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7 avril 2005
Résultats annuels 2004
Sommaire
1 Naissance d’une banque universelle
2 Résultats 2004 du Groupe Caisse d’Epargne
3 La banque commerciale
4 La banque d’investissement
5 Ressources et informatique
6 Conclusion
Résultats 2004 – 7 avril 2005
2
1. Naissance d’une banque universelle
La réussite du projet stratégique 1999-2003

Doublement de la capacité bénéficiaire

1999 : 665 M€

2003 : 1 356 M€
ROE : objectif de 10 % atteint dès 2002

1999 : 6,2 %

2003 : 11,3 %
Le coefficient d’exploitation s’établit sous la barre de 70 %

1999 : 76,3 %

2003 : 69,9 %
Des résultats qui permettent au Groupe de poursuivre
une politique active de croissance
3
2004 : une année charnière

Réalisation de l’opération « Refondation »

Prise de contrôle d’IXIS et de la Compagnie financière Eulia

Signature de l’accord définitif et du pacte d’actionnaires le 30 juin
Organisation du Groupe dans sa nouvelle dimension

Structuration des activités de banque d’investissement
au sein de quatre filiales directement détenues par la CNCE
IXIS Corporate & Investment Bank
IXIS Asset Management Group
IXIS Investor Services
IXIS Financial Guaranty

Fusion-absorption d’IXIS et de la Compagnie financière Eulia
dans la CNCE
4
2004 : une année charnière

Croissance externe

Intégration de la Banque Sanpaolo, acquise en décembre 2003

Acquisition d’Entenial par le Crédit Foncier (janvier 2004)

OPR-RO sur les titres d’Entenial (mai 2004) et du Crédit Foncier (octobre 2004)

Préparation de la fusion Entenial/Crédit Foncier
Partenariats stratégiques et opérationnels

Primaire actions : Lazard-IXIS (avril 2004)

Services aux investisseurs institutionnels : discussions exclusives
avec le Crédit Agricole en vue de la constitution d’une société commune

Pôle Assurances : Macif-Maif (octobre 2004)
5
Un Groupe en ordre de marche

Des pôles métiers organisés autour des clients,
des activités et des enseignes

Banque commerciale : banque de détail, immobilier spécialisé, entreprises,
logement social et économie sociale, collectivités et institutionnels locaux, assurances

Banque d’investissement : marchés et financements, gestion d’actifs,
conservation et services aux investisseurs institutionnels, garantie financière
La CNCE restructurée

Un actionnariat clair et une gouvernance renforcée

Organisation par filières métiers

Renforcement des fonctions de pilotage, risque, conformité et des fonctions support

Les projets structurants largement engagés (Bâle II, normes IFRS…)

Intégration des personnels d’IXIS
6
Projet stratégique 2004-2007

Dégager 1 Md€ d’investissements

Un acteur majeur des services
à la personne
La banque du développement régional
Le partenaire privilégié
de l’économie sociale
pour un développement efficace
du Groupe, principalement affectés
à la puissance de distribution,
à la définition de l’offre et à l’informatique
commerciale

Atteindre 2,6 Md€
de capacité bénéficiaire
Compter 10 millions
de clients actifs
Pour être :

Et poursuivre :
La croissance interne et externe
de la banque commerciale
Le développement international ciblé
de la banque d’investissement
La mise en place de partenariats

Faire de notre engagement dans la société un facteur de différenciation
7
Évolution de la capacité bénéficiaire
1 859
en millions d’euros
1 356
1 102
1 102
975
825
665
1 030
644
896
594
757
578
231
87
1999
2000
331
2001
Contribution CNCE et filiales
206
2002
CNCE consolidée : 845 M€
326
2003
2004
Contribution Caisses d'Epargne
8
Sommaire
6 Conclusion
9
2. Résultats 2004 du Groupe Caisse d’Epargne
Chiffres clés
2004/2003
en milliards d'euros
pro forma
2004
Variation
Variation *
Produit net bancaire
9,0
+ 24 %
+ 7 %*
Résultat brut d’exploitation
2,5
+ 13 %
+ 6 %*
Capacité bénéficiaire
1,9
+ 37 %
+ 19 %*
Coefficient d’exploitation
72,6 %
+ 2,7 pts
-
ROE
10,8 %
- 0,5 pt
+ 0,5 pt*
18,0
+ 42 %
-
151,8
-
+ 9 %*
Encours d’épargne + dépôts à vue
(banque commerciale)
296
-
+ 6 %*
Encours sous gestion (IXIS AM Group) (1)
371
-
+ 13 %*
Encours conservés (IXIS IS)
644
-
+ 6 %*
53 100
-
+ 0,5 %*
Nombre d’agences
4 700
-
-
Nombre de sociétaires (en milliers)
3 076
-
+ 2 %*
Fonds propres
Encours de crédit (banque commerciale)
Effectifs (2)
* à périmètre et change constants et hors exceptionnels
(1)
dont 94 M€ d’encours propres (assurance vie…)
(2)
hors sociétés mises en équivalence (assurance vie, Perexia)
10
Des résultats consolidés par l’évolution du périmètre

Compte de résultat consolidé
en millions d'euros
2002
2003
2004
Variation
2004/2003
6 583
7 247
8 972
+ 24 %
1 809
2 184
2 462
+ 13 %
72,5 %
69,9 %
72,6 %
+ 2,7 pts
Résultat courant avant impôt
1 648
2 108
2 412
+ 14 %
(part du groupe)
1 102
1 356
1 859
+ 37 %
10,1 %
11,3 %
10,8 %
- 0,5 pt
Coefficient d'exploitation
Rendement des fonds propres
11
Compte de résultat pro forma
en millions d'euros
2002
2003
2004
8 521
9 335
9 742
4 %
7 %*
2 121
2 599
2 595
0%
6 %*
Coût du risque
- 414
- 459
- 347
- 24 %
- 39 %*
191
210
243
15 %
15 %*
2 008
2 489
2 439
-2%
15 %*
Dotation au FRBG
- 135
- 375
- 114
- 70 %
- 70 %*
Résultat net part du groupe
1 174
1 375
1 656
20 %
48 %*
1 312
1 750
1 770
1%
19 %*
9,1 %
11,0 %
10,0 %
- 1,0 pt
0,5 pt*
Résultat des sociétés
mises en équivalence
Variation 2004/2003
* à change constant et hors exceptionnels

Un résultat 2003 qui enregistre des produits exceptionnels significatifs,
dont notamment la plus-value immobilière Crédit Foncier (224 M€)

Hors éléments exceptionnels et à change constant, la capacité bénéficiaire 2004
progresse de 19 %
12
Un PNB en hausse de 4 %
en milliards d’euros
9,7
9,3

5,26
5,16
7,2
4,23
4,05
3,85
3,04
0,32
0,15
2003
0,24
2003
2004
pro forma
pro forma
Marge nette d'intérêt
Commissions
Forte progression des revenus de l’ensemble
des métiers qui traduit :

La progression des encours
de la banque commerciale et de la gestion d’actifs

La bonne performance des activités
de marchés et de financements

12 % du PNB est généré en Amérique du Nord

Hors éléments exceptionnels 2003 et à change
constant, la performance du Groupe est encore
plus significative :

PNB :
+ 7%

Marge nette d’intérêt :
+ 5%

Commissions :
+ 11 %
Autres
13
Progression du PNB de l’ensemble des entités
9 332
5 611
9 742

1 571
2 006
2 394
2003
2004
pro forma

Hausse du PNB liée essentiellement à l’augmentation
des encours d’épargne et de crédit

Les Caisses d’Epargne représentent près de 60 %
du PNB du Groupe
5 752

1 529
Caisses d’Epargne : + 141 M€ (+ 3 %)
pro forma
Caisses d'Epargne
Filiales banque commerciale
Filiales banque d'investissement
CNCE

Filiales banque commerciale : + 42 M€ (+ 3 %)

Retraitée de la plus-value du Crédit Foncier de 2003,
la hausse s’établit à 8 %

Le PNB des réseaux de distribution croît de 42 M€
(dont 29 M€ pour le Crédit Foncier)

Le PNB des filiales d’assurances progresse de 22 M€ (+ 16 %)
Filiales banque d’investissement : + 388 M€ (+ 19 %)

Forte progression de l’ensemble des activités de marchés
et de financement, et de gestion d’actifs
14
Stabilité du RBE dans un contexte d’investissement marqué
2 599
1 247
4 009
1999
Retraité des produits exceptionnels
de l’exercice 2003 et à change constant,
le RBE progresse de 6 %

Frais de gestion : + 6 %
2 595
2 184
6 736

7 147

Progression des frais de personnel de 5 % en ligne
avec la progression du PNB et l’extension
de la rémunération variable au sein du Groupe

Progression des autres frais de gestion de 8 %

Renforcement des fonctions d’animation
et de pilotage des métiers et structuration
de la filière risques

Investissements engagés dans le cadre
des projets réglementaires (Bâle II, IFRS),
de pilotage et de maîtrise des risques

Frais de restructuration et travaux
de migration informatique dans les filiales
de la banque commerciale
5 063
2003
2003
2004
pro forma pro forma
Frais de gestion
RBE
15
Une politique de risque prudente

459
Baisse de 24 % du coût du risque global
347
195

Risques sur créances commerciales : - 12 %

Risques sur portefeuilles
et grands financements :
- 77 %
Risques sectoriels et dynamiques :
+ 28 %
172
156

36
109
139
2003
2004
pro forma
pro forma
Risques sur créances commerciales
Risques sur portefeuilles et grands financements
Risques sectoriels et dynamiques
16
Capacité bénéficiaire par entité
2004 pro forma : 1 770 M€
1999 : 665 M€
/
+ 21 %
13 %
87 %
Caisses d'Epargne
an
38 %
62 %
dont 14 %
CCI
CNCE et filiales
Caisses d'Epargne
CNCE et filiales
17
Un rendement sur fonds propres maintenu au-dessus de 10 %
6,2 %
9,5 %
10,1 %
10,1 %
10,8 %
11,3 %
18,0
12,7
8,8
FRBG
9,7
10,4
11,4
15,4
9,3
10,3
7,1
7,9
8,5
1,7
1,8
1,9
2,1
2,4
2,6
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Capitaux propres
Total fonds propres part du groupe
Rendement sur fonds propres
18
Une structure financière qui reste très solide
22,7
10,7 %
11,3 %
10,1 %
15,3
13,1
Agences de notation
14,5
9,3
2002
Fonds propres
prudentiels
10,3
2003
Exigences
2004
Note long terme
senior
Fitch Ratings
AA
Moody’s
Aa2
Standard & Poor’s
AA
Ratio CAD : 156 %
Ratio Tier One
19
Un portefeuille métiers élargi
2004 pro forma : 1 770 M€
Gestion d’actifs
7%
1999 : 665 M€
Assurances
7%
+21
n
%/a
Marchés et
financements
17 %
Assurances
14 %
59 %
91 %
Banque commerciale
98 %
Banque d’investissement 0 %
Holding
2%
Banque commerciale
73 %
Banque d’investissement 25 %
Holding
2%

Forte progression de la capacité bénéficiaire de la banque commerciale

Diversification du portefeuille métiers en 2004 avec l’intégration globale d’IXIS
20
Sommaire
6 Conclusion
21
3. La banque commerciale
Chiffres clés
2004
Variation
2004/2003
7,0
+5%
1,8
+8%
Résultat net
1,3
+8%
74,2 %
- 0,8 pt
15 %
-
Encours de crédit
152
+9%
Encours d’épargne et de dépôts à vue
296
+6%
47 500
+1%
Nombre d’agences
4 700
-
Nombre de sociétaires (en milliers)
3 076
+2%
en milliards d'euros pro forma
ROE*
Effectifs
*
Caisses d’Epargne et autres enseignes (hors assurances) - exigences prudentielles couvertes à 6 % part du Tier One
22
Faits majeurs de l’exercice

Déploiement de Fréquence Client

Personnalisation de la relation clientèle

Mise en portefeuille de la clientèle en fonction des profils et des potentiels
Nouveau concept d’agence

Automatisation des opérations de guichet

Développement des espaces commerciaux / conseil
2004-2007

150 ouvertures d’agences

1 800 rénovations

3 500 commerciaux supplémentaires
23

Structuration des métiers…

Renforcement du pôle de financement immobilier (fusion du Crédit Foncier
et d’Entenial ; intégration à 100 % au sein du Groupe)
Structuration du pôle entreprises avec l’intégration de Banque Sanpaolo
Création d’un département dédié aux financements PPP (partenariats public-privé)
Création du pôle économie sociale et logement social
Collectivités locales : accélération des synergies entre la banque commerciale
et la banque d’investissement : financement, refinancement, gestion de la dette
Lancement du projet de création de la banque privée du Groupe
… appuyés par des partenariats stratégiques et opérationnels
Pôle assurances : Macif-Maif (octobre 2004), dont services à la personne
Mise en œuvre de l’accord avec l'Union d'économie sociale pour le logement
(UESL - 1 % Logement) sur la gouvernance des ESH (entreprises sociales pour l’habitat)

24

Une organisation en cinq grandes filières…

Banque de détail (particuliers et professionnels) : Caisses d’Epargne,
Crédit Foncier, Banque Sanpaolo

Entreprises : Banque Sanpaolo, Caisses d’Epargne

Collectivités et institutionnels locaux : Caisses d’Epargne

Immobilier professionnel : Crédit Foncier-Entenial

Économie sociale et logement social : Caisses d’Epargne, Crédit Foncier
… pour une relation clientèle personnalisée
dans chacune des enseignes
et dans tous les secteurs d’activité
25
Bancarisation et services

Bancarisation

+ 155 000 ouvertures nettes de comptes de dépôt
(stock : 10,8 millions, dont 5,5 millions de forfaits)

7,8 millions de cartes bancaires

Progression de 7 % des encours moyens des dépôts à vue

Croissance régulière du nombre de nouveaux clients entreprises (+ 2 000 / an)

Nette croissance des flux annuels confiés par les entreprises (50 Md€ en 2004)
Services

1 million de contrats IARD (+ 33 %)

e-commerce : 3 millions de transactions ; 1 700 commerçants clients

Banque à distance : 1,7 million de visiteurs uniques par mois
sur www.caisse-epargne.fr (source Médiamétrie, janvier 2005)

120 agences au nouveau concept, pour un meilleur accueil du client
26
Epargne : Une stratégie multienseignes porteuse
256,4
91,7
81,8

272,2
Un encours d’épargne
en hausse de 16 Md€ (+ 6,2 %)

Une collecte qui s’est principalement
portée sur l’assurance vie (+ 4,2 Md€)

Les Caisses d’Epargne représentent plus
des trois quarts de la collecte du Groupe

Les enseignes Banque Sanpaolo
et Véga Finance ont connu une forte progression
de leur collecte en 2004

Le marché logement social - économie sociale
réalise une très belle performance avec 1,6 Md€
de collecte nette
104,4
83,8
82,9
84
2003
2004
pro forma
pro forma
Epargne financière
Epargne intermédiée
Epargne centralisée
27
Crédits : une année record
+9%
140

Des encours de crédits en hausse de 9 %, à 152 Md€
Nouvelle année record avec près de 34 Md€
de nouveaux crédits
Forte progression de la production de crédits
immobiliers (+ 16 %)
Développement du crédit revolving (+ 12 %)

Des parts de marché stables
Crédits immobiliers : 19,6 %
Crédits à la consommation : 6,2 %
(périmètre Caisses d’Epargne)

L’ensemble des enseignes a progressé
151,8
50
49
+ 12 %
91
2003
pro forma
102
2004
pro forma
Marchés spécialisés
Marchés de proximité
28
Marchés spécialisés

Marché des entreprises

50 Md€ de flux annuels (y compris Banque Sanpaolo) confiés par la clientèle entreprises

450 M€ en capital-investissement de proximité (1er acteur en région)
Marchés des collectivités et institutionnels locaux

Enrichissement de l’offre : OBSAR, FCPI à capital garanti, FIP…
Confirmation des positions du Groupe

Part de marché de 33 % sur les engagements moyen-long terme (6,3 Md€)

Gestion de dette : 1 Md€ en 2004

Ligne de trésorerie interactive : 145 contrats pour plus de 1 Md€ d’engagements
Marchés de l’économie sociale et du logement social

1,6 Md€ de collecte nette et 1 Md€ d’engagements de crédits

1er banquier des ESH (55 % de part de marché en activité « épargne »
et 31 % en activité « crédit »)
29
Assurances

Assurance vie
Actifs gérés : 66,1 Md€ (+ 14 %)
Chiffre d’affaires Ecureuil Vie : 8,1 Md€ (+ 9 %)

Ecureuil Vie - 2e bancassureur vie en France

Succès commercial du PERP avec 277 000 ventes en 2004,
soit plus de 20 % de part de marché
Assurance IARD
Un million de contrats IARD (+ 33 %)
Chiffre d’affaires Ecureuil IARD : 181 M€ (+ 30 %)

Caution

Encours cautionnés : 21 Md€ (+ 35 %)
Part des crédits immobiliers cautionnés SACCEF : 59 %

Chiffre d’affaires GCE Garanties (ex-Eulia Caution) : 164 M€ (+ 27 %)
30
Des résultats en progression
en millions d'euros
pro forma
2003
6 618
6 960
+5%
- 4 962
- 5 163
+4%
1 656
1 797
+8%
75,0 %
74,2 %
- 0,8 pt
- 195
- 172
- 12 %
206
232
+ 13 %
Résultat des actifs immobilisés
53
5
ns
1 721
1 863
+8%
Résultat net (part du groupe)
1 185
1 280
+8%

Un résultat net en hausse de 8 %
alloués (hors assurance)
-
15 %
-

Un ROE de 15 % après impôt
Frais de gestion
Coût du risque
Résultat des sociétés
mises en équivalence
2004
Variation
2004/2003

Progression du PNB : + 5 %

Marge nette d’intérêts : + 5 %
Commissions : + 7 %
Hausse du RBE de 8 %

Frais de gestion maîtrisés
en baisse de 0,8 point

Coût du risque en baisse : - 12 %

Forte contribution des sociétés
d’assurance vie : + 13 %

Ecureuil Vie :
CNP :
+ 17 M€
+ 7 M€
31
Sommaire
6 Conclusion
32
4. La banque d’investissement
Chiffres clés
en milliards d'euros pro forma
2004
Variation 2004/2003
Produit net bancaire (dont Amérique du Nord : 48 %)
2,4
+ 15 %
+ 20 %*
0,8
+ 29 %
+ 34 %*
0,5
+ 54 %
+ 58 %*
67,5 %
- 3,5 pt
- 3,5 pt*
14 %
-
-
16,1 M€
-
-
371 (2)
+ 10 %
+ 13 %*
Encours conservés
644
+ 6%
+ 6 %*
Encours garantis (CIFG)
18,3
+ 89 %
x 2*
4 800
-
-
ROE marchés et financements
VaR moyenne (1)
Encours gérés
Effectifs
*
(1)
(2)
à change constant
VaR 99 %, 1 jour
dont 94 Md€ d’encours Ecureuil Gestion et Ecureuil Vie
33
Réorganisation autour des trois principales lignes métiers

Marchés de capitaux : IXIS Corporate & Investment Bank

Gestion d’actifs : IXIS Asset Management Group

Partenariat avec Lazard sur le primaire actions français ; préparation d’un partenariat industriel
plus large, accompagné d’une prise de participation dans le groupe Lazard
Renforcement de la présence à l’international : ouverture d’une implantation à Hong-Kong ;
préparation de l’ouverture à Milan
Création de la holding
Réorganisation des activités sur les plans géographique et opérationnel
Nomination des équipes dirigeantes
Conservation et services aux institutionnels : IXIS Investor Services

Une société très bien notée dès sa création : AA- par Standard & Poor’s et Aa3 par Moody’s
Discussions exclusives entre IXIS Investor Services et Crédit Agricole IS
pour la mise en commun des activités
34
Marchés et financements - IXIS CIB
Croissance soutenue du PNB en 2004
1 259
1 126
414

Hausse du PNB : + 14,5 % (à change constant)

Malgré une conjoncture plus difficile,
l’activité aux Etats-Unis a poursuivi
sa croissance à deux chiffres
385
741
845
2003
2004
pro forma
pro forma
Europe-Asie
Amérique du Nord

L’activité titrisation reste la principale
contributrice
au PNB (46 %) et a progressé de 11 %

Les investissements dans les nouvelles activités
crédits (CDO…) portent leurs fruits.
Elles affichent une progression de 36 %
Bonne performance en Europe

Les activités Equity & Arbitrage et la
structuration prennent le relais du Fixed Income
35
RBE et coefficient d’exploitation
62,3 %
425
58 %

Très forte progression du RBE : + 24 %

Bonne maîtrise des frais de gestion : + 4 %

529

701
730
2003
2004
pro forma
pro forma
Frais de gestion
RBE
Renforcement des effectifs
pour accompagner la croissance (+ 10 %)
Baisse du coefficient d’exploitation
de plus de 4 points à 58 %
36
Forte progression des résultats
en millions d'euros
pro forma
2003
2004
Variation
2004/2003
1 126
1 259
+ 12 %
Frais de gestion
- 701
- 730
+4%
425
529
+ 25 %
62,3 %
58,0 %
- 4,3 pts
- 83
- 23
- 72 %
Résultat des sociétés mises
en équivalence
3
1
- 67 %
5
12
ns
350
519
+ 48 %
188
305
+ 62 %
alloués
-
14,0 %
-
Coût du risque

Capacité bénéficiaire : + 62 %

Une bonne progression du PNB :
+ 133 M€ (soit + 12 %)

Une baisse de 4 points
du coefficient d’exploitation
consolidé, à 58 %

Une forte baisse de la charge
de risque
ROE après impôt : 14 %
37
Gestion d’actifs - IXIS Asset Management Group
Europe et Asie : une année de consolidation
Évolution des actifs gérés

218,4

Europe-Asie
La collecte nette sur les actifs financiers
provient notamment de l’assurance vie
237,4 *
13,1
5,8
2003
Encours gérés : + 8,4 %
2004
Collecte nette

IXIS AEW a vu ses encours d’actifs
immobiliers progresser de 9 % en 2004

Progression des encours
d’Ecureuil Gestion de + 16 %

Développement des ventes croisées
*
Encours Ecureuil Vie : 63 Md€
Effet marché
38
Etats-Unis : une année record

Encours gérés : + 23 %

Performance qui situe IXIS AM North America dans la fourchette haute des Asset managers américains
Collecte nette : 18,5 Md$
Ce succès commercial est assis sur une gamme « produits » reconnue (Harris & Loomis)
et un dispositif commercial fédéral performant (IXIS AM Advisors, notamment)
Réallocation importante vers les produits « actions » générant un effet positif sur les marges
Évolution des actifs gérés en Md$
182,3
148,2
15,6
18,5
Répartition des actifs par classe en %
3,7%
5,9%
5,3%
4,6%
6,1%
6,6%
10,8%
8,3%
35,8%
2003
Etats-Unis
38,6%
2004
Collecte nette
Effet marché
2003
41,7%
Alternative
Real Estate
Balanced
Money Market
Equity
Fixed Income
32,8%
2004
39
Résultats
en millions d'euros
pro forma
2003
2004
Variation
2004/2003
758
930
+ 23 %
- 610
- 732
+ 20 %
148
198
+ 34 %
80,5 %
78,7 %
- 1,8 pt
Coût du risque
0
-2
ns
en équivalence
4
7
+ 79 %
3
0
ns
155
203
+ 31 %
97
132
+ 35 %
Frais de gestion

Hausse du PNB : + 23 %

RBE : + 34 %
Évolution des frais de gestion cohérente
avec celle du PNB
(commissions apporteur d’affaires)

Coefficient d’exploitation en baisse
de 1,8 point

Hausse du résultat net : + 35 %
40
Conservation et services aux institutionnels - IXIS IS
Chiffres clés
en millions d'euros
pro forma
2003
2004
Variation
151
151
-
13
15
+ 13 %
Encours conservés

Encours conservés : + 6 %

608
644

Développement de l’activité
« agence bancaire »

2003
Accroissement des encours d’assurance vie
Encours moyen de crédit court terme : + 13 %
2004
41
Garantie financière - CIFG
Poursuite du développement

Après 18 mois d’existence,
le point d’équilibre est dépassé

CIFG poursuit son développement
aux Etats-Unis (45 licences)
et peut maintenant opérer dans 15 pays
européens
Le resserrement des spreads a généré
une réduction de primes perçues
Doublement des encours garantis
en millions d'euros
pro forma
2003
2004
Variation
20
31
+ 56 %
2
11
x 5,5
Répartition des expositions par activités en %

Notation AAA
10 %
Encours garantis en Md$
42 %
25
Etats-Unis
67 %
12,5
2,4
2002
Eur Public Finance
US Public Finance
2003
23 %
25 %
Eur Structured
US Structured
2004
42
Sommaire
6 Conclusion
43
5. Ressources et informatique
Des moyens redéfinis pour atteindre un haut niveau d’efficacité
Ressources

Intégration d’IXIS au sein du Groupe
Intégration des 1 000 salariés d’IXIS
IXIS Corporate & Investment Bank : 415 personnes
IXIS Investor Services : 310 personnes
CNCE : 270 personnes
Fusion juridique de la CNCE et d’IXIS

Rapprochement d’Entenial au sein du Crédit Foncier
… les emplois maintenus en faisant jouer
les synergies de métiers

Le nouveau siège du Groupe : un projet structurant

Regroupement programmé des équipes de la CNCE
et de filiales nationales (IXIS CIB, Ecureuil Vie,
Ecureuil Assurance IARD, IXIS AM…)
44
Renforcement des fonctions de pilotage

Des filières organisées au niveau national
et renforcées dans les entreprises

Maîtrise et surveillance des risques (dont projet Bâle II)

Conformité

Comptabilité et fiscalité (refonte des procédures ; mise aux normes IFRS…)

Inspection générale CNCE

Pilotage financier et contrôle de gestion

Animation des pôles métiers et filières

Création d’une direction informatique Groupe

Intensification de la coordination de la fonction achats
(50 M€ d’économies réalisées)
45
Ressources

Un dialogue social positif au niveau de la branche Caisse d’Epargne

Vers un socle social au niveau du Groupe

Signature de six accords de branche
(gestion des carrières, mobilité interentreprises, égalité hommes-femmes, régime de retraite…)
Part variable étendue à l’ensemble des salariés
Une réflexion avancée sur l’offre de formation Groupe
(application de la loi Fillon, refonte du dispositif de formation professionnelle)
Lancement d’une vaste politique de gestion des carrières seniors : Cap 25
Mobilité
Protection sociale
Une politique active de recrutements et de formation

Accroissement des équipes commerciales (70 % de l’effectif total d’ici à 2007)
Poursuite de l’effort de recrutement
Redéploiement d’équipes « siège »
Renforcement des profils de spécialistes :
chargés d’affaires gestion privée, entreprises, collectivités locales, finance et risques…
Un total de 2 000 recrutements annuels
Personnalisation des formations
Déploiement de l’Université au profit de toutes les entités du Groupe
46
Systèmes d’information

Développer des usines de production au service du Groupe

Renforcement de la spécialisation des plates-formes (Arpège, RSI, SIRIS),
respectivement pour les domaines monétique, pilotage et crédit

Consolidation de la plate-forme logicielle Crédécureuil avec la migration de plus de 500 000 prêts gérés
par le Crédit Foncier

Transformation du GIE Crédécureuil pour y développer des plates-formes de gestion
et de recouvrement (un pilote en 2005)

Réflexion sur la mise en place de « hubs » titres, assurances, financement et titrisation…

Un ratio frais informatiques sur PNB en baisse à 10 % pour les Caisses d’Epargne

Un système d’information de référence à l’horizon 2007

Poursuite de la convergence vers une architecture commune au sein du Groupe

Une solution monétique unique pour le Groupe qui intègre les nouveaux services
et les évolutions techniques et réglementaires

Fin de migration des banques « Océor » et de la Banque Sanpaolo sur l’applicatif SAB
(une des plates-formes de convergence des systèmes d’information)

Rationalisation de l’outil industriel pour assurer l’interopérabilité entre les systèmes
d’information et disposer d’une vision consolidée des données clients

Assurer la continuité territoriale et commerciale pour tous les clients du Groupe
47
Sommaire
6 Conclusion
48
6. Conclusion

Une année 2004 charnière qui permet :

La mise en place de la nouvelle organisation du Groupe

La structuration de la tête de Groupe

Le lancement d’un projet stratégique ambitieux, tourné vers la croissance
et la rentabilité

La définition des priorités claires sur le cœur de nos activités

L’initiation de partenariats stratégiques ambitieux
Un groupe bancaire en ordre de marche pour :

Compter parmi les leaders au plan français

S’affirmer comme un acteur incontournable dans la consolidation
européenne

Rendre « cotable » la CNCE à l'horizon 2007/2008
49
ANNEXES
7 avril 2005
Résultats annuels 2004
Bilan consolidé
2002
2003
2004
Variation
en montant
Variation
en %
Trésorerie et interbancaire
74 764
78 769
102 496
23 727
30,1 %
Centralisation CDC
81 154
82 895
84 021
1 126
1,4 %
Crédits clientèle
118 658
132 566
192 368
59 802
45,1 %
Portefeuille titres
54 891
56 584
114 008
57 424
101,5 %
Autres créances
21 957
23 861
42 292
18 431
77,2 %
Immobilisations
5 710
6 000
8 726
2 726
45,4 %
Total de l’actif
357 133
380 675
543 911
163 236
42,9 %
Trésorerie et interbancaire
76 762
76 878
91 364
14 486
18,8 %
Dépôts centralisés
81 154
82 895
84 021
1 126
1,4 %
64 958
65 672
66 351
679
1,0 %
Autres déports clientèle
88 935
98 306
130 082
31 776
32,3 %
Dettes représentées par un titre
67 571
75 061
142 579
67 518
90,0 %
Autres dettes
27 435
28 773
69 463
40 690
141,4 %
2 179
4 153
7 714
3 561
85,7 %
13 097
14 609
18 688
4 079
27,9 %
11 405
12 688
18 022
5 334
42,0 %
357 133
380 675
543 911
163 236
42,9 %
en millions d'euros
dont Livret A
Dettes subordonnées
Fonds propres
dont part du groupe
Total du passif
51
Variation des capitaux propres
en millions d'euros
Capital
Primes
d’émission
Réserves
Autres
Résultat
FRBG
Capitaux
propres
au 31 décembre 2003
2 601
199
6 372
1 116
2 400
12 688
1 116
- 1 116
Affectation du résultat 2003
Distribution
0
79
22
- 199
- 98
Modification d’entité consolidante
1 017
152
380
1 549
Incidence des opérations
« Refondation »
1 321
505
310
2 136
- 121
- 121
Variation des écarts de conversion
Résultat 2004
Autres variations
88
Acompte sur dividende
au 31 décembre 2004
1 785
1 785
-5
-5
5 018
878
7 853
88
1 785
2 488
18 022
52
Résultats consolidés du Groupe
en millions d'euros
1999
2000
2001
2002
2003
2004
5 256
5 514
5 760
6 583
7 247
8 972
- 4 009
- 4 422
- 4 384
- 4 774
- 5 063
- 6 510
1 247
1 092
1 376
1 809
2 184
2 462
76,3 %
80,2 %
76,1 %
72,5 %
69,9 %
72,6 %
- 74
- 166
- 391
- 357
- 306
- 246
en équivalence
66
114
200
150
155
216
13
48
41
45
75
- 20
1 252
1 088
1 226
1 648
2 108
2 412
- 85
- 59
37
-9
- 54
75
- 475
- 312
- 236
- 435
- 503
- 538
1
172
34
- 38
- 15
- 30
Dotation au FRBG
- 84
- 138
- 185
- 156
- 294
- 74
Intérêts minoritaires
- 28
- 64
- 86
– 58
- 126
- 60
581
687
790
952
1 116
1 785
665
825
975
1 102
1 356
1 859
6,2 %
9,5 %
10,1 %
10,1 %
11,3 %
10,8 %
Frais de gestion
Coût du risque
Résultat exceptionnel
Impôts sur les bénéfices
Amortissement des écarts
d’acquisition
Rendements des fonds propres
53
PNB consolidé du Groupe Caisse d’Epargne
en millions d'euros
9 742
8 972
243
213
7 247
6 583
5 256
73
2 150
5 514
169
2 225
5 760
179
184
3 902
3 043
2 389
3 033
3 120
3 187
1999
2000
2001
Marge nette d’intérêt
4 235
152
Commissions
2 853
3 551
2002
4 052
2003
4 857
2004
5 264
2004
2005
pro forma
Autres produits
54
RBE consolidé du GCE
2 462
2 184
80,2 %
76,1 %
76,3 %
1 809
72,6 %
1 376
1 247
2 595
73,4 %
69,9 %
RBE (en M€)
72,5 %
1 092
Coefficient d'exploitation
Groupe
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2004
pro forma
55
Résultats 2004 : contribution des entités juridiques
pro forma
en millions d'euros
Caisses d’Epargne
2003
CNCE et filiales
2004
2003
Groupe Caisse d’Epargne
2004
2003
2004
5 611
5 752
3 724
3 990
9 335
9 742
1 753
1 742
846
852
2 599
2 595
Coût du risque
- 234
-199
- 225
- 147
- 459
- 347
Résultat d’exploitation
1 519
1 543
621
705
2 140
2 248
Résultat courant
avant impôt
1 490
1 532
999
907
2 489
2 439
1 011
1 093
740
678
1 750
1 770
68,8 %
69,7 %
77,3 %
78,6 %
72,2 %
73,4 %
-
-
-
-
11 %
10,0 %
56
Résultats 2004 : contribution des métiers
pro forma
en millions d'euros
Banque commerciale
2003
2004
Banque
d’investissement
2003
Groupe Caisse
d’Epargne
Holding
2004
2003
2004
2003
2004
6 618
6 960
2 055
2 371
662
411
9 335
9 742
Résultat brut
d’exploitation
1 656
1 797
597
771
347
26
2 599
2 595
Coût du risque
- 195
-172
- 83
- 30
- 182
- 144
- 459
- 347
1 462
1 625
514
741
165
- 118
2 140
2 248
Résultat courant
avant impôt
1 721
1 863
529
761
239
- 185
2 489
2 439
1 185
1 280
300
461
264
29
1 750
1 770
75,0 %
74,2 %
71,0 %
67,5 %
47,6 %
93,6 %
72,2 %
73,4 %
-
-
-
-
-
-
11 %
10,0 %
Rendement des
fonds propres

Forte progression du résultat des métiers : banque commerciale (+ 8 %) et banque d’investissement (+ 54 %)
Les éléments exceptionnels positionnés dans la holding expliquent la forte baisse de sa capacité bénéficiaire
57
Éléments financiers consolidés pour la CNCE
Résultat consolidé CNCE
en millions d'euros
2003
2004
Variation
1 545
3 194
x 2,1
390
682
+ 75 %
Coût du risque
- 71
- 44
-
319
638
x2
570
967
+ 70 %
482
844
+ 75 %
4 245
11 485
x 2,7
11,7 %
9,7 %
-
Capitaux propres (part du groupe)
Ratio Tier One
58
Organisation simplifiée du Groupe Caisse d'Epargne
au 1er janvier 2005
80 %
(parts sociales)
450 sociétés
locales d’épargne
Caisses
d’Epargne
3,1 millions de sociétaires
20 % (CCI) 1
65 %
Caisse Nationale
des Caisses
d’Epargne
100 %
60 %
Crédit
Foncier
Banque
Sanpaolo
100 %
Financière
OCEOR 2
97,5 %
Filiales et
participations
spécialisées de la
banque de proximité
IXIS Corporate
& Investment
Bank
35 %
Caisse des Dépôts
73,9 %
IXIS Asset
Management
Group
100 %
100 %
IXIS Investor
Services
IXIS Financial
Guaranty CIFG
CEFI
1
2
3
4
Certificats coopératifs d’investissement (CCI)
représentant 20 % du capital des Caisses d’Epargne :
ils donnent droit au dividende mais pas au droit de vote
La Financière OCEOR détient les participations
du Groupe dans les banques d’outre-mer.
18 % portés via Sopassure, détenue à 49,98 %
par la CNCE
ex-Eulia Caution
CNP 3
Ecureuil
Assurances IARD
Ecureuil Vie
GCE Garanties 4
Gestitres…
59
Les Caisses d’Epargne en France
60
Les implantations de la banque de financement
et d’investissement dans le monde
Stockholm (AM)
Chicago (AM)
Boulder (AM)
Dublin (CIB)
Boston (AM)
San Francisco (AM)
Los Angeles
(CIB, AM)
New York
(CIB, AM, CIFG)
Londres
(CIB, AM)
Varsovie (AM)
Prague (AM)
Budapest (AM)
Francfort
Paris
(CIB, AM, IS, CIFG) (CIB, AM)
Barcelone (AM)
Milan (CIB, AM)
Tokyo (CIB, AM)
Hong Kong (CIB)
Madrid (IS)
Houston (AM)
Singapour (CIB, AM)
Fort Lauderdale (AM)
Sydney (AM)
IXIS Corporate & Investment Bank (CIB)
IXIS Asset Management (AM)
IXIS Investor Services (IS)
IXIS Financial Guaranty (CIFG)
61