Investissement locatif : les atouts des résidences de
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Investissement locatif : les atouts des résidences de
N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf Page : 50 Taille : 100 % Pôle Immobilier Investissement des résidences Comment diversifier son patrimoine immobilier pour percevoir des revenus garantis sans aucun souci de nvestir dans une résidence-services consiste acheter un logement dans un ensemble à immobilier strictement réservé , gestion fiscaux à et la avec des avantages clé? investissant dans . à la , la I E une résidence-services.. la à Vous louez ensuite votre bien un exploitant lui-même en charge de résidence lui de gestion de tous les lots de meubler de trouver les locataires les loyers assurer entretien de vous location . À d' le , . à , encaisser l' et d' , condition d' être prudent et , sélectif reverser . le montant du loyer 1/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf locatif: les atouts vices e convenu au départ mi-chemin entre hôtel meublé traditionnel résidence-services . À l' et 9 et aux occupants des services de base comme accueil fourniture de linge ou ménage autres prestations peuvent leur être proposées: et , un régime fiscal avantageux Pour autant cet investissement locatif est pas destiné tout bénéficier d' . , la le . n' à monde ne concerne sûrementpas épargnant réalise une qui première opération immobilière lance Xavier de Tour Artaise du cabinet de le restaurant laverie bibliothèque salle de jeux ou de réunion espace fitness piscine etc bailleur: garantie de Principaux atouts pour toucher un loyer net de charges pendant au moins , , , , de le propose D' occupation d' p la , , ans quelles que soient les &iodes sans moindre souci de gestion , le l' Page : 51 Taille : 100 % « . Il l' » , . , la d' , , gestion de patrimoine A2PF le la s' , envisage dans cadre Cette opération « . une diversification du patrimoine pour des investisseurs le d' , fiscalisés ayant notam ment pour objectif de se fortement préparer et des compléments de revenus » , confirme Lionel Ducrozant de Fédération des indépendants du patrimoine Des résidences de différents types En marché de résidence-services plein essor attire de nombreux intervenants Des écia listes de immobilier de loisirs comme Pierre & Vacances MGM Constructeur des promoteurs comme Meunier Habitat Immobilier ou Bouwfounds Marignan des la , . > . le la , s l' et , , Bouygues , commercialisateurs-exploitants comme Lagrange Patrimoine ou Lamy Résidences ou encore des , plateformes de vente comme Cerenicimo ou Pour ouvrir droit aux bonus fiscaux les résidences doivent offrir des services , I-Selection Les résidences peuvent prendre plusieurs formes selon clientèle laquelle elles . la à , adressent Les résidences de loisirs les plus nombreu és se situent en bord de mer montagne s' . , la à , , parfois à la campagne Particularité: . le , proprié 2/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf Page : 52 Taille : 100 % %% Un rendement brut de ,50 immobilier toutbien prix ac Comme pour fait de exoné du taxes hors quisition- exprimé situation de abord ration de TVA-dépend envole dire pour les qu' géographique Autant . à 6 4 > d' le , l' , la d' il s' . résidences de tourisme situées dans les stations montagne les plus cot `es en bord de mer ou faut payer près de 100000 Deauville 14 m2 pour un studio de 24 m2 soit plus de 4000 . la à , ¬ il À , ( ) ¬ / , , Saint-Laurent-du-Var 06 près de 23 000 m2 En pour un deux pièces soit plus de 000 Haute-Savoie un studio dans une résidence de fitness standing avec piscine hammam salle de m2 10000 vous coûtera entre 9000 m2 Méribel ou entre 000 10000 Chamonix aux Ménuires MGM Constructeur vend même ¬ 5 , à et ) ( , Allez sur place pour examiner vérifier bien qualité de emplacement . ¬ / 5 , , . et le , , , ¬ / à et l' la à ¬ / et 6 et , possibilité occuper son bien quelques semaines; semaines par an sans dépasser une cas certains dans même profiter peut taire . d' la a 6 à 8 , d' Courchevel étoiles une résidence brut avant rendement ce fait m2 De 20000 à à 4 le , I / ¬ , , et il , bourse échanges entre propriétaires voir d' cidessous jouir Cela permet de « . ) à à a « . » , » , Patrick Martel directeur commercial de encaisse Lagrange Patrimoine En contrepartie commente 5 4 une résidence d' secondaire sans en avoir les inconvénients %% par avantage fiscal ne dépasse pas ,50 %% tendance aussi augmenter an Le budget moyen en raison de surfaces habitables plus généreuses Pierre et Vacances indique Isabelle de Wavrechin directrice de Zones les Dans conseil investissement , ( , il , . . , rendement diminue de saison pour une selon %% ,50 résidence du une dans occupation moins de loyers ,10 0 %% le et , la 0 à , semaine d' groupe Lagrange par exemple On trouve aussi des résidences pour étudiants en centre ville ou proximité des universités; des résidences pour même personnes âgées médicalisées ou non campagne ou nettement sont en moyenne montagne les prix de résidences plus doux Des programmes de de revitalisation rurales ZRR à la , ) ( , . tourisme Brides-les-Bains 73 à Font-Romeu 66 et ) ( ) ( . , commercialisent par exemple se 600 2 à ¬ et , m2 Plus accessibles aussi du fait une 000 surface réduite les logements étudiants Pour un studio de constituent de bonnes opportunités 000 en 20 m2 vous en coûtera autour de d' . / , et , , tourisme affaires pour les personnes en déplacement professionnel des résidences de . d' , ¬ 5 Moyennant de 5o 8o de frais de dossier ¬ à le , propriétaire un logement situé dans une résidence de tourisme d' Pierre et Vacances ou Lagrange Patrimoine peut profiter de la bourse d' échanges orga 5 il . Échange de semaines , ¬ 3 à , rabais sur les séjours des autres résidences et nisée par son exploitant Ces permutations de . semaines entre propriétaires sont valables dans toutes les résidences de leur catalogue De quoi ouvrir spectre des destinations En général ces échanges sont valables . le . , pour les biens de même catégorie classement pour des par étoiles saisons équivalentes haute moyenne ou ( et ) noter: les propriétaires qui ne vont jamais dans leur propriété bénéficient chez Pierre et Vacances une d' , ( basse saison . Si ce n' est réduction de io %% à 25 %% ) séjour est pas possible moyennant un sur les séjours vacances proposés dans les autres supplément financier résidences le cas le , À . . 3/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf Page : 53 Taille : 100 % Grâce fiscalité avantageuse des investissements en résidence-services est possible obtenir des revenus dé fiscalisés sans aucun souci réguliers largement de gestion ce même une revente au bout de 15 ans à la il d' , et , . Et si , pénalise opération Démonstration travers deux exemples l' . à . IS .f=ter , / Achat un studio dans une résidence étudiante Marseille Achat de d' oOâ tourisme à Isabelle Bernard achètent sur plan un de 24 m2 dans une résidence étudiante Marseille pour 130 364 TTC Ils optent pour statut de loueur en meublé non professionnel LMNP opération se finance avec un crédit amortissable ,58 %% assurance comprise sur 20 ans sans apport personnel avec des mensualités de 875 Le loyer annuel élève 5450 net de charges première année avec ensuite une de %% par an couple bénéficie de abattement annuel de 71 %% sur les loyers du régime fiscal micro-BIC Après 15 ans doit revendre bien Le fisc demande alors une rétrocession de 2o de NA soit 34 Malgré une hypothèse prudente de revente à ¬ . . L' l' à 4 ( , . C la , le il reverser / . , , / E . , 5 5 le d' , le l' , ( l' à ( et , 5 L' Et . . sans plus-value rendement brut annuel HT de opération ressort . l' le il , C , 1 l' le la , 1 . . ¬ , Et , 5 à . ) 20 ans sans apport personnel avec des mensualités de 242 En occupant un des biens deux semaines par an les loyers annuels sont de 23100 nets de charges première année avec ensuite une revalorisation de %% par an couple bénéficie de abattement annuel de 71 %% sur les loyers du régime fiscal micro-BIC Après 15 ans doit revendre ses biens au fisc 2o de NA soit 32 250 En dépit une hypothèse de revente sans plus-value rendement brut annuel HT de opération est de ,73 %% ,50 %% couple avait jamais occupé appartement Le bilan est donc positif , ¬ revalorisation . à ( ¬ ) L' l' , s' le ) ( ) 4 ¬ ( ( ) et à 4 le . Chamrousse à Bernard achètent pour 789 360 TTC deux pièces dans une résidence Chamrousse 74 Ils choisissent statut de loueur en meublé professionnel LMP pour bénéficier de exonération de ISF opération est financée ,58 %% assurance comprise sur par un crédit Isabelle et studio deux pièces 4 dans une résidence de ) 5 ,33 %% . si 3 achat est donc financièrement intéressant . ( ) le n' 4 . d' . ) an de opération sur 15 ans l' Bi > Les recettes ................... .......... Récupération de NA Loyers nets de charges sur 15 ans Prix de revente du bien après 15 ans 21364f la . . 87 274 ¬ .......130 364 ¬ Total des recettes .................. 239 002 Bilan de opération sur 15 ans Les recettes Récupération de NA ................. 129129360¬ l' la Total des recettes . > , ( ) ......... Remboursement / Total des dépenses ) ..... . ¬ 1598 67 845 . ¬ . ¬ . ¬ ¬ Prix des biens 789 360 Frais de notaire 13958 Frais liés au crédit dossier caution ........ 704 Coût total crédit intérêts assurance .... 368 411¬ Taxe foncière sur 15 ans 37 500 Remboursement de 2o de NA 32 250 ¬ . ¬ . ¬ , ( ¬ ) 7 . .................... 474 ............ 341¬ ................ 216 007 . ¬ 7 . 5 . ans . . , 5 ¬ 15 Les dépenses .......................... .......................... > . ( > ¬ Les dépenses ............................. 130364 ........................... 3385 Prix du bien Frais de notaire Frais liés au crédit dossier caution Coût total crédit intérêts assurance Taxe foncière sur 15 ans de 2o de NA . ......... 369 913 ............... 789 360 .................1288 633 Loyers nets de charge sur Prix de revente des biens ¬ , ( ) / 5 Total des dépenses Gain final .................. .......... . ¬ ¬ . ................1249183 ¬ Gain final Recettes- dépenses.......... 22 995 . ¬ Recettes- dépenses ..........39 450 ¬ 4/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf province partir de 80000 en région parisienne soit entre 3000 4000 m2 avec un rendement brut moyen de %% hors avantage fiscal Même niveau de rendement avec les résidences pour personnes âgées Pour devenir propriétaire un studio de 20 30 m2 dans une résidence médicalisée faut débourser entre 80 000 120000E soit un rendement brut de %% par an La raison? Des services plus sophistiqués donc et à ¬ , e et / , , Page : 54 Taille : 100 % catégorie des bénéfices industriels commerciaux BIC Avec deux statuts possibles Celui de loueur et . ( . ) en meublé non professionnel LMNP vous êtes pas inscrit au registre du commerce des sociétés; ou vous êtes mais touchez des loyers inférieurs 23 000 brut par an représentant moins de 50 %% de votre revenu imposable Ou celui de loueur en meublé professionnel LMP des vous êtes inscrit au registre du commerce des loyers plus élevés que dans les autres résidences sociétés touchez des loyers supérieurs 23 000 Des avantages fiscaux intéressants ou représentant plus de 50 %% de vos revenus Premier avantage un investissement en imposables Quel que soit votre statut vous pouvez être résidenceservices: exonération de TVA 19 ,60 %% sur ,posé au régime micro-BIC ou au régime réel du sous réserve de Le micro-BIC applique vos recettes annuelles prix logement respecter certaines conditions Vous devez louer sont inférieures 76 300 hors taxes avec un logement vide dès mois suivant son achèvement ou son abattement forfaitaire de 71 %% censé correspondre 11 ans toutes vos charges intérêts emprunt compris acquisition pour une durée de minimum par un ail commercial En Par revanche régime réel simplifié applique exploitant ailleurs ce dernier doit proposer au moins trois vos loyers sont compris entre 76 300 services parmi les suivants: accueil fourniture de sont 763 000 régime réel normal En fait réel est linge nettoyage petit-déjeuner Dans un pré supérieurs 763000 mier temps vous payez TVA puis intéressant que vos charges sont supérieures elle vous est remboursée abattement de 71 %% du micro-BIC Vous pouvez noter que pour alors déduire intégralité de vos frais de gestion éviter petits travaux assurances honoraires taxe investisseur de professionnelle... sous certaines conditions de des sommes im vos charges de propriété intérêts emprunt %% par amortissement du bien hauteur de portantes Pierre et Vacances imputer éventuel déficit Lagran an taxe foncière... foncier sur tout ou partie de vos revenus selon que ge Patrimoine hésitent pas vous êtes déclaré loueur professionnel ou non pré-financer TVA votre place voir notre Guide de déclaration des revenus Attention: vous de 2007 Autre avantage du loueur locatifs vendez logement avant professionnel: bien est exonéré impôt de solidarité 20 ans vous devrez rem sur fortune ISF est pas imposé sur les bourser une partie de ce qui plus-values en cas de revente après ans activité vous été initialement res Un statut séduisant en particulier pour les si 5 , ,5 , ( ) . n' et . l' si d' à à ¬ et il et . , 5 à si 6 , , ( ) . et , . et à ¬ . d' . , l' la à le i . s' si , . le à ¬ , le d' à . à , , $ à l' le . s' si , , ¬ et , ¬ et s' le ils , ( ) « et . à E » le . n' , , si à la , , . l' à ( l' à l' , , , ( et , , ) débourser d' , ( à 1 à 2 , l' et et , , ) n' , à la à la . ) ( . si re , ) le le d' n' et la , ( ) 5 d' . a , titué par fisc Exemple: vous cédez logement après ans vous devrez rétrocéder 12 20 de TVA Deuxième avantage: bénéficier de fiscalité du loueur en meublé le . si le 8 personnes-retraitées par exemple-disposant de plusieurs biens dont les revenus locatifs , et constituent l' , / la la . , avec des revenus imposables dans la essentiel des ressources condition À ¬ de l' 4 . À d' ,5 si , résidence , classée en ZRR vous bénéficiez , d' un fiscal particulier voir 56 Des critères de sélection rigoureux un investissement en résidence-services cependant de respecter des critères de sélection importants Car même est uniquement dispositif Principal avantage du régime micro-BIC: un abattement de 71 %% sur les revenus locatifs . pouvoir investir au moins 500000 dans un rendement locatif de %%.. hypothèse noter enfin que vous investissez dans une . ( p . ) . w Réussir nécessite . s' il , 5/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf destiné générer des revenus cet investissement reste abord un bien immobilier est donc crucial: proximité des facultés des moyens de transport pour les résidences destin `es aux étudiants des plages ou des pistes de ski pour les résidences de loisirs des pour celles situées en ZRR etc Autant dire est indispensable de se rendre sur place qu' être sélectif Dans les ZRR par exemple ouverture une ligne aérienne low-cost présence ou destination de Angleterre constitue un bon atout à , . L' d' emplacement et , , infrastructures . , et il « la . d' , , d' l' l' à terme de résidence indique pour remplissage Patrick Martel voir notre article page 76 Reste que les résidences urbaines ont davantage vent en poupe Elles présentent intérêt attirer une à le la » , . ) ( le « l' d' . clientèle constituée vacanciers Par ailleurs à la de professionnels fois et affirme Isabelle de Wavrechin » , votre budget si , de . , , , supérieurs ceux du marché local peuvent vous faire réfléchir Mais expliquent par niveau de standing importance des parties communes Toutefois soyez vigilant car dispositif fiscal dont vous bénéficiez souvent à , le ils s' . l' et le . , , ( notamment incite parfois les promoteurs gonfler les prix de vente de TVA remboursement , ) . à Un autre critère prendre en compte est qualité de exploitant En effet pour que résidence doit être bien gérée investissement rapporte bien entretenue Mieux vaut donc choisir un la à l' l' . , la , . et gestionnaire financièrement soliderésidence rencontre des difficultés notamment la , préférence des appartements aux surfaces Les vacanciers apprécient les grands généreuses on trouve même appartements de deux quatre pièces des duplex avec terrasse allant jusqu' 100 ml « . et à , directeur commercial de MGM Cons tructeur un spécialiste du haut de gamme Certes les prix des grands appartements si . permet achetez de le précise Gabriel Mingeon Page : 56 Taille : 100 % , » à , ayant pignon sur rue Pierre & Vacances Lagrange Patrimoine sont par exemple tête des grands noms du secteur des loisirs de plusieurs dizaines de sites Studélites Résidétudes sont des Korian spécialistes des résidences étudiantes . et , Odalys et , , à la , . Icade-Eurostudiomes , , , et , , Médidep Orpéa les principaux gestionnaires et , de résidences médicalisées Une fiscalité spéciale pour les résidences situées en ZRR . Enfin examinez attentivement bail le , qui vous est fonc onnement de effet en précise proposé location fixe les modalités indexation du loyer les scénarios en cas de revente les droits commercial une durée de d' , 11 ans à 9 , ï le . Il , , achat une résidence de tourisme classée neuve ou réhabilitée en zone de revitalisation rurale ZRR bénéficie du L' d' ) ( ( ) dispositif fiscal particulier Les achat un logement neuf avant 31 loto vous profitez une réduction impôt d' le décembre , d' d' égale 25 %% du prix hors taxes du bien limité 50000 pour une personne seule 100 000 pour un couple marié ou pacsé à , ¬ à ¬ . ) les devoirs de chaque partie ainsi que les règles de répartition des charges Le propriétaire paie en , Cette réduction est indépendante de votre tranche imposition étalée sur ans soit au maximum 2084 par an et pour une personne seule 4167 pour un couple Une autre et , ( et , , . ¬ titre des revenus fonciers mais pour tout u et ¬ ¬ . , général les gros travaux ravalement toiture etc les charges non récupérables sur E . réduction s' impôt de 20 %% d' ( , le , ) locataire ( ¬ et Zoo 000 ¬ et , la la , ) l' d' , . et exploitant acquitte quant lui des charges de des dépenses courantes fonctionnement entretien eau électricité chauffage etc Des contraintes prendre en compte Le bail commercial qui vous engage vis-à-vis de exploitant pendant au moins ans ne peut être interrompu avant terme doit donc envisager pour une longue à s' L' , , . , , , ) , ( . à > , pour réalisation de gros travaux de réhabilitation effectués sur un logement ancien achevé avant 1er janvier 1989 la le voir notre Guide du propriétaire immobilier taxe foncière taxe de décembre 2003 assurance ordures des enlèvement ménagères propriétaire non-occupant les frais de syndic et applique également avec les mêmes plafonds de 50 000 , , , ' à , 6 . la , d' et la la d' loi Demessine loyers sont imposés de Autrement dit réduction maximale est de 12 500 ou 25 000 . 9 l' , . et le investissement s' durée En cas de besoin urgent de liquidités pas question de compter sur une revente anticipée du bien; faut aller piocher ailleurs dans son patri « . , il 6/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS N° et date de parution : 1012 - 01/04/2007 Diffusion : 469912 Périodicité : Mensuel LEPARTICULIER_1012_51_310.pdf de TVA mais peu évidente la Page : 57 Taille : 100 % . , Ce marché est en effet car étroit , agit de biens situés il s' dans des cadres spécifiques qui intéressent donc pas tous les acheteurs com mencer par ceux qui cherchent une résidence principale ou une maison de famille Toutefois pour entreprendre cette démarche rien ne vous empêche de mettre votre bien en vente par petites annonces n' à , Sachez que les loyers sont garantis pendant ans.. mais pas prix de revente 9 . ! , le , . moine avertit Daniel Znaty directeur immobilier Unio- financière de Franc Par ailleurs succession permanente de locataires pendant des années de fortes chances accélérer » , , à l' -' , la a d' la dégradation du logement Avec clé des réparations fréquentes auxquelles exploitant peut parfois vous demander de participer Autant de . à la , , l' . Certains exploitants organisent aussi un marché de occasion Fluides en période faste ces l' . , peuvent se bloquer en cas de ou de baisse du marché transactions ralentissement . incertitude plane sur prix de vente Outre conjoncture immobilière locale du moment dépend de emplacement du bien de état général du bâtiment de son taux de bien sûr de rentabilité remplissage investisseur ne dispose aucune visibilité sur prix de sortie de son bien cela autant plus que plupart de ces programmes vendus pour être Ensuite l' le , . la il l' , , dépenses qui grèvent rentabilité des travaux nécessaires ne sont aucuns la risque est de se état médiocre . Et si , entrepris le et , « la et , l' ils . , la , 9 l' . Si , fin de bail en , ce dernier considère que tourne moins bien que le immobilier « » prévu peut décider de baisser les loyers servis au propriétaire lors de son renouvellement En revanche résidence fait plein que marché locatif est florissant est aussi libre de il , . si la , le et le il , majorer les loyers qu' facture sans pour autant réévaluer ceux qu' vous verse Sa marge accroît donc mais pas vôtre Enfin même il , il . s' la 1 , si , vous vous réservez quelques semaines de vous avez pas possibilité de vacances la votre logement doit rester meublé décoré comme les autres sans aucune touche personnelle Impossible aussi improviser un séjour chez vous dernière minute Les semaines sont réserver auprès de exploitant près une année avance personnaliser . Il et , . d' à la . à l' d' à l' . Une revente parfois difficile La revente est point plus délicat de ce type investissement immobilier cela pour plusieurs raisons La revente en cours ou en fin de bail est possible condition de rembourser une partie w . le le d' . Et . à , d' le et d' , la en loueur en meublé professionnel LMP ou non LMNP sont op récents pour avoir déjà été revendus reconnaît Christine Vassal-Largy exploités ( ) ( ) » , , directrice générale de Thésaurus cabinet de -1 * h , gestion de patrimoine Fiscalement attrayant cet investissement immobilier doit se décider en faisant preuve de cependant prudence en et s' du maximum de conseils Attention aux montages clés en main entourant trop simplistes rentabilités aux et Bien choisie cette opération reste néanmoins une façon de se alléchantes Contacts . BNP Paribas , . n' , L' , . complexe . , retrouver avec un bien dans un peu engageant pour les Or les usagers de ce type de résidence sont particulièrement volages: une fois immeuble démodé ou vétuste iront ailleurs Autre contrainte remise en cause du rendement locatif tous les ans par exploitant locataires l' : 0 Espaces immobiliers 810 508 508; www.espaces-immobillers.fr Cerenicimo: 0228 21 o5io; www.consultim.com Eurostudiomes: 825 332332; www.leslaureades.com 0 Gestrim Lamy résidences 821 21 80 30; www.gestrim-residences.com Icade: 0146944211; : 0 www.icade.fr lselection: 0492152575; www.iselection.com . , constituer un offrant résidences crédit en éventuellement patrimoine Orpea: 0140781515; www.orpea.com Syndicat national des de tourisme: 014738356o; [email protected] à s' quelques semaines de vacances . Références Guide de déclaration de revenus loogh du Particulier 90 201 la n , . et . , p LAURENCE BOCCARA 7/7 Copyright (Le Particulier) Reproduction interdite sans autorisation THESAURUS