er
(1)
Sur la base d’une consolidation proportionnelle, hors participation dans Premium Outlets. À compter du 1 janvier 2014, le Groupe a adopté la
norme IFRS 11 sur les accords conjoints.
(2)
Les variations de valeur du portefeuille d’actifs immobiliers et de la participation du Groupe dans l’activité « Premium Outlets » s’élèvent à £547
M£ (2013: £174 M£)
OPTIMISATION DES REVENUS GRACE A UNE GESTION ACTIVE
•
La forte dynamique locative atteste de la poursuite d’une demande soutenue pour les actifs commerciaux de
qualité : 29,5 M£ de nouveaux loyers correspondant à 178 900 m² (23,9 M£ en 2013 correspondant à
153 900 m²). Le taux d’occupation reste élevé, à 97,5 %.
•
Les baux ont été signés globalement 6 % au-dessus de la valeur locative de marché et 5 % au-dessus des loyers
précédents. La valeur locative du marché du portefeuille de centres commerciaux augmente de 2,6 %.
•
Le revenu locatif net progresse de 2,1 % à périmètre comparable, grâce à un portefeuille de qualité et à la
pertinence des initiatives engagées en matière de gestion d’actifs.
•
Le solde de dividende par action croît de 7,4 %. Le dividende total au titre de l’exercice s’établit à 20,4 pence par
action (19,1 pence par action en 2013).
CONSTITUTION D’UN PORTEFEUILLE D’ACTIFS COMMERCIAUX DE QUALITE
•
Les Terrasses du Port ont accueilli à Marseille plus de 8 millions de visiteurs depuis l’ouverture en mai 2014. La
marge de développement dépasse les 100 M£.
•
Les travaux de construction ont débuté à Victoria Gate, Leeds, et à WestQuay Watermark, à Southampton, avec
des taux de pré commercialisation respectifs de 40 % et 58 %. En 2015, les dates d’ouverture du Jeu de Paume,
à Beauvais, et celle d’Elliott’s Field, à Rugby, sont en ligne avec les prévisions.
•
Le vaste programme de rénovation entrepris sur la majorité des centres commerciaux du patrimoine français dès
2013 s’est en partie achevé en 2014. L’investissement, d’un montant de 100M£ a permis à O’Parinor, Place des
Halles, Italie Deux, Grand Maine et Bercy 2 de mettre en place de nouveaux services dans des écrins qualitatifs et
de développer la part des loisirs dans ces centres.
•
Les grands projets de développement en cours avancent de manière très satisfaisante : l’achat des terrains est en
bonne voie pour Whitgift à Croydon ; le permis de construire a été obtenu pour Brent Cross à Cricklewood et
déposé pour The Goodsyard à Londres.
•
Les cessions de Queensgate et du 10 Grosvenor Street à Londres ont été réalisées avec succès, dégageant
153M£ de recettes brutes.
•
100 M£ de capitaux nouveaux ont été investis dans l’activité « Premium Outlets », portant à près de 1 Md£ la
valeur d’actif brute de ce segment en forte croissance. Le nouveau partenariat VIA Outlets a acquis six villages de
marques, dont tout récemment Landquart Designer Outlet, en Suisse.
GESTION FINANCIERE ACTIVE
•
Plus de 1 Md£ de capitaux ont été levés avec succès, renforçant la marge de manœuvre du Groupe et permettant
de poursuivre son expansion.
•
La variation de valeur du portefeuille d’actifs immobiliers, y compris les participations dans Value Retail et VIA
Outlets, atteint 547 M£, correspondant à un rendement total de 13,6 %.
•
Le ratio d’exploitation EPRA a été ramené à 23,4 % (24,6 % en 2013). L’objectif de 21 % en 2016 devrait être
atteint.
David Atkins, Chief Executive de Hammerson, a déclaré : « Le Groupe réalise de bons résultats, grâce à une
hausse significative de la valeur de son portefeuille et à la croissance soutenue des revenus. Le redressement de la
confiance des ménages au Royaume-Uni se confirme, alimentant la forte demande des enseignes pour des surfaces
de qualité et stimulant la valeur locative de marché de l’ensemble du portefeuille. En France, nous observons une
amélioration très encourageante de la performance sur la période, reflet du succès du vaste programme de rénovation
menée.
Le groupe a délivré une série ininterrompue de bons résultats qui lui ont permis de faire progresser les dividendes à
ses actionnaires de près de 25 % sur les trois derniers exercices. Grâce à la dynamique de croissance observée sur
nos marchés, renforcée par la croissance de notre portefeuille, notre exposition stratégique au secteur en pleine
expansion des outlets et notre programme de développements majeur, nous restons confiants dans notre capacité à
générer une croissance robuste et durable »
UN PORTEFEUILLE DE HAUTE QUALITE
En 2014, nous avons entrepris une série d’innovations ambitieuses dans le but de les déployer sur l’ensemble de
notre portefeuille. Cette initiative, articulée autour de six grands thèmes, a pour ambition d’accroitre la
performance de nos actifs commerciaux et d’assurer qu’ils soient adaptés à leur environnement en constante
évolution. L’objectif est d’assurer à nos visiteurs et à nos enseignes une expérience unique dans nos centres sur
le long terme. Cela va également nous permettre de mieux comprendre la façon dont nous travaillons, depuis
nos décisions financières ou opérationnelles jusqu’à l’organisation de nos équipes.
SYNTHESE DU PORTEFEUILLE
Le portefeuille d’actifs comprend 22 centres commerciaux de qualité, 22 retail parks et des participations dans 15
2
outlets premium en Europe, représentant au total 2,2 millions de m de surfaces commerciales. À fin 2014, la
valeur globale du portefeuille était estimée à 7,7 Md£, 69 % de la valeur étant située au Royaume-Uni et 25 % en
France. Le reliquat concerne les outlets premium répartis dans 10 pays d’Europe.
DEVELOPPEMENTS ET EXTENSIONS
La capacité du Groupe à construire des destinations shopping de premier plan est largement démontrée. Le
Groupe dispose de nombreuses opportunités de développement tant au Royaume-Uni qu’en France, avec six
chantiers en cours dont le Jeu de Paume à Beauvais, et trois projets de grande envergure à Londres. Les
investissements nécessaires, d’un montant de 1,5 Md£, permettront un fort développement de l’activité et la
création de nouvelles destinations commerciales. Le Groupe œuvre en outre à la réalisation de plusieurs projets
de développement potentiels, tout en restant conscient de la nécessité de maîtriser les dépenses tant que ces
opportunités de développement n’ont pas été pleinement évaluées.
REALISATIONS
En mai, Les Terrasses du Port ont ouvert à Marseille, sur 61 000 m² d’espaces commerciaux et de loisirs et
affichent une performance supérieure aux attentes. Le centre était valorisé à 480 M£ à décembre 2014, soit
107 M£ au-dessus de son coût de développement, et est désormais loué à 98 %.
En juin, une extension de 5 000 m2 pour un montant de 9 M£, a été ajoutée au centre commercial Abbotsinch
Retail Park de Paisley, acquis dans le cadre du rachat du portefeuille Junction Fund en octobre 2012. Cette
opération d’agrandissement a créé cinq nouvelles unités qui sont entièrement louées et porte la surface totale du
centre à 20 900 m².
L’agrandissement de O’Parinor à Paris s’est achevé en fin d’année. 7 200 m² ont été ajoutés, avec la
construction d’un cinéma de 14 salles et la création d’un espace de restauration. Dans le cadre d’un projet plus
large de rénovation, le centre a également accueilli le premier magasin en Ile-de-France de Primark. Les
enseignes ont enregistré un accroissement de leur chiffre d’affaires et une hausse significative de la
fréquentation.
CESSIONS ET ACQUISITIONS
Le Groupe surveille étroitement la performance de son portefeuille existant et s’assure qu’il répond à ses
objectifs stratégiques. Les produits de cession sont réinvestis dans le portefeuille d’investissements ou utilisés
pour financer des acquisitions ou des extensions visant à accroître la rentabilité.
En janvier 2014, nous avons cédé le centre commercial de Queensgate de Peterborough aux côtés de notre
partenaire à 50 % Aviva Investors. La cession a généré un produit net de 99 M£ pour le Groupe.
En février 2014, le Groupe a fait l’acquisition du centre commercial Saint Sébastien à Nancy pour un montant de
109 M£. La population de Nancy dispose d’un revenu supérieur à la moyenne française et le projet de rénovation
2
Nancy Grand Cœur devrait stimuler la fréquentation du centre. Doté d’une surface de 24 000 m , le centre
génère un revenu locatif de 6 M£ et recèle encore un potentiel d’optimisation et d’augmentation du revenu, par le
biais de diverses initiatives d’asset management.
En septembre, le Groupe a finalisé la cession de sa participation de 50 % dans le 10 Grosvenor Street à
Londres, pour 54 M£. Il s’agissait du dernier actif de bureau du Groupe, qui abrite actuellement son siège,
jusqu’à son prochain déménagement à Kings Place, King’s Cross, cet été.
En septembre également, le Groupe a acheté la participation de 40 % de son associé dans le joint-venture de
2
Highcross à Leicester pour un montant de 180 M£. Ce centre d’une superficie de 105 600 m , qui bénéficie de la
présence de l’enseigne John Lewis, a été agrandi et rénové par Hammerson en 2008. Il génère un revenu locatif
de 27 M£. Plusieurs opportunités de gestion d’actifs pourront encore être exploitées pour attirer des enseignes et
augmenter la fréquentation, afin d’accroître les revenus.
Postérieurement à la clôture de l’exercice, le Groupe a réalisé aux côtés de son associé de joint-venture, Allianz,
2
l’acquisition du centre commercial niçois Nicetoile. Ce centre, d’une surface de 17 600 m , a été rénové
récemment et compte 4 niveaux. Il attire 13 millions de visiteurs chaque année et génère un revenu locatif de
13 M£. Allianz détient 90 % du centre et Hammerson, les 10 % restants ainsi que le contrat de gestion du centre.
Le Groupe a versé 24 M£ au titre de cette acquisition.
ACTIFS PREMIUM
Hammerson est le seul REIT coté en Europe qui bénéficie d’une exposition stratégique au secteur des outlets
premium. Le Groupe considère que le marché des outlets premium est un canal de distribution crucial pour les
enseignes, en particulier pour les marques de luxe, car il est complémentaire et permet une gestion efficace des
stocks. Le marché européen des outlets est fragmenté, mais les actifs haut de gamme bien gérés peuvent
générer de forts chiffres d’affaires et dégager une rentabilité annuelle totale supérieure à 10 %.
Le Groupe a renforcé son exposition au secteur des outlets premium ces dernières années, dans lequel il a
investi par le biais de sa participation stratégique dans Value Retail et d’un nouveau joint-venture, VIA Outlets.
Au 31 décembre 2014, ces investissements représentaient 13 % du portefeuille total d’actifs du Groupe.
VALUE RETAIL (VR)
VR gère neuf Villages de luxe au Royaume-Uni et en Europe de l’Ouest, totalisant une surface commerciale de
2
170 000 m et plus d’un millier de magasins. Le Groupe détient une participation de 22 % dans la société holding
de VR, ainsi que des investissements directs dans certains Villages. Hammerson a par ailleurs consenti des
prêts à VR d’un montant global de 64 M£ au 31 décembre 2014.
L’investissement dans VR s’inscrit dans notre stratégie de positionnement sur des actifs de qualité, en
bénéficiant de nos relations avec la direction de VR nous sommes en mesure d’utiliser les compétences ainsi
acquises pour renforcer l’offre premium dans notre portefeuille, comme c’est le cas à Victoria Gate à Leeds, par
exemple. Hammerson continuera d’accompagner le développement de VR, avec notamment la création de
Villages VR en Chine.
VIA OUTLETS (VIA)
En septembre, le Groupe a annoncé l’acquisition d’une participation de 47 % dans un nouveau joint-venture sur
le segment premium, VIA Outlets, créée en partenariat avec APG, Value Retail et Meyer Bergman. La nouvelle
entreprise a pour objet l’acquisition de centres existants situés à proximité de grandes métropoles européennes,
disposant d’un potentiel important et revêtant un fort attrait pour les touristes.
En 2014, VIA a racheté six centres premium, dont Batavia Stad près d’Amsterdam et Alcochete à Lisbonne. La
dernière acquisition en date est celle de Landquart en Suisse. Ce centre réunit 90 enseignes et bénéficie de la
proximité de la clientèle aisée de la population de Zurich et des touristes visitant la région.
Les partenaires du groupe VIA Outlets projettent de nouvelles acquisitions en Europe, conformément à leur
stratégie visant la création d’un portefeuille de l’ordre d’1 MdEUR. Outre, le renforcement du portefeuille, le jointventure ciblera en 2015 l’amélioration de la performance des outlets.
DIFFUSION EN DIRECT
La présentation des résultats de Hammerson aura lieu aujourd’hui à 9h30 GMT (heure anglaise) à la Deutsche
Bank au 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB et sera diffusée en direct sur le site de la société :
http://www.hammerson.com. A l’issue de la présentation aura lieu une séance de questions-réponses à laquelle
vous pourrez participer en composant le +44 (0)20 3427 1904. Le code de confirmation 8032759 vous sera
demandé.
CALENDRIER FINANCIER
Date de détachement du dividende 12 mars 2015
Date de clôture
13 mars 2015
Date de paiement du dividende
24 avril 2015
David Atkins, Chief Executive
Tel: +44 (0)20 7887 1000
Timon Drakesmith, Chief Financial Officer
Rebecca Patton, Head of Investor Relations
www.hammerson.com
Tel: +44 (0)20 7887 1109
[email protected]
Contacts presse HAMMERSON France
Phoebe Strouts, [email protected] 01 56 69 30 30
Noémie Mourot, [email protected]/ 01 40 89 23 69