FPCI VH Premium Hotels

Fiche technique réservée aux professionnels de la finance
Ceci est un exemple de schéma d’investissement
EXONÉRATION D’IR (2)
Exonération ISF
Investir en France dans des hôtels haut-de-gamme & de charme, exploités par des
professionnels de l’hôtellerie et de la restauration.
FPCI VH Premium Hotels
OBJECTIF DE
7
%
PAR AN
TRI prévisionnel
Un partenariat entre deux acteurs
spécialisés dans la gestion et l’exploitation hôtelière pour assurer
la création de valeur.
HFDP
- Société de développement
et d’exploitation hôtelière
- Dirigée par une équipe d’entrepreneurs
& professionnels de l’hôtellerie
et du digital qui a fait ses preuves :
INVESTIR DANS L’HÔTELLERIE EN FRANCE
-U
n marché du tourisme en croissance pour une offre stagnante
et sous-capacitaire à Paris, en baisse en Province
-U
n modèle économique résilient & un sous-jacent solide :
une valeur patrimoniale par excellence
-U
ne offre abondante & un marché liquide, représentant des
opportunités à l’entrée et à la sortie
-U
n régime fiscal attractif(2)
-U
n actif plaisir : devenir (co) propriétaire d’un ou plusieurs hôtels,
et profiter d’avantages exclusifs
ACTIFS SOUS-JACENTS
-C
lasse d’actifs : hôtels haut-de-gamme (mix d’hôtels performants
et à revaloriser)
-T
ype d’actifs : sociétés françaises détenant murs et fonds
Guillaume Multrier :
multi-entrepreneur,
spécialiste du digital
et des medias, fondateur notamment
de Webedia (fondée
en 2008, ayant réalisé 200M2 de CA et
40M2 d’EBITDA réalisés en 2015 lors de
la cession à Fimalac)
Pierre-Etienne Caire :
de formation hôtelière, Directeur du
développement puis
DG de Chateauform
France (38 établissements)
Alain Ducasse Entreprise :
co-fondateur, identification des établissements cibles et conseil en restauration
Victoires Haussman sgp
- Société de gestion de portefeuille indépendante, représentant les intérêts
des investisseurs
- Société affiliée au groupe Constructa
- Agrément AMF n°GP-1600005
DÉTAIL DE L’OFFRE
- Investisseurs : professionnels ou
assimilés professionnels uniquement
- Minimum d’investissement : 100 0002
Exemple d’opération
Hors commissions de souscription
-D
urée du placement : fond fermé 8 ans,
extensible 2 ans sur proposition de la
société de gestion, sortie au terme
du contrat
Investissement
-R
entabilité : objectif de 7% de TRI net
(après levier, frais et commission)
Total perçu brut
- Fiscalité et prélèvements sociaux :
exonération d’IR sur la plus-value,
exonération d’ISF, soumise aux
prélèvements sociaux
-C
ommissions de souscription : 6%,
dont 0,3% pour la société de gestion
et 0,7% pour la société d’exploitation
100 000 4
Au terme du contrat
171 819 1
Au terme du contrat
Impôt sur le revenu
ISF (durée du contrat)
CSG/CRDS (15,5%)
Total net
Gain net d’impôt
01
01
11 132 1
160 687 4
60 687 1
-F
rais de gestion annuels : 2%, facturés
au FPCI
- Facteurs de risque : l’attention de l’Investisseur est attirée sur le risque en capital,
et sur le risque de rendement inférieur au TRI cible, voire nul. Le contexte des
marchés, la performance propre d’un ou plusieurs actifs hôteliers peuvent
entraîner une perte en capital et/ou une absence de rendement. L’investisseur est
invité à se référer à l’article 7 du Règlement du FPCI où ces risques sont détaillés.
Aucun Investisseur ne devrait investir s’il n’accepte pas pleinement ces risques,
ou qu’il n’est pas financièrement en mesure d’en supporter les conséquences.
Victoires Haussmann sgp, SAS au capital de 255 000 € - RCS Paris 812 965 168 Société de gestion de portefeuilles immobiliers agréée par l’AMF (n° GP-16000005) le 11/02/16 Siège social : 134 bd Haussmann 75008 Paris
Tél : 01 53 42 46 61 – [email protected] - (1) La gestion du véhicule par Victoires Haussmann n’implique aucune garantie d’aucune sorte sur le fait que les objetcifs de rendement ou de TRI de l’investisseur soient bien atteints.
(2) Le traitement fiscal dépend de la situation de chaque client et est susceptible d’être modifié ultérieurement.
Un partenariat entre deux acteurs
spécialisés dans la gestion et
l’exploitation hôtelière pour
assurer la création de valeur.
DES FORMATS HÔTELIERS INNOVANTS ET ORIGINAUX
Des investissements opportunistes, et dans 3 formats d’hôtels innovants :
5 sources de création de valeur pour les
actifs hôteliers :
1 - I dentification d’actifs sousperformants mais à fort potentiel,
principalement en province et à la
campagne
2-R
efonte des actifs : rénovation,
repositionnement, intégration dans
un format existant, investissement
en équipement et décoration,
optimisation des surfaces et du
nombre de chambres
3-O
ptimisation du CA, en particulier
à travers les marques, une force de
vente de groupe & la présence dans
les canaux digitaux (OTA, ventes
évènementielles etc…)
4-R
éduction des coûts par
centralisation des achats et des
fonctions back-office, libérant
le temps des équipes et du
management au service de
l’expérience client
5 - Effet de levier bancaire
En moyenne, l’objectif d’amélioration
de l’EBITDA des établissements acquis
est supérieur à 50% en 3 ans.
“ Les Maisons de Campagne”: des hôtels dédiés au séminaire
en semaine, et au loisir all inclusive le weekend, dans un cadre
patrimonial, avec une cuisine soignée, de nombreuses activités indoor
et outdoor proposées (spa, sports, digital, tourisme…)
La collection “Flagship & Historic” : des hôtels mythiques, dans des
lieux historiques ou touristiques exceptionnels, avec une table étoilée,
et une histoire propre exceptionnelle, dans une décoration au goût du
jour et proposant l’ensemble des services et activités attendues par
le voyageur de luxe
es “Folie Douce Hotels” : l’hôtel de loisirs & de vacances réinventé,
L
pour intégrer l’ambiance unique des restaurants “La Folie Douce”,
mais aussi des espaces bien-être “La Douceur Folle” et un ensemble
inédit d’activités & de restauration
EXEMPLE D’OPÉRATION :
REPOSITIONNEMENT D’UN HÔTEL FLAGSHIP *****
- Acquisition pour 13M4
• CA avant reprise : 5M2, EBITDA : 1M2
• Emplacement exceptionnel, restauration de qualité mais non étoilée
• Décoration à revoir
- Refonte du produit pour 5M4
• Rénovation complète de l’établissement : décoration, distribution
• Création de 5 chambres, de salles de séminaires
- Fonds propres mobilisés : 8M4
• Dette : 10M2
- Résultats prévisionnels après montée en régime
• CA : 7M2, EBITDA : 1,8M2
- Cession au bout de 7 ans pour 23M4
• Dette résiduelle : 6M2
• Valeur investissement (fonds propres) : 17M2
- TRI annuel de l’opération = 10%
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aucun cas une offre ou une sollicitation d’investir, ni un conseil en investissement ou une recommandation sur des investissements spécifiques. Ce document synthétique est établi uniquement dans un but d’information. Il est
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Validité : juin 2016