États financiers – Annuels

Transcription

FONDS DE REVENU À TAUX VARIABLE MACKENZIE
FONDS DE TITRES À REVENU FIXE
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
RAPPORT DE LA DIRECTION
Responsabilité de la direction en matière d’information financière
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds de revenu à taux variable Mackenzie (le « Fonds »). Le gestionnaire est
responsable de l’intégrité, de l’objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements
et d’estimations conformes aux Normes internationales d’information financière (IFRS). Le gestionnaire est également responsable de l’établissement de contrôles internes à l’égard du
processus de présentation de l’information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’information financière présentée.
Le conseil d’administration (le « conseil ») de Corporation Financière Mackenzie est responsable de l’examen et de l’approbation des états financiers ainsi que de la surveillance de la façon
dont le gestionnaire s’acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l’information financière. Le conseil s’acquitte de cette responsabilité avec l’aide d’un comité d’audit, lequel
examine les états financiers et en recommande l’approbation par le conseil. Le comité d’audit rencontre aussi régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs externes
afin de discuter des contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière, des questions d’audit et des questions de présentation de l’information financière.
Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l’auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L’auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d’audit généralement
reconnues du Canada afin de lui permettre d’exprimer une opinion sur les états financiers à l’intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous.
Au nom de Corporation Financière Mackenzie,
gestionnaire du Fonds
Le président et chef de la direction,
Le chef des finances, Fonds,
Jeffrey R. Carney
Terry Rountes
Le 6 juin 2016
RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT
À l’intention des porteurs de titres du Fonds de revenu à taux variable Mackenzie (le « Fonds »),
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2016 et 2015 et les états du résultat global, les états de
l’évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi qu’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS), ainsi que du
contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues
du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états
financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des
procédures relève du jugement de l’auditeur, notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes
ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin
de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également
l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la
présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 mars 2016 et 2015, ainsi que de sa performance
financière et de ses flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto, Canada
Le 6 juin 2016
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers (sauf les montants par titre)
Au 31 mars
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Profits latents sur les contrats dérivés
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
série H
série L
Série N
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
2015
$
371 551
25 683
3 905
22 243
996
11 618
435 996
449 234
13 595
6 029
32 878
2 365
754
504 855
31 616
897
15
32 528
403 468
18 520
2 153
11 049
31 722
473 133
80 291
578
124
49 793
2 739
356
1
11 292
281
17 459
23 060
1
644
1 013
90
55 729
29 591
102 860
861
2 197
10 219
914
3 804
9 571
111 934
399
393
71 373
4 361
–
–
15 389
98
23 336
21 237
181
830
1 287
–
50 349
6 952
145 588
2 004
3 443
8 430
954
643
3 952
2016
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
série H
série L
Série N
9,31
9,14
8,98
9,25
13,25
9,46
14,08
9,24
13,47
9,15
9,15
13,27
12,37
9,09
13,26
9,15
9,29
9,30
13,04
12,82
8,92
8,87
9,00
8,99
2015
$
10,27
10,06
9,91
10,21
14,75
–
–
10,20
14,84
10,09
10,08
15,02
14,13
10,02
–
10,07
10,17
10,25
14,63
14,40
9,82
9,79
9,87
9,87
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
Revenus
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Rabais sur les frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés au
portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés par le gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
par série
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
2016
$
2015
$
30 216
31 971
(23 889)
(20 216)
(13 889)
(21 718)
9 030
19 283
4 990
(21)
725
1
6 198
(19)
981
2
9
2
4
5 710
–
5 710
10
3
2
7 177
–
7 177
(19 599)
–
–
12 106
48
–
(19 599)
12 058
(4 759)
(28)
(15)
(2 475)
(172)
1
–
(420)
(10)
(904)
(968)
(9)
(33)
(34)
(6)
(1 725)
(1 088)
(5 688)
(79)
(125)
2 335
6
4
2 227
55
–
–
631
5
678
675
–
10
35
–
1 553
48
3 553
43
56
Série Quadrus
série H
série L
Série N
par titre
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
série H
série L
Série N
2016
$
(553)
(44)
(151)
(314)
2015
$
68
16
8
52
(0,48)
(0,53)
(0,43)
(0,38)
(0,60)
0,12
(0,53)
(0,29)
(0,43)
(0,38)
(0,43)
(0,76)
(0,59)
(0,26)
(0,68)
(0,31)
(0,46)
(0,45)
(0,68)
(0,63)
(0,52)
(0,41)
(0,61)
(0,40)
0,19
0,20
0,17
0,28
0,40
–
–
0,42
0,62
0,27
0,25
–
0,31
0,37
–
0,36
0,19
0,22
0,29
0,11
0,15
0,16
0,20
0,23
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers
2016
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement
Gains en capital
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des distributions
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
2015
Série A
$
111 934 107 725
2016
2015
Série AR
$
399
226
2016
Série D
$
393
2015
2016
1
2015
Série F
$
71 373
66 538
2016
2015
Série F6
$
4 361
185
(4 759)
2 335
(28)
6
(15)
4
(2 475)
2 227
(172)
55
(4 638)
–
–
–
(4 638)
(5 394)
–
–
–
(5 394)
(23)
–
–
–
(23)
(14)
–
–
–
(14)
(18)
–
–
–
(18)
(12)
–
–
–
(12)
(3 678)
–
–
–
(3 678)
(4 241)
–
–
–
(4 241)
(231)
–
(39)
–
(270)
(99)
–
(50)
–
(149)
7 793
3 788
(33 827)
(22 246)
(31 643)
80 291
49 638
4 556
(46 926)
7 268
4 209
111 934
341
22
(133)
230
179
578
271
14
(104)
181
173
399
199
17
(452)
(236)
(269)
124
517
12
(129)
400
392
393
16 376
2 195
(33 998)
(15 427)
(21 580)
49 793
51 071
2 699
(46 921)
6 849
4 835
71 373
601
238
(2 019)
(1 180)
(1 622)
2 739
4 340
127
(197)
4 270
4 176
4 361
Titres
10 901
779
385
(3 441)
8 624
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
10 263
4 738
439
(4 539)
10 901
Série FB
$
–
1
(4)
–
–
–
(4)
359
4
(4)
359
356
356
Titres
–
38
–
–
38
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
40
35
2
(14)
63
Série FB5
$
–
–
22
27
1
(10)
40
Titres
40
0,10
20
51,90
2
1
(48)
(13)
14
40
–
Série O
$
15 389
14 987
1
–
–
1
1
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
–
0,07
–
–
0,07
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
6 992
1 641
224
(3 475)
5 382
6 380
4 908
261
(4 557)
6 992
Série O6
$
98
108
Titres
296
42
17
(148)
207
12
288
9
(13)
296
Série PW
$
23 336
22 727
(420)
631
(10)
5
(904)
678
(968)
–
–
–
(968)
(970)
–
–
–
(970)
(17)
–
(2)
–
(19)
(7)
–
(1)
–
(8)
(1 214)
–
–
(15)
(1 229)
(1 245)
–
–
(13)
(1 258)
2 545
858
(6 112)
(2 709)
(4 097)
11 292
7 000
864
(7 123)
741
402
15 389
201
15
(4)
212
183
281
–
7
(14)
(7)
(10)
98
8 764
1 175
(13 683)
(3 744)
(5 877)
17 459
19 730
1 153
(19 694)
1 189
609
23 336
Titres
1 509
1 437
255
677
88
84
(630)
(689)
1 222
1 509
Titres
7
13
1
–
21
7
–
–
–
7
Titres
2 313
875
121
(1 400)
1 909
2 203
1 914
113
(1 917)
2 313
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
2015
Série PWF
$
21 237
18 216
2016
2015
Série PWF8
$
181
–
2016
2015
Série PWT8
$
830
153
2016
2015
Série PWX
$
1 287
331
2016
2015
Série PWX8
$
–
–
(968)
675
(9)
–
(33)
10
(34)
35
(6)
(1 247)
–
–
(6)
(1 253)
(1 473)
–
–
(6)
(1 479)
(8)
–
(3)
–
(11)
(11)
–
(9)
–
(20)
(39)
–
(26)
–
(65)
(21)
–
(20)
–
(41)
(80)
–
–
–
(80)
(57)
–
–
–
(57)
(5)
–
(2)
–
(7)
15 212
1 097
(12 265)
4 044
1 823
23 060
24 237
1 177
(21 589)
3 825
3 021
21 237
–
11
(171)
(160)
(180)
1
562
3
(364)
201
181
181
66
37
(191)
(88)
(186)
644
850
20
(162)
708
677
830
168
80
(408)
(160)
(274)
1 013
1 056
57
(135)
978
956
1 287
102
1
–
103
90
90
Titres
2 107
1 556
114
(1 257)
2 520
1 769
2 351
116
(2 129)
2 107
Titres
12,00
–
1,07
(13,00)
0,07
Série R
$
50 349
57 019
Série S
$
6 952
(1 725)
1 553
(1 088)
48
(5 688)
3 553
(79)
43
(125)
56
(3 576)
–
–
–
(3 576)
(2 853)
–
–
–
(2 853)
(1 449)
–
–
–
(1 449)
(28)
–
–
–
(28)
(6 170)
–
–
–
(6 170)
(7 493)
–
–
–
(7 493)
(80)
–
(24)
–
(104)
(99)
–
(46)
–
(145)
(144)
–
(36)
–
(180)
(304)
–
(174)
–
(478)
24 031
203
(13 553)
10 681
5 380
55 729
44 191
–
(49 561)
(5 370)
(6 670)
50 349
33 275
1 449
(9 548)
25 176
22 639
29 591
6 913
28
(9)
6 932
6 952
6 952
21 971
5 508
(58 349)
(30 870)
(42 728)
102 860
73 893
6 797
(85 810)
(5 120)
(9 060)
145 588
171
29
(1 160)
(960)
(1 143)
861
1 928
60
(1 444)
544
442
2 004
189
79
(1 209)
(941)
(1 246)
2 197
6 389
249
(7 753)
(1 115)
(1 537)
3 443
Titres
5 000
2 478
22
(1 406)
6 094
5 529
4 290
–
(4 819)
5 000
Titres
683
3 333
150
(981)
3 185
–
38
–
(26)
12
–
–
681
3
(1)
683
Titres
59
5
3
(15)
52
10
59
1
(11)
59
Série SC
$
145 588 154 648
Titres
14 197
2 208
560
(5 903)
11 062
14 745
7 061
655
(8 264)
14 197
Titres
128
17
8
(42)
111
33
103
6
(14)
128
Série S6
$
2 004
1 562
Titres
137
12
2
(85)
66
102
128
4
(97)
137
Titres
–
7
–
–
7
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Série T6
$
3 443
4 980
Titres
239
13
6
(87)
171
331
427
17
(536)
239
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
2015
Série Quadrus
$
8 430
–
2016
série H
$
954
2015
2016
–
2015
2016
série L
$
643
–
Série N
$
3 952
2015
2016
–
2015
Total
$
473 133 449 406
(553)
68
(44)
16
(151)
8
(314)
52
(19 599)
12 058
(468)
–
–
–
(468)
(130)
–
–
–
(130)
(55)
–
–
–
(55)
(32)
–
–
–
(32)
(112)
–
–
–
(112)
(10)
–
–
–
(10)
(473)
–
–
–
(473)
(88)
–
–
–
(88)
(24 697)
–
(132)
(21)
(24 850)
(24 581)
–
(300)
(19)
(24 900)
9 711
468
(7 369)
2 810
1 789
10 219
10 303
130
(1 941)
8 492
8 430
8 430
468
55
(464)
59
(40)
914
1 873
32
(935)
970
954
954
3 859
112
(547)
3 424
3 161
3 804
723
10
(88)
645
643
643
7 968
473
(2 035)
6 406
5 619
9 571
5 065
86
(1 163)
3 988
3 952
3 952
Titres
858
–
1 017
1 043
50
13
(780)
(198)
1 145
858
Titres
97
49
6
(49)
103
–
189
3
(95)
97
Titres
65
406
12
(60)
423
–
73
1
(9)
65
Titres
400
832
51
(219)
1 064
–
510
9
(119)
400
154 371 310 550
17 914
18 081
(197 501) (292 062)
(25 216)
36 569
(69 665)
23 727
403 468 473 133
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
En milliers
2016
$
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
(19 599)
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
23 889
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
20 216
Achat de placements
(570 644)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
606 087
Variation des intérêts courus à recevoir
2 124
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
62 073
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2015
$
12 058
21 718
(9 030)
(812 877)
744 593
(1 129)
(44 667)
155 740
(198 757)
311 804
(290 562)
(6 936)
(49 953)
(6 819)
14 423
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
12 120
13 595
(30 244)
43 802
(32)
25 683
37
13 595
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
5 709
19 974
25 683
13 595
–
13 595
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
–
–
32 340
1
–
48
30 842
2
TABLEAU DES PLACEMENTS
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
Acadia Healthcare Co. Inc.,
prêt à terme B de premier rang, taux variable 27-01-2023
États-Unis
Prêts à terme 847 875 USD 1 159 1 105
Advanced Micro Devices Inc. 7,00 % 01-07-2024, rachetables 2019 États-Unis
Sociétés – Non convertibles 2 550 000 USD 2 770 2 195
The AES Corp. 5,50 % 15-04-2025, rachetables 2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 440 000 USD 552 552
Ally Financial Inc. 8,00 % 31-12-2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 720 000 USD 1 048 1 018
Altice SA 7,75 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
Luxembourg
American Beacon Advisors Inc.,
prêt à terme de second rang, taux variable 06-03-2023
États-Unis
Prêts à terme 750 000 USD 939 896
Antero Resources Corp. 5,125 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
Antero Resources Corp. 5,625 % 01-06-2023, rachetables
États-Unis
Aria Energy Operating LLC,
États-Unis
Prêts à terme
39 900 USD 46 51
BCP (Singapore) VI Cayman Financing Co. Ltd.
8,00 % 15-04-2021, rachetables 2017 144A
Chine
Bellatrix Exploration Ltd. 8,50 % 15-05-2020, rachetables 2017 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 1 090 000 USD 1 235 722
Big Jack Holdings LP,
États-Unis
Prêts à terme 1 562 728 USD 1 918 1 988
Bob’s Discount Furniture Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 000 000 USD 1 082 1 253
Brookfield Residential Properties Inc.
6,375 % 15-05-2025, rachetables 2020 144A
Canada
Calpine Corp. 5,50 % 01-02-2024, rachetables 2019
États-Unis
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 1,229 % 15-03-2019
Canada
Gouvernement fédéral
15 000 000 14 953 14 961
CareCentrix Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 507 599 USD 5 599 5 735
Carrizo Oil & Gas Inc. 6,25 % 15-04-2023, rachetables 2018
États-Unis
CCO Holdings LLC 5,875 % 01-04-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
CCOH Safari LLC 5,75 % 15-02-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
Century Communities Inc. 6,875 % 15-05-2022, rachetables 2017 États-Unis
The Chemours Co. 6,625 % 15-05-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Fonds de placement immobilier Cominar, taux variable 22-09-2016
Canada
Sociétés – Non convertibles
3 000 000 3 000 2 994
Fonds de placement immobilier Cominar
4,941 % 27-07-2020, rachetables
Canada
950 000 935 1 007
Commonwealth of Bahamas 5,75 % 16-01-2024
Bahamas
Gouvernements étrangers 620 000 USD 673 834
Communications Sales & Leasing Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 6 192 803 USD 7 477 7 801
Continental Resources Inc. 5,00 % 15-09-2022, rachetables 2017 États-Unis
CSM Bakery Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 320 000 USD 2 472 2 748
CSP Technologies North America LLC,
prêt à terme de premier rang, taux variable 02-02-2022
États-Unis
Prêts à terme 3 112 028 USD 3 838 3 952
CTI Foods Holding Co. LLC,
États-Unis
CTI Foods Holding Co. LLC,
États-Unis
CTR Partnership LP/CareTrust Capital Corp.
5,875 % 01-06-2021, rachetables 2017
États-Unis
DBRS Ltd., prêt à terme de premier rang, taux variable 25-02-2022
Canada
Prêts à terme 2 220 170 USD 2 837 2 870
DirectCash Payments Inc.
8,125 % 08-08-2019, rachetables 2016 144A
Canada
4 270 000 4 283 4 185
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Dollar General Corp. 3,25 % 15-04-2023, rachetables 2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 2 300 000 USD 2 585 Dynamic Energy Services International LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 700 000 USD 2 931 Emerging Markets Communications LLC,
États-Unis
Prêts à terme 5 747 891 USD 7 014 Energy Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 4 477 100 USD 5 396 Ennis-Flint, prêt à terme de second rang, taux variable 21-09-2021 États-Unis
Prêts à terme 1 400 000 USD 1 562 Evolution Escrow 7,50 % 15-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 5 820 000 USD 7 391 Fairfax Financial Holdings Ltd. 6,40 % 25-05-2021
Canada
1 000 000 1 135 Fairfax Financial Holdings Ltd. 4,95 % 03-03-2025
Canada
290 000 287 First Quantum Minerals Ltd. 7,25 % 15-10-2019, rachetables 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 150 000 USD 155 First Quantum Minerals Ltd. 7,00 % 15-02-2021, rachetables 2018 144A Canada
Sociétés – Non convertibles 130 000 USD 139 Foundation Building Materials LLC,
États-Unis
Prêts à terme 5 446 350 USD 6 760 FR Dixie Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 1 417 252 USD 1 565 Frontier Communications Corp. 8,75 % 15-04-2022
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 310 000 USD 1 570 Frontier Communications Corp.
6,875 % 15-01-2025, rachetables 2024
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 430 000 USD 478 Frontier Communications Corp.
11,00 % 15-09-2025, rachetables 2025 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 480 000 USD 1 979 Corporation de Sécurité Garda World,
Canada
Prêts à terme
5 407 721 5 380 Garda World Security Corp.
7,25 % 15-11-2021, rachetables 2016 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 1 740 000 USD 1 933 Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
8,50 % 26-11-2020, rachetables 2016 144A
Canada
2 030 000 2 034 GFL Environmental Corp. 7,50 % 18-06-2018, rachetables
Canada
777 060 791 GFL Environmental Inc. 9,875 % 01-02-2021, rachetables 2018 144A Canada
Sociétés – Non convertibles 510 000 USD 718 Gibson Energy Inc. 7,00 % 15-07-2020, rachetables 2016
Canada
100 000 99 Great Canadian Gaming Corp.
6,625 % 25-07-2022, rachetables 2017 144A
Canada
1 640 000 1 726 GST AutoLeather Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 756 599 USD 4 123 Hanson Building Products North America,
prêt à terme B de premier rang, 13-03-2022
États-Unis
Prêts à terme 3 472 563 USD 4 578 Hardwoods Acquisition Inc.
7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 180 000 USD 151 Horizon Global Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 181 485 USD 2 655 Imagine! Print Solutions Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 200 000 USD 2 845 Integro Ltd. United States,
prêt à terme B1 de premier rang, taux variable 02-11-2022
États-Unis
Prêts à terme 6 804 576 USD 8 478 Integro Ltd. United States,
États-Unis
Prêts à terme 458 370 USD 549 Intelsat Jackson Holdings SA 7,25 % 01-04-2019, rachetables
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 730 000 USD 702 Intelsat Luxembourg SA 7,75 % 01-06-2021
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 560 000 USD 598 2 993
3 137
6 977
5 406
1 708
5 775
1 124
299
140
115
6 726
773
1 660
472
1 932
5 212
1 717
1 899
774
688
98
1 658
4 853
4 458
159
2 726
2 867
8 657
584
703
218
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
International Equipment Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 6 922 840 USD 7 459 7 460
Invenergy Thermal Operating I LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 084 500 USD 3 913 3 804
iQor US Inc., prêt à terme de second rang, taux variable 20-02-2022 États-Unis
Prêts à terme 2 600 000 USD 2 813 2 447
iQor US Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 5 666 611 USD 6 160 5 983
Iron Mountain Canada Operations ULC
6,125 % 15-08-2021, rachetables 2017
Canada
1 701 000 1 709 1 748
Kindred Healthcare Inc. 8,00 % 15-01-2020, rachetables
États-Unis
Lanai Holdings III Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 931 792 USD 1 207 1 195
Land O’Lakes Inc. 6,00 % 15-11-2022, rachetables 2022 144A
États-Unis
Lannett Co. Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 666 250 USD 3 204 3 245
Lantheus Medical Imaging Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 691 003 USD 4 482 4 193
Lee Enterprises Inc. 9,50 % 15-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Livingston International Inc.,
Canada
Prêts à terme 1 566 205 USD 1 655 1 820
LS Deco LLC,
Australie
Prêts à terme
60 000 USD 78 78
LTS Buyer LLC,
États-Unis
MacDermid Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 881 226 USD 6 347 6 137
Mallinckrodt International Finance SA
5,625 % 15-10-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Banque Manuvie du Canada, taux variable 27-03-2017
Canada
2 500 000 2 503 2 504
Maple Holdings Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 5 964 000 USD 8 103 7 780
Mattamy Group Corp. 6,50 % 15-11-2020, rachetables 144A
Canada
The Men’s Wearhouse Inc. 7,00 % 01-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
Mexican Bonos 5,00 % 11-12-2019
Mexique
Gouvernements étrangers 55 800 000 MXN 4 546 4 179
Micron Technology Inc. 5,25 % 15-01-2024, rachetables 2018 144A États-Unis
Micron Technology Inc. 5,625 % 15-01-2026, rachetables 2020 144A États-Unis
Milk Specialties Co.,
États-Unis
Prêts à terme 2 505 470 USD 2 731 3 257
MPLX LP 5,50 % 15-02-2023, rachetables 2017 144A
États-Unis
MPLX LP 4,50 % 15-07-2023, rachetables 2023
États-Unis
Neptune Finco Corp. 10,125 % 15-01-2023, rachetables 2019 144A Pays-Bas
Nextgen Networks Pty. Ltd.,
Australie
Prêts à terme 3 613 299 USD 3 888 3 976
NN Inc., prêt à terme B de premier rang, taux variable 02-10-2022 États-Unis
Norbord Inc. 6,25 % 15-04-2023 144A
Canada
Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 802 653 USD 4 030 4 492
Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 715 000 USD 2 867 3 260
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
NRG Yield Operating LLC 5,375 % 15-08-2024, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 610 000 USD 715 NWH Escrow Corp. 7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 630 000 USD 749 Omega Healthcare Investors Inc.
5,875 % 15-03-2024, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 870 000 USD 959 Outerwall Inc. 5,875 % 15-06-2021, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 490 000 USD 535 Oxbow Carbon & Minerals LLC,
prêt à terme B de second rang, taux variable 19-01-2020
États-Unis
Prêts à terme 8 730 000 USD 9 489 Paradigm Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 515 115 USD 3 074 Parfums de Coeur Ltd.,
États-Unis
Prêts à terme 213 018 USD 268 Parkland Fuel Corp. 5,50 % 28-05-2021, rachetables 2017
Canada
960 000 963 Parkland Fuel Corp. 6,00 % 21-11-2022, rachetables 2017
Canada
1 170 000 1 171 Peacock Engineering Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 749 666 USD 3 542 Platform Specialty Products Corp.
10,375 % 01-05-2021, rachetables 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 760 000 USD 992 Primeline Utility Services LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 241 875 USD 4 257 Printpack Holdings Inc.,
prêt à terme B de second rang, taux variable 16-05-2021
États-Unis
Prêts à terme 1 000 000 USD 1 066 Propulsion Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 482 500 USD 4 285 Quad Graphics Inc. 7,00 % 01-05-2022
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 320 000 USD 1 449 Quicken Loans Inc. 5,75 % 01-05-2025, rachetables 2020 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 730 000 USD 884 RCS Capital Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 393 239 USD 2 647 RCS Capital Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 1 270 000 USD 1 398 Reliance LP 5,187 % 15-03-2019
Canada
140 000 147 Renfro Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 526 495 USD 2 728 Produits forestiers Résolu Inc. 5,875 % 15-05-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 750 000 USD 1 707 Rice Energy Inc. 7,25 % 01-05-2023, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 190 000 USD 222 RSP Permian Inc. 6,625 % 01-10-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 695 000 USD 872 Select Medical Corp.,
prêt à terme F de premier rang, taux variable 03-03-2021
États-Unis
Prêts à terme 2 750 000 USD 3 610 Select Medical Corp. 6,375 % 01-06-2021, rachetables 2016
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 510 000 USD 594 Solenis International LP,
États-Unis
Prêts à terme 1 290 000 USD 1 369 Solera Finance Inc. 10,50 % 01-03-2024, rachetables 2019 144A États-Unis
Sociétés – Non convertibles 220 000 USD 283 Solera Holdings Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 180 000 USD 5 489 SourceHOV LLC,
États-Unis
Prêts à terme 4 919 575 USD 5 341 Sprint Corp. 7,875 % 15-09-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 360 000 USD 408 Sprint Corp. 7,125 % 15-06-2024
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 3 710 000 USD 4 195 Sprint Nextel Corp. 7,00 % 15-08-2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 2 090 000 USD 2 091 Synagro Infrastructure Co. Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 285 583 USD 3 383 737
540
1 184
467
8 954
3 204
276
961
1 176
3 522
959
4 175
1 308
4 272
1 425
923
2 051
202
147
3 212
1 559
219
890
3 550
627
1 424
286
5 427
4 247
356
3 603
2 160
3 434
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Tembec Industries Inc. 9,00 % 15-12-2019, rachetables 2016 144A
Canada
Tenet Healthcare Corp. 6,75 % 15-06-2023
États-Unis
Tensar International Corp.,
États-Unis
Terraform AP Acquisition Holdings LLC,
États-Unis
Prêts à terme 5 147 905 USD 6 682 6 082
Terraform Global Operating LLC
9,75 % 15-08-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
TerraForm Power Operating LLC
5,875 % 01-02-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Groupe TMX ltée, taux variable 03-10-2016
Canada
1 000 000 1 000 1 000
Toys R Us Property Co. I LLC, prêt à terme B, taux variable 21-08-2019 États-Unis
Prêts à terme 1 101 444 USD 1 141 1 262
TransAlta Corp. 5,00 % 25-11-2020
Canada
1 130 000 1 125 1 021
Travel Leaders Group LLC,
prêt à terme de premier rang, taux variable 05-12-2020 (refinancement) États-Unis
Prêts à terme 7 553 283 USD 8 274 9 769
Tribune Publishing Co.,
États-Unis
Prêts à terme 1 361 241 USD 1 439 1 635
Triple Point Group Technology Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 000 000 USD 1 977 1 259
TTM Technologies Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 950 539 USD 4 628 4 885
US LBM Holdings LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 293 325 USD 4 214 4 118
Velocity Pooling Vehicle LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 419 100 USD 3 419 2 441
Velocity Pooling Vehicle LLC,
États-Unis
Verdesian Life Sciences LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 817 585 USD 4 062 4 708
Vidéotron ltée 5,75 % 15-01-2026, rachetables 2020
Canada
350 000 350 352
VPII Escrow Corp. 6,75 % 15-08-2018, rachetables 144A
États-Unis
VRX Escrow Corp. 6,125 % 15-04-2025, rachetables 2020 144A
États-Unis
Wajax Corp. 6,125 % 23-10-2020, rachetables 2017
Canada
3 230 000 3 230 3 073
Western Digital Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 10 730 000 USD 13 486 13 782
Western Digital Corp. 7,375 % 01-04-2023, rachetables 2019 144A États-Unis
Western Digital Corp. 10,50 % 01-04-2024, rachetables 2019 144A États-Unis
Windstream Services LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 900 000 USD 3 778 3 745
Total des obligations
376 489 371 551
Coûts de transaction
Total des placements
– 376 489 –
371 551
Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
11 603
Trésorerie et équivalents de trésorerie
25 683
Autres éléments d’actif moins le passif
(5 369)
Total de l’actif net
403 468
APERÇU DU PORTEFEUILLE
31 mars 2016
31 mars 2015
Répartition du portefeuille
Obligations
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments d’actif (de passif)
% de la VL
92,0
6,4
1,6
Répartition du portefeuille
Obligations
% de la VL
94,9
2,9
2,2
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Mexique
Australie
Luxembourg
Pays-Bas
Chine
Bahamas
% de la VL
73,8
14,5
6,4
1,6
1,0
1,0
0,7
0,5
0,3
0,2
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Royaume-Uni
Australie
Pays-Bas
République des Îles Marshall
Luxembourg
Chine
Espagne
Bahamas
% de la VL
69,7
18,3
2,9
2,2
1,9
1,8
1,2
0,5
0,5
0,4
0,4
0,2
Répartition sectorielle
Prêts à terme
Obligations de sociétés
Obligations fédérales
Obligations d’État étrangères
% de la VL
61,3
25,8
6,4
3,7
1,6
1,2
Répartition sectorielle
Prêts à terme
Obligations de sociétés
Obligations fédérales
Obligations d’État étrangères
% de la VL
61,8
30,1
2,9
2,8
2,2
0,2
TABLEAU DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Au 31 mars 2016
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
AA
AA
AA
AA
AA
A
AA
A
AA
AA
AA
AA
Profits latents
AA
(Pertes) latentes
Achetés
$ (en milliers)
37 900 Dollar canadien
7 257
Dollar canadien
Vendus
$ (en milliers)
(26 955) Dollar américain
(14 100) Peso mexicain
(14 100) Peso mexicain
Nombre
de contrats
1
1
1
3
1
1
1
2
1
1
1
1
Date
de règlement
8 avril 2016
15 avril 2016
22 avril 2016
22 avril 2016
29 avril 2016
29 avril 2016
13 mai 2016
10 juin 2016
10 juin 2016
17 juin 2016
24 juin 2016
24 juin 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
(37 900)
(11 648)
(9 490)
(65 798)
(1 069)
(1 069)
(47 942)
(36 117)
(21 357)
(19 418)
(20 950)
(56 714)
1
24 juin 2016
(7 257)
Profits
Juste valeur
(pertes)
actuelle
latent(e)s
$ (en milliers) $ (en milliers)
(34 996)
2 904
(10 521)
1 127
(8 765)
725
(61 162)
4 636
(1 057)
12
(1 057)
12
(47 890)
52
(35 457)
660
(21 286)
71
(18 799)
619
(20 354)
596
(56 510)
204
11 618
(7 272)
(15)
(15)
Total des contrats de change à terme
11 603
Total des instruments dérivés à la juste valeur
11 603
NOTES ANNEXES
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux périodes closes les 31 mars 2016 et 2015, ou
est présentée à ces dates, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds communs de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes
d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West,
Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries
multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense
de prospectus.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une
filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie, la
London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurances liées »)
appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des
sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers annuels audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (« IFRS ») telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). La note 3 présente un résumé des
principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 6 juin 2016.
Les normes comptables publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi‑totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de
classement à titre de passifs financiers. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est présentée au prix
de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la
définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
NOTES ANNEXES
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81 102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le Fonds,
le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et
comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre
des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur contrats
à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des
placements pour la liste des instruments dérivés et des options au 31 mars 2016.
NOTES ANNEXES
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous‑jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement de
rendre les mêmes titres à une date ultérieure. La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste
valeur des titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans
certains cas, sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est inscrit selon la méthode de
la comptabilité d’engagement et inclus dans l’état du résultat global au poste Produit tiré du prêt de titres.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
NOTES ANNEXES
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés
à la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Modifications comptables futures
Initiative concernant les informations à fournir
En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications à IAS 1 Présentation des états financiers qui clarifient les exigences actuelles en matière de
présentation et qui donnent des indications supplémentaires relativement à la détermination des informations à fournir dans les états financiers.
Les modifications sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016. Mackenzie évalue l’incidence de ces modifications, le
cas échéant, sur les états financiers du Fonds.
Modification de l’application de l’exception à la consolidation pour les entités d’investissement
En décembre 2014, l’IASB a publié une modification à portée réduite intitulée Entités d’investissement : Application de l’exception à la
consolidation (modifications d’IFRS 10, États financiers consolidés, d’IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises,
et d’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités). La modification précise l’application de l’exemption de
présentation d’états financiers consolidés offerte aux entités d’investissement en vertu d’IFRS 10, États financiers consolidés. La modification
prend effet pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016. Mackenzie a déterminé que la modification n’a pas d’incidence sur les états
financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
NOTES ANNEXES
4. Estimations et jugements comptables critiques (suite)
Utilisation de jugements (suite)
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
5. Impôts sur les bénéfices
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
Par conséquent, il est assujetti à l’impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l’année
d’imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l’année d’imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son
bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n’être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices autre
que les impôts étrangers retenus à la source, le cas échéant.
Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres
qu’en capital peuvent être reportées jusqu’à 20 ans afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d’exercices
futurs. Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices
futurs. Se reporter à la note 9 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds, exception faite de la série‑B, se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe, comprenant tout ajustement
des frais d’administration (les « frais d’administration »), selon le cas, et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation
du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que
pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série. L’ajustement relatif aux frais d’administration est assujetti à un plafond
annuel de 0,10 % par série, le cas échéant. Avec prise d’effet le 1er avril 2015, l’ajustement relatif aux frais d’administration a été abandonné.
Les autres frais associés au Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, les frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, tous les nouveaux frais associés aux
services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds communs de placement au 15 juin 2007, ainsi que
les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences réglementaires, comme l’Aperçu du fonds, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux
frais en vigueur après le 15 juin 2007.
Tous les frais associés à l’exploitation du Fonds quant aux titres de la série‑B seront imputés à cette série. Les frais d’exploitation comprennent
les frais juridiques, honoraires d’audit, frais de l’agent des transferts, droits de garde, frais d’administration et de fiducie, le coût des rapports
financiers et d’impression des prospectus simplifiés, les droits de dépôt obligatoire, les autres charges diverses imputables précisément aux titres
de série‑B et tout impôt applicable.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 31 mars 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis, réinvestis
et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du Fonds
conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
NOTES ANNEXES
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers :
Informations à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans
le tableau des placements au 31 mars 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.‑à‑d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net
pour financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
NOTES ANNEXES
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers
le Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous‑jacents.
La note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
30 avril 2013
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans les états de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais ou le mode de
souscription avec frais modérés.
Les titres de série AR sont offerts aux particuliers dans un régime enregistré d’épargne-invalidité offert par Mackenzie.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série F6 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un
minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 6 % par année.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série FB5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de
série FB5 au sein d’un seul compte et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs
honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres
de série FB5 sont de 1,50 %.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série O6 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $, qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
de 6 % par année et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés
à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWF8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un
programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de
l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWT8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série PWX8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de
service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX8
sont de 1,50 %.
Les titres de série R sont offerts exclusivement à d’autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de
fonds de fonds.
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Les titres de série S sont offerts aux sociétés d’assurances affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d’autres
investisseurs comme le déterminera Mackenzie.
Les titres de série SC sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais d'acquisition.
Les titres de série S6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Les titres de série T6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Séries distribuées par Services d’investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London (Ontario) N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com)
Services d’investissement Quadrus ltée (« Quadrus ») est le principal distributeur des séries de titres indiquées ci-dessous :
Les titres de série Quadrus sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés
à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif.
Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui satisfont aux exigences de placement
minimales de 500 000 $.
Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui satisfont aux exigences de placement minimales
de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais
modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son
courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au
rachat de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription,
et les frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription,
veuillez vous reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
NOTES ANNEXES
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série A
6 mai 2013
1,60 %
0,20 %6)
9,30
10,27
Série AR
21 octobre 2013
1,60 %
0,23 %
9,13
10,06
Série D
19 mars 2014
1,00 %
0,15 %6)
8,97
9,91
Série F
9 mai 2013
0,75 %
0,15 %6)
9,24
10,21
Série F6
8 juillet 2013
0,75 %
0,15 %6)
13,24
14,75
Série FB
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
9,46
–
Série FB5
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
14,07
–
Série O
7 juin 2013
–
–*
9,23
10,20
Série O6
23 septembre 2013
–
–*
13,45
14,84
Série PW
16 octobre 2013
1,15 %
0,15 %
9,14
10,09
Série PWF
16 octobre 2013
0,65 %
0,15 %
9,14
10,08
Série PWF8
19 juillet 2014
0,65 %
0,15 %
13,26
15,02
Série PWT8
30 octobre 2013
1,15 %
0,15 %
12,36
14,13
Série PWX
9 décembre 2013
–
–
9,08
10,02
Série PWX8
25 mai 2015
–
–
13,25
–
Série R
27 août 2013
–
–
9,14
10,07
Série S
13 janvier 2015
–
0,02 %
9,28
10,17
Série SC
7 mai 2013
1,40 %
0,20 %
6)
9,29
10,25
Série S6
26 juin 2013
1,40 %
0,20 %
6)
13,03
14,63
Série T6
29 mai 2013
1,60 %
0,20 %
6)
12,81
14,40
Série Quadrus
7 juillet 2014
1,60 %
0,20 %
8,91
9,82
Série H
7 juillet 2014
0,85 %
0,15 %
8,86
9,79
Série L
12 août 2014
1,30 %
0,15 %
8,99
9,87
Série N
23 juillet 2014
–
–
8,99
9,87
*
1)
1)
2)
2)
3)
4)
5)
2)
2)
3)
5)
7)
Valeur liquidative par titre ($)
31 mars 2016
31 mars 2015
Sans objet.
1) Les frais pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non par le Fonds.
2) Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
3) Aucuns frais de gestion ni frais d’administration ne sont imputés à l’investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R.
4) Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l’investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non
par le Fonds.
5) Les frais de gestion et d’administration pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série,
et non par le Fonds.
6) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour cette série étaient imputés au Fonds au taux de 0,23 %.
7) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour la série H étaient imputés au Fonds au taux de 0,20 %.
NOTES ANNEXES
b) Placements détenus par Mackenzie, d’autres fonds et des sociétés d’assurances liées
Au 31 mars 2016, Mackenzie, d’autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d’assurances liées détenaient un placement de 107 $, 55 729 $ et
29 591 $ (néant, 50 349 $ et 6 952 $ en 2015), respectivement, dans le Fonds.
c) Reports prospectifs de pertes
À la fin de la dernière année d’imposition, le Fonds avait des pertes en capital de 44 029 $ qui peuvent être reportées prospectivement indéfiniment
afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
d) Prêt de titres
Aux 31 mars 2016 et 2015, aucune opération de prêt, de mise en pension ou de prise en pension de titres n’était en cours.
e) Conventions de crédit non financées
Le Fonds a conclu des conventions de crédit en vertu desquelles le Fonds s’engage à financer une participation dans une facilité de crédit non
garantie de premier rang (le « montant d’engagement ») au cours d’une période déterminée (la « période d’engagement »). En contrepartie
de la prestation de ce financement potentiel, le Fonds a le droit de recevoir de l’émetteur une commission d’engagement (la « commission
d’engagement ») équivalant à un certain pourcentage du montant d’engagement à la fin de la période d’engagement. L’exigence de financement et
la commission d’engagement sont toutes deux subordonnées à la conclusion d’une transaction envisagée, par l’émetteur de la convention de crédit,
avant la fin de la période d’engagement. Au 31 mars 2016, aucun des montants d’engagement n’avait été financé (néant en 2015). Le montant de
l’engagement non financé, le taux de la commission d’engagement et la date de fin de la période d’engagement sont présentés ci-dessous.
31 mars 2016
31 mars 2015
Montant
d’engagement
non financé
total ($ US)
34 080
14 743
Nombre
total
d’engagements
7
8
Fourchette des
montants d’engagement
non financé ($ US)
510 – 10 260
593 – 2 830
Fourchette des
taux de commission
d’engagement (%)
0,250 – 0,500
0,250 – 0,750
Fourchette des
dates de fin de période
d’engagement
23 mai 2016 – 21 octobre 2016
28 avril 2015 – 2 février 2016
f) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant des états de la situation financière.
31 mars 2016
Montant brut des
actifs (passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
4 635
–
–
4 635
–
–
–
–
Obligations pour options vendues
–
–
–
–
4 635
–
–
4 635
Total
31 mars 2015
Montant brut des
actifs (passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
–
–
–
–
(3 917)
–
–
(3 917)
–
–
–
–
(3 917)
–
–
(3 917)
Obligations pour options vendues
Total
NOTES ANNEXES
g) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise un revenu régulier en investissant principalement dans des titres de créance à taux variable et d’autres instruments de créance
à taux variable d’émetteurs situés partout dans le monde.
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens,
y compris le montant en capital sous-jacent de tout contrat de change à terme. Les autres actifs et passifs financiers (y compris les intérêts courus
et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en devises n’exposent pas
le Fonds à un risque de change important.
Devise
Dollar américain
Peso mexicain
Total
Placements
($)
Exposition
nette*
($)
321 179
19 204
(323 012)
17 371
4 179
–
(2 114)
2 065
325 358
19 204
(325 126)
19 436
80,6
4,8
(80,5)
4,9
% de l’actif net
Devise
31 mars 2016
Trésorerie et
Contrats
placements
de change
à court terme
à terme
($)
($)
Placements
($)
31 mars 2015
Trésorerie et
Contrats
placements
de change
à court terme
à terme
($)
($)
Exposition
nette*
($)
Dollar américain
386 014
13 487
(420 299)
(20 798)
Total
386 014
13 487
(420 299)
(20 798)
81,6
2,9
(88,8)
(4,3)
% de l’actif net
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
Au 31 mars 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre variable
demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 972 $ ou 0,2 % du total de l’actif net (1 040 $ ou 0,2 % en 2015).
En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
NOTES ANNEXES
g) Risques découlant des instruments financiers (suite)
iii. Risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt découlant de ses placements dans des obligations selon la durée
jusqu’à l’échéance.
31 mars 2016
($)
31 mars 2015
($)
6 498
5 457
1 an à 5 ans
134 672
141 733
5 ans à 10 ans
230 381
297 589
Plus de 10 ans
–
4 455
371 551
449 234
Obligations
Moins de 1 an
Total
Au 31 mars 2016, si les taux d’intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toute
autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 5 720 $ ou 1,4 % du total de l’actif net (7 068 $ ou 1,5 % en
2015). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iv. Autre risque de prix
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de prix.
v. Risque de crédit
Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des titres
de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. L’exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au 31 mars 2016
était de 3,7 % de l’actif net du Fonds (2,8 % en 2015).
Aux 31 mars 2016 et 2015, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants :
31 mars 2016
31 mars 2015
% de l’actif net
% de l’actif net
AAA
3,7
2,8
AA
–
–
A
1,9
1,1
BBB
5,8
8,8
BB
20,2
21,7
B
45,9
48,5
Inférieure à B
6,5
5,8
Sans note
8,0
6,2
92,0
94,9
Note des obligations*
Total
* Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor’s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises
par d’autres agences de notation approuvées).
NOTES ANNEXES
h) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées
sur des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif
ou du passif.
Niveau 1
($)
31 mars 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
Niveau 1
($)
31 mars 2015
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
Obligations
–
371 551
–
371 551
–
449 234
–
449 234
Actifs dérivés
–
11 618
–
11 618
–
754
–
754
Passifs dérivés
–
(15)
–
(15)
–
(11 049)
–
(11 049)
Placements à court terme
–
19 974
–
19 974
–
–
–
–
Total
–
403 128
–
403 128
–
438 939
–
438 939
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Au cours de la période, aucun transfert important n’a eu lieu entre le niveau 1 et le niveau 2.

États financiers – Annuels

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