Ass en Chine 6 mai 2010 V2

Transcription

Association pour le Management des
Risques et des Assurances de l’Entreprise
Risques et Assurance en Chine
Retours d’expérience
6 mai 2010
Risques et Assurance en Chine
Alexandra Pfalzgraf
Directeur des Risques et des Assurances
du Groupe Schneider Electric
& Pilote du Groupe Thématique Chine
AMRAE – www.amrae.fr
GT CHINE
Travaux en cours et
actualités
GT Chine – Travaux en cours et actualité
Réception d’une délégation de managers de PICC
le 8 juin 2010
Réédition du questionnaire sur les pratiques
d'assurance des risques d'entreprise en Chine
Constitution d’une base documentaire au bénéfice
des membres
Organisation de réunions d’information sur les
risques et les assurances en Chine
Risques et assurances en Chine
Dans la continuité de la matinée organisée
avec le Comité France-Chine le 14 janvier
2010,
le GT Chine vous présente aujourd’hui un
retour d’expérience sur les risques de
dommages, les risques produits et les
risques liés aux personnes
Risques
q
et des Assurances de l’Entreprise
p
Risques et Assurances en Chine
Sinistre majeur
j
en Chine
Retour d’expérience
Dominique DEBRAY
Inspecteur
L
Laurentt BARBAGLI
Directeur des Risques et Assurances
Evénement et contexte
Le Tremblement de terre :

Sichuan 12 mai 2008 (magnitude 8)
70 000 victimes,
Pl i
Plusieurs
sites
it iindustriels
d t i l ttouchés
hé
Plusieurs répliques dont une importante (13 août : magnitude
6,7)
Lafarge en Chine :
20 cimenteries,
1er pays,
pays avant France,
France
JV
Position d’AXA en Chine
Plus de 200 clients européens d’AXA CSA sont en Chine
Important apporteur d’affaires pour Ping An, fronteur local qui,
par ailleurs, est le 2ème assureur en Chine
p
Le sinistre Lafarge
23 victimes
328 « houses » provisoires
Support financier de Lafarge aux autorités locales et
fourniture d’équipements aux populations
Les Dommages :
2 cimenteries dont une récente (2005),
(2005) vitrine de Lafarge en
Chine
Des sites annexes : centrale électrique, station de broyage,
immeubles d’habitation
La plupart des bâtiments : plus ou moins endommagés
Les intervenants :
Au-delà des « assureurs » : experts, courtier
Un bureau de contrôle et d’étude qui a été un acteur
important pour le diagnostic sur les Dommages et les solutions
de réparations rapides
39 entreprises - 1500 personnes
Evénement et contexte

Volonté et nécessité de repartir opérationnellement au plus vite
Exigence business
Pression des autorités locales

Confiance entre l’assureur et l’assuré

Pérennité du partenariat
V l té d
Volonté
de réussir
é i ensemble
bl
Capacité d’accompagnement de l’assuré
Equipe dédiée, réactivité, disponibilité, capacité à former une équipe
projet
Communication préalable aux filiales locales des rôles, actions et
livrables de chacun
Implication de l’expert assureur corporate, d’un expert assuré et du
courtier central

Les Jeux Olympiques
Le schéma d’assurance concerné
Ping An :
Rétention substantielle (supérieure au minimum local de 20%)
Proximité de Ping An, assureur historique de Lafarge
Poids
P id de
d Pi
Ping A
An dans
d
l’économie
l’é
i (2è
(2ème assureur))
-> Mentalité de leader et donc de preneur de décision
volonté in fine de réussir le règlement « rapide »
Communication
C
i i sur lle marché
hé chinois,
hi i en position
ii d
de lleader
d
Police Dommages :
Différence dans les définitions

Entre Actual Cash Value et la notion d’assets
Déclaration de capitaux
AXA : sur base n-1
Ping
g An : sur base budget
g prévisionnel
p
-> gap surtout dans un contexte de croissance économique forte
Les challenges rencontrés
Culture : apprendre à se connaître à travailler ensemble entre français et
chinois
hi i
Challenges avec les intervenants assurances chinois :
La langue : tous les chinois ne parlent pas anglais, et pas de maîtrise quant à
la fiabilité de la traduction
Pas d’expérience dans la gestion d’un sinistre majeur (en parallèle, premier
d i de
dossier
d sinistre
i i
assurances pour Lafarge
f
Chi
Chine))
Pas d’usage de travail en équipe élargie, y compris avec expert et courtier
locaux
Difficultés
Diffi lté à s’imposer
’i
en ttantt qu’assureur
’
master
t par rapportt à un lleader
d
local
Difficultés à accéder aux décideurs chez l’assureur local
Philosophie et méthodologie de règlement de sinistres :
Justifier « tout » dans le détail avec factures à l’appui
Peu
P de
d culture
l
PE
P
Pas d’acompte dans le principe, surtout en PE (finalement obtenus « à
l’arraché »)
Les facteurs clés de succès
Relations assureur master / assuré :

Connaissance de l’activité client
Confiance – partenariat
Travail en mode projet
« willingness to pay »….
Implication de l’assureur master et des experts corporate :

Persévérance et humilité pour rassurer et valoriser les intervenants locaux et aboutir à
des accords
Respect des interlocuteurs locaux
Coordination/cadrage-recadrage des experts locaux par l’expert coordinateur programme
Rôle clé de l’expert assuré en particulier dans le montage extrêmement dense du dossier
de préjudice
Organisation et gestion Lafarge

Lisibilité de l’organisation Lafarge pour la gestion du dossier
Un responsable travaux unique légitime et avec le « fit » vis-à-vis des experts en
particulier l’expert assuré
Communication vis-à-vis de l’interne du planning, de l’organisation, des process…avant
toute action
Mode « gagnant/gagnant » avec Ping An : règlement du dossier et renforcement
du partenariat
Risques
q
p
Problématique RC Produit en Chine
Anne-Marie Fournier
Risk Manager
PPR
Entreprendre, notre grande aventure
Fournisseurs
/3
Sommaire
1.
Enjeux
2.
Schéma de fonctionnement / points d’action
prévention
3.
Détails des points d’action prévention
4.
Pièces Jointes : clauses responsabilité,
attestation d’assurance,
d assurance, grilles montants
d’assurances demandés, courrier type
fournisseurs ...
/4
Enjeux

Protection de nos clients qui subissent des dommages lors de l’utilisation de
produits vendus par le Groupe : faire subir les coûts des défaillances en tout
ou partie
ti par le
l fabricant
f bi
t

Protection des marques PPR impliquées et de leurs résultats : permettre au
Groupe de récupérer certaines pertes en cas de produits vendus défectueux
en étant indemnisé soit par le partenaire commercial, soit par son assureur.

Conformité des produits diffusés par le Groupe aux réglementations sur la
sécurité d’utilisation des produits : des pertes pécuniaires partiellement
assurées par le Groupe mais qui auront ensuite des répercussions sur nos
budgets de primes d
d’assurance
assurance ... Par exemple le coût des campagnes de
retrait de produits résultant d’injonctions d’autorités publiques pour éviter que
nos clients subissent des dommages

Réduction de nos coûts : notamment les frais restant à notre charge en cas
d’incident et les coûts d’assurance
L Procédures
Les
P
éd
A h t en vigueur
Achat
i
i tè
intègrent-elles
t ll ces impératifs
i é tif ?
/5
Schéma de Fonctionnement
points d’action p
p
prévention
Acheteur
PPR
Client Final
6
Retour
d’Expérience
d
Expérience
2 Contrat : clauses
responsabilités,
responsabilités
assurances, solvabilité
Choix produits
Evaluation
1
fournisseur
Validation
produit
I
Importateur
t t
4
Magasin
M
i
Groupe
5
3
Contrôle
conformité
Importation
Fabricant
Contrôles Qualité
Exportateur
Inspection avant
expédition
/6
Point d’action prévention 1
1
Choix des Produits
Prise en compte des facteurs de dangerosité au sens large mais
essentiellement axé sur les risques pour la santé humaine ?
Ï produits pour enfants
Ï Produits électriques : blanc,
blanc brun,
brun gris,
gris décoration,
décoration jeux enfants ...
Ï Produits alimentaires
Ï Produits pharmaceutiques et cosmétiques
Ï Équipements de sécurité
Ï Véhicules et tous engins motorisés

Et peut-être finalement
expériences récentes ?
tous
produits
au
regard
des
/7
2
Validation des Produits :
ÏProcessus de tests qualité ?
ÏOrganismes effectuant les tests ?
ÏClauses contractuelles sur les garanties de qualité
et de conformité ?
ÏSanctions ?

Informations contractualisées ?
Ï Descriptif précis du produit et des processus de contrôle qualité en vigueur
avant production de masse
/8
3
Evaluation des Fournisseurs
Solidité Financière ? Suivi de celle-ci ?
Pérennité des relations ? One-shots
One shots ?
Références du Fournisseur : autres clients ?
Fiabilité des informations sur lieux de productions, volumes et
procédures de contrôle ?

Informations contractualisées ?
Ï lieux de production, entité juridique concernée, solvabilité de cette entité
/9

4 Domaine Contractuel : Responsabilités et Assurances
Ï Clause responsabilité : voir avec les juristes si les contrats de fourniture de produits incluent bien :

une responsabilité pleine et entière du fabricant ou du distributeur avec lequel une entité du groupe contracte en cas de
dommages causés par les produits à des tiers quelle que soit la nature des dommages et une obligation de
remboursement des conséquences des dommages causés aux tiers ainsi qu’un dédommagement des pertes financières
subies par le groupe: frais engagés pour remédier aux dommages, frais de retrait des produits du marché, dépenses
publicitaires pour regagner la confiance des clients, pertes de marges pour le groupe. Pertes fi refusées par les marques/
pour la MDD ?

Une absence de limitation des montants de responsabilité encourue sauf sur pertes fi nancières

Une absence de renonciation à recours à l’encontre du fabricant (ou du distributeur) et de ses Assureurs

Un remboursement des pertes financières et frais supplémentaires d’exploitation encourus par le Groupe en cas
d’ b
d’absence
d fourniture
de
f
it
d produits
de
d it liée
lié à des
d
é é
événements
t accidentels
id t l ou non : incendie
i
di ou inondation
i
d ti
ou autres
t
dommages dans les locaux du fabricant, mauvaise organisation de la production… Voir avec les juristes la clause force
majeure exonératoire pour la limiter au maximum à des événements très exceptionnels et extérieurs et insurmontables
(tremblement de terre, irruption volcanique, raz de marée, acte de terrorisme…)
pénalités retard mises en place /
Ï Obligation d’assurance et de fourniture d’attestation d’assurance :

exigence de garantie Responsabilité Civile Produits fournie par l’entité qui contracte avec PPR ( distributeur,
importateur ou fabricant …) assortie d’une extension « Frais de Retrait » des produits du marché en cas de
d
dangerosité
ité des
d produits
d it et/ou
t/
en cas d’injonction
d’i j
ti
d retrait
de
t it émanant
é
t d’une
d’
autorité
t ité publique
bli

Le montant des garanties demandées dépend du montant des marchés concernés :proposition de montants cijoint

Vérification de l’ attestation d’assurance: mise en place d’une procédure : la Direction des Assurances PPR
propose de procéder à ces validations qui doivent être révisées chaque année
/ 10

Gestion des commandes pour tous les produits y compris les
produits publicitaires,
publicitaires cadeaux ... ?

Basées sur des étude des risques liés aux produits présélectionnés par les acheteurs et des modalités de traçabilité
des produits ?

Vérification du respect des contraintes réglementaires ?

Modalités
M
d lité de
d prise
i
en compte
t des
d
retours
t
d’
d’expérience
éi
ett des
d
possibilités d’impacter les commandes futures ou en cours en
cas d
d’anomalies
anomalies ?
/ 11

Modalités de prise en compte des retours d’expérience et des
possibilités d
d’impacter
impacter les commandes futures ou en cours en
cas d’anomalies ?

Crédibilité de nos « sanctions » vis-à-vis des fournisseurs ?

Sans oublier la mise en place des procédures de gestion de crise
/ 12
Proposition d’assurance cadre

Programme cadre RC Produits et Frais de Retrait mis en place
par PPR en tant que souscripteur et unique tiers bénéficiaire des
garanties

Les Fournisseurs sont les Assurés et règlent directement leurs
primes d’assurance au courtier et à l’assureur local

Avantages :
Ï maîtrise des couvertures par PPR
Ï Suivi des adhésions par le courtier de PPR et reporting au Groupe réguliers
Ï Possibilité
P
ibilité de
d mise
i en place
l
sur une multitude
ltit d de
d pays via
i des
d contrats
t t locaux
l
auprès des filiales d’un même assureur international ( ACE) et via un courtier
global (Lockton/Diot)
/ 13
Tableau des montants de
Tablea
Couvertures Responsabilité Civile

CA < 1 M$
Ï RC Produits :au minimum 1 M$ pour les dommages aux tiers
Ï Frais de Retrait et pertes subies par PPR: au minimum 0,5 M$

CA > 1 M$ et < 5 M$
Ï RC Produits :au minimum 5 M$
$ pour les dommages aux tiers
Ï Frais de Retrait et pertes subies par PPR: au minimum 0,5 M$

CA > 5 M$
Ï RC Produits :au minimum 10 M$ pour les dommages aux tiers
Ï Frais de Retrait et pertes subies par PPR: au minimum 1 M$
/ 14
Bruno VESVAL,,
Directeur Général Délégué
Gras Savoye
Dispositif "V.I.P.“
(Vendor Influenced Products Liability
Insurance)
Sommaire
Vendor Infl
Influenced
enced Prod
Products
cts Liabilit
Liability

Une couverture efficace du risque
q fabricant / fournisseur
Schéma de recours de responsabilités
Caractéristiques
Processus de mise en œuvre par le courtier local
Avantages du dispositif
Facteurs clefs de succès pour le déploiement
Willis China, 230 collaborateurs dans 20 villes
Focus sur l’assurance et le courtage en Chine
Une couverture efficace du risque
fabricant/fournisseur, VIP
Qu’est-ce que VIP ?
z VIP couvre les risques de RC Produits du fournisseur
z VIP est conçu selon les besoins du client européen
z VIP,
VIP c’est
c est une solution :
Conçue sur mesure en Europe
Mise en œuvre en Chine
z VIP réimporte
éi
t l’
l’assurance de
d l’importateur
l’i
t t
Objectifs :
z Etre conforme à la p
politique
q
de Risk Management
g
z Partager et transférer le risque ( Buyer / Vendor )
z Rendre responsable le fabricant / fournisseur pour un montant
raisonnable
z Sécuriser l’assurance du fabricant au bénéfice de l’importateur
z S’assurer de la couverture locale mise en place
VIP, schéma de recours de Responsabilités
Assureur
Programme Master
Importateur
Client
10 M USD
Importateur/
Fabricant
Police locale
VIP
Europe
Chine
VIP – Caractéristiques
Qui est assuré ?
z Le client et le fabricant / fournisseur
Quelle garantie ?
z Objet
Obj t d
du contrat
t t:
Garantir l'assuré contre les conséquences pécuniaires de la responsabilité
civile pouvant lui incomber, résultant des dommages corporels ou matériels
consécutifs et accidentels causés par des produits de l'assuré
l assuré aux tiers
Garantir tous les frais et dépenses engagés avec le consentement des
assureurs
z Limite de garantie : de 2 à 10 M USD par sinistre et par an
pouvant aller jusqu’à
à 30 M USD selon le CA du fournisseur /
fabricant et l’exigence de l’acheteur
z Sans franchise : peut mettre en place une petite franchise avec
ll’accord
accord du fournisseur si réduction du taux et de prime
z Étendue territoriale : monde entier
z Période d’assurance : annuelle
VIP – Caractéristiques (suite)
Quels
Q l assureurs ?
z
z
z
z
z
z
z
z
z
z
z
ACE (Huatai)
AIG
Allianz
AXA
Chubb
CPIC
Liberty International
PICC
Ping An
Royal Sun & Alliance
Zurich
VIP - Processus de mise en œuvre
par le courtier local
Client
Courtier local
Client conseille le fournisseur de
contacter le courtier local
Fabricant / Fournisseur
Le fournisseur contacte le courtier local
par téléphone ou par email
Le courtier local présente le programme
VIP et envoie le questionnaire au
fabricant par email
Le fournisseur envoie le questionnaire
complété au courtier local
L’assureur remet la cotation au courtier
local qui la communique au fournisseur
Le fournisseur accepte
p la cotation;; le
courtier local donne des instructions à
l’assureur d’émettre la police
Le fournisseur paye la prime
L’assureur émet le certificat d’assurance
Assureur
VIP – Avantages du dispositif
Conception du
programme en
Europe
Pilotage complet
depuis l’Europe
Déploiement
en Chine
VIP c’est une
VIP,
ne solution
sol tion "gagnant – gagnant" q
quii :
• Assure la protection à la fois pour le client et leur fournisseur
par la même police
• Élimine les litiges entre les deux parties
• Réduit les complications pouvant être causées par :
• les barrières de langues,
• les différences juridiques, et de la coutume,
• la
l distance
di
géographique.
é
hi
• Offre une gestion cohérente et efficace des sinistres / litiges
• Optimise le budget et réduit les coûts pour les deux parties
VIP – Facteurs clefs de succès pour le
déploiement
U
Une obligation
bli i d’
d’assurance iincluse
l
d
dans lla négociation
é
i i avec lle
fabricant / fournisseur
Des termes de g
garantie pré-négociés
p
g
Un panel d’assureurs approprié
Des grilles de tarification selon les catégories de risque
Proximité géographique et culturelle avec les souscripteurs
Capacité de reporting au courtier et au client prescripteur
européen tant en termes de contenu qu’en
qu en fréquence
Un courtier de proximité pouvant intervenir sur d’autres
polices d’assurance
Willis China, 230 collaborateurs dans 20 villes
Focus sur l’assurance
l assurance et le
courtage en Chine
Insurers Facts and Figures
Top 10 Domestic P&C Insurers (2008)
Ranking
Company
Premium( USD Million)
Market
M
k t Share
Sh
off total
t t l
P & C premium
#1
PICC
$14,949.42
41.55%
#2
CPIC
$ 4,090.70
11.37%
#3
Ping an
$3,934.02
10.93%
#
#4
Chi United
China
i d
$ 2,812.47
28 2
7.82%
82%
#5
CCIC
$ 1,385.95
3.85%
#6
Tian An
$ 984.96M
2.74%
#7
Yong An
$ 824.47 M
2.29%
#8
Guo shou
$ 785.73 M
2.18%
#9
Sunshine
$ 777.79 M
2.16%
#10
An Bang
$ 708.59 M
1.97%
Insurers Facts and Figures
Top 10 Foreign P&C Insurers (2008)
Ranking
Company
Premium
(USD Million)
Market Share of total
P & C Premium
#1
AIG
$ 124.62 M
0.35%
#2
T k Marine
Tokyo
M i
$ 59.59
59 59 M
0 17%
0.17%
#3
Mitsui Sumitomo
$ 43.19 M
0.12%
#4
Samsung Fire
$ 38.12M
0.11%
#5
Allianz
$ 31.82 M
0.09%
#6
Royal Sun Alliance
$ 28.29 M
0.08%
#7
Sompo Japan
$ 17.41 M
0.05%
#8
Liberty
$ 16.84 M
0.05%
#9
Chubb
$ 16.40 M
0.05%
#10
AXA
$ 15.00 M
0.04%
Insurance Brokers in China (2008)
Breakdown of Insurance Premiums in China
by Distribution Channels, 2008
Other
18%
Sideline Agents
32%
Brokers
2%
Corp Agencies
2%
Individual
Agents
46%
Foreign Brokers Licensed in China 2008

Willis
Willi
Aon – COFCO
Marsh
HSBC
JLT Lixin
New World
Houlder
L kt
Lockton
Service network & resources
Broker
HQ
No. of Branches
Employees
Willis
Shanghai
20
220
Aon
Shanghai
3
~ 80
Marsh
Beijing
2
~ 90
JLT
Guangzhou
2
~ 30
Insurance Brokers In China
Top 10 brokers 2008
Name
Ranking
Revenues
(RMB million)
Market Share (%)
Chang’ an
1
321.84
12.15
Beijing Union
2
210.77
7.95
Jiangtai
3
150.34
5.67
Marsh
4
134 02
134.02
5 06
5.06
Aon-COFCO
5
124.61
4.70
Willis
6
122.70
4.63
Huatai
7
76.58
2.89
Air Union
8
72.23
2.73
Jingsheng
9
68.42
2.58
Chang Cheng
10
60.58
2.29
Risques
q
p
Overview of medical and AD&D employee benefits for
expatriates and local staff in China
Alexis Obligi
Director of International Department
GMC Henner Group
[email protected]
g
Francis Van den Neste
Corporate Risk Manager
Roquette Frères
Scope of the presentation
This presentation deals with the following aspects of employee benefits
in China:

Segments:
z Expatriates on global / local package
z Chinese senior managers / middle manager / staff or workers

Products:
z Medical
z Accidental, Death & Disability
z Civil Responsibility of employers

Types of employee benefits:
y plans
p
z Mandatory
z Supplementary plans

Challenges and trends in employee benefits in China
EMPLOYEE BENEFITS IN CHINA: A VERY
HETEROGENEOUS LANDSCAPE
Mandatory
social insurances
Segments
Chinese nationals
Senior Management
Middle Management
Staff / workers
Supplementary
6 pillars of universal
statutory insurances:
medical, AD&D /
employers civil
responsibility, maternity,
pensions, housing

Foreigners (both
traditional expatriates or
l
locally
ll hi
hired)
d) are nott
eligible for social
security coverage

Supplementary
coverage only for
senior & middle
Management
Products are very
basic
F
Foreigners
i
Westerners
Ethnic Chinese
(HK, Taiwan, SGP)
Chinese Returnees
Other Asians

High-end medical plan
(or cash subsidy)
always offered despite
localization trend
Optical, dental,
confort coverage tend
to be reduced / cut
System discriminates between Chinese Nationals and Foreigners
Medical assistance is an area of concern for expatriates in China, as they are
not allowed to participate in the state-sponsored medical insurance scheme
OVERVIEW OF CHINESE UNIVERSAL
STATUTORY INSURANCE COVERAGE
Social benefits
Mandatory contributions*
Employee
Employer
Medical
6-8%
2%
Pension
22%
6%
Maternity
0,5% - 1%
-
Civil Responsibility
(for employers)
0,5% - 2%
(3 levels)
-
Unemployment
2%
1%
Housing
7%
7%
36-40%
16%
* % of salary, contribution rate varies by
province and city
UNIVERSAL MEDICAL COVERAGE
REINTRODUCED IN 2003 IS BROAD BUT
INSUFFICIENT
Chinese health insurance coverage*
% of Chinese lives
Insured population
Not covered
100% =
80
1978
20
Broad coverage under central system
Decollectivization phase: 1978-2003
2003
2015E*
20
New urban scheme introduced to
reverse trend
80
10 10
80
Public
• Broad universal coverage but very
shallow
• Fast development of private coverage
Private
Chinese government is spending RMB
850 billion yuan in 2009 – 2011 to
overhaul the country's medical system
* Government-stated aspirations
Sources: Ministry of Health; Literature search;
DESCRIPTION OF SOCIAL MEDICAL
INSURANCE SCHEMES
Social
insurance
Text
Basic
medical
Ins. (BMI)
Target segments
Eligibility
Description

Urban employees
~ 250m lives

Mandatory
Elective for
self-employed

Inpatient and outpatient
High co-pay and deductible
Most premium paid by employer 10%20% by employee
Supplementary
BMI (BMI+)

Some urban
employees (where
BMI+ is available)

Mandatory or
elective
Depends on
municipalities

Critical diseases with annual BMI cap
Annual premium of $15-$50
Premium paid by employer
Urbanresident
Medical Ins.

Non active urban:
unemployed,
seniors, children,
students,, disabled

Elective

Mostly inpatient and dread diseases
Annual premium of $7-$40
Premium paid by government and
insured

Rural population
About 800 million
lives
Still in rollout

Elective

Mostly inpatient and dread diseases
Annual premium of ~$10
Premium paid by government and
insured
Employersponsored Families
or individuals

Elective

Out-of-pocket part for BMI / BMI+
Mostly inpatient: dread diseases or
AD&D
Premium of $100-$x,000
Rural Coop.
Medical
Scheme
(RCMS)
Private
i
insurance

* For example, mandatory BMI+ in Taiyuan, Shenyang, and Beijing; optional BMI+ in Wuhan
Sources: McKinsey Global Institute; literature search AMRAE – www.amrae.fr
BROAD BUT SHALLOW COVERAGE
Basic medical insurance (BMI)
Threshold
per year
Coverage
<3%-3 7%*
<3%-3.7%*
From personal accnts
>3%-3.7%*
0
Tier 3
hospitals
<$174
>$174
80-90%2
Tier 2
hospitals
<$115
>$115
80-90%2
Tier 1
hospitals
<$72
>$72
80-90%2
Category
Outpatient
Inpatient
(indicative - city of Nanjing)
Basic
visit1

Public coverage is
limited

Patients pay co-pay
and deductibles at
the p
point of care

Government’s
administration
needs are basic
Maximum:
a
u
$
$21,740
, 0
* of salary (differ by length of employment)
1 Payments from public health insurance to outpatient chemotherapy, dialysis, and kidney
transplant care are higher
– www.amrae.fr
2 Coverage increases as inpatient expense AMRAE
increases
TYPICAL SUPPLEMENTARY INSURANCE
BENEFITS
Items
Schedule of benefits
Medical (employee)
Outpatient
90% reimbursement, capped at RMB 20k
Inpatient
100% reimbursement, capped at RMB 20k
Hospitalization fees
RMB 100 – 200 / day
M t
Maternity
it
RMB 5k – 10k max. / year
Other (checkup)
RMB 500 / annual medical checkup
M di l (dependent)
Medical
(d
d t)
20% to
t 50% co-pay, capped
d att RMB 10k
Dread disease
RMB 100k to 200k cash payout
AD&D
36 months
th off monthly
thl salary
l
or RMB 200k
+ enhancements proposed: top-ups,
vaccinations,
i
i
d
dental,
l private
i
room, access
to VIP section of hospitals, foreign Rx…
SUPPLEMENTARY MEDICAL INSURANCES ARE
MOSTLY
OS
BASIC
S C PRODUCTS
O UC S
Company
Age
Insurance
(Years) period
Ping An Life 3-59
Hospitalization
Long-term
Base
policy/
rider
Waiting
Period
(Days)
Base
policy
30
Minimal
Hospital- Annual
ization
premium
(Days)
(RMB)
>3 days
(not for
cancer))
615
(standard
package)
p
g )
Standard allowance:
200 per day
Maximum 365 days
y per
p
year
(180 days for cancer)
781
(additional
coverage))
Additional coverage:
Transplant: 100,000
(100% reimbursable)
i b
bl )
Other surgery: 10,000
(80% reimbursable)
Ping An Life 0-65
D
d
Dread
Disease with
life policy
Life
Rider
90
10
224
China Life
Cancer
Long
term
Long-term
Rider
90
0
220
6
65
6-65
Bulk of the supplementary health insurance
market comes from simple products sold as addons to life insurance
Source: Company Web sites
Benefits
(RMB)
Dread diseases:
10
000
10,000
Death payment:
10,000 minus paid
claims
Annually:

Diagnosis: 1,400

Treatment: 3,000

Drug: 4,500

Bed: 600

Maximum of 90
days per
hospitalization
LOCAL EMPLOYERS ARE INCREASINGLY
INTERESTED IN OFFERING COMPETITIVE
HEALTH INSURANCE
Competition for talent is
fierce
Health insurance an
important factor in
choosing employers
Leading companies are willing
to provide competitive
healthcare benefits
Overall shortage of talent:

Despite the vast supply of
college graduates, less
than 10% of job
candidates are suitable for
work in a foreign- owned
company
In the next 10 years,
domestic companies need
75,000 managers who can
work in a g
global
environment, but today
they have only 3,0005,000
High turnover (15%-20%
f MNC
for
MNCs iin Shanghai
Sh
h i
between in past years)
Less
Not at all
important
important
Neutral
25
10
Important
14
69
Very
y important
p
Sources: McKinsey Global Institute report on “Addressing China’s looming talent shortage”;
Shanghai foreign investment association
Provide premium
supplementary
medical insurance to
top managers
Cover all out-ofpocket medical
expenditures
p
Cost USD >
~1,200 per
person per year
Self-insured and
outsourced
t
d to
t
TPA
Provide additional
supplementary
pp
y
medical insurance for
local managers (e.g.,
reimbursement on
p
Rx))
imported
WORK RELATED INJURY AND DISABILITY
BENEFITS
Items covered
Schedule of benefits
Contributions
Injury
Medical benefits during treatment
period:
Reimbursement of medical and
rehabilitation expenses
Allowance for room & board
Sick leave salary
Disability
Same as injury benefits plus:
Lump-sum disability payment
And / or
Allowances:
z Monthly salary
z Monthly living allowance
Statutory insurance:
Fully paid by employer, 0,5%
to 2% of insured salary
according to industry risk
profile
Lower risk: 0,5%
Medium risk: 1%
High risk: 2%
Death

Lump-sum funeral allowance
Monthly dependent living
allowance
Typical
T
i l supplementary
l
t
coverage:
Death: lump-sum ranging
from 2x to 5x annual
salary
Disability: lump-sum
scheduled benefit ranging
from 10% to 100% of
amount insured
EMPLOYEE BENEFITS TRENDS FOR CHINESE
NATIONALS
Trends
Description
Increasing compliance to
statutory regimes

Over 80% of business are fully compliant
Most non-compliant are small businesses (<250
employees)
Supplementary plans
generalizing

Middle managers are increasingly offered
supplementary insurances in an effort to curb staff
turnover
Local senior managers are increasingly moved from
fully private medical insurance to statutory +
supplementary

Focus on retention

Flexibility

Attraction and retention is the #1 HR challenge*
84% of international corporations have a benefits
strategy in place (65% on average in Asia)
60% of businesses spend over 20% of payroll on
benefits (40% on average in Asia)
Flexible schemes are gaining favor: supplementary
medical being the most popular followed by
vacations and pension
FOREIGN WORKFORCE IS A HETEROGENEOUS
GROUP
Main foreign workforce segments
Main foreign workforce segments
Expatriates from Western
countries
Hired in North America or Europe and transferred
to China
Expatriates from other Asia
Pacific countries
Hired within Asia Pacific but outside Greater China
and hired to China
Expatriates from HK, Taiwan or
Singapore (ethnic Chinese)
Hired in HK, Taiwan or Singapore and transferred
to China
Locally hired foreigners
Hired directly in or transferred to China with a
package different from that of expatriates and
local employees
Locally hired Chinese returnees
Locally hired Chinese returnees

All foreigners
f
i
face
f
inability
i bili to participate
i i
in
i state-sponsored
d plans
l
Differences in terms of benefits are tiny between those groups
THE RISE OF ”HALFPATS”
Trends

Inflow of expatriates has
decreased following crisis but
expected to rebound due to skills
shortage
Companies considering localization
in China*
% in 2008
54
There is an growing pool of
foreign talent available locally
44
39
26

Packages are localizing but
employers are struggling to
manage multiple reward
packages
Western

All foreign workers are offered
comprehensive insurance benefits
(medical, life, AD&D) but there is a
lower p
prevalence of dental and
vision for local hires
Source: Mercer survey 2008 - 2009
Asia Pac
H-K
Taiwan
This trend is accelerating: in 2009,
57% of Asia Pac companies are
considering localizing and 33% intend to
reduce expatriate allowances and
perquisites
TYPICAL BENEFITS OFFERED TO FOREIGN
WORKERS
Prevalence of Insurance Benefits
Widest gaps in benefits prevalence
100
Expatriate
Regional
China Hire
Returnee
80
60
40
20
0
Medical

Dental
Vision
Accidental
& Death
Disability
income
Travel
Expatriates are all well taken care of by their employer with a
complete
p
insurance p
programs,
g
, including
g Medical,, Life and AD&D
For China hires and returnees, there is a relatively lower prevalence
with the same benefit items, especially regarding dental and vision
Source: Hewitt 2008 Expatriate C&B Study
FOREIGN EMPLOYEE BENEFITS TRENDS:
TOWARDS LOCALIZATION
The future of employee benefits?
More foreigners want to stay in China and are willing to stay in
China with slightly “less
less attractive”
attractive packages than before
Companies are investing more in cash, less on benefits
packages – in summary
summary, the total rewards package cost to the
employer is decreasing overall
As companies face expatriate resistance to localization, more
companies are getting creative and considering a flexible
benefits approach
Foreigners may soon have the option to join the statutory
insurances: Shanghai is launching a pilot in 2010
CHINA’S HEALTH-CARE MARKET PRESENTS
UNIQUE CHALLENGES
Underdeveloped payor sector

Inefficient provider sector

Aspiration is to cover all urban
lives by 2010 (~400mn)
Public health insurance has very
limited coverage scheme
High out-of-pocket expenditure
Very nascent private healthinsurance sector with 3 – 5
dominant domestic insurers
PHI experienced rapid recent
growth from low base; expected
to cover > 100mn lives by end of
2010

No primary care; patients go to hospital
and are treated by specialists
Hospitals suffer on quality and efficiency
dimension:
z Overutilization of reputed hospitals
z Government
Government-imposed
imposed fee structure
results in oversupply of profitable
services, including Rx
z Lack of standard treatment paradigm
z Shortage of skilled staff
Poorly coordinated government
agencies and regulations
Underserved and low affordability patients

High out-of-pocket expenditure and low
affordability
y limits demand
Self-treatment common and likely to grow
with retail pharmacy channel
Lack of access to high-quality health-care
services
Four broad segments that act as different
markets: premium, mass market, interior
rural, and coastal rural
Source: internet and literature searches

Numerous regulatory bodies
oversee the health-care system
with sometimes conflicting
objectives and poor coordination
However, government is
determined to improve the
health-care system
BMI – FUNDING MECHANISMS
Social-security
accounts
Funding
Employer
contributes
~8% of
salary
70%
No coverage of annual individual medical cost
above 400% of local average annual salary last
year
Public fund
Public fund covers the range of annual individual
medical cost between 10%-400% of local
average annual salary last year
Personal
account
Personal account and/or out of pocket payment
cover annual individual medical costs up to 10%
local average annual salary last year
30%
Employee
contributes
2% of
salary
PHI MARKET IS DOMINATED BY LOCAL GIANTS
WITH LONGEST PRESENCE AND ADD-ON PLANS
Health insurance premiums (2007)
100% = RMB 34 billions AIA / Prudential, first foreign y
Insurer only has ~3% market share
Tai Ping
Tai Kang AIA
Tai Bao
Others
PICC Health
7 43 3
2
7
New China
Life 8
41 Ping An Life
25
China Life
Domestic players
Foreign players
Sources: China Insurance Regulatory Commission; China Insurance Statistical Yearbook
PHI MARKET IS DOMINATED BY LOCAL GIANTS
WITH LONGEST PRESENCE AND ADD-ON PLANS
PHI premium
2008, RMB m Description
Companies

Established Ping’An Health, specialty health insurance company in 2005
Very small base compared to other specialty health insurance companies due to
z Existing high base in life, where health is sold as a rider
h hb
lf
h
h lh
ld
d
z Focus on profitability and innovation more than volume

Formed in 2005, JV of PICC (51%), DKV (19%), and three SOEs (30%)
Unlike Ping’An Life, all Health Insurance business got transferred to PICC Health
Grown quickly from low base, quite active and aggressive in the market
z Engaging hospitals
z Providing new product offerings (e.g., high‐end products)

Publicly owned, created in 2003 and IPO in 2007
Largest life insurance company in China by far with total premium of RMB 300 billions in 2008
Unclear whether they want to set‐up specialty health insurance company
Partnership with GoodHealth since Jan 2006
1,300

Very likely to continue current strategy with focus on simple add‐on
lik l
i
i hf
i l dd
products
d
50

Health insurance revenues of AXA MM are minor and business is currently struggling
New entrants
New entrants

CIGNA launching high‐end
CIGNA launching high
end medical insurance for the Chinese market with CMC Q4 09
medical insurance for the Chinese market with CMC Q4 09
WellPoint intends to enter the High‐end PHI market in 2011 through partnership with a local player (not necessarily an underwriter)
Health
specialists

Other smaller companies with various business models, generally struggling with capital and clarity of strategy; some may have potential for success
P&C Co’s

Licensed to write short‐term health; untapped distribution potential; limited expertise; need for strategic support
Top
locals
P’A Life
P’A Health
’
lh
PICC Life
17,800
33
622
PICC Health 13,500
Health BU
Health BU
Multi‐
nationals
6,900
Sources: China Insurance Regulatory Commission; China Insurance Statistical Yearbook; company websites; press clippings
Risques
q
p
www amrae fr
www.amrae.fr
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