03 janvier 2014 - La Matinale de Portzamparc

 Commentaire valeurs ‐ Analyse Portzamparc
Tableau de bord Indices Int. Valeur Var/j‐1 Var/YTD Dow Jones 16 441,35 ‐0,82% ‐0,82% Nasdaq 4 143,07 ‐0,80% ‐0,80% Nikkei 16 291,31 +0,00% +0,00% Indices Fr. Valeur Var YTD CAC 40 4 227,28 ‐1,60% ‐1,60% CAC M&S 8 593,23 ‐0,42% ‐0,42% CAC Mid 60 8 796,24 ‐0,61% ‐0,61% CAC Small 7 435,41 +0,63% +0,63% Repères Valeur au 01/01 Moy, 12M Pétrole NY 95,44$ 92,78$ 97,71$ €/$ 1,366 1,328 1,326 OAT 10 ans 2,49% 2,06% 2,17% Euribor 3M 0,29% 0,18% 0,22% Prime marché 5,28% 7,11% 6,50% VIX Europe 18,92 21,35 18,53 % Marché Moy. Nov. Stat. M&S Volume 31/12/2013 86,1M€ 12,55% 289,9M€ Valo. M&S 2013 2014 Moy. 10 ans PE 16,0x 13,9x 14,5x Var BPA +1,0% +14,0% +3,6% Au 01/01/13 +8,3% +12,9% Indicateurs clés de la séance : ‐ 10h30 : Grande Bretagne ‐ Indice PMI de la construction – Consensus 62.3 vs 62.6 CYBERGUN – Augmentation de capital par placement privé Cybergun annonce avoir procédé à une augmentation de capital pour 1,1M€ au prix de 1,12€/action auprès d'investisseurs parmi lesquels Vatel Capital Décryptage : Le prix de souscription matérialise une décote de 3,4% sur le dernier cours coté. Cette augmentation de capital se compare à celle réalisée en juin au prix de 0,96€ par titre (5,3M€ levés à l'époque). Les fonds seront destinés à accélérer le désendettement afin de limiter les frais financiers et ainsi permettre un retour plus rapide à la rentabilité nette. Valorisation/Recommandation : Cette opération renforce les marges de manœuvre de la société pour mener à bien son redressement. Nous maintenons notre recommandation Acheter (1) et notre objectif de 1,6€. /MD Evénements Portzamparc 8 janvier 23 janvier 13 février Lacroix Signalisation, Télégestion, Electronique Déjeuner Seb Biens de consommation Déjeuner Séminaire Loisirs Compagnie des Alpes, Trigano, MND Group, Fountaine Pajot, Cybergun Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr Publications sociétés ‐ Synthèse communiqués de presse SPINEGUARD Annonce la nomination de Pierre Guyot au conseil d'administration. Directeur général et administrateur de Mölnlycke Healthcare depuis 2007, M. Guyot "a conduit avec succès le développement de cette société suédoise en croissance constante depuis son arrivée", explique SpineGuard. "Je suis ravi d'avoir l'opportunité de rejoindre SpineGuard, une société innovante, proposant une véritable technologie de rupture. Je suis convaincu que la plateforme technologique PediGuard offre de nombreux et importants bénéfices tant pour les patients que pour les professionnels de santé. Je souhaite apporter une valeur ajoutée au conseil d'administration et contribuer à la réussite de la plateforme PediGuard", a indiqué M. Guyot. ARCHOS Sur son stand du Salon CES de Las Vegas, grand'messe de l'électronique qui se tient du 7 au 10 janvier prochain, ARCHOS va dévoiler les "premiers smartphones Android 4G sans abonnement à moins de 200 euros". Le groupe français va commencer par l'Archos 45 Helium 4G et l'Archos 50 Helium 4G, deux terminaux équipés d'Android 4.3 "JellyBean", avec un accès complet au Google Play Store. Ils sont vendus à partir de 199,99 euros désimlockés. Les deux smartphones partagent un processeur Qualcomm quatre‐cœurs cadencé à 1,4 GHz, le même système d'exploitation et une mémoire RAM de 1GB LPDDR3 600 MHz. L'Archos 50 se distingue par une capacité de stockage plus importante, un écran plus grand et une caméra plus performante. Les terminaux sont compatibles avec tous les opérateurs proposant la 4G, assure Archos. SOCIETE FONCIERE LYONNAISE Le conseil d'administration de la Société Foncière Lyonnaise annonce avoir pris acte du communiqué de presse publié ce jour par son actionnaire majoritaire, Colonial, sur l'avancement de son processus de restructuration financière. Le groupe immobilier espagnol a en particulier indiqué que le processus de restructuration de sa dette pourrait être l'occasion d'une cession d'une partie de sa participation dans SFL représentant, au maximum, 20% du capital de SFL. Il détient actuellement 53,45% de la foncière française.Dans son communiqué, cette dernière a indiqué qu'elle continue à suivre avec attention les évolutions de la situation et les impacts éventuels pour la société Nos derniers changements d'opinion Valeur CYBERGUN SEB Ancienne opinion Nouvelle opinion Objectif Date Conserver (3) Acheter (1) 1,6€ 23/12/2013 Acheter (1) Conserver (3) 67,4€ 20/12/2013 PLASTIVALOIRE Conserver (3) Renforcer (2) 20.9€ 18/12/2013 EXEL INDUSTRIES Conserver (3) Renforcer (2) 55.7€ 04/12/2013 Acheter (1) Renforcer (2) 16.2€ 26/11/2013 BENETEAU Alléger (4) Conserver (3) 13.0€ 08/11/2013 HI MEDIA Conserver (3) Renforcer (2) 2.1€ 07/11/2013 TRIGANO Nos Listes de valeurs favorites Short List Valeurs Performance novembre 2013 Performance YTD* Bonduelle – Bourbon – GL Events – Lacroix ‐ SQLI +3,7% +24,4% CAC 40 ‐1,9% +12,6% CAC Mid & Small ‐1,5% +18,0% *Au 03/12/2013 Performance S2‐2013** Performance depuis** 01/01/2009 Bastide – Bourbon – Cbo Territoria – Heurtey Petrochem – Lacroix – Pierre & Vacances Sartorius Stedim – Sqli – Valneva ‐ Vilmorin +19.9% +125.3% CAC 40 +10.2,% +29,0% Cac Mid & Small ** Au 16/12/2013 +14.4% +85.7% Liste Convictions Valeurs Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr Alertes volumes Première séance volumes importants Volumes importants et hausse du titre sur plusieurs séances consécutives Mid Rexel SA Icade SA Small Boursorama SA Ausy SA Vet'Affaires SA BioAlliance Pharma SA Class P Groupe Partouche SA Societe Internationale de Plantations d'Heveas MEMSCAP SA Mid ‐
Small ‐ Volumes importants et baisse du titre sur plusieurs séances consécutives Plus fortes hausses sur 1 an Mid Plastic Omnium SA Faurecia SA Technicolor SA Thales SA Jcdecaux SA +160,69% +132,54% +87,25% +78,79% +64,19% Plus fortes baisses sur 1 an Mid AB Science SA Remy Cointreau SA Eramet SA Soitec SA Solocal Group SA ‐23,70% ‐27,60% ‐39,62% ‐41,97% ‐42,33% Mid ‐ Small ‐
Small Montupet SA Groupe Gorge SA ldlc.com SA Actia Group MGI Coutier SA +306,10% +234,83% +200,86% +170,83% +161,08% Small Lafuma SA Valneva SE Sequana SA Dexia SA Artprice.com SA ‐30,69% ‐32,84% ‐32,98% ‐42,86% ‐53,82% Déclarations des dirigeants Valeur achetée Valeur vendue ‐ Cap. (M€) Cap. (M€) ‐ Volume (K€) Volume (K€) ‐ Prix (€) Prix (€) ‐ Personne morale ou physique Personne morale ou physique ‐ Salle des marchés Positions de vente à découvert Valeur NEOPOST Cap. (M€) 1 941 Déclarant BRAHMAN CAPITAL CORP % du capital 0,66% Franchissements de seuil Valeur Cap. (M€) Déclarant Seuils franchis Position après opération Capital Vote Capital Vote ‐ ‐ ‐ ‐ A la hausse… ‐ ‐ ‐ A la baisse… Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr LAFUMA 84 Comir 15% 15% 11,62% 11,62% LAFUMA 84 Financière de l’Échiquier 5% 5% 4,06% 4,06% Offres publiques / Offres volontaires Cap. (M€) Type 14 OPR/RO DEVOTEAM 123 OPRA ASSYSTEM 387 OPA Valeur Annonces NEOTION Sociétés en période d'offre Prix/ action (Décote) Général Satellite ‐ DEVOTEAM Initiateur HDL Développement Position avant opération Prime Date Capital Vote ‐ ‐ ‐ 13,50€ 28,1% 7,21% 0% 20.00€ 3.80% 28.86% 28.86% ‐ LAFUMA 48 OPAS CALIDA FRANCE 14,00€ 0.9% 51,01% 51,01% SAM 14 OPA FS HOLDING 38,00€ 31,1% 88,67% 86,91% MEETIC 435 OPAS MATCH.COM 18,75€ 51.45% 87,50% 88,66% UMANIS 14 OPR UMANIS 6,80€ 5,92% ‐ ‐ SAM 14 OPA FS HOLDING 38,00€ 31,1% 88,67% 86,91% CLUB MEDITERRANEE 555 OPA 0,00% 0,00% Valeur Cap. (M€) Type 23 OPA LACIE 162 OPAS/RO MEDEA 0.4 OPAS FALA 133 OPR/RO HOLOGRAM IND. 190 OPAS OSIATIS 182 OPAS PHENIX SYSTEM 15 OPAS NEXEYA 49 OPAS Résultat CAMELEON SOFTWARE ETAM DEVELOPPEMENT AEDIAN TESFRAN THEOLIA 180 13 534 73 OPAS OPA OPAS OPA GAILLON INVEST Initiateur PROS Holding SEAGATE SINGAPORE INTL. ARTEA LESAFFRE & COMPAGNIE SURYS ECONCOM GROUP 3D SYSTEMS EUROPE ACTIVA CAPITAL FINORA ET CONCERT FAMILIAL AUBAY PREIM DEFENSE 2 MACQUARIE 17,50€ 27,0% Prix/ action (Décote) 2,05€ Du 24/12/2013 au 13/01/2014 Du 14/01/2014 au 17/02/2014 Du 27/12/2013 au 13/01/2014 Du 10/12/2013 au 10/01/2014 Du 13/12/2013 au 21/01/2014 Du 13/12/2013 au Du 10/12/2013 au 10/01/2014 Du 17/07/2013 jusqu'à nouvel avis Position après opération Prime Date Capital Vote 19,88% 78,6% 64,7% 02/01/2014 4,50€ 2,5% 95,89% 95,89% 12/12/2013 0,89 48% 96,79% 96,78% 12/12/2013 6 660€ 134,14% 97,61% 98,10% 12/11/2013 35,00€ 1 actions + 4€ / 1 action 20% 91,62% 91,62% 12/12/2013 40% 89,85% 89,83% 13/11/2013 13,00€ 124,5% 93,37% 93,37% 12/11/2013 12,00€ 46.3% 88,29% 88,55% 04/11/2013 23,00€ 28,5% 81,14% 76,52% 31/10/2013 6,80€ 10,00€ 1,70€ 99,4% ‐37,5% 52,0% 88,50% 99,99% 64,49% 88.35% 99,99% 64,49% 11/10/2013 04/10/2013 13/09/2013 Déclarations des achats et ventes effectués en période d’offre ou pré‐offre publique
Valeur Ils achètent CLUB MEDITERRANEE METIC Cap. (M€) Personne morale ou physique % capital % du capital détenu post transaction 553 440 Crédit Suisse Securities Match.com ns ns 63,02% 88,94% Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr LAFUMA Ils vendent… ‐ 84 Calida 2% 43,73% ‐ ‐ ‐ ‐ Introductions Secteur Marché d'admission Fourchette prix (€) Prix (€) Nbr act. demandées Montant cible (M€) Montant placé AK/Cess. (M€) Perf. / IPO Date Medtech Alternext 12/12/2013 Industrie Cleantech Medtech Industrie Medtech Télécom Industrie Tourisme Industrie Industrie Alterrnext Alternext Euronext Euronext A Euronext C 9,20 11,48/14,03 27,0/33,0 27,8 / 33,9 6,08 / 7,42 20,3 / 24,8 12,0 / 14,5 5,48 / 6,68 3,24 / 3,96 4,89 9,2 14,03 27,0 29,0 7,2 24,8 14,5 6.1 3,2 4,9 ‐ 124% 108% nc 295% x10 x15 196% 125% ‐ ‐ 11,9 22,22 540 10,0 652,2 38.2 16,0 20,1 ‐ 14,5/3,1 13,1/0 20/0 0/462 14,1/0 249,9/402,3 0/41,8 21/0 20,1/0 2,9/0 +19,5% +3,0% ‐13,4% ‐3,6% ‐5,0% +11,7% +31,7% +12,3% +3,1% +87,5% 19/12/2013 16/12/2013 27/11/2013 22/11/2013 21/11/2013 07/11/2013 30/10/2013 17/10/2013 04/07/2013 26/06/2013 Cap. (M€) Valeur Bientôt sur la cote CROSSJECT ‐ Résultats FIGEAC AERO 244,5 CARBIOS 52 MEDTECH 64 TARKETT 1 828 IMPLANET 37 NUMERICABLE 3 625 BLUE SOLUT. 548 MND 55 OREGE 59 DELTA DRONE 76 Euronext A Euronext B Euronext C Euronext C Alternext Augmentation de capital (>5%) Cap. (M€) Nouv. adm. (K) Nb titres ap. adm (K) % dilution Date Annonces REWORLD MEDIA CYBERGUN LAFUMA O2I 13 13 49 8 1 227 955 2 500 978 22 573 11 121 5 988 5 777 5,75% 9,40% 71,68% 20,39% AB SCIENCE 521 2 095 34 690 6,43% 03/01/2014 02/01/2014 27/12/2013 12/12/2013 Du 09/12/2013 au 19/12/2013 24 16 133 13 39 123 32 133 930 1 616 22 26 14 0.79 48 7.5 7.2 3.4 407 2 095 164 3 687 485 7.600 3 887 1 680 512 2 329 550 356 2 734 1 078 2 518 871 87 899 1 200 2 444 11 523 16 040 9 428 5 400 45 735 17 807 15 088 96 975 37 269 11 210 3 030 22 180 1 682 9 254 3 625 143 601 5 127 19,95% 22,22% 10,02% 39,11% 9,86% 16,62% 27,92% 12,53% 5,33% 6,67% 5,16% 13.30% 14.06% 56.0% 37.4% 31.6% 157.8% 30.6% Valeur Résultats DELFINGEN INDUSTRY MAIRE (HENRI) BIGBEN INTERACTIVE MAIRE(HENRI) IMPLANET INNATE PHARMA PROLOGUE DBV TECHNOLOGIES UBISOFT ENTERTAINMENT RUBIS CAMELEON SOFTWARE STREAMWIDE HYBRIGIENICS SOLABIOS DELTA DRONE VISIOMED MONTAIGNE FASHION THOMAS FLEURS 20/12/2013 06/12/2013 05/12/2013 02/12/2013 25/11/2013 25/11/2013 19/11/2013 18/11/2013 15/11/2013 07/11/2013 06/11/2013 30/10/2013 24/10/2013 14/10/2013 11/10/2013 01/10/2013 30/09/2013 24/09/2013 Suspensions de cotation Valeur DELFINGEN INDUSTRY NEOTION ALPHA M.O.S SOLABIOS OVERLAP GROUPE HUIS CLOS Cap. (M€) 25 14 4,5 791 4 20 Motif A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis. A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis A la demande de la société, dans l'attente d'un communiqué et jusqu'à nouvel avis Date 03/12/2013 28/11/2013 18/11/2013 27/09/2013 05/06/2013 16/05/2013 Radiations d'actions Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr Valeur ECONOCOM GAMELOFT ADL PARTNER LACIE FALA HOLOGRAM IND. REMY COINTREAU OSIATIS AEDIAN DEVOTEAM TESFRAN TECHNOFIRST Cap. (M€) 934 636 47 163 133 190 3 664 182 13 115 534 9 Marché Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Euronext Motif Annulation d'action Annulation d'actions auto‐détenues Annulation d'actions Retrait obligatoire Retrait obligatoire Retrait obligatoire Rachat de titres Retrait obligatoire Retrait obligatoire Annulation d'actions Retrait obligatoire Annulation de titres émis % Capital concerné 5,35% 1,34% 1,53% 100% 100% 100% 2% 100% 100% 4.23% 100% 41.86% Date 02/01/2014 20/12/2013 20/12/2013 19/12/2013 12/12/2013 17/12/2013 25/11/2013 22/11/2013 18/10/2013 14/10/2013 10/10/2013 04/10/2013 Modifications de dénomination sociale
Valeur INVENTORISTE PROVENTEC Cap. (M€) 49 3 Nouvelle dénomination IVALIS FORMER OSPREYFRANCK 23 HERACLES 1855 Date 05/12/2013 24/10/2013 08/10/2013 Regroupement / Split Valeur Regroupement Cap. (M€) Caractéristiques Nouveau nb d'actions (K) Date FONCIERE DE PARIS 372 9 actions FONCIERE DE PARIS SIIC pour 7 actions FONCIERE PARIS FRANCE 6 601 22/11/2013 Split Pactes entre actionnaires Valeur Cap. (M€) UNIBEL 1 278 Actionnaires Certains membres des familles Fiévet et Sauvin Termes L’accord a pour objet de régir les relations des parties en qualité d’actionnaires d’UNIBEL et plus particulièrement d'assurer la stabilité du contrôle et/ou de l’actionnariat de la société UNIBEL, de préserver le caractère familial du groupe et favoriser la transmission aux générations futures, d' organiser et encadrer la liquidité de la participation des parties au capital d’UNIBEL et de veiller au respect des intérêts stratégiques et patrimoniaux des parties. Date 26/09/2013 Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr Contacts Vente Institutionnelle François Bredoux, Responsable Vente Institutionnelle, 02 40 44 95 21, [email protected] Henri Tasso, Vendeur institutionnel, 02 40 44 95 41, [email protected] Henrique Cristino, Vendeur institutionnel, 02 40 44 95 31, [email protected] Nitin Khednah, Vendeur institutionnel, 02 40 44 95 11, [email protected] Franck Jaunet, Responsable Négociation Sales Trading, 02 40 44 95 26, [email protected] Reine Haslay, Analyste Risques & Performances, 02 40 44 95 40, [email protected] Analyse Financière Laurent Vallée, Responsable Analyse Financière, 02 40 44 94 52, [email protected] Arnaud Guérin, Analyste Financier, 02 40 44 94 42, [email protected] Nicolas Royot, CFA, Analyste Financier, 01 40 17 50 43, [email protected] Jean‐Baptiste Barenton, CFA, Analyste Financier, 02 40 44 94 68, [email protected] Romain Freismuth, Analyste Financier, 02 40 44 94 54, [email protected] Maxence Dhoury, Analyste Financier, 02 40 44 94 12, [email protected] Avertissements Valeurs Veille de marché En complément du travail sur les valeurs suivies, le bureau d'analyse Portzamparc réalise un travail de veille de marché sur l’ensemble des valeurs moyennes cotées. Les commentaires rédigés dans ce cadre s’appuient sur les publications des émetteurs, transactions sectorielles, réunions SFAF, conférences call ou visites de site. Ces travaux, définis comme communication à caractère promotionnel, n'ont pas été élaborés conformément aux dispositions réglementaires applicables à la production des analyses financières au sens du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers articles 315‐5 à 315‐9. Le Prestataire de Service d'Investissement et l'ensemble des personnes travaillant en son sein ne sont pas soumis à l'interdiction d'effectuer des transactions respectivement pour compte propre et personnel sur les instruments concernés avant la diffusion de la communication. Valeurs suivies par le bureau de recherche Portzamparc Société de Bourse L'ensemble des avertissements concernant la recherche Portzamparc (engagement de transparence, politique de gestion des conflits d'intérêt, système de recommandation, répartition par recommandation) est accessible sur : http://www.midcaps.portzamparc.fr/ (clientèle institutionnelle) ou auprès de votre conseiller habituel (clientèle privée). Accédez à l’ensemble de la recherche Portzamparc sur le site institutionnel www.midcaps.portzamparc.fr