Bourse 3e édTDM.fm

SOMMAIRE
INTRODUCTION 9
CHAPITRE 1. LES MÉCANISMES DE BASE 11
1. Le rôle de la Bourse 11
2. Les acteurs de la Bourse 13
• La société Euronext 14
• L’Autorité des marchés financiers (AMF) 14
3. L’organisation de la Bourse de Paris 16
• Le marché libre: un cas à part 17
• Les modalités de règlement 17
4. La fiscalité de la Bourse 18
• Les revenus de valeurs mobilières 18
• La fiscalité des plus-values 19
• L’impôt de Bourse 21
• Un cadre fiscal avantageux: le PEA 22
5. Le Service de règlement différé (SRD) 24
• Quelles valeurs pour le SRD? 24
• Le mécanisme du crédit 24
• La couverture 25
• La vente à découvert 26
• Le mois boursier 27
• Le report 27
6. Les indices boursiers 28
• Les indices de la place de Paris 28
• Les indices internationaux 30
CHAPITRE 2. LES PRODUITS NÉGOCIABLES EN BOURSE 31
1. Les actions 31
• Droit sur la gestion 32
• Droit sur les bénéfices 32
• Droit sur l’actif net 33
4
Savoir investir en Bourse avec Internet
2. Les obligations 34
• La notion de signature 36
• La fiscalité des obligations 37
3. Les OPCVM 37
• Les principales catégories d’OPCVM 38
• Les fonds profilés 39
• Éligibilité au PEA et fiscalité 40
4. Les autres produits financiers 41
• Les certificats d’investissement (CI) 41
• Les bons de souscription (BS) 42
• Les options négociables 42
• Les warrants 42
• Les trackers 43
5. Les dividendes 43
• Le principe du dividende 44
• Une autre notion, le rendement 45
• Deux méthodes de paiement 46
• Deux types d’actions, deux traitements 46
• Impact sur l’action 47
• Influence sur les ordres passés 48
• Comment toucher son dividende? 48
CHAPITRE 3. INVESTIR SUR INTERNET 51
1. La démocratisation de la Bourse 51
2. Les avantages de la Bourse en ligne 52
• Des outils de professionnels 52
• En temps réel 52
• La personnalisation 53
• La globalisation 53
• La simplicité 53
• La fiabilité 53
• Les tarifs 54
3. Les courtiers en ligne 54
4. Bien choisir son courtier en ligne 56
• La tarification 57
• Les produits négociables 59
• Les inconvénients 60
Table des matières
5.
6.
7.
8.
9.
Ouvrir son compte en ligne 61
L’équipement informatique de base 62
À propos de la sécurité 63
Que faire en cas de litige avec son courtier en ligne? 64
Un logiciel boursier? 65
CHAPITRE 4. PASSER UN ORDRE DE BOURSE 67
1. Les différents types d’ordres de Bourse 67
2.
3.
4.
5.
• L’ordre à cours limité 67
• L’ordre à la meilleure limite 68
• L’ordre au marché 69
• Ordre à seuil de déclenchement 70
• Ordre à plage de déclenchement 72
La cotation des valeurs et le carnet d’ordres 73
• Description du carnet d’ordres 73
Le calcul du cours 75
• Les différentes techniques de cotation 76
• Le déroulement d’une séance sur un marché en continu 78
• Les variations maximales autorisées 78
• Les seuils dynamiques 80
Exploiter au mieux le carnet d’ordres 81
• Les échelons de cotation 83
• Usez de psychologie 84
Le passage d’ordres en pratique 84
• Validité des ordres 85
CHAPITRE 5. DERNIERS RODAGES AVANT DE PASSER À L’ACTION 87
1. Se constituer un portefeuille boursier 87
• Quel est votre profil d’investisseur? 88
• Quelques profils types d’investisseurs 94
• Règles de prudence 95
2. Seul ou en groupe? Les clubs d’investissement 97
• La création d’un club d’investissement 100
• La fiscalité 100
3. Entraînez-vous virtuellement 101
5
6
Savoir investir en Bourse avec Internet
CHAPITRE 6. SÉLECTIONNEZ VOS INVESTISSEMENTS 105
1. Deux écoles: l’approche fondamentale et l’approche
technique 106
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
• L’analyse fondamentale 106
• L’analyse technique 107
• Le panachage technique et fondamental 108
Éléments de l’analyse fondamentale, l’économie 109
• Les cycles économiques 109
• L’inflation 111
• Les taux d’intérêt 112
• Les taux de change 114
Éléments d’analyse fondamentale, l’entreprise,
son environnement 116
• Le secteur d’activité 117
• Connaître l’activité de l’entreprise 118
• La taille de la société 118
• Les matières premières 119
• Les devises 120
Éléments d’analyse fondamentale, les comptes
de l’entreprise 121
• Le bilan 122
• Le compte de résultat 122
Éléments d’analyse fondamentale,
l’analyse boursière 124
• Le bénéfice net par action (BNPA) 125
• Le Price Earning Ratio (PER) 125
• Le rendement 127
L’analyse technique, ou l’art des graphiques 129
• La courbe continue 129
• Le graphique en barres ou « Bar Chart » 130
• Le graphique en bougies, chandeliers ou Candlesticks 131
• La représentation des volumes 132
Les outils de l’analyse technique 134
• Les lignes de tendance 135
Les outils disponibles sur Internet 138
• Les conseils et analyses 139
• Les portefeuilles types 140
Table des matières
• Le consensus des analystes 140
• Les outils de recherche de titres 141
• La sélection des OPCVM 143
9. Utilisez les capacités de communication d’Internet 144
• Les groupes de discussion ou «newsgroups» 144
• Les listes de discussion ou « mailing lists » 145
• Le «chat» 146
• Les forums 146
CHAPITRE 7. SURVEILLEZ VOS INVESTISSEMENTS, GÉREZ
VOTRE PORTEFEUILLE 149
1. Les outils de suivi 149
• Les portefeuilles virtuels 150
• Les listes de valeurs 150
• Les alertes 151
2. Sélectionner l’information 153
• L’information économique 153
• L’actualité des sociétés 157
• La vie de l’action 159
3. Les offres publiques 163
• L’Offre publique d’achat (OPA) 163
• L’Offre publique d’échange (OPE) 165
• L’Offre publique de retrait (OPR) 167
CHAPITRE 8. ALLER PLUS LOIN 169
1. Participer aux introductions en Bourse 169
• L’offre à prix ferme, OPF 171
• L’offre à prix minimal, OPM 172
• Le placement garanti 173
• L’offre à prix ouvert, OPO 173
• La cotation directe, CD 174
• Les introductions en Bourse sur Internet 174
2. Investir à l’étranger 175
• Le royaume de la liquidité 176
• Un compte en France ou aux États-Unis? 177
• La procédure d’ouverture d’un compte aux États-Unis 179
• Les indices de marché 180
7
8
Savoir investir en Bourse avec Internet
• Les Market Makers 181
• La fiscalité des opérations réalisées sur les valeurs américaines 182
3. Le Day Trading est-il fait pour vous 184
• Avec quel capital commencer? 185
• Quel broker choisir? 186
• Sur quels marchés pratiquer le Day Trading 186
• Quelles techniques d’analyse? 187
• Le kit de survie du Day Trader 188
• Day Trader, métier à plein temps? 189
CHAPITRE 9. INVESTIR SUR LE FOREX ET LES ACTIONS
DE MOINS D’1 € ? 191
1. Investir sur les devises: le Forex 191
• Comment fonctionne le Forex? 192
• Des atouts intéressants 192
• Récapitulatif: des spécificités du marché des changes par rapport
aux actions 195
• Conclusion: un marché parfait? 195
• Quel impact sur les transactions? 197
• Passer à l’action? 197
2. Investir sur des actions de moins d’1 €? 198
• Peu cher = bonne affaire? 198
• Les variations sont fortes! 199
• L’exemple Euro Disney 200
• Conclusion: un marché à éviter! 202
L’ESSENTIEL EN 10 ÉTAPES 203
INFOS ++ 205
• Adresses utiles 205
• Tableau de bord des placements financiers 205
• Quelques sites Internet 206
LEXIQUE 207
INDEX 215