responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

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RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »), gestionnaire des fonds RBC et des
portefeuilles privés RBC (les « fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de RBC GMA. Nous sommes responsables de l’information
contenue dans ces états financiers.
Nous avons adopté des procédés et des contrôles appropriés pour nous assurer que l’information financière est préparée dans un délai
raisonnable et qu’elle est fiable. Les états financiers ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information financière
(« IFRS ») (et ils comprennent certains chiffres fondés sur des estimations et des jugements). Les principales méthodes comptables qui, à notre
avis, sont appropriées pour les fonds, sont décrites dans la note 3 des notes générales accompagnant les états financiers.
Damon G. Williams, FSA, FICA, CFA
Chef de la direction
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Frank Lippa, CPA, CA
Chef des finances et chef de l’exploitation
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Le 10 août 2016
États financiers intermédiaires non audités
Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas été audités par les auditeurs externes des fonds. Les auditeurs externes auditeront les
états financiers annuels des fonds conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada.
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2016
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
FONDS D’OBLIGATIONS MONDIALES
CONVERTIBLES BLUEBAY (CANADA)
Le 30 juin 2016
Nombre
Juste
% de
de titres
Titres
Coût
valeur
l’actif net
ACTIONS
Canada
683 447
Jaguar Mining Inc.
816 $
336 $
816336
France
15 850 Eurazeo S.A.
1 272
1 215
27 546 Technip S.A.
2 026
1 926
6 908 Unibail-Rodamco SE Real Estate Investment Trust
2 286
2 309
Allemagne
40 023 Evonik Industries AG
5 584
5 450
1 865
1 547
Suisse
8 542 ALSO Holding AG
1 865
1 547
644
807
–
0,5
0,1
644807
États-Unis
24 803 American Tower Corp., privilégiées, série B, 5,500 %
3 118
3 599
6 570 Illumina Inc.
1 618
1 192
28 740 Lam Research Corp.
3 109
3 121
0,1
TOTAL DES ACTIONS
0,7
1,4
7 845
16 754
7 912
16 052
Valeur
nominale
Juste
% de
(en milliers) Titres
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
OBLIGATIONS
Australie
6 144 Paladin Energy Ltd., convertibles, USD
3 236 Paladin Energy Ltd., convertibles, USD
6,000
7,000
30 avr. 2017
31 mars 2020
6 150 $
4 042
7 581 $
3 794
Autriche
1 358 IMMOFINANZ AG, convertibles, EUR
4,250
8 mars 2018
10 192
11 375
8 964
8 577
Belgique
500 Ablynx N.V., convertibles, EUR
3,250
27 mai 2020
2 700 Bekaert S.A., convertibles, EUR
0,000
9 juin 2021
8 964
8 577
815
3 962
808
3 898
Chine
4 250 China Railway Construction Corp Ltd., convertibles, USD
0,000
29 janv. 2021
23 000 China Singyes Solar Technologies Holdings Ltd.,
convertibles, CNY
5,000
8 août 2019
5 000 CRRC Corp Ltd., convertibles, USD
0,000
5 févr. 2021
1 530 Ctrip.com International Ltd., convertibles, USD
1,250
15 oct. 2018
1,000
1er juill. 2020
1,990
1er juill. 2025
4 000 ENN Energy Holdings Ltd., convertibles, USD
0,000
26 févr. 2018
13 000 Fufeng Group Ltd., convertibles, CNY
3,000
27 nov. 2018
2 750 Haitian International Holdings Ltd., convertibles, USD
2,000
13 févr. 2019
3 506 Qihoo 360 Technology Co. Ltd., convertibles, USD
1,750
15 août 2021
4 777
4 706
6 187
6 328
4 230
7 136
2 450
5 428
8 143
4 926
2 968
3 130
3 833
3 761
6 670
2 420
6 046
9 309
5 426
2 572
3 531
4 430
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
1,0
0,7
0,4
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
Chine (suite)
4 100 Semiconductor Manufacturing International Corp.,
convertibles, USD
9 750 Semiconductor Manufacturing International Corp.,
convertibles, USD
0,000
7 nov. 2018
0,000
5 662 $
5 509 $
7 juill. 2022
12 461
12 345
Chypre
4 000 Aroundtown Property Holdings Plc., convertibles, EUR
3,000
5 mai 2020
1 300 Primecity Investment Plc., convertibles, EUR
4,000
13 nov. 2019
66 554
68 347
7 804
2 019
7 790
2 115
Finlande
1 900 Talvivaara Mining Co. Plc., convertibles, EUR
4,000
16 déc. 2015
9 823
9 905
858
41
858
41
France
14 100 Airbus Group SE, convertibles, EUR
0,000
14 juin 2021
23 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, convertibles, USD
0,000
16 févr. 2021
11 800 TOTAL S.A., convertibles, USD
0,500
2 déc. 2022
4 000 Valeo S.A., convertibles, USD
0,000
16 juin 2021
199 Veolia Environnement S.A., convertibles, EUR
0,000
15 mars 2021
21 030
7 699
15 604
5 086
9 229
20 792
7 458
15 470
5 005
8 537
58 648
57 262
10 348
4 549
30 848
9 552
4 464
29 218
Hong Kong
7 750 Asia View Ltd., convertibles, USD
1,500
8 août 2019
28 000 ASM Pacific Technology Ltd., convertibles, HKD
2,000
28 mars 2019
16 000 China LotSynergy Holdings Ltd., convertibles, HKD
5,000
17 avr. 2019
13 200 China Overseas Finance Investment Cayman V Ltd.,
convertibles, USD
0,000
5 janv. 2023
5 583 PB Issuer No. 3 Ltd., convertibles, USD
1,875
22 oct. 2018
6 601 PB Issuer No. 4 Ltd., convertibles, USD
3,250
3 juill. 2021
45 745
43 234
8 882
4 079
2 264
10 313
4 640
2 347
17 932
7 186
8 375
17 224
7 024
6 929
Inde
2 600 Amtek India Ltd., convertibles, USD
2,500
21 sept. 2017
1 845 Jaiprakash Power Ventures Ltd., convertibles, USD
5,000
31 mars 2016
48 718
48 477
2 841
1 895
189
1 785
Italie
6 700 Eni S.p.A., convertibles, EUR
0,000
13 avr. 2022
1 900 Finanziaria Citta Di Torina Holding S.p.A., convertibles, EUR
0,625
30 nov. 2020
4 736
1 974
10 037
2 725
9 996
2 731
12 762
12 727
2 863
2 276
2 905
3 744
22 239
11 117
2 529
1 829
2 733
3 078
6 700
12 416
3 145
2 726
3 509
5 428
23 058
12 778
2 485
2 126
3 369
3 659
7 708
13 121
Allemagne
8 100 Air Berlin Finance BV, convertibles, EUR
6,000
6 mars 2019
3 000 Grand City Properties S.A., convertibles, EUR
0,250
2 mars 2022
21 750 Siemens Financieringsmaatschappij N.V., convertibles, USD 1,050
16 août 2017
Japon
240 000 Asics Corp., convertibles, JPY
0,000
1er mars 2019
175 000 Ebara Corp., convertibles, JPY
0,000
19 mars 2018
260 000 Fukuyama Transporting Co. Ltd., convertibles, JPY
0,000
22 mars 2017
370 000 K’s Holdings Corp., convertibles, JPY
0,000
20 déc. 2019
1 810 000 Kansai Paint Co. Ltd., convertibles, JPY
0,000
17 juin 2022
1 010 000 Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., convertibles, JPY
0,000
26 sept. 2018
2 300 Mitsui OSK Lines Ltd., convertibles, USD
0,000
24 avr. 2020
1 650 NHK Spring Co. Ltd., convertibles, USD
0,000
20 sept. 2019
260 000 Resorttrust Inc., convertibles, JPY
0,000
1er déc. 2021
290 000 Sankyo Co. Ltd., convertibles, JPY
0,000
23 juill. 2020
610 000 SBI Holdings Inc., convertibles, JPY
0,000
2 nov. 2017
1 000 000 Sony Corp., convertibles, JPY
0,000
30 sept. 2022
5,7
0,8
–
4,8
3,6
4,0
0,2
1,1
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
Japon (suite)
1 010 000
1 010 000
340 000
360 000
720 000
570 000
2 300
2 200
380 000
600 000
400 000
450 000
380 000
420 000
860 000
5 900
Suzuki Motor Corp., convertibles, JPY
Suzuki Motor Corp., convertibles, JPY
Takashimaya Co. Ltd., convertibles, JPY
Terumo Corp., convertibles, JPY
The Chugoku Electric Power Co., Inc., convertibles, JPY
The Chugoku Electric Power Co., Inc., convertibles, JPY
The Gunma Bank Ltd., convertibles, USD
The Joyo Bank Ltd., convertibles, USD
Tohoku Electric Power Co. Inc., convertibles, JPY
Tohoku Electric Power Co. Inc., convertibles, JPY
Toppan Printing Co. Ltd., convertibles, JPY
Toray Industries Inc., convertibles, JPY
Toray Industries Inc., convertibles, JPY
Unicharm Corp., convertibles, JPY
Yamada Denki Co. Ltd., convertibles, JPY
Yamaguchi Financial Group Inc., convertibles, USD
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
31 mars 2021
31 mars 2023
11 déc. 2020
6 déc. 2021
23 mars 2018
25 mars 2020
11 oct. 2019
24 avr. 2019
3 déc. 2018
3 déc. 2020
19 déc. 2019
30 août 2019
31 août 2021
25 sept. 2020
28 juin 2019
26 mars 2020
12 162 $
12 110
3 763
3 834
7 642
6 137
2 593
2 593
4 230
6 716
4 414
5 049
4 518
5 170
9 410
7 669
13 078 $
13 221
4 238
5 720
9 062
7 188
2 767
2 704
4 766
7 554
5 230
6 376
5 706
6 095
12 322
7 337
Luxembourg
500 000 Deutsche Bank Luxembourg S.A., JPY
0,000
7 mai 2018
400 000 Deutsche Bank Luxembourg S.A., JPY
0,000
7 juin 2020
2 500 Oryx S.A., USD
1,933
11 sept. 2018
172 439
196 476
2 023
1 273
3 100
1 188
232
3 101
Malaisie
18 349 Cahaya Capital Ltd., convertibles, USD
0,000
18 sept. 2021
9 563 Indah Capital Ltd., convertibles, SGD
0,000
24 oct. 2018
6 396
4 521
21 259
8 276
23 209
10 605
29 535
33 814
36 591
12 205
36 392
11 126
48 796
47 518
3 904
2 393
15 526
5 526
8 171
3 503
2 300
17 111
4 217
7 994
Norvège
5 600 Golden Ocean Group Ltd., convertibles, USD
3,070
30 janv. 2019
8 300 Marine Harvest ASA, convertibles, EUR
0,125
5 nov. 2020
6 381 Ship Finance International Ltd., convertibles, USD
3,250
1er févr. 2018
35 520
35 125
6 077
13 385
7 369
4 206
13 234
8 733
Philippines
1 171 AYC Finance Ltd., convertibles, USD
0,500
2 mai 2019
26 831
26 173
1 570
1 628
Singapour
17 750 CapitaLand Ltd., convertibles, SGD
2,800
8 juin 2025
1 570
1 628
16 294
16 398
Mexique
25 600 America Movil S.A.B. de C.V., convertibles, EUR
0,000
28 mai 2020
8 351 Cemex S.A.B. de C.V., convertibles, USD
3,750
15 mars 2018
Pays-Bas
2 700 Centrics Oil & Gas Finance BV, EUR
6,000
4 mars 2017
1 600 Kore Coal Finance BV, EUR
9,000
22 oct. 2016
12 130 NXP Semiconductors N.V., convertibles, USD
1,000
1er déc. 2019
4 800 Sequa Petroleum N.V., convertibles, USD
5,000
29 avr. 2020
5 400 Vastned Retail N.V., convertibles, EUR
1,875
10 avr. 2019
Afrique du Sud
4 700 Ichor Coal NV, convertibles, EUR
8,000
7 juin 2017
29 000 Steinhoff Finance Holding GmbH, convertibles, EUR
1,250
21 oct. 2023
16 294
16 398
7 027
41 989
4 885
40 144
49 016
45 029
16,4
0,4
2,8
4,0
2,9
2,2
0,1
1,4
3,8
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
Espagne
6 100
Telefonica Participaciones S.A.U., convertibles, EUR
0,000
9 mars 2021
9 005 $
8 597 $
9 005
8 597
6 063
7 585
6 063
7 585
6 870
17 138
6 218
16 970
Émirats arabes unis
11 200 Aabar Investments PJSC, convertibles, EUR
0,500
27 mars 2020
24 008
23 188
16 050
12 204
Royaume-Uni
2 800 African Minerals Ltd., convertibles, USD
8,500
10 févr. 2017
5 500 BP Capital Markets Plc., convertibles, GBP
1,000
28 avr. 2023
3 900 British Land Co. Jersey Ltd., convertibles, GBP
1,500
10 sept. 2017
1 300 Capital Shopping Centres Jersey Ltd., convertibles, GBP
2,500
4 oct. 2018
2 100 Great Portland Estates Capital Jersey Ltd., convertibles, GBP 1,000
10 sept. 2018
4 400 Gulf Keystone Petroleum Ltd., convertibles, USD
6,250
18 oct. 2017
2 100 Helical Bar Jersey Ltd., convertibles, GBP
4,000
17 juin 2019
4 100 J Sainsbury Plc., convertibles, GBP
2,875
31 déc. 2099
4 500 PHP Finance Jersey Ltd., convertibles, GBP
4,250
20 mai 2019
6 750 Premier Oil Finance Jersey Ltd., convertibles, USD
2,500
27 juill. 2018
4 200 Remgro Jersey GBP Ltd., convertibles, GBP
2,625
22 mars 2021
2 900 St Modwen Properties Securities Jersey Ltd., convertibles, GBP 2,875
6 mars 2019
16 050
12 204
2 928
10 520
7 899
2 588
4 812
4 599
3 881
8 295
8 594
6 424
7 935
5 624
109
10 195
6 986
2 370
3 829
796
3 476
6 459
8 603
6 022
8 067
4 780
États-Unis
6 700 Akamai Technologies Inc., convertibles
0,000
15 févr. 2019
2 733 BioMarin Pharmaceutical Inc., convertibles
1,500
15 oct. 2020
4 850 Brocade Communications Systems Inc., convertibles
1,375
1er janv. 2020
3 800 Cardtronics Inc., convertibles
1,000
1er déc. 2020
4 587 Cepheid Inc., convertibles
1,250
1er févr. 2021
14 644 Citrix Systems Inc., convertibles
0,500
15 avr. 2019
4 900 Extra Space Storage LP, convertibles
3,125
1er oct. 2035
8 808 FireEye Inc., convertibles
1,625
1er juin 2035
10 050 Herbalife Ltd., convertibles, USD
2,000
15 août 2019
2 050 Hologic Inc., convertibles
2,000
1er mars 2042
3 771 Huron Consulting Group Inc., convertibles
1,250
1er oct. 2019
5 335 Intel Corp., convertibles
3,250
1er août 2039
4 999 JDS Uniphase Corp., convertibles
0,625
15 août 2033
7 960 Liberty Media Corp., convertibles
1,375
15 oct. 2023
7 060 Medidata Solutions Inc., convertibles
1,000
1er août 2018
18 966 Microchip Technology Inc., convertibles
1,625
15 févr. 2025
8 970 Micron Technology Inc., convertibles
3,000
15 nov. 2043
6 336 Nuance Communications Inc., convertibles
1,000
15 déc. 2035
3 163 NuVasive Inc., convertibles
2,250
15 mars 2021
3 192 ON Semiconductor Corp., convertibles
1,000
1er déc. 2020
2 601 Pattern Energy Group Inc., convertibles
4,000
15 juill. 2020
1 000 Proofpoint Inc., convertibles
1,250
15 déc. 2018
4 800 QIAGEN N.V., convertibles, USD
0,375
19 mars 2019
14 364 Salesforce.com Inc., convertibles
0,250
1er avr. 2018
4 770 ServiceNow Inc., convertibles
0,000
1er nov. 2018
3 633 Starwood Property Trust Inc., convertibles
4,550
1er mars 2018
3 238 Synchronoss Technologies Inc., convertibles
0,750
15 août 2019
1 510 TESARO Inc., convertibles
3,000
1er oct. 2021
74 099
61 692
8 074
3 507
6 445
4 326
5 462
20 218
6 428
10 308
12 967
3 626
4 457
8 802
6 029
8 902
9 342
24 802
10 023
8 492
4 282
3 975
3 415
2 208
6 258
21 535
6 252
4 244
4 549
1 990
8 553
4 100
6 179
4 946
5 167
21 142
7 237
10 092
12 871
3 403
4 972
11 218
6 325
10 265
9 931
27 244
8 909
7 234
4 858
3 706
3 409
2 118
6 308
24 020
6 887
4 914
4 160
4 891
Suisse
4 915 Schindler Holding AG, convertibles, CHF
0,375
5 juin 2017
Taïwan
5 500 TPK Holding Co. Ltd., convertibles, USD
0,000
8 avr. 2020
14 200 United Microelectronics Corp., convertibles, USD
0,000
18 mai 2020
0,7
0,6
1,9
1,0
5,1
Le 30 juin 2016
Valeur
nominale
Juste
% de
Coupon (%)
Échéance
Coût
valeur
l’actif net
États-Unis (suite)
6 525 Tesla Motors Inc., convertibles
16 030 Tesla Motors Inc., convertibles
6 137 The Priceline Group Inc., convertibles
1 870 Wright Medical Group N.V., convertibles, USD
14 776 Yahoo! Inc., convertibles
0,250
1,250
1,000
2,250
0,000
3 janv. 2019
3 janv. 2021
15 mars 2018
15 nov. 2021
1er déc. 2018
TOTAL DES OBLIGATIONS
7 027 $
17 579
10 046
2 508
17 238
275 316
1 062 715
7 503 $
17 125
11 046
2 497
19 042
292 272
1 078 845
24,3
89,9
Nombre
Juste
% de
de titres
Titres
Coût
valeur
l’actif net
AUTRES PLACEMENTS
5 000 000 Advanced Semiconductor Engineering Inc., option d’achat @ 1,85, 5 septembre 2016
589 Airbus Group SE, option d’achat @ 76,00, 15 décembre 2017
7 000 000 AYC Finance Ltd., option d’achat @ 100,00, 10 mai 2017
3 650 Deutsche Post AG, option d’achat @ 20,00, 15 décembre 2017
5 700 000 Epistar Corp., option d’achat @ 1,60, 7 août 2018
1100 000 000 LIXIL Group Corp., option d’achat @ 0,40, 4 mars 2022
58 000 000 Shenzou International Group, option d’achat @ 2,50, 18 juin 2017
7 000 000 Siliconware Precision Industries Co., option d’achat @ 1,75, 31 octobre 2017
8 000 000 Siliconware Precision Industries Co., option d’achat @ 1,75, 31 octobre 2019
700 000 000 Terumo Corp., option d’achat @ 0,28, 6 décembre 2021
3 300 Contrat à terme sur indice Euro Stoxx 50, option d’achat @ 4 000,00, 16 décembre 2016
(1 445) Contrat à terme sur indice S&P 500, option de vente vendue @ 1 850,00, 16 septembre 2016
1 445 Contrat à terme sur indice S&P 500, option de vente @ 1 950,00, 16 septembre 2016
200 000 000 Toppan Printing Co. Ltd., option d’achat @ 0,28, 19 décembre 2016
100 000 000 Toppan Printing Co. Ltd., option d’achat @ 0,38, 19 décembre 2019
981 Vodafone Group Plc., option d’achat @ 240,00, 15 décembre 2017
5 000 000 Zhen Ding Technology Holding Ltd., option d’achat @ 1,70, 26 juin 2017
3 900 000 Zhen Ding Technology Holding Ltd., option d’achat @ 1,80, 26 juin 2019
– $
425
1 218
1 791
–
–
1 064
–
–
–
3 481
(4 709)
8 475
–
–
336
–
–
1 216 $
67
897
3 129
–
–
1 467
301
344
2 439
19
(2 240)
4 135
121
69
233
23
23
TOTAL DES AUTRES PLACEMENTS
12 081
12 243
PLACEMENTS À COURT TERME*
9 987
9 987
TOTAL DES PLACEMENTS
1 101 537
1 117 127
GAIN LATENT SUR LES CONTRATS DE CHANGE (ANNEXE A)
–
13 521
PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS DE CHANGE (ANNEXE A)
–
(7 115)
TOTAL DU PORTEFEUILLE
1 101 537 $
1 123 533
TRÉSORERIE
80 288
AUTRES ÉLÉMENTS D’ACTIF (DE PASSIF) NET ATTRIBUABLES AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(3 116)
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
1 200 705 $
1,0
0,8
93,1
1,1
(0,6)
93,6
6,7
(0,3)
100,0
Le 30 juin 2016
ANNEXE A
Contrats de change
Contrats
Échéance
Gain
latent
Achat 651 USD, vente 4 320 CNY @ 0,1508
Achat 391 USD, vente 2 593 CNY @ 0,1508
Achat 17 852 CAD, vente 89 000 CNY @ 0,2006
Achat 9 136 CAD, vente 54 700 HKD @ 0,1670
Achat 66 476 CAD, vente 35 600 GBP @ 1,8673
Achat 654 259 CAD, vente 505 000 USD @ 1,2956
Achat 8 806 CAD, vente 6 600 CHF @ 1,3342
Achat 220 992 CAD, vente 150 000 EUR @ 1,4733
Achat 2 093 EUR, vente 3 005 CAD @ 0,6965
Achat 3 244 HKD, vente 536 CAD @ 6,0484
Achat 169 300 JPY, vente 2 116 CAD @ 80,0086
Achat 76 370 JPY, vente 939 CAD @ 81,3329
Achat 335 SGD, vente 319 CAD @ 1,0492
Achat 4 190 USD, vente 5 351 CAD @ 0,7831
Achat 407 USD, vente 522 CAD @ 0,7802
4 juill. 2016
5 juill. 2016
6 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
– $
–
652
20
5 217
1 927
40
5 413
13
53
17
33
35
3
4
7
19
2
62
4
13 521 $
Contrats
Échéance
Perte
latente
Achat 34 000 CNY, vente 6 755 CAD @ 5,0335
Achat 12 000 CNY, vente 2 327 CAD @ 5,1575
Achat 180 233 CAD, vente 14 860 000 JPY @ 0,0121
Achat 27 104 CAD, vente 28 500 SGD @ 0,9510
Achat 1 524 CAD, vente 1 150 CHF @ 1,3252
Achat 3 913 CAD, vente 320 000 JPY @ 0,0122
Achat 1 714 CAD, vente 140 000 JPY @ 0,0122
Achat 168 CHF, vente 225 CAD @ 0,7457
Achat 1 000 CHF, vente 1 338 CAD @ 0,7475
Achat 324 GBP, vente 608 CAD @ 0,5332
Achat 247 000 JPY, vente 3 178 CAD @ 77,7160
6 sept. 2016
6 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
8 sept. 2016
(184) $
(8)
(6 083)
(205)
(3)
(97)
(99)
(41)
(35)
(2)
(10)
(58)
(33)
(50)
(81)
(18)
(62)
(46)
TOTAL DES CONTRATS DE CHANGE
(7 115) $
6 406 $
Toutes les contreparties ont une notation d’au moins A.
* Les placements à court terme, qui peuvent comprendre des bons du Trésor, du papier commercial,
des dépôts à terme et des billets à escompte, portent intérêt à un taux de 0,50 % et viennent à
échéance le 22 septembre 2016.
ÉTATS FINANCIERS (non audité)
États de la situation financière (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
(se reporter à la note 2 des notes générales)
États du résultat global (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
Périodes closes les 30 juin
31 décembre
2015
30 juin
2016
ACTIF
Placements, à la juste valeur
Trésorerie
Montant à recevoir de courtiers
en valeurs mobilières
Souscriptions à recevoir
Gain latent sur les contrats de change
Dividendes à recevoir, intérêts courus
et autres éléments d’actif
TOTAL DE L’ACTIF
PASSIF
Montant à payer à des courtiers
en valeurs mobilières
Rachats à payer
Marge à payer sur les contrats
à terme standardisés
Perte latente sur les contrats de change
Distributions à payer
Comptes créditeurs et charges à payer
TOTAL DU PASSIF, EXCLUANT L’ACTIF NET
ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE
PARTS RACHETABLES
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX
PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(« VALEUR LIQUIDATIVE »)
1 200 705 $
1 362 573 $
Placements, au coût
1 101 537 $
1 192 349 $
65 138
138 075
2 524
563
13 562
5 233
292 725
6 796
72 574
603 515
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
75 067
179 667
2 609
1 069
13 836
6 412
345 899
6 573
79 878
651 563
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
11,51
11,51
10,41
10,40
11,59
11,67
11,72
10,67
11,78
11,92
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
11,98
11,98
11,13
11,12
12,05
12,11
12,15
11,36
12,20
12,30
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
VALEUR LIQUIDATIVE
SÉRIE A
SÉRIE CONSEILLERS
SÉRIE CONSEILLERS T5
SÉRIE T5
SÉRIE H
SÉRIE D
SÉRIE F
SÉRIE FT5
SÉRIE I
SÉRIE O
VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART
SÉRIE A
SÉRIE CONSEILLERS
SÉRIE T5
SÉRIE H
SÉRIE D
SÉRIE F
SÉRIE FT5
SÉRIE I
SÉRIE O
1 117 127 $
80 288
1 308 511 $
117 465
21 352
1 516
13 521
–
2 876
315
3 164
1 236 968
4 381
1 433 548
13 433
10 780
31 306
1 289
4 004
7 115
34
897
6 861
30 427
33
1 059
36 263
70 975
2015
2016
REVENUS (se reporter à la note 3 des notes générales)
Dividendes
336
Intérêts aux fins de distribution
5 923
Gain (perte) net sur les contrats
à terme standardisés
16
Autres dérivés
(30)
Gain (perte) net réalisé sur les placements
4 302
Gain (perte) net sur les devises
et les autres éléments d’actif net
12 103
Variation du gain (de la perte) latent
sur les placements
(64 054)
TOTAL DES REVENUS (DE LA PERTE)
(41 404)
CHARGES (se reporter aux notes annexes –
renseignements propres au fonds)
Frais de gestion
3 843
Frais d’administration
1 254
Frais liés au Comité d’examen indépendant
2
TPS/TVH
531
Coûts de transaction
94
Retenue d’impôt à la source
206
TOTAL DES CHARGES
5 930
AUGMENTATION (DIMINUTION)
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
(47 334)
SÉRIE A
(3 003)
SÉRIE CONSEILLERS
(7 264)
(96)
SÉRIE T5
(48)
SÉRIE H
(536)
SÉRIE D
(244)
SÉRIE F
(12 876)
SÉRIE FT5
(235)
SÉRIE I
(2 830)
SÉRIE O
(20 202)
PAR PART RACHETABLE
SÉRIE A
(0,49)
SÉRIE CONSEILLERS
(0,50)
(0,50)
SÉRIE T5
(0,46)
SÉRIE H
(0,49)
SÉRIE D
(0,46)
SÉRIE F
(0,45)
SÉRIE FT5
(0,43)
SÉRIE I
(0,45)
SÉRIE O
(0,40)
$
525 $
12 221
(1 836)
–
82 086
(47 943)
34 141
79 194
3 916
1 175
2
539
568
143
6 343
$
72 851 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
3 824
10 904
70
44
1 003
325
16 437
94
4 211
35 939
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
0,68
0,68
0,68
0.65
0,70
0,73
0,74
0,71
0,76
0,81
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Tableaux des flux de trésorerie (non audité) (en milliers de dollars)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Augmentation (diminution)
de la valeur liquidative
AJUSTEMENTS AUX FINS DU
RAPPROCHEMENT DE LA TRÉSORERIE
NETTE PROVENANT DE (AFFECTÉE À)
L’EXPLOITATION
Intérêts aux fins de distribution
Perte nette réalisée (gain net réalisé)
sur les placements
Variation de la perte latente (du gain latent)
sur les placements
(Augmentation) diminution des montants
courus à recevoir
Augmentation (diminution) des montants
courus à payer
Coût des placements acquis
Produit de la vente de placements
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
D’EXPLOITATION
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Produit de l’émission de parts rachetables
Trésorerie versée au rachat de parts rachetables
Distributions versées aux porteurs
de parts rachetables
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
DE FINANCEMENT
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie pour la période
Trésorerie (découvert bancaire) au début
TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN
Intérêts reçus (payés)
Dividendes reçus, après déduction
des retenues d’impôt à la source
2016
2015
(47 334) $
72 851 $
1 013
–
(4 155)
(81 565)
64 054
(34 141)
1 217
(16 086)
(162)
(670 405)
725 134
7 883
(897 418)
805 638
69 362
(142 838)
172 940
(276 424)
230 437
(99 846)
(198)
(64)
(103 682) $
130 527 $
(34 320)
110 604
76 284 $
(12 311)
70 693
58 382 $
8 153 $
12 136 $
130 $
400 $
La trésorerie comprend la trésorerie et la marge à recevoir ou à payer sur les contrats à terme
standardisés, le cas échéant.
États des variations de la valeur liquidative (non audité) (en milliers de dollars)
VALEUR LIQUIDATIVE AU DÉBUT
Frais de rachat anticipé
Réinvestissement des distributions
aux porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS
SUR LES PARTS RACHETABLES
Distributions du revenu net
Distributions du gain net
Distributions de capital
TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
VALEUR LIQUIDATIVE À LA FIN
Série A
Série Conseillers
2016
2015
2016
2015
75 067 $
62 201 $
(3 003)
–
4 597
3 824
–
15 063
(7 264)
–
6 610
–
(11 523)
82
(8 071)
(6 926)
–
–
–
–
2015
1 028 $
1 069 $
10 904
–
29 192
(96)
–
512
70
–
720
(48)
–
65
44
–
312
–
(40 938)
210
(21 709)
21
(453)
8
(27)
8
(514)
11
(67)
7 074
(94)
–
–
(34 328)
–
–
–
7 693
(251)
–
–
80
(69)
–
–
701
(34)
–
–
(441)
(17)
–
–
256
(21)
–
–
(94)
–
(251)
(69)
(34)
(17)
(21)
18 346
198 970 $
(85)
2 524 $
737
1 765 $
(506)
563 $
10 804
73 005 $
(41 592)
138 075 $
2016
2015
2016
13 836 $
15 991 $
(9 929)
65 138 $
Série T5
2016
2 609 $
179 667 $
Série H
180 624 $
Série Conseillers T5
2016
2015
Série D
6 412 $
Série F
2015
708 $
279
987 $
Série FT5
2016
2015
5 075 $
345 899 $
245 520 $
2016
2015
6 573 $
1 277 $
(536)
–
2 824
1 003
–
3 400
(244)
–
379
325
–
1 294
(12 876)
–
44 452
16 437
1
83 761
(235)
–
1 958
94
–
2 978
–
(2 562)
27
(3 781)
–
(1 314)
17
(635)
–
(84 750)
681
(43 177)
35
(1 358)
19
(187)
262
–
–
–
(354)
(33)
–
–
(935)
–
–
–
676
(18)
–
–
(40 298)
–
–
–
41 266
(1 008)
–
–
635
(177)
–
–
2 810
(64)
–
–
–
(33)
–
(18)
–
(1 008)
(177)
(64)
56 695
302 215 $
223
6 796 $
2 840
4 117 $
(274)
13 562 $
616
16 607 $
(1 179)
5 233 $
983
6 058 $
(53 174)
292 725 $
États des variations de la valeur liquidative (suite) (non audité) (en milliers de dollars)
Série I
Série O
Total
2016
2015
2016
2015
79 878 $
63 395 $
651 563 $
495 425 $
(2 830)
–
9 365
4 211
–
16 439
(20 202)
–
100 818
–
(13 839)
242
(6 500)
(4 474)
–
–
–
–
(7 304)
72 574 $
2016
2015
1 362 573 $
1 071 244 $
35 939
–
81 697
(47 334)
–
171 580
72 851
1
234 856
–
(128 664)
1 577
(26 265)
64
(285 915)
2 874
(110 419)
10 181
(310)
–
–
(27 846)
–
–
–
57 009
(3 486)
–
–
(114 271)
(263)
–
–
127 312
(5 319)
–
–
(310)
–
(3 486)
(263)
(5 319)
14 082
77 477 $
(48 048)
603 515 $
89 462
584 887 $
(161 868)
1 200 705 $
194 844
1 266 088 $
NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité)
Le 30 juin 2016
Les parts de série H et de série I ont fait l’objet d’un
plafonnement et ne peuvent plus être souscrites par de
nouveaux épargnants depuis le 30 juin 2016. Les épargnants
qui détiennent actuellement des parts de série H ou de
série I du fonds peuvent continuer à souscrire des parts
additionnelles de ces séries. De plus, RBC GMA pourrait
continuer à permettre à certains épargnants, y compris aux
fonds liés, de souscrire des parts de ces séries.
Informations générales (se reporter à la note 1
des notes générales)
L’objectif de placement du fonds consiste à procurer un
rendement global composé d’un revenu d’intérêts et
d’une appréciation modérée du capital, en investissant
principalement dans des obligations convertibles à l’échelle
mondiale émises par des entités qui sont établies ou qui
exercent leurs activités n’importe où dans le monde.
Risque lié aux instruments financiers et gestion du
capital (se reporter à la note 4 des notes générales)
Risque de crédit (%)
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds au risque
de crédit, en fonction de la notation des émetteurs en date du :
Notation
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Sans notation
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
–
12,0
6,0
10,0
6,7
–
65,3
100,0
1,6
4,3
7,4
17,5
5,6
0,6
63,0
100,0
Risque de concentration (%)
Le tableau ci-dessous résume le portefeuille de placements
du fonds (compte tenu des produits dérivés, le cas échéant)
en date du :
Répartition des placements
30 juin
2016
31 décembre
2015
25,0
16,4
5,7
5,3
5,1
4,0
4,0
3,8
33,8
13,1
5,4
1,5
3,7
7,3
3,2
–
États-Unis
Japon
Chine
France
Royaume-Uni
Hong Kong
Mexique
Afrique du Sud
Se reporter aux notes générales à la suite des présentes.
Répartition des placements
Allemagne
Pays-Bas
Malaisie
Norvège
Taïwan
Singapour
Italie
Émirats arabes unis
Australie
Autres pays
Trésorerie/Autres
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
3,7
2,9
2,8
2,2
1,9
1,4
1,1
1,0
1,0
4,0
8,7
100.0
2,2
3,7
2,6
2,8
2,6
1,7
–
2,3
1,5
5,2
7,4
100,0
Risque de taux d’intérêt (%)
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds au risque
de taux d’intérêt, en fonction de la durée résiduelle des
placements en date du :
Durée
Moins de un an
1 an à 5 ans
5 ans à 10 ans
Plus de 10 ans
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
2,9
66,6
24,9
5,6
100,0
2,1
71,1
19,6
7,2
100,0
En date du 30 juin 2016, si les taux d’intérêt en vigueur
avaient augmenté ou diminué de 1 %, et que toutes les autres
variables avaient été constantes, l’actif net du fonds aurait pu
respectivement diminuer ou augmenter d’environ 3,4 %
(3,4 % au 31 décembre 2015). En fait, les résultats réels
pourraient différer de la présente analyse de sensibilité, et la
différence pourrait être importante.
Risque de change (% de l’actif net)
Puisque le risque de change que comporte le fonds est
couvert au moyen de contrats de change, le fonds est peu
sensible aux variations de taux de change.
Le 30 juin 2016
Hiérarchie des justes valeurs (en milliers de dollars, sauf les
pourcentages) (se reporter à la note 3 des notes générales)
Le tableau ci-dessous présente le sommaire des données
utilisées en date du 30 juin 2016 et du 31 décembre 2015.
30 juin 2016
Titres de capitaux propres
Parts de fonds communs
de placement
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Placements à court terme
Instruments dérivés – actifs
Instruments dérivés – passifs
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
31 décembre 2015
Titres de capitaux propres
Parts de fonds communs
de placement
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Placements à court terme
Instruments dérivés – actifs
Instruments dérivés – passifs
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
10 143
11 252
–
21 395
–
–
–
–
–
–
–
–
1 085 745
9 987
13 521
(7 115)
–
–
–
–
1 085 745
9 987
13 521
(7 115)
10 143
0,9
1 113 390
99,1
–
–
1 123 533
100,0
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
4 111
15 869
–
19 980
–
–
–
–
–
–
–
–
1 256 575
31 956
315
(30 427)
–
–
–
–
1 256 575
31 956
315
(30 427)
4 111
0,3
1 274 288
99,7
–
–
1 278 399
100,0
Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015,
il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre le
niveau 1, le niveau 2 et le niveau 3.
Frais de gestion et charges d’exploitation
Frais de gestion*
1,65 %
1,65 %
1,65 %
1,65 %
1,45 %
1,05 %
Charges d’exploitation
0,90 %
0,90 %
0,70 %
s.o.†
0,20 %
0,20 %
0,20 %
0,20 %
*A
vec prise d’effet le 30 juin 2016, les frais de gestion pour les parts de série A, de
série Conseillers, de série Conseillers T5 et de série T5 ont diminué, passant de 1,70 % à 1,65 %.
Les frais de gestion pour les parts de série D ont aussi diminué, passant de 1,10 % à 1,05 %,
tout comme les frais de gestion pour les parts de série F et de série FT5, qui sont passés de
0,95 % à 0,90 %.
† L es porteurs de parts de série O versent directement à RBC GMA des frais de gestion négociés en
contrepartie des services de conseils en placement.
Placements détenus par des parties liées
(en milliers de dollars, sauf les nombres de parts)
La Banque Royale du Canada, ou l’une de ses filiales, détenait
les placements suivants dans le fonds en date du :
Nombre de parts détenues
Série T5
Série H
Série FT5
Valeur des parts
30 juin
2016
31 décembre
2015
97
97
102
97
4
95
95
102
94
4
Impôts (en milliers de dollars)
Au 31 décembre 2015, le montant approximatif des pertes en
capital et des pertes autres qu’en capital du fonds s’établissait
comme suit :
Pertes en capital
Pertes autres qu’en capital
9 382
–
Capitaux propres (en milliers)
Les frais de gestion et les frais d’administration pour chaque
série de parts du fonds sont payables à RBC GMA et sont
calculés selon les pourcentages annuels suivants, avant la
TPS/TVH, de la valeur liquidative quotidienne de chaque
série de parts du fonds.
Série A
Série Conseillers
Série T5
Série H
Série D
Frais de gestion*
Série F
Série FT5
Série I
Série O
Charges d’exploitation
0,20 %
0,20 %
0,20 %
0,20 %
0,20 %
0,20 %
Les capitaux propres du fonds comprennent les montants
représentant les parts, le revenu (la perte) net non distribué,
le gain (la perte) réalisé sur les placements et le gain (la perte)
latent sur les placements. Aucune limite n’est imposée quant
au nombre de parts pouvant être émises. Les parts sont
achetées et rachetées à la valeur liquidative par part.
Série A
Nombre de parts au début
Nombre de parts émises
Nombre de parts réinvesties
Nombre de parts rachetées
Nombre de parts à la fin
2016
2015
6 264
399
–
(1 005)
5 658
5 335
1 227
7
(660)
5 909
Le 30 juin 2016
2016
2015
Série Conseillers
14 999
575
–
(3 573)
12 001
15 497
2 376
17
(1 780)
16 110
235
48
2
(43)
242
91
60
1
(2)
150
Série T5
96
6
1
(49)
54
62
27
1
(6)
84
Série H
1 148
243
–
(221)
1 170
1 366
276
2
(306)
1 338
Série D
529
33
–
(114)
448
433
105
1
(52)
487
Série F
28 460
3 805
–
(7 293)
24 972
20 891
6 774
55
(3 502)
24 218
Série FT5
579
181
3
(126)
637
111
247
2
(16)
344
Série I
6 548
796
–
(1 185)
6 159
5 385
1 317
19
(527)
6 194
2015
2016
Série O
41 995
6 561
126
(2 111)
46 571
52 987
8 508
–
(10 873)
50 622
Coûts de transaction (en milliers de dollars,
sauf les pourcentages)
Coûts de transaction, y compris les frais de courtage, sur les
mouvements de portefeuille pour les périodes closes les :
30 juin
2015
30 juin
2016
Total des coûts de transaction
Commissions des courtiers liés*
Ententes sur les commissions†
$
%
$
%
94
–
–
100
–
–
568
–
–
100
–
–
* Se reporter à la note 7 des notes générales.
† L es ententes sur les commissions font partie des commissions versées à des courtiers. Le fonds
utilise des ententes sur les commissions (auparavant appelées « rabais de courtage ») à l’égard
des produits et des services liés à la recherche ou à l’exécution des commandes.
Placements détenus par d’autres fonds de
placement liés (%) (se reporter à la note 7 des
notes générales)
Le tableau ci-dessous résume, sous forme de pourcentage,
l’actif net du fonds détenu par d’autres fonds de placement liés
en date du :
Catégorie d’obligations mondiales
convertibles BlueBay (Canada) Fonds stratégique d’obligations à revenu RBC
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
11,0
0,5
11,5
12,6
0,4
13,0
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au fonds)
Le 30 juin 2016
1. Les fonds
Les fonds (le « fonds » ou les « fonds ») sont des fiducies de
fonds communs de placement à capital variable régies par
les lois de la province de l’Ontario ou de la province de la
Colombie-Britannique. RBC GMA est le gestionnaire et le
gestionnaire de portefeuille des fonds, et son siège social
est situé au 155, rue Wellington Ouest, 22e étage, Toronto
(Ontario). RBC GMA est aussi le fiduciaire des fonds régis
par les lois de la province de l’Ontario. Les présents états
financiers ont été approuvés aux fins de publication par le
conseil d’administration de RBC GMA le 10 août 2016.
Les fonds peuvent émettre un nombre illimité de
parts de série A, de série C, de série Conseillers, de
série Conseillers T5, de série T5, de série T8, de série H, de
série D, de série F, de série FT5, de série I et de série O.
Les parts de série A et de série C ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont offertes à tous les épargnants par
l’intermédiaire de courtiers autorisés.
Les parts de série Conseillers et de série Conseillers T5 sont
offertes à tous les épargnants par l’intermédiaire de courtiers
autorisés et sont assorties de frais d’acquisition initiaux ou
de frais d’acquisition réduits. Pour certains fonds, les parts
de série Conseillers et de série Conseillers T5 sont assorties
d’une option de frais d’acquisition reportés. Dans le cas des
frais d’acquisition initiaux, les épargnants paient des frais
d’acquisition variant de 0 % à 5 % du montant investi. Dans le
cas des frais d’acquisition reportés ou des frais d’acquisition
réduits, des frais d’acquisition peuvent s’appliquer, tel qu’il
est précisé dans le prospectus simplifié.
Les parts de série T5 et de série T8 ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont offertes à tous les épargnants par
l’intermédiaire de courtiers autorisés.
Les parts de série H ne comportent aucuns frais d’acquisition,
sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série A et de série C, et ne sont offertes qu’aux épargnants
qui effectuent le placement minimal requis et qui
maintiennent le solde minimal requis par l’intermédiaire
de courtiers autorisés.
Les parts de série D ne comportent aucuns frais d’acquisition
et sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série A et de série C. Les parts de série D sont offertes aux
épargnants qui ont un compte auprès de RBC Placements
en Direct Inc., de Phillips, Hager & North gestion de fonds de
placement collectif ltée (« PHN GF ») ou de certains autres
courtiers autorisés (principalement des courtiers exécutants).
Les parts de série F et de série FT5 ne comportent aucuns
frais d’acquisition et sont assorties de frais moins élevés que
ceux des parts de série A et de série C. Les parts de série F et
de série FT5 ne sont offertes qu’aux épargnants qui ont un
compte à honoraires auprès de leur courtier.
Les parts de série I ne comportent aucuns frais d’acquisition,
sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de
série F et de série FT5, et ne sont offertes qu’aux épargnants
qui effectuent le placement minimal requis, qui maintiennent
le solde minimal requis et qui ont un compte auprès d’un
courtier signataire d’une entente sur la rémunération conclue
avec RBC GMA.
Les parts de série O ne sont offertes qu’aux grands
investisseurs individuels ou institutionnels, ou aux courtiers.
Aucuns frais de gestion ne sont payables par les fonds à
l’égard des parts de série O. Les porteurs de parts versent
directement à RBC GMA des frais de gestion négociés en
contrepartie des services de conseils en placement.
2. Exercice ou période
L’information fournie dans les présents états financiers
et les notes annexes porte sur les semestres clos les
30 juin 2016 et 2015 ou est en date du 30 juin 2016 et du
31 décembre 2015. Pour l’exercice au cours duquel un fonds
ou une série est créé, le terme « période » désigne la période
allant de la date de création au 30 juin de cet exercice.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Ces états financiers ont été préparés en conformité avec les
Normes internationales d’information financière (les « IFRS »)
et ils comprennent des estimations et des hypothèses qui ont
été formulées par la direction et qui peuvent influer sur les
montants présentés au titre de l’actif (principalement en ce qui
concerne l’évaluation des placements), du passif, des revenus
et des charges au cours des périodes visées. Les résultats réels
peuvent différer de ces estimations. Les principales méthodes
comptables des fonds, qui sont des entités d’investissement,
sont les suivantes :
Option de la juste valeur Les instruments financiers sont
désignés comme étant évalués à la juste valeur par le biais du
résultat net lors de leur comptabilisation initiale (option de la
juste valeur). Les instruments financiers dérivés sont détenus
à des fins de transaction et, de par leur nature, doivent être
classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat
net. Les autres instruments financiers non dérivés peuvent
être désignés comme étant à la juste valeur par le biais du
résultat net si leur juste valeur peut être évaluée de façon
Le 30 juin 2016
fiable et qu’ils répondent à certains critères, notamment :
i) si une telle comptabilisation permet d’éliminer ou de
réduire sensiblement une non-concordance comptable;
ii) s’ils font partie d’un portefeuille dont la gestion et
l’appréciation de la performance sont effectuées sur la
base de la juste valeur. La direction estime que tous les
instruments financiers non dérivés sont désignés comme
étant à la juste valeur par le biais du résultat net, puisque
tous les fonds répondent aux critères susmentionnés. Les
actifs et passifs financiers des fonds ne sont pas compensés,
car il n’existe actuellement aucun droit juridiquement
exécutoire de compenser les montants comptabilisés, et
les montants bruts sont présentés dans les états de la
situation financière. Les fonds peuvent conclure des
conventions-cadres de compensation exécutoires ou des
accords semblables avec des contreparties.
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
déterminée de la manière suivante :
Les parts rachetables sont évaluées selon leur valeur de
rachat respective. Tous les autres actifs et passifs sont évalués
au coût amorti.
Les créances hypothécaires approuvées en vertu de la
LNH sont évaluées au montant en capital, ce qui produit un
rendement égal à celui du taux de rendement en vigueur pour
les créances hypothécaires de nature et de durée similaires.
Détermination de la juste valeur La juste valeur d’un
instrument financier correspond au montant pour lequel
l’instrument financier pourrait être échangé entre des
parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une
transaction effectuée dans des conditions de concurrence
normale. La juste valeur est déterminée au moyen d’une
hiérarchie à trois niveaux en fonction des données utilisées
pour évaluer les instruments financiers des fonds. La
hiérarchie des données se résume comme suit :
Niveau 1 – les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs
pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au
niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif,
directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir
des dérivés de prix), y compris les cotes de courtiers, les
prix des vendeurs et les facteurs de la juste valeur provenant
des vendeurs;
Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne
sont pas fondées sur des données de marché observables
(données non observables).
Les changements de méthode d’évaluation peuvent donner
lieu à des transferts vers ou depuis le niveau désigné pour
un placement.
La hiérarchie à trois niveaux utilisée pour la présentation
des placements et des dérivés est incluse dans les notes
annexes – renseignements propres au fonds.
Titres de capitaux propres – Les actions ordinaires, les actions
privilégiées et les fonds négociés en Bourse sont évalués
d’après le cours de clôture enregistré par la Bourse sur
laquelle ces titres sont principalement négociés. Lorsque
le cours de clôture n’est pas compris dans l’écart
acheteur-vendeur, la direction détermine les cours compris
dans l’écart acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la
juste valeur.
Titres à revenu fixe et titres de créance – Les obligations, les
titres adossés à des créances hypothécaires, les prêts et les
débentures sont évalués d’après le cours de clôture, tel qu’il
est communiqué par les principaux courtiers de ces titres, ou
par des fournisseurs de services d’évaluation indépendants.
Placements à court terme – Les placements à court terme sont
évalués à la juste valeur, qui fait l’objet d’une estimation en
fonction du coût majoré des intérêts courus.
Options – Les options inscrites à la cote d’une Bourse
sont évaluées au cours de clôture de la Bourse sur laquelle
l’option est officiellement négociée. Lorsque le cours de
clôture n’est pas compris dans l’écart acheteur-vendeur, la
direction détermine les cours compris dans l’écart
acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la juste valeur.
La prime reçue pour des options vendues est comptabilisée
comme un crédit dans l’inventaire du portefeuille et rajustée
quotidiennement à la juste valeur de l’option vendue.
Contrats à terme de gré à gré – Les contrats à terme de gré
à gré sont évalués selon le gain ou la perte qui résulterait
de la liquidation de la position à la date d’évaluation. Tout
gain ou perte à la fin de la séance de chaque jour d’évaluation
est comptabilisé comme « Variation du gain (de la perte)
latent sur les placements » dans les états du résultat global.
Les montants à recevoir ou à payer au titre des contrats à
terme de gré à gré sont comptabilisés séparément dans
les états de la situation financière. Les gains ou les pertes
réalisés sur les contrats de change sont inscrits au poste
« Gain (perte) net sur les devises et les autres éléments
d’actif net » des états du résultat global.
Le 30 juin 2016
Contrats à terme standardisés – Les contrats à terme
standardisés conclus par les fonds sont des arrangements
financiers visant l’achat ou la vente d’un instrument financier
à un prix contractuel, à une date ultérieure déterminée.
Cependant, les fonds n’ont pas l’intention d’acheter ni
de vendre l’instrument financier en question à la date de
règlement, mais plutôt de liquider chaque contrat à terme
standardisé avant le règlement en concluant des contrats
à terme standardisés équivalents de sens inverse. Les
contrats à terme standardisés sont évalués selon le gain ou
la perte qui résulterait de la liquidation de la position à la
date d’évaluation. Tout gain ou perte à la fin de la séance de
chaque jour d’évaluation est comptabilisé comme
« Gain (perte) net sur les contrats à terme standardisés »
dans les états du résultat global. Les montants à recevoir
ou à payer au titre des contrats à terme standardisés
sont comptabilisés séparément dans les états de la
situation financière.
Conversion des devises La valeur des placements et des
autres éléments d’actif et de passif libellés en devises est
convertie en dollars canadiens (en dollars américains dans
le cas du Fonds de marché monétaire américain Phillips,
Hager & North, du Fonds du marché monétaire américain
RBC, du Fonds du marché monétaire $ US Plus RBC, du
Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, du Fonds d’obligations à rendement élevé
$ US RBC, du Fonds d’obligations de sociétés de marchés
émergents BlueBay, du Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay [Canada] et du Fonds de revenu
mensuel américain RBC) au taux de change en vigueur
chaque jour d’évaluation. Les achats et les ventes de
placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis
au taux de change en vigueur aux dates respectives de ces
opérations. Les gains ou les pertes de change réalisés sont
inscrits au poste « Gain (perte) net sur les devises et les autres
éléments d’actif net » des états du résultat global.
Évaluation des parts de fonds communs de placement – Les parts
de fonds sont évaluées selon leur valeur liquidative respective
par part, valeur qui est fournie par les sociétés de fonds
communs de placement à la date d’évaluation pertinente.
Monnaie fonctionnelle À l’exception des fonds énumérés
ci-après, les souscriptions, les rachats et le rendement des
fonds sont exprimés en dollars canadiens. Par conséquent,
le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle des fonds.
Pour le Fonds de marché monétaire américain Phillips,
Hager & North, le Fonds du marché monétaire américain
RBC, le Fonds du marché monétaire $ US Plus RBC, le
Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, le Fonds d’obligations à rendement élevé
$ US RBC, le Fonds d’obligations de sociétés de marchés
émergents BlueBay, le Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay (Canada) et le Fonds de revenu
mensuel américain RBC, les souscriptions, les rachats et
le rendement sont exprimés en dollars américains. Par
conséquent, le dollar américain est la monnaie fonctionnelle
de ces fonds.
Évaluation de la juste valeur des placements (y compris les titres
non cotés) – Si les méthodes d’évaluation décrites
précédemment ne sont pas appropriées, RBC GMA
effectuera une estimation de la juste valeur d’un placement
au moyen de procédures d’évaluation de la juste valeur
établies, en examinant entre autres l’information publique,
les cotes de courtiers, les modèles d’évaluation, les analyses
fondamentales, les évaluations matricielles, les décotes par
rapport aux prix du marché ou aux prix de titres semblables,
ou les décotes appliquées en raison de restrictions sur
la vente des titres, ainsi que les données de fournisseurs
externes de services de juste valeur.
Des procédures sont en place pour déterminer la juste valeur
des titres étrangers négociés quotidiennement dans des
pays situés à l’extérieur de l’Amérique du Nord afin d’éviter
l’obsolescence des prix et de tenir compte, entre autres, de
tout événement important qui survient après la fermeture
d’un marché étranger. Le processus d’évaluation de la juste
valeur tient compte du dernier cours du marché du titre,
ajusté en fonction de données telles que les cours des indices
connexes, les fluctuations des marchés étrangers et les prix
des certificats américains d’actions étrangères (les « CAAE »).
Ces titres sont classés dans le niveau 2.
Évaluation des séries Une valeur liquidative différente est
calculée pour chaque série de parts d’un fonds. La valeur
liquidative d’une série de parts donnée est établie en fonction
de la valeur de sa part proportionnelle de l’actif et du passif du
fonds, communs à toutes les séries, moins le passif du fonds
qui est exclusivement imputable à cette série. Les charges
imputables directement à une série sont imputées à cette
série. Les autres charges sont réparties proportionnellement
entre les séries selon la valeur liquidative relative de chaque
série. Les charges sont comptabilisées chaque jour.
Le 30 juin 2016
Opérations de placement Les opérations de placement
sont comptabilisées à la date de transaction. Les coûts de
transaction, tels que les commissions de courtage, engagés
par les fonds sont comptabilisés dans les états du résultat
global pour la période considérée. Les gains et les pertes
latents sur les placements représentent la différence entre
la juste valeur et le coût moyen pour la période. Le coût
de l’actif du portefeuille, ainsi que les gains et les pertes
réalisés et latents sur les placements, sont déterminés selon
la méthode du coût moyen, qui ne tient pas compte de
l’amortissement des primes ou des décotes sur les titres
à revenu fixe et les titres de créance, à l’exception des
obligations à coupon zéro.
Comptabilisation des revenus Les revenus de dividendes
sont comptabilisés à la date ex-dividende, et les intérêts
aux fins des distributions correspondent aux intérêts sur les
coupons comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’engagement et/ou aux intérêts imputés aux obligations à
coupon zéro. Les « Autres revenus (pertes) » comprennent
le revenu tiré de fiducies de revenu. Les distributions reçues
de fiducies de revenu sont comptabilisées en fonction de la
nature des éléments sous-jacents, tels que les revenus, les
gains en capital et les remboursements de capital. Les
« Autres revenus reçus des fonds sous-jacents » comprennent
les revenus qu’un fonds tire des placements dans les
fonds sous-jacents. Toute prime payée ou escompte reçu
à l’achat d’obligations à coupon zéro est amorti selon la
méthode de l’amortissement linéaire.
Augmentation (diminution) de la valeur liquidative par part
rachetable Dans les états du résultat global, l’augmentation
(la diminution) de la valeur liquidative par part rachetable
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série,
divisée par le nombre moyen de parts en circulation, par série,
au cours de la période.
Frais de rachat anticipé Les frais de rachat anticipé (frais
d’opérations à court terme) sont versés directement à un
fonds et visent à limiter les opérations trop fréquentes et les
coûts connexes. À l’exception des fonds du marché monétaire,
un fonds peut exiger des frais correspondant à 2 % de la valeur
actuelle des parts lorsque le porteur demande le rachat ou la
substitution de ses parts dans les sept jours suivant l’achat de
parts ou la substitution précédente des parts d’un autre fonds.
Ces montants sont inclus dans les états des variations de la
valeur liquidative.
Devises Une liste des abréviations utilisées dans l’inventaire
du portefeuille figure ci-dessous.
AUD –Dollar australien
BRL – Real brésilien
CAD –Dollar canadien
CHF – Franc suisse
CLP – Peso chilien
CNH/CNY – Renminbi chinois
COP –Peso colombien
CZK – Couronne tchèque
DKK –Couronne danoise
EUR – Euro
GBP –Livre sterling
HKD –Dollar de Hong Kong
HUF – Forint hongrois
IDR – Rupiah indonésienne
ILS – Nouveau shekel israélien
INR – Roupie indienne
JPY – Yen japonais
KRW – Won sud-coréen
MXN –Peso mexicain
MYR – Ringgit malais
NOK – Couronne norvégienne
NZD – Dollar néo-zélandais
PEN – Nouveau sol péruvien
PHP – Peso philippin
PLN – Zloty polonais
RON – Leu roumain
RUB – Rouble russe
SEK – Couronne suédoise
SGD – Dollar de Singapour
THB – Baht thaïlandais
TRY – Nouvelle livre turque
TWD – Nouveau dollar taïwanais
USD – Dollar américain
ZAR – Rand sud-africain
4.Risque lié aux instruments financiers et gestion
du capital
RBC GMA est responsable de la gestion du capital de
chaque fonds, qui correspond à l’actif net et se compose
principalement des instruments financiers du fonds.
En raison de leurs activités de placement, les fonds sont
exposés à divers risques financiers. RBC GMA cherche à
réduire au minimum les effets défavorables potentiels de ces
risques sur le rendement de chaque fonds en ayant recours à
des gestionnaires de portefeuille professionnels chevronnés,
en suivant quotidiennement l’évolution des placements de
chaque fonds et les événements du marché, en diversifiant
le portefeuille de placements selon les contraintes dictées
par l’objectif de placement et, dans certains cas, en couvrant
périodiquement certains risques au moyen de dérivés. Pour
gérer les risques, RBC GMA suit également les directives
internes, en plus de maintenir une structure de gouvernance
pour superviser les activités de placement de chaque fonds
et surveiller la conformité avec la stratégie de placement de
chaque fonds, les directives internes ainsi que les règlements
sur les valeurs mobilières.
Le risque lié aux instruments financiers, tel qu’il s’applique
à un fonds particulier, est présenté dans les notes annexes –
renseignements propres au fonds.
Le 30 juin 2016
Risque de liquidité
Risque de taux d’intérêt
Le risque de liquidité s’entend de la possibilité que
les placements dans un fonds ne puissent être aisément
convertis en espèces au besoin. Les fonds sont exposés
quotidiennement à des rachats en espèces visant des parts
rachetables. Pour gérer le risque de liquidité, les gestionnaires
des fonds investissent la plus grande partie de l’actif des
fonds dans des placements qui se négocient sur un marché
actif et qui peuvent être liquidés facilement. Conformément
aux règlements sur les valeurs mobilières, au moins 90 %
de l’actif de chaque fonds doit être investi dans des
placements liquides. En outre, les fonds cherchent à
conserver suffisamment de placements en trésorerie et
en équivalents de trésorerie pour assurer leur liquidité et
peuvent emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de leur actif
net pour les besoins du financement des rachats. Tous les
passifs financiers non dérivés, sauf les parts rachetables, sont
exigibles dans les 90 jours.
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque de fluctuation
de la juste valeur des placements productifs d’intérêts
d’un fonds en raison de la variation des taux d’intérêt du
marché. La valeur des titres à revenu fixe et des titres de
créance, comme les obligations, les débentures, les créances
hypothécaires et d’autres titres productifs d’intérêts, varie
selon les taux d’intérêt. En général, la valeur de ces titres
augmente si les taux d’intérêt baissent et diminue si les taux
d’intérêt montent.
Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque de perte dans
l’éventualité où l’émetteur d’un titre ou une contrepartie ne
serait pas en mesure de respecter ses obligations financières.
La valeur comptable des placements et des autres éléments
d’actif représente l’exposition maximale au risque de crédit,
tel qu’il est indiqué dans les états de la situation financière
de chaque fonds. La juste valeur des titres à revenu fixe et des
titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur
du titre. L’exposition au risque de crédit lié aux instruments
dérivés négociés hors cote est fondée sur les gains latents de
chaque fonds sur les obligations contractuelles à l’égard de
la contrepartie. Pour certains fonds, l’exposition au risque de
crédit est atténuée par leur participation à un programme
de prêts de titres (se reporter à la note 6). RBC GMA surveille
quotidiennement l’exposition de chaque fonds au risque de
crédit ainsi que les notations des contreparties.
Risque de concentration
Le risque de concentration découle des expositions nettes des
instruments financiers à une même catégorie de placement,
notamment en fonction d’une région, d’un type d’actif,
d’un secteur d’activité ou d’un segment de marché. Les
instruments financiers d’une même catégorie présentent des
caractéristiques similaires et peuvent subir de façon similaire
l’incidence de changements dans la situation économique ou
d’autres conditions.
Risque de change
Le risque de change s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des placements libellés en monnaies autres que la
monnaie fonctionnelle d’un fonds en raison de la variation
des taux de change. La valeur d’un placement libellé dans une
monnaie autre que la monnaie fonctionnelle subit l’incidence
des variations de la valeur de la monnaie fonctionnelle par
rapport à la valeur de la monnaie dans laquelle le placement
est libellé. Lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle
diminue par rapport à la valeur des monnaies étrangères,
la valeur des placements étrangers augmente. À l’inverse,
lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle augmente, la
valeur des placements étrangers diminue.
Autre risque de prix
L’autre risque de prix s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des instruments financiers en raison des variations des
prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux
d’intérêt ou du risque de change), que ces variations soient
causées par des facteurs propres à un placement particulier
ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les
instruments financiers se négociant sur un marché ou un
segment de marché.
5.Impôts
Les fonds sont admissibles à titre de fiducies de fonds
communs de placement ou de fiducies d’investissement
à participation unitaire au sens de la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada). Généralement, les fonds sont assujettis à
l’impôt sur les bénéfices. Cependant, aucun impôt sur les
bénéfices n’est payable sur le revenu net ou le montant net
des gains en capital réalisés qui sont distribués aux porteurs
de parts. De plus, dans le cas des fiducies de fonds communs
de placement, les impôts sur les bénéfices payables sur le
montant net des gains en capital réalisés sont remboursables
selon une formule au rachat de parts des fonds.
Le 30 juin 2016
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment
et portées en diminution des gains en capital futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent être reportées et portées
en diminution des revenus imposables futurs pendant un
maximum de 10 ans, à l’exception des pertes autres qu’en
capital réalisées en 2006 et postérieurement, lesquelles
peuvent être reportées pendant un maximum de 20 ans.
6. Revenu tiré de prêts de titres
Certains fonds prêtent des titres en portefeuille de temps à
autre afin de gagner un revenu supplémentaire. Le revenu tiré
de prêts de titres est inclus dans les états du résultat global des
fonds visés. Chaque fonds visé aura souscrit à un programme
de prêts de titres avec son dépositaire, Fiducie RBC Services
aux Investisseurs (« RBC SI »). La valeur de marché globale de
l’ensemble des titres prêtés par un fonds ne peut dépasser
50 % de son actif. Le fonds reçoit une garantie assortie d’une
notation approuvée d’au moins A et couvrant au moins 102 %
de la valeur des titres prêtés. En cas de perte liée au crédit ou
au marché relative à la garantie, le fonds reçoit une indemnité
versée par RBC SI. Par conséquent, le risque de crédit lié aux
prêts de titres est considéré comme minime.
7.Frais d’administration et autres transactions
entre parties liées
Gestionnaire et gestionnaire de portefeuille
RBC GMA est une filiale indirecte en propriété exclusive de la
Banque Royale du Canada (la « Banque Royale »).
RBC GMA est le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille
des fonds. RBC GMA gère les activités quotidiennes des fonds,
fournit des conseils en placement et des services de gestion de
portefeuille aux fonds et nomme les placeurs des fonds. Les
fonds versent à RBC GMA des frais de gestion en contrepartie
de ses services. Les fonds ne paient aucuns frais de gestion à
l’égard des parts de série O. Les porteurs de parts de série O
versent directement à RBC GMA des frais de gestion négociés
en contrepartie des services de conseils en placement.
Les fonds versent des frais d’administration fixes à
RBC GMA. En contrepartie, RBC GMA paie certaines charges
d’exploitation des fonds. Ces charges comprennent les frais
de dépôt réglementaire de documents et d’autres frais liés à
l’exploitation quotidienne dont, entre autres, les frais de tenue
des registres, les coûts liés à la comptabilité et à l’évaluation,
les droits de garde, les honoraires d’audit et les frais juridiques
ainsi que les frais de préparation et de distribution des
rapports annuels et intermédiaires, des prospectus, des
relevés et des renseignements communiqués aux épargnants.
En plus des frais d’administration fixes, les fonds paient
également certaines charges d’exploitation directement,
y compris les frais liés au Comité d’examen indépendant
des fonds, les coûts liés à toute nouvelle exigence
gouvernementale ou réglementaire et tous les frais d’emprunt,
le cas échéant (collectivement, les « autres frais liés au fonds »),
ainsi que les taxes (incluant entre autres la TPS/TVH). Les
autres frais liés au fonds seront répartis entre chaque série de
parts d’un fonds en fonction des services utilisés. RBC GMA
peut, pour certains exercices et dans certains cas, assumer
une partie des charges d’exploitation. La décision d’assumer
les charges d’exploitation est réévaluée chaque année et prise
au gré de RBC GMA, sans qu’on en avise les porteurs de parts.
Certains fonds peuvent investir dans des parts d’autres fonds
gérés par RBC GMA ou ses sociétés affiliées (les « fonds
communs sous-jacents »). La participation de ces fonds dans
des fonds communs sous-jacents est présentée dans les Notes
annexes – Renseignements propres au fonds.
Les sociétés affiliées à RBC GMA qui offrent des services
aux fonds dans le cours normal de leurs activités sont
présentées ci-après.
Sous-conseillers
RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., une filiale en
propriété exclusive de la Banque Royale, est le sous-conseiller
du Fonds d’obligations de sociétés de catégorie investissement
$ US RBC, du Fonds d’actions de croissance de sociétés
américaines à moyenne capitalisation RBC, du Fonds neutre
en devises d’actions de croissance de sociétés américaines
à moyenne capitalisation RBC, du Fonds de valeur en
actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation
RBC, du Fonds d’actions américaines de base de sociétés
à petite capitalisation RBC, du Fonds de valeur en actions
américaines de sociétés à petite capitalisation RBC, du
Portefeuille privé d’actions de base de sociétés américaines
à grande capitalisation RBC et du Portefeuille privé d’actions
de base de sociétés américaines à grande capitalisation
neutre en devises RBC. RBC Global Asset Management
(UK) Limited, une filiale en propriété exclusive de la
Banque Royale, est le sous-conseiller d’une partie du Fonds
d’obligations RBC, d’une partie du Fonds d’obligations
étrangères RBC, d’une partie du Fonds d’obligations
mondiales de sociétés RBC, d’une partie du Fonds
d’obligations mondiales à rendement élevé RBC, du Fonds
d’obligations de marchés émergents RBC, d’une partie du
Fonds de revenu mensuel américain RBC, du Fonds équilibré
RBC (pour le volet actions européennes du fonds), du Fonds
Le 30 juin 2016
équilibré mondial RBC (pour le volet actions européennes du
fonds), du Fonds équilibré Jantzi RBC (pour le volet actions
européennes du fonds), du Fonds international de croissance
de dividendes RBC (pour le volet actions européennes du
fonds), du Fonds d’actions internationales RBC (pour le
volet actions européennes du fonds), du Fonds européen
de dividendes RBC, du Fonds d’actions européennes RBC,
du Fonds d’actions de sociétés européennes à moyenne
capitalisation RBC, du Fonds de dividendes de marchés
émergents RBC, du Fonds d’actions de marchés émergents
RBC, du Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation
de marchés émergents RBC, du Fonds mondial de croissance
de dividendes RBC, du Fonds d’actions mondiales RBC,
du Fonds spécifique d’actions mondiales RBC et du
Fonds actions mondiales Jantzi RBC (pour le volet actions
européennes du fonds). RBC Investment Management
(Asia) Limited, une filiale en propriété exclusive de la
Banque Royale, est le sous-conseiller du Fonds équilibré
RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds), du Fonds
équilibré mondial RBC (pour le volet actions asiatiques du
fonds), du Fonds équilibré Jantzi RBC (pour le volet actions
asiatiques du fonds), du Fonds international de croissance de
dividendes RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds),
du Fonds d’actions internationales RBC (pour le volet actions
asiatiques du fonds), du Fonds d’actions asiatiques RBC, du
Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC, du Fonds
d’actions japonaises RBC et du Fonds actions mondiales
Jantzi RBC (pour le volet actions asiatiques du fonds).
BlueBay Asset Management LLP, une filiale indirecte en
propriété exclusive de la Banque Royale, est le sous-conseiller
du Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay,
du Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents
BlueBay, du Fonds d’obligations mondiales convertibles
BlueBay (Canada) et du Fonds d’obligations mondiales
convertibles $ US BlueBay (Canada).
Fiduciaire
RBC GMA est le fiduciaire des fonds régis par les lois de la
province de l’Ontario. RBC SI est le fiduciaire des fonds régis
par les lois de la province de la Colombie-Britannique. Le
fiduciaire détient le titre de propriété à l’égard des biens des
fonds pour le compte des porteurs de parts.
Placeurs
RBC GMA, Fonds d’investissement Royal Inc., RBC Placements
en Direct Inc., RBC Dominion valeurs mobilières Inc. et
Phillips, Hager & North gestion de fonds de placement
collectif ltée sont les placeurs principaux des fonds, ou les
placeurs de certaines séries de parts des fonds. Les courtiers
reçoivent une commission continue en fonction de la valeur
totale des parts de série A, de série C, de série Conseillers, de
série Conseillers T5, de série T5, de série T8, de série H et de
série D de leurs clients.
Dépositaire
RBC SI est le dépositaire des fonds et détient l’actif de ceux-ci.
Agents chargés de la tenue des registres
La Banque Royale, RBC SI et RBC GMA sont les agents
chargés de la tenue des registres des fonds et elles tiennent
un registre des porteurs de parts des fonds. Elles traitent
également les ordres et établissent les relevés de compte.
Courtage
Les fonds ont conclu des ententes de courtage standard aux
taux du marché avec des courtiers liés.
Autres transactions entre parties liées
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières
applicables, les fonds se sont appuyés sur les instructions
permanentes du Comité d’examen indépendant relativement
aux transactions suivantes :
Activités de négociation entre parties liées
a) les opérations visant des titres de la Banque Royale;
b) les placements dans les titres d’émetteurs pour lesquels
un courtier lié a agi en tant que preneur ferme pendant le
placement des titres en question et la période de 60 jours
ayant suivi la conclusion du placement des titres auprès
du public;
c) les achats de titres de capitaux propres ou de créance auprès
d’un courtier lié ou les ventes de titres de capitaux propres
ou de créance à un courtier lié, lorsque le courtier lié a agi à
titre de contrepartiste;
Opérations entre fonds
d) les achats de titres détenus par un autre fonds ou compte
de placement géré par RBC GMA ou les ventes de titres à un
autre fonds ou compte de placement géré par RBC GMA.
Le 30 juin 2016
Les instructions permanentes applicables exigent que les
activités de négociation entre parties liées et les opérations
entre fonds soient réalisées conformément aux politiques
de RBC GMA et que RBC GMA informe le Comité d’examen
indépendant de toute violation importante des instructions
permanentes applicables. Conformément aux politiques de
RBC GMA, les décisions de placement relatives aux activités
de négociation entre parties liées doivent répondre aux
critères suivants : i) être prises sans l’influence de la Banque
Royale ou de ses sociétés associées ou affiliées et sans tenir
compte de facteurs importants pour la Banque Royale ou
ses sociétés associées ou affiliées; ii) refléter l’appréciation
commerciale faite par le gestionnaire de portefeuille sans
considération autre que l’intérêt véritable des fonds;
iii) être conformes aux politiques et aux procédures de
RBC GMA; iv) donner un résultat juste et raisonnable pour
les fonds. Les politiques de RBC GMA exigent en outre que
les décisions de placement liées aux opérations entre fonds
soient prises dans l’intérêt véritable de chaque fonds.
8. Modifications comptables futures
La norme IFRS qui suit a été publiée, mais elle n’est pas encore
entrée en vigueur :
En juillet 2014, l’International Accounting Standards Board
a achevé la réforme de la comptabilisation des instruments
financiers et a publié IFRS 9 (révisée en 2014), qui contient
les exigences visant a) le classement et l’évaluation des
actifs financiers et des passifs financiers, b) la méthode de
dépréciation et c) la comptabilité de couverture générale.
IFRS 9 (révisée en 2014) remplacera intégralement IAS 39,
Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, à sa
date d’entrée en vigueur.
La nouvelle norme, qui entrera en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2018, ne devrait pas avoir
d’incidence importante sur les fonds.
En décembre 2014, le document intitulé Initiative concernant
les informations à fournir a été publié, venant modifier
IAS 1, Présentation des états financiers. Les modifications ont
pour objectif d’encourager les entités à avoir recours à leur
jugement professionnel afin de déterminer l’information
à fournir dans les états financiers et les notes annexes en
clarifiant les lignes directrices se rapportant à l’importance
relative, à la présentation et à la structure des notes. Ces
modifications entreront en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2016. Au besoin, les fonds
modifieront la présentation des informations dans leurs états
financiers de 2016.

responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

Transcription

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