Capital Investissement / Fusions acquisitions

Observatoire du Capital-Investissement Régional
Par Ambition Capital
Dossier de presse - Juillet 2014
Sommaire
 Qu’appelle-t-on le Capital Investissement ?
 Présentation du club Ambition Capital et de ses membres
 Chiffres clés 2013
 Exemples d’opérations régionales
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Qu’appelle-t-on le capital-investissement ?
Le capital-investissement est une activité de financement consistant pour un investisseur à entrer au capital
d’une société qui a besoin de capitaux propres. Le terme de capital-investissement concerne généralement
l’investissement dans des sociétés non cotées pour financer leur développement ou leur transmission.
Ces opérations financières s’effectuent :
- soit par rachat de titres existants (actions principalement) auprès d’anciens actionnaires.
- soit par apport de nouveaux fonds propres par émission de nouveaux titres.
Le capital-investissement se décline sous différentes formes selon l’étape de développement de la société.
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Le rôle du capital-investissement
Selon le stade de développement de l’entreprise, le Capital Investisseur permet ainsi :
• d’apporter ou de renforcer les fonds propres de l’entreprise lors de certaines phases de son
développement (investissements lourds, constitution d’un réseau commercial, croissance organique soutenue
accentuant le poids du BFR...),
• d’accélérer le développement de l’entreprise (croissance externe, international...),
• de réorganiser la géographie du capital (recentrage de l’actionnariat, rachat de minoritaires...) et/ou de
faciliter la transmission de l’entreprise (transmission familiale, cession aux cadres, …).
Mais aussi :
• d’améliorer la solvabilité de l’entreprise vis-à-vis des tiers (banques, fournisseurs...),
• de faire évoluer la gouvernance et d’enrichir les réflexions stratégiques.
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Présentation d’Ambition Capital
Ambition Capital est un club réunissant l’ensemble des acteurs du capital-investissement régional.
L’objectif d’Ambition Capital est de promouvoir sur le plan régional les atouts et l’importance du capitalinvestissement dans le financement des entreprises.
Depuis 2011, le club (historiquement dénommé Club Vauban) a rejoint l’Association Lille Place Tertiaire afin de
donner un nouvel élan à la démarche historique de ses membres et d’accroître sa visibilité. Avec cette
adhésion, les membres du club ont en particulier souhaité structurer leur démarche, développer les actions
concrètes, accroître la visibilité et la lisibilité de leur métier, et développer la transversalité avec les autres
filières du financement et du conseil aux entreprises.
Ambition Capital est également partenaire de la plate-forme régionale www.jetrouvedesfondspropres.fr
Bureau :
Président :
Membres du bureau :
Site Internet :
Philippe TRAISNEL – CMCIC Capital Finance
Christophe DELDYCKE - Nord Capital Partenaires
Thierry DUJARDIN - IRD
Bertrand FONTAINE – BPI France
Stéphanie MALYSSE - Siparex
Pascal MARGERIN – Finorpa
Jean-Pierre NUNS – Intuitu Personae
www.lilleplacetertiaire.com/ambition_capital
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Présentation d’Ambition Capital
Les membres d’Ambition Capital sont aujourd’hui :
- Association Business Angels Nord de France
- Banque Populaire du Nord
- BNP Paribas Développement
- BOREAL Finance
- BPIFRANCE Investissement
- CMCIC Capital Finance
- Caisse d’Epargne Nord France Investissement
- Etoile ID (Crédit du Nord)
- Finorpa
- GB Conseils
- IRD
- Nord Capital Investissement (Crédit Agricole Nord de France)
- Nord Europe Partenariat (Crédit Mutuel Nord Europe)
- Participex Gestion
- Re-Sources
- Siparex
- Société Générale Capital Partenaires
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Présentation d’Ambition Capital
Avec la diversité des membres d’Ambition Capital, la région Nord-Pas de Calais bénéficie d’une offre riche et
historiquement présente en matière de capital-investissement, ce qui permet de répondre aujourd’hui :
-
à une large population d’entreprises (TPE, PME, ETI).
-
à différents stades de leur développement (capital-risque / capital-amorçage, capital-développement,
capital-transmission).
-
pour des montants d’intervention unitaire allant de 50 K€ à plus de 10 M€ par opération.
-
sous forme d’actions, d’obligations convertibles en actions, de prêts participatifs ou de comptes courant
d’associés.
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Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC
Capitaux investis en 2013 (M€)
Nombre d’entreprises accompagnées
83 M€ de capitaux investis en 2013 auprès de 97 entreprises régionales (dont 59 M€
par les membres d’Ambition Capital).
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Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC
Répartition des 59 M€ investis en 2013 par les membres d’Ambition Capital
-> par département
Le département du Nord a
concentré en 2013 l’essentiel des
investissements en capital.
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Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC
Répartition des 59 M€ investis en 2013 par les membres d’Ambition Capital
-> par profil d’opération
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Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC
Répartition des 59 M€ investis en 2013 par les membres d’Ambition Capital
-> par taille d’entreprise
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Exemple d’opérations régionales
Société
Activité
Date
Description de l’opération
Fabrication et Distribution de mobilier
contemporain et design (boutiques +
sites e-commerce) - CA 10 M€
Avril + Juin
2013
Augmentation de capital de 4,6 M€ auprès de
plusieurs investisseurs dont notamment Finorpa,
des FIP de Nord Capital et l’IRD.
Editeur de logiciels pour les sites ecommerce - CA nc
Février
2013
Augmentation de capital de 7 M€ auprès
d’investisseurs dont le fonds FSN PME géré par
BPI France.
Mai 2013
Bondues (59)
Fabrication et distribution de plaques
et pièces en polymères pour la
fabrication d’implants chirurgicaux –
CA nc
Augmentation de capital de 2,5 M€ auprès de
plusieurs investisseurs dont Nord Capital
Investissement dans le cadre d’une croissance
externe aux US (Westlake Plastics)
Cades
Conception et distribution d’articles
de décoration en BtoB – CA 34 M€
Mai 2013
Réorganisation du capital (sortie de Siparex et
entrée de Participex) via une opération de LBO
mené par l’actionnaire majoritaire
Exploitation d’un réseau de pressings CA 5 M€
Février
2013
Augmentation de capital de 1 M€ auprès de
Finorpa et de FIP gérés par Nord Capital pour
mener à bien une opération de croissance
externe (rachat de 28 pressings sous enseigne
Rossel et 5 à sec)
Société de biotechnologies (Cotée en
Bourse depuis 2009) – CA 6 M€
Avril 2013
Augmentation de capital de 14 M€ auprès
d’investisseurs dont Finorpa et CMCIC Capital
Finance, actionnaires historiques.
Achat Design
Boulogne sur Mer
(62)
Compario
Lille (59)
MTD
Roncq (59)
Pressing Alizés
Sequedin (59)
Genfit
Loos Eurasanté (59)
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Exemple d’opérations régionales
Société
Hospimedia
Lille (59)
Log’S
(ex-Grimonprez
Logistique)
Lesquin (59)
Gamamabs
Pharma
Activité
Date
Média d’information on line dédié aux
professionnels de la santé – CA 3 M€
Février
2013
Ouverture du capital à un investisseur pour
mener à bien des acquisitions ciblées.
Prestataire logistique pour le compte
de la distribution retail, l’e-commerce
et l’industrie – CA 50 M€
Décembre
2013
Augmentation de capital de 8,4 M€ auprès de
CMCIC Capital Finance, accompagné de Nord
Capital Investissement et de Turenne
Investissement pour accompagner la croissance
organique et externe du groupe.
Société de biotechnologies (spin-off
du groupe LFB) – CA nc
Octobre
2013
Augmentation de capital de 3,1 M€ souscrite par
plusieurs investisseurs dont BPI France (via le
fonds InnoBio).
Editeur de logiciels (incubé à
Euratechnologies) – CA nc
Mai
2013
Augmentation de capital de 400 K€ souscrite par
plusieurs investisseurs dont IRD (via Innovam et
Nord Création) et Nord France Amorçage.
Lille (59)
Critizr
Lille (59)
Description de l’opération
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Annexe 1 : structure de financement d’une entreprise
Les fonds propres apportés par les actionnaires et les crédits moyen ou long terme accordés par les
établissements bancaires constituent historiquement les deux principales composantes de financement de
l’entreprise.
Ces ressources financières servent à financer les actifs d’exploitation et le besoin en fonds de roulement
(BFR).
Les fonds propres constituent une ressource stable et long terme de l’entreprise. Avoir des fonds propres
importants constitue également une garantie de solvabilité vis-à-vis des tiers (clients, fournisseurs,
prêteurs,…).
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Annexe 2 : les 4 composantes du capital-investissement
Capital-risque :
Phase de création ou début de l’activité de l’entreprise.
Le financement en fonds propres est destiné à la R&D, au développement des premiers produits et à leur
première commercialisation.
Capital-développement :
Phase de croissance de l’entreprise. Les fonds propres servent à en financer le plan de développement.
Capital-transmission :
Phase où l’entreprise connaît une modification significative de son actionnariat. Dans cette étape, les capitaux
sont souvent destinés à permettre l’acquisition d’une entreprise existante non cotée par une équipe de
dirigeants venant de la société ou de l’extérieur, et accompagnés par des investisseurs en capital. Ce type
d’opération nécessite la création d’une société holding, laquelle s’endette pour racheter l’entreprise cible
(effet de levier).
Capital-retournement :
Il s’agit ici de financer en fonds propres des entreprises ayant connu des difficultés et pour lesquelles des
mesures permettant le retour aux bénéfices sont identifiées et mises en oeuvre.
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Annexe 3 : Cartographie des entreprises de la région Nord Pas de Calais
GE (Grandes Entreprises)
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ETI (Entreprises de Taille
Intermédiaire)
@ 450
PME
@ 11.500
TPE
@ 90.000
Eff > 5000 p.
Eff < 5000 p.
Eff < 200 p.
Eff < 10 p.
La CCI Région Nord de France comptabilise un peu plus de 100.000 entreprises
sur la région Nord Pas de Calais
Source : www.nordpasdecalais.net
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