contrat de change a terme achat FR

FINANCIAL MARKETS
CONTRAT DE CHANGE A TERME
Vous êtes acheteur d'une devise à terme. Vous désirez vous protéger contre une appréciation de cette devise en fixant dès
aujourd'hui le cours auquel vous allez acheter à terme.
Définition
Contrat d’achat de devises à un cours prédéterminé dont la livraison et le paiement s’effectuent à une date ultérieure. Le cours à
terme est fonction du cours au comptant mais est également influencé par le différentiel de taux d'intérêt du couple de devise que
vous échangez. Le report est un différentiel de taux qui s'ajoute au cours spot, le deport est un différentiel de taux qui se soustrait
au spot.
Cours à terme
= Cours spot + report (différentiel de taux d'intérêt négatif entre la devise de base (souvent en Euro) et la
devise échangée))
= Cours spot – déport (différentiel de taux d'intérêt positif entre la devise de base (souvent en Euro) et la
devise échangée))
Scénario
Vous devez acheter des USD dans 6 mois. Vous concluez aujourd'hui un contrat de change à terme.
Exemple :
Cours au comptant de l'EUR/USD = 0.8800 $
Déport pour l'achat de USD à 6 mois = 0.0058 $
Cours à terme 6 mois = 0.8800 - 0.0058 = 0.8742 $
Au terme du contrat, vous acheterez vos USD au cours de 0.8742 quel que soit le cours du USD sur le marché à l'échéance du
contrat.
Conditions d'un contrat de change à terme
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Période : Minimum 3 jours à Maximum 1 an (des périodes plus longues sont possibles, moyennant un montant de base
plus important que le montant signalé ci-dessous. Pour toute information, veuillez prendre contact avec votre Treasury
Sales Advisor).
Montant minimum 2.500,- EUR ou sa contre-valeur
Coûts: 1°/oo (payable lors de la conclusion du contrat). Avec un minimum de 12,50 EUR et un maximum de 75,- EUR.
Avantages et inconvénients d'un contrat de change à terme
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Garantie définitive sur le prix d'achat de vos devises .
Vous pouvez profiter d'un éventuel report.
Flexibilité: possibilité de liquider le contrat avant l'échéance ou de proroger celui-ci.
ING confirme les termes du contrat lors de sa conclusion et reprend contact avec vous 2 jours avant son échéance.
Risques d'un contrat de change à terme
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Vous ne pouvez pas profiter d'un dépréciation éventuelle de la devise que vous devez acheter.
Un déport augmente le cours d'achat.
Il existe un risque réel en cas d'annulation du contrat commercial, le contrat de change devant être maintenu.
Le contrat de change à terme implique l'ouverture d'une ligne de crédit (liée au risque d'annulation du contrat
commercial). Votre Treasury Sales Advisor peut vous renseigner à ce sujet.
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Les fiches descriptives de contrats sur produits dérivés et de "stratégies" ( "fiches-produits") que vous trouverez sur ce site web vous sont fournies ,
en dehors de toute relation contractuelle existante et/ou de tout engagement unilatéral d' ING, dans le but exclusif de vous donner une première
information sur les techniques de couverture que nous pourrions vous offrir. Ces fiches-produits ne peuvent en aucun cas être considérées comme
une recommandation, un conseil ou une sollicitation directe et personnelle de conclure de tels contrats ou de s'engager dans de telles stratégies.
Elles ne sont qu'un élément d'appréciation pour le lecteur qui reste libre et est seul responsable de l'usage qu'il en fait.
Nous ne pouvons bien entendu, sur le présent site, vous présenter de manière exhaustive tous les contrats et toutes les stratégies possibles. Il vous
appartient, si vous souhaitez plus d'information sur des produits de couverture spécifiques, de prendre contact avec un Treasury Sales Advisor.