norden - Lazard Frères Gestion

Décembre 2016
NORDEN
Actions nordiques
Code ISIN
Eligible au PEA
FR0000299356
VL €
Actif net (Millions €)
188,62
1096,56
GESTION
Overall

OBJECTIF DE GESTION
L’objectif de gestion vise à atteindre, sur une durée de placement recommandée de 5 ans, une performance supérieure ou égale au MSCI Nordic calculé
en euro, dividendes nets réinvestis en cours de clôture.
COMMENTAIRE DE GESTION - Thomas BRENIER
Après une année 2016 de tous les dangers - banques, matières premières, pétrole, Brexit, élections américaines, referendum italien - la hausse des
marchés actions au mois de décembre permet à la sicav de terminer l'année en très légère hausse, en avance sur son indice, mais en retrait par rapport
aux indices de la zone euro (en raison notamment de la faiblesse de la couronne suédoise sur le deuxième semestre). Sur le mois, elle est aidée par les
bonnes performances de Vestas (Biens industriels, Danemark), Nokia (Technologie, Finlande), Kindred (Jeux et paris en ligne, Suède) et TGS (Services
para-pétroliers, Norvège), mais souffre des baisses de Opera (Technologie, Norvège), H&M (Habillement, Suède) et ISS (Services industriels,
Danemark). Au cours du mois, nous avons soldé notre position en Nokian Tyres (Pneumatiques, Finlande) et avons constitué deux nouvelles positions
en Vestas (Leader mondial de la fabrication d'éoliennes, Danemark) et Kindred (nouveau nom de "Unibet", société de jeux et paris en ligne, Suède).
PERFORMANCES
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (5 années)
Norden
MSCI Nordic nd
MSCI Emu nd
190
170
150
130
110
90
30/12/2011
29/06/2012
28/12/2012
28/06/2013
27/12/2013
27/06/2014
26/12/2014
26/06/2015
25/12/2015
24/06/2016
23/12/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
3 ans
5 ans
18/06/2002
Norden
4,8%
0,1%
0,1%
26,7%
73,7%
222,5%
MSCI Nordic nd
5,2%
-1,1%
-1,1%
20,7%
73,3%
230,3%
MSCI Emu nd
6,9%
3,8%
3,8%
19,8%
76,0%
81,4%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM
sur une période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
1 an
3 ans
Performances annualisées*
1 an
3 ans
5 ans
18/06/2002
Indicateur
Norden
0,1%
8,2%
11,7%
8,4%
Volatilité
MSCI Nordic nd
-1,1%
6,4%
11,6%
8,6%
Norden
17,1%
15,9%
MSCI Emu nd
3,8%
6,1%
12,0%
4,2%
MSCI Nordic nd
18,9%
17,2%
4,4%
3,6%
Ratio d'information
0,3
0,5
Bêta
0,9
0,9
Tracking error
Performances annuelles*
2015
2014
2013
2012
2011
Norden
16,1%
9,0%
15,4%
18,8%
-13,4%
MSCI Nordic nd
13,0%
7,9%
19,8%
19,9%
-15,3%
MSCI Emu nd
10,7%
4,2%
23,4%
19,0%
-15,3%
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
* Performances nettes de frais, coupons réinvestis
Données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
LAZARD FRERES GESTION – S.A.S au capital de 14.487.500€ - 352 213 599 RCS Paris
25, rue de Courcelles -75008 PARIS
wwww.lazardfreresgestion.fr
Décembre 2016
NORDEN
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Norden
REPARTITION SECTORIELLE
Norden
MSCI Nordic
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
MSCI Nordic
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Principaux titres
Poids
Pays
Achats
Ventes
Nokia
5,3%
Finlande
Technologie
Vestas Wind Systems A/s
Nokian Tyres
Hennes & Mauritz
5,2%
Suède
Services aux conso.
Kindred Group Plc(swe.dep.rec)
Novo-Nordisk
4,0%
Danemark
Santé
Pandora
3,2%
Danemark
Biens de conso.
Sampo
3,0%
Finlande
Services financiers
Skandinavisk Ens. Banken
3,0%
Suède
Services financiers
Autoliv
2,6%
Suède
Biens de conso.
Renforcements
Electrolux
2,6%
Suède
Biens de conso.
Elekta
Swedbank
Iss A/s
2,6%
Danemark
Services aux conso.
Carlsberg
Svenska Handelsbanken Ab A-
Coloplast A/s B-
2,6%
Danemark
Santé
DSV
Volvo
TOTAL
34,1%
Secteurs
Allègements
Pandora
SKF
Tryg A/s
Hennes & Mauritz
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
FR0000299356
VERNORD
SICAV
Oui
Actions internationales
Euro
> 5 ans
Valorisation
Eligible au PEA
Dépositaire
Quotidienne
Oui
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Régime fiscal
Capitalisation
Date de création
02/01/1995
Reprise de la gestion le 18/06/2002
Frais de gestion
2% TTC de l'actif net
Commission de souscription
4% maximum négociable
Commission de rachat
Néant
Conditions de souscription
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 11h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
Frais courants et commissions de mouvements
Se référer au prospectus
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie qu’à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Gamme Actions & Diversifiés
Catégorie Autres Établissements
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
Meilleur OPCVM
actions nordiques
sur 5 ans
www.lazardfreresgestion.fr
« Sicav NORDEN »
Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations
du marché et aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les
commissaires aux comptes de l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet. Le prospectus et le DICI pour la Suisse, les statuts, les
rapports semestriel et annuel, ainsi que la liste des achats et ventes réalisés pour la Sicav au cours de l’exercice financier peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse, Carnegie Fund
Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Genève, Suisse, Tél. +41 22 705 11 77, Fax: +41 22 705 11 79. Le service de paiement est la Banque Cantonale de Genève, 17 Quai de l'Ile, 1204 Genève
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