Fonds d`actions de petites sociétés américaines — MISE À
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Fonds d`actions de petites sociétés américaines — MISE À
Nouvelles réalités. Nouvelles idées.MD RÉSERVÉ AUX INTERMÉDIAIRES FINANCIERS. Fonds d’actions de petites sociétés américaines — MISE À JOUR DU TROISIÈME TRIMESTRE 2009 RENDEMENT — CATÉGORIE O (AVANT LES FRAIS DE GESTION) RENDEMENTS ANNUELS (ANNÉE CIVILE) T3 1 MOIS 1 AN 3 ANS 5 ANS DEPUIS LE LANCEMENT DATE DE LANCEMENT 2008 2007 2006 2005 2004 2003 11,10 % 3,73 % -9,92 % -11,38 % -5,79 % -1,17 % NOV.-99 -24,58 % -24,36 % 12,65 % 0,13 % 5,54 % 12,04 % -21,21 % -16,93 % 17,89 % 1,94 % 9,70 % 21,09 % INDICE DE RÉFÉRENCE — INDICE RUSSELL 2500 (EN DOLLARS CANADIENS) * 10,89 % 3,37 % -5,16 % -6,20 % -1,17 % -0,81 % DÉMARCHE DE PLACEMENT INDICE DE RÉFÉRENCE L’objectif du Fonds d’actions de petites sociétés américaines SEI est d’assurer à long terme l’appréciation du capital en participant pleinement au segment du marché constitué par les actions américaines à petite capitalisation. Indice composé Russell 2500 Le Fonds détient principalement des titres de sociétés américaines dont la capitalisation boursière, telle qu’elle se reflète dans divers indices, est représentative des marchés des actions à petite capitalisation ou un segment de ceux-ci. Toutes ces sociétés sont cotées sur des marchés boursiers reconnus. Les titres détenus proviennent d’univers les plus divers qui, de l’avis de SEI, couvrent les segments jugés représentatifs des marchés des actions de petites sociétés américaines. Le Fonds investit suivant une stratégie de placement dite « gestionnaire des gestionnaires », qui met à contribution plusieurs spécialistes de portefeuilles. Chaque gestionnaire de portefeuille est responsable de la gestion d’une partie du Fonds conformément aux particularités du mandat qui lui est attribué en fonction de son expertise. Ce dernier est soigneusement sélectionné au moyen d’analyses quantitatives et qualitatives approfondies. Une fois sélectionné, il fait l’objet d’un processus de suivi continu et rigoureux. * GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLES MANDAT Los Angeles Capital Management Rotation de facteurs Martingale Asset Management, L.P. Sélection rigoureuse d’actions PanAgora Asset Management, Inc. Facteurs spécifiques RÉCAPITULATIF au troisième trimestre, le Fonds a affiché un rendement de 11,10 % contre 10,89 % pour l’indice Russel 2500. Les gestionnaires du Fonds favorisant une approche quantitative ont souffert d’un penchant pour l’élan et la qualité qui exerce un impact négatif sur leurs choix depuis le point d’inflexion du marché par rapport au niveau plancher de mars. Cependant, ce vent arrière de l’élan a commencé à se dissiper à la fin du T3. Le positionnement factoriel adopté par les gestionnaires du Fonds est à l’origine d’une sélection de titres défavorable dans les secteurs des soins de santé, de l’énergie, des financières et de la consommation discrétionnaire. D’un autre côté, la sous-pondération des services publics et la surpondération de la technologie ainsi qu’une sélection favorable de titres du secteur industriel ont permis d’en compenser les effets et de générer une rendement relatif positif sur cette période. Enfin, les expositions à la valeur des modèles de certains gestionnaires ont continué à bénéficier au Fonds, en raison de la poursuite du resserrement des écarts de valeur qui avaient atteint des niveaux historiquement élevés, depuis le niveau plancher de mars. VALEUR RELATIVE ROTATION DE FACTEURS FACTEURS SPÉCIFIQUES CROISSANCE ÉMERGENTE Lee Munder Investments, Ltd. Los Angeles Capital Management PanAgora Asset Management, Inc. Wellington Management Company, LLP Nouvelles réalités. Nouvelles idées.MD RÉSERVÉ AUX INTERMÉDIAIRES FINANCIERS. 25 PRINCIPAUX TITRES TITRES Jabil Circuit, Inc. Gannett Co., Inc. Pulte Homes, Inc. Hanesbrands, Inc. Sybase, Inc. NeuStar, Inc. Seagate Technology Inc. AGL Resources, Inc. B/E Aerospace, Inc. American Eagle Outfitters, Inc. Great Plains Energy, Inc. Dean Foods Co. Trésorerie et équivalent de trésorerie Nationwide Health Properties, Inc. Health Care REIT, Inc. (Delaware) Warnaco Group, Inc. Synopsys, Inc. Corrections Corp. of America Reinsurance Group of America, Inc. Carter’s, Inc. Equinix, Inc. Portland General Electric Co. Cytec Industries, Inc. Endurance Specialty Holdings Ltd. UAL Corp. VALEUR DE L’ACTIF NET TOTAL COMPOSITION DU PORTEFEUILLE % DE L’ACTIF NET TOTAL 0,7 % 0,6 % 0,6 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 0,4 % 11,3 % 146 583 704 $ SECTEURS % DE L’ACTIF NET TOTAL Technologie de l’information 17,8 % Consommation discrétionnaire 16,4 % Financières 16,0 % Industrielles 14,5 % Soins de santé 12,9 % Matériaux 6,9 % Énergie 5,2 % Biens de consommation de base 4,5 % Services publics 4,2 % Services de télécommunications 1,2 % Trésorerie et équivalent de trésorerie 0,4 % Autre 0,0 % TOTAL 100,0 % PROFIL DE SÉCURITÉ ET DE RISQUE Capitalisation pondérée (en millions de $US) Nombre de titres Rendement boursier (titres en portefeuille) Ratio cours-valeur comptable Ratio cours-bénéfice historique Bêta Écart-type absolu 2423,53 756 1,47 2,81 13,63 0,98 17,77 % Pour les fonds qui détiennent moins de 25 titres, tous les placements sont indiqués. Étant donné l’activité constante du Fonds, le présent sommaire de portefeuille peut changer. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles sur www.seic.com dans les 60 jours suivant la fin du trimestre. Le Fonds d’actions de petites sociétés américaines fait partie de la gamme des Portefeuilles SEI et des Fonds de répartition d’actifs SEI. Il est également offert en parts de catégorie P sous le code FundSERV PCA9214 et en parts de catégorie F sous le code FundSERV PCA314. Le présent document est une évaluation de la situation du marché à un moment précis et ne constitue pas une prévision d’événements à venir ni une garantie de rendements futurs. Le lecteur ne doit ni s’y fier comme s’il s’agissait de résultats de recherche ou de conseils en placement sur la pertinence des fonds ou d’actions en particulier, ni le considérer comme une recommandation d’achat ou de vente d’un titre, y compris les contrats à terme. Il n’est pas garanti qu’à la date de parution du présent document les titres mentionnés étaient ou non détenus par les Fonds SEI. De temps à autre, le gérant peut, à sa discrétion, remplacer les gestionnaires de portefeuille ou revoir la répartition des actifs d’un fonds entre les gestionnaires. Les opérations sur fonds communs de placement peuvent entraîner des commissions, des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres types de frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leurs rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter. Toutes les données sur les rendements des Fonds SEI s’appliquent aux parts de la Catégorie O (avant les frais de gestion). Sauf indication contraire, les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels totaux antérieurs; ils tiennent compte des changements de valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions. Les taux de rendement pour les périodes de moins d’un an sont les taux de rendement simples. NOVEMBRE 2009 RÉSERVÉ À L’USAGE DES INTERMÉDIAIRES FINANCIERS. NON DESTINÉ À LA DISTRIBUTION PUBLIQUE. www.seic.com 091281 (11/09)