cpr europe low carbon - p

CPREUROPELOWCARBON-P
FR0010834457
ACTIONS-EUROPEQUANT
CARACTERISTIQUES
29/04/2016
STRATEGIED’INVESTISSEMENT
Datecréation: 21/12/2009
Formejuridique: FCPdedroitfrançais
Directive: UCITSIV
ClassificationAMF: Actionsinternationales
Indicederéférence:
MSCIEuropeconvertieneuro(div.netsréinvestis)
Indicecomparatif: EligibleauPEA: Oui
Devise: EUR
Affectationdessommesdistribuables:
Capitalisationet/ouDistribution
CodeISIN: FR0010834457
CodeBloomberg: CPRPDEPFP
Duréeminimumdeplacementrecommandé:
>à5ans
Echellederisque(selonDICI):
Arisqueplusfaible
Inves enac onseuropéennes,lefondsapourobjec fdeges onderechercher,surlelongterme-minimum5
ans-uneperformancesupérieureàcelledesonindicederéférencetoutenréduisantl’empreintecarbonedu
portefeuille en comparaison à celle du MSCI Europe. Sans exclusion de secteur ou de valeur a priori, le
portefeuille composé de 150 tres environ s'engage ainsi à réduire significa vement - minimum 40% - son
intensitécarbone(émissionscourantesparunitédechiffred'affaires)parrapportàcelleduMSCIEuropedansle
cadred'unegestionactive.Nouveauprocessusdegestiondepuisle08/12/2015.
ANALYSEDELAPERFORMANCE
EVOLUTIONDELAVALEURLIQUIDATIVEENBASE100
105
100
95
Arisqueplusélevé
90
Rendem entpotentiellem ent
plusfaible
ent
Rendem entpotentiellem
plusélevé
85
CHIFFRESCLES
ValeurLiquidative(VL): 142,02(EUR)
Actifgéré: 19,58(millionsEUR)
Dernierscouponsversés: -
80
12/2015
01/2016
02/2016
Portefeuille
03/2016
04/2016
Indice
PERFORMANCESNETTESPARPERIODEGLISSANTE*
ACTEURS
Sociétédegestion: CPRASSETMANAGEMENT
Gérants: NicolasJohnson/CarolineCanard
Dépositaire/Valorisateur:
CACEISBANKFRANCE/CACEISFundAdministration
France
MODALITESDEFONCTIONNEMENT
Depuisle
Portefeuille
Indice
Ecart
Depuisle
31/12/2015
-8,30%
-5,27%
-3,02%
3mois
29/01/2016
-1,85%
1,01%
-2,86%
1an
-
2014
-
2013
-
3ans
-
5ans
-
Depuisle
08/12/2015
-8,72%
-5,29%
-3,43%
*Lesdonnéessupérieuresàunansontannualisées.
PERFORMANCESNETTESPARANNÉECIVILE
Fréquencedevalorisation: Quotidienne
Heurelimited'ordre: 12:00
VLd'éxécution/règlement: J/J+1
Minimum1èresouscription:
1millièmepart(s)/action(s)
Minimumsouscriptionsuivante:
1millièmepart(s)/action(s)
Fraisd'entrée(max)/Fraisdesortie(max):
3,00%/0%
Fraisdegestionannuels(max): 1,50%
Commissiondesurperformance: Non
1mois
31/03/2016
1,07%
1,92%
-0,86%
Portefeuille
Indice
Ecart
2015
-
2012
-
2011
-
ANALYSEDURISQUE
Donnéesindisponibles:moinsde1and'historique
Touslesdétailssontdisponiblesdansladocumenta onjuridique
CPRAssetManagement,Sociétéanonymeaucapitalde53445705€-399392141RCSParis-SGPagrééeparAMFn°GP01-056.
90,BoulevardPasteur75015Paris-France-0153157000
www.cpr-am.fr
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPREUROPELOWCARBON-P
29/04/2016
COMPOSITIONDUPORTEFEUILLE
RATIOSD'ANALYSE
Cap.boursièremoy.(Mds€)
%MidCaps+SmallCaps
%Largecaps
PERannuelanticipé
Prixsuractifnet
Prixsurcashflow
Tauxderendement(en%)
CroissanceBPAannualisé(n/n+2)(en%)
CroissanceCAannualisé(n/n+2)(en%)
Nombredelignes(horsliquidités)
Liquiditésen%del'actif
OPC Indice
53,91 60,88
40,80 30,95
59,20 69,05
13,53 15,40
1,64 1,73
9,66 9,76
3,39 3,67
12,09 15,36
4,98 4,87
126
1,38%
REPARTITIONSECTORIELLE
REPARTITIONGEOGRAPHIQUE
Finance
20,83
Consocyclique
24,12
Royaume-Uni
20,30
11,57
Allemagne
14,01
Suisse
14,27
14,39
16,28
15,29
Consononcyclique
8,78
Industrie
11,72
Énergie
3,00
Matériaux
2,85
0%
5%
2,06
Espagne
2,53
4,05
Servicespublics
3,12
3,18
Italie
6,81
Norvège
15%
20%
4,93
6,74
25% 30%
0%
Portefeuille
4,96
1,84
0,92
Autres
10%
15,13
4,12
3,03
Danemark
7,28
17,59
4,93
6,24
Pays-Bas
3,44
4,86
Servicestélécom
30,53
5,68
4,44
Suède
4,47
4,11
Informatique
10,61
France
13,92
13,50
Santé
26,61
5%
10%
15%
20%
25%
30% 35%
Indice
Portefeuille
Indice
Enpourcentagedel'actif
PRINCIPALESLIGNESENPORTEFEUILLE
NESTLESA-REG
ROCHEHLDGAG-GENUSS
BRITISHAMERTOBACCO
NOVONORDISKA/S-BNEW
ALLIANZSE
NOVARTIS
DAIMLERAG
BNPPARIBAS
BTGROUPPLC
SAPSE
Pays
SWITZERLAND
SWITZERLAND
UNITEDKINGDOM
DENMARK
GERMANY
SWITZERLAND
GERMANY
FRANCE
UNITEDKINGDOM
GERMANY
Secteur
Consononcyclique
Santé
Consononcyclique
Santé
Finance
Santé
Consocyclique
Finance
Servicestélécom
Informatique
Poids
3,52%
3,49%
3,00%
2,17%
1,91%
1,88%
1,82%
1,79%
1,79%
1,77%
Ecart/Indice
0,51%
1,24%
1,56%
0,78%
0,92%
-0,33%
0,96%
1,06%
1,12%
0,78%
Intensitécarbone*
93
17
38
9
2
36
23
6
12
12
*Expriméeentonnesde
CO²rapportéesauchiffre
d'affaires
HorsOPC
VALEURSDEL'INDICEAVECLESPLUSFORTESEMPREINTESCARBONE
AGGREKOPLC
LAFARGEHOLCIMLTD
HEIDELBERGCEMENTAG
FORTUMOYJ
RWEAG
Pays
UNITEDKINGDOM
SWITZERLAND
GERMANY
FINLAND
GERMANY
Secteur
Industrie
Matériaux
Matériaux
Servicespublics
Servicespublics
Poids
-
Ecart/Indice
-0,05%
-0,29%
-0,16%
-0,08%
-0,09%
Intensitécarbone*
7370
6447
4098
3980
2990
Documentd'informa ondes néauxinves sseursprofessionnelsausensdeladirec veMIF.Lesinves sseursnesedéfinissantpascommetelssontinvitésàserapprocher
deleurconseilhabitueletàconsulterleprospectuscompletdel'OPC.Cedocument,noncontractuel,necons tueniuneoffredeventeniunconseileninves ssementet,
n'engagepaslaresponsabilitédeCPRAssetManagement.Donnéesàcaractèreindicatif.Lesperformancespasséesnepréjugentpasdesperformancesfutures.
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPREUROPELOWCARBON-P
29/04/2016
SUIVIDEL'EMPREINTECARBONERELATIVEAL'INDICE
%DEREDUCTIONDESEMISSIONS
80%
60%
40%
17
/1
2
24 /20
15
/1
2
31 /20
15
/1
2
07 /20
15
/0
1
14 /20
16
/0
1
21 /20
16
/0
1
28 /20
16
/0
1
04 /20
16
/0
2
11 /20
16
/0
2
18 /20
16
/0
2
25 /20
16
/0
2
03 /20
16
/0
3
10 /20
16
/0
3
17 /20
16
/0
3
24 /20
16
/0
3
31 /20
16
/0
3
07 /20
16
/0
4
14 /20
16
/0
4
21 /20
16
/0
4
28 /20
1
/0
4/ 6
20
16
20%
Réductiondesémissionsréelles
Min.d'engagement(émissionsréelles)
Réductiondesémissionspotentielles
Sourcedesdonnéessurlesémissionscarbone:Trucost(scopes1et2).
LaméthodologieestdisponiblesurlesiteInternetdelasociétédegestionwww.cpr-am.fr
COMMENTAIREDEGESTION
Faitsmarquantssurlesmarchésfinanciers
Ledébutdelapériodesousrevueaconnuundémarragedifficile,lemarchéprenantlogiquementunerespira onaprèsunrebonddeprèsde12%depuislesplusbasde
mi-février.Lafaiblessedubarildanslespremiersjoursd’avril,descommandesàl’industrieenAllemagneetunISMenzoneEurotoutdeuxdécevantsn’ontrienarrangé.Il
faudraa endreunrebonddubaril,alimentépardesspécula onsautourdelaréuniondeDohale17avril,etsurtoutl’annoncedelapremièrehausseen9moisdes
exporta onschinoisespourvoirlemarchéreprendredelahauteur.Lerebondgénéralisédescoursdesma èrespremièresquiasuivilesannonceschinoisesexpliquent
d’ailleursunegrandepar edelaperformanceeuropéennedumoissousrevue.LaréuniondeDohaentreproducteursOpepetnon-Opepafinisurunéchec.Celan’apas
empêchélebarildepoursuivresonrally,surfondderéduc ondelaproduc onaméricaineetstocksmoinsmauvaisqueprévu.Lafaiblessedudollarasansdouteaussi
contribué.Entoutefindepériode,lemarchéaadoptéuneposi ond’a enteavantlesannoncestrèsa enduesdesbanquescentrales.Celles-cin’ontpaschangéladonne,
laBCEoptantpourlestatuquotoutenrappelant,parlavoixdesonPrésident,quelemandatdel’ins tu onétait«dechercheràa eindrelastabilitédesprixpourtoutela
zoneeuro,passeulementpourl’Allemagne»…LediscoursmarginalementmoinsaccommodantduFOMCn’apassurprisdavantage.C'estlestatuquoadoptéparlaBoJqui
aprislemarchéàcontre-pied,alimentantunrallydelamonnaienipponecontreeurodanslesderniersjoursdumois.L'eurodollaraétéaspirépourfinirlemoisprochede
sesplushautsd'unan.LeMsciEuropeafficheungainde+1,7%.
Bilandesprincipalespositionsdumois
Notresurpondéra ondanslesecteurautomobileapesésurleportefeuilleavecnotammentDaimlerquiestleplusmauvaisperformeursurlepériodeécouléeainsique
Renault.Commedepuisledébutdel’année,notresous-pondéra ondansleportefeuilledevaleursliéesauxmatériauxdebasepèselourdementsurlaperformancedu
portefeuille.Danslesecteurdesmédias,Relx,SkyetITVontcontribuénégativement.
Aucoursdumois,nousavonsallégénospostionsenvaleursanglaisesavecleseffetsnégatifsd’unéventuelBrexit(HargreavesLansd,ImperialBrandsetWHSmith).
Perspectivespourlemoissuivant
Laremontéedesmatièrespremièresetlarésiliencedelacroissanceaméricaineontservid’alibisauxinvestisseurspour«siphonner»leurspositionssurl’Europeafindeles
réinves rsurlespaysémergentsetcecimalgrédespublica onsd’entreprisescorrectes.Lesscénarioséconomiquesdedébutd’annéesonmisàmalparlesflux.Toutefois,
la contreperformance rela ve s’explique d’avantage par le fait que ce soient les entreprises avec des an cipa ons de révisions de bénéfices très néga ves qui ont
surperformélerestedel’universd’inves ssement.Lesrésultatsdecetrimestreressortentàcejourenhausseparrapportàlafindel’annéeavecsurleStoxx600184
publicationsdont63%au-dessusdeplusdesattentes.
Onpourraitêtreenclinsàunevagued’op mismemaislesBanquescentrales,leBrexit,lesélec onsenEspagneetlesproblèmesbudgétairesgrecs–entreautres-risquent
debrouillerlavisiondumarché.
Documentd'informa ondes néauxinves sseursprofessionnelsausensdeladirec veMIF.Lesinves sseursnesedéfinissantpascommetelssontinvitésàserapprocher
deleurconseilhabitueletàconsulterleprospectuscompletdel'OPC.Cedocument,noncontractuel,necons tueniuneoffredeventeniunconseileninves ssementet,
n'engagepaslaresponsabilitédeCPRAssetManagement.Donnéesàcaractèreindicatif.Lesperformancespasséesnepréjugentpasdesperformancesfutures.
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE