TEMAvest 2

Dossier TEMAvest
Date :
20/03/2010
Fait par :
GEORGE Eric
PIOT Marine
SHAN Fabien
TEMA 2013 - 2ème année
Professeur : Aloïs KANYINDA
I. Analyse du portefeuille sur la période
1. Le portefeuille
Sur la période du19 Février 2010 au 18 Mars 2010 notre investissement de
92 986,705€ s'est apprécié de 4 522,655€ (+4,86%) atteignant une valeur de 97
509,360.
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Grâce aux données de cette période nous avons pu faire la matrice de corrélation du
portefeuille.
ARCELORMITTAL
S.A.
ARCELORMITTAL
S.A.
AXA
CAP GEMINI
CHRISTIAN DIOR
ILLIAD (FREE)
1,00
0,879997145
0,859080883
0,892427986
-0,484511005
AXA
1,00
0,8842187
0,88€
-0,51€
CAP
GEMINI
1,00
0,96
-0,41
CHRISTIAN
DIOR
ILLIAD
(FREE)
1,00
-0,45
On peut voir que ARCELORMITTAL, AXA, CAP GEMINI et CHRISTIAN DIOR sont très
liés et au contraire ces titres ont une relation élevée et négative avec ILLIDA (FREE)
qui se voit dans la dépréciation du titre alors que le reste du portefeuille s'apprécie.
2. Performance des titres
3
1,00
Notre portefeuille comporte trois titres qui ont eu une performance bien supérieure
à 5% sur la période dont ARCELORMITTAL S.A. et CHRISTIAN DIOR qui continuent à
s'apprécier fortement.
II. Achat(s) et vente(s) de titre(s)
Bien que le titre Illiad soit le seul titre ayant eu une performance négative et
qu'il y a 5 jours les analystes faisaient part d'une opinion négative sur ce titre nous
allons le garder car c'est le seul titre qui ait une corrélation négative dans notre
portefeuille.
Bien que certaines institutions estiment le titre AXA sous-évalué et
possédant un fort potentiel d'appréciation nous allons vendre nos titres AXA pour
un soucis de diversification du risque et d'augmentation de la performance. Les
liquidités qui en seront dégagés serviront à acheter les titres suivants (qui sont tous
les deux en USD) :
- Apple (APL); NASDAQ
La mise en vente imminente du nouveau produit phare à de forte chance de
faire augmenter la valeur du titre comme se fut le cas lors des précédentes annonces
de ce produit mais aussi de celles des précédentes depuis le succès de l'iPod.
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- NTT DOCOMO (DCM); NYSE
NTT Docomo est l'un des opérateurs téléphonique Japonais. C'est une
entreprise très active qui est tournée vers le consommateur. Depuis Décembre
dernier NTT Docomo déploie le réseau 4G sur le territoire.
Voici le tableau de corrélation avec les titres actuellement dans le portefeuille et la
Performance Moyenne de la Période Précédente (PMPP) :
Nouveaux
titres
APPLE
NTT
DOCOMO
ARCELORMITTAL
S.A.
0,88
-0,12
0,89
CAP
GEMINI
0,93
CHRISTIAN
DIOR
0,94
ILLIAD
(FREE)
-0,47
PMPP
6,10%
-0,29
0,08
0,09
-0,09
1,97%
AXA
Nouvelle composition du portefeuille (avec 1USD = 0,73926E)
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Sources
http://fr.academic.ru/pictures/frwiki/84/Tokyo_Stock_Exchange_logo.png
www.travel-images.com/japan5.jpg
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