Fx Daily 11 septembre 2009
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Fx Daily 11 septembre 2009
BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 FX Daily Briefing Highlights Le dollar a franchi la barre des 1.46. Le billet vert est toujours sous pression, A l'issue de sa réunion de taux aujourd'hui la BoE a maintenu le statu quo au niveau des taux et du programme de rachat. Calendrier économique du jour Heure 8:00 12:30 12:30 Pays Italie USA USA Indicateur Production industrielle Prix à l'export Prix à l'imprt Date juillet août août Prévision 0.5% 0.1% 1% Précédent 1.2% -0.3% -0.7% Market Snapshot Le billet a atteint un plus bas de 1 an à 1.463. L’indice dollar a franchi le support des 76 points et passé à 75.9. La baisse du dollar s’explique par un rallye global vers le risque et des chiffres chinois meilleurs que prévus. L’achat d’or par la chine dans l’objectif de diversifier ses réserves de changes et baisser par conséquent la part du dollar a fait craindre un effet de contagion et a remis à l’ordre du jour la question épineuse du statut du dollar dans le système monétaire international. Ce dernier élément combiné à d’autres comme les spread de taux ont déclenché cette tendance baissière sur le dollar. De l’autre la demande sur le dollar et les actifs américains est toujours au plus haut, comme le succès des levées du Trésor américain. Que faut-il penser de l’engouement pour le risque actuel ? Si on regarde l’amélioration des indicateurs économiques il peut sembler justifié, mais certains points interpellent tout de même. Le rendement des obligations américaines a baissé sur les 2 derniers mois cela signifie que les prix des obligations a progressé du fait de la hausse de la demande. Or si l’appétit pour le risque était complet les investisseurs se dirigeraient vers des actifs plus risqués comme les actions et non pas les obligations. Ceci nous pousse à penser que cet appétit pour le risque ne va pas durer. La BoE a finalement laissé ses taux directeurs ainsi que son programme de rachat d’actifs inchangés à l’issue de sa réunion d’hier. Ce statu quo a apporté du soutien à la livre qui augmenté face au dollar. La corrélation positive entre les indices boursiers et l’USDJPY n’existe plus pour le moment. Vu le niveau actuel de l’indice du S&P 500 le dollar aurait dû être plus proche des 100 que des 90 yens. Désormais ce sont les mouvements de taux qui dictent l’évolution de l’USDJPY. Le marché international Spot USD EUR GBP JPY CHF SEK Bid 1.4604 1.6690 90.89 1.0365 6.9900 Ask 1.4606 1.6695 90.93 1.0367 6.9930 Spot MAD EUR USD GBP JPY CHF SEK Bid 11.2870 7.7282 12.9005 8.5011 7.4555 110.54 Ask 11.4004 7.8058 13.0299 8.5863 7.5302 111.65 Page 1/6 BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 Graphe du jour EURUSD ( ) Price USD 1.45 1.4485 1.4468 1.44 1.4356 1.43 1.4282 1.4279 1.42 1.41 1.4096 1.4 1.39 1.38 1.37 1.36 1.35 1.34 1.33 1.32 1.31 1.3 1.29 1.28 1.27 1.26 1.25 1.24 1.23 .1234 05 12 19 26 Jan 09 02 09 16 23 02 09 Feb 09 Les indicateurs techniques 16 23 Mar 09 30 06 13 20 Apr 09 04 11 18 25 01 08 May 09 15 22 29 06 13 Jun 09 20 27 03 Jul 09 10 17 24 31 07 Aug 09 EURUSD Court terme sentiment valeur MACD Stochastique RSI Momentum 27 0.004/0.006 58.58/43.71 73.48 0.016 Moyen terme valeur sentiment 0.004/0.006 71.53/83.87 63.88 0.025 Long terme valeur sentiment 0.019/0.023 70.05/74.82 64.77 0.055 La tendance est neutre à baissière à court terme neutre à haussière à moyen et long terme Le coin chartiste 122 Sous-jacent EURUSD USDJPY GBPUSD Sup 1 1.4270 89.15 1.6350 Sup 2 1.4430 90.00 1.6410 Spot 1.4604 90.89 1.6690 Rés 1 1.4620 94.00 1.6720 Rés 2 1.4700 98.10 1.6750 Sentiment technique daily Page 2/6 BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 Cours Bank Al Maghrib Value date 15/09/2009 USDMAD EURMAD GBPMAD JPYMAD CHFMAD CADMAD SEKMAD NOKMAD SARMAD AEDMAD Clôture veille Bid Ask 7.7729 7.8352 11.2867 11.3774 12.9031 13.0070 8.4543 8.5221 7.4404 7.5000 7.1715 7.2291 110.00 122.75 130.26 131.30 2.0726 2.0893 2.1163 2.3459 Ouverture jour Bid Ask 7.7441 7.8062 11.2957 11.3864 12.9381 13.0410 8.5179 8.5863 7.4576 7.5175 7.1934 7.2511 110.49 111.37 130.40 131.45 2.0649 2.0816 2.1084 2.1253 6 mois Bid 7.8375 11.4331 13.0968 8.6164 111.98 12 mois Bid 7.8935 11.5125 13.1180 8.6584 112.90 Var % -0.37% 0.08% 0.26% 0.75% 0.23% 0.30% -9.27% 0.11% -0.37% -9.40% Cours à Terme USDMAD EURMAD GBPMAD JPYMAD SEKMAD Cours à l'ouverture 3 mois Bid 7.8162 11.3881 13.0445 8.5756 111.46 Ask 7.8749 11.4722 13.1466 8.6625 111.38 Ask 7.9159 11.5503 13.2176 8.7408 111.39 Ask 8.0007 11.6898 13.4244 8.8997 111.40 Taux Marché local Taux MAD 1m 3m 6m 12 m Taux 3.40% 3.40% 3.45% 3.50% (1M & 3M & 6M &12M) EUR USD JPY CHF SEK 0.47 / 0.77/ 1.04/ 1.29 0.47 / 0.62 / 1.04 / 1.53 0.26 / 0.52 / 0.79 / 0.83 0.2 / 0.47 / 0.65 / 0.79 0.33 / 0.55 / 0.85 / 1.5 Options Marché local Primes Options MAD 1m 3m 6m 12 m Call € Call $ Put € Put $ 0.40% 0.62% 0.84% 1.15% 1.19% 2.12% 2.98% 4.12% 0.59% 0.80% 1.01% 1.29% 1.35% 2.24% 3.14% 4.43% Page 3/6 BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 Graphes indicateurs du jour France : Production industrielle UK : Indice immobilier Halifax Page 4/6 BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 Définition Indicateurs techniques MACD Cet indicateur suit la tendance prise par le cours en montrant la relation existant entre 2 moyennes mobiles d'un cours. Le MACD est la différence, par défaut, entre la moyenne mobile exponentielle calculée sur 26 jours et celle calculée sur 12 jours. Si le MACD est supérieur à 0, alors le marché a une tendance haussière. Si le MACD est inférieur à 0, alors le marché a une tendance baissière. Le SIGNAL est le résultat du calcul de la moyenne mobile exponentielle des valeurs du MACD calculées sur 9 jours. Lorsque la courbe MACD passe au-dessus du tracé noir ou SIGNAL, c’est un signal d'achat et vice versa. Moyenne Mobile La Moyenne mobile se calcule en prenant la moyenne des N dernières valeurs de clôture du titre. Cet outil est utilisé comme un indicateur de tendance. Si la Moyenne mobile est en phase ascendante ou descendante, cela signifie que le cours de l'action monte ou descend sur une période de N jours. Cela donne une idée de l'évolution du cours du titre à moyen et à long terme. RSI Il étudie la force d'un cours par rapport à lui-même et non pas relativement à un autre indice. si la valeur du RSI est supérieure à 50, la tendance du cours est à la hausse et si la valeur du RSI est inférieure à 50, la tendance du cours est à la baisse. Momentum Il est calculé comme étant la différence entre la valeur de clôture du jour j moins la valeur de clôture de jour j-11.Si le momentum atteind un maximum local et commence à chuter, c'est un signal de vente. Si le momentum atteind un minimum local et commence à monter, c'est un signal d'achat Stochastique L’oscillateur stochastique compare le dernier cours de clôture d’un titre donné avec la marge de fluctuation des cours enregistrés par ce dernier durant un laps de temps déterminé.L’oscillateur est représenté par deux lignes, la ligne principale (%K) et une seconde ligne (%D) qui indique les signaux d’achat ou de vente.Le %K représente la moyenne mobile des cours extrêmes (plus hauts et plus bas) enregistrés au cours des n derniers jours. Le %D représente la moyenne mobile de %K sur les n derniers jours(n étant le nombre de jours spécifié dans la rubrique " préférences " de l’application). Un résultat de %K supérieur à 80 signifie que le cours du titre analysé est proche de l’extrême supérieur de sa bande de fluctuation. A l’inverse, une mesure de %K inférieure à 20 indique que le cours est proche de la marge inférieure de ce corridor.Le franchissement à la baisse, puis à la hausse, de la limite des 20 points par le %K ou le %D constitue un signal d’achat.Il y a également signal d’achat lorsque la courbe %K s’élève au-dessus de la courbe %D. Page 5/6 BANQUE DE MARCHES Attijari Market Research 11 septembre 2009 Vos contacts Attijari Market research Corporate & Institutional traders FX & Commodities Morocco Btissam Dakkouni [email protected] +212 (0) 5 22 42 87 74 Loubaba Alaoui Mdaghri [email protected] Reda Darkaoui [email protected] Asmae Tber [email protected] +212 (0) 5 22 42 87 60 Mehdi Mabkhout [email protected] +212 (0) 5 22 42 87 22 Souad Elmaazizi [email protected] +212 (0) 5 22 42 87 03 Tunisia Ali Alaoui Hamidi [email protected] +216 71 802 922 Mehdi Belhabib [email protected] +216 71 789 144 Atef Benhacine [email protected] +216 71 789 967 Disclaimer This publication is produced by Group Attijariwafa bank for the private information of the recipients. This publication is for information purposes only and could not constitute any purchase or sale offer nor a recommendation. The data come from Group Attijariwafa bank itself or thirds considered to be reliable. 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