Fonds d`actions de petites sociétés américaines — MISE À

Commentaires

Transcription

Fonds d`actions de petites sociétés américaines — MISE À
Nouvelles réalités.
Nouvelles idées.MD
RÉSERVÉ AUX INTERMÉDIAIRES FINANCIERS.
Fonds d’actions de petites sociétés américaines —
MISE À JOUR DU TROISIÈME TRIMESTRE 2009
RENDEMENT — CATÉGORIE O (AVANT LES FRAIS DE GESTION)
RENDEMENTS ANNUELS (ANNÉE CIVILE)
T3
1 MOIS
1 AN
3 ANS
5 ANS
DEPUIS LE
LANCEMENT
DATE DE
LANCEMENT
2008
2007
2006
2005
2004
2003
11,10 %
3,73 %
-9,92 %
-11,38 %
-5,79 %
-1,17 %
NOV.-99
-24,58 %
-24,36 %
12,65 %
0,13 %
5,54 %
12,04 %
-21,21 %
-16,93 %
17,89 %
1,94 %
9,70 %
21,09 %
INDICE DE RÉFÉRENCE — INDICE RUSSELL 2500 (EN DOLLARS CANADIENS) *
10,89 %
3,37 %
-5,16 %
-6,20 %
-1,17 %
-0,81 %
DÉMARCHE DE PLACEMENT
INDICE DE RÉFÉRENCE
L’objectif du Fonds d’actions de petites sociétés américaines SEI est d’assurer à long terme l’appréciation du capital en
participant pleinement au segment du marché constitué par les actions américaines à petite capitalisation.
Indice composé Russell 2500
Le Fonds détient principalement des titres de sociétés américaines dont la capitalisation boursière, telle qu’elle se reflète
dans divers indices, est représentative des marchés des actions à petite capitalisation ou un segment de ceux-ci. Toutes
ces sociétés sont cotées sur des marchés boursiers reconnus. Les titres détenus proviennent d’univers les plus divers qui,
de l’avis de SEI, couvrent les segments jugés représentatifs des marchés des actions de petites sociétés américaines.
Le Fonds investit suivant une stratégie de placement dite « gestionnaire des gestionnaires », qui met à contribution plusieurs
spécialistes de portefeuilles. Chaque gestionnaire de portefeuille est responsable de la gestion d’une partie du Fonds conformément
aux particularités du mandat qui lui est attribué en fonction de son expertise. Ce dernier est soigneusement sélectionné au moyen
d’analyses quantitatives et qualitatives approfondies. Une fois sélectionné, il fait l’objet d’un processus de suivi continu et rigoureux.
*
GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLES MANDAT
Los Angeles Capital Management
Rotation de facteurs
Martingale Asset Management, L.P.
Sélection rigoureuse
d’actions
PanAgora Asset Management, Inc.
Facteurs spécifiques
RÉCAPITULATIF
au troisième trimestre, le Fonds a affiché un rendement de 11,10 % contre 10,89 % pour l’indice Russel 2500. Les
gestionnaires du Fonds favorisant une approche quantitative ont souffert d’un penchant pour l’élan et la qualité qui exerce
un impact négatif sur leurs choix depuis le point d’inflexion du marché par rapport au niveau plancher de mars. Cependant,
ce vent arrière de l’élan a commencé à se dissiper à la fin du T3. Le positionnement factoriel adopté par les gestionnaires du
Fonds est à l’origine d’une sélection de titres défavorable dans les secteurs des soins de santé, de l’énergie, des financières
et de la consommation discrétionnaire. D’un autre côté, la sous-pondération des services publics et la surpondération de la
technologie ainsi qu’une sélection favorable de titres du secteur industriel ont permis d’en compenser les effets et de générer
une rendement relatif positif sur cette période. Enfin, les expositions à la valeur des modèles de certains gestionnaires ont
continué à bénéficier au Fonds, en raison de la poursuite du resserrement des écarts de valeur qui avaient atteint des
niveaux historiquement élevés, depuis le niveau plancher de mars.
VALEUR
RELATIVE
ROTATION DE
FACTEURS
FACTEURS
SPÉCIFIQUES
CROISSANCE
ÉMERGENTE
Lee Munder
Investments, Ltd.
Los Angeles Capital
Management
PanAgora Asset
Management, Inc.
Wellington
Management
Company, LLP
Nouvelles réalités.
Nouvelles idées.MD
RÉSERVÉ AUX INTERMÉDIAIRES FINANCIERS.
25 PRINCIPAUX TITRES
TITRES
Jabil Circuit, Inc.
Gannett Co., Inc.
Pulte Homes, Inc.
Hanesbrands, Inc.
Sybase, Inc.
NeuStar, Inc.
Seagate Technology Inc.
AGL Resources, Inc.
B/E Aerospace, Inc.
American Eagle Outfitters, Inc.
Great Plains Energy, Inc.
Dean Foods Co.
Trésorerie et équivalent de trésorerie
Nationwide Health Properties, Inc.
Health Care REIT, Inc. (Delaware)
Warnaco Group, Inc.
Synopsys, Inc.
Corrections Corp. of America
Reinsurance Group of America, Inc.
Carter’s, Inc.
Equinix, Inc.
Portland General Electric Co.
Cytec Industries, Inc.
Endurance Specialty Holdings Ltd.
UAL Corp.
VALEUR DE L’ACTIF NET TOTAL
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
% DE L’ACTIF NET TOTAL
0,7 %
0,6 %
0,6 %
0,5 %
0,5 %
0,5 %
0,5 %
0,5 %
0,5 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
11,3 %
146 583 704 $
SECTEURS
% DE L’ACTIF NET TOTAL
Technologie de l’information
17,8 %
Consommation discrétionnaire
16,4 %
Financières
16,0 %
Industrielles
14,5 %
Soins de santé
12,9 %
Matériaux
6,9 %
Énergie
5,2 %
Biens de consommation de base
4,5 %
Services publics
4,2 %
Services de télécommunications
1,2 %
Trésorerie et équivalent de trésorerie
0,4 %
Autre
0,0 %
TOTAL
100,0 %
PROFIL DE SÉCURITÉ ET DE RISQUE
Capitalisation pondérée (en millions de $US)
Nombre de titres
Rendement boursier (titres en portefeuille)
Ratio cours-valeur comptable
Ratio cours-bénéfice historique
Bêta
Écart-type absolu
2423,53
756
1,47
2,81
13,63
0,98
17,77 %
Pour les fonds qui détiennent moins de 25 titres, tous les placements sont indiqués.
Étant donné l’activité constante du Fonds, le présent sommaire de portefeuille peut changer. Des mises
à jour trimestrielles sont disponibles sur www.seic.com dans les 60 jours suivant la fin du trimestre.
Le Fonds d’actions de petites sociétés américaines fait partie de la gamme des
Portefeuilles SEI et des Fonds de répartition d’actifs SEI. Il est également offert en
parts de catégorie P sous le code FundSERV PCA9214 et en parts de catégorie F
sous le code FundSERV PCA314.
Le présent document est une évaluation de la situation du marché à un moment précis et ne constitue pas une prévision d’événements à venir ni une garantie de rendements futurs. Le lecteur ne doit ni s’y fier comme s’il
s’agissait de résultats de recherche ou de conseils en placement sur la pertinence des fonds ou d’actions en particulier, ni le considérer comme une recommandation d’achat ou de vente d’un titre, y compris les contrats
à terme. Il n’est pas garanti qu’à la date de parution du présent document les titres mentionnés étaient ou non détenus par les Fonds SEI. De temps à autre, le gérant peut, à sa discrétion, remplacer les gestionnaires de
portefeuille ou revoir la répartition des actifs d’un fonds entre les gestionnaires. Les opérations sur fonds communs de placement peuvent entraîner des commissions, des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres
types de frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leurs rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter. Toutes les
données sur les rendements des Fonds SEI s’appliquent aux parts de la Catégorie O (avant les frais de gestion). Sauf indication contraire, les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels
totaux antérieurs; ils tiennent compte des changements de valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions. Les taux de rendement pour les périodes de moins d’un an sont les taux de rendement simples.
NOVEMBRE 2009
RÉSERVÉ À L’USAGE DES INTERMÉDIAIRES FINANCIERS. NON DESTINÉ À LA DISTRIBUTION PUBLIQUE. www.seic.com
091281 (11/09)