Le Cash Management International - Crédit Agricole d`Ile de France

BANQUE
Le Cash Management
International
Un ensemble de solutions d’optimisation
pour la trésorerie de l’entreprise
internationalisée
Dans le contexte économique actuel, les entreprises recherchent les
solutions techniques les plus efficientes pour optimiser leur liquidité. Ce
constat s’applique plus particulièrement aux entreprises multi-implantées à
l’international.
Comme le souligne l’AFTE dans la Lettre du Trésorier
(n°283 de septembre 2011), « une position satisfaisante de
liquidité procure à la fois visibilité, souplesse et sécurité ».
Lorsqu’on les interroge, les attentes des dirigeants et des
trésoriers vis à vis du Cash Management International sont
multiples. Ils souhaitent :
– disposer d’une meilleure visibilité sur les comptes de
leurs filiales situées à l’étranger,
– piloter leurs flux et les comptes de leurs filiales pour
optimiser la liquidité de l’entreprise,
– prendre la main sur le pilotage de leur groupe.
Certains voient également avec l’émergence du SEPA la
possibilité de créer, via les outils du Cash Management
International, des « payment factories » pour rationaliser
leurs coûts de traitement.
C’est pour répondre à ces attentes que les banques se
sont concertées et ont élaboré des solutions d’échanges
bancaires, les solutions de cash management international.
Ces offres prennent un vocable différent en fonction du
secteur d’activité dans lequel l’entreprise évolue. Pour
certains il s’agit de centralisation de trésorerie, pour
d’autres cash pooling ou encore centralisation de comptes.
Au-delà des codifications des formats Swift, le Cash
Management International s’appuie également sur une
terminologie propre : la Home bank (HB) est la banque
centralisatrice (compte centralisateur de la holding), les
Local banks ou Account Services Bank (ASB) sont les
banques des filiales à l’étranger centralisées.
Définir les besoins
de l’entreprise
Toutes les entreprises n’affichent pas les mêmes ambitions en
matière de centralisation. La première étape pour la mise en
œuvre de ces solutions est d’évaluer les besoins de l’entreprise
et sa stratégie de gouvernance vis-à-vis de ses filiales.
Disposer d’une visibilité Groupe : le cash
reporting
Le cash reporting consiste en la mise à disposition par
les local banks des relevés de comptes des filiales. Ces
relevés de comptes, au format habituel Swift MT 940,
lettre d’information du crédit agricole
No 72 4e trimestre 2011
présentent l’intérêt d’être normalisés. Ils contiennent non
seulement le solde du compte à J-2, mais aussi l’ensemble
des mouvements réalisés à J-1 et enfin le solde fin de
journée. Ces relevés sont communiqués à l’entreprise à J.
Le trésorier peut alors, à l’aide de son logiciel de trésorerie,
consolider ces informations et disposer d’une vision
Groupe de l’ensemble de ses entités.
Le Cash Reporting est un élément essentiel pour la prise
de décision et l’apport de visibilité sur la liquidité de
l’entreprise.
Piloter les flux du Groupe : le cash pooling /
la centralisation de trésorerie
À partir des éléments de reporting et une fois la
consolidation opérée, le trésorier est en mesure de prendre
des positions sur les comptes de ses filiales.
Différents cas de figures peuvent se présenter.
1. Le cash pooling non automatisé : une solution simple à
mettre en œuvre
Le trésorier souhaite maîtriser les ordres de remontées de
fonds de ses filiales sans les automatiser.
Dans ce cas de figure, le trésorier peut disposer des extraits
de comptes ouverts dans différents réseaux bancaires. La
seule exigence technique est de disposer d’un logiciel de
trésorerie traitant du cash pooling.
Cet outil de trésorerie va analyser les positions de comptes,
sur la base des relevés de comptes reçus de ses filiales,
générer les écritures de nivellement (au débit de ces
comptes au format Swift MT101 à J). Il peut également être
amené à couvrir des comptes débiteurs depuis le compte
de la holding. Dans ce cas, il effectuera des opérations
de rechargement de balance (émises par Swift MT103 en
valeur J).
2. Le cash pooling automatisé : le ZBA (Zero Balance
Account) la solution la plus aboutie du CMI physique
C’est sans doute la solution la plus aboutie du cash
management. Les comptes sont nivelés automatiquement
(en reprenant les formats Swift standard : reporting
MT940, ordre de remontées de fonds MT101, et
rechargements de balance MT103). La banque
centralisatrice adresse automatiquement aux banques
locales les opérations de nivellement. De même les
positions débitrices sont automatiquement couvertes sans
aucune intervention de la trésorerie du Groupe.
3. Une solution plus complexe à mettre en œuvre :
le margin Pooling / cash pooling notionnel
La mise en œuvre de ce type de solution est souvent
complexe. Le principe de base est celui d’une fusion
d’échelle d’intérêts des différents comptes de la société.
S’il présente l’intérêt d’une absence de flux physiques, il
nécessite pour être optimal une ouverture de comptes sur
un réseau bancaire unique.
Des contraintes
à intégrer
Si les technologies sont communes et s’appuient sur des
référentiels normalisés (Swift), les réglementations des
états peuvent être différentes et impacter la fluidité des
mouvements. Ainsi, il sera plus difficile de centraliser un
en
bref
A la découverte des atouts
du Maroc
Remise du prix de
l’Agroalimentaire Export
La Caisse régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine organise
une matinale Maroc le jeudi
24 novembre 2011, en présence
du directeur de l’Office des
changes du Maroc et de
notre filiale Crédit du Maroc :
présentation des atouts du
Maroc pour les entreprises
françaises, des clés de la
réglementation marocaine et des
opportunités d’accompagnement
du Groupe CA à l’international.
Le Crédit Agricole remettra le
prix de l’Agroalimentaire Export
le 6 décembre, à la Chambre
de commerce et d’industrie,
27 avenue de Friedland, 75008
Paris, à 17 h, à l’occasion du « 3e
Palmarès MOCI des PME Leaders
à l’international », événement
placé sous le haut patronage
de monsieur Pierre Lellouche,
secrétaire d’État au Commerce
extérieur.
lettre d’information du crédit agricole
No 72 4e trimestre 2011
compte en Ukraine que de centraliser un compte situé en
Espagne.
Toutes les banques ne sont pas au même niveau en
matière de capacité à traiter. Si une banque de détail
maîtrise les moyens de paiements locaux, elle peut être
en difficulté pour traiter des opérations internationales
liées aux exigences du cash pooling. Il sera alors possible
d’envisager un pooling par la mise en œuvre d’une banque
Overlay (organiser un pooling local lui-même centralisé sur
la Home Bank). De la même manière, si certaines banques
étrangères mettent en avant leur capacité à traiter le cash
management, elles sont bien en peine lorsqu’il s’agit de
traiter des moyens de paiements locaux, elles-mêmes
ne disposant pas de guichets ou de capacité à traiter par
exemple la monétique, ou les moyens de paiement de
masse.
La banque locale doit également maîtriser des technologies
d’échange et disposer d’une offre large pour satisfaire aux
besoins de l’entreprise. Si toutes les banques proposent
une offre, toutes ne peuvent pas offrir le même niveau de
service à leurs clients.
Les solutions de e-banking, par exemple, diffèrent d’une
banque à l’autre et présentent un niveau inégal pour le
traitement des opérations. Le recours à des produits de
marché spécialisés pour gérer le cash management peut
être une bonne stratégie pour implémenter une solution
dans l’entreprise.
Le Crédit Agricole dispose d’experts dédiés pour
accompagner l’entreprise à tous les stades de mise en
œuvre de ces solutions. N’hésitez pas à les contacter.
Nicolas Renaut,
responsable de la Banque Commerciale Internationale,
Crédit Agricole SA
Le Crédit Agricole présent
sur de nombreux salons
agroalimentaires étrangers
Les délégués du Crédit Agricole
seront présents sur plusieurs
salons agroalimentaires
étrangers début 2012 :
• du 15 au 18 janvier 2012,
en Pologne (Varsovie et
Cracovie) rencontres acheteurs
fruits et légumes, pommes de
terre, organisé par Ubifrance ;
• du 01 au 02 février 2012, en
Autriche (Vienne), présence sur
le salon Delicious French wine
and food organisé par Ubifrance ;
• du 08 au 10 février 2012, en
Allemagne (Berlin), stand de
Crédit Agricole SA et présence
des délégations Allemagne et
Europe Centrale sur le salon
Fruitlogistica (Trade fair for fresh
fruit and vegetable business) ;
• du 13 au 17 février 2012,
en Russie (Moscou), visite
de Prodexpo (International
Exhibition for food, beverages
and food raw material),
organisée par Sopexa.